Анализ финансового состояния в коммерческих организациях

В процессе своей финансово-хозяйственной деятельности организации вступают в деловые отношения со многими коммерческими организациями, банковскими учреждениями, финансовыми органами, налоговыми службами, учредителями, акционерами и др., которые организуют его внутреннюю и внешнюю среду.

Плотников В.С., Вожжова Е.Ф. считают, что оценка финансового положения предприятия призвана помочь выявить наиболее критические моменты в деятельности компании. Большинство компаний в современной рыночной экономике, пытаясь улучшить эффективность своей работы, сосредоточивают свое основное внимание на снижении издержек, повышении качества работы, сокращении сроков выполнения заказов, но не формируют при этом комплексную систему - концепцию устойчивого развития предприятия, которая может предопределить финансовую стратегию компании.

Финансовые стратегии могут существенно отличаться друг от друга в зависимости от того, какие цели поставлены в бизнес-модели создания стоимости во времени - от агрессивного роста доли данного бизнеса на рынке до консолидации, то есть сокращения рыночных трансакций [41].

Нарушение договорных, денежно-финансовых взаимосвязей оказывает отрицательное влияние на экономическое состояние каждого участника рынка, поэтому все контрагенты заинтересованы в обеспечении информацией о деловой активности своих партнеров, их конкурентоспособности, платежеспособности, надежности в целях получения экономических выгод и предотвращения риска потерь. Все указанные характеристики своих хозяйственных партнеров можно получить лишь в процессе экономического анализа их деятельности [49].

На сегодняшний день большинство экономистов таких, как Абрютина М.С., Вахрушина М.А., Донцова Л.В., Ковалев В.В. и другие выделяют следующие основные методы анализа финансовых показателей:

- горизонтальный анализ финансовой отчетности;

- вертикальный анализ финансовой отчетности;

- трендовый анализ отчетности;

- коэффициентный анализ отчетности;

- факторный анализ финансовых показателей. Последовательность оценки финансового состояния представлена на рис. 1.1.

Рисунок 1.1 - Последовательность оценки финансового состояния коммерческой организации

Информационной базой для анализа финансового состояния коммерческих организаций в первую очередь служит бухгалтерская (финансовая) отчетность. В последние годы она существенно меняется, что является следствием процесса сближения российских стандартов бухгалтерского учета (РСБУ) и Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО). Однако на сегодняшний день еще существуют различия в отражении фактов хозяйственной жизни экономических субъектов в учете и отчетности, составленной по МСФО и РСБУ.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность представляет собой документированную систематизированную информацию об объектах бухгалтерского учета. Она должна давать достоверное представление о финансовом положении экономического субъекта на отчетную дату, финансовом результате его деятельности и движении денежных средств за отчетный период.

Современная бухгалтерская (финансовая) отчетность является информационным инструментом, который постоянно эволюционирует и развивается в направлении своего состава и структуры подачи информации. Обязанность по ее составлению сегодня возникает у любого юридического лица (коммерческого или некоммерческого) и соответственно закреплена в российских нормативных документах.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность дает информацию для принятия управленческих решений. Формирование бухгалтерской отчетности является одной из главных задач бухгалтерского учета. Бухгалтерская (финансовая) отчетность, в соответствии с российскими стандартами, составляется по определенным формам согласно Приказу Минфина России от 02.07.2010 N 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».

Рассмотрим основные требования, предъявляемые к составу и структуре годовой финансовой отчетности, ее задачи и назначение. В Федеральном законе «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 N 402-ФЗ дано определение бухгалтерской (финансовой) отчетности, которая является основным источником учетной информации для внешних пользователей, она позволяет привести разрозненные учетные показатели в универсальную форму, необходимую для принятия обоснованных управленческих решений.

По мнению Гафуровой Г.Н. [19] понимать основные задачи и назначение годовой финансовой отчетности позволяют ответы на следующие поставленные вопросы:

- насколько состоятельна организация (см. баланс);

- какая часть активов принадлежит организации (см. баланс);

- какова задолженность у организации (см. баланс);

- был ли успешным прошлый финансовый год (см. отчет о финансовых результатах);

- стала организация богаче или беднее, получила прибыль или понесла убыток (см. отчет о финансовых результатах).

Бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, приложения и пояснения к ним являются результатом учетного процесса фактов хозяйственной жизни экономического субъекта. На их основе можно судить о выполнении обязательств перед акционерами, инвесторами, покупателями, а также о возможных финансовых затруднениях, которые способны привести к кризисному финансовому состоянию организации.

Такие ученые как Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко и С.Э. Маркарьян [36] определяют, что бухгалтерский баланс служит основным источником информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия. Баланс отражает финансовое состояние на момент его составления.

Оценка баланса осуществляется по закупочным ценам и ценам, по которым можно продать имущество на момент составления баланса. На предприятиях нашей страны статьи баланса оцениваются по первому варианту. Баланс составляется с определенной периодичностью. Информация баланса отражает не качественную, а стоимостную оценку имущества, что в условиях существующей инфляции не всегда оправдано.

Начинают анализ баланса с его обшей оценки, которая заключается в сопоставлении итога баланса отчетного периода с предыдущим. Чаще данные на конец года сравниваются с данными на начало года. Сравнение ведется также по итогам каждого раздела, соответственно актива и пассива.

Данные отчета о финансовых результатах широко используются в анализе финансовых результатов и затрат, безубыточности, рентабельности и эффективности деятельности.

В отчете об изменениях капитала приводятся сведения об увеличении и уменьшении капитала за предыдущий и отчетный годы по его видам.

В отчете о движении денежных средств информация о поступлении и расходовании денежных средств организации представляется в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, рекомендованные Минфином России, могут содержать следующую дополнительную информацию для анализа: о нематериальных активах; об основных средствах; о финансовых вложениях; о запасах; о дебиторской и кредиторской задолженности; о затратах на производство; об оценочных обязательствах; об обеспечении обязательств; о государственной помощи.

Состав и содержание пояснений подлежат определению самостоятельно исходя из положений ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» [8], норм других положений по бухгалтерскому учету в части раскрытия информации, а также Приказа Минфина России от 02.07.2010 N 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций». В частности, пояснения должны раскрывать сведения, относящиеся к учетной политике организации, и обеспечивать пользователей дополнительными данными, которые нецелесообразно включать в бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах, но которые необходимы пользователям бухгалтерской отчетности для реальной оценки финансового положения организации, финансовых результатов ее деятельности и движения денежных средств за отчетный период. Как правило, пояснения связаны с числовыми показателями бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах или отчета о целевом использовании средств.

Взаимосвязь бухгалтерских форм отчетности можно представить в виде схемы, отраженной в рисунке 1.3

Рисунок 1.3 - Взаимосвязь форм бухгалтерской (финансовой) отчетности

Взаимосвязь элементов концепции финансовой отчетности для целей финансового анализа представлена на рисунке 1.4.

Рисунок 1.4 - Взаимосвязь элементов концепции бухгалтерской (финансовой) отчетности

Бухгалтерская финансовая отчетность должна удовлетворять интересы ее пользователей, для этого необходимо четкое формирование ее основной идеи, концепции. Применительно к финансовой отчетности концепция рассматривается с точки зрения взаимосвязи цели учета с информационными потребностями пользователей, которые, в свою очередь, определяют требования к качеству информации, общие принципы и подходы к формированию данных (методологию) и технические приемы обработки и представления отчетной информации (методику учета).

Качественные характеристики информации сводятся к определению требований к качеству формируемых данных и выступают своеобразным гарантом защиты интересов пользователей и принятии решений. Общие принципы составляют основу методологии учета и ориентированы на определение, признание и оценку элементов финансовой отчетности. Технические приемы представляют методический аппарат учета, основанный на общих принципах и позволяющий посредством специального инструментария свести регистрируемые в первичных документах данные в информационную систему, характеризующую финансовое положение фирмы и эффективность ее деятельности.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность и другие [37].

Диагностику российского банкротства составляют несколько направлений, главные из которых:

1) анализ финансовой устойчивости предприятия;

2) анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

Основания для принятия решения о признании структуры баланса удовлетворительной или неудовлетворительной представлены на рис. 1.5.

Рисунок 1.5 - Основания для принятия решения о признании структуры баланса удовлетворительной

Структура баланса организации является удовлетворительной, а организация платежеспособной, если значения показателей коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода не меньше минимально нормативных, то есть одновременно должны выполняться условия: Ктл >1,5; Ксос > 0,1. Если, хотя бы один из указанных показателей имеет значение ниже нормативного, то структура баланса является неудовлетворительной. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.

Объективность и надежность данных бухгалтерской отчетности во многом зависят от полноты и качества содержащейся в ней информации. Современные международные и отечественные тенденции развития бухгалтерской (финансовой) отчетности таковы, что больший акцент делается на пояснительную информацию. Ценность такой информации состоит в том, что она позволяет: разгрузить формы отчетности и облегчить их восприятие; раскрыть существенную информацию, содержащуюся в статьях бухгалтерской отчетности; представить пользователям сопоставимую учетную информацию за ряд отчетных периодов; отразить наиболее важные аналитические показатели с точки зрения оценки финансового состояния организации и ее финансовой устойчивости.

Ефимова О.В. считает, что на практике возникают значительные трудности в формировании поясняющей информации, поскольку это связано как с неоднозначностью решений по отбору существенной информации, так и с выбором формы представления информации [23].

Наряду с пояснениями выделяют сопутствующую бухгалтерской отчетности информацию. Важно отметить, что сопутствующая бухгалтерской отчетности информация не входит непосредственно в состав бухгалтерской отчетности, следовательно, данная информация не подлежит обязательному аудиту. Однако, именно такая информация позволяет организации предоставить пользователю отчетности полное и достоверное представление о финансовом положении и финансовых результатах, а также ключевых рисках деятельности, которые могут повлиять на них в будущем.

Таким образом, раскрытие существенных показателей отчетности имеет особое значение для анализа и принятия на его основе управленческих решений. Понимание динамики существенных показателей отчетности, причин, вызвавших их значительное изменение по сравнению с показателями предыдущих периодов, является необходимым для подготовки обоснованного аналитического заключения о результатах деятельности организации.

1.3 Анализ финансового состояния коммерческой организации как основа управления бизнесом

Рисунок 1.7 - Показатели, учитываемые при анализе финансового состояния фирмы

Экономический анализ хозяйственной деятельности в условиях рыночной экономики все более приобретает характер системного анализа. При проведении системного анализа выделяют, как правило, шесть этапов.

На первом этапе объект исследования представляется как система, для которой определяют цели и условия функционирования.

Главное в комплексном анализе - системность, увязка отдельных разделов - блоков анализа между собой, анализ взаимосвязи и взаимной обусловленности этих разделов и вывод результатов анализа каждого блока на обобщающие показатели эффективности [50, C. 187-188].

Управление факторами, определяющими финансовое состояние организации, требует от специалиста глубоких знаний и широкого круга навыков, необходимых для решения стратегических и тактических задач. При этом любая система управления финансами функционирует в рамках действующих законодательных актов и нормативной базы, начиная с законов и указов Президента и заканчивая ведомственными указаниями и инструкциями. С целью формирования полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении в годовую бухгалтерскую отчетность организации включаются дополнительные показатели и пояснения (при условии их существенности).

Процедура финансового анализа крупного предприятия является трудоемким процессом, требующим, как правило, весьма значительных ресурсов. В первую очередь это - квалифицированные специалисты, имеющие достаточный опыт проведения финансового анализа такого масштаба. Представляется, что при определении объема требуемых в данной области работ следует исходить из т.н. «принципа разумной достаточности».

Отсутствие достоверной информации о финансовом состоянии и финансовых результатах деятельности малых предприятий сдерживает развитие малого бизнеса, снижает приток инвестиций. Для получения кредитов или участия в тендерах малым предприятиям необходим полноценный бухгалтерский учет. Оценка инвестиционной привлекательности предприятий производится с помощью ряда показателей:

- финансовой устойчивости;

- платежеспособности и ликвидности;

- оборачиваемости активов и собственного капитала;

- рентабельности капитала;

- величины чистых активов и др. [27].

Кондратьева Е.А. и Шальнева М.С. считают, что финансовое состояние зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности компании [31].

Таким образом, анализ финансового состояния отражает настоящее положение фирмы, ее прошлые достижения, выявляет зависимость показателей финансово-хозяйственной деятельности от различных факторов, позволяет оценить относительное финансовое положение фирмы, раскрывает степень финансовых рисков.

Значительной спецификой характеризуется финансовый анализ в условиях неплатежеспособности, содержание которого, преимущественно определяется требованиями законодательства о банкротстве.

В России финансовый анализ неплатежеспособных организаций регламентируется специальными Правилами, утвержденными Постановлением Правительства РФ. Эта методика не редактировалась более десяти лет. Критика Правил широко представлена в публикациях отечественных авторов. В целом констатируется, что имеющееся методическое обеспечение не позволяет принимать экономически обоснованные решения по выбору процедур банкротства [29].

Следует отметить, что методология анализа бухгалтерской отчетности достаточно подробно представлена в литературе, в том числе большое внимание уделяется соответствующим информационным возможностям и ограничениям. В то же время работы, посвященные специфике анализа бухгалтерской отчетности в условиях неплатежеспособности, далеко не так разнообразны и многочисленны.

В настоящее время рекомендуется использовать Проект финансового анализа неплатежеспособных организаций. В Проекте методика коэффициентного анализа дополнена требованием о динамическом анализе базовых абсолютных показателей, рассчитываемых преимущественно по данным квартальной бухгалтерской отчетности. Состав основных показателей и коэффициентов почти не претерпел изменений. За основу были взяты базовые показатели, которые присутствуют в любой системе финансовой отчетности, что, как предполагалось, позволит провести необходимый анализ на базе используемой системы учета конкретного должника, даже того, кто не оформляет бухгалтерской отчетности [42]. Аналитику предоставлен выбор показателей и критериев оценки финансового состояния должника в зависимости от специфики его финансово-хозяйственной деятельности и располагаемых источников информации. В то же время до конца не ясно, является ли применение предложенных коэффициентов обязательным.

С одной стороны, отмечено, что арбитражный управляющий может использовать рекомендуемую систему коэффициентов, с другой стороны, указывается, что он вправе дополнительно использовать другие показатели, более глубоко раскрывающие специфику развития и кризиса в организации, с указанием источника информации. И, наконец, явно неактуальным выглядит требование к анализу квартальной бухгалтерской отчетности.

Оценку активов предлагается проводить по балансовой стоимости. Для этого предусмотрены два способа, практический смысл которых далеко не очевиден:

,

где - активы для реализации;

А - совокупные активы;

- активы, реализация которых при допущении о сохранении бизнеса недопустима;

- активы, реализация которых невозможна или затруднительна;

,

где ДВ - доходные финансовые вложения в материальные ценности;

- прочие внеоборотные активы;

ФВ - финансовые вложения (долгосрочные и краткосрочные);

ДЗ - дебиторская задолженность;

ДС - денежные средства;

- прочие оборотные активы;

- готовая продукция, товары для перепродажи, товары отгруженные.

Оценка ликвидности активов выступает обязательным требованием при проведении анализа неплатежеспособных предприятий.

Важным моментом в оценке финансовой устойчивости и платежеспособности организации является оценка степени удовлетворительности структуры баланса. Для этой цели, в дипломной работе воспользуемся Методическим положением по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.

где КТЛФ - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);

КТЛН - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

КНОРМ - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, Кнорм = 2;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.

где КНОРМ = 2;

3 - период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле:

Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5

К1 отношение оборотного капитала к величине всех активов;

К2 отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов;

К3 отношение фин. результата от продаж к величине всех активов;

К4 отношение собственного капитала к заемному;

К5 отношение выручки от продаж к величине всех активов.

С помощью экономического анализа постигается сущность хозяйственных процессов, реализуется оценка хозяйственных ситуаций, и обосновываются решения для принятия управленческих решений. Обобщая и аналитически обрабатывая учетную информацию, экономический анализ научно обосновывает решения, выступая связующим звеном между учетом и аудитом.

Финансовое состояние представляет собой важнейшую характеристику экономического результата деятельности организации, позволяя определить ее конкурентоспособность и деловой потенциал, а также оценить инвестиционную привлекательность и степень гарантированности экономических интересов самой организации и контрагентов, которые с ней взаимодействуют.

Анализ финансового состояния является неотъемлемой частью эффективного управления любой организацией. Такой анализ выступает в качестве основной части информационно-экономического обоснования принимаемых управленческих решений.

Экономика рыночного типа диктует необходимость использования принципиально новых концептуальных подходов к организации системы управления. Основное место здесь отводится анализу бухгалтерской (финансовой) отчетности, главная задача которой состоит в обеспечении гарантированного доступа заинтересованных пользователей к качественной, всесторонней, полной и надежной информации. Достоверность, информативность и комплексный анализ отчетных форм становятся одним из решающих факторов успешного управления бизнесом, регионом, экономикой в целом.

Задача определения ликвидности или неликвидности баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса сводится к группировке активов по степени их ликвидности и расположению их в порядке убывания ликвидности, а также к группировке пассивов по срокам их погашения, расположенным в порядке возрастания. Далее осуществляется сравнение соответствующих групп. Если в процессе такого сравнения части актива дают суммы, достаточные для погашения обязательств, то баланс считается ликвидным, а предприятие - платежеспособным.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы (Приложение 1).

1. А1 - наиболее ликвидные активы, к которым относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

2. А2 - быстрореализуемые активы, равные дебиторской задолженности со сроком погашения менее 1 года (краткосрочная дебиторская задолженность).

3. А3 - медленнореализуемые активы (статьи раздела II баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, долгосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы.

4. А4 - труднореализуемые активы (внеоборотные активы).

В составе пассивов баланса можно выделить следующие группы.

1. П1 - наиболее срочные обязательства, к которым относится кредиторская задолженность.

2. П2 - краткосрочные пассивы, состоящие из краткосрочных займов и кредитов в сумме с прочими краткосрочными обязательствами.

3. П3 - долгосрочные пассивы, т.е. долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

4. П4 - постоянные, или устойчивые, пассивы, к которым относится собственный капитал организации (итог раздела III бухгалтерского баланса).

Взяв за основу консолидированные отчеты о финансовом положении и произведя необходимые расчеты, можно построить следующие таблицы и выявить такие соотношения между активами и пассивами (табл. 2.1, 2.2, 2.3).

Таблица 2.1 - Анализ ликвидности баланса ЗАО «Колхоз Советинский» за 2014 год, тыс. руб.

Имущественный подход к анализу ликвидности баланса ликвидным провозглашает следующее соотношение:

,

Таким образом, из четырех соотношений норме не соответствует только два - и Из этого следует вывод о не абсолютной ликвидности баланса ЗАО «Колхоз Советинский» за 2014 г.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

– текущую ликвидность, являющуюся сигналом о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (?) организации на ближайший к рассматриваемому промежуток времени:

,

ТЛ2014 = (8 961 + 12 551) - (13 864 + 17 717) = 21 512 - 31 581 = -10 069

– перспективную ликвидность - прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

,

ПЛ2014 = 198 933 - 39 777 = 159 156

Таблица 2.2 - Анализ ликвидности баланса ЗАО «Колхоз Советинский» за 2015 год, тыс. руб.

Анализируя таблицу 2.2, следует отметить, что из четырех соотношений три соответствует норме, из чего следует вывод о не абсолютной ликвидности баланса за 2015 г.

ТЛ2015 = 15 851;

ПЛ2015 = 190 188.

Коэффициент текущей ликвидности - положительный.

Таблица 2.3 -Анализ ликвидности баланса ЗАО «Колхоз Советинский» за 2016 год, тыс. руб.

Анализ таблицы 2.3 показал, что из четырех соотношений норме соответствуют также три, что говорит о не абсолютной ликвидности баланса за 2016 г.

ТЛ2016 = 30 285;

ПЛ2016 = 171 771.

Коэффициент текущей ликвидности также как и в 2015 году имеет положительное значение.

Анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальную и конкретную информацию позволяет получить анализ платежеспособности.

Платежеспособность организации свидетельствует о ее финансовых возможностях покрыть обязательства (долгосрочные и краткосрочные) всеми ее активами. Платежеспособность организации можно рассчитать в краткосрочном и долгосрочном периодах.

Краткосрочная платежеспособность определяется наличием наиболее ликвидных активов - активов группы А1 (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для покрытия срочных обязательств. Для анализа долгосрочной платежеспособности организации на начало и конец анализируемого периода рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то целесообразно проследить его динамику (увеличение или снижение значения).

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия применяют общий показатель платежеспособности, рассчитываемый по формуле:

Естественным является следующее нормативное значение для коэффициента: . Рассчитаем коэффициенты общей платежеспособности для ЗАО «Колхоз Советинский» на основании данных отчетности о финансовом положении.

;

;

37,14.

Рассчитав показатели, можно увидеть, что все три значения коэффициента общей платежеспособности соответствуют норме, в динамике прослеживается увеличение значений.

Мгновенную платежеспособность характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть фирма за счет наиболее ликвидных активов. Значение, соответствующее норме, детерминируется отраслевой принадлежностью организации и составляет

,

;

0,7;

0,8.

За рассматриваемый период все значения входят в нормальное ограничение.

Ликвидность организации с учетом краткосрочной дебиторской задолженности характеризует коэффициент промежуточного покрытия, или коэффициент критической ликвидности:

,

;

;

.

Нормальное ограничение означает, что активы первых двух групп покрывают текущие долги. Прослеживается увеличение этого показателя для ЗАО «Колхоз Советинский» и в 2015-2016 гг. соответствует нормативу.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является коэффициент общего покрытия или текущей ликвидности. Нормальным для него общепринято ограничение

,

;

;

21,95.

Таким образом, можно увидеть, что в 2014 - 2016 гг. значение этого коэффициента было выше 1, что говорит о превышении суммы текущих активов над текущими обязательствами, это позволяет сделать вывод о том, что организация располагает большим объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств.

Основной задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости организации от заемных источников финансирования. К факторам, определяющим финансовую устойчивость предприятия, относятся следующие:

– структура источников финансирования;

– структура имущества организации (чем больше внеоборотных активов и ниже оборачиваемость имущества, тем ниже при прочих равных условиях финансовая устойчивость).

Для характеристики финансовой устойчивости применяются следующие показатели (расчеты производятся в тыс. руб.).

1. Наличие собственных оборотных средств (), рассчитываемое по формуле:

,

Рассчитаем собственные оборотные средства ЗАО «Колхоз Советинский» для трех лет.

;

206 039;

202 056.

Отрицательное значение данного показателя крайне негативно характеризует финансовое состояние предприятия. Однако в нашем случае все показатели имеют положительное значение.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (), рассчитываемое по формуле:

,

где СК - собственный капитал; ВОА - внеоборотные активы; ДО - долгосрочные обязательства.

188 864;

;

203 100.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (), в которую включаются также краткосрочные кредиты и займы:

,

где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы.