Анализ финансового состояния предприятия (Машиностроительный завод "Маяк")

6) устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заёмных средств в общей сумме источников средств;

7) неправильная реинвестиционная политика;

8) превышение размеров заёмных средств над установленными лимитами;

9) хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов);

10) высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;

11) наличие сверхнормативных и залежных товаров и производственных запасов;

12) ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;

13) использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;

14) применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;

15) потенциальные потери долгосрочных контрактов.

Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое; вместе с тем они указывают, что при определённых условиях, обстоятельствах или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:

1) потеря ключевых сотрудников аппарата управления;

2) вынужденные остановки, а также нарушение ритмичности производственно технологического процесса;

3) недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов деятельности предприятия от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.;

4) излишняя ставка на возможную и прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта;

5) участие предприятия в судебных разбирательствах;

6) потеря ключевых контрагентов;

7) недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления предприятия;

8) неэффективные долгосрочные соглашения;

9) политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.

Не все из рассмотренных критериев могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчётности, нужна дополнительная информация. Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определённых статических данных [1].

Таким образом, в этой главе были рассмотрены теоретические основы финансового анализа, то есть виды, приёмы и методы финансового анализа, методика анализа финансового состояния, то есть основные показатели оценки финансового состояния, их структура и коэффициенты их определяющие, а также факторы, от которых зависят данные показатели. Была рассмотрена структура баланса предприятия и направления, по которым он анализируется.



2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «МАШИНОСТРОИТЕЛЬНЫЙ ЗАВОД «МАЯК»

2.1 Характеристика предприятия и основные показатели его работы

ОАО «МЗ «Маяк» предприятие с собственной исторической маркой.

В годы Великой Отечественной войны для обеспечения самолетостроительных заводов электрическими машинами приказом Народного Комиссариата Авиационной промышленности СССР №198 от 8 апреля 1943 года был создан Государственный Союзный завод №140 НКАП, которому в 1963 году присвоено наименование «Машиностроительный завод «Маяк» и с 1994 года преобразованное в открытое акционерное общество.

Открытое акционерное общество «Машиностроительный завод «Маяк» расположено в городе Москве, Восточном административном округе по адресу ул. Ибрагимова д. 31.

Свидетельство о регистрации № 007.247 выдано 02.08.1994 года Московской регистрационной палатой. Размер уставного капитала составляет 64 000 рублей, из которых 39 000 рублей - сумма вклада Российской Федерации. Основными акционерами Общества (доля в уставном капитале более 2%) являются Федеральное агентство по управлению федеральным имуществом - 60,394% и Общество с ограниченной ответственностью «Капитал-Инвест ХХI век» 10,07%.

ОАО «Машиностроительный завод «Маяк» включено в перечень стратегических акционерных обществ Указом Президента Российской Федерации от 04.08.2004 года № 1009.

Имущество, относящиеся к федеральной собственности, передано ему в хозяйственное пользование по договору.

Сегодня ОАО «Машиностроительный завод «Маяк» современное предприятие, ориентированное на серийное производство электротехнических изделий для авиационной промышленности. Основными видами деятельности являются:

1. Производство продукции машиностроения для авиационной промышленности:

Генераторы и преобразователи

ГСР-6000А-2с., ГСР-СТ-18000, ВГ-7500Я-2с., ВГ-7500, ВГ-7500ЯЛ, ГСР-СТ18/70 КИС, ГСР-18000М-2с, СГ-425-3с., ТГ-4, ТГ-4Т, ПТО-1000/1500М, ПО-600С, ПО-4500-7с., ПО-1500-4с., ПТО-1000/1500, ПО-3000А, ПО-3000-3с., ПО-1500ВТ-ЗИ, ПТО-800/3000А, ПТО-500/3000, ПО-4500 без Р-27ВТ, ПО-6000-5с.с Р-27ВТ , ПО6000-5с.безР-27ВТ, ПТ-6000Б-2с;

Блоки и коробки (автоматические и управления)

БОТ-1, БОЧ-1, БУП-АТУ-2, БУП-АТУ-С, БПР-9 , АБУ-47-5с., АБУ-47-4с, БПС-47-5с., АБУ-47-2с., БВПР-3, БПС-47-4с, КАФ-18А-2А, КАФ-13Д-5с., КАФ17СК, КУ-1000/1500М, КУ-1000/1500, КУ-1500ВТ-ЗИ, КПР-9-3с., КПР-15А-3с., КПР-19, КПА-6, КАРД-15Б, КДС, ВУ-0,5, ПК-400У;

Автоматы защиты

АЗУ-600, АЗП-1-3Д-2с., АЗП-1-1СД-2с., АЗУ-ВУ-100А, АЗАР-200А, АПЗ400, АЗПС-2М, АЗПС-1, АЗП-1-1СДТ, АЗП-1-1С-2с;

Регуляторы, контакторы и электромагниты

Р-25АМ-2с., Р-27 левый, Р-27 правый, Р-27ВТ, РУГ-82-3с., РУГ-82Г, РУГ83Т, РУГ-83С, КВШ-100, КВШ-100Б, КВШ-400, ТКТ-11ПДО, КП-200Д-2с., КП-400Д-2с., КП-600Д-2с., ТКС-410 И1-2с, ЭМ-10, ЭМ-12-2с., П-4, ЗМ-1;

Трансформаторы

АТ-7-1,5, АТ-8-3, ТС-9 М-4Т, ТС-9 М-2, Т-1, ТН-115-7,5 , АТ-6-1, АТ-11, ТС9 МТ, ТС-9 АМ-12, ТС-9 АМ-12 М , Т-1 Г, ТС-8, Т-100, Т-15, ТО-5/02;

Реле

ДМР-200 ВУ, ДМР-400 Т-3с., ДМР-400 Т-4с., ДМР-600 Т-4с. ДМР-200 Д, ДМР-400 Д, ДМР-600 АМ, ДМР-800 Д, ДМР-600 Т-3с, ТВЕ-101 Д-1ДБ, ТВЕ-101 А2с., ТВЕ-101 Б-2с., ТВЕ101 В-2с, РП-3, РП-6, РТ-40, ТНЕ-210 ДТ, ТНЕ-201 Д, ТПЕ-21 ПДА;

Системы электропитания (СЭП-72М, СЭП-500, СЭП-72ММ);

Сопротивления (ВС-20, ВС-25Б, ВС-25ТВ);

Электродвигатели (320, МУ-332А, «143», «600», МВП-1АТВ, Д-2500А-1П, Д-4М) и пульты (ПН-2 М, ПР-1, ПН-1, ППУ-АРУ-2с, АП-КПР-9, ППУР-42, ППР-АТУ).

2. Ремонт продукции машиностроения для авиационной промышленности;

3. Производство товаров народного потребления, а именно:

Для хозяйственных нужд: емкости различного назначения, шланги для полива, пищевые контейнеры, аксессуары для ванной (душевой) комнаты, канцтовары и т.п.

Для строительства: трубы различного диаметра, шланги различного назначения до давления 600 атм., профили, электрокороба, вагонку;

Для автотракторной техники Российского производства;

Для специального производства: детали, являющиеся комплектующими различных узлов, агрегатов, приборов, устройств и др. оборудования;

Покрытие элементов металлоконструкций полимерными материалами.

Разработка продукции машиностроения для авиационной техники;

Сдача в аренду помещений и оборудования;

Оказание платных услуг гражданам, предприятиям и организациям:

Изготовление сложной оснастки, в том числе оснастки для кондитерской промышленности (тара и упаковка для кондитерских изделий);

Проектирование и изготовление пресс-форм для литья деталей из пластмассы и резины;

Проектирование и изготовление оборудования для производства шлангов (монтаж, наладка, техническое сопровождение, обучение персонала).

Потенциал ОАО «Машиностроительный завод «Маяк» позволяет осваивать производство авиационных электроагрегатов и приборов для современной и перспективной авиационной техники и постоянно расширять номенклатуру выпускаемой продукции. Изделия завода установлены на самолеты:

1. МиГ-21-93, МиГ-23, МиГ-25, МиГ-27, МиГ-29, МиГ-31;

2. Су-17 (Су-22), Су-24, Су-25, Су-27, Су-30, Су-33, Су-34;

3. Ан-12, Ан-24, Ан-26, Ан-30, Як-130;

4. Ил-18, Ил-62, Ил-76, Ил-86;

5. Ту-134, Ту-154, Як-40, Як-42;

6. Бе-200, Бе-200ЧС, Л-39,

вертолеты:

1. Ми-8, Ми-17.

По причине весьма тяжелого финансово-экономического состояния, неоднократных попыток обанкротить завод и смены руководства предприятию ОАО «Машиностроительный завод «Маяк» придётся переориентировать свою производственно-хозяйственную деятельность.

Ниже рассмотрим показатели работы предприятия за 2008 год и проведём сравнительный анализ.

Таблица 2.1 Показатели деятельности ОАО «Машиностроительный завод «Маяк»

№ п/ п	Наименование показателей	Условные показатели, источники данных	Сумма, тыс. руб.	Прирост/снижен ие (тыс. рублей)	Прирост/сниж ение (%)
			на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5	6	7
1	Актив баланса	АБ стр. 300 ф. № 1	162348	194420	32072	19,8
2	Пассив баланса	ПБ стр. 700 ф. № 1	162348	194420	32072	19,8
3	Внеоборотные активы	ВА стр. 190 ф.№ 1	63606	67470	3864	6,1
4	Основные средства	ОС стр. 120 ф. № 1	59578	56656	-2922	-4,9
5	Оборотные активы	ОА стр. 290 ф. № 1	98742	126950	28208	28,6
6	Материальные запасы	МЗ стр. 210 ф. № 1	71565	97079	25514	35,7
7	Дебиторская задолженность	ДЗ стр. 230+240 ф. № 1	12531	18628	6097	48,7
	краткосрочная	Дзк стр. 240 ф. № 1	12531	18628	6097	48,7
8	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	ДС стр. 250+260 ф. № 1	3975	349	-3626	-91,2
9	Прибыль организации	П стр. 140 ф. № 2	133	-25778	-25911	-19482
10	Прибыль реализации продукции	Пр стр.050 ф. № 2	67	5247	5180	7731,3

1	2	3	4	5	6	7
11	Чистая прибыль	Пч стр. 190 ф. № 2	-562	-19167	-18605	3310,5
12	Объем реализации	Р стр. 010 ф. № 2	103981	96812	-7169	-6,9
13	Собственные средства	СС стр. 490+640+650 ф. № 1	21277	2110	-19167	-90,1
14	Собственный капитал	СК стр. 490 ф. № 1	21277	2110	-19167	-90,1
15	Заемный капитал	ЗК стр.590+690 ф№1	141070	192310	51240	36,3
16	Собственные оборотные средства	СОС стр.490-190 ф. № 1	-42329	-65360	-23031	54,4
17	Производственные активы	ПА стр. 120+211+212+213 ф. № 1	123532	142206	18674	15,1
18	Долгосрочные заемные средства	ДП стр.590 ф. № 1	-659	-659	0	0,0
19	Краткосрочные заемные средства	КП стр. 690 ф. № 1	141729	192969	51240	36,2
20	Кредиторская задолженность	КЗ стр. 620 ф. № 1	50122	66358	16236	32,4
21	Наиболее ликвидные активы	ДС стр. 250+260 ф. № 1	3975	349	-3626	-91,2
22	Ликвидные активы (легкореализуемые)	ЛА стр. 214+215+240+250+26 0+270 ф. № 1	17901	27904	10003	55,9
23	Среднереализуемые активы	СА стр. 211+212+213+230 ф. № 1	66195	87803	21608	32,6
24	Труднореализуемые активы	ВА стр. 190 ф.№ 1	63606	67470	3864	6,1
25	Текущие обязательства	ТО стр. 610+620+630+660 ф. № 1 или стр. 690-640- 650 ф. № 1	141729	192969	51240	36,2

Результаты финансово-экономической деятельности ОАО «МЗ «Маяк» за 2008 год характеризуются следующими показателями (см. табл. 2.1):

Чистая выручка Общества за отчетный период уменьшилась на 7169 тыс. рублей или 6,9%. Основная деятельность за отчетный период была прибыльной. Прибыль от продаж возросла на 5180 тыс. рублей или на 7731%.

Полная себестоимость снизилась на 12349 тыс. рублей (с 103914 до 91565 тыс. рублей) и доля ее в выручке сократилась на 5,3 % (с 99,9 до 94,6%) за сче

1) уменьшения себестоимости реализованной продукции за отчетный период на 7867 тыс. рублей или на 13,3% (67 до 5247 тыс. рублей). Доля производственной себестоимости в выручке снизилась на 3,9%.

2) сокращения управленческих расходов на 5361 тыс. рублей или на 12,07% (с 44418 до 39057 тыс. рублей) за счет проведения организационных мероприятий по снижению постоянных затрат.

3) увеличения коммерческих расходов на 879 тыс. рублей или на 376,4% (с 318 до 1197 тыс. рублей). Рост коммерческих расходов обусловлен увеличением затрат в 2008 году на тару и отражения затрат по оплате труда сбытовой службы завода.

В начале отчетного периода Общество имело прибыль от основной деятельности в размере 133 тыс. рублей, в конце же имеет убыток в размере 25778 тыс. рублей. Чистая прибыль (убыток) за 2008 год составила (-19167) тыс. рублей.

Основное увеличение актива баланса произошло за счет увеличения суммы оборотных активов на 28028 тыс. рублей или на 28,6% (с 98742 до 126950 тыс. рублей), которая сложилась в следствии:

1) увеличения величины запасов на 25514 тыс. рублей или 35,7% за счет роста затрат в незавершенном производстве на 21017 тыс. рублей или 39,3% (с 53428 до 74445 тыс. рублей), вызванного увеличением плана производства в 2009;

2) увеличения дебиторской задолженности на 6097 тыс. рублей или на 48,7% (с 12531 до 18628 тыс. рублей);

3) снижения величины денежных средств Общества на 3626 тыс. рублей.

За отчетный период произошло увеличение пассива баланса Общества за счет изменения следующих статей:

1) Общество накопило к концу отчетного периода убытки (по балансу) в размере 89006 тыс. рублей.

2) краткосрочные обязательства Общества увеличились на 51240 тыс. рублей или на 36,2% (с 141729 до 192969 тыс. рублей) в следствии:

начисления пеней, процентов и штрафов по полученным в период 20002005 гг. заемным средствам и вступившими в законную силу решениями Арбитражного суда;

увеличения кредиторской задолженности на 16236 тыс. рублей или на 32,4% (с 50122 до 66358 тыс. рублей) за счет увеличения задолженности по налогам и сборам в бюджет и внебюджетные фонды.

2.2 Анализ структуры имущества предприятия

Анализ финансовой деятельности ОАО «Машиностроительный завод «Маяк» за 2008 год проводится по данным бухгалтерского баланса (форма 1), отчёта о прибылях и убытках (форма 2).

Основой анализа является система показателей и аналитических таблиц.

Экономический потенциал может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансовой деятельности взаимосвязано-нерациональная структура имущества, её некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения. Необходимым звеном в системе рыночной экономики является институт несостоятельности (банкротства) хозяйственных субъектов. Поэтому особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, т.к. по неудовлетворительной структуре баланса принимается решение о несостоятельности предприятия.

Структура стоимости имущества даёт общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношении заёмных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. По данным приведённого в приложении баланса, динамика имущественного положения предприятия может быть охарактеризована следующим образом.

Таблица 2.2

Изменение имущественного положения предприятия

Показатели	На начало 2008	На конец 2008	Изменение за год прирост (+) снижение (-)
	Сумма в тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма в тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма в тыс. руб.	Удельный вес, %
1. Всего имущества, в том числе:	162348	100	194420	100	32072	19,76
1.1. Внеоборотные активы	63606	39,18	67470	34,70	3864	6,07
2. Оборотные активы, в том числе:	98742	60,82	126950	65,30	28208	28,57
2.1. Запасы	71565	44,08	97079	49,93	25514	35,65
2.2. Дебиторская задолженность	12531	7,72	10894	5,60	-1637	-13,06
2.3. НДС по приобретенным ценностям	10671	6,57	18628	9,58	7957	74,57
2.4. Денежные средства	3975	2,45	349	0,18	-3626	-91,22

Из приведённых данных видно, что за истекший год у предприятия произошло изменение структуры баланса. Имущество предприятия увеличилось на сумму 32072 тыс. рублей, что на 19,76 % больше по сравнению с началом года. Большая часть прироста была направлена на дебиторскую задолженность и готовую продукцию, что увеличило долю легкореализуемых активов. Денежные средства, как наиболее ликвидные снизили своё значение на 91,22%. На основании этого можно судить о значительном снижении платёжеспособности предприятия в целом на конец 2008 г.

В процессе функционирования предприятия и величины активов и их структуры претерпевают построенные изменения. Наиболее общие представления об имевших место, качественных изменениях в структуре средств их источников, можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчётности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятий и их источников. Преимущество вертикального анализа по сравнению с горизонтальным, является использование в нём относительных показателей, которые в определённой степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Ниже привожу вариант вертикального анализа актива и пассива баланса.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Таблица 2.3

Вертикальный анализ баланса за 2008 год Структура актива баланса

Показатели	На начало 2008 года	На конец 2008 года
	Сумма в тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма в тыс. руб.	Удельный вес, %
1. Внеоборотные активы	63606	39,2	67470	34,7
1.1. Основные средства	59578	36,7	56656	29,1
1.2. Незавершенное строительство	3978	2,4	3978	2,05
1.3. Долгосрочные финансовые вложения	33	0,02	-	-
1.4. Отложенные налоговые активы	16	0,01	6836	3,5
2. Оборотные средства	98742	60,8	126950	65,3
2.1. Запасы, в том числе:	71565	44,08	97079	49,9
2.1.1. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	10526	6,5	11105	5,7
2.1.2. Затраты в незавершенном производстве	53428	32,9	74445	38,3
2.1.3. Готовая продукция и товары для перепродажи	5370	0,03	9276	4,8
2.1.4. Расходы будущих периодов	2241	1,38	2253	1,15
2.2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	10671	6,57	10894	5,6
2.3. Дебиторская задолженность, в том числе:	12531	7,7	18628	9,58
2.3.1. Покупатели и заказчики	8273	5,1	9161	4,71
2.4. Денежные средства	3975	2,45	349	0,18
БАЛАНС	162348	100	194420	100

Структура пассива баланса за 2008 год

Показатели	На начало 2008	На конец 2008
	Сумма в тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма в тыс. руб.	Удельный вес, %
3. Капитал и резервы	21277	13,11	2110	1,09
3.1. Уставный капитал	64	0,04	64	0,03
3.2. Добавочный капитал	92357	56,89	91043	46,83
3.3. Резервный капитал, в том числе:	10	0,01	10	0,01
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	10	0,01	10	0,01
3.4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	(71153)	-43,83	(89006)	-45,78
4. Долгосрочные обязательства	(659)	-0,41	(659)	-0,34
4.1. Отложенные налоговые обязательства	(659)	-0,41	(659)	-0,34
5. Краткосрочные обязательства	141729	87,30	192969	99,25
5.1. Займы и кредиты	91607	56,43	126611	65,12
5.2. Кредиторская задолженность, в том числе:	50122	30,87	66358	34,13
5.2.1. Поставщики и подрядчики	6317	3,89	8445	4,34
5.2.2. Задолженность перед персоналом организации	2518	1,55	26	0,01
5.2.3. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	6374	3,93	12276	6,31
5.2.4. Задолженность по налогам и сборам	25470	15,69	37006	19,03
5.2.5. Прочие кредиторы	9443	5,82	8605	4,43
БАЛАНС	162348	100	194420	100

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру баланса, так и динамику отдельных её показателей.

Горизонтальный анализ баланса за 2008 год .Структура активов баланса

Показатели	На начало 2008 года	На конец 2008 года	Изменение за год прирост (+) снижение (-)
	Сумма в тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма в тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма в тыс. руб.	Удельный вес, %
1. Внеоборотные активы	63606	100	67470	106,07	3864	6,07
1.1. Основные средства	59578	100	56656	95,10	-2922	-4,90
1.2. Незавершенное строительство	3978	100	3978	100	0	0
1.3. Долгосрочные финансовые вложения	33	100	-	-	-	-
1.4. Отложенные налоговые активы	16	100	6836	42725	6820	42625
2. Оборотные средства	98742	100	126950	128,57	28208	28,57
2.1. Запасы, в том числе:	71565	100	97079	135,65	25514	35,65
2.1.1. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	10526	100	11105	105,50	579	5,50
2.1.2. Затраты в незавершенном производстве	53428	100	74445	139,34	21017	39,34
2.1.3. Готовая продукция и товары для перепродажи	5370	100	9276	172,74	3906	72,74
2.1.4. Расходы будущих периодов	2241	100	2253	100,54	12	0,54
2.2. Налог на додавленную стоимость по приобретенным ценностям	10671	100	10894	102,09	223	2,09
2.3. Дебиторская задолженность, в том числе:	12531	100	18628	148,66	6097	48,66
2.3.1. Покупатели и заказчики	8273	100	9161	110,73	888	10,73
2.4. Денежные средства	3975	100	349	8,78	-3626	-91,22
БАЛАНС	162348	100	194420	119,76	32072	19,76

Структура пассивов баланса за 2008 год

Показатели	На начало 2008 года	На конец 2008 года	Изменение за год прирост (+) снижение (-)
	Сумма в тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма в тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма в тыс. руб.	Удельный вес, %
3. Капитал и резервы	21277	100	2110	9,92	-19167	-90,08
3.1. Уставный капитал	64	100	64	100	0	0
3.2. Добавочный капитал	92357	100	91043	98,58	-1314	-1,42
3.3. Резервный капитал, в том числе:	10	100	10	100	0	0
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	10	100	10	100	0	0
3.4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	(71153)	100	(89006)	125,09	-17853	25,09
4. Долгосрочные обязательства	(659)	100	(659)	100	0	0
4.1. Отложенные налоговые обязательства	(659)	100	(659)	100	0	0
5. Краткосрочные обязательства	141729	100	192969	136,15	51240	36,15
5.1. Займы и кредиты	91607	100	126611	138,21	35004	38,21
5.2. Кредиторская задолженность, в том числе:	50122	100	66358	132,39	16236	32,39
5.2.1. Поставщики и подрядчики	6317	100	8445	133,69	2128	33,69
5.2.2. Задолженность перед персоналом организации	2518	100	26	1,03	-2492	-98,97
5.2.3. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	6374	100	12276	192,59	5902	92,59
5.2.4. Задолженность по налогам и сборам	25470	100	37006	145,29	11536	45,29
5.2.5. Прочие кредиторы	9443	100	8605	91,13	-838	-8,87
БАЛАНС	162348	100	194420	119,76	32072	19,76

Проанализировав и сравнив представленные выше аналитические таблицы можно сделать следующее описание и заключение.

Судя по данным баланса, доля основных средств активов предприятия за год снизилась на 4,9%. Оборотные средства предприятия возросли на 28,57% и составили на конец года 126950 тыс. рублей, что на 28208 тыс. рублей больше. В составе имущественной массы текущих активов возрос удельный вес производственных запасов на 35,65% на конец года. Резко увеличились отложенные налоговые активы, что свидетельствует о вероятности получения прибыли в будущем.

Доля дебиторской задолженности возросла и составила к концу года 48,66% по сравнению с началом.

Денежные средства значительно снизились за истекший год на 3626 тыс. руб. и составили 91,2% от общей суммы активов.

Рассмотрим "пассивную" часть баланса. В составе источников средств предприятия удельный вес собственного капитала снизился на 90,08 % или на 19167 тыс. руб. В составе собственных средств значительно увеличилась нераспределенная прибыль (убыток) и составила почти четверть от общей суммы всех источников.

Доля уставного капитала не изменилась по сравнению с началом года. Доля же добавочного капитала снизилась к концу года на 1,42%. Значительно возросли средства предприятия, привлекаемые на заёмной основе. Среди них следует выделить кредиторскую задолженность, если на начало года она составляла 50 122 тыс. рублей, то на конец отчетного периода она составила 66358 тыс. рублей, что свидетельствует о ее повышении на 32,39%.

Значительно снизилась задолженность перед персоналом предприятия почти на 100%. Задолженность же перед государственными внебюджетными фондами увеличилась почти на 93%.

Обобщив рассмотренные показатели, сделаю следующие выводы:

4. Активы предприятия возросли в основном за счет увеличения производственных запасов, а именно готовой продукции и товаров для перепродажи и в большей степени от отложенных налоговых активов.

5. Более ликвидные средства денежные средства по удельному весу снизились в активах предприятия, составив 91,2 % на конец года по сравнению с началом периода, а дебиторская задолженность увеличилась на 48,66%.

6. Внеоборотные активы предприятия увеличились на 6,07 % за отчетный год. Доля основных средств снизилась на 4,9 % за счет их устаревания, что не может сказаться на перспективах развития предприятия.

7. При анализе пассивной части баланса обращает на себя внимание снижение доли собственных средств в имуществе предприятия. Среди привлеченных средств увеличились долги на конец года перед поставщиками и подрядчиками и снизилась задолженность перед персоналом почти в 96 раз.

Обобщая выше рассмотренную главу можно сказать, что на данном предприятии за год произошло снижение имущественного потенциала предприятия. Чтобы говорить о неэффективности данного потенциала, необходимо проанализировать данное предприятие на ликвидность и платёжеспособность и выяснить сможет ли предприятие погасить все свои краткосрочные обязательства без нарушений сроков погашения, и имеет ли предприятие достаточное количество денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

2.3 Оценка ликвидности и платёжеспособности предприятия

Цель данного анализа определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства.

Детализированный анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.

Важное значение для расчетов ряда аналитических коэффициентов имеет показатель величины собственных оборотных средств, который характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество данной величины. Как правило, разумный рост собственного оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, однако могут быть исключения. Например, рост данного показателя за счет увеличения безнадёжных дебиторов вряд ли улучшает качественный состав собственных оборотных средств.



Таблица 2.7 Показатели ликвидности предприятия

№	Название показателя	Усл. обозн.	Расчетная формула	На начало года	На конец года	Изменение за год
1.	Величина собственных оборотных средств (тыс. руб.)	Ксоб об	Ксоб об =Ксоб + ДО - Косн -У	-42988	-66019	-23031
2.	Маневренность собственных оборотных средств	Ксоб ман 0ч1	Ксоб =ДС/ Ксоб ман об	-0,092	-0,005	0,087
3.	Коэффициент общего покрытия (коэффициент текущей ликвидности)	Кпок ?2	Кпок= Коб /КО	0,697	0,658	-0,039
4.	Коэффициент промежуточного покрытия (коэффициент быстрой ликвидности)	Кпокб >0,7	Кликб= (Дср+Фкр +Д +Т )/ вл зад отг КО	0,12	0,098	-0,022
5.	Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	Кликаб ?0,2	Клкаб=(Дср+Фкрвл)/КО	0,028	0,0018	-0,0262
6.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	КССоб ?0,1	КССоб=(Ксоб-Косн)/Коб	-0,43	-0,52	-0,09
7.	Доля собственных оборотных средств в активах (%)	ДА соб ?20%	ДА об = (Ксб /А)*100% об	-26,48	-33,97	-7,49
8.	Доля собственных оборотных средств в запасах (%)	ДЗЗ об ?50%	ДЗЗ об = (Ксб /З)*100% об	-60,1	-68	-7,9

Обобщая результаты выше произведённых расчетов, можно сказать, что за период 2008 года собственные оборотные средства предприятия заметно снизились и составили -66019 тыс. рублей на конец года, что на -23031 тыс. рублей больше по сравнению с началом года. Доля собственных оборотных средств в активах предприятия также снизилась, что является отрицательным моментом, ввиду того, что доля запасов в текущих активах снизилась почти на 7,5%, запасы не покрываются собственными оборотными средствами, т. е. предприятие совершенно не обеспечено данными источниками средств для развития хозяйственной деятельности и независимо от внешних кредиторов. Данная ситуация может рассматриваться как критичная, поскольку наводит на мысль о том, что администрация не желает или просто не имеет возможности использовать внешние источники средств для развития производственной деятельности.

Проведём анализ платёжеспособности предприятия с помощью обобщающего абсолютного показателя достаточность (излишек или недостаток) собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов в их покрытии. В зависимости от того, какой источник средств используется для покрытия запасов и затрат на производство, можно с определённой долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Таблица 2.8

№	Название показателя	Усл. обозн.	Расчетная формула	На начало года	На конец года
1.	Величина собственных оборотных средств (т. р.)	Ксоб об	Ксоб =К + ДО - К об соб осн -У	-42988	-66019
2.	Источники формирования запасов (т. р.)	ИФЗ	ИФЗ= Ксоб +К +Р об кр кр где Ккр (стр. 610), Ркр (стр. 621+622+627) ф№1	57454	69063
3.	Запасы (т. р.)	З	(стр. 210 ф№1)	71565	97079
4.	Коэффициент покрытия запасов	Кпз	Кпз = ИФЗ / З	0,80	0,71

Типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности:

8. Абсолютная финансовая устойчивость З < Ксоб

9. Нормальная финансовая устойчивость Ксоб< З < ИФЗ

10. Неустойчивое финансовое положение З > ИФЗ

11. Кризисное финансовое положение З > ИФЗ и Z < 1,1

Из таблицы видно, что рассматриваемое предприятие принадлежит к типу обусловливающему неустойчивое финансовое положение. Это подтверждает то, что предприятие для финансирования части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», т. е. обоснованными (задерживает выплату заработной платы, расчеты с бюджетом), либо действительно испытывает трудности, связанные с основной производственной деятельностью анализируемого предприятия.

2.4 Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости

Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является стабильность его производственно-хозяйственной деятельности в свете долгосрочной перспективы. Стабильность деятельности предприятия связана с общей структурой капитала, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Дело в том, что многие фирмы предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг, а имея стабильную финансовую структуру собственных средств, предприятие имеет возможность притягивать к себе инвесторов.

Текущая финансовая устойчивость, как и в долгосрочном плане, характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Нужно заметить, что данный показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому проведём анализ по нижеследующей расширенной системе:

12. Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво и стабильно предприятие. В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают средства более охотно, поскольку оно с большей вероятностью может погасить долги за счет собственных средств.

13. Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заёмных средств в финансировании предприятия. Если его значение равно единице (100%) это означает, что владельцы полностью финансируют своё предприятие.

14. Коэффициент манёвренности собственного капитала показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение данного показателя может ощутима варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

15. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств, как и вышеприведённые показатели, этот коэффициент даёт наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Необходимо сказать, что не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Можно сказать лишь одно, что владельцы предприятия (акционеры, инвесторы и т. д.) предпочитают разумный рост в динамике доли заёмных средств и напротив, кредиторы (поставщики сырья, банки, контрагенты и т. д.) отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала.

Таблица 2.9

Динамика показателей финансовой устойчивости

№	Название показателя	Усл. обозн.	Расчетная формула	На начало года	На конец года	Изменение за год
1.	Коэффициент концентрации собственного капитала (%)	Ксоб конц >60%	Кпок=(Ксоб /А)*100%	13,1	1,1	-12
2.	Коэффициент финансовой зависимости	Кф	Кф =(стр. 300/стр. 490) ф№1	7,6	92	84,4
3.	Коэффициент самофинансирования (%)	Ксам ?60%	Ксам=(Ксоб/Кзаем)* 100%	15,08	1,097	-13,98
4.	Коэффициент маневренности собственного капитала	Кман 0,2ч0,5	Кман= Ксобоб/ Ксоб	-2,02	-31,2	-29,18
5.	Коэффициент концентрации заемного капитала (%)	Кзам конц	Кз конц=((стр.590+690) /стр. 300)) ф№1	86,9	98,9	12
6.	Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	Кзаем соб ? 1	Кзаем соб= ((стр.590+690)/стр. 490)) ф№1	6,63	91,14	84,51
7.	Коэффициент структуры долгосрочных вложений	Кдв	Кдв =(стр. 590/стр. 190) ф№1	-0,01	-0,0098	0,0002
8.	Коэффициент структуры заемного капитала	Кзаем	Кзаем= (стр. 590 / (стр. 590+ стр.690) ф№1	-0,0047	-0,0034	0,0013

На основании результатов приведённых в выше представленной таблице (Таблица 2.9) сделаем следующие заключения. Коэффициент концентрации собственного капитала (указан нижний предел 60%) снизился за отчетный год с 13,1 до 1,1%. Коэффициент финансовой зависимости указывает на то, что доля заёмных средств в финансировании предприятия выросла в рассматриваемой динамике, предприятие полностью финансирует свои активы за счет заемных средств. Значение показателя коэффициента абсолютной ликвидности имеет низкое значение на конец отчетного периода (0,0018 на конец 2008 года) можно сказать, что данная тенденция может привести предприятие на грань банкротства, если несколько крупных кредитов одновременно потребуют в срочном порядке погасить долги. Коэффициент манёвренности собственного капитала за 2008 год значительно снизился на -29,18%. Но по результатам ранее проведенного анализа большая часть собственных оборотных средств была капитализирована в производственные запасы, которые, как известно, имеют низкую ликвидность. Поэтому снижение данного показателя можно расценивать как ухудшение финансовой устойчивости в целом. Как показывает коэффициент привлеченного капитала доля заёмных средств по сравнению с началом 2008 года значительно выросла. Рост показателя коэффициента соотношения привлеченных и собственных средств в динамике свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. говорит о резком снижении финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия. Проведя вышеизложенный анализ финансовой устойчивости ОАО «Машиностроительный завод «Маяк» можно сказать, что в целом по предприятию складываются отрицательные тенденции в общем, финансовом состоянии. При падении ликвидности и достаточно низкой платёжеспособности в дальнейшем при необходимости данному производственно-хозяйствующему субъекту всё труднее будет иметь возможность пользоваться средствами на заёмной основе.

2.5 Оценка деловой активности предприятия

Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной деятельности предприятия, такой анализ может проводиться как на качественном уровне, так и с помощью количественных критериев. В первом случае неформальными критериями широта оказываемых услуг и рынков сбыта продукции, наличие прогрессивных форм управления и репутация предприятия, условия работы и отдыха работников, вплоть до наличия автостоянки и удобных подъездных путей.

Так как данная дипломная работа заключается в анализе финансового состояния предприятия, то рассмотрим производственно-хозяйственную деятельность анализируемого предприятия в данном аспекте, и дадим количественную оценку позволяющую проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои ресурсы.

Для реализации данного направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основными из них являются показатели выработки, фондоотдачи и показатели оборачиваемости. Данные показатели имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платёжеспособность кроме того, увеличение скорости оборота средств отражаются на повышении производственного потенциала фирмы, что в целом влияет на эффективность всего производства.

Проведём оценку текущей производственной деятельности ОАО «Машиностроительный завод «Маяк» с помощью показателей оборачиваемости и определим уровень эффективности использования собственных и заёмных средств предприятием.

Таблица 2.10

Подобные документы

• Анализ финансового состояния предприятия

  Использование источников информации для анализа финансового состояния предприятия. Классификация его методов, приёмов в современных условиях. Оценка финансового состояния Специального конструкторско-технологического бюро океанологического приборостроения.
  
  курсовая работа [73,6 K], добавлен 20.01.2010
  

• Мероприятия по улучшению финансового состояния филиала ООО "ЭлПроф" в г. Ульяновске

  Значение и основные направления анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов в условиях рыночной экономики России. Методы и информационное обеспечение финансового анализа. Оценка финансовой устойчивости. Анализ ликвидности и платежеспособности.
  
  курсовая работа [188,3 K], добавлен 27.05.2012
  

• Проблемы анализа финансового состояния организации

  Финансовое состояние предприятия и проблема его оценки. Способы финансового анализа. Финансовые коэффициенты в анализе финансового состояния предприятия. Анализ показателей платежеспособности ООО "Мега", его ликвидность и финансовая устойчивость.
  
  курсовая работа [641,7 K], добавлен 02.05.2011
  

• Анализ финансового состояния организации в условиях рынка

  Виды финансового анализа, классификация его методов и приемов. Методы диагностики вероятности банкротства и пути финансового оздоровления. Методика анализа и оценка финансового состояния предприятия, мероприятия по оптимизации финансового состояния.
  
  курсовая работа [436,2 K], добавлен 12.09.2013
  

• Финансовая устойчивость предприятия и методы ее анализа

  Классификация методов и приемов финансового анализа. Характеристика предприятия ООО "Универсал-Сервис". Организационная структура управления. Анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Ликвидность и платежеспособность баланса предприятия.
  
  дипломная работа [177,3 K], добавлен 15.11.2013
  

• Финансовый анализ деятельности предприятия на примере ООО "Техмашсервис"

  Экономическая сущность, цель и значение финансового анализа в современных условиях. Классификация методов и приемов финансового анализа. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Оптимизация показателей оборачиваемости.
  
  дипломная работа [104,4 K], добавлен 22.04.2005
  

• Оценка основных показателей финансового состояния предприятия

  Анализ финансового состояния предприятия I.I. "Liusi Susanu" и разработка мероприятий, направленных на его оздоровление. Методы анализа финансового состояния. Ликвидность, финансовая устойчивость, рентабельность и деловая активность предприятия.
  
  реферат [71,2 K], добавлен 11.05.2014
  

• Анализ и прогноз финансово-хозяйственной деятельности и разработка мероприятий по ее совершенствованию на предприятии "Планета-техно"

  Содержание и значение финансового анализа в деятельности предприятия. Информационное обеспечение финансового анализа. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия и финансовой устойчивости. Разработка политики предприятия при работе с дебиторами.
  
  дипломная работа [125,8 K], добавлен 17.06.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Сущность и значение анализа финансового состояния фирмы, его информационное обеспечение. Характеристика финансового состояния предприятия. Анализ состава и структуры имущества, его финансовой устойчивости, ликвидности. Оценка потенциального банкротства.
  
  курсовая работа [43,0 K], добавлен 21.04.2014
  

• Финансовая устойчивость

  Сущность и этапы анализа финансового состояния предприятия, его роль и значение в эффективной деятельности организации. Факты, влияющие на изменение показателей при анализе финансового состояния предприятия. Пути укрепления финансовой устойчивости.
  
  дипломная работа [145,4 K], добавлен 11.11.2009
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Вымпелком"

  Сущность и содержание, а также информационное обеспечение анализа финансового состояния, обзор существующих методик и приемов реализации данного процесса. Изучение структуры имущества и источников его формирования, ликвидности и устойчивости предприятия.
  
  дипломная работа [738,0 K], добавлен 24.12.2016
  

• Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия

  Цели, задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа финансового состояния. Анализ финансового состояния деятельности предприятия ОАО "Экран". Рекомендации и мероприятия по укреплению финансового состояния предприятия ОАО "Экран".
  
  дипломная работа [573,8 K], добавлен 23.03.2012
  

• Оценка финансового положения и перспектив развития предприятия (на примере ОАО "Нефтекамскшина")

  Значение финансового анализа предприятия и его информационное обеспечение. Характеристика хозяйственно-производственной деятельности предприятия ОАО "Нефтекамскшина". Оценка показателей финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности предприятия.
  
  дипломная работа [540,9 K], добавлен 21.11.2010
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

  Анализ основных целей финансового анализа предприятия. Функции финансового анализа: объективная оценка финансового состояния, мобилизация резервов улучшения финансового состояния. Характеристика и сущность факторного анализа показателей рентабельности.
  
  курсовая работа [154,8 K], добавлен 14.05.2012
  

• Финансовый менеджмент аптечного предприятия

  Инструменты финансового менеджмента. Значимость финансового планирования, операционного, финансового анализа. Анализ динамики, состава и структуры источников формирования капитала. Финансовая устойчивость предприятия, его ликвидность и платежеспособность.
  
  курсовая работа [83,0 K], добавлен 11.05.2014
  

• Показатели финансового состояния предприятия ООО "Инвест-Строй" и разработка предложений по их улучшению

  Теоретический анализ финансового анализа предприятия: сущность, задачи, классификация методов и приемов, информационная база. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Инвест-Строй": оценка ликвидности, платежеспособности, прибыли и рентабельности.
  
  дипломная работа [127,6 K], добавлен 15.06.2010
  

• Финансовое состояние предприятия и пути его улучшения на примере ОАО "Пензадизельмаш"

  Значение и виды анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры и динамики баланса предприятия, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Использование информационных технологий для анализа финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [7,9 M], добавлен 26.01.2012
  

• Финансовая деятельность шахты Обуховская

  Финансовые отношения предприятий, сущность и значение анализа финансового состояния. Мониторинг финансового состояния как фактор стабилизации деятельности предприятия. Использование денежных средств. Финансовая устойчивость и оздоровление предприятия.
  
  дипломная работа [219,9 K], добавлен 22.10.2009
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Роль и значение анализа финансового состояния предприятия в системе финансового управления. Информационная база анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры и динамики баланса предприятия. Экономическая характеристика предприятия.
  
  отчет по практике [628,5 K], добавлен 20.12.2011
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Нефтекамский хлебокомбинат"

  Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры стоимости, изменений в структуре и составе активов и пассивов баланса, платежеспособности и ликвидности предприятия. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости.
  
  дипломная работа [121,2 K], добавлен 10.10.2010
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам