Повышение эффективности доходов и расходов градообразующего предприятия на примере ОАО Авиакомпании "Домодедовские авиалинии"

Найдем IRR для проекта.

Функция поиск решения выдает результат,

искомое значение IRR = 23,4%.

Данное значение достаточно велико и объясняется высокой доходностью проекта. Уже в первый месяц осуществления проекта фирма получает выручку соразмерную с взятым кредитом.

Теперь изобразим это графическим способом.



Рисунок 8. Внутренняя норма рентабельности

Полученные значение, указывает ожидаемую доходность проекта, а также максимально допустимый уровень стоимости капитала (в случае привлеченного капитала), который может быть ассоциирован с проектом.

Критерий PI индекс рентабельности.

Индекс доходности определяет величину отдачи на единицу вложенных инвестиций.

Этот метод является следствием метода NPV. Но при этом если NPV - абсолютный показатель, то PI - относительный показатель. Для его расчета используется формула

( 25)

Если критерий PI > 1 - проект принимается, PI < 1 - проект не принимается, PI = 0 - проект не является ни прибыльным, ни убыточным.

Числитель формулы представляет собой сумму приведенных денежных поступлений, используемую при определении NPV. Эту величину будем подставлять в формул.

Полученные значения характеризуют высокий уровень доходности. Доходность проекта равна 2,25; это означает, что каждый вложенный рубль инвестиций в проект приносит отдачу 2,25 руб.

Полную картину эффективности дает только комплексное использование показателей. Во-первых, проект дает достаточно высокий показатель чистой приведенной стоимости. Во-вторых, проект характеризуется высокой внутренней нормой рентабельности, которая гарантирует высокую доходность проекта и возможность привлекать ресурсы при необходимости по достаточно высокой цене. В-третьих, индекс рентабельности свидетельствует о достаточно высокой отдаче от вложенных инвестиций.

Рассмотренные критерии эффективности инвестиций свидетельствуют о высокой степени эффективности рассматриваемого проекта.

Таким образом, в целях повышения эффективности доходов и расходов авиакомпании был предложен ряд мероприятия, реализация которых приводит к получению дополнительной прибыли и повышению эффективности функционирования ОАО АК «ДАЛ».

3.3 Эффективная система планирования доходов и расходов

Анализ проведенный во второй главе показал, что в целом эффективность планирования доходов и расходов ОАО АК «ДАЛ» удовлетворительны и обеспечиваю положительный результат деятельности компании. Но при этом на предприятии практически отсутствует система управления планирование доходов и расходов. Расходы и доходы, разрозненны по месту и времени формирования сводятся только в бюджетных документа и подлежат анализу. При этом действующая структура не обеспечивает выполнения стратегических целей предприятия. В свете этого для такого крупного развивающегося предприятия необходима система планирования доходов и расходов. Рекомендуется следующая структура учета доходов и затрат от основной деятельности предприятия.

ЦМД 1-4 - центры маржинального дохода по источникам образования

ЦД - центр дохода

ЦР - единый центр расходов

Рисунок 9. - Структура главного цента маржинального дохода

В соответствие с предложенной структурой (рис. 9) главный цент маржинального дохода будет учитывать маржинальный доход по всем направления основной деятельности предприятия, что позволит проводить анализ относительно доли каждого вида деятельности в общей структуре доходов и прямых расходов от основной деятельности предприятия.

Центры маржинальных доходов будут учитывать информацию о доходах и расходов в разрезе конкретного вида деятельности.

Цент дохода будет аккумулировать информацию об объеме заключенных и потенциальных контрактов в натуральном и стоимостном выражении. Центр расходов будут вести учет прямых расходов на материалы в натуральном и стоимостном выражении, расходов на оплату труда в разрезе фактических трудозатрат и начисленной суммы заработной платы. Кроме того, центр расходов должны будут учитывать все косвенные расходы, которые могут быть точно отнесены к данному виду деятельности (расходы на содержание и ремонт объектов основных средств, расходы на электроэнергию, водоснабжение, отопление и т.п., расходы на содержание аппарата управления и учет). Наличие одного Центра расхода обусловлено тем, что производственные цеха не разделяются по видам деятельности.

Данная структура позволит решить следующие задачи:

позволит наиболее полно учесть все статьи расходов по данному виду деятельности;

позволит разработать гибкую систему нормативов с учетом специфики выпуска каждого вида продукции, а также и каждого конкретного заказа;

позволит выявить маржинальный доход по каждому виду деятельности;

позволить выявить наиболее приоритетные направление деятельности по уровню маржинального дохода;

позволит осуществлять наиболее полный контроль за расходованием материалов, электроэнергии и др. по каждому виду деятельности.

В соответствие с предложенными выше изменениями финансовую структуру общества рекомендуется преобразовать следующим образом.



Рисунок 10. - Финансовая структура ОАО АК «ДАЛ»

(на рисунке сплошная стрелка обозначает определение плановых показателей, пунктирная стрелка - отчет об исполнение плана. Обозначения - приложение 2)

Центр стратегического планирование объединит в себе деятельность ОДАиБ, ОПП, ОБПиА. В его задачи будет входить разработка стратегических планов предприятия на основании данных об исполнении текущих бюджетов, анализа рыночной конъюнктуры и стратегических целей и задач, устанавливаемых руководителями или собственниками предприятия.

Исходя из разработанных стратегических планов, будут разрабатываться краткосрочные и оперативные планы предприятия и составляться основные бюджеты БДР, БДДС, ББЛ.

Исполнение БДР будет находиться в компетенции Центра прибыли. Цент прибыли получив предварительный БДР на будущий период должен разработать и предоставить для ознакомления планы для подчиненных ему ЦФО, ЦР и ЦД. Руководители подчиненных ЦФО, ЦР и ЦД знакомятся с этими планами и вносят в случае необходимости корректировки с обязательным обоснованием. Руководство Центра прибыли проводит анализ корректировок, если корректирует составленные планы. Если корректировки не могут быть выполнены в рамках предварительного БДР, то отдел Стратегического планирования в случае их обоснованности корректирует предварительный БДР. После внесения корректировок процедура рассмотрения предварительного бюджета осуществляется заново. После чего происходит утверждения бюджета.

Центр стратегического планирования разрабатывает также бюджет ДДДС. ЦФО по управлению денежными потоками проводит анализ соответствия БДДС и данным о доходах и расходах поступающих ему из Цента прибыли, вносит корректировки и разрабатывает платежный календарь. Платежный календарь утверждается ежедневно Центром стратегического планирования на следующий за датой утверждения рабочий день.

Исходя из этого, можно дать следующие рекомендации по оптимизации бюджетной структуры предприятия.



Таблица 9 - Рекомендации по оптимизации бюджетной структуры ОАО АК «ДАЛ»

Наименование бюджета	Наличие бюджета в действующей бюджетной системе	Рекомендации
		Ответственный отдел	Задачи и полномочия отдела
Бюджет продаж	есть, включает бюджеты по видам выпускаемой продукции, бюджетов доходов управления поддержки заказчика, бюджет прочих доходов	Главный ЦМД	На основании данных о действующих и потенциальных договорах подчиненных ему ЦМД составляет план продаж по следующим направлениям: объемы продаж готовой продукции; объемы продаж по договорам срок исполнения, которых наступает в планируемом периоде; объемы продаж по постоянным клиентам, договоры с которыми еще не заключены, но могут быть заключены в планируемом периоде.
		Центр затрат на маркетинг и рекламу	На основании анализа рынка и проведенных рекламных мероприятий, т.к. продукция предприятия имеет длительный цикл производства, составляются прогнозы о возможном изменении объемов продаж в планируемом периоде.
		Центр стратегического планирования	На основании стратегических планов предприятия, с учетом полученных данных от главного ЦМД и Центра затрат на маркетинг и рекламу устанавливается план объема продаж для каждого существующего Центра дохода. Если в планы предприятия входит внедрение нового продукта, то разрабатывается план продаж для этого продукта, наряду с этим в финансовую структур вводится новый ЦМД или ответственность за новый продукт вменяется в какой-либо из существующих ЦМД
Бюджет производства	в явном виде данный бюджет отсутствует, данные об объемах производства на будущий год находятся в различных бюджета (бюджет продаж, бюджет расходов, бюджет запасов	Главный ЦМД	На основании данных подчиненных ЦМД о имеющихся производственных мощностях, запасах готовой продукции, предварительного плана продаж на будущий год определяется план производства в натуральном выражении. Если планируется выпуск нового вида продукции, то оценивается возможность выпуска нового продукта на уже имеющихся мощностях, его влияние на объем выпуска существующей продукции, потребность в новых производственных мощностях. Данные передаются в цент стратегического планирования, на основании которых корректируются планы продаж (в случае дефицита производственных мощностей) или планируются инвестиции на приобретение новых производственных мощностей.
Бюджет запасов	есть	Главный ЦМД	На основании данных подчиненных ЦМД составляется бюджет запасов готовой продукции. Так как запасы составляют собой наименее ликвидную часть активов и могут являться следствием отсутствия спроса на данный бюджет должен содержать следующую информацию: изменение остатков; оборачиваемость запасов; наличие сверхнормативных запасов, с указанием причин их возникновения; расходы на хранение запасов; изменение ликвидности запасов в зависимости от сроков их нахождения на складе (моральное и физическое старение)
Бюджет прямых расходов материалов	есть	Главный ЦМД	На основании разработанных производственных планов каждый центр расходов по видам выпускаемой продукции планирует бюджет расходов основных материалов, в разрезе следующей информации: расход материалов по нормативам; анализ отклонения от нормативов; возможность использования заменителей; мероприятия по экономии материалов с учетом влияния технологического прогресса; данные об остатках и отходах от использования материалов.
Бюджет прямых расходов заработной платы	есть	Главный ЦМД	На основании разработанных производственных планов каждый центр расходов по видам выпускаемой продукции планирует бюджет прямых расходов заработной платы, в разрезе следующей информации: расчет заработной платы на основании существующих норм оплаты труда; анализ влияния объема работ, для которых не предусмотрено норм, на общие затраты времени на производство продукции; пересмотр старых и разработка новых нормативов, и оценка их влияния на заработную плату; оценка влияние на расходы научно-технического прогресса.
Бюджет косвенных расходов	есть, бюджет общепроизводственных и общехозяйственных расходов	Центр общехозяйственных и общепроизводственных расходов	Так как данные расходы носят, как правило, постоянный характер и не зависят от объемов производства, то данный бюджет, если не планируется расширения производственных мощностей, формируется на основании данных прошлых периодов с учетом предполагаемой динамики цен в планируемом периоде.
Бюджет коммерческих расходов	есть	Центр затрат на маркетинг	На основании плана продаж разрабатывается план расходов на маркетинг и рекламу, при этом обязательно должен быть указан ожидаемый эффект от планируемых мероприятий, опыт использования данных мероприятий в прошлом.
Бюджет административных расходов	есть	Центр общехозяйственных и общепроизводственных расходов	Аккумулирует затраты Центра административных и управленческих затрат, Цент затрат на информационные технологии, Цент затрат на развитие персонала. На основании объемов затрат прошлых периодов и планируемых мероприятий Центра стратегического планирования формируются планы на следующий период.
Бюджет себестоимости	нет	Центр прибыли	Составляется на основании бюджетов производства, прямых материальных расходов, прямых расходов заработной платы, косвенных производственных расходов, коммерческих расходов, административных расходов. На этом же этапе рассчитываются налоги, которые не вошли в перечисленные бюджеты, но по законодательству включаются в себестоимость. Полученная величина сопоставляется с данными за прошлый период, среднеотраслевыми и среднерыночными показателями.
Бюджет доходов и расходов	есть	Цент прибыли	На основание данных бюджета продаж и бюджета себестоимости рассчитывается прибыль.
		Центр стратегического планирования	Проводится анализ динамики данного показателя по сравнению с прошлым периодом и стратегическими планами предприятия. осле чего бюджет утверждается или отправляется на доработку.
Бюджет инвестиций	есть	ЦФО по инвестиционной деятельности	После утверждения БДР, исходя из потребности в обновление и увеличение производственных мощностей с учетом бюджета производства определяется бюджет расходов на инвестиционную деятельность
Бюджет движения денежных средств	есть	ЦФО по управлению денежными потоками	На основании утвержденных БДР и бюджета инвестиций формируется бюджет доходов и расходов в разрезе текущей и инвестиционной деятельности. Проводится анализ платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости с целью выработки политики управления денежными средствами предприятия.
Бюджет финансовой деятельности	нет	ЦФО по финансовой деятельности	На основании политики управления денежными средствами разрабатывается бюджет финансовой деятельности предприятия, который должен обеспечить достаточный уровень ликвидности по текущей, а также восполнить дефицит средств по инвестиционной деятельности
Бюджет балансового листа	есть	Цент стратегического планирования	На основание разработанных на предшествующих этапах бюджетах составляется прогнозный баланс, проводится оценка его соответствия стратегическим целям предприятия.

Последовательность разработки бюджетов представлена на рисунке



Рисунок 11. - Этапы разработки бюджетов ОАО АК «ДАЛ»

Для того, чтобы система бюджетирования обеспечивала положенные в ее основу цели и задачи необходимо разработать систему показателей, которая бы позволяла оперативно проводить комплексную оценить эффективность работы предприятия в целом.

В практике финансового менеджмента такой системой и является сбалансированная система показателей эффективности (Balanced Scorecard - BSC).

Преимущества данной системы показателей состоят в том, что оценка деятельности компании, основанная только на анализе динамики финансовых показателей, в условиях жесткой конкуренции не позволяет быстро реагировать на изменяющуюся рыночную ситуацию.

В основе должны лежать "ключевые показатели эффективности. При разработке «ключевых показателей эффективности» необходимо исходить из следующих критериев:

ориентация на стратегические цели предприятия;

взаимосвязь и группировка выбранных показателей по определенному признаку;

система показателей эффективности должна охватывать все важные направления деятельности предприятия. В классическом варианте BSC их четыре: финансы, работа с клиентами, внутренние бизнес-процессы и управление персоналом.

Основой для разработки системы показателей эффективности является стратегическое планирование, которое входит в компетенцию Центра стратегического планирования. Результаты работы Центра - стратегия утверждается руководящими органами общества.

Разработка глобальной стратегии компании включает в себя анализ институциональной среды, тенденций развития рынка, конкурентов, а также нескольких сценариев работы компании на ближайшие три года (наиболее приемлемый для российской практики срок). Чаще всего для этого используется так называемый "SWOT-анализ", то есть анализ слабых и сильных сторон компании, а также угроз и возможностей, связанных как с внутренними процессами в компании, так и с внешней средой.

На основе полученных результатов помимо глобальной стратегии формируется миссия компании. Стратегия и миссия компании корректируются в зависимости от изменений внешней среды, как правило, раз в год.

Стратегические цели компании необходимо разбить на функциональные цели, которые в свою очередь группируются по сферам и уровням управления, то есть по компании в целом, отдельным подразделениям, а иногда и по конкретным проектам (продуктам).

Функциональные цели должны удовлетворять следующим условиям:

Необходимость и достаточность: цели необходимо сформулировать для всех направлений деятельности компании.

Привязка ко времени: должны быть установлены конкретные сроки достижения цели.

Согласованность по времени: должна быть установлена четкая очередность достижения целей.

Согласованность по иерархии управления: целевые показатели подчиненных подразделений не должны противоречить целевым показателям руководящих подразделений и компании в целом.

Измеримость: все функциональные цели должны иметь количественное выражение.

В качестве ключевых показателей эффективности можно выбрать следующую систему показателей:

Стратегическая эффективность компании (EVA)
Эффективность операционной деятельности ROS NOPAT	Эффективность инвестиционной деятельности RONA Объем инвестиций	Эффективность финансовой деятельности WACC	Эффективность управления денежными потоками
Объем продаж и цена Объем и доля затрат Производительность	Объем и рентабельность инвестиций в производство; Объем и рентабельность инвестиций в деятельность не связанную с производством	Стоимость привлеченного капитала Финансовый рычаг Налоговое бремя	Платежеспособность Критическая величина дебиторской и кредиторской задолженности

Рисунок 12. - Ключевые показатели эффективности

ROS - рентабельность продаж

NOPAT - чистая операционная маржа после уплаты налогов

RONA - рентабельность активов

WACC - средневзвешенная стоимость капитала

Данная система показателей позволяет оценить эффективность деятельности предприятия с позиций текущей, финансовой и инвестиционной деятельности.

Исходя из утвержденных параметров стратегического развития предприятия, для каждого показателя устанавливается критические значение, которое должно быть достигнуто в планируемом периоде. Параметры стратегического развития утверждаются как в целом по предприятия, так и по каждому направлению деятельности или реализуемому проекту.

Для каждого ЦФО, Центра дохода и Центра расходов на основании ключевых показателей эффективности определяются показатели, которые формируются именно в данном центре. Например, центрам дохода устанавливаются плановые показатели по выручке, а Центрам расходов - критические нормы расходов, величина запасов материалов и готовой продукции и т.д.

Как было отмечено выше, план объема продаж является исходным шагом разработки бюджетов.

Предварительным этапом разработки бюджета продаж является прогноз объема продаж, прогноз объема продаж базируется на следующих факторах:

объем продаж предшествующего периода;

производственные мощности;

состояние и динамика общеэкономических показателей: уровня занятости, цен, уровня доходов и др.

относительная прибыльность планируемой продукции;

состояние рыночных показателей (конкуренция, сезонные колебания, долгосрочные тенденции продаж), рекламная политика компании;

ценовая политика и качество выпускаемой продукции.

Прогноз объема продаж является достаточно сложным процессом, поэтому в нем должны принимать участие Главный ЦМД, ЦЗ на маркетинг и рекламу, Центр стратегического планирования.

При этом центр маржинального дохода осуществляет прогноз продаж на основании сложившейся динамики объемов продаж в прошлом, с учетом процента выполнения планов по продажам и свободных производственных мощностей.

Центр затрат на маркетинг и рекламу планирует объем продаж исходя из:

анализа рыночной конъюнктуры по выпускаемой продукции на действующих рынках;

анализа возможностей выходы с существующей продукцией на новые рынки;

анализа возможности выпуска новой (профильной продукции) и выхода с ней на уже существующие или новые рынки.

Центр стратегического планирования исходя из реализуемой стратегии предприятия и результатов прогноза продаж Главного ЦМД и ЦЗ на маркетинг и рекламу разрабатывает предварительный план продаж на будущий период.

Предварительный план продаж передается для анализа возможности его осуществления на существующих производственных мощностях в Главный ЦМД. Главный ЦМД составляет предварительный бюджет производства, по которому дает заключение о возможности выпуска запланированного объема продукции на существующих производственных мощностях предприятия (с обоснованием дефицита производственных мощностей, роста потребности в оборотных средствах, необходимости модернизации основных фондов).

По полученным расчетам Цент стратегического планирования проводит анализ возможностей осуществления инвестиций на модернизацию или расширение действующих производственных мощностей. Для этого ЦФО по инвестиционной деятельности делает расчет потребности в капитальных вложениях и проводит анализ доходности этих инвестиций на основании данных об объемах продаж и прогнозной нормы рентабельности по планируемой продукции.

Если планируемые капиталовложения не противоречат стратегии развития предприятия и имеют достаточный уровень рентабельности, то Центр стратегического планирования утверждает план продаж на будущий период.

Если по оценкам ЦФО по инвестиционной деятельности планируемые капиталовложения признаются нецелесообразными, то план продаж пересматривается. После чего Главный ЦМД разрабатывает новый бюджет производства.

Если новый план продаж соответствует объему производственных мощностей предприятия, не планируемый уровень капиталовложений утверждается ЦФО по инвестиционной деятельности, то бюджет продаж и бюджет производства утверждаются.

После утверждения бюджета производства составляются бюджеты прямых расходов.

Для формирования данных бюджетов в ОАО АК «ДАЛ» применяется нормативный метод.

Перед составлением бюджета на планируемый период проводится анализ отклонений от действующих нормативов в натуральных измерителях за предыдущие периоды, если отклонения связаны с объективными причинами, то они пересматриваются.

При планировании прямых затрат на будущий период наиболее важным является анализ изменения нормативных цен. В таблице 10 приведены основные факторы, оказывающие влияние на изменение нормативов затрат в планируемом периоде:



Таблица 17 - Факторы влияющие на нормы прямых затрат

Нормативные затраты на единицу произведенного продукта	Составляющие	Определение	Влияющие факторы
Нормативные прямые материальные затраты	Нормативная цена единицы материалов	Оценка затрат определенного вида материала на следующий учетный период	Возможные увеличения цен, количественные изменения на рынке материалов, новые источники поставок и др.
	Нормативное количество материалов	Оценка ожидаемого количества материалов, которое будет использовано для производства единицы продукта	Инженерные спецификации изделий, качество материалов, техническое состояние оборудования, квалификация и опыт рабочих
Нормативные прямые трудовые затраты	Норматив времени (затраты труда) на единицу продукции	Оценка времени, необходимого для каждого подразделения, станка или процесса, чтобы произвести одну единицу или одну партию изделий	Замена машин и оборудования, изменение квалификации рабочей силы
	Нормативная ставка оплаты труда	Почасовые затраты труда, ожидаемые в следующем учетном периоде для каждой операции или вида работ	Общеотраслевые нормативы, распоряжения руководства, изменения контракта
Нормативные общепроизводственные расходы	Нормативный коэффициент переменных общепроизводственных расходов	Отношение общей суммы планируемых переменных общепроизводственных расходов к нормативной величине показателя, принятого за базу расчетов (	Изменение базы расчетов
	Нормативный коэффициент постоянных общепроизводственных расходов	Отношение общей суммы планируемых постоянных общепроизводственных расходов к нормальной мощности в нормо-часах трудозатрат	Изменение базы расчетов

Бюджеты продаж, и бюджеты прямых расходов сводятся вместе сначала в ЦМД по видам деятельности, а затем в Главном ЦМД, где проводится анализ маржинального дохода, проводится анализ его отклонений от показателей предшествующих периодов. После чего Главный ЦМД утверждает бюджеты прямых расходов и разрабатывает нормы расходов для центров расходов.

Параллельно с бюджетами прямых расходов формируются бюджеты косвенных, административных и коммерческих расходов.

Бюджеты Главного ЦМД и Центра общехозяйственных расходов аккумулируются в Центре прибыли, который проводит рассчитывает и анализирует показатели эффективности текущей деятельности. Данные предоставляются в Центр стратегического планирования, который анализирует отклонение полученных показателей от ключевых показателей эффективности. Если ключевые показатели эффективности значительно выше полученных показателей, то Цент прибыли получает задание о разработке мероприятий по снижению расходов (особенно в части постоянных), если снизить расходы не возможно, по пересматриваются сами ключевые показатели эффективности с учетом изменившейся рыночной конъюнктуры.

ЦФО по инвестиционной деятельности составляет бюджет доходов и расходов по инвестиционной деятельности на основании данных Центра стратегического планирования, данных Цента прибыли о возможных объемах прибыли, которая может быть вложена в инвестиционную деятельность, на основе анализа об изменении рыночной конъюнктуры в планируемом периоде.

Цент прибыли составляет планы получения доходов и расходов по кварталам и месяцам и предоставляет полученные данные в ЦФО по управлению денежными потоками, на основании которых разрабатывается бюджет движения денежных средств и календарный план. Исходя из данных этих бюджетов ЦФО рекомендует формы расчеты с поставщиками и покупателями (предельные размеры предоставляемых и получаемых кредитов, предельные размеры скидок, оптимальные месячные суммы расходов и т.д.). Разрабатывается политика по управлению денежными средствами на предприятии: определяется размер денежной наличности, размер и срок финансовых вложений, определяются критические размеры обязательств). Данные политики помимо Центра стратегического планирования предоставляются в ЦФО по финансовой деятельности, на основании которых разрабатывается бюджет финансовой деятельности.

Центр стратегического планирования аккумулирует бюджеты всех ЦФО и на их основании разрабатывает прогнозный баланс, бюджет доходов и расходов.



Заключение

Повышение эффективности доходов и расходов предприятия имеет актуальное значение в современных условиях на рынке воздушных перевозок. Анализ доходов и расходов позволяет компании управлять эффективностью своей деятельности. Модели планирования доходов и расходов (бюджеты) позволяют оценить результативность и эффективность деятельности предприятия.

В результате проведенного в данной курсовой работе исследования было выявлены следующие результаты.

ОАО «Авиакомпания «Домодедовские авиалинии» (сокращенное название ОАО АК «ДАЛ») является одним из крупнейших авиаперевозчиков России и стран СНГ.

Авиационный парк, используемый ОАО АК «ДАЛ» разнообразен и учитывает технико-экономические особенности авиационной техники.

деятельности за 2006 год, авиакомпания «Домодедовские авиалинии» продолжила положительную динамику роста по основным производственным показателям.

За 12 месяцев 2006 года согласно оперативным данным, воздушными судами авиакомпании "Домодедовские авиалинии" перевезено 772628 человека, что на 19,9% выше аналогичного показателя за 12 месяцев 2005 года.

Выполняя производственную программу, воздушные суда "Домодедовских авиалиний" провели в воздухе 44435 часов, показав рост на 27,3% к аналогичному периоду 2005 года.

Анализ основных экономических показателей показал рост в 2005г. в среднем на 50%, а в 2006г. - на 10-15%.

Анализ расходов компании показывает пропорциональный рост всех стаей затрат. Основную из которых составляет материальные затраты. Общий прирост себестоимости в 2006г. составил 4%.

На основе анализа баланса доходов и расходов можно отметить, что предприятие наращивает объемы реализации продукции, так в 2005г. по сравнению с 2004г. объем реализации продукции увеличился на 3683890 тыс. руб., а в 2006 г. по отношению к 2005 г. на 687380 тыс. руб., в целом за исследуемый период увеличение объемов реализации продукции составляет 4387610 тыс.руб. или 69,28%.

Прослеживая динамику себестоимости следует отметить ее увеличение за анализируемы период с 5766360 тыс.руб. до 9486590 тыс.руб., т.е. рост составил 3720230 тыс.руб. или 64,52%.

Сумма коммерческих расходов за анализируемый период увеличилась с 43560 тыс.руб. до 54870 тыс.руб. Управленческие расходы ОАО АК «ДАЛ» сократились на 15,66% за два года.

Прибыль увеличивается значительными темпами Увеличение баланса в 2006г. по сравнению с 2005 г. Составило 242379 тыс.руб. или 41,3 %..

Оценивая результаты операционной и внереализационной деятельности можно подчеркнуть: операционная деятельность ОАО АК «ДАЛ» в течение всего исследуемого периода прибыльна, но при этом темп роста снизился.

Основной причиной прибыльно операционной деятельности является превышение доходов от основной деятельности над расходами, а также положительное сальдо по внереализационной деятельности.

Результат факторного анализа прибыли как результата доходов и расходов предприятия показывает, что наибольшее влияние на динамику прибыли оказывают такие факторы как изменение цен на услуги по перевозке, изменение цен на ресурсы, снижение уровня затрат.

Таким образом, по результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы, несмотря на рост выручки от реализации продукции финансовое состояние предприятие характеризуется высокой зависимостью от заемных источников финансирования, низкими показателями рентабельности и ликвидности, при этом, необходимо отметить, что положение предприятия нельзя признать критическим.

Исходя из значений рассчитанных показателей рентабельности, виден рост всех показателей рентабельности, что объясняется улучшением функционирования всей компании, его активов и его капитала.

Для повышения эффективности расходов и доходов компании в работе предложен комплекс мероприятий.

В первую очередь имеется возможность внедрения в управления доходами и расходам современных методов менеджмента. В рамках этого предложено и рассчитано для реализации соглашение пул. Которое позволит компании уменьшить свои расходы и оптимизировать доходы. Эффективность данного мероприятии составит около 100 тыс. долл.

В качестве следующего мероприятия предложен бизнес-проект по обеспечения авиакомпании парком современных самолетов. В рамках данного мероприятия предложено отремонтировать 3 самолета и приобрести в лизинг два новых самолета. Был рассчитан прогноз баланса доходов и расходов и высчитана эффективность и рентабельность проекта.

Также в работе предложено внедрение в компании системы по оптимизации планировании доходов и расходов. Имен инструменты финансового управления позволят сбалансировать, упорядочивать доходные и расходные потоки компании, гарантировать обеспечение средств для развития компании.

При выполнении вышеперечисленных мероприятий эффективность управления доходцами и расходами ОАО АК «ДАЛ» значительно повысится.



Список используемой литературы

Нормативные документы

1. Конституция РФ от 12.12.1993 г. // СПС «Консультант Плюс».

2. Налоговый кодекс Российской Федерации, Части первая и вторая (с изменениями и дополнениями на 20.04.2006 г.) // СПС «Консультант Плюс».

3. Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996г. №129-ФЗ (в редакции от 23.07.1998г.), (с изм. и доп. от 28.03.02). // СПС «Консультант Плюс».

4. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденное приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43н (ПБУ 4/99). // СПС «Консультант Плюс».

5. Приказ Минфина РФ от 13.01.2000 N 4н (ред. от 04.12.2002) «О формах бухгалтерской отчетности организаций». // СПС «Консультант Плюс».

6. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденные приказом Минфина РФ от 28.06.2000 № 60н. // СПС «Консультант Плюс».

Учебные пособия

7. Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 2001 .

8. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. Пер. с англ. -- СПб: Питер Ком, 2003.

9. Баканов М.И. , Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. - М.: Финансы и статистика, 2003.- 288с.

10. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2004.

11. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?. - М.: Финансы и Статистика, 2002.

12. Бертонеш М., Найт Р. Управление денежными потоками. - СПб.: Издательский дом «Питер», 2005.

13. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х томах. -- Киев: «Ника-Центр», «Эльга», 2001.

14. Быкадаров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово- экономическое состояние предприятия М.: “Изд. ПРИОР”, 2003.

15. Веретенникова О.Б., Майданик В.И. Разработка финансовой стратегии предприятия. Методические указания. - Екатеринбург: Издательство Уральского государственного экономического университета, 2002.

16. Води 3., Мертон Р. Финансы / Пер. с англ. -- М.: Изд. дом «Вильяме», 2001.

17. Вяткин В., Хэмптон Дж., Казак А. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом. -- М.: Издательский дом «ЯВА», 2002.

18. Ефимова О. В. Как анализировать финансовое положение предприятия. - М.: Интел-Синтез, 2004.

19. Ефимова О. В. Финансовый анализ - М.: Бухгалтерский учет, 2004.

20. Как увязать бюджет со стратегией компании // Финансовый директор, 2006. - №46. с. 12-14.

21. Карлии Т., Макмин А. Анализ финансовых отчетов (на основе GААР). Пер. с англ. - М.: «ИНФРА-М», 2003.

22. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент .- М.: Финансы и статистика, 2005.

23. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2005.

24. Ковалева А. М. Финансы в управлении предприятием. - М.: Финансы и статистика, 2004.

25. Комментарии к положениям по бухгалтерскому учету. Отв. ред. А.С.Бакаев. - М.: «Юрайт-Издат», 2005.

26. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния инвестиций привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: ДИС, МВ - Центр, 2002.

27. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М..: ИКЦ «Дис», 2004.

28. О "мягком" и "жестком" бюджетировании // http://cfin.ru/management/finance/budget/hard_soft_budget.shtml

29. Принципы эффективного бюджетирования // Финансовый директор, No5 (ноябрь), 2002

30. Савчук В.П. Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия // http://cfin.ru/management/budgeting/savchuk-2.shtml

31. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: ИП “Экоперспектива”. 2005.

32. Скоун Т. Управленческий учет. - М.: Изд-во ЮНИТИ, 2004.

33. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. - М.: Перспектива, 2003.

34. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива, 2003.

35. Тренев Н.Н. Управление финансами. -- М.: «Финансы и статистика», 2002.

36. Финансовый менеджмент. Под ред. Самсонова Н.Ф. -- М.: «Финансы», «ЮНИТИ», 2002г.318с.

37. Финансовый менеджмент: теория и практика /под ред. Стояновой Е.С. - М.: Перспектива, 2003.

38. Финансы предприятий: Учебник для вузов/ Колчина Н.В.. Поляк Г.Б., Павлова Л.П. и др.; Под ред. Проф. Колчиной Н.В.- 2-е издание, перераб. И доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

39. Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2001.

40. Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента. Пер. с англ. - М.: Дело, 2003.

41. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2004.

42. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.: ИНФРА- М, 2002.



Приложение 1

Бухгалтерский баланс ОАО авиакомпания «Домодедовские авиалинии»
	Коды
Форма № 1 по ОКУД	710001
на 01.01.2004 г.
Организация: ОАО авиакомпания «Домодедовские авиалинии»	по ОКПО
Отрасль (вид деятельности): воздушные перевозки	по ОКОНХ
Организационно-правовая форма: ОАО	по КОПФ
Единица измерения: млн.руб.	по СОЕИ
I.Внеоборотные активы		На начало года	На конец года
Нематериальные активы	110	13400	34250
Основные средства	120	178164,4	178164,4
Незавершенное строительство	130		4500
Доходные вложения в материальные ценности	135	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	140	5020	0
Отложенные налоговые активы	145	0	0
Прочие внеоборотные активы	150	0	0
Итого по разделу I	190	196584,4	216914,4
II. Оборотные активы		0	0
Запасы	210	372761	457470
В том числе :		0	0
сырье, материалы и др.	211	347811	456700
животные на выращивании и откорме	212	0	0
затраты в незавершенном производстве	213	23000	0
готовая продукция и товары для перепродажи	214	1950	450
товары отгруженные	215	0	0
расходы будущих периодов	216	0	320
прочие запасы и затраты	217	0	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	12800	23500
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	82365	472528
В том числе :		0	0
покупатели и заказчики	231	53537,25	307143,2
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	240
В том числе :
покупатели и заказчики	241
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	605300	12300
Прочие оборотные активы	270	0	0
Итого по разделу II	290	1073226	965798
Баланс	300	1269810,4	1182712,4
Пассив	Код стр.	На начал год	На конец года
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	7795	7795
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	0	0
Добавочный капитал	420	17000	30000
Резервный капитал	430
В том числе:		0	0
резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	247951	343816,4
Итого по разделу III	490	272746	381611,4
IV. Долгосрочные обязательства		0
Займы и кредиты	510	41010	17633
Отложенные налоговые обязательства	515	0	0
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по разделу IV	590	41010	17633
V. Краткосрочные обязательства		0	0
Займы и кредиты	610	200090	217630
Кредиторская задолженность	620	755964	565838
В том числе:
поставщики и подрядчики	621	642569,4	424378,5
векселя к уплате	622	0	0
по оплате труда	623	51532	85620
по социальному страхованию и обеспечению	624
задолженность перед дочерними и зависим. обществами	625	0	22330
авансы полученные	627	3150	0
прочие кредиторы	628	58712,6	33509,5
Задолженность учредителям по выплате доходов	630	0	0
Доходы будущих периодов	640	0	0
Резервы предстоящих расходов и платежей	650	0	0
Прочие краткосрочные пассивы	660	0	0
Итого по разделу V	690	956054	783468
Баланс	700	1269810	1182712

Бухгалтерский баланс ОАО авиакомпания «Домодедовские авиалинии»
	Коды
Форма № 1 по ОКУД	710001
на 01.01.2005 г.
Организация: ОАО авиакомпания «Домодедовские авиалинии»	по ОКПО
Отрасль (вид деятельности): воздушные перевозки	по ОКОНХ
Организационно-правовая форма: ОАО	по КОПФ
Единица измерения: млн.руб.	по СОЕИ
I.Внеоборотные активы		На начало года	На конец года
Нематериальные активы	110	34250	21310
Основные средства	120	178164,4	387727,4
Незавершенное строительство	130	4500	4560
Доходные вложения в материальные ценности	135	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	140	0	0
Отложенные налоговые активы	145	0	0
Прочие внеоборотные активы	150	0	0
Итого по разделу I	190	216914,4	413597,4
II. Оборотные активы		0	0
Запасы	210	457470	417300
В том числе :		0	0
сырье, материалы и др.	211	456700	409200
животные на выращивании и откорме	212	0	0
затраты в незавершенном производстве	213	0	0
готовая продукция и товары для перепродажи	214	450	7660
товары отгруженные	215	0	0
расходы будущих периодов	216	320	440
прочие запасы и затраты	217	0	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	23500	27000
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	472528	495308
В том числе :		0	0
покупатели и заказчики	231	307143,2	321950,2
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	240
В том числе :
покупатели и заказчики	241
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	12300	12200
Прочие оборотные активы	270	0	0
Итого по разделу II	290	965798	951808
Баланс	300	1182712,4	1365405,4
Пассив	Код стр.	На начало года	На конец года
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	7795	7795
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	0	0
Добавочный капитал	420	30000	30000
Резервный капитал	430
В том числе:		0	0
резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	343816,4	585002,4
Итого по разделу III	490	381611,4	622797,4
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	17633
Отложенные налоговые обязательства	515	0	0
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по разделу IV	590	17633	0
V. Краткосрочные обязательства		0	0
Займы и кредиты	610	217630	206280
Кредиторская задолженность	620	565838	536328
В том числе:
поставщики и подрядчики	621	424378,5	375429,6
векс...

Подобные документы

• Управление доходами и расходами организации в практике современной России (на примере ООО ЗОК "Берёзка")

  Сущность доходов и расходов предприятия. Информационное обеспечение анализа финансовых результатов деятельности предприятия ООО ЗОК "Берёзка". Анализ финансово-хозяйственного состояния, предложения по совершенствованию управления доходами и расходами.
  
  дипломная работа [201,0 K], добавлен 21.11.2011
  

• Методы управления выручкой и доходами предприятия на примере ООО "Тамерлан"

  Изучение процессов формирования и использования доходов предприятия при оценке их влияния на финансовые результаты работы. Финансовый анализ деятельности ООО "Тамерлан". Разработка мероприятий по повышению эффективности управления доходами предприятия.
  
  дипломная работа [629,7 K], добавлен 23.08.2011
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия и разработка направлений повышения эффективности его функционирования

  Понятие доходов и расходов организации, структура финансовых результатов. Сущность и виды прибыли. Современное состояние учета финансовых результатов в ООО "Интерма К". Учет доходов и расходов по видам деятельности. Оценка показателей рентабельности.
  
  дипломная работа [530,3 K], добавлен 25.03.2011
  

• Анализ доходов, расходов и финансовых результатов деятельности предприятия

  Понятие доходов и расходов организации, структура финансовых результатов, их сущность и виды. Факторный анализ доходов и расходов. Использование результатов анализа в управлении производством и бизнес планировании. Калькуляция стоимости оказания услуг.
  
  дипломная работа [103,1 K], добавлен 12.02.2014
  

• Расходы и доходы предприятия, формирование финансовых результатов его финансово-хозяйственной деятельности

  Характеристика структуры и принципов формирования расходов и доходов предприятия. Исследование сущности финансовых результатов, изучение порядка их формирования. Определение основных методов и резервов повышения эффективности работы предприятия.
  
  курсовая работа [192,6 K], добавлен 17.12.2017
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия (на примере ОАО "Завод "Нижегородский Теплоход")

  Состав доходов и расходов как экономическая база формирования финансовых результатов. Диагностика финансового состояния и оценка вероятности банкротства ОАО "Завод "Нижегородский Теплоход", мероприятия по повышению прибыли и платежеспособности.
  
  курсовая работа [77,7 K], добавлен 05.11.2011
  

• Формирование бюджета доходов и расходов как инструмент управления предприятия на примере ОАО "Роснефть"

  Социально-экономическая сущность и роль бюджета. Система и принципы бюджетирования доходов и расходов. Организационно-экономическая характеристика ОАО НК "Роснефть". Динамика показателей деятельности компании, формирование бюджета доходов и расходов.
  
  дипломная работа [843,6 K], добавлен 30.09.2017
  

• Методология учета финансовых результатов деятельности организации

  Понятие и порядок определения финансовых результатов деятельности предприятия. Учет доходов и расходов от обычных видов деятельности, формируемых на счете 90 "Продажи" и учет прочих доходов и расходов, формируемых на счете 91 "Прочие доходы и расходы".
  
  курсовая работа [28,5 K], добавлен 22.06.2011
  

• Анализ финансовых результатов деятельности компании

  Группировка доходов и расходов компании для целей анализа финансовой устойчивости. Исследование и оценка результата операционной деятельности, уровня себестоимости продаж и накладных расходов, видов прибыли для целей оценки финансовых результатов.
  
  курсовая работа [54,2 K], добавлен 29.10.2015
  

• Анализ доходов ООО "РикомСИТИ"

  Прибыль как важный признак экономической эффективности деятельности предприятия. Стоимость бизнеса компании. Теоретические аспекты управления доходами в компании. Анализ финансово-экономических показателей, состава и структуры доходов ООО "РикомСИТИ".
  
  курсовая работа [74,7 K], добавлен 10.04.2014
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

  Сущность, задачи, значение, виды прибыли и показатели рентабельности предприятия. Правовое регулирование, методика формирования и анализа конечных финансовых результатов деятельности предприятия, которые заключаются в разности между доходами и расходами.
  
  дипломная работа [155,8 K], добавлен 27.07.2011
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия на примере ЗАО "Полистил"

  Модель формирования финансовых результатов деятельности предприятия. Технико-экономические показатели ЗАО "Полистил". Анализ прибыли и рентабельности, обеспечение их роста путем снижения расходов и повышения эффективности использования оборотных фондов.
  
  курсовая работа [415,2 K], добавлен 08.08.2013
  

• Оценка эффективности формирования и размещения финансовых ресурсов предприятия

  Анализ финансовой структуры и эффективности использования активов и капитала предприятия. Оценка финансовой устойчивости и состояния дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия. Составление финансового плана по форме доходов и расходов.
  
  курсовая работа [231,0 K], добавлен 24.11.2011
  

• Анализ финансовых результатов

  Понятие, задачи и источники информации анализа финансовых результатов. Рентабельность как показатель эффективности деятельности хозяйствующего субъекта. Анализ ликвидности баланса исследуемого предприятия, повышение эффективности управления прибылью.
  
  курсовая работа [535,8 K], добавлен 12.12.2014
  

• Анализ доходов, расходов и финансовых результатов предприятия ОАО "ВЗЖБИ"

  Экономическая характеристика организации ОАО "ВЗЖБИ". Оценка доходов и расходов от обычных видов деятельности. Факторный анализ прибыли от продаж. Диагностика прибыли до налогообложения. Расчет показателей рентабельности и направления повышения прибыли.
  
  дипломная работа [707,3 K], добавлен 12.04.2014
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия по оказанию услуг ООО "Надежда"

  Оценка финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия методами факторного анализа. Формирование прибыли, маржинального дохода и точки безубыточности, оценка качества финансовых результатов, рентабельности, динамики доходов и расходов.
  
  курсовая работа [107,4 K], добавлен 10.03.2011
  

• Учет и ревизия доходов, расходов, финансовых результатов деятельности организации и пути их совершенствования

  Категории доходов, расходов и прибыли, механизм формирования конечного финансового результата отчетного периода. Учет доходов, расходов и прибыли организации, пути его совершенствования. Методика ревизии данных показателей и пути их совершенствования.
  
  дипломная работа [131,8 K], добавлен 12.07.2011
  

• Особенности налогообложения предприятия

  Характер деятельности предприятия ИП Юсупов М.Р. Анализ результатов использования основных фондов и эффективности экономии ресурсов. Состав и структура финансовых доходов и расходов. Особенности исчисления налогообложения, основные виды налоговых пошлин.
  
  отчет по практике [191,0 K], добавлен 05.03.2014
  

• Анализ эффективности использования оборотных средств и оборотного капитала на примере предприятия ОАО "АТЗ"

  Определение сущности, исследование структуры и изучение методических основ управления оборотным капиталом предприятия. Комплексный анализ процесса управления оборотным капиталом ОАО "АТЗ". Меры по повышению эффективности управления оборотным капиталом.
  
  курсовая работа [102,5 K], добавлен 05.11.2011
  

• Налогообложение доходов

  Прибыль как источник поступления доходов в бюджет государства через систему налогообложения. Рассмотрение структуры получаемых доходов и динамики формирования прибыли. Характер операционной деятельности предприятия, соотношение доходов и расходов фирмы.
  
  контрольная работа [25,3 K], добавлен 03.12.2009
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам