Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Сущность, функции и задачи анализа финансового состояния предприятия

1.2 Информационная база и методы оценки финансового состояния предприятия

1.3 Методическая основа проведения анализа

1.4 Этапы проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности организации

2. Оценка финансового состояния ПАО «МегаФон»

2.1 Общая характеристика ПАО «МегаФон»

2.2 Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Мегафон»

2.3 Оценка ликвидности и платежеспособности ПАО «Мегафон»

2.4 Анализ финансовой устойчивости

2.5 Анализ деловой активности организации

2.6 Оценка финансового состояния ПАО «Мегафон» по методике Д.А. Ендовицкого

3. Мероприятия по улучшению финансового состояния ПАО «МегаФон»

Заключение

Список использованных источников

Приложение А

Приложение Б



Введение

Финансовое состояние является системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, финансовые возможности и потенциал компании. Определяют его на конкретную дату.

Финансовое состояние - одна из главных характеристик экономической деятельности организации. Финансовое состояние определяет возможность сотрудничества, конкурентоспособность, а также оценивает, насколько выполняются экономические интересы организации и её партнеров в финансовом и производственном отношении. В нынешней сложной экономической ситуации, экономический анализ позволяет оценить не только свои позиции на рынке, но и финансовое состояние конкурентов и партнеров, что позволяет не делать много ошибок при принятии различных управленческих решений.

Конкурентоспособность организации достигается благодаря правильному управлению движением финансовых ресурсов и капитала, которые находятся в его распоряжении. Таким образом, успешное финансовое управление направлено на:

- выживание компании в условиях конкурентной борьбы;

- удержание лидирующей позиции в борьбе с конкурентами;

- избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

- приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

- максимизацию прибыли;

- минимизацию расходов;

- рост объёмов производства и реализации;

- обеспечение рентабельной работы компании.

Анализ финансового состояния предприятия представляет собой инструмент для принятия управленческих решений, позволяет изучить состояние капитала в процессе его кругооборота, определить возможность организации к устойчивому функционированию и способность развития в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды. Проведение данного анализа позволяет выявить и устранить недостатки финансовой деятельности предприятия и найти возможности по улучшению платежеспособности предприятия и его финансового состояния.

Актуальностью проведения финансового состояния предприятия является его необходимость и своевременность применения в каждой организации. Так же следует учитывать развитие различных методов анализа финансового состояния, которые направлены на его оценку и в результате получение информации для принятия управленческих решений.

Целью исследования является деятельность ПАО "МегаФон". Предметом рассмотрения представленной дипломной работы являются методы анализа финансового состояния предприятия и пути его улучшения.

В качестве методологической основы исследования были использованы методы анализа и синтеза, сравнение изучаемых показателей, метод финансовых коэффициентов, логический подход к оценке экономических явлений.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

В первой главе рассматриваются теоретические и методологические основы для анализа финансового состояния предприятий. Так же раскрывается значение и задача анализа финансового состояния, исследуется структура и содержание бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах, а также финансовое состояние техники производства компании.

Во второй главе рассматриваются характеристика предприятия и анализ его финансового состояния.

В третьей главе предложены направления по улучшению финансового состояния ПАО «МегаФон»

Теоретической базой дипломной работы являются труды таких известных авторов, как: Бочаров В.В., Ефимова О.В., Ковалев В.В., Лукасевич И.Я., Шеремет А.Д., Негашев Е.В. и другие, законодательные и нормативные акты, учебники и учебные пособия по теории финансового анализа, статьи в ведущих бухгалтерских и финансовых изданиях, а также годовая бухгалтерская отчетность опубликованная за анализируемый период с 2013 года по 2015 год компанией ПАО «МегаФон» находящаяся в открытом доступе в Интернете.



1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Сущность, функции и задачи анализа финансового состояния предприятия

Главной целью финансовой деятельности является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства, получения максимальной прибыли, а также поиск возможности улучшения эффективности предприятия. Финансовое состояниехарактеризует использование капитала и финансовых ресурсов, исполнения обязательств перед предприятиями и государством, а также характеризует финансовую конкурентоспособность (в том числе кредитоспособность и платёжеспособность). Финансовый анализ основывается на бухгалтерской отчетности хозяйствующего субъекта и представляет собой прогноз и оценку финансового состояния [5].

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) бывает трех видов: устойчивое, неустойчивое и кризисное. Возможность предприятия своевременно проводить платежи, обеспечивая собственную деятельность на расширенной основе, говорит о её стабильном финансовом положении. На ФСП влияет результат производственной, финансовой и коммерческой деятельности. Уверенное выполнение производственных и финансовых планов сугубо положительно воздействует на имущественное состояние предприятия. И наоборот, в случае невыполнения планов по производству и реализации услуг происходит рост себестоимости услуг, снижение выручки и соответственно прибыли, что, приводит к ослаблению финансового состояния предприятия в общем и его платёжеспособности в частности.[1]

Целью анализа является - своевременная диагностика и устранение результатов ошибочных финансовых действий, и нахождение резервов для проведения оздоровления финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

С помощью анализа финансового состояния можно выявить курс, по которому необходимо провести работу, увидеть сильные стороны, а также заострить внимание на отстающие позиции в состоянии предприятия. Ориентируясь на имеющуюся информацию, обеспечение кадрами, техникой и программами, а также на цель анализа, возможно, выполнить оценку состояния предприятия с разным уровнем детализации. Самым рациональным является проведение углубленного и экспресс-анализа финансового состояния организации. Благодаря финансовому анализу предоставляется возможность оценить:

- уровень предпринимательского риска;

- имущественное состояние предприятия;

- нужду в дополнительных источниках финансирования;

- достаточность капитала для долгосрочных инвестиций и для текущей деятельности;

- насколько рационально привлечение заемных средств;

- способность к наращиванию капитала;

- основание для политики использования и распределения прибыли.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения. [18, с. 37]

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности, должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, то есть комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.[23]

Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток, как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. [15, c.20]

Все вышесказанное говорит о том, что финансовый анализ на современном этапе стал одним из элементов управления, способом признания безопасности потенциального партнера.

Потребность в сочетании формальных и неформальных процедур в процессе принятия управленческих решений в организации оставляет след, как на порядке подготовки документов, так и на порядок процедур анализа финансового состояния организации. Данное понимание логики финансового состояния наиболее всего соответствует логики функционирования организации в условиях рыночной экономики [4].

Финансовый анализ организации является составляющей частью полного анализа хозяйственной деятельности.

Стараясь разрешить некоторые вопросы и получить авторитетную оценку финансового положения, главы организаций все чаще пользуются помощью финансового анализа, при этом весомость отчета о финансовых результатах или отвлеченных данных баланса по отдельности совсем невелико. Вследствие этого, для непредвзятой оценки финансового положения нужно перейти к определенным коэффициентам и ценностным показателям для того, чтобы оценить ценностное соотношение основных факторов.

С помощью финансовых коэффициентов можно охарактеризовать пропорции между разнообразными статьями отчетности. Главным преимуществом финансовых коэффициентов являются исключение влияния инфляции и простота проведения расчетов.

Если база сравнения выше, чем уровень фактических финансовых коэффициентов, то это открывает вид на наиболее уязвимые места в работе предприятия, которые необходимо анализировать дополнительно. Но, стоит учитывать, что дополнительный анализ может опровергнуть негативную оценку из-за особенностей конкретных условий и специфичности деловой политики хозяйствующего субъекта.

Финансовые коэффициенты имеют специфичный характер и не отображают качества составляющих компонентов, а также не улавливают различий в методах бухгалтерского учета. Нужно не упускать из виду те ограничения, которые наложены на их использование и относятся к ним как к способу анализа и не более.

Финансовые коэффициенты имеют особое значение для экономистов, т.к. являются основными факторами для оценки деятельности организации акционерами, кредиторами и внешними пользователями отчетности.

Цель анализа, который проводится в организации, зависит от того, кто его проводит. Это могут быть: акционеры предприятия, его владельцы, кредиторы, налоговые органы, управляющие и т.д.

Анализ начинается с рассмотрения основных показателей деятельности предприятия. В ходе рассмотрения необходимо заострить внимание на следующих вопросах:

– условия работы организации в отчетном периоде;

– результаты, достигнутые организацией в отчетном периоде;

– имущественное положение организации на начало и конец отчетного периода;

– перспективы финансово-хозяйственной деятельности организации.

Имущественное положение организации на начало и на конец отчетного периода характеризуется показателями баланса. Если произвести сравнение динамики итогов разделов актива баланса, то можно выяснить тенденции изменения имущественного положения. Чтобы найти данные об открытии новых видов деятельности организации, об изменении в организационной структуре управления, особенностях работы с контрагентами, необходимо обратиться к служебной записке к годовой бухгалтерской отчетности.

По информации, полученной от данных анализа динамики прибыли, сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли, можно обобщенно оценить результативность и перспективность деятельности организации.

Экономические возможности предприятия можно охарактеризовать с двух сторон: с положения финансового состояния организации и с его имущественного положения. Обе стороны имеют тесную взаимосвязь - некачественный состав имущества, его нерациональная структура могут привести к изменениям в худшую сторону финансового положения организации и наоборот.

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения. [3, с. 37]

Все это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации спомощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, то есть комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток, как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики. Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. [6, c.20]

Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Основные задачи оценки:

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Стабильность финансового положения предприятия в большей степени зависит от правильности и целесообразности вложения ресурсов в активы.

Структура активов и их величина непрерывно изменяются в процессе функционирования организации. Чтобы получить общее представление об качественных изменениях в структуре источников, в структуре средств, а также в динамике этих изменений, необходимо провести горизонтальный и вертикальный анализы отчетности [19].

С помощью вертикального анализа можно рассмотреть структуру средств организации и их источников. Данный анализ дает возможность перейти к относительным оценкам и провести хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности организаций, которые различаются по величине использованных ресурсов; дает возможность сглаживать влияние инфляционных процессов, которые искажают абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ, в свою очередь, состоит в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которой абсолютные показатели выступают в купе с относительными темпами снижения или роста. В основном используются базисные темпы роста за смежные периоды, что дает возможность анализа изменения отдельных показателей и выполнить прогноз их значений.

Вертикальный и горизонтальный анализы хорошо дополняют друг друга. Следовательно, на практике строят таблицы, отображающие и динамику отдельных показателей и характеризующие структуру бухгалтерской отчетности организации. Нельзя обойтись без этих видов анализа во время межхозяйственных сопоставлений, т.к. они дают возможность сравнить отчетность организаций с разными видами деятельности и с равными объемами производства.

Показателями качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности являются:

- коэффициент износа;

- доля активной части основных средств;

- сумма хозяйственных средств организации;

- доля арендованных основных средств;

- удельный вес дебиторской задолженности;

- удельный вес быстрореализуемых активов и другие.

Главные задачи внутренней и внешней оценки финансового состояния следующие:

– общая оценка финансового положения и факторов его изменения; - изучение связи между средствами и источниками, целесообразности их размещения и выгодности использования;

– выполнение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

– определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

– долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения.

– Чтобы решить эти задачи исследуется следующие направления:

– наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменения;

– наличие, состав и структура источников средств предприятия; причины и последствия их изменения;

– состояние, структура и изменение долгосрочных активов;

– наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения;

– ликвидность и качество дебиторской задолженности;

– платежеспособность и финансовая гибкость.

Оценка ФСП базируется в основном на относительных показателях, поскольку абсолютные показатели баланса при инфляции достаточно сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели оцениваемого предприятия сравниваются:

- с установленными “нормами” для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

- с соответствующими данными иных предприятий, что приводит к выявлению сильных и слабых сторон оцениваемого предприятия и его возможностей;

- с соответствующими данными за предыдущие годы для оценки изменения ФСП.

1.2 Информационнаябаза и методы оценки финансового состояния предприятия

Информационная система обеспечения экономического анализа финансового состояния предприятия включает в себя входные данные, результаты их промежуточной обработки, выходные данные и конечные результаты, поступающие в систему управления, то есть представляет собой совокупность взаимосвязанных данных, всесторонне характеризующих деятельность предприятия.

Требования, предъявляемые к информации:

1. Полнота данных и рациональность означает, что при анализе необходимо иметь информацию в полном объеме, отражающую ту или иную деятельность предприятия, рациональность предполагает достаточность данных;

2. Достоверность представляет собой объективность исследуемых явлений иобеспечивается проведением контроля, ревизий, а также несением ответственности за искажение информации;

3. Аналитичность данных означает, что информация должна характеризовать не только абсолютное значение показателей, но и их динамику.

4. Сравнимость данных в процессе проведения динамического и структурного анализа;

5. Оперативность получения информации означает, что информация должна быть готова к использованию в любой момент времени;

6. Перспективность заключается в необходимости составления прогнозов;

7. Аддитивность представляет собой сводимость соответствующих показателей с применением стоимостной оценки;

8. Непрерывность.

Главная роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учету, которая наиболее полно отражает хозяйственные явления, процессы и результаты [16, c.364].

Виды информационного обеспечения:

а) бухгалтерская отчётность отражает сведения об имуществе, обязательствах и финансовых результатах по стоимостным показателям и составляется на основании данных бухгалтерского учёта;

б) статистическая отчётность содержит сведения по отдельным показателям хозяйственной деятельности организаций, как в стоимостном, так и в натуральном выражении, и составляется по данным статистики, оперативного и бухгалтерского учёта;

в) оперативная отчётность отражает сведения по основным показателям за короткие промежутки времени - сутки, пятидневку, неделю, декаду, половину месяца и составляется на основе данных оперативного учёта.

Данные сведения, содержащиеся в оперативной отчетности, используются для оперативного контроля и управления процессами снабжения, производства и реализации продукции. Результаты отчётности представлены в виде журналов, оперативных сводок и т.д.

По объему информации о состоянии хозяйственной деятельности различают отчётность тематическую и общую:

а) тематическая отчетность - это статистические или оперативные отчёты. В бухгалтерской отчётности тематической является вся внутренняя отчётность (отчетность об отдельных расходах или движении отдельных видов хозяйственных средств и их источников, о себестоимости конкретных изделий);

б) общая отчётность комплексно и всесторонне характеризует финансовохозяйственную деятельность организаций, например, отчёт о финансовых результатах, бухгалтерский баланс, и т.п.

По срокам представления различают срочную и нормативную отчётность:

а) срочная отчётность представляется по истечении 4 - 5 дней после отчетного периода;

б) нормативная отчётность представляется в строго определенные сроки.

По степени обобщения различают первичную и сводную отчётность:

а) первичную отчётность составляют отдельные организации на основании данных текущего учёта. Данная отчетность включает информацию о финансовом и имущественном положении организации, а также о финансовых результатах её деятельности;

б) сводную отчётность составляют организации, имеющие дочерние и зависимые подразделения, на основании отчётов этих подразделений.

Сводная отчётность составляется вышестоящими организациями, статистическими органами по территориальному принципу и отраслям производства путём обработки первичной отчетности подведомственных организаций [8, c.135].

1. Годовая отчётность характеризует все стороны хозяйственной деятельности и финансовые результаты работы предприятия за год;

2. Внутригодовая отчётность содержит отчёты за день, пятидневку, декаду, половину месяца, месяц, квартал и полугодие, её обычно называют текущей статистической отчётностью, а внутригодовую бухгалтерскую называют периодической бухгалтерской отчётностью. Она более краткая, содержит ограниченное количество форм и показателей, сроки её представления более сжатые.

По характеру использования различают внутреннюю отчётность и обязательную внешнюю отчетность:

1. Внутренняя отчётность представляется дирекции организации и другим органам управления внутри организации. Источником информации являются данные текущего бухгалтерского и оперативного учёта;

2. Внешняя отчётность представляется различным пользователям, находящимся за пределами организации: собственникам (учредителям, акционерам), налоговым органам, органам статистики, банкам, другим органам государственного управления и контролирующим органам в соответствии с действующим законодательством.

Результативность финансового анализа зависит от организации и достоверности информационного обеспечения. Основными источниками информации для финансового анализа являются:

- бухгалтерский баланс (форма №1);

- отчет о финансовых результатах (форма №2);

- отчет об изменениях капитала (форма №3);

- отчет о движении денежных средств (форма №4);

- приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5);

- пояснительная записка;

- формы статистической отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Каждая из форм отчетности включается в себя определенную информацию, которая позволяет решать конкретные задачи финансового анализа. Бухгалтерский баланс характеризует общее финансовое состояние предприятия, отчет о финансовых результатах и убытках показывает финансовые результаты организации, отчет о движении денежных средств дает представление о денежных потоках организации, ее платежеспособности [12, c.349].

Информация, которую содержит финансовая отчетность организации, в соответствии с основными критериями объединяется в общие экономические категории - элементы финансовой отчетности. Основные элементы финансовой отчетности следующие:

– активы;

– капитал:

– обязательства;

– доходы;

– расходы.

Основным источником информации при анализе финансового состояния предприятия является ее бухгалтерская (финансовая) отчетность. Годовая бухгалтерская отчетность дает большие возможности для всестороннего анализа деятельности организации. Наиболее информативной частью является баланс, с помощью которого можно оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемного капитала, а также эффективность его привлечения [7, c.389].

Бухгалтерский баланс - это способ обобщенного отражения в стоимостной оценке состояния активов организации и источников их образования на конкретную дату. Форма баланса представляет собой таблицу, в активе которой отражаются средства предприятия, а в пассиве источники их образования.

Активы - это ресурсы предприятия, имеющие стоимостную оценку, которые контролируется предприятием в результате свершившихся хозяйственных операций и событий, обеспечивающие выполнение финансово - производственной деятельности и получение экономической выгоды в будущем.

Активы подразделяются на внеоборотные и оборотные по признаку срок обращения. Внеоборотные активы содержат долгосрочные вложения средств на срок более одного года, а оборотные активы содержат краткосрочные вложения на срок менее одного года.

Вложение средств во внеоборотные активы формирует основной капитал предприятия, в следствие чего происходит отвлечение финансовых средств на долгосрочный период времени.

Оборотные активы формируются за счет оборотного капитала предприятия. Финансовыми источниками оборотных активов могут являться как собственный оборотный капитал, так и привлеченные средства.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, находящегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в определенное имущество и материальные ценности, в расходы предприятия на производство и реализацию продукции, об остатках свободной денежной наличности.

Пассивы - это собственные и заемные средства предприятия, которые позволяют обеспечить нормальное протекание ее хозяйственной деятельности.

Показатель пассива - это состав источников финансовых средств, которыми обладает предприятие для осуществления своей деятельности.

Между статьями актива и пассива баланса имеется существенная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Как правило, источниками финансирования долгосрочных активов являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства.

Информация, которая приводится в пассиве баланса, позволяет определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот организации долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

Собственный капитал и заемный капитал формируют совокупный капитал, который представляет собой общую стоимость средств денежной, натуральной и нематериальной формах, инвестированных в формирование активов предприятия.

Собственный капитал - это вложение финансовых средств собственников и накопленная прибыль за время деятельности организации. Размер и динамика собственного капитала является важнейшей характеристикой состояния предприятия, его надежности. Рост собственного капитала повышает стоимость предприятия и его инвестиционную привлекательность, свидетельствует о росте ее финансовой устойчивости [5, c.378].

Обязательства предприятия - это возникшая ранее задолженность перед физическими и юридическими лицами, погашение которой приведет к уменьшению активов.

На основе бухгалтерского баланса строится оперативное финансовое планирование предприятия, осуществляется контроль над движением денежных потоков.

Отчет о финансовых результатах характеризует результаты деятельности предприятия за отчетный период и показывает, каким образом оно получило прибыли или убытки (путем сопоставления доходов и расходов). Данный отчет построен таким образом, что в нем отражаются статьи затрат, формирующие финансовый результат от всех видов деятельности.

Отчет об изменениях капитала состоит из четырех разделов. Первые три раздела отражают динамику показателей капитала предприятия за отчетный год: остатки на начало года, поступление, расходы и остатки на конец года. Эти разделы отражают общее изменение размера капитала и его составляющие, резервов предстоящих расходов, оценочных резервов в отчетном году. Четвертый раздел позволяет проанализировать факторы, под влиянием которых произошло изменение капитала: за счет переоценки активов, прироста имущества, реорганизации, других доходов и расходов. Данные об изменениях факторов отражаются не только за отчетный, но и за предыдущий годы, что позволяет оценить динамику каждого показателя.[24]

Отчет о движении денежных средств отражает сведения о денежных потоках (поступление, выбытие) в разрезе текущей, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия и остатки денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Приложение к бухгалтерскому балансу показывает движение и состояние нематериальных активов, основных средств и их амортизации, финансовых вложений, доходных вложений в материальные ценности.

1.3 Методическая основа проведения анализа

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

В условиях рыночной экономики резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирования оптимальной структуры капитала и повышается эффективность производственной деятельности организации. От того каким капиталом оно обладает, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в оборотные и основные фонды зависят финансовое благополучие и результаты деятельности организации.

Шеремет А.Д. разработал методику проведения анализа прибыли и рентабельности продукции. Алгоритм:

1. Формируется ряд показателей, которые характеризуют финансовые результаты организации. На данном этапе выделяются такие показатели, как валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) от продаж и прочей деятельности, прибыль (убыток) до налогообложения (общая бухгалтерская прибыль), прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода.

2. Анализ на предварительном этапе осуществляется по абсолютным показателям и по относительным показателям прибыли.

3. Углубленный анализ осуществляется исследованием влияния различных факторов, подразделяющихся на группу внешних и группу внутренних факторов, на величину прибыли и рентабельность продаж.

4. Далее проводится оценка влияния инфляции на финансовые результаты от продажи продукции.

5. Изучается качество прибыли, рассматривается обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли.

6. Анализируется рентабельность активов предприятия.

7. Осуществляется маржинальный анализ прибыли [3].

Цель финансового анализа ставит решение конкретной управленческой задачи, которая выполняется с учетом организационных, информационных и методических возможностей его осуществления.

Наиболее актуальными аналитическими задачами являются следующие:

? анализ динамики и структуры статей баланса - динамика изменений статей баланса дает информацию о тех участках учета, где вероятнее всего может содержаться ошибка или искажение, а структура статей баланса дает информацию о соотношении иммобилизованных и мобильных средств организации, соблюдение паритета этих соотношений является гарантией эффективности производственно- хозяйственной деятельности;

?факторный анализ прибыли, во-первых, дает оценку качеству полученной прибыли (прибыль считается качественной, если она получена от основной деятельности) и во-вторых, определяет факторы, которые повлияли на изменение финансовых результатов на конец периода. Он позволяет выявить не только динамику изменения выбранного показателя, но и определить причинно

- следственные связи изменения показателя, причем, факторный анализ применяется не только для анализа конечных финансовых результатов, но может применяться для изучения факторов, влияющих на качество оборотного капитала;

- анализ оптимизации объема прибыли, объема производства и издержек помогает оценить эффективность производственно - хозяйственной деятельности. Для проведения такого анализа широко используется метод цепных подстановок, что наглядно показывает как изменение издержек в ту или иную сторону оказывает влияние на конечный результат деятельности предприятия;

- комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности организации проводится в случаях, когда требуется разработать бизнес - план или план стратегического развития организации, комплексный анализ предусматривает не только использование для анализа финансовой отчетности организации, но и аналитических документов, характеризующих основные хозяйственные операции экономического субъекта [17].

Наиболее распространенными методами являются:

1. Метод сравнения. Сравнение финансовых показателей отчетного года либо с плановыми, либо с базисными показателями (за предыдущий период). Для того, чтобыфу сравнить показатели разных периодов, их нужно пересчитывать, учитывая состояние инфляционных процессов в экономике, методы оценки, однородность составляющих элементов и прочее.

2. Горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Его целью является определение абсолютных и относительных изменений показателей финансовой отчетности за определенный период и их оценка. Вертикальный анализ - это оценка финансовой отчетности с точки зрения рациональной структуры баланса и эффективности использования имущества и капитала предприятия. Эти данные в последующем используются для прогноза структурных изменений активов и источников их покрытия.

3. Метод группировки.

При использовании данного метода показатели необходимо группировать и далее сводить в таблицы. Это позволяет проводить аналитические расчеты, а также выявлять тенденции развития и взаимосвязи отдельных явлений, изучение факторов, способных повлиять на изменения показателей.

4. Метод цепных подстановок.

Данный метод характеризуется заменой отдельных показателей отчета базисными, при этом другие показатели остаются прежними. Использование данного метода позволяет выявить влияние отдельных факторов на общий финансовый показатель.

В статистике, планировании и анализе хозяйственной деятельности главным в оценке количественной роли отдельных факторов является индексный метод.

5. Индекс - относительный показатель, характеризующий изменение совокупности различных величин за определенный период. Так, индекс цен отражает среднее изменение цен за какой-либо период; индекс физического объема продукции или товарооборота показывает изменение их объема в сопоставимых ценах. Различают цепные и базисные индексы. Цепной индекс характеризует изменение показателя данного периода по сравнению с показателем предыдущего периода, а базисный индекс отражает изменение показателя данного периода по сравнению с показателем периода, принятого за базу сравнения. Произведение цепных индексов равно соответствующему базисному индексу.

Индексный метод применяется при изучении сложных явлений, отдельные элементы которых неизмеримы. Как относительные показатели, индексы необходимы для оценки выполнения плановых заданий, для определения динамики явлений и процессов. Индексный метод позволяет провести разложение по факторам относительных и абсолютных отклонений обобщающего показателя; в последнем случае число факторов должно быть равно двум, а анализируемый показатель представлен как их произведение.

6. Сущность метода цепных подстановок заключается в том, что в исходную базовую формулу результирующего показателя подставляется отчетное значение первого исследуемого фактора. Полученный результат сравнивается с базовым значением результирующего показателя, и это дает оценку влияния первого фактора. Далее в полученную при расчете формулу подставляется отчетное значение следующего исследуемого фактора. Сравнение полученного результата с предыдущим дает оценку влияния второго фактора. Процедура повторяется до тех пор, пока в исходную базовую формулу не будет подставлено фактическое значение последнего из факторов, введенных в модель.

7. Метод элиминирования позволяет выделить действие одного фактора на обобщающие показатели производственно-хозяйственной деятельности, исключает действие других факторов.

8. Графический метод является средством иллюстрации хозяйственных процессов и исчисления ряда показателей и оформления результатов анализа. Графическое изображение экономических показателей различают по назначению (диаграммы сравнения, хронологические и контрольно-плановые графики), а также по способу построения (линейные, столбиковые, круговые, объемные).

9. Табличный метод применяется для наглядного отображения порядка расчета показателей, результатов анализа выполнения плана, динамики показателей, структурных изменений, выявленных резервов. Аналитические таблицы отличаются относительно несложным строением, компактностью и наглядностью и содержат не только основную, но и дополнительную информацию для сравнения (плановые и средние показатели, данные за минувшие периоды), а также промежуточные итоги, отклонения, проценты.[20]

Инструментарием финансового анализа ФСП выступают финансовые коэффициенты, то есть такие относительные показатели ФСП, выражающие отношение разных абсолютных финансовых показателей. [9]

Использование финансовых коэффициентов необходимо для:

определения количественной составляющей финансового состояния;

- сравнения необходимых показателей финансового состояния любого предприятия с аналогичными показателями других организаций или же со среднеотраслевыми показателями;

- определения изменений в развитии показателей и тенденций в динамике ФСП;

- выявления нормальных критериев и ограничений с разных аспектов финансового состояния. [10, c. 21-22]

Система критериев, определяющая финансовое состояние организации:

а) коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия: - коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент текущей ликвидности;

- степень платежеспособности по текущим обязательствам;

- показатель обеспеченности обязательств должника его активами.

б) коэффициенты, позволяющие определить финансовую устойчивость предприятия:

- коэффициент автономии (финансовой независимости);

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; - показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам;

- доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах.

в) коэффициенты, определяющие деловую активность предприятия:

- рентабельность активов. [25, c. 36-38]

Бухгалтерский баланс является самой информативной формой отчетности. Для анализа финансовых результатов деятельности организации, формирования суждении об эффективности использования ресурсов предприятия и прогнозирование потенциальных возможностей компании в качестве информационной базы используется отчет о прибылях и убытках. Для оценки потребностей компании в денежных средствах, анализа ее финансовой и операционной деятельности используется отчет о движении денежных средств.

Данные бухгалтерского баланса позволяют судить о ликвидности компании, о ее финансовой гибкости, структуре активов и пассивов, способности получать прибыль, об эффективности использования привлеченного заемного капитала, о достаточности капитала для осуществления текущей производственно-хозяйственной деятельности компании. Таким образом, анализ бухгалтерского баланса является важным инструментом финансового анализа организации в целом, первой стадией комплексной оценки его финансового состояния.[14]

1.4 Этапы проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности организации

Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации дает возможность дать оценку эффективности бизнеса, то есть установить степень эффективности функционирования данного предприятия. Для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности в данной работе рассмотрено 4 этапа анализа.

1. Горизонтальный и вертикальный анализ.

2. Ликвидность и платёжеспособность организации.

3. Деловая активность прибыли, рентабельности.

4. Финансовая устойчивость организации.

Существует множество методов анализа баланса предприятия и его структуры. Одним из самых распространенных методов является вертикальный и горизонтальный анализ.

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения. Его широко используют для объективной оценки результатов работы организации [22].

Вертикальный анализ (т.е. анализ показателей отечности по вертикали) направлен на изучение структуру имущества, обязательств, доходов, расходов организации. Например, верительный анализ актива бухгалтерского баланса дает представление о доли основных средств, нематериальных активов, запасов, дебиторской задолженности и других видов имущества в общих активах предприятия (вертикальный анализ актива баланса). Определив в процентах долю каждого показателя в общем итоге, у аналитика появляется возможность сравнивать предприятие по данным показателям с другими предприятиями, что невыполнимо, если оперировать абсолютными величинами. В части пассива баланса проводят структурный анализ собственных и заемных средств, а также состав заемных средств по срокам погашения (долгосрочные и краткосрочные обязательства). В части анализа отчета о финансовых результатах, вертикальный анализ используют для выявления структуры расходов.

Вертикальный анализ проводят в рамках одного отчетного периода. Однако рассчитав процентные соотношения показателей, выполняется горизонтальный анализ, прослеживая изменение этих показателей в течение ряда периодов [26]. При рассмотрении результатов баланса вертикальный анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи в общем итоге , определить структуру средств и их источников, а так же произошедшие в них изменения. Первой особенностью вертикального анализа является расчет относительных показателей по значениям абсолютных показателей, представленных в бухгалтерском балансе. Относительные показатели позволяют сглаживать внешние экономические воздействия, которые на абсолютные показатели способны оказывать сильное влияние (например, инфляция), выявляя таким образом результаты деятельности собственно организации.

Второй особенностью вертикального анализа является обязательное присутствие показателей на разный момент времени. Это позволяет отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия в динамики. Таким образом, к преимуществам вертикального анализа относиться возможность:

1. Изучать результаты финансово-хозяйственной деятельности на основе относительных показателей, сглаживающих влияние субъективных внешних факторов, которое имеет место при работе с абсолютными показателями и затрудняет их сопоставление в динамики;

2. Проводить межхозяйственные сравнения различных организаций, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям объема.

Горизонтальный анализ-это оценка темпов роста (снижения) показателей бухгалтерского баланса за отчетный период. Он позволяет провести сравнения показателей во времени.

Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку, строятся аналитические таблицы, в которых абсолютные показатели отчетности дополняются относительными. Таблицы содержат такие величины, как показатель пассива (актива) на конец и начало года в деньгах и процентах к итогу, изменения размера пассивов (активов) в деньгах и процентах. Когда представленная динамика в документах охватывает временной отрезок больше года, то расчет базисных темпов осуществляется за несколько смежных периодов (лет). [25]

Таким образом, горизонтальный анализ позволяет оценить не только изменения в отдельных показателях, но и спрогнозировать их значение.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга. На практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях. Они позволяют сравнивать бухгалтерский баланс у организаций, совершенно разных породу деятельности.

Проведение горизонтального анализа целесообразно, только если имеются несколько исследуемых периодов. Тогда становиться возможным, проследить за динамикой изменения средств и их источников.

Данный анализ не информативен в условиях инфляции, когда увеличение объемов той или иной группы активов и пассивов обусловлено в основном ростом цен, а не собственно деятельности организации. В этом случае данные горизонтального анализа можно использовать, например, для сопоставления деятельности нескольких организаций в условиях инфляции.

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность [11].

Вертикальная оценка дает возможность обратить внимание на элементы, которые обладают наибольшим удельным весом. Горизонтальный анализ позволяет акцентировать внимание на тех компонентах, доля которых изменяется скачкообразно. И те, и другие компоненты являются в некоторой степени индикаторами проблемных участков предприятия. Использовать один лишь горизонтальный анализ часто нецелесообразно. Для отражения полной картины чаще применяются оба метода в комплексе.

Анализ финансовой устойчивости предприятия является важнейшим этапом оценки его деятельности и финансово-экономического благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал.

...