Оценка динамики и равномерности денежных потоков в АО ПО "Электроприбор"

Превышение величины расходов денежных средств над величиной доходов по инвестиционной деятельности свидетельствует о значительном росте вложений долгосрочного, капитального характера, активном формировании материально-технической базы и реализации стратегических планов предприятием.

Финансовая деятельность отличается превышением притока над оттоком в 2014 году и 2015 году, что свидетельствует об особой активности и эффективности осуществления предприятием финансовых операций. В 2016 году ситуация была обратной.

По результатам анализа можно сделать вывод, что платежеспособность предприятия в 2015 году улучшилась: приток денежных средств на 258,3% больше, чем в предыдущем году. Это увеличение было вызвано ростом притока денежных средств от текущей деятельности 166,6%. В результате финансовой деятельности предприятие получило приток денежных средств в 2015 году на 89,6% меньше, чем в предыдущем периоде.

В 2016 г. платежеспособность предприятия значительно ухудшается, наблюдается изменение денежных средств на -232,4%.

Данная ситуация была вызвана снижением притока денежных средств от текущей деятельности на 18,6%. В результате финансовой деятельности предприятие получило высокий отток денежных средств практически в 8 раз меньший, чем в предыдущем периоде.

Результатом инвестиционной деятельности являются оттоки денежных средств как в отчетном, так и в предыдущих периодах.

Приток денежных средств от текущей деятельности в 2015 году объясняется следующим. Общие поступления на 43,1% больше, чем в 2014 году. В 2016 году увеличились на 5,5%. Основную долю занимают поступления от продажи продукции, товаров, работ и услуг, которые возросли в 2015 году на 41%, а в 2016 году темп прироста данной статьи равен 3,8%. Арендные платежи выросли в на 1,2%, затем на 6,6%. Увеличение прочих поступлений составило 243,8% и 1,3%.

Общая сумма выбытия денежных средств в 2015 году на 1,3% больше, чем в 2014 году. В 2016 году сумма, направленная на оплату по текущей деятельности имеет темп прироста 8,6%. Оплата поставщикам за сырьё, материалы увеличилась в 2015 году на 6,7%, далее на 11,6%. Оплата труда работников возросла на 26,2%, а в 2016 году на 2,7%. Оплата процентов по долговым обязательствам увеличилась в 2,5 раза по сравнению 2014 годом. В 2016 году данный темп прироста равен 24%. Выбытие денежных средств на оплату налога на прибыль организаций в 2015 году снизилось на 52,7%, а в 2016 году на 61,6%. В 2015 г. сумма оплаты налогов и сборов снизилась на 92,4%, в 2016 году на 7,8%. Прочие платежи увеличились за анализируемый период на 6,8% и на 14% соответственно.

Таким образом, сумма направленных денежных средств меньше суммы поступлений в 2015 году и 2016 году, а в 2014 году ситуация обратная.

Приток денежных средств от финансовой деятельности снизился в 2015 году на 89,6% в связи с сокращением полученных кредитов и займов на 58,9% и уменьшения поступлений, связанных с выпуском облигаций и увеличением долей участия на 6,9%, а также из-за снижения суммы, направленной на уплату дивидендов и иных платежей на 28,5%. Общая сумма поступлений на 57,6% меньше. Расходы на погашение (выкупы) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов увеличились на 13%.

В 2016 году наблюдается существенное превышение расходов над поступлениями денежных средств. Расходы на уплату дивидендов и иных платежей выросли практически в 2 раза. Сумма, направленная на погашение векселей и других ценных бумаг, возврат кредитов и займов, увеличилась в 2,5 раза. При этом темп прироста поступлений от полученных кредитов и займов равен 21%.

По инвестиционной деятельности общая сумма поступлений в 2015 году на 99,6% меньше, чем в 2014 году, а в 2016 году темп роста равен 137,5%. Поступления от продажи внеоборотных активов увеличивались на 5% и 137,5%.

Сумма направления денежных средств по инвестиционной деятельности в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов в 2015 году увеличилась на 30,6%, а в 2016 году произошло снижение на 5,5%.

Итак, ориентируясь на данные приложения Е, можно сделать вывод, что АО «ПО «Электроприбор» в 2014 и 2015 году в целом осуществляло достаточно рациональное управление денежными потоками. В 2016 году наблюдается дефицит денежных средств.

Рассматривая отдельно структуру притоков, следует отметить, что показатели, характеризующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы:

1) показатели денежных поступлений, непосредственно участвующих в формировании финансового результата от основной деятельности;

2) показатели денежных поступлений, участвующих в формировании финансовых результат лишь косвенно (кредиты, займы и прочие заемные средства, полученные организацией на возвратной основе).

3) показатели поступления денежных средств в виде доходов от финансовых, внереализационных операций, а также доходов от продажи внеоборотных активов [10, с.164].

Как видно из приложения Д, наибольший приток денежных средств АО «ПО «Электроприбор» в 2014-2016 гг. был обеспечен за счет выручки от продаж. Абсолютная величина прироста этого показателя в 2015 году возросла на 1 220 970 тыс. руб., в 2016 году на 160 349 тыс. руб. Темп прироста составил 40,9% в 2015 году и 3,8% в 2016 году. Сравнение значений удельного веса в общей структуре притока показало снижение и в 2015 году против 2014 года на 1,56% и в 2016 году против 2015 года на 1,56%.

Сумма поступлений в виде займов и кредитов в 2015 году уменьшилась на 832 082 тыс. руб., удельный вес снизился на 2,6%. Это обстоятельство свидетельствует об увеличении собственных ресурсов денежных средств и укреплении финансовой независимости от заемного капитала.

Для 2016 года характерно увеличение суммы кредитов и займов на 121 786 тыс. руб., или на 58,9%, удельный вес увеличился на 12%.

Отток денежных средств в 2014-2016 гг. в большей степени обусловлен хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг, то есть осуществлением текущей деятельности общества. Расходы по этой статье возросли в 2015 году на 159 281 тыс. руб. и на 293 611 тыс. руб. в 2016 году. Удельный вес увеличился к 2016 году на 5,2% и составил 67,9% от общей суммы отрицательного денежного оттока.

За весь анализируемый период рост абсолютных величин оттоков денежных средств наблюдался по многим составляющим элементам. В 2015 году выплаты сократились по налогу на прибыль организации на 52,7%, НДС на 97,5%, по налогам и сборам на 92,4%, на уплату дивидендов и иных платежей на 28,5%. В 2016 году так же сокращается оплата налога на прибыль на 61,6%, налогов и сборов на 7,8%, расходы в связи с приобретением и созданием внеоборотных активов на 5,5%. По остальным статьям оттока денежных средств наблюдается существенное увеличение. Оценивая данную ситуацию и сравнивая масштабы отрицательного и положительного денежного потоков в целом, можно сделать вывод, что рост оттока денежных средств является следствием роста объемов производственно хозяйственной деятельности АО «ПО «Электроприбор», что, несомненно, можно оценить положительно.

Итак, анализ движения денежных потоков АО «ПО «Электроприбор» за 2014-2016 гг. показывает, что на предприятии сложилась опасная ситуация, когда отток средств от текущей деятельности превысил отток от инвестиционной деятельности на 3 523 878ыс. руб. в 2014 году, на 3 581 351 тыс. руб. в 2015 году и на 3 924 822 тыс. руб. в 2016 году. Необходимым условием финансовой стабильности является такое соотношение притоков и оттоков денежных средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.

2.4 Анализ равномерности распределения денежных потоков в динамике

Управление денежными потоками требует постоянной системы слежения равномерности и синхронности формирования положительного и отрицательного денежного потока в разрезе отдельных интервалов отчетного периода, для чего можно использовать способ сопоставления динамических рядов и графический прием [18, 237].

Проанализируем равномерность распределения объемов притока и оттока денежных средств по кварталам в 2014-2016 гг. Это позволит выявить характер колебаний абсолютных и относительных величин денежных потоков, определить факторы, вызывающие эти колебания, установить максимальные значения так называемых «пиков» отклонений от средних величин, а также разработать предложения по сглаживанию колебаний.

По данным квартальной бухгалтерской отчетности АО «ПО «Электроприбор» составлена таблица, в которой представлены денежные потоки по кварталам 2014, 2015 и 2016 гг. (Приложение И).

Из таблицы видно, что распределение абсолютных и относительных показателей притока, оттока и остатков денежных средств по кварталам 2014, 2015 и 2016 гг. было достаточно равномерным.

Так, при среднеквартальном значении притока денежных средств в 2014 году, равном 1 163 998 тыс. руб., его максимальные и минимальные показатели варьировались от 985 570 тыс. руб. в 1 квартале до 1 298 655 тыс. руб. в 4 квартале, то есть амплитуда колебаний составила 313 085 тыс. руб., или 26,9% от среднеквартальной величины притока денежных средств (313 085/1 163 998*100%).

Разброс квартальных значений притока денежных средств в 2015 г. был еще существеннее - 554 702 тыс. руб., или 44,41% от среднеквартальной величины притока денежных средств (554 702/1 248 981*100%).

Амплитуда колебаний притока в 2016 году варьируется от 1 085 895 тыс.руб. до 1 570 567 тыс.руб. и составляет 484 672 тыс.руб., или 36,75% от среднеквартальной величины притока денежных средств (484 672/1 318 896*100%).

Варьирование квартальных сумм отрицательного денежного потока в 2014-2016 гг. было следующим: максимальные и минимальные показатели оттока денежных средств в 2014 году варьировались от 1 319 255 тыс. руб. в 1 квартале до 875 900 тыс. руб. в 4 квартале, то есть амплитуда колебаний составила 443 355 тыс. руб., или 38,9% от среднеквартальной величины оттока денежных средств (443 355/1 138 859*100%).

В 2015 году разброс квартальных значений оттока денежных средств равен 304 264 тыс.руб., или 26,3 % от среднеквартальной величины притока денежных средств (304 264/1 158 906*100%).

Амплитуда колебаний оттока в 2016 году была существенной и варьируется от 1 745 900 тыс.руб. до 1 137 542 тыс.руб., то есть составляет 608 358 тыс.руб., или 42,3 % от среднеквартальной величины притока денежных средств (608 358/1 438 140*100%).

Наложение графиков положительных и отрицательных потоков денежных средств позволило выявить временные зоны с недостаточной и избыточной денежной массой (рис. 12, 13, 14).

Как видно на рисунке 12, в 2014 году предприятие испытывало недостаток денежных средств. Эта тенденция наблюдалась в 1-м и 3-м кварталах. Во 2-м и 4-м кварталах величина притока денежных средств превысила величину их оттока на 50 820 тыс. руб. во 2-м квартале и на 422 755 тыс. руб. в 4-м квартале.

Рисунок 12 - График синхронизации денежных потоков за 2014 год

Данное обстоятельство свидетельствует о рациональных принимаемых управленческих решениях по поводу размещения денежных средств.



Рисунок 13 - График синхронизации денежных потоков за 2015 год

2015 год характеризуется наиболее эффективной работой АО «ПО «Электроприбор» в области расходования денежных средств. Только в 1-м квартале наблюдается превышение оттока над притоком на сумму 310 006 тыс.руб. В 2-4-м кварталах значения положительного денежного потока выше значений отрицательного денежного потока (рис. 13). Однако эти значения имеют большой разброс, что говорит о недостаточных равномерности и сбалансированности притока и оттока денежных средств. Но увеличение положительного потока - залог успешного развития финансово-хозяйственной деятельности АО «ПО «Электроприбор» и один из доминирующих факторов, которые определяют степень устойчивости финансового состояния, инвестиционной привлекательности и конкурентоспособности предприятия.

Рисунок 14 - График синхронизации денежных потоков за 2016 год

Как видно на рисунке 14, в 2016 году предприятие остро испытывало недостаток денежных средств. Тенденция сохранялась на протяжении 1-го и 2-го кварталов. В 3-м и 4-м кварталах ситуация изменилась - величина притока денежных средств превысила величину их оттока на 46 107 тыс. руб. в 3-м квартале и на 433 025 тыс. руб. в 4-м квартале. Данное обстоятельство свидетельствует о рационально принимаемых управленческих решениях по поводу размещения денежных средств.

Для характеристики равномерности распределения денежных потоков по кварталам 2014, 2015 и 2016 гг. необходимо воспользоваться относительными величинами коэффициентов равномерности.

Для расчета соответствующих коэффициентов равномерности за 2014, 2015 и 2016 гг. использованы фактические квартальные значения удельных весов притоков и оттоков денежных средств, приведенные в приложении И, а xi - соответствующие значения удельных весов за 1-й, 2-й, 3-й и 4-й кварталы 2014, 2015 и 2016 гг. Результаты расчетов представлены в приложении К.

Исчисленные коэффициенты равномерности имеют достаточно высокие значения. Максимум можно наблюдать у коэффициента равномерности притока денежных средств за 2014 год, равного 89,9%, и у коэффициента равномерности оттока денежных средств за 2015 год, принимающего значение 90%. Эти коэффициенты приближены к максимально возможному значению, равному 100% или единице. Общая ситуация свидетельствует о высокой степени равномерности притоков и оттоков денежных средств.

Распределение положительных и отрицательных денежных потоков по показателям удельных весов кварталов 2014, 2015 и 2016 гг. проиллюстрировано также с помощью гистограмм, представленных на рисунке 15, 16 и 17, где видно, что в 2014-2016 гг. поступление денежных средств и их расходование осуществлялось равномерно.

Для оценки степени равномерности формирования и синхронности положительного и отрицательного денежных потоков рассчитывают следующие показатели: среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации и коэффициент корреляции [32].

Для расчета соответствующих показателей использованы фактические квартальные значения абсолютных величин притоков и оттоков денежных средств за 2014-2016 гг., приведенные в приложении И. Результаты расчетов представлены в таблице 15, 16.

Рисунок 15 - Распределение притоков и оттоков денежных средств по значениям удельного веса за 2014 год

Рисунок 16 - Распределение притоков и оттоков денежных средств по значениям удельного веса кварталов за 2015 год



Рисунок 17 - Распределение притоков и оттоков денежных средств по значениям удельного веса кварталов за 2016 год

Таблица 15 - Финансовые показатели, характеризующие степень равномерности формирования притоков и оттоков денежных средств за 2014-2016 гг.

Наименование показателя	Формула расчета	ПДП	ОДП
		2014 г.	2015 г.	2016 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Среднеквадратическое отклонение		117 232,4	210908,5	179725,9	174155,1	115488,9	225487,5
Коэффициент вариации	V =	10,1	16,9	13,6	15,3	10,0	15,7

Из таблицы видно, что уровень вариации для положительного денежного потока за 2014 год равен 10,1%, в 2015 году поток уже менее стабилен и коэффициент равен 16,9%, в 2016 году - 13,6 %, а для отрицательного денежного потока - 15,3%, 10% и 15,7%. Это относительно небольшой размах отклонений отдельных значений от среднего уровня исследуемых показателей. Денежные потоки более стабильны при меньшем значении коэффициента вариации.

Среднеквадратическое отклонение показывает абсолютное отклонение индивидуальных значений от среднеарифметического уровня показателя.

Коэффициент вариации характеризует относительную меру отклонения отдельных значений от среднего уровня показателя.

Коэффициент корреляции показывает степень синхронизации денежных потоков за анализируемый период времени. Он рассчитывается по формуле [20, с.173]:

,

где x - положительный денежный поток;

y - отрицательный денежный поток;

n - количество показателей, принимаемых в расчет (таблица 16).

Таблица 16 - Расчет коэффициента корреляции за 2014-2016 гг.

Наименование показателя	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Коэффициент корреляции	-0,71	-0,74	-1,00

Чем ближе значение коэффициента корреляции к единице, тем меньше разрыв между значениями положительных и отрицательных денежных потоков, из чего следует, что потоки синхронизированы по временным интервалам. В такой ситуации меньше риск возникновения дефицита денежных средств (в периоды превышения отрицательного денежного потока над положительным) или избыточности денежной массы (в периоды превышения положительного денежного потока над отрицательным.). И та и другая ситуация невыгодны для предприятия: дефицитный денежный поток приводит к неплатежеспособности, избыточный денежный поток обусловливает обесценение денежных средств в условиях инфляции, в результате чего уменьшается реальная величина собственного капитала [20, с.176].

Коэффициент корреляции для АО «ПО «Электроприбор» за 2014 год равен -0,71, за 2015 год имеет значение -0,74, за 2016 год принимается на уровне -1. Коэффициент корреляции находится в пределах от -1 до 1 и чем ближе к 1 (-1), тем теснее связь притока и оттока. На основании этого можно сделать вывод, что на данном предприятии за весь анализируемый период положительный и отрицательный денежные потоки достаточно хорошо сбалансированы по временным интервалам и имели обратную связь - при увеличении притока снижался отток, и, наоборот. В 2016 году наблюдается сильная корреляция, то есть взаимосвязь между положительным и отрицательным денежными потоками.

Таким образом, можно сделать вывод, что в 2016 году АО «ПО «Электроприбор» упрочило свое финансовое положение в области равномерного распределения денежных потоков по кварталам. Поступившие денежные средства были эффективно и прибыльно размещены.

Выводы:

Бюджет денежных средств (прогноз денежных потоков) - это план поступления денежных средств, а также платежей и выплат на будущий период времени. Он суммирует все потоки денежных средств, которые будут иметь место в результате планируемых операций на всех фазах общего бюджета [8, с.240].

Для реализации эффективной и прибыльной деятельности АО «ПО «Электроприбор» рекомендуется разработать грамотную и четкую политику планирования, за счет которой можно измерить денежный поток, определить методы управления им и источники образования денежных средств.

Нестабильность денежных потоков на АО «ПО «Электроприбор» вызвана задержкой платежей из государственного бюджета по оплате заказов предприятию. Следовательно, компания не имеет достаточного количества денежных средств для совершения закупок. В этом случае необходимо создание резерва по материалам для предотвращения временных задержек производства.

Можно порекомендовать следующее:

1) совершенствование документооборота:

- четкое распределение задач и обязанностей между структурными подразделениями и должностными лицами при работе с документами;

- рационализация состава и форм документов с помощью их унификации и стандартизации, а в секретном делопроизводстве, кроме того, строгая регламентация при определении грифа секретности документа;

- совершенствование структуры информационных потоков, сокращение их объема, разработка оптимальных маршрутов движения документов;

- совершенствование организации хранения информации;

- механизация и автоматизация процессов обработки информации и ее документального оформления;

- совершенствование контроля за исполнением документов.

2) налаживание и поддержание связи с государственным казначейством для возможности иметь информацию о поступлении денежных средств от государства.

Основная цель работы любого предприятия - получение прибыли от осуществляемой деятельности, поэтому перед руководством АО «ПО «Электроприбор» стоят следующие задачи:

- увеличить прибыльность продаж;

- стабилизировать поток денежной наличности;

- улучшить показатели абсолютной ликвидности баланса.

Пути увеличения прибыли предприятия:

- рост доходов от реализации (выручки) продукции в результате получения новых заказов;

- оптимизация затрат;

- повышение уровня рентабельности продукции;

- улучшение качества изготавливаемой продукции;

- расширение номенклатуры производимой продукции.

Вторая задача, стоящая перед организацией, это снижение расходов. Оптимизация затрат осуществляется путем снижения излишних затрат, запасов ценностей, совершенствование их структуры. Главные источники резерва снижения себестоимости продукции:

- повышение уровня производительности труда работников предприятия;

- улучшение организации труда работников;

- снижение коммерческих расходов;

- поиск поставщиков с более низкими ценами на товары;

- оптимизации денежных потоков от организации к поставщикам, возрастание количества заказов.

Резервы сокращения затрат устанавливаются по каждой статье расходов за счет определенных мероприятий (улучшения организации труда, систематическое проведение инвентаризаций, сравнение прайс-листов поставщиков, проведение переговоров по поводу снижения расценок на товары, заключение договоров поставки с более выгодными для организации условиями). Реализация этих мероприятий даст возможность сократить расходы организации, и, соответственно, повысить показатели финансового состояния, прибыли и рентабельности.

Еще одна задача руководства организации - улучшение показателей ликвидности баланса. Основной путь - стабилизация денежных потоков для увеличения денежных средств на расчетном счете предприятия и в кассе. Оптимизация денежных потоков организации и увеличение денежных средств на балансе организации даст возможность увеличить показатели абсолютной ликвидности баланса.

Главное для оптимизации денежных потоков - проведение систематической инвентаризации дебиторской задолженности. Кроме того, предприятию требуется периодически осуществлять инвентаризацию кредиторской задолженности, и вовремя погашать свои долги перед поставщиками и покупателями, работниками по заработной плате, задолженность перед бюджетом по налогам и сборам. Это приведет к сокращению объема кредиторской задолженности, и также улучшит показатели абсолютной ликвидности баланса организации.

Руководству АО «ПО «Электроприбор» можно предложить следующие шаги по совершенствованию хозяйственной деятельности:

1) следует обратить внимание на наращивание денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, что приведет к стабилизации ликвидности, а также покроет платежный недостаток ликвидных активов;

2) следить за дебиторской задолженностью, так как значительное увеличение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

3) следует более активно развивать инвестиционную деятельность - увеличить размер вложений долгосрочного, капитального характера, реализовывать стратегические планы;

4) нужно увеличивать собственные ресурсы денежных средств и укреплять финансовую независимость от заемного капитала;

5) необходимо обеспечить такое соотношение притоков и оттоков денежных средств в рамках текущей деятельности, которое способствовало бы увеличению финансовых ресурсов, достаточному для инвестиций.

Так же можно порекомендовать внедрение информационной системы (бухгалтерских программ) для управления и планирования денежных потоков.

Дальнейшее развитие АО «ПО «Электроприбор», направленное на создание инновационных продуктов, планируется проводить в соответствии с утвержденной программой инновационного развития организации. Основными направлениями такого развития являются:

- увеличение доли инновационной продукции в общей выручке;

- увеличение доли гражданской продукции;

- производство импортозамещающих товаров;

- организация разработки новых изделий с учетом импортозамещения электронной компонентной базы иностранного производства.

Достижение поставленных целей планируется за счет расширения связей с научно-исследовательскими организациями, развития сотрудничества с организациями в смежных отраслях, а так же взаимодействия с ВУЗами и привлечения их сотрудников для участия в реализации инновационных проектов.

В целом же все решения, принимаемые на предприятии, должны быть хорошо продуманными, рассмотренными в комплексе. Главное условие успешного управления денежными средствами организации - оптимизация денежных потоков, их планирование и обеспечение эффективного контроля за выполнением плана.

Заключение

Анализ управления движением денежных потоков предприятия - метод оценки и прогнозирования денежных средств на основе его бухгалтерской отчетности. Анализ движения денежных потоков дает возможность получить необходимый объем их параметров, которые дают объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

Главная цель производственной деятельности предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления денежными потоками. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия, оптимизация денежных потоков, рациональное их использование, обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежного потоков по объему и во времени составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления денежными потоками зависит результат деятельности предприятия.

В первой главе данной работы показана суть денежных потоков предприятия; рассмотрены принципы и цель управления денежными потоками; определено значение анализа движения денежных потоков в системе принятия управленческого решения; обоснованы цели, задачи, направления и этапы проведения анализа; рассмотрены основные методы, используемые при анализе движения денежных потоков. Кроме того, дана характеристика информационным источникам, необходимым для проведения анализа.

Во второй главе проведена оценка движения денежных потоков АО «ПО «Электроприбор». В ходе работы рассмотрена общая характеристика предприятия, динамика платежеспособности компании и ее влияние на денежные потоки, проведен анализ движения денежных потоков на основе прямого метода и анализ равномерности распределения денежных средств по кварталам.

Анализ достаточности денежных потоков показал, что предприятие АО «ПО «Электроприбор» испытывает некоторую потребность в денежных средствах, что проявляется в расчете групп показателей ликвидности. Общая структура баланса предприятия может быть признана недостаточной с точки зрения ликвидности, потому как рассматриваемое предприятие не в состоянии выплатить срочную задолженность перед кредиторами за счет ликвидных денежных средств. В результате этого ему приходится использовать средства от дебиторской задолженности.

Анализ движения денежных потоков АО «ПО «Электроприбор» за 2014-2016 гг. прямым методом по видам деятельности показал, что наибольший объем поступлений денежных средств обеспечивает основная текущая деятельность предприятия. Это является следствием роста масштабов ассортимента выпускаемой продукции, ее производства и реализации, а также относительной активизацией инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Превышение величины расходов денежных средств над величиной доходов по инвестиционной деятельности свидетельствует о значительном росте вложений долгосрочного, капитального характера, активном формировании материально-технической базы и реализации стратегических планов предприятием.

Финансовая деятельность отличается превышением притока над оттоком в 2014 году и 2015 году, что свидетельствует об особой активности и эффективности осуществления предприятием финансовых операций. В 2016 году ситуация была обратной.

Наибольший приток денежных средств предприятия в анализируемый период был обеспечен за счет выручки от продаж и полученных авансов. Отток денежных средств в большей степени обусловлен хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг, то есть осуществлением текущей деятельности предприятия.

В целом, анализ движения денежных потоков АО «ПО «Электроприбор» показал, что предприятие находится в условиях финансовой нестабильности (превышение оттока денежных средств от текущей деятельности над оттоком от инвестиционной деятельности), то есть имеющихся финансовых ресурсов недостаточно для осуществления инвестиций.

В 2014 году и 2015 году предприятие функционировало в условиях избытка денежных средств, поскольку в 2015 году произошло увеличение сумм от продажи продукции, товаров, работ и услуг и сумм полученных кредитов и займов.

В 2016 году предприятие испытывало недостаток в денежных средствах. Основная причина заключается в том, что руководство предприятия не в достаточной мере использует имеющееся имущество, а полученные кредиты и займы используются в целях увеличения запасов.

Следует отметить, что в случае не вовлечения в производственный оборот избыточной денежной массы, предприятие может оказаться в крайне неустойчивом и кризисном состоянии.

Список использованных источников

1. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 7 "Отчет о движении денежных средств" от 18.07.12.- Информационно-правовое обеспечение «Гарант»

2. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)"

3. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2009.- 240 с.

4. Бариленко В.И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности / под ред. В. И. Бариленко. - М.: Издательство Юрайт, 2017. - 455 с.

5. Бланк И.А. Управление денежными потоками / И.А.Бланк. - М.: Омега-Л, 2013. - 752 с.

6. Брусов П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование / П. Н. Брусов, Т. В. Филатова. - 3-е изд., стер. - М.: КноРус, 2016. - 232 с.

7. Вайс Т.А, Вайс Е.С., Васильцов В.С. Экономика предприятия / Т.А. Вайс, Е.С. Вайс, В.С. Васильцов. - М.: КноРус, 2016. - 248 с.

8. Герасимова В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия / В.Д. Герасимова. - М.: КноРус, 2017. - 360 с.

9. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности / О.В. Ефимова, М.В. Мельник. - 4-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2009. - 451 с.

10. Ивасенко А.Г, Никонова Я.Г. Финансы организаций (предприятий) / А.Г. Ивасенко, Я.Г. Никонова. - М.: КноРус, 2013. - 208 с.

11. Клишевич Н.Б. Финансы организации: менеджмент и анализ / Н.Б. Клишевич. - М.: КноРус, 2014. - 304 с.

12. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью / В. В. Ковалев. - М.: Проспект, 2014. - 336 с.

13. Лукасевич И.Я Финансовый менеджмент / И.Я. Лукасевич. - М.: Национальное образование, 2013. - 768 с.

14. Львова Н.А. Финансовая диагностика предприятия / Н.А. Львова. - М.: Проспект, 2015. - 304 с.

15. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М.: КноРус, 2014. - 192 с.

16. Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности / М.В. Мельник. - М.: Инфра-М, 2007. - 192 с.

17. Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности / Н.С. Пласкова. - М.: Эксмо, 2010. - 384 с.

18. Румянцева, Е. Е. Экономический анализ / Е. Е. Румянцева. - М.: Издательство Юрайт, 2017. - 381 с.

19. Рябова М.А. Анализ финансовой отчетности / М.А. Рябова. -Ульяновск: УлГТУ, 2011. - 237 с.

20. Самарина В.П., Черезов Г.В., Карпов Э.А. Экономика организации / В.П. Самарина, Г.В. Черезов, Э.А. Карпов. - М.: КноРус, 2014. - 320 с.

21. Станиславчик Е.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежными потоками / Е.Н. Станиславчик. - М.: Дело и сервис, 2015. - 272 с.

22. Фалько С.Г., Аксенов А.П., Иванова И.Ю. Экономика предприятия / Под ред. С.Г. Фалько. - М.: КноРус, 2014. - 350 с.

23. Черненко А.Ф., Башарина А.В. Корпоративные финансы / А.Ф. Черненко, А.В. Башарина. - М.: Феникс, 2015. - 384 с.

24. Шадрина Г. В. Управленческий и финансовый анализ / Г.В. Шадрина. - М.: Издательство Юрайт, 2016. - 316 с.

25. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 208 с.

26. Бычкова С.М., Бадмаева Д.Г. Методика анализа денежных средств и денежных потоков организации// Международный бухгалтерский учет. - 2014. - № 21. - С. 23-30.

27. Грызунова Н.В., Киселева И.А. Управление денежными потоками предприятия и их оптимизация// Национальные интересы: приоритеты и безопасность. - 2016. - № 7. - С. 119-130.

28. Климова Н.В. Оптимизация денежных средств в обеспечении экономической и финансовой безопасности хозяйствующего субъекта// Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - №29. - С. 30-37.

29. Фомин В.П., Татаровский Ю.А. Формирование и анализ показателей финансового состояния организации// Экономический анализ: теория и практика - 2014. - № 4. - С. 21-25.

30. Годовая отчетность предприятия - Официальный сайт АО «ПО «Электроприбор» [Электронный ресурс]: http://electropribor-penza.ru

31. Денежный поток. Управление денежными потоками. - Информационное агентство «Финансовый Юрист» [Электронный ресурс]: http://www.financial-lawyer.ru

32. Николаев И.А. Управленческий учет денежных потоков. - Информационный портал «Финансовый анализ» [Электронный ресурс]: http://1-fin.ru/?id=933

Размещено на Allbest.ru

...