Исследование методических и практических аспектов оценки инвестиционной привлекательности предприятия

Важнейшим конкурентным преимуществом предприятия является наличие постоянных потребителей, но МУП «Ипатовский хлебозавод» потеряло баллы по позиции «Оценка зависимости от крупных поставщиков и покупателей».

Рекомендуем активизировать работу по изучению мнения потребителей о продукции МУП «Ипатовский хлебозавод».

Рекомендуем вести работу с поставщиками по поводу ликвидации дебиторской задолженности.

Оптимизация функциональных связей между субъектом и объектом инвестиционной деятельности является основным средством снижения инвестиционных рисков, поскольку предусматривает изучение их надежности.

Мотивация персонала есть одно из важных условий формирования инвестиционной привлекательности предприятия. Обязательный элемент системы мотивации, отмечаемый в работе, - денежное вознаграждение, увязанное с текущими и долгосрочными финансовыми результатами компании.

Рекомендуем увеличить заработную плату работникам МУП «Ипатовский хлебозавод».

Внедрение разработанных в дипломной работе мер по совершенствованию инвестиционной деятельности позволит обеспечить надёжность, устойчивость и стабильность работы МУП «Ипатовский хлебозавод».

3.2 Обоснование привлечения инвестиций на предприятие

Инновация, разработанная в этой главе предназначена для совершенствования организации деятельности МУП «Ипатовский хлебозавод» путем повышения общей производительности труда предприятия в целях увеличения прибыльности и оздоровления общего финансового состояния предприятия.

Основным направлением деятельности хлебозавода является производство хлебобулочной продукции. Данный вид продуктов является товаром первой необходимости, следовательно, обладает постоянным высоким спросом. Спрос на него неэластичен, что обеспечивает определенную надежность в сбыте продукции. Данная специфика товара будет положительным образом влиять на сбытовую деятельность предприятия, обеспечивая тем самым благоприятные предпосылки для возможных изменений в структуре или организации всей работы МУП «Ипатовский хлебозавод».

Суть проекта заключается во введении нового тестомесильного оборудования на производстве, которое позволит значительно повысить производительность труда на хлебозаводе. После продолжительных расчетов и сравнения различных вариантов, было решено остановиться на закупке машины тестомесильной ХЧ-ХТВ. Внедрение в производство машины этой марки позволит:

- Увеличить долю рынка;

- Снизить издержки за счет «масштаба производства»;

- Повысить качество продукции.

Стоимость данного проекта составит порядка 560 тыс. рублей, которые будут получены в виде кредита. Эти деньги пойдут на приобретение необходимого оборудования. Окупаемость проекта оценивается в 24 месяца после начала деятельности, когда полностью будет погашена задолженность по кредиту, после чего проект начнет приносить чистую прибыль. Таким образом данный проект является прибыльным и выгодным вложением свободных средств.

Сферой деятельности МУП «Ипатовский хлебозавод» является производство и реализация хлебобулочной продукции. В производстве представлен широкий ассортимент данных изделий. Это позволит привлечь разные целевые группы потребителей с разным уровнем дохода. Впрочем приоритет будет отдаваться достаточно недорогим изделиям, которые будут покупать люди преимущественно с невысоким и средним доходом, для которых важно соотношение «цена-качество».

Магазины МУП «Ипатовский хлебозавод» находятся в различных частях города, как правило, в спальных районах, где высокий спрос на данную продукцию.

Магазины работают каждый день, т.е. с 10 утра до 19 вечера без перерыва на обед. Удобное для потребителя время работы, удобное месторасположение, широкий выбор достаточно недорогих и качественных хлебобулочных изделий, рассчитанных, на все вкусы, а также профессионализм и доброжелательность продавцов, прошедших тщательный отбор и проверку - все это позволило завоевать и удерживать хорошую репутацию, завести своего покупателя, укрепиться в определенной нише на данном рынке услуг, иметь солидный объем продаж. Все это позволяет оценивать ситуацию как стабильную и планировать перспективу дальнейшего существования и эффективного функционирования МУП «Ипатовский хлебозавод».

Оценка рынка сбыта - один из важнейших моментов, которые необходимо сделать при планировании любой деятельности. Рассчитаем количественно объем нашего рынка сбыта. Для этого необходимо узнать как можно точнее количество потенциальных клиентов всех магазинов МУП «Ипатовский хлебозавод». В наилучшей мере это позволит сделать сегментирование.

Рынки состоят из покупателей, а покупатели отличаются друг от друга по самым разным параметрам. Разными могут быть потребности, ресурсы, географическое положение, покупательское отношение и привычки. И любой из этих переменных можно воспользоваться в качестве основы для сегментации. Сегментация рынка - один из важнейших инструментов маркетинга. От того, насколько правильно выбран сегмент рынка, во многом зависит успех начинания в конкурентной борьбе.

В качестве факторов сегментации рынка по группам потребителей выберем: уровень дохода, принадлежность к социальной группе, возрастной состав, место проживания.

Потребность в хлебе не является потребностью какой-то одной или другой группы людей из вышеперечисленных, следовательно, потребителями будут все люди, независимо от их уровня дохода, принадлежности к той или иной социальной группе, или возрасту. Для целей сегментирования определим, что все из вышеперечисленных групп нуждаются в хлебобулочных изделиях, а значит, являются нашей целевой аудиторией.

Специфичность данного рынка в том, что уровень цен на рынке хлебобулочных изделий слабо дифференцирован, следовательно, главным критерием при выборе того или продавца будет служит его месторасположение относительно покупателя.

Поэтому единственным критерием, по которому можно просегментировать рынок, является местопроживание потенциальных покупателей.

Проводя сегментацию по разным признакам, получили, что емкость целевого сегмента равна порядка 30000 человек. Но это только люди, которые покупают хлеб именно в наших магазинах. Однако на этом наш рынок сбыта не заканчивается. Есть другие частные организации, государственные и муниципальные учреждения, которые закупают хлебобулочную продукцию на МУП «Ипатовский хлебозавод». Их количество - около 180 - 200 единиц. Поэтому косвенная доля рынка МУП «Ипатовский хлебозавод» больше, чем непосредственная (свои магазины) и составляет ориентировочно 60 %. Итого суммарная доля рынка МУП «Ипатовский хлебозавод» - около 68-69 %.

Рассмотрим также основных конкурентов, которые функционируют на данном рынке. Проанализируем каждого из конкурентов по различным аспектам его деятельности.

Таблица 15 - Анализ конкурентоспособности (по 5-ти балльной шкале).

Как видно из таблицы, основным конкурентом продукции МУП «Ипатовский хлебозавод» являются Хлебозавод № 1 и ООО «Хлеб». Особое внимание следует обратить ценообразованию предприятия (работа над скидками, предоставлением определенным клиентам льгот), а также по-возможности повысить уровень сервиса. Именно по этим показателям МУП «Ипатовский хлебозавод может еще усилить свои позиции.

В целом стратегия маркетинга должна ориентироваться на завоевание достойного места на данном рынке, определенной стабильности и признания качества товара в глазах потребителей.

Для большей эффективности и наглядности стратегию маркетинга представим в виде маркетингового плана, где и описывается процесс ценообразования на фирме, каналы распространения продукции, методы продвижения и т.д.

Что касается МУП «Ипатовский хлебозавод», то схема распространения продукции достаточно проста. Весь произведенный товар развозится по собственным магазинам, а также реализуется оптовым посредникам и магазинам города.

Вторым важным моментом в разработке эффективной стратегии маркетинга является определение эластичности спроса на товар. Это поможет оптимизировать ценовую политику предприятия, поскольку станет возможным прогнозировать уровень выручки предприятия в зависимости от текущего уровня цен.

Стратегия ценообразования должна быть спланирована таким образом, чтобы устраивать потребителя с низким и средним уровнем дохода, но в то же время цены не должны быть очень низкими, т.к. это может вызвать у покупателей ощущение недоброкачественности продукции.

В качестве основной ценовой стратегии МУП «Ипатовский хлебозавод» выберем стратегию единых цен. Данная стратегия вызывает доверие покупателей к фирме. Она будет заключаться в установлении цен и удержании на одном уровне вне зависимости от колебания цен поставщиков и, в меньшей степени, от колебаний цен конкурентов. Для этого скорее всего придется изначально установить несколько завышенный уровень цен, однако это позволит в дальнейшем, при изменении цен поставщиками и конкурентами, сохранить стабильность своих розничных цен.

Немаловажное значение для увеличения объема продаж и повышения известности фирмы имеет реклама и другие средства продвижения.

Для целей экономии денежных средств и более эффективного влияния на рынок, необходимо распределить цели и задачи рекламы следующим образом:

• для создания и поддержания имиджа - осуществлять регулярную рекламу по радио и в печатных СМИ.

• информационную рекламу о реализуемой продукции и уровне цен.

• для информирования о способах связи с фирмой использовать специализированную рекламу в печатных СМИ, на транспорте и рекламные вывески в магазинах.

Основные мероприятия маркетинга отражены в годовом бюджете маркетинга (таблица 16).

Таблица 16 - Годовой бюджет маркетинга МУП «Ипатовский хлебозавод».

Для работы нового оборудования не нужен дополнительный персонал, достаточно будет переобучить старый.

Для повышения стимулирования работы заработная плата работников по-возможности будет премироваться по результатам квартала. Они будут получать часть заработной платы фиксированно, независимо от объема проданного товара. Размер второй части будет зависеть от продаж.

Отбор персонала будет еще более тщательным, предпочтение будет отдаваться людям с опытом работы несколько лет (не меньше года) и соответствующим образованием: для продавцов - торговым, для бухгалтеров - бухгалтерским, для управляющего звена - управленческим или экономическим. Любой из работников сначала должен будет пройти испытательный срок в 3 месяца, в течение которого человек будет работать по договору. Если он хорошо себя зарекомендует, то он будет принят в штат и ему заведут трудовую книжку.

Таблица 17 - Объем реализации продукции МУП «Ипатовский хлебозавод»

В данной таблице приведены статистические и прогнозные данные о величине продаж продукции МУП «Ипатовский хлебозавод». Как видно, в 2013 году среднемесячная реализация составляла порядка 3 млн. рублей. С введением в эксплуатацию новой тестомесильной машины производительность труда увеличится и позволит нарастить объемы производства до 3,5 млн. рублей. Однако в первой половине 2014 года запланируем объем реализации в 3,25 млн. рублей. Как уже говорилось, данное оборудование позволит, во-первых, снизить издержки за счет «масштаба производства», во-вторых, повысить качество продукции. Снижение издержек, в свою очередь, позволит в какой-то мере уменьшить цену, как оптовую, так и розничную, что вызовет определенное увеличение спроса. К тому же приведет и повысившееся качество продукции. Однако, произойдет это не мгновенно. Именно поэтому, в первой половине 2014 года запланировано увеличение объема продаж только до 3,25 млн. рублей и лишь во второй половине 2014 года объем производства и реализации должен составить планируемые 3,5 млн. рублей

Расчет необходимых финансовых вложений в покупку оборудования представлен ниже:

Таблица 18 - Расчет необходимого кредита

Во втором столбце показываются дополнительные доходы каждый месяц, которые получает предприятие от введения в эксплуатацию тестомесильной машины. Конечно, это не чистая прибыль, это лишь увеличение валовой выручки. Поступление выручки от продажи продукции предполагается с задержкой 1 месяц, поэтому в январе - 0. Возьмем за основу увеличение выручки в следующие месяцы равной 100 тыс. рублей. Выплаты (расходы) поделим на единовременные и текущие. К началу 2014 года достигнута договоренность с ООО «Спектр» о покупке тестомесильной машины ХЧ-ХТВ стоимостью 1 млн. рублей. Условия оплаты следующие: половина суммы оплачивается на условиях предоплаты, вторая половина выплачивается в течение года каждый месяц равными долями, т.е. по 50 тысяч ежемесячно. Итак, единовременные затраты - выплата первой половины стоимости оборудования. Текущие затраты складываются из: ежемесячных выплат оставшейся суммы + расходы на ее содержание.

Складывая все затраты января (текущие + единовременные) получаем цифру 560 (550+10). Дополнительных доходов в январе еще нет, т.к. оборудование только устанавливается, проходит его опробование, тестирование и обучение персонала работе с ним. Дополнительные доходы пока равны 0 и сальдо (4 столбец) = -560 тыс. Именно такая сумма необходима в качестве кредита. Четвертый столбец показывает разницу между выручкой и платежами. Пятый столбец (валовое сальдо) показывает общее состояние сальдо с начала года. Валовое сальдо есть сумма сальдо по всем месяцам, исчисляемое нарастающим итогом. Как видно из таблицы, валовое сальдо постоянно уменьшается. Это говорит о том, что дополнительные доходы от введения оборудования больше затрат на его введение.

Если сложить сальдо всех месяцев, то получим валовое сальдо за год, которое покажет с каким результатом закончена работа за год. Как видно к концу года МУП «Ипатовский хлебозавод» выйдет на валовое сальдо в -120 тыс.

В следующем году уже не надо выплачивать стоимость оборудования, поэтому уже в феврале сальдо впервые становиться положительным и к концу года доходит до 960 тыс. рублей.

Как видно из таблицы сальдо становиться положительным в феврале. Это говорит о том, в феврале проект окупился, но кредит нужно брать больше чем на 13 месяцев (до февраля 2014 года). Нельзя забывать о процентах. Кредит будет взят в Сберегательном Банке РФ на срок от 2 года по ставке процента 30% годовых. Сумма, необходимая при покупке составляла 560 тыс. рублей (половина стоимости машины + текущие расходы). Все остальные расходы на оплату оборудования МУП «Ипатовский хлебозавод» производил за счет дополнительных доходов, полученных от внедрения машины в производство.

Взяв в кредит 560 тыс. рублей на 2 года, необходимо будет вернуть в конце первого года 560х30%=728тыс. рублей (данная сумма не выплачивается, а остается в кредите у МУП «Ипатовский хлебозавод»). За второй год сумма равна: 728х30%=946,4 тыс. рублей. Итак, в конце 2014 года, МУП «Ипатовский хлебозавод» должно будет отдать сумму кредита с процентами - 946,4 тыс. рублей. Как видно, валовое сальдо на конец 2014 года составит 960 тыс. рублей, что и позволит рассчитаться в банком. Далее дополнительными доходами от нового оборудования МУП «Ипатовский хлебозавод» будет распоряжаться по собственному усмотрению.

Итак, стоимость данного проекта по нашим расчетам составляет порядка 560 тыс. рублей, которые будут получены в виде кредита. Все полученные средства будут использоваться для оплаты комплекта оборудования. Срок окупаемости составит 2 года, после которых полностью будет закрыт кредит банка.

Риски, которые могут возникнуть у МУП «Ипатовский хлебозавод» и его инвесторов связаны с:

• Нестабильностыо экономического законодательства,

• Неблагоприятными социально - психологическими изменениями в стране или городе, связанные с неопределенностью экономической ситуации в стране,

• Колебаниями рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов.

С другой стороны, минимален риск с поставкой продукции, т.к. существует множество альтернативных поставщиков, многая продукция является стандартной.

В принципе риск может двух типов:

1. Риск экономического характера - изменение курса валют, уровень инфляции, нарушение связей поставщиками и клиентами, ограниченность оборотных средств.

2. Риск социального характера - выражается в форме социальных конфликтов. К этому же виду риска относятся проблемы, связанные с организованной и неорганизованной преступностью, как-то: кражи, грабежи, рэкет и т.д. причем из всех видов риска этот, пожалуй, самый вероятный. Ущерб от такого риска может составить до половины стоимости проекта.

От риска никто не застрахован, но разумные меры предосторожности помогут свести к минимуму возможность риска, и в крайнем случае, ущерб от возникшей неприятности. Это и хорошо налаженная информационная система, и наличие большого количества полезных связей в различных кругах общества, и страхование имущества. Страхование имущества в настоящее время необходимо по многим причинам, поэтому сумма кредита должна быть увеличена на соответствующую сумму для страхового взноса.

Стратегия финансирования состоит в составлении плана получения средств на организацию и проведение проекта. Данный проект заключается в производстве и реализации хлебобулочной продукции, которая будет производиться и реализовываться МУП «Ипатовский хлебозавод». Есть проект и теперь только необходимы средства для его реализации. Для этого нужно: единовременно порядка 560 тыс. рублей на 2 года с последующей выплатой процентов. Ставка процента составит 30% годовых, которые будут начисляться по истечении каждого года на всю взятую в кредит сумму. Полученные средства пойдут на приобретение необходимого оборудования. Вся необходимая сумма будет взята в кредит у Сберегательного банка РФ или любой другой организации, которая предложит подходящие условия.

Заключение

В рамках данного исследования была рассмотрена сущность инвестиционного процесса в современной экономике и его зависимость от ключевых характеристик предприятий; отобраны показатели, оказывающие определяющее влияние на инвестиционную привлекательность.

Для предприятия МУП «Ипатовский хлебозавод» характерна линейно-функциональная организационная структура. Во главе фирмы стоит директор, у которого в подчинении 11 подразделений. У директора также есть заместитель, которому делегируется часть работы. Директор отвечает за слаженную систему всего предприятия.

Анализ стимулировании труда в МУП «Ипатовский хлебозавод» показал позитивные и негативные стороны материального и нематериального стимулирования труда, которые при их детальном изучении позволяют внедрять и совершенствовать новые принципы стимулирования на предприятии. Главным негативным фактором, по мнению сотрудников, является небольшой размер заработной платы, а главным позитивным фактором - система штрафов и поощрений

В ходе данной работы был проведен экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия МУП «Ипатовский хлебозавод».

Главной задачей для улучшения своей производственной деятельности является повышение эффективности использования своих производственных фондов.

Важнейшим конкурентным преимуществом предприятия является наличие постоянных потребителей, но МУП «Ипатовский хлебозавод» потеряло баллы по позиции «Оценка зависимости от крупных поставщиков и покупателей».

Рекомендуем активизировать работу по изучению мнения потребителей о продукции МУП «Ипатовский хлебозавод».

Рекомендуем вести работу с поставщиками по поводу ликвидации дебиторской задолженности.

Оптимизация функциональных связей между субъектом и объектом инвестиционной деятельности является основным средством снижения инвестиционных рисков, поскольку предусматривает изучение их надежности.

Мотивация персонала есть одно из важных условий формирования инвестиционной привлекательности предприятия. Обязательный элемент системы мотивации, отмечаемый в работе, - денежное вознаграждение, увязанное с текущими и долгосрочными финансовыми результатами компании.

Рекомендуем увеличить заработную плату работникам МУП «Ипатовский хлебозавод».

Также нами обоснована целесообразность привлечения дополнительных инвестиций на предприятие. Суть проекта заключается во введении нового тестомесильного оборудования на производстве, которое позволит значительно повысить производительность труда на хлебозаводе. После продолжительных расчетов и сравнения различных вариантов, было решено остановиться на закупке машины тестомесильной ХЧ-ХТВ. Внедрение в производство машины этой марки позволит:

- Увеличить долю рынка;

- Снизить издержки за счет «масштаба производства»;

- Повысить качество продукции.

Стоимость данного проекта составит порядка 560 тыс. рублей, которые будут получены в виде кредита. Эти деньги пойдут на приобретение необходимого оборудования. Окупаемость проекта оценивается в 24 месяца после начала деятельности, когда полностью будет погашена задолженность по кредиту, после чего проект начнет приносить чистую прибыль. Таким образом данный проект является прибыльным и выгодным вложением свободных средств.

Внедрение разработанных в дипломной работе мер по совершенствованию инвестиционной деятельности позволит обеспечить надёжность, устойчивость и стабильность работы МУП «Ипатовский хлебозавод».

Список использованной литературы

1. Артеменко В.Г. Финансовый анализ. - М. ДИС, НГАЭиУ, 2012. - 128 с.

2. Баканов М.И. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 302 с.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 215 с.

4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 480 с.

5. Белолипецкий В.Г. Финансовый менеджмент: учебное пособие / В.Г. Бело-липецкий. - М.: КНОРУС, 2014. - 448с.

6. Бланк И.А. Концептуальные основы финансового менеджмента. К.: Ника-Центр, Эльга. - 2013. - 448 c.

7. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учеб. Курс. - 2-ое изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2013. - 656с.

8. Бороненко С.А. Финансовый анализ предприятий. - Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2012. - 340 с.

9. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2011. - 240 с.

10. Бурцев В.В. Внутренний контроль сбытовой деятельности предприятий в современных условиях хозяйствования // Менеджмент в России и за рубежом 2011, № 5 - С. 15-17.

11. Быкадаров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия. - М.: ПРИОР, 2012. - 158 с.

12. Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М.: Изд-во «ПРИОР», 2011. - 228 с.

13. Вильямс Я. Справочник GAAP с комментариями (Выпуск 2) - М.: Инфра-М.- 2011. -118 с.

14. Волкова К.А., Дежкина И. П. Предприятие: стратегия, структура, положения об отделах и службах, должностные инструкции. - М.: ООО «Издательство «Экономика», НОРМА, 2011. - 118 с.

15. Волчков С.А. Оценка финансового состояния предприятия // Методы менеджмента качества. - 2014, №3 - С. 22-24.

16. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А. Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев, Л.И. Григорьева, О.В. Долгова, Л.А. Рыжова. - 4-ое изд., испр. и доп. - М.: КНОРУС, 2011. - 432с.

17. Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: учебное пособие / С.В. Галицкая. - М.:Эксмо, 2013.- 652с.

18. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. - М.: Финпресс, 2011. - 346 с.

19. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент. - 2011. - №2. - С. 21 - 35.

20. ГребневА. И., Баженов Ю. К. Экономика торгового предприятия. - М.: Экономика, 2012. - 114 с.

21. Грузинов В.П. Экономика предприятия. - М.: МИК, 2013. - 345 с.

22. Дадалко А.В. Методическая основа стратегии управления предприятиями в условиях кризиса // Экономические науки - 2011 - № 11 - С. 44-47.

23. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и сервис, 2012. - 336 с.

24. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - M.: Издательство «Дело и сервис», 2011. - 276 с.

25. Егорова Е.Б. Оценка деловой активности предприятия // Экономические науки - 2014 - № 11 - С. 31-33.

26. Жуков А. Экономический рост и корпоративное управление // Вопросы экономики, 2013, № 7 - С. 44-49.

27. Забелина О.В. Финансовый менеджмент. - М.: Экзамен, 2012. - 224с.

28. Иванов А. В. Развитие организаций: анализ теоретических подходов и концепций // Проблемы современной экономики - 2011 - № 2 - С. 12-16.

29. Казаков А.А., Минаев Н.В. Экономика. - М.: Тандем. - 2011. - 412 с.

30. Карлин Т.Р. Анализ финансовых отчетов: учебник M.: ИНФРА - M, 2012. - 361 с.

31. Кувалдина Т.Б. Аналитический учет расходов на продажу в торговых организациях // Аудиторские ведомости. - 2014. - № 10. - с. 15 - 20.

32. Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие для студентов вузов. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2013. - 415с.

33. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. - М.: ИНВРА - М, 2013. - 575с.

34. Лебедева С.Н. Экономика торгового предприятия. Учебное пособие. - Мн. Новое знание, 2012.

35. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений: Учебн. пособие для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2012. - 400 с.

36. Любушин Н.П., Лещева В.Д., Дьякова В.Г. Анализ финансово- экономической деятельности предприятия. - М. 2012. - 366 с.

37. Макарьева В.И. Учет прямых и косвенных расходов в организациях торговли // Налоговый вестник. - 2013. - № 9. - с. 21-25.

38. Миляков Н.В.Финансы: Учебник.- 3-е изд.- М.: ИНФРА-М, 2013. - 543 с.

39. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. - М.: ФиС , 2010.- 139 с.

40. Николаева О.Управленческий учет. - М.: УРСС, 2012. - 412 с.

41. Ожегов С. И. Словарь русского языка. Ок. 57000 слов / Под ред. Н. Ю. Шве довой. - 17-е изд., стереотип. - М.: Рус. яз., 1985. - 797 с.

42. Осипова Л.В., Синяева И.М. Основы коммерческой деятельности. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2013. - 262 с.

43. Осипова Л.В., Синяева И.М. Основы коммерческой деятельности: Учебник для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2014. - 342с.

44. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2011. - 347 с.

Размещено на Allbest.ru