Управление ликвидностью коммерческого банка в целях перспективного устойчивого развития

Исходя из выше сказанного, можно сказать, что ПАО КБ «Центр-инвест» проводит политику по управлению ликвидностью с перспективой на долгосрочное развитие своей деятельности, располагая достаточным запасом ликвидности для устойчивости ресурсной базы в условиях экономического кризиса. Риск ликвидности ему не грозит, однако, необходимо увеличить прибыльность банка путем повышения доли активов, приносящих доход, и поддержания ликвидных активов на допустимом минимальном уровне.

Таким образом, использование коэффициентного метода позволяет нам увидеть балансовые соотношения только на момент расчета, принимая ликвидность как запас. Однако, спрогнозировать риски ликвидности или рассчитать нехватку либо избыток ликвидности в будущем с помощью данного метода не предоставляется возможным, что по сути, является серьезным недостатком. Поэтому параллельно с коэффициентным методом ЦБ РФ рекомендует проводить оценку ликвидности с помощью метода анализа платежных потоков. При использовании данного метода ликвидность понимается как поток и позволяет провести анализ риска потери ликвидности в связи с разрывом в сроках погашения требований и обязательств.



2.3 Оценка риска ликвидности ПАО КБ «Центр-инвест» с использованием гэп-анализа

Анализ и оценка ликвидности с применением метода гэп-анализа относительно проста в использовании и не требует больших затрат, поэтому осуществляется на ежедневной основе [24].

В процессе использования гэп-анализа задействованы только высококачественные инструменты, которые приносят экономическую выгоду банку. Данный метод в отличие от коэффициентного метода позволяет прогнозировать риск ликвидности на длительную перспективу.

При использовании гэп-анализа строится разработочная таблица, предназначенная для управления ликвидностью. Данная таблица представляет собой баланс банка реструктурированный по срокам.

Использование разработочной таблицы позволяет определить состояние ликвидности на каждый период времени в отдельности. Благодаря сопоставлению активов соответствующего срока с пассивами выявляется дефицит или избыток ликвидности.

Составление разработочной таблицы с группировкой активов и пассивов по срокам погашения осуществляется банком как самостоятельно, так и в соответствии с требованиями ЦБ РФ, применительно к форме 0409125 «Сведения об активах и пассивах по срокам востребования и погашения» [1].

На практике кредитные организации в праве сами определить временной интервал анализа ликвидности с учетом характера и объемов совершаемых операций.

Базельский комитет отмечает, что банкам следует концентрироваться на управлении краткосрочной и среднесрочной ликвидностью, то есть в временном интервале от 1 дня до 6 месяцев. Вместе с тем анализ банковской ликвидности целесообразно осуществлять и на долгосрочную перспективу до 5 лет.

Таким образом, ПАО КБ «Центр-инвест» с целью перспективного долгосрочного развития своей деятельности распределяет свои балансовые активы, обязательства и внебалансовые статьи по срокам востребования и погашения периодом более чем на 5 лет.

Срочная структура распределения активов и обязательств ПАО КБ «Центр-инвест» за 2016 год представлена в таблице 2.10.

Таблица 2.10 - Сведения об активах и пассивах по срокам востребования и погашения в ПАО КБ «Центр-инвест» за 2016 год, тыс. руб.

Наименование показателя	До востребо-вания и менее 30 дней	От 31 до 90 дней	От 91 до 180 дней	От 181 до 1 года	От 1 года до 5 лет	Более 5 лет
АКТИВЫ
Денежные средства	3 755 481	0	0	0	0	0
Средства кредитных организаций в ЦБ РФ	2 248 718	0	0	0	0	0
Средства в кредитных организациях	3 254 148	0	0	0	0	0
Ссудная задолженность	8 404 906	4 760 984	5 567 802	14 617 083	48 139 073	0
Чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи	0	0	0	0	0	0
Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы	0	0	0	0	0	0
Требования по текущему налогу на прибыль	0	0	83 817	0	0	0
Прочие активы	525 878	112 444	813	88 906	2 656	0
Итого активов	18 189 130	4 873 428	5 652 432	14 705 989	48 141 729	25 898
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Средства кредитных организаций	9	83 332	143732	28 847	1 213 138	58 221
Средства клиентов	18 874 524	1 840 028	2 158 209	3 434 120	56 172 598	0
Выпущенные долговые ценные бумаги	207 447	0	2 073	114 137	198 690	0
Обязательство по текущему налогу на прибыль	0	0	30	0	0	0
Отложенное налоговое обязательство	0	0	0	0	0	0
Прочие обязательства	111 316	125 238	11 487	10 717	239 616	0
Итого обязательств	19 193 296	2 048 598	2 315 531	3 587 821	57 824 042	58 221
Чистый разрыв ликвидности	-1 004 166	2 824 830	3 336 901	11 118 168	-9 682 313	-32 323
Кумулятивный разрыв ликвидности	-1 004 166	1 820 664	5 157 565	16 275 733	6 593 420	6 561 097
ВНЕБАЛАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Безотзывные обязательства кредитной организации	169 078	912 285	1 034 769	3 362 644	1 370 236	145 783
Выданные кредитной организацией гарантии и поручительства	125 439	915 695	175 531	704 014	1 072 575	9 394

Из таблицы 2.10 видно, что чистый разрыв ликвидности представляет собой разницу между суммой активов банка и суммой его обязательств соответствующего срока. Однако, при расчете избытка или дефицита ликвидности необходимо также учитывать внебалансовые обязательства. Следовательно, избыток (дефицит) ликвидности рассчитывается по формуле:

(2.8)

где - итого ликвидных активов, тыс. руб.;

- итого обязательств, тыс. руб.;

Об_{внебаланс}. - внебалансовые обязательства и гарантии, выданные коммерческим банком, тыс. руб.

Рассчитаем избыток (дефицит) ликвидности с учетом внебалансовых обязательств и гарантий, выданных ПАО КБ «Центр-инвест» в 2016 году.

Например, до востребования и на 1 день:

Аналогично проведем расчет избытка (дефицита) ликвидности по остальным срокам востребования и погашения. Полученные результаты занесем в таблицу 2.11.

Последним этапом заполнения данной формы, является расчет коэффициента избытка (дефицита) ликвидности в процентном соотношении, которое определяется с помощью формулы:

(2.9)

Рассчитаем коэффициент избытка (дефицита) ликвидности ПАО КБ «Центр-инвест» в 2016 году.

Например, до востребования и на 1 день:

Аналогично проведем расчет коэффициента избытка (дефицита) ликвидности по остальным срокам востребования и погашения. Полученные результаты занесем в таблицу 2.11.

Таблица 2.11 - Сведения об избытке (дефиците) ликвидности ПАО КБ «Центр-инвест» за 2016 год, тыс. руб.

Наименование показателя	До востребо-вания и менее 30 дней	От 31 до 90 дней	От 91 до 180 дней	От 181 до 1 года	От 1 года до 5 лет	Более 5 лет
Итого активов	18 189 130	4 873 428	5 652 432	14 705 989	48 141 729	25 898
Итого обязательств	19 193 296	2 048 598	2 315 531	3 587 821	57 824 042	58 221
Внебалансовые обязательства и гарантии, выданные кредитной организацией	294 517	1 827 980	1 210 300	4 066 658	2 442 811	155 177
Избыток (дефицит) ликвидности	-1298683	996850	2126601	7051510	-12125124	-187500
Коэффициент избытка (дефицита) ликвидности	-6,77	48,66	91,84	196,54	-20,97	-322,05

По данным таблицы 2.11 можно наблюдать, что наибольший запас ликвидных средств сгруппирован по сроку от 181 дня до 1 года. Избыток ликвидности составил 196,54 %. Также избыток ликвидности наблюдается по сроку от 31 до 90 дней (48,66%) и по сроку от 91 до 180 дней (91,84%).

Что касается дефицита ликвидности, то наибольшее значение приходится на срок свыше 5 лет. Показатель дефицита составил 322,05%. Также дефицит ликвидности наблюдается сроком до востребования и менее 30 дней (6,77%) и сроком от 1 года до 5 лет (20,97%).

Чтобы нагляднее понять, что происходит с коэффициентом ликвидности у коммерческого банка по срокам от востребования до 5 лет, полученные значения можно представить в виде графика, изображенного на рисунке 2.10.

Рисунок 2.10 - Коэффициент избытка (дефицита) ликвидности

Таким образом, можно отметить, что по срокам востребования и погашения в ПАО КБ «Центр-инвест» ликвидных средств с избытком хватает на покрытие обязательств по текущим кредитным операциям. В краткосрочной перспективе, как и в долгосрочной, банку недостаточно средств на покрытие всех своих обязательств.

В процессе проведения гэп-анализа рассчитывается также величина совокупного (за определенный период) разрыва. Следовательно, проведем расчет совокупного разрыва:

На основании проведенного анализа разрывов можно сделать вывод, что в банке высокий коэффициент избытка ликвидности, составивший 2,36 в 2016 году. В мировой практике его значение колеблется от 0,9 до 1.1, что указывает на отсутствие у ПАО КБ «Центр-инвест» риска ликвидности, так как активов возвращается больше, чем требуется возвратить обязательств.

В предыдущем разделе рассчитаны нормативы текущей, мгновенной и долгосрочной ликвидности, значение, которых также показывает избыток ликвидности у банка за исследуемый период, но их показатели остаются в пределах нормы.

Полученный избыток ликвидности не является положительным моментом в деятельности коммерческого банка, наличие избытка ликвидности означает недостаточность внимания со стороны руководства на использование активов, что приводит к снижению доходности.

Для того чтобы банк мог поддерживать ликвидность на требуемом уровне, ему следует разработать грамотную кредитную и депозитную политику. Следовательно, в следующей главе будут приведены рекомендации и предложения по совершенствованию управления ликвидностью банка.



ВЫВОДЫ ПО ВТОРОЙ ГЛАВЕ

В ходе написания второго раздела была проведена оценка основных финансовых показателей деятельности ПАО КБ «Центр-инвест».

Анализ собственных средств (капитала) банка выявил рост капитала, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости ПАО КБ «Центр-инвест». Рассматривая величину собственного капитала, также была проведена оценка достаточности капитала, на основе которой было установлено, что все нормативные требования ЦБ РФ к капиталу и уровню достаточности капитала выполнялись за отчетный период.

Рассмотрена структура обязательств ПАО КБ «Центр-инвест» за 2014-2016 гг. Основными изменениями в структуре пассивов являются: увеличение доли средств, привлеченных клиентов банка (являются менее затратными и позволяют повысить ликвидность банка); уменьшение доли средств, привлеченных другими кредитными организациями и ЦБ РФ (сокращение банком использования дорогостоящих для себя ресурсов).

Основными изменениями в структуре активов ПАО КБ «Центр-инвест» за 2014-2016 года являются увеличение чистой ссудной задолженности (увеличение объемов кредитования населения) и уменьшение средств кредитных организаций в ЦБ РФ (сокращение размещения средств более дешевых источников дохода).

Была рассмотрена структура и динамика доходов и расходов банка за 2014-2016 гг. В процессе которой установлено, что прибыль ПАО КБ «Центр-инвест» уменьшилась более чем в 2 раза. На сокращение суммы прибыли повлияло уменьшение величины доходных статей банка по отношению к увеличению его расходов. Также было отмечено, что доходность активов напрямую зависит от объема работающих активов в балансе банка. Чем выше их доля, тем эффективней деятельность банка и устойчивей его финансовое состояние. Исходя из этого, в управлении банковской деятельностью возникает дилемма ликвидность-прибыльность. Сущность дилеммы заключается в том, что прибыль банка снижается, если ликвидность становится выше.

Таким образом, далее был проведен анализ показателей ликвидности. На основе анализа коэффициентного метода можно сказать, что ПАО КБ «Центр-инвест» является достаточно ликвидным. Банк осуществляет свою операционную деятельность с солидным запасом ликвидных средств, поскольку значения коэффициентов ликвидности значительно превышали установленные для этих показателей в практике анализа критерии.

Поскольку темой данной работы является не просто управление ликвидностью коммерческого банка, а управление ликвидностью с целью перспективного устойчивого развития банка, были также рассчитаны показатели характеризующие уровень финансовой устойчивости банка. Сюда относятся коэффициенты, которые оцениваются с помощью таблицы бальной и весовой оценки показателей ликвидности, на основании которой осуществляется определение обобщающего результата. Данный анализ показал, что состояние ликвидности ПАО КБ «Центр-инвест» на протяжении исследуемого периода характеризуется как хорошее. Поскольку обобщающий результат по группе показателей оценки ликвидности (РГЛ) равен 1.

Далее был проведен анализ риска потери ликвидности на основе метода анализа платежных потоков. Самым эффективным методом для оценки риска ликвидности коммерческого банка является метод гэп-анализа. Он наиболее наглядно дает представление о «разрывах» по срокам востребования и погашения требований и обязательств с учетом внебалансовых финансовых инструментов кредитного характера. Таким образом, можно отметить, что по срокам востребования и погашения в ПАО КБ «Центр-инвест» ликвидных средств с избытком хватает на покрытие обязательств по текущим кредитным операциям. На основании расчета совокупного разрыва можно сделать вывод, что в банке высокий коэффициент избытка ликвидности, составивший 2,36 в 2016 году. В мировой практике его значение колеблется от 0,9 до 1,1, что указывает на отсутствие у ПАО КБ «Центр-инвест» риска ликвидности, так как активов возвращается больше, чем требуется возвратить обязательств.

Полученный избыток ликвидности не является положительным моментом в деятельности коммерческого банка, наличие избытка ликвидности означает недостаточность внимания со стороны руководства на использование активов, что приводит к снижению доходности. Риск ликвидности ПАО КБ «Центр-инвест» не грозит, однако, необходимо увеличить прибыльность банка путем повышения доли активов, приносящих доход, и поддержания ликвидных активов на допустимом минимальном уровне.



3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УСОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ ПАО КБ «ЦЕНТР-ИНВЕСТ» В ЦЕЛЯХ ПЕРСПЕКТИВНОГО УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ

3.1 Проблемы избыточной ликвидности в ПАО КБ «Центр-инвест» и пути их решения

Наличие избыточной ликвидности на современном этапе приобретает все большее значение, что является существенным препятствием для повышения эффективности банковской системы в России [60]. Подтверждением тому является опрос ведущих банковских аналитиков в журнале «Национальный банковский журнал» на тему «От недоликвида к переликвиду» [98]. Так, по мнению директора инвестиционно-торгового департамента «Абсолют Банк» Сергея Михайлова такая проблема действительно существует, но с поправкой, что речь идет о стабильных банках. Для многих участников рынка не исключается ситуация, при которой у банка наблюдается состояние дефицита ликвидности.

По мнению директора маркетинга ВТБ 24 Дмитрия Лепетикова в банковской системе действительно наблюдается некоторый избыток ликвидности, однако аналитик не считает это серьезной проблемой. Причина, на его взгляд, заключается не столько в наличии самой ликвидности, а сколько в отсутствии возможностей для ее применения. Банки могли бы вложить свободные средства в те же инновационные разработки или фонды, но им приходится отказываться, так как для банков фондирование стоит денег, которые в дальнейшем придется «отбивать».Также по его мнению ситуация усугубляется в связи со снижением ставок [28].

Филипп Самарец, начальник казначейства финансовой группы «Лайф» считает, что избыточная ликвидность является понятием, которое действительно характеризует современную банковскую систему. К основным причинам аналитик относит замедление роста экономики и сокращение доходов населения, что привело к резкому сокращению спроса на кредиты в связи с психологическими посткризисными факторами. Как следствие, происходит резкое снижение процентных ставок со стороны банка. Ликвидность в избытке всегда предполагает дополнительные издержки, степень опасности которых у каждого банка разная. Появляются риски связанные с тем, что целые направления банковской деятельности могут быть убыточными [71].

По мнению руководителя казначейства «Минибанк» Максима Румянцева основной причиной избытка ликвидности является повышенный кредитный риск при текущем состоянии экономики. Сданной проблемой столкнулось большинство коммерческих банков, возникновение которой связано с не желанием населения и предприятий наращивать кредитную задолженность. По мнению аналитика, с точки зрения кредитного риска избыток ликвидности положительный момент, но с точки зрения доходности оценивается не очень хорошо [95].

Таким образом, можно сказать, что банки, ориентируясь на соблюдение обязательных нормативов, установленных ЦБ РФ, зачастую добиваются существенного их превышения. С одной стороны, конечно, это обеспечивает повышение их финансовой безопасности, но, с другой, препятствует росту доходности [68]. В подобной ситуации оказался и анализируемый нами банк ПАО КБ «Центр-инвест».

В результате анализа ликвидности с помощью метода платежных потоков во втором разделе было выяснено, что у банка имеется избыток ликвидности по некоторым срокам обязательств. Общий коэффициент избытка ликвидных средств составляет 2,36. В целом проблема избыточной ликвидности становится достаточно серьезной, так как дисбаланс активно-пассивных операций по срокам имеет на отдельных временных интервалах значительную величину. Так, в 2016 году сроком от 181 дня до 1 года дисбаланс активно-пассивных операций в ПАО КБ «Центр-инвест» составил 7 051 510 тыс. руб. Исходя из этого, данному коммерческому банку необходимо распределить активы и обязательства таким образом, чтобы задействовать в получении прибыли максимально возможное количество ликвидных средств, которые, в свою очередь, не будут превышать установленные ЦБ РФ нормативы ликвидности.

В различных источниках финансовой литературы авторы неоднократно отмечают, что наибольшая прибыль банком может быть получена в том случае, если они работают на пределе минимально допустимых значений нормативов ликвидности. Подтверждением тому является опыт самих коммерческих банков, которые отмечают, что прибыльность банка увеличивается при использовании привлеченных ими денежных средств полностью[27].

Таким образом, для обоснования допустимых пределов снижения избыточной ликвидности рассчитаем количество свободных денежных средств, которые ПАО КБ «Центр-инвест» сможет использовать для максимизации прибыли. Результаты расчетов представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Определение количества свободных денежных средств ПАО КБ «Центр-инвест», тыс. руб.

Наименование показателя	Относительное выражение	Сумма
Фактический избыток ликвидности	196,54%	7 051 510
Планируемый избыток ликвидности	85,05%	3 051 510
Свободные средства		4 000 000

Сумму свободных средств, рассчитанную в таблице 3.1,необходимо направить на реализацию отдельных операций, способных принести дополнительную прибыль банку. В связи с тем, что основной доход ПАО КБ «Центр-инвест» получает от операций, связанных с кредитованием, то большую часть свободных средств необходимо направить на расширение линейки кредитных программ, предлагаемых банком [64].

Для начала ПАО КБ «Центр-инвест» может уменьшить избыточный запас ликвидности путем кредитования предприятий среднего и малого бизнеса, испытывающих дефицит кредитных ресурсов, а также с помощью увеличения кредитования физических лиц. Ставки для каждого клиента зависят от размера его бизнеса и финансового положения заемщика. Ставки по кредитованию для среднего бизнеса на начало 2017 года составляют в лучшем случае 14-15%, для малого бизнеса ставки колеблются в районе 15-18%. Таким образом, предлагается часть свободных средств в размере 500 000 тыс. руб. направить на кредитование среднего бизнеса под 14% годовых. На кредитование малого бизнеса рекомендуется также направить 500 000 тыс. руб. под 15,5% годовых.

Что касается кредитования физических лиц, то предлагается 1 000 000 тыс. руб. направить в кредиты по средневзвешенной процентной ставке равной 15,48%. Поскольку кредитования данного сегмента рынка является наиболее прибыльным в плане доходности и менее рискованным в плане кредитных рисков [63]. Размер средневзвешенной процентной ставки рассчитан Центральным Банком на начало 2017 года.

Важным моментом в данном случае является вопрос надежности заемщика, чтобы выданные кредиты не превращались в просроченную задолженность. Таким образом, банку необходимо тщательно оценивать кредитные риски с помощью скоринговых моделей оценки заемщика. Кредиты необходимо выдавать финансово устойчивым предприятиям, являющимся первоклассными клиентами банка, а так же физическим лицам, имеющим достаточное обеспечение и надежных поручителей.

Во время привлечения новых заемщиков, важно не забывать, что у каждого клиента свои представления о соотношении риск-доходность. Поэтому слишком большое снижение ставок может поспособствовать потере банком значительной части клиентуры и, как следствие, обернется рисками ликвидности в будущем. Таким образом, важно выстроить сбалансированную процентную политику так, чтобы сократить поток «дорогих» денег.

Повлиять на улучшение структуры обязательств ПАО КБ «Центр-инвест» может за счет досрочного выкупа на рынке собственных долговых обязательств, которые выпущены под высокую процентную ставку. Смысл данной оферты заключается в следующем. ПАО КБ «Центр-инвест» в 2016 году выпустил долговые ценные бумаги на сумму 500 347 тыс. руб. сроком на три года при условии, что будет платить ставку по купонам в размере 11,5% годовых. В связи с выявленной суммой свободных средств банку выгодней погасить долг, взятый под высокий процент у инвесторов, уменьшив тем самым значение ликвидности. Однако, здесь может возникнуть проблема того, что инвесторы понимают свою выгоду и могут не захотеть отдавать бумаги. В таком случае, на практике используют снижение ставки следующих купонов, тем самым стимулируя инвесторов сдать бумаги по оферте. В нашем случае предлагается снизить ставку купонов с 11,5% до 7,4%. Низкий купон инвесторам не нужен, что позволит банку выкупить весь выпуска бумаг по оферте.

Можно отказаться от продления дорогостоящих ресурсов. Однако, для обеспечения оптимального уровня своей балансовой ликвидности, банку необходимо грамотно выстроить как кредитную политику в целом, так и политику привлечения ресурсов в отдельности [82].

В качестве варианта борьбы с избытком ликвидности может стать досрочное погашение ранее сделанных заимствований. Поскольку избыточная ликвидность банковского сектора не лучшим образом сказывается на активах.

Также при избытке ресурсов коммерческие банки покупают облигации федерального займа (ОФЗ) ЦБ РФ на аукционе облигаций с последующим обратным выкупом ЦБ РФ этих облигаций по фиксированным ценам в установленную дату [37]. Облигации федерального займа (ОФЗ) -- это один из видов ценных бумаг в России, который выпускается Министерством финансов. По сути, облигации имеют стандартный формат, их особенность лишь в том, что надежность бумаг обеспечивается самим государством[96]. Чтобы простимулировать коммерческие банки в долгосрочные вложения ЦБ РФ предусматривает постепенное повышение процентной ставки от 6% до 8,5% периодом на три года с выплатой каждые пол года. Таким образом, ставка доходности без учета комиссий составит 7,25%. В целях сокращения избыточной ликвидности ПАО КБ «Центр-инвест» может приобрести таких облигаций на сумму 962 627,4 тыс. руб. и по истечении купонного периода получить соответствующую прибыль.

Часть свободных средств (500 000тыс. руб.) предлагаем положить на рублевый депозит, сроком менее года, в банки с надежностью не менее группы В, по средней процентной ставке 9,55%.

Расчеты эффективности предлагаемых вложений и ожидаемая норма дохода по ним представлена в таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Расчет эффективности предлагаемых вложений для ПАО КБ «Центр-инвест», тыс. руб.

Наименование предлагаемых вложений	Сумма вложения (тыс. руб.)	Процентная ставка (%)	Ожидаемый доход (тыс. руб.)
Кредитование среднего бизнеса	500 000	14%	70 000
Кредитование малого бизнеса	500 000	15,5%	77 500
Увеличение кредитования физических лиц	1 000 000	15,48%	154 800
Досрочный выкуп на рынке собственных долговых обязательств	537 372,67	500 347*11,5% 500 347*7,4%	557 886,9 - 537 372,67= = 20514,23
Покупка облигаций федерального займа (ОФЗ) ЦБ РФ	962 627,33	7,25%	69 790,48
Депозиты в других банках	500 000	9,55%	47 750
Итого	4 000 000		440 354,71

Исходя из данных таблицы 3.2, можно сделать вывод, что предложенные мероприятия по вложению денежных средств в размере 4 000 000 тыс. руб., высвободившихся в процессе уменьшения значений текущей ликвидности сроком от 181 дня до 1 года, позволят ПАО КБ «Центр-инвест» получить дополнительный доход в размере 440 354,71 тыс. руб., что увеличит доход банка на 85,56% по отношению к 2016 году.

Таким образом, ПАО КБ «Центр-инвест»необходимо попытаться найти такой сегмент рынка, который был бы перспективен (значит, потенциально прибылен), нуждался в финансировании, имел допустимый для банка уровень риска. Чтобы избавиться от переизбытка ликвидности банку придется предложить этому сегменту гибкие по стоимости и срокам условия [88].

3.2 Рекомендации по усовершенствованию модели для комплексной экспресс-оценки финансового состояния ПАО КБ «Центр-инвест» в целях перспективного устойчивого развития

Поскольку темой данной работы является не только управление ликвидностью коммерческого банка, а непосредственно управление ликвидностью в целях перспективного устойчивого развития банка, то целесообразным будет предложить использование нескольких методик устойчивости и надежности банка, расчет которых осуществляется на основе показателей ликвидности.

Коммерческие банки могут самостоятельно разрабатывать различные методики расчетов для анализа своей деятельности, не противоречащие законодательству. В настоящее время разработано множество методик для оценки финансовой устойчивости банков, как в зарубежной практике, так и в российской [36]. Следовательно, чтобы подобрать для ПАО КБ «Центр-инвест» оптимальный вариант, за основу возьмем наиболее используемые модели, к которым можно отнести методику Кромонова в России и модифицированную методику CAMEL за рубежом.

Методика, разработанная Виталием Кромоновым, представляет собой систему коэффициентов, представленных в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Показатели по методике Кромонова

Показатель	Норма-тивное значение	Формула расчета
Генеральный коэффициент надежности (К1)	1	К1 = собственный капитал/работающие активы
Коэффициент мгновенной ликвидности (К2)	1	К2 = ликвидные активы/обязательства до востребования
Кросс-коэффициент (К3)	3	К3 = суммарные обязательства/работающие активы
Генеральный коэффициент ликвидности (К4)	1	К4 = (ликвидные активы+защитакапитала+фонд обязательных резервов)/суммарные обязательства
Коэффициент защищенности капитала (К5)	1	К5 = защита капитала/собственный капитал
Коэффициент фондовой капитализации прибыли (К6)	3	К6 = собственный капитал/уставный фонд
Интегральный коэффициент (N)	?100	N = 45К1+20К2+10К3/3+15К4+5К5+5К6/3

На основе данных показателей высчитывается интегральный показатель, характеризующий степень надежности банка. Для «оптимального» банка степень надежности должна равняться 100 [73]. Согласно данной методике абсолютно надежным считается банк, у которого:

- объем выданных кредитов и рискованных вложений не превышает величину собственных средств банка;

- средства вкладчиков на счетах «до востребования» полностью обеспечены ликвидными активами;

- не более трети суммарных обязательств подвергаются риску;

- все совокупные обязательства банка обеспечены ликвидными активами и защищенным капиталом;

- собственный капитал банка более чем втрое должен превышать взносы учредителей;

- собственный капитал банка полностью должен быть инвестирован в недвижимость и ценные бумаги [76].

В построении данного рейтинга за основу принимается идеальное банковское учреждение, которое способно в любой момент погасить свои обязательства. Для клиента такого банка отсутствует риск невозврата вложенных средств на счета в банке. Таким образом, чем больше рейтинг банка приближается к «оптимальному», тем для вкладчика он более надежный.

Расчет коэффициентов для ПАО КБ «Центр-инвест» за 2014-2016 гг. по методике Кромонова осуществлен на основе отчетностей, предоставленных на портале банковской аналитики [100]. Полученные данные занесены в таблицу 3.4.

Таблица 3.4 - Показатели в ПАО КБ «Центр-инвест» за 2014-2016 гг. по методике Кромонова

Показатель	2014 г.	2015 г.	2016 г.
	знач.	балл	знач.	балл	знач.	балл
Генеральный коэффициент надежности (К1)	0,13	5,85	0,15	6,75	0,14	6,3
Коэффициент мгновенной ликвидности (К2)	1,15	23	1,07	21,4	0,72	14,4
Кросс-коэффициент (К3)	1,01	3,37	1,00	3,33	1,00	3,33
Генеральный коэффициент ликвидности (К4)	0,17	2,55	0,18	2,7	0,18	2,7
Коэффициент защищенности капитала (К5)	0,21	1,05	0,20	1	0,44	2,2
Коэффициент фондовой капитализации прибыли (К6)	14,37	23,95	14,28	23,8	14,10	23,5
Интегральный коэффициент (N)	59,77	58,98	52,43

Генеральный коэффициент надежности (К1) показывает, что рискованные вложения банка могут быть покрыты собственным капиталом банка в случае невозврата в размере 14% в 2016 году. Согласно методике данный показатель должен быть больше или равен 1.

Коэффициент мгновенной ликвидности (К2) показывает, что средства на расчетных счетах клиентов не могут быть полностью обеспечены ликвидными активами в 2016 году, а покрываются лишь на 72%. За предыдущие годы показатель соответствовал установленному методикой уровню (К2=1).

Кросс-коэффициент (К3) показывает, что банк практически все свои обязательства использует для кредитования клиентов. Однако данный коэффициент согласно методике Кромонова должен составлять норматив - К3?3, то есть обязательства банка должны в три раза превышать работающие активы.

Генеральный коэффициент ликвидности (К4) показывает, что банк не в состоянии удовлетворить требования кредиторов в предельно разумный срок при невозврате размещенных активов. Поскольку его значения за исследуемый период меньше 1.

Коэффициент защищенности капитала (К5) по методике Кромонова должен превышать 1. В нашем случае показатель значительно ниже предложенного уровня. Это показывает, что банк незначительную долю своих активов размещает в недвижимости, ценностях и оборудовании.

Коэффициент фондовой капитализации прибыли (К6) соответствует норме (К6?3), что свидетельствует о способности банка наращивать собственный капитал за счет прибыли, а не дополнительных эмиссий акций.

Общий интегральный показатель по методике Кромонова показал, что надежность ПАО КБ «Центр-инвест» на протяжении всего исследуемого периода находится на среднем уровне. Также стоит обратить внимание на постепенное снижение значения данного показателя, что свидетельствует об ухудшении устойчивости и надежности банка.

В ходе расчета коэффициентов по методике Кромонова выявляются недостатки методологического аппарата. Одним из таких моментов является то, что банк рассматривается в отдельности, но получить оценку его надежности можно только при сравнении его с прочими банками, что не всегда возможно сделать при ограниченном запасе времени и информации [79].

Еще одним отрицательным моментом является достаточная спорность нормировки коэффициентов в их экономической логике. Например, коэффициент генеральной надежности представляет собой показатель, противоречащий природе банка. Соотношение собственного капитала и рисковых активов, равное единице, предполагает размещение банком в доходоприносящие операции только собственного капитала, однако остается непонятным, как должны размещаться привлеченные ресурсы по мнению автора методики. Также спорным является коэффициент защищенности капитала. Он подразумевает, что весь капитал должен быть инвестирован в материальные ценности и недвижимость. По логике создателей методики получается, что если банк вкладывается в недвижимость за счет привлеченных средств, то этот коэффициент приобретает значение больше 1. Однако вложения в недвижимость не являются доходными.

Также большим недостатком методики является недостаточное внимание к проблеме оценки качества активов. Данную проблему частично можно решить с помощью применения методики CAMEL. Это американская модель, которая модифицирована к российским условиям и предлагает рассчитывать интегральный коэффициент финансовой устойчивости банка. В результате чего данная модель является одной из известных и распространенных рейтинговых систем [89].

Данная методика представляет собой оценку 5 основных показателей финансовой устойчивости банка, таких как: доходность, достаточность капитала, качество активов, ликвидность и факторы управления [53].

Оценка элементов производится по шкале от одного до пяти, характеризуя финансовую устойчивость банка, с помощью баллов. Наиболее надежные банки получают оценку 1, а банки, близкие к банкротству - 5.Критерии надежности банка: достаточность его капитала, качество активов, менеджмент, доходность, ликвидность. Каждое из этих направлений оцениваются также по пятибалльной системе [40].

Рассмотрим детальней анализ ликвидности согласно данной методике, который осуществляется на основании расчета коэффициентов, представленных в таблице 3.5.

Таблица 3.5 - Показатели ликвидности по методике CAMEL

Формула расчета	Обозначения
Мгновенная оперативная ликвидность L1
	РПО - резервы первой очереди, самые ликвидные средства, к которым относятся касса и приравненные к ней средства, корсчета и депозиты в ЦБ РФ. Из РПО вычитаются средства, списанные со счетов клиентов, но не проведенные по корсчету из-за недостаточности средств; ОВм1 - овердрафт, однодневные кредиты, депозиты до востребования, неисполненная задолженность.
Мгновенная ликвидность L2
	ОВм2 - мгновенные обязательства, которые помимо привлеченных однодневных кредитно-депозитных ресурсов и неисполненной задолженности (в показателе L1) включает корсчета «Лоро», счета банков в драгоценных металлах, а также обязательств до востребования и на один день по счетам корпоративных клиентов и частных лиц, счета клиентов (не банков) в драгоценных металлах, средства Федерального бюджета (по свернутому сальдо), а также средства бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов, прочие средства бюджетов, средства внебюджетных фондов.
Текущая ликвидность «пессимистическая» L3
	РВО - резервы второй очереди, куда включены ликвидные активы, размещенные среди нерезидентов до востребования или на один день. К ним относятся корсчета в банках-нерезидентах, корсчета в банках-нерезидентах в драгметаллах, предоставленные банкам-нерезидентам, овердрафт и однодневные кредиты, овердрафт и однодневные кредиты корпоративным клиентам нерезидентам, а также требования до востребования по векселям клиентов нерезидентов; ОВт - в текущие обязательства (до 30 дней) помимо 1-дневных обязательства банка входят срочные средства, полученные от ЦБ, банков резидентов и нерезидентов, корпоративных клиентов резидентов и нерезидентов, частных лиц резидентов и нерезидентов, 50% выданных гарантий, а также выпущенные банком долговые ценные бумаги. По возможности следует включать значение кода 8991, который отражает обязательства банка со сроком исполнения (истечения) в ближайшие 30 дней (кроме выше перечисленных).
Текущая ликвидность «оптимистическая» L4
	РРВО - в расширенные резервы второй очереди включены ликвидные активы, размещенные среди резидентов, до востребования или на один день. К ним относятся корсчета в банках-резидентах, корсчета в банках-резидентах в драгоценных металлах, предоставленные банкам-резидентам овердрафт и однодневные кредиты, овердрафт и однодневные кредиты корпоративным клиентам-резидентам, а также требования до востребования по векселям резидентов.
Генеральная (общая) ликвидность L5
	Об - включает в себя полные обязательства банка - выпущенные бумаги, корсчета других банков, неисполненная задолженность, однодневное привлечение, средства в расчетах, текущие и расчетные счета.

Расчет коэффициентов для ПАО КБ «Центр-инвест» за 2014-2016 гг.по методике CAMELосуществлен на основе отчетностей, предоставленных на портале банковской аналитики[100]. Полученные данные занесены в таблицу 3.6.

Таблица 3.6 - Показатели ликвидности в ПАО КБ «Центр-инвест» за 2014-2016 гг. по методике CAMEL

Показатель	Нормативное значение	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Мгновенная оперативная ликвидность L1	1,5-3,5	11,02	8,98	6,64
Мгновенная ликвидность L2	0,15-0,25	0,54	0,43	0,34
Текущая ликвидность «пессимистическая» L3	0,45-0,55	0,75	0,71	0,48
Текущая ликвидность «оптимистическая» L4	0,55-0,7	0,83	0,77	0,52
Генеральная (общая) ликвидность L5	0,35-0,45	0,13	0,15	0,11

В ходе расчета мгновенной оперативной ликвидности L1 было выяснено, что показатель находится на высоком уровне, так как на протяжении всего исследуемого периода его значение превышало 3,5.

Показатель мгновенной ликвидности L2 также находится на высоком уровне, превышая нормативное значение 0,25, что свидетельствует о способности банка покрыть свои обязательства за счет резервов первой очереди в короткие сроки.

Показатели текущей ликвидности «пессимистической» L3 на протяжении 2014-2015 годов соответствовали высокому уровню. В 2016 году показатель снизился и составил 0,48. Однако, его значение осталось в пределах нормы 0,45-0,55. Именно на основе данного показателя выставляется балл состояния ликвидности при общей оценке устойчивости банка.

Показатели текущей ликвидности «оптимистической» L4 на протяжении 2014-2015 годов соответствовали высокому уровню. В 2016 году показатель снизился и составил 0,52. Однако, его значение осталось в пределах нормы 0,55-0,70.

Что касается показателя генеральной (общей) ликвидности, то его значение на протяжении всего исследуемого периода находится в пределах низкого уровня. Нормативное значение показателя варьируется в пределах 0,35-0,45, а в нашем случае максимальное значение составило 0,15 в 2015 году.

Недостатком данной методики является то, что такой подход является достаточно субъективным, поскольку зависит от уровня квалификации специалистов, которые проводят текущий анализ.

Таким образом, рассмотрев основные методики оценки финансовой устойчивости, в основу которых входит расчет показателей ликвидности, было выявлено, что каждая из рассмотренных методик несет в себе как определенные достоинства, так и недостатки. Поэтому возникает необходимость в создании такой модели для оценки финансовой устойчивости, которая бы содержала в себе все достоинства, рассмотренных выше методик, с учетом выявленных недостатков.

Чтобы разработать такую модель в данной работе предлагается добавить еще одну методику для комплексной экспресс-оценки финансового состояния ПАО КБ «Центр-инвест». Данной методикой может послужить методика, разработанная кандидатом экономических наук В.В. Ивановым, получившая название КАЛИПСО.

Методика КАЛИПСО представляет собой экспресс-оценку кредитоспособности банка. В нашем исследовании будем полагаться на модель по двум факторам: платежеспособность и ликвидность, что позволяет оценить способность банка рассчитываться по своим обязательствам.

Положительным моментом использования данной методики является то, что помимо расчета показателей ликвидности на определенную дату, рассматривается сбалансированность активных и пассивных операций по срокам в отдельности, что позволяет, в свою очередь, выявить проблемы с проведением платежей.

По методике КАЛИПСО, кроме сбалансированности банковских операций, осуществляется расчет показателей ликвидной позиции и определяется ликвидационная стоимость баланса.

К показателям ликвидной позиции относятся показатель денежной позиции, чистая ликвидационная позиция и показатель заимствований в Центральном Банке.

Показатель денежной позиции показывает соотношение денежных средств в кассе и на счетах в Центральном банке к совокупным активам и рассчитывается по формуле:

(3.1)

Нормативное значение показателя должно превышать 1%.

Чистая ликвидная позицияпо методике КАЛИПСО рассчитывается с помощью следующей формулы:

(3.2)

где ДС - денежные средства , руб.;

Корсчета в ЦБ - денежные средства в Центральном Банке, руб.;

Скред.орг._чист.- средства в кредитных организациях (чистые), руб.;

МК - межбанковские кредиты предоставленные (размещенные), руб.;

ПЗ - просроченная задолженность , руб.;

ВЛА1 - высоколиквидные активы 1-й группы (ценные бумаги - вес 1.00), руб.;

Скред.орг. - средства кредитных организаций , руб.

Нормативное значение чистой ликвидной позиции согласно норме должно составлять более 0,9.

Показатель заимствований в Центральном Банке отображается в статье 1513 (Кредиты (депозиты), полученные от ЦБ РФ), указывая какой остаток средств на нем размещен.

Ликвидационная стоимость по балансу представляет собой стоимость всех активов, которые могут быть распроданы, в случае наступления банкротства банка за вычетом затрат на ликвидацию и погашения обязательств.

Анализ коэффициентов для ПАО КБ «Центр-инвест» за 2014-2016 гг. по методике КАЛИПСО осуществлен на основе отчетностей, предоставленных на портале банковской аналитики [100].Исходные данные занесены в таблицу 3.7.

Таблица 3.7 - Показатели ликвидности в ПАО КБ «Центр-инвест» за 2014-2016 гг. по методике КАЛИПСО

Показатели ликвидности	Норма	2014 г.	2015 г.	2016 г.
		значение	риск	значение	риск	значение	риск
I. Показатели ликвидной позиции
Показатель денежной позиции	? 1%	6,75%	0%	6,62%	0%	5,63%	0%
Чистая ликвидная позиция	? 0,9	0,56	30%	1,94	0%	10,18	0%
Показатель заимствований в ЦБ		10 055 804	30%	0	30%	0	30%
II. Сбалансированность операций по срокам
Активы до 1 месяца		190 142		679 550		6 097 339
Пассивы до 1 месяца		857 239		1 065 523		1 354 994
Сбалансированность до 1 месяца	? 0,9	0,22	90%	0,64	61%	4,50	0%
Активы до 3 месяцев		872 543		1 398 775		6 707 228
Пассивы до 3 месяцев		6 924 305		1 630 073		1 674 490
Сбалансированность до 3 месяцев	? 0,9	0,13	90%	0,86	10%	4,01	0%
Активы до 6 месяцев		1 943 677		2 214 846		7 407 059
Пассивы до 6 месяцев		8 803 079		2 209 212		2 708 752
Сбалансированность до 6 месяцев	? 0,9	0,22	90%	1	0%	2,73	0%
Активы до 1 года		12 094 338		12 132 080		16 985 822
Пассивы до 1 года		11 082 515		4 062 593		5 237 391
Сбалансированность до 1 года	? 0,9	1,09	90%	2,99	0%	3,24	0%
Общая сбалансированность			97%		41%		0%
III. Ликвидационная стоимость баланса
Ликвидационная стоимость по балансу	? 0,9	1,10	0%	1,12		1,11
Общий риск ликвидности			98%		59%		30%

Данные таблицы 3.7 позволяют увидеть, что показатель денежной позиции в ПАО КБ «Центр-инвест» соблюдается на протяжении всего исследуемого периода. Риска по данному показателю нет.

Показатель чистой ликвидной позиции за 2014-2016 года значительно увеличился, что характеризуется как положительный момент развития банка. Значение показателя превышает норму более чем в 10 раз.

Показатель заимствований в Центральном Банке согласно методике КАЛИПСО является рисковым с ликвидной точки зрения. Поскольку средства, взятые оттуда, являются для банка дорогостоящими, что влияет на снижение ликвидности. Исходя из этого, по данному показателю за весь исследуемый период риск ликвидности составляет 30%.

Анализ сбалансированности операций по срокам показал, что за исследуемый период риск ликвидности по показателям значительно снизился, что свидетельствует о том, что ПАО КБ «Центр-инвест» способен погасить свои обязательства до востребования за счет имеющихся активов своевременно. Так, риск ликвидности по общей сбалансированности с 97% в 2014 году снизился до 0% в 2016 году.

Показатель ликвидационной стоимости по балансу соблюдается на протяжении всего исследуемого периода, соответствуя норме (? 0,9).

Общий риск ликвидности по методике КАЛИПСО снизился с 98% в 2014 году до 30% в 2016 году. В данном случае снижение показателя оценивается как положительная тенденция, на которую повлияло правильное соотношение суммы активов и суммы пассивов соответствующего срока.

Таким образом, использование перечисленных методик для оценки финансового состояния банка на основе анализа ликвидности позволяет более углубленно изучить показатели банка, влияющие на устойчивое и надежное развитие банка в будущем.

Использование методики Кромонова, модифицированной методики CAMEL и методики КАЛИПСО позволят ПАО КБ «Центр-инвест» проводить экспресс-оценку финансового состояния с учетом всех достоинств и недостатков данных методик. Их применение в комплексе позволит взаимозамещать выявленные недостатки одной методики достоинствами других методик.

Исходя из того, что все три методики основываются на расчете нескольких коэффициентов, отражающих финансовое положение кредитной организации, а также в связи с коэффициентными свойствами скоринговых моделей и названиями моделей, которые начинаются на букву «К», назовем эту методику «К-Экспресс». В результате создания такой модели банк сможет проводить оценку своей финансовой устойчивости более точно и углубленно, а отчет может быть использован как финансовыми аналитиками, так и риск-аналитиками при установлении лимитов на банки.



ВЫВОДЫ ПО ТРЕТЬЕЙ ГЛАВЕ

В ходе написания третьего раздела было выяснено, что на современном этапе наблюдается наличие избыточной ликвидности коммерческих банков в России. Связано это с тем, что банки, ориентируясь на соблюдение обязательных нормативов, установленных ЦБ РФ, зачастую добиваются существенного их превышения. С одной стороны, конечно, это обеспечивает повышение их финансовой безопасности, но, с другой, препятствует росту доходности. В подобной ситуации оказалсяи анализируемый нами банк ПАО КБ «Центр-инвест».

Следовательно, для устранения избытка ликвидности, влияющей на снижение доходности банка, была рассчитана сумма денежных средств, которая может быть использован...