Анализ финансового состояния в коммерческих организациях

4-й класс - организации с неустойчивым финансовым состоянием;

5-й класс - организации с кризисным финансовым состоянием.

Составными элементами предлагаемой методики балльной оценки финансового состояния является система основных коэффициентов, представленных в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Определение класса организации по уровню значений показателей финансового состояния

Для оценки комплексного финансового состояния хозяйствующего субъекта предложен расчет интегрального показателя с учетом отраслевой специфики сельского хозяйства, рассчитываемый по формуле [43, C. 132]:

,

где Кi1 - значение i-го показателя для рассматриваемой организации,

Кi0 - рекомендуемое (либо среднее) значение i-го показателя для данной отрасли,

n - количество учитываемых параметров.

Данный индикатор может использоваться для оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта в соответствии со следующими рейтинговыми параметрами интегрального показателя:

- выше 1,5 - абсолютно устойчивое финансовое состояние (А++);

- 1,0-1,5 - относительно устойчивое финансовое состояние (А+);

- 0,5-1,0 - относительно неустойчивое финансовое состояние (А-);

- ниже 0,5 - абсолютно неустойчивое финансовое состояние (А--).

На сегодняшний день большинство экономистов таких, как Вахрушина М.А. [18 ,C. 171], Донцова Л.В. [22 ,C. 165] и др. выделяют следующие основные методы анализа финансовых показателей: горизонтальный анализ финансовой отчетности; вертикальный анализ финансовой отчетности; трендовый анализ отчетности; коэффициентный анализ отчетности; факторный анализ финансовых показателей.

Традиционный анализ финансового состояния проводят с помощью системы как абсолютных, так и относительных показателей. Абсолютными показателями финансового состояния характеризуется степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Представляют интерес и другие, отличные от рассмотренной выше методики рейтинговой оценки, предлагаемые А.Д. Шереметом, Р.С. Сайфулиным и Е.В. Негашевым [50, C. 199-200], Г.В Савицкой [44, C. 617-622] и др. Однако сами методики громоздки и логически не завершены, что крайне затрудняет проведение на практике аналитической работы.

Для сельскохозяйственных организаций, представляется возможной следующая градация классов их финансовой устойчивости (табл. 3.2).

Таблица 3.2 - Градация типов финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов

Для того чтобы обоснованно подойти к решению данного вопроса, важно помнить, что к задачам оценки финансового состояния следует прежде всего отнести характеристику:

- ликвидности баланса и платежеспособности;

- рисков соотношения собственного и заемного капитала;

- способности сохранения и наращения капитала.

Система относительных показателей финансовой устойчивости организации представлена в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Рекомендуемые финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости

Основными критериями оценки финансового состояния организации являются абсолютные и относительные показатели. Знание и практический опыт позволяют субъектам в рыночной экономике лавировать между внутренними и внешними причинами несостоятельности, сохранять общую устойчивость предприятия, максимально снижая риск банкротства.

Таблица 3.4 - Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости ЗАО «Колхоз Советинский» за 2016 год

Коэффициент капитализации (финансового левериджа, риска, финансовый рычаг) позволяет определить, насколько велика зависимость деятельности компании от заемных средств. Чем выше этот показатель, тем больше предпринимательский риск организации. В 2016 году данный коэффициент равен 0,03 п.п., что попадает в нормальное ограничение.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов организации, которые покрываются за счет заемных средств. В 2016 году рассматриваемый коэффициент составил 0,97 п.п., что входит в нормальное ограничение. Чем больше значение коэффициента, тем лучше будет считаться финансовое состояние организации.

Коэффициент финансовой устойчивости (постоянного актива) показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Рекомендуемое значение данного показателя должно быть не менее 0,75 п.п. В 2016 году данный коэффициент составил 0,97 п.п., таким образом финансовое положение организации можно считать устойчивым.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (обеспеченности собственными средствами) показывает степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Используется как признак несостоятельности (банкротства) организации. Согласно нормативным документам, нормальное значение коэффициента должно составлять не менее 0,1. В 2016 году коэффициент был равен 0,95.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. Должен изменяться в пределах 0,6 - 0,8 п.п. В 2016 году показатель равен 1,25 п.п. Следует отметить, что рост этого показателя положительно сказывается на финансовой устойчивости.

Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы организации сформированы за счет собственного капитала, и насколько организация независима от внешних источников. Рекомендуемое значение больше 1. Полученное значение в 2016 году - 36,14 п.п., следовательно платежеспособность организации находится на высоком уровне.

Коэффициент заемных средств (финансовый рычаг) показывает сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств. Рекомендуемое значение менее 0,3-0,4 п.п. В 2016 году данный показатель ровнялся 0,03 п.п.

Коэффициент манёвренности собственного капитала показывает, способность организации поддерживать уровень собственного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Рекомендуемое значение больше 0,2 - 0,5. За рассматриваемый период данный показатель составил 0,55 п.п.

Таблица 3.5 - Направления улучшения финансовой устойчивости ЗАО «Колхоз Советинский»

К группе относительных показателей финансовой устойчивости относятся коэффициенты капитализации, автономии (финансовой независимости), устойчивости, обеспеченности собственными средствами, финансирования, заемных средств, маневренности. Оценка финансовой устойчивости может быть использована для поиска путей оптимизации и увеличения эффективности результативных показателей хозяйственной деятельности, что иллюстрирует таблица 3.5.

Таким образом, управление любым объектом требует знания его исходного состояния, сведений о том, как существовал и развивался объект в периоды, предшествовавшие настоящему. Получив достаточно полную и достоверную информацию о деятельности объекта в прошлом, о сложившихся тенденциях в его функционировании и развитии, можно вырабатывать уверенные управленческие решения, программы развития объектов на будущие периоды, что обеспечивает глубокий анализ финансового состояния и дает возможность эффективно управлять бизнесом.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

В выпускной квалификационной работе магистра представлена усовершенствованная методика анализа финансового состояния, позволяющие определить условия устойчивого финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Финансовая отчетность, в том числе данные бухгалтерского баланса, и результаты экономического анализа необходимы пользователям для принятия экономических решений, например, по эффективному управлению, инвестированию, разработке стратегии в отношении дальнейшей финансово-хозяйственной деятельности, предотвращению отрицательных результатов.

Из данных расчётов финансовых показателей прослеживается положительная динамика роста выручки и финансового результата, что говорит о развитии предприятия, увеличении объёма продаж. Всё это ведёт к увеличению доли рынка и повышению конкурентоспособности ЗАО «Колхоз Советинский».

Вторая глава исследования посвящена оценке финансового состояния ЗАО «Колхоз Советинский». Был проведен анализ ликвидности баланса и финансовой устойчивости рассматриваемой организации. За основу расчетов были взяты консолидированные отчеты о финансовом положении. Анализ ликвидности позволил нам сделать следующие выводы: за период 2014 - 2016 гг. баланс не был абсолютно ликвидным. В 2014 году из четырех соотношений норме не соответствует два - и В 2015 г. и в 2016 г. из четырех соотношений норме не соответствует одно - . Одновременно были рассчитаны показатели текущей ликвидности и перспективной ликвидности. По состоянию на 31.12.2014 г. коэффициент текущей ликвидности имел отрицательное значение, другими словами в 2014 году организация была не платежеспособной.

Далее был проведен анализ финансового состояния в ЗАО «Колхоз Советинский». В результате анализа были получены три трехкомпонентные соотношения: ; , что говорит нам о том что в 2014 году в ЗАО «Колхоз Советинский» наблюдается неустойчивое финансовое состояние, однако, в 2015 и в 2016 гг. деятельность организации улучшается и наблюдается абсолютная финансовая устойчивость.

Благодаря горизонтальному и вертикальному анализу бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах ЗАО «Колхоз Советинский» были получены следующие выводы: в структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес занимают основные средства. Их доля составила в 2014 году - 31,60%, в 2016 году - 41,37%. Динамика возрастания внеоборотных активов подтверждает это: от - 102 063 тыс. руб. в 2014 г. до - 156 576 тыс. руб. в 2016 г. (т.е. увеличение основных средств на 54 513 тыс. руб.). В сумме активов преобладают оборотные активы, что объясняется наличием значительной доли запасов.

Проводимая политика экспансии приносит значительные финансовые выгоды, также следует отметить, что это сопровождается уменьшением долговой нагрузки и зависимости от заемного капитала, который в 2014 г. составлял 31 581 тыс. руб., а в 2016 г. - 9 669 тыс. руб., т.е. произошло уменьшение краткосрочных заемных средств почти в 3,3 раза. Что касается долгосрочных обязательств - также наблюдается уменьшение на 39 255 тыс. руб. за анализируемый период.

Данная ситуация положительно отражается на финансовых показателях деятельности ЗАО «Колхоз Советинский», которые имеют положительную динамику, и в целом соответствуют нормативным значениям.

Другой положительный момент - значительное превышение собственного капитала над внеоборотными активами. Чтобы убедиться в улучшении финансового состояния рассматриваемой организации нами были рассчитаны финансовые коэффициенты оценки устойчивости предприятия. Все коэффициенты соответствовали нормальным ограничениям.

Анализируя отчет о финансовых результатах было выявлено следующее: выручка предприятия имеет положительную тенденцию к увеличению, с 2014 г. по 2016 г. произошло увеличение на 61 138 тыс. руб. Себестоимость возросла на 46 793 тыс. руб. за рассматриваемый период. В результате увеличения объемов продаж валовая прибыль в абсолютных показателях в 2016 г. выросла по сравнению с результатом 2014 года, увеличившись за три года на 14 345 тыс. руб. За три года прибыль от продаж также увеличилась на 14 345 тыс. руб.

Третья глава магистерской диссертации посвящена совершенствованию анализа финансового состояния в ЗАО «Колхоз Советинский». Была предложена методика экспресс-анализа оценки развития бизнеса по данным бухгалтерского баланса. По результатам экспресс-анализа заинтересованные внешние пользователи аналитической информации могут оценить степень риска принятия решений о целесообразности деловых отношений с данным партнером. Как известно, предварительная оценка финансового состояния ЗАО «Колхоз Советинский» осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса. По итогам проведенного анализа были сделаны следующие выводы:

- валюта баланса на конец отчетного периода больше валюты баланса на начало периода;

- темпы роста оборотных активов больше темпов роста внеоборотных активов;

- капитал и резервы (собственный капитал) больше заемного капитала, и темпы роста собственного капитала больше темпов роста заемного капитала;

- темпы роста (снижения) дебиторской задолженности больше темпов роста кредиторской задолженности;

- доля собственных средств в оборотных активах больше 10%;

- в разд. III баланса отсутствует значение статьи «Непокрытый убыток».

В дополнении к экспресс-анализу оценки развития бизнеса по данным бухгалтерского баланса было предложено совершенствование комплексного анализа финансового состояния ЗАО «Колхоз Советинский». Здесь играет важную роль комплексный анализ финансового состояния предприятия по различным параметрам, характеризующим его финансовую деятельность. Каждый рассчитанный коэффициент имел положительное значение, был выше предыдущего показателя в прошлом периоде и полностью соответствовали нормальным ограничениям. Например, коэффициент финансовой устойчивости (постоянного актива) показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Рекомендуемое значение данного показателя должно быть не менее 0,75 п.п. В 2016 году данный коэффициент составил 0,97 п.п., таким образом финансовое положение организации можно считать устойчивым.

Таким образом, управление любой организацией требует знания его состояния в прошлых периодах, сведений о том, как существовала и развивалась организация в периоды, предшествовавшие текущему периоду (хотя бы 3-4 года). Получив полную и достоверную информацию о деятельности ЗАО «Колхоз Советинский» в прошлом, о сложившихся тенденциях в его функционировании и развитии, можно вырабатывать уверенные управленческие решения, программы развития объектов на будущие периоды, что обеспечивает глубокий анализ финансового состояния и дает возможность эффективно управлять бизнесом.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс РФ: [Федеральный закон: принят Государственной Думой 30 января 1994 г.

2. Налоговый кодекс РФ: [Федеральный закон: принят Государственной Думой 30 января 1994 г.

3. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций от 31 октября 2000 г.

4. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации». ПБУ 10/99: утв. приказом Министерства финансов РФ от 06.05.1999 № 33н. (в ред. Приказа Минфина РФ от 06.04.2015 N 57н). - Режим доступа: справочно-правовая система «КонсультантПлюс».

5. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации». ПБУ 4/99: утв. приказом Министерства финансов РФ от 06.07.1999 № 43н. (в ред. Минфина РФ от 08.11.2010 № 142н).

6. Приказ Минфина РФ № 66н от 2 июля 2010 г. «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (в ред. Приказов Минфина России от 06.04.2015 N 57н).. - Режим доступа: справочно-правовая система «КонсультантПлюс».

7. Абрютина, М.С. Оценка финансового состояния и платежеспособности российских компаний // Финансовый менеджмент. /М.С. Абрютина 2013. - №6. - с. 28-34.

8. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2015. - 457 с.

9. Алексеева, А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Учебное пособие А.И. Алексеева [и др.].-М.: Финансы и статистика, 2010.- 672с.

10. Богданова, Т.К. Прогнозирование вероятности банкротства предприятий с учетом изменения финансовых показателей в динамике // Бизнес-информатика. - 2013, № 1. - С. 50-60.

11. Бухгалтерский учет: учебник / В.М. Богаченко, Н.А. Кириллова. - Изд. 18-е., перераб. и доп. - Ростов н/Д: Феникс,2014. - 510 с.

12. Вахрушина, М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Под ред. д.э.н., проф. М.А. Вахрушиной - М.: Вузовский учебник, 2011.- 463 с.

13. Гафурова, Г.Н. Основные положения финансового учета и отчетности / Г.Н. Гафурова // «Бухгалтерский учет в издательстве и полиграфии», 2013, N 4. - Режим доступа: справочно-правовая система «Консультант Плюс»

14. Гончаров, А.И. Досудебное восстановление платежеспособности хозяйствующего субъекта: правовые и финансовые аспекты. СПб.: Юрид. центр «Пресс», 2014. 218 с.

15. Гримова, Н.С. Роль учетной политики в управлении финансовой устойчивостью организации // Материалы межвузовской научно-практической студенческой конференции «Состояние бухгалтерского учета и анализа на современном этапе развития экономики» - Ростов-на-дону, май 2015 г. - С. 46-51.

16. Донцова, Л.B. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.B. Донцова, H.A. Никифорова. 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2014. - 368 с.

17. Ефимова, О.В. Аналитические аспекты раскрытия поясняющей информации бухгалтерской отчетности / О.В. Ефимова // «Аудиторские ведомости», 2015, N 3. - Режим доступа: справочно-правовая система «КонсультантПлюс».

18. Жукова, Т.М. Современные особенности применения экономических моделей диагностики вероятности наступления банкротства юридических лиц/Т.М. Жукова, К.С. Кондратьева // - Вестник пермского университета. Юридические науки, 2014. С. 197-205.

19. Журавлева, Т.А. Раскрытие информации для анализа финансового состояния коммерческих организаций в бухгалтерской (финансовой) отчетности /Т.А. Журавлева // «Международный бухгалтерский учет», 2014, N 23. - Режим доступа: справочно-правовая система «Консультант Плюс».

20. Камысовская, С.В. Бухгалтерская финансовая отчетность: формирование и анализ показателей: Учебное пособие. - М.: Форум: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 432 с.

21. Кемаева, С.А. Анализ упрощенных форм бухгалтерской отчетности малых предприятий /С.А. Кемаева // «Международный бухгалтерский учет», 2013, N 27,.- Режим доступа: справочно-правовая система «Консультант Плюс».

22. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия Текст: учеб. / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2014. - 424 с.

23. Кован, С.Е. Системные проблемы банкротства в России / С.Е. Кован, А.Н. Ряховская, Н.В. Коцюба // Эффективное антикризисное управление. 2014. N 4. С. 56-63..- Режим доступа: справочно-правовая система «КонсультантПлюс».

24. Кондраков, Н.П. Бухгалтерский учет: Учебник. - 4-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 681 с.

25. Кондратьева, Е.А. Анализ финансового состояния компании как основа управления бизнесом / Е.А. Кондратьева, М.С. Шальнева // «Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет», 2013, N 8.- Режим доступа: справочно-правовая система «КонсультантПлюс».

26. Крылов, С.И. Целевое прогнозирование показателей финансовой отчетности предприятия / С.И. Крылов, Б.Н. Ельцина // «Аудиторские ведомости», 2016, N 4. - Режим доступа: справочно-правовая система «КонсультантПлюс».

27. Куприянова, Л.М. Бухгалтерский баланс - важнейший источник информации для оценки развития бизнеса / Л.М. Куприянова, И.В. Осипова // «Международный бухгалтерский учет», 2015, N 22, «Бухгалтерский учет в издательстве и полиграфии», 2015, N 3. - Режим доступа: справочно-правовая система «КонсультантПлюс».

28. Лобыкина, С.Е. Совершенствование методики финансового анализа коммерческих организаций в условиях различных видов деятельности // Автореф. дисс. на соискание ученой степени канд. экон. наук. - Оренбург, 2010.- 28 с.

29. Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Лысенко Д.В. - М.: Инфра-М, 2010. - 320 с.

30. Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. М.: КноРус, 2010. 536 с.

31. Саакян, Т.Г. Развитие методических основ прогнозирования финансового состояния хозяйствующих субъектов // Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук - Ростов-н/Д: РГЭУ (РИНХ), 2014.- 161 с.

32. Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 6-e изд., перераб. И доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 607 с.

33. Современные концепции и прикладные исследования в области экономического анализа, аудита и контроля: учебное пособие для аспирантов / Н.А. Казакова, Е.А. Федченко. - М.: ФГБОУ ВПО «РЭУ им. Г. В. Плеханова».- 2013. - 80 с.

34. Сухина, Т.В. Разработка интеллектуальной модели оценки финансово-экономического состояния агропромышленных предприятий // Научно-практический журнал «Аспирант» - Ростов н/Д: ООО «Приоритет» - № 4, 2014 г. - С. 145-148.

35. Тертышник, М.И. Экономика предприятия: Учебное пособие / Министерство образования и науки Российской Федерации. - 2-e изд. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 328 с.

36. Чечевицына, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Л.Н. Чечевицына. - Ростов н/Д: Феникс, 2012. - 303 с.

37. Чугаева, Т.Д. Интерпретация аналитических показателей, отраженных в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах / Т.Д. Чугаева // «Бухгалтер и закон», 2015, N 4 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: справочно-правовая система «КонсультантПлюс».

38. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 208 с.

39. Шмидт, А.В. Раскрытие категорий «устойчивость» и «устойчивое развитие» применительно к объектам микроэкономики с позиции динамики // Вестник ЮУрГУ. 2012. № 6. - С. 38.

40. Экономический анализ: учебник для бакалавриата / под ред. Н.В. Войтоловского и др. - 4-еизд., перераб. и доп. - М.: Юрайт, 2014. - 548 с.

41. Экономический анализ: учебное пособие / Г.В. Савицкая. - М.: Инфра-М, 2014. - 525 с.

Размещено на Allbest.ru