Анализ финансовой устойчивости ООО "Евро-проектстар"

0,665

2,687

2,022

304,1

14. Имущество производственного назначения, тыс.руб.

7084

7354

270

3,8

15. Коэффициент имущества производственного назначения стр. 14 : стр. 4 0,5

1,161

0,574

-0,59

-50,5



Рис.3.4 Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО "Евро-проектстар" в плановом году

Таким образом, в результате предложенных мероприятий произошел рост коэффициентов финансовой устойчивости предприятия. При этом необходимо отметить, что несмотря на рост показателей многие из них не приблизились с своим нормативным показателям, так коэффициент автономии, не смотря на существенный рост собственных источников финансирования не достигает нормативного значения 0,5. Не смотря на снижение на 60,4% коэффициент соотношения собственных и заемных средств также выше 1. Существенно возросла величина собственных оборотных активов на 341%, что привело к увеличению коэффициента маневренности, который превысил нормативное значение 0,5. Таким образом, несмотря на существенное увеличение финансовой устойчивости, предприятию необходимо проводить долгосрочную политику по поддержанию финансовой устойчивости предприятия. При этом также необходимо принимать во внимание и данные об эффективности организации производственной деятельности и управления на производстве.

Заключение

В результате написания работы можно сделать следующие выводы. Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик состояния предприятия, которая определяет стабильность его деятельности в долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

В общем случае под финансовой устойчивостью понимают состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

При оценке финансовой устойчивости предприятия применяется два направления:

1. Оценка финансовой устойчивости предприятия исходя из степени покрытия запасов и затрат источниками средств.

2. Оценка финансовой устойчивости предприятия исходя из степени покрытия основных средств и иных внеоборотных активов источниками средств.

При этом второй метод позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия в текущей, краткосрочной и долгосрочной перспективе.

При оценке финансовой устойчивости предприятия достаточно популярной методикой является анализ коэффициентов. При расчете коэффициентов определяется соотношение собственных и заемных источников финансирования и направлений их вложения (мобильных и имобильных активов). Полученные показатели сравниваются с нормативными значениями, по результатам сравнений делаются выводы о финансовой устойчивости предприятия.

В последнее время с развитием рыночных отношений на предприятиях возрастает потребность не только в определении финансовой устойчивости предприятия, но и в разработке оптимальной структуры источников финансирования. При анализе финансовой устойчивости используются методы финансового менеджмента, которые позволяют проследить взаимосвязь между структурой источников финансирования, запасом финансовой прочности предприятия и рентабельностью активов.

Объектом исследования настоящей работы является деятельность ООО "Евро-проектстар" за 2001-2005 гг. Исследуемое предприятие осуществляет производстве и реализации железобетонных изделий, бетона, раствора, асфальта и другой аналогичной продукции.

Анализ источников финансирования предприятия показал, что основная часть источников финансирования приходится на краткосрочные обязательства, что является основной причиной низкой финансовой устойчивости предприятия. В 2005 г. доля собственных и долгосрочных источников финансирование составляла 20,5% и 22,1% соответственно, большую долю источников финансирования 57,3% составляют краткосрочные обязательства. При этом структура источников финансирования не имеет значительных колебаний, что говорит о сложившейся структуре финансирования, обусловленной отраслевыми особенностями и особенностями управления финансовыми ресурсами на предприятии.

Анализ структуры краткосрочных обязательств предприятия показал, что их значительную часть составляет кредиторская задолженность, то есть большая часть оборотных активов предприятия обеспечивается самым неустойчивым источником финансирования - кредиторской задолженности, что также указывает на низкую финансовую устойчивость предприятия.

Анализ динамики статей баланса показал, что за исследуемый период произошло увеличение как внеоборотных, так и оборотных активов предприятия. При этом темпы прироста оборотных активов превосходили темпы прироста внеоборотных активов, кроме 2003 г. когда внеоборотные активы возросли на 7,6% на фоне снижения оборотных активов. В среднем за исследуемый период увеличение обоих разделов актива баланса было приблизительно одинаковым.

Величина запасов за исследуемый период сократилась, средние темпы сокращения за период составили 1,6%.

Анализ динамики статей пассива баланса показа, что за исследуемый период увеличилась величина собственного капитала. Изменения долгосрочных обязательств не имели общей тенденции, при этом в среднем данный показатель ежегодно увеличивался на 34,7%. Величина краткосрочных обязательств за исследуемый период также возросла в результате роста кредиторской задолженности, что говорит о неустойчивом финансовом положении предприятия.

При оценке финансовой устойчивости ООО "Евро-проектстар" на основании исходя из степени соответствия затрат источникам их финансирования было выявлено, что в результате роста запасов в 2003 г. на 31,0% по сравнению с уровнем 2002 г. собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов становится недостаточным, чтобы покрыть стоимость запасов, что и вызывает рост кредиторской задолженности предприятия, т.е. финансовое состояние предприятия характеризуется как кризисное.

Оценка финансовой устойчивости предприятия исходя из степени покрытия внеобротных активов источниками средств позволяет получить более точные оценки платежеспособности предприятия, кроме того, она позволяет выявить возможные угрозы потери финансовой устойчивости в краткосрочном и долгосрочном периоде. Расчеты по данной методике показали, что несмотря на нормальный уровень текущей и краткосрочной устойчивости в 2005 г., в долгосрочной перспективе у предприятия есть опасность потерять финансовую устойчивость.

Анализ банкротства не выявил существенных угроз деятельности предприятия.

Расчеты коэффициентов финансовой устойчивости показали, что за исследуемый период коэффициент автономии не только не достигал нормативного значения по состоянию на 2005 г. его значение составило 0,205 при норме 0,5, но и имел тенденцию к снижению, что говорит о том, что предприятие испытывает дефицит собственных средств.

Заемные средства превышают собственные в 3,872 раза при норме не больше 1, что говорит о значительной зависимости предприятия от кредиторов, которая, при этом, имеет тенденцию к росту.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств указывает на то, что в целом на предприятии величина оборотного капитала превышает величину внеоборотного капитала по состоянию на 2005 г. в 6,189 раз, что несколько повышает низкую финансовую устойчивость предприятия.

Величина собственного оборотного капитала на предприятии за исследуемый период постоянно сокращалась, что явилось причиной низких значений и снижения коэффициента маневренности, это также снижает финансовую устойчивость предприятия в случае изменения экономической конъюнктуры.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат не смотря на то, что практически соответствует нормативным показателям также имеет тенденцию к снижению.

Таким образом, в результате анализа финансовой устойчивости предприятия можно сделать следующие выводы, не смотря на то, что предприятие имеет неустойчиво финансовое положение связанное с высокой долей заемных источников финансирования, представленных в основном кредиторской задолженностью, банкротство предприятию в течение ближайших шести месяцев не грозит, восстановить платежеспособность предприятие может в результате следующих мероприятий:

наладить платежную дисциплину на предприятии, т.е. сбалансировать дебиторскую и кредиторскую задолженность по объемам и срокам наступления платежей;

увеличить величину собственных источников финансирования за счет реинвестирования чистой прибыли.

В результате анализа было выявлено, что сложившийся на предприятии низкий уровень рентабельности приводит к тому, что прибыль, получаемая предприятием от реализации продукции практически "съедается" инфляцией и полученных средств оказывается не достаточно для возобновления производства в том же объеме, а учитывая то, что предприятие с покупателями работает в кредит и с рассрочкой платежа, низкий запас финансовой прочности является основной причиной высокой кредиторской задолженности предприятия, т.к. убытки, связанные с ростом цен, покрываются выручкой от следующих заказов.

Таким образом, в результате анализа финансовой прочности, в целях повышения финансовой устойчивости предприятию могут быть даны следующие рекомендации:

провести анализ затрат на предприятии с целью поиска путей их снижения;

привести цены и уровень рентабельности в соответствие со среднеотраслевыми показателями;

При анализе затрат предприятия была выявлено, что в результате снижения расходов на содержание аппарата управления можно увеличить уровень рентабельности с 1,8% до 4,7%. Кроме того, в целях увеличения объемов сбыта продукции и увеличения уровня рентабельности в плановом году будет осуществляться выпуск новой продукции, которая позволит увеличить выручку от реализации на 9,1%, уровень рентабельности при этом составит 4,8%.

Финансирования деятельности в планируемом году планируется осуществлять за счет средств реинвестирования прибыли. В результате реинвестирования прибыли предприятие может снизить зависимость от заемных источников финансирования, выраженную через коэффициент соотношения собственных и заемных средств на 60,4% с 3,872 до 1,533

Таким образом, в результате увеличения рентабельности продукции предприятия за счет снижения расходов на содержание аппарата управления и выпуска новой продукции, в плановом году удалось увеличить величину собственных источников финансирования и погасить часть кредиторской задолженности. В результате чего, удалось достичь нормальных показателей финансовой устойчивости в текущем, краткосрочном и долгосрочном периоде.

В результате предложенных мероприятий произошел рост коэффициентов финансовой устойчивости предприятия. Однако при этом необходимо отметить, что несмотря на рост показателей многие из них не приблизились с своим нормативным показателям, так коэффициент автономии, не смотря на существенный рост собственных источников финансирования не достигает нормативного значения 0,5. Не смотря на снижение на 60,4% коэффициент соотношения собственных и заемных средств также выше 1. Существенно возросла величина собственных оборотных активов на 341%, что привело к увеличению коэффициента маневренности, который превысил нормативное значение 0,5. Таким образом, несмотря на существенное увеличение финансовой устойчивости, предприятию необходимо проводить долгосрочную политику по поддержанию финансовой устойчивости предприятия. При этом также необходимо принимать во внимание и данные об эффективности организации производственной деятельности и управления на производстве.

Список использованной литературы

Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" от 6 октября 2004 г. № 127 - Ф 3.

Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утверждены Распоряжением Федерального управления № 31-р от 12 августа 2004 г.

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / П.П. Табурчак, А.Е. Викуленко А.Е., Л.А. Овчиникова и др.; Под ред. П.П. Табурчака.-Ростов н/Д: Феникс, 2002. - 352 с.

Анализ хозяйственной деятельности в промышленности /Русак Н.А., Стражев В.И., Мигук О.Ф. и др.; Под общ. ред. В.И. Стражева. - 4-е изд., испр. и доп. - М.: Высш. шк.., 2001. - 398 с.

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. -3-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2002. -528 с.

Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп.-М.: Финансы и статистика - 2002. -208с.

Белолипецский В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под ред. И.П. Мерзлякова. 2-е изд. доп. и перераб. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 298 с.

Бланк И.А. Управление формированием капитала. - К.: "Ника-Центр", 2000. - 512 с.

Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.- К.: "Ника-Центр", Эльга - 2001. - 528 с.

Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-Х т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2001 г. Т.1. - 497 с.

Вертакова Ю.В., Кузьбожев Э.Н. Упреждающее управление на основе информационных технологий: Учеб. пособие / Под ред. д-ра экон. наук Э.Н. Кузьбожев; Курск. гос. техн. ун-т. Курск, 2001. - 152с.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 4-е издание, перраб. и доп. - М.: Издательство "Бухгалтерский учёт", 2002. -528с.

Зайцев, Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием: Учеб. пособие. - М.: Инфра-М, 2004. - 491с.

Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.- 496 с.

Ковалёв В.В. Управление финансами: Учебное пособие. - М.: ФБК-ПРЕСС, 2003.- 160 с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 560с.

Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ТК Велби, Из-во Проспект, 2004. - 424 с.

Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие - М.: Издательство: Финпресс, 2001 - 400 с.

Лобанов Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами: 17-модульная программа для менеджеров "Управление развитием организации". Модуль 14. -М.: "ИНФРА-М", 2004. -280с.

Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Н.П. Любушина, В.Б. Лещева В.Б., В.Г. Дьякова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 471 с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд./ Г.В. Савицкая - Минск.: ООО "Новое знание", 2004. - 688 с.

Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-479с.

Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика: учебное пособие. -М.: ИЧП "Издательство Министр", 2004. - 264 с.

Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник / Под. ред. Е.С. Стояновой. - 5-е изд, перераб. и доп. - М.:Изд-во "Перспектива", 2000. - 656 с.

Финансы предприятий / Под ред. Колчина Н.В. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002

Финансы предприятий. Учебное пособие /Под ред. Бородиной Е.И..-М.: Банки и биржи. ЮНИТИ, 2002

Финансы предприятий.М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002.250с

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. "Методика финансового анализа", Москва, "ИНФРА-М", 2001 - 176с.

Бендиков М.А., Джамай Е.В. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия // Менеджмент в России и за рубежом. - 2001. - № 5. - с.80.

Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент.- 2002.-№2.-с.21-34.

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности (фрагмент книги) // Финансовый менеджмент. - 2003. - № 1. - с. 122.

Ефимова О.В. Анализ собственного капитала// Бухгалтерский учёт. - 2005. - № 1.- с. 95-101.

Крюков А.Ф., Егорычев И.Г. Анализ методик прогнозирования кризисных ситуаций коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов // Менеджмент в России и за рубежом. - 2004. - № 2. - с. 91

Макалкин И.А. Собственный капитал: структура, формирование и использование. // Главбух - 2005 - №18;

Парамонов А.В. Учёт и анализ предпринимательского капитала// Аудит и финансовый анализ. - 2004 - № 1.- с. 25 - 72.

Парушина Н.В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. - 2005. - № 3.- с. 72 - 78.

Парушина Н.В. Анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. - 2005. - № 5. - с.51.

Третьяков В., Куц А. Источники финансирования - из чего выбрать. // Рынок ценных бумаг - 2005 - №19. Стр.14;

Приложение

БАЛАНС



Отчет о прибылях и убытках

Размещено на Allbest.ru

...