Разработки эффективной политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью ПАО "МегаФон"

Коэффициент критической оценки (Кко) (L₃) показывает на сколько платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. Из данных таблицы 7 можем увидеть, что в отчетном году происходит резкий рост показателя, так в 2017 он составлял (0,45), а уже к 2018 году он составлял (0,72), тем самым абсолютное отклонение составило (0,27) и как уже можно увидеть что процент относительного отклонения стал положительным и составляет (0,135, 13,5%).

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) (L₄) показатель характеризует общий коэффициент покрытия долгов. В отчетном периоде мы наблюдаем из таблицы 7, что происходит резкий рост по сравнению с 2017 годом, когда показатель составлял (0,56), и уже к 2018 году он составил (0,94). Тем самым показатели относительного и абсолютного отклонения стали положительными. Абсолютное отклонение составило (0,38), а процент относительного отклонения (0,20, 20%). Это говорит о том, что в данный период времени предприятия в состоянии покрыть все накопившееся долги, которые были в 2017 году.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L₅) показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной Дтз. Из данных таблицы 7, мы можем увидеть, что по данному показателю наблюдается снижение, произошло изменение в период с 31 декабря 2017 по 30 сентября 2018. Так в 2017 году показатель составлял (-0,24), а уже к 2018 году этот показатель снизился до (-3,85), что касается показателей абсолютного и относительного отклонения, то абсолютное отклонение составило (-3,61), а процент относительного стал (-1,81, -181%). Произошло уменьшение показателя, это хорошо сказалось на состоянии предприятия.

Коэффициент доли оборотных средств в активы (L₆) показывает, что у предприятия есть наличие оборотных средств во всех активах предприятия. Из данных таблицы 7, мы можем наблюдать небольшой рост в отчетном периоде на предприятии, исходя из этого можно сказать что это хорошее влияние для предприятия.

Коэффициент обеспеченности СОС (L₇) характеризует наличие у организации СОС, необходимых для текущей деятельности. Из таблицы 7 наблюдаем, что в отчетном периоде произошел спад показателя и составил (-3,09), так в 2017 году он составлял (-3,67), так процент относительного отклонения (0,28, 28%), а абсолютное отклонение стало (0,57). Это говорит о том, что если у предприятия происходит рост данного показателя, это положительный фактор, так как получается, что у предприятия достаточно СОС, необходимых для текущей деятельности.

В целом, по завершению проведенном анализе ликвидности и платёжеспособности предприятия можно сказать следующее, что предприятие имеет низкий коэффициент ликвидности, то есть организация не всегда может в полном объеме и в равные сроки погасить свои возникшие обязательства.

2. Анализ рентабельности.

Цель анализа рентабельности - оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал.

От уровня рентабельности зависит инвестиционная привлекательность организации, величина дивидендных выплат.

Таблица 8 - Анализ расчета рентабельности

Анализ рентабельности характеризует деятельность предприятия и рассчитывается как отношение полученной чистой прибыли к затраченным средствам или объёму реализованной продукции. Можно сказать следующее, анализируя показатель рентабельности R1, где мы видим, как изменились показатели в отчетном периоде по сравнению с базисным. Так в 2017 году результат был 18,05%, но уже к отчетному году этот показатель стал 18,65% что говорит о том, что прибыль предприятия незначительно выросла на 0,1%.

Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности составила 10,18% в 2018 году, то есть выросла почти на 2,54%. Так как у чистой рентабельности произошел рост на 17,36% , то теперь она составляет 8,12%. В сравнение с 2017 годом, когда этот был отрицательным и составлял -9,24%.

Рентабельность собственного капитала: значительно повысился показатель, и он составляет 13,27%, тот же показатель в 2017 год составлял 10%.

Экономическая рентабельность значительно, повысилась и ушла в положительный результат к отчетному периоду, а процент абсолютного отклонения стал составлять 6,16% и результат 3,44%.

Валовая рентабельность не значительно, но повысилась к отчетному периоду и составляет 34%, так и процент абсолютного отклонения равен 0,06%. У затратоотдача также произошел рост на 0,18% и в отчетном периоде составила 27,51%, по сравнению с базисным, когда затратоотдача составляла 27,33%. Рост показателя не значительный, но это положительная динамика для предприятия.

Если говорить о рентабельности перманентного капитала, то в отчетном периоде данный показатель ушел в положительный результат и составил 4,38%, и процент абсолютного отклонения составил 8,07%.

Как известно, если происходит снижение данного показателя, как и вышло по результатам анализа в базисном периоде, то это говорит о том, что эффективность использования капиталовложения снизилась, но у предприятие в отчетном периоде произошел значительный рост, и говорит о том, что предприятие эффективно использует капитал на длительный срок.

Таким образом, если говорить в целом об анализе рентабельности, то у предприятия постепенно стабилизируется положение с теми финансами, которые имеются на предприятии. Так как наблюдается рост по всем показателям рентабельности, по некоторым даже значительно ушли в плюс, по сравнению с базисным периодом, что говорит об хороших темпах роста предприятия.

3. Анализ финансовой устойчивости

Смысл финансовой устойчивости - в оценке и прогнозировании финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского учета и отчетности.

Таблица 9 - Анализ расчета финансовой устойчивости

Делая вывод по анализу финансовой устойчивости можно сказать следующее, что коэффициент задолженности показывает, в каких пропорция используется заемные и собственные средства для финансирования своих активов. Тем самым мы видим из результатов, что в отчетном периоде абсолютное отклонения снизилось на 0,37 и составило 2,90, по сравнению с базисным, где этот показатель составлял 3,30, а процент относительного отклонения составил -18,5%.

Коэффициент обеспеченности СОС повысился на 0,58 и процент относительного отклонения составил 29%. И в 2017 и 2018 годах, данный показатель был отрицательный, это говорит о том, что предприятие не может самостоятельно существовать на рынке, то есть он зависим от внешних факторов.

Коэффициент финансовой независимости повысился на 0,02% и составил 0,25 в отчетном периоде. По сравнению с 2017 годом данный показатель составлял 0,23 и процент относительного отклонения составил 1%. Так как у предприятия по данному показателю произошел незначительный рост, это говорит о том, что для предприятия это хороший знак, та как, чем он выше, тем лучше финансовое положение компании.

Коэффициент самофинансирования повысился на 0,04% и составил на 2018 год 0,34. Рост данного показателя говорит, что у предприятия есть шанс получить дополнительное финансирования, и у предприятия появляется возможности покрывать свои заемные средства.

Коэффициент финансовой устойчивости повысился незначительно на 0,1% и составил 0,80. Данный показатель отвечает за часть актива, которая финансируется за счет финансовой устойчивости.

Отрицательный показатель коэффициента маневренности означает, что у предприятия низкая финансовая устойчивость. Это существенно влияет на сочетание вложенных основных средств и оборотный капитал, который формируется на основе заемных средств.

Коэффициент финансовой напряженности отражает долю краткосрочных обязательств в валюте баланса. В 2017 году доля краткосрочных обязательств в валюте баланса составляла 0,76, а отчетном году произошло снижение на -0,02%, это очень хороший знак для предприятия, ведь чем меньше данный показатель, тем лучше наблюдается устойчивое финансовое положение предприятия.

При этом показатели коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных активов и коэффициент имущества производственного назначения повысился в отчётном периоде. Если говорить по показателю F8, то если бы произошел рост данного показателя, то это бы наоборот благоприятно повлияло на предприятие, так как чем больше становится данный показать, тем больше он авансируется, что и произошло по результатам анализа в 2018 году.

Коэффициент имущества производственного назначения в отчетном периоде снизился на 0,08% и составляет 0,76. Так как у предприятия наблюдается низкий показатель, то необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества.

4. Анализ деловой активности

Таблица 10 - Анализ расчета деловой активности

Из проделанного анализа деловой активности можно сказать следующее, что предприятие относительно стабильно в данном анализе, есть небольшие погрешности и снижения показателей, но они не значительные.

Как видно из данных таблицы 10, что по коэффициенту оборачиваемости актива предприятие не стабильно. Изменение в показателях в сравнении между 2017 и 2018 годами, и расчет длительности оборота изменился в 2017 году, составлял 812 дней, но уже в 2018 891 дней, это говорит о том, что предприятие не активно проводит деловую активность, так как произошел рост на 79 дней.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов, в 2017 и в 2018 годах снизился на (0,03) и это оказывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период. Продолжительность этих внеоборотных активов характеризуется тем, что если бы увеличился коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов, то в итоге продолжительность одного оборота увеличилась на 47 дней к отчетному периоду. Это показывает нам, что хотя динамика и положительная, то идет рост оборачиваемости одного дня, но все равно показатель деловой активности низкий.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризуется использованием оборотных активов, которые эффективны в организации с использованием рациональных и интенсивных ресурсов. Коэффициент оборачиваемости активов снизился в 2018 году на 0,76 и составляет 2,12, это значительный спад, но он свидетельствует об не эффективности деятельности. Это изменение могло произойти из-за незначительного роста выручки. Продолжительность оборота оборотных активов увеличилось в 2017 году с 127 дней, а 2018 году стал составлять 173 дня, изменение произошло на 46 дней.

Коэффициент оборачиваемости запасов определяется, сколько раз за анализируемый период предприятие использовало свои запасы. Коэффициент запасов незначительно увеличился на 175,8 оборота с 119,7 в 2017 году, это свидетельствует о том, что произошло увеличение спроса на реализуемый товар.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился не значительно на 0,24. Данный показатель показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. Если бы произошло снижение, то ускорилось бы число оборачиваемости, и свидетельствовало об улучшении расчетов с дебиторами.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала также не значительно произошел рост в отчетном периоде на 0,05, и стал составлять 1,63. Продолжительность одного оборота СК снизилось на 8 дней, в 2017 году составлял 232 дня, и к концу 2018 года стал составлять 224 дня. Это характеризует скорость оборота СК. Так как произошло снижение показателя в динамике, оно отражает благоприятную тенденцию для предприятия.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности предприятия. Исходя из данного анализа мы видим, что произошел рост к 2018 году и составляет 4,60, но если произошло ускорение, то это неблагоприятно влияет на ликвидность предприятия. Когда КО_кз<КО_дз, то возможен остаток свободных средств у предприятия. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, характеризуется периодом времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Из данных таблицы 10 видно, что произошло снижение на 4 дня в 2018 году и составляет 80 дней.

2.2 Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности

Наиболее полное представление об экономическом уровне хозяйствования, эффективности производства и использования производственных ресурсов, финансовых результатах работы за год дает анализ уровня рентабельности. Под составом дебиторской и кредиторской задолженности обычно понимают перечень хозяйствующих субъектов, в отношении которых возникла конкретная составляющая задолженности. Поэтому анализ состава задолженности на ПАО «МегаФон» выглядит так:

1. Анализ суммы текущей задолженности в отношении данного субъекта;

2. Выявление средней суммы задолженности, существовавшей в отношении данного субъекта в предыдущих периодах срока ее погашения, путем сравнения размеров и срока ее погашения, путем сравнения размеров и срока текущей задолженности с этими показателями.

Так можно определить, является ли текущая задолженность критической:

- Если существует субъект, суммарная задолженность в отношении которого, например, превышает 100 000 рублей и срок погашения которой просрочен более чем на три месяца, то в отношении такого субъекта проводится специальное исследование, цель которого - выявить перспективы погашения подобной просроченной задолженности и определить необходимость возбуждения против субъекта процедуры банкротства (по просроченной дебиторской задолженности), либо вероятности возбуждения субъекта процедуры задолженности в отношении организации ( по просроченной кредиторской задолженности).

Кроме того, следует проводить структурный (вертикальный) анализ состава задолженности. Цель такого анализа - избежать сосредоточения задолженности в отношении какого-либо одного хозяйствующего субъекта. Особенно важно проводить такой анализ в отношении дебиторской задолженности, так как снижение степени диверсифицированной задолженности увеличивает вероятность существенного ухудшения финансового состояния.

Структура дебиторской задолженности на ПАО «МегаФон» традиционно рассматривается в двух аспектах:

1. В соответствии со сроками ее погашения;

2. Долгосрочная (платежи по которой ожидается более чем через 12 месяцев после отчетной даты);

3. Краткосрочная (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

4. В соответствии с причинами возникновения задолженности;

5. Расчеты с контрагентами;

6. Авансы и другое.

Также для исследования структуры применяют расчеты удельных весов дебиторской задолженности в общей величине дебиторской задолженности.

Анализ кредиторской задолженности начинается с оценки структуры и динамики источников заемных средств:

1. Долгосрочные кредитные займы.

2. Краткосрочные кредитные займы.

3. Кредиторская задолженность.

4. Другие краткосрочные пассивы.

Кредиторская задолженность возникает вследствие:

1. Существующей системе расчетов (при не совпадении сроков начисления и сроков оплаты).

2. Несвоевременность исполнения предприятием своих обязательств.

При углубленном анализе кредиторской задолженности рассмотреть остаток обязательств на конец отчетного периода по срокам образования как и в дебиторской задолженности. Особое внимание обращается на просроченную кредиторскую задолженность.

Динамику изменения дебиторской и кредиторской задолженности можно выявить, используя горизонтальный или трендовый анализ, как абсолютных значений задолженности, так и их удельного весов, а также по изменению оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Полезно также анализировать структуру дебиторской задолженности с вероятностью ее погашения , деля ее на высоковероятную к погашению, вероятную к погашению и маловероятную к погашениям.

Все счета к получению классифицируются по группам:

- Срок оплаты не поступил;

- Просрочка от 0-30 дн.;

- От 30-45 дн;

- От 45-60 дн.;

- От 60-90 дн. и т.д.

Данные для анализа сводят в таблицу. Если в ходе анализа обнаруживается тенденция роста сомнительной дебиторской задолженности это свидетельствует об уменьшении ликвидации ликвидности баланса, ухудшение финансового состояния предприятия.

Анализ дебиторов предполагает, прежде всего, анализ их платежеспособности с целью индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий факториноговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продаж продукции только при предоплате или наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.

Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва по сомнительным долгам.

Анализ дебиторской задолженности представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации товаров и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременного ее погашения.

Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности можно проводить с помощью абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. В частности, значительный интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами. Для этого, в дополнение к показателям наличия просроченной дебиторской задолженности приводимым в форме Л-5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», можно использовать коэффициент погашаемой дебиторской задолженности, который рассчитывается как отношение средней дебиторской задолженности по основной деятельности (расчеты с дебиторами за товары, работу, услуги; расчеты по векселям полученным) к выручке т реализации. Значение этого показателя зависит от вида договоров, превалирующих на данном предприятии.

Таблица 12 - Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	Абсолютное отклонение, млн.руб.	Изменение на 2017 - 2018 гг.	Абсолютное изменение млн.руб.
	На 31.12.2017	На 31.12.2018
Дебиторская задолженность	10570	11570	1000
Кредиторская задолженность	31353	36440	5087
В том числе: - перед поставщиками и подрядчикам	19251	25921	6670
- перед персоналом	3918	3597	-321
- по налогам и сборам	7272	5936	-1336
- перед государственными внебюджетными фондами	912	986	74

На полученный данных в таблице 12, можно сделать следующий вывод, что на протяжении всего периода кредиторская задолженность превышала над дебиторской задолженностью. Наглядно это представлено на рисунке:



Рисунок 6 Дебиторская и кредиторская задолженность

На начало 2017 года кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 20783 млн. руб. или в 2,97 раз. На начало 2018 года - на 26444 млн. руб. А на конец года 2018 на 24870 млн. руб.

В течение отчетного периода дебиторская и кредиторская задолженности увеличились на 3487 тыс. руб. и 4380 тыс. руб. соответственно, темп роста при этом составил 126% и 128,17%.

Значительный рост краткосрочной дебиторской задолженности, а также дебиторской задолженности покупателей и заказчиков отрицательно влияет на деятельность компании, также несет убытки, прежде всего из-за несвоевременного погашения дебиторами своих обязательств. Данная тенденция отрицательно сказывается на финансовых результатах компании.

На основании данных таблицы 13 можно определить долю краткосрочной кредиторской задолженности в общей величине источников финансирования предприятия.

Таблица 13 Структура кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность в т.ч.	2016	2017	2018
Сумма всей задолженности	100%
Поставщикам и подрядчикам	3	8,14	3,25
Авансы полученные	54,20	51,08	48,96
По заработной плате перед персоналом	6,75	22,15	-
По расчетам с внебюджетными фондами	7,52	2,03	9,64
По расчетам с бюджетом по налогам и сборам	5,20	15,84	6,33
Прочие кредиторы	6,4	0,05	1,5

Исходя их данных таблицы , можно сделать следующий вывод, что доля составленной задолженности перед поставщиками и подрядчиками снизилась в 2018 году 4,89%, авансы полученные также имеют тенденцию снижения на 2,12% в 2018 году по сравнению с предыдущим периодом, задолженность перед персоналом наоборот, увеличилась на 22,15%, задолженность по расчетам с внебюджетными фондами увеличилась на 7,61%, а задолженность с бюджетом по налогам и сборам снизилась на 9,51% в 2018 году по сравнению с 2017 годом, а вот задолженность перед прочими кредиторами имела тенденцию к росту на 1,45%.

Динамика изменения структуры задолженности представлена в таблице 14.

Таблица 2_14 Динамика изменения структуры кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность в т.ч.	2016	2017	2018	Отклонение, %
Поставщики и подрядчики	3	8,14	3,25	-4,89
Авансы полученные	54,20	51,08	48,96	-2,12
По заработной плате перед персоналом	6,75	22,15	-	22,15
По расчетам с внебюджетными фондами	7,52	2,03	9,64	7,61
По расчётам с бюджетом по налогам и сборам	5,20	15,84	6,33	-9,51
Прочие кредиторы	6,4	0,05	1,5	1,45

Исходя их данной таблицы, можно сказать следующее, что кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками снизилась в 2018 году 4,89%, авансы полученные также имеют тенденцию снижения на 2,12% в 2018 году по сравнению с предыдущим периодом, задолженность перед персоналом наоборот, увеличилась на 22,15%, задолженность по расчетам с внебюджетными фондами увеличилась на 7,61%, а задолженность с бюджетом по налогам и сборам снизилась на 9,51% в 2018 году по сравнению с 2017 годом, а вот задолженность перед прочими кредиторами имела тенденцию к росту на 1,45%.

На втором этапе анализа кредиторской задолженности дается характеристика оборачиваемости кредиторской задолженности.

Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации зависит от скорости оборачиваемости кредиторской задолженности, которая характеризует эффективность функционирования организации. Для определения оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается число оборотов и средний период регулирования счетов к оплате (оборачиваемость кредиторской задолженности в днях) за отчетный период, которые в дальнейшем сравниваются с анализом показателями за предыдущий отчетный период.

Существует несколько способов определения показателей оборачиваемости кредиторской задолженности. различающихся по использованной для расчетов базе. В частности, число оборотов может быть рассчитано как отношение дохода от продаж или себестоимости продаж к средней величине кредиторской задолженности, данные представлены в таблице 15. Основная цель анализа должна заключаться в определении скорости и времени оборачиваемости задолженности и резервов ее ускорения а разных этапах хозяйственной деятельности фирмы.

Таблица 15 Расчеты показателей оборачиваемости кредиторской задолженности

Наименование показателя	2016 год	2017 год	2018 год	Отклонение
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	186658	218805	226247	7442
Себестоимость продаж, тыс. руб.	(135067)	(143301)	(149316)	6015
Средняя кредиторская задолженность, тыс. руб	30293	42118	54133,5	12015,5
Коэффициент оборачиваемости на базе выручки от реализации продукции
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	2,6	6,8	4,9	-1,9
Период погашения кредиторской задолженности в днях	138,46	52,94	73,46	20,52
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на базе себестоимости продаж
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	4,45	1,02	2,75	1,73
Период погашения кредиторской задолженности в днях	80,90	352,94	130,90	-222,04
Доля кредиторской задолженности в текущих пассивах	8,43	9,94	10,33	0,39

Показатели средней кредиторской задолженности в 2018 году составил 54133,5 тыс. руб., это на 12015,5 тыс. руб. больше чем соответствующий показатель в 2017 году.

Как видно из показателей таблицы 15, соотношение доходов от продаж и средней стоимости краткосрочных обязательств организации свидетельствует об отрицательной тенденции на конец 2017 года.

Если в предыдущем году на каждый рубль краткосрочных долгов приходилось 6,8 доходов от продаж, то в отчетном периоде 2018 года составляет 4,9, отсюда следует что, в 2018году коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на базе выручки от реализации продукции снизился на 1,9 раз.

Сокращение оборачиваемости кредиторской задолженности организации ПАО «МегаФон» свидетельствует о снижении скорости оплаты задолженности предприятия и об увеличении роста закупок в кредит.

Следствием снижения в 2018 году коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности организации явилось увеличение периода погашения кредиторской задолженности на 20,52 дня и составило 73,46 дней.

Число оборотов кредиторской задолженности организации, рассчитанное на базе себестоимости продаж намного меньше, чем рассчитанное на базе доходов от продаж на 5,78 и на 2,15 соответственно.

Динамика показателей оборачиваемости кредиторской задолженности на базе себестоимости продаж подтверждает снижение оборачиваемости краткосрочных обязательств в 2018 году.

Такая тенденция свидетельствует о том, что предприятие не подобно своевременно регулировать счета к оплате и другие краткосрочные обязательства.

Таблица 16 - Динамика дебиторской задолженности

Наименование показателя	На 31.12.2018 в млн. руб.	На 31.12.2017 в млн. руб.	На 31.12.2016 в млн. руб.
Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, в т.ч.:	6496	3423	2599
Авансы выданные	6609	3479	9998
Резерв под авансы	(113)	(56)	(399)
Переплата по налогами сборам, в т.ч.:	3490	2128	1800
Переплата по НДС	1	39	45
Переплата по налогу на прибыль	3200	1924	1683
Переплата по просим налогам	43	13	15
Переплата по страховым взносам	246	152	57
Итого по Балансу	9986	5551	4399

В связи с вступлением в силу с 01.01.2012 Федерального закона № 321-ФЗ от 16.11.2011 «О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской федерации в связи с созданием консолидированной группы налогоплательщиков» Обществом принято решение о создании консолидированной группы налогоплательщиков (КГН) с 1 января 2012 года в следующем составе: ПАО «МегаФон», ЗАО «Синтерра», АО МегаЛабс», АО «МегаФон-Интернэшнл». В декабре 2013 года внесены изменения в договор о создании консолидированной группы налогоплательщиков в связи с присоединением ЗАО «Синтерра» к ПАО «МегаФон». Состав участников КГН с 1 января 2014 года: Ответственный участник - АО «МенаФон-Интернэшл», участники - АО «МегаЛабс» и ПАО «МегаФон».

На основании ст. 8 Федерального закона №366-ФЗ от 24.11.2014 «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации с 1 января 2016 года вступает в силу. Соглашение № 3 об изменении договора о создании консолидированной группы налогоплательщиков (КГН), зарегистрированное МИ ФНС по КН № 7 от 10.12.2014, согласно которому ООО «МегаФон Финанс» является участником КГН.

Состав участников КГН с 1 января 2016 года: Ответственный участник - АО «МегаФон-Интернэшнл», участники - ПАО «МегаФон», АО «МегаЛабс», ООО «МегаФон Финанс».

В августе 2017 года внесены изменения в договоре о создании консолидированной группы налогоплательщиков, в связи с реорганизацией в форме выделения АО «Первая Башенная Компания», участника консолидированной группы налогоплательщиков ПАО «МегаФон».

Состав участников КГН с 1 июля 2017 года: Ответственный участник - АО «МегаФон-Интернэшнл», участники - ПАО «МегаФон», АО «МегаЛабс», ООО «МегаФон Финанс», АО «Первая Башенная Компания».

Таблица 17 Структура прочих оборотных активов на 31 декабря

Наименование показателя	На 31.12.2018 в млн. руб.	На 31.12.2017 в млн. руб.	На 31.12.2016 в млн. руб.
Займы выданные беспроцентные	5287	3182	-
Прочая дебиторская задолженность	2693	1712	996
Денежные средства с ограничение у использованию	1251	4939	2761
Задолженность дочерних и зависимых компаний по процентам по займам выданным	1230	1281	2039
Задолженность по процентам по прочим займам	258	296	167
Расходы будущих периодов	235	525	218
Задолженность по процентам по банковским депозитам	30	112	56
Резерв по сомнительным долгам по прочей дебиторской задолженности	(56)	(63)	(47)
Итого по Балансу	10928	11982	6190

По структуре прочих оборотных активов в таблице 17, можно сказать следующее, что произошли значительные снижения к отчетному периоду, к примеру, показатель расходы будущих периодов, также задолженность по процентам по банковским депозитам. А вот показатели займы, выданные беспроцентно увеличились на 2105 млн. руб. и показатель прочей дебиторской задолженности также повысился на 981 млн. руб.

Таблица 18 Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности ПАО «МегаФон»

Показатели	2017	2018	Отклонение (+,-)
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств, %	33,72	35,02	1,3
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах	8,54	6,07	-2,47
Коэффициент оборачиваемости в днях дебиторской задолженности, дней	42,74	60,13	14,39

Делая вывод из таблицы 18 можно сказать следующее, что за анализируемый период в 2018 году коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах снизился на 2,47 и составил 6,07, в сравнение с 2017 годом показатель составил 8,54. Что касается коэффициента оборачиваемости в днях дебиторской задолженности, то в 2017 году составляло 42,74 дня, а в 2018 году стал составлять уже 60,13 дней, произошло отклонение в 14,39 дней.

2.3 Основные проблемы оценки управления дебиторской и кредиторской задолженностью

Одним из важнейших условий работы предприятия в условиях формирования рыночных отношений, в которых находится современная Россия, является грамотное управление финансами компании, без этого невозможны рентабельность работ, устойчивое финансовое положение, нормативные взаимоотношения с покупателями и поставщиками, с кредитными организациями и инвесторами.

Управление финансами - это не только перераспределение денежных средств, но и эффективный контроль над соответствием параметров денежных потоков их плановым значениям, своевременное устранение разного рода препятствий их движению, выбор наиболее дешевых источников получения финансовых ресурсов, определение оптимальных вариантов их инвестирования.

Финансовое состояние современного российского предприятия на данный момент времени является результатом, во-первых, предшествовавшего периода существования предприятия и, во-вторых, решений, принятых за отчетный период - год, квартал, месяц.

Его можно охарактеризовать совокупностью параметров, отражающих потенциал предприятия и его использование. К ним относятся следующие показатели:

· Размер активов, которыми располагает компания, и соответствие объема производства и продаж;

· Обеспеченность компании собственным капиталом и его зависимость от заёмных источников финансирования;

· Рентабельность компании, его способность генерировать прибыль, достаточную для покрытия затрат на поддержание своего потенциала;

· Поток наличности, его образование и использование;

· соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, показатель текущей ликвидности и др.

Острой проблемой сегодняшнего дня является и то, что достаточно высокий уровень дебиторской задолженности предприятия, а это в свою очередь приводит к высоким потерям. Прилагаются огромные усилия, принимаются неординарные меры, направленные на погашение неплатежей покупателей и поставщиков.

Многие предприятия вынуждены компенсировать выделенную из оборота часть средств - в виде дебиторской задолженности за счет заемных средств, при этом их значительная часть предоставляется кредитным учреждениям в виде векселей (финансовый вексель), которые наряду с товарными векселями получили широкое распространения в системе расчетов.

Далее мы рассмотрим подробную инвентаризацию дебиторской задолженности.

Таблица 19 Структура дебиторской задолженности ПАО «МегаФон»

Наименование статьи	На 31.12.2018 в млн. руб.	На 31.12.2017 в млн. руб.	На 31.12.2016 в млн. руб.
Покупатели и заказчики, в т.ч.:	2477	21559	14542
Расчет с покупателями абонентского оборудования	7566	7477	2909
Расчет с покупателями услуг роуминга	960	718	627
Расчет с абонентами мобильной связи	15789	13170	10344
Расчет с покупателями за межсетевое взаимодействие	2199	2181	3105
Расчет с абонентами фиксированной связи	5964	4678	2697
Расчет с покупателями прочих услуг	514	252	684
Резерв по сомнительным долгам покупателей	(8215)	(6917)	(5824)
Задолженность дилеров за собранные платежи абонентов, в т.ч.:	3705	3723	2404
Задолженность дилеров за собранные платежи абонентов	3742	3748	2432
Резерв по сомнительным долгам дилеров	(37)	(25)	(28)
Расчеты с дебиторами за реализованные основные средства, в т.ч.:	307	337	272
Расчеты с дебиторами за ревизованные основные средства	309	351	275
Резерв по сомнительным долгам по задолженности за реализованные основные средства	(2)	(14)	(3)
Итог по балансу	28789	25619	17218

На 31 декабря 2018 года сумма дебиторской задолженности по расчетам с покупателями в размере 1294 млн. руб. (на 31.12.2017: 1267 млн. руб., на 31.12.2016: млн. руб.) выраженная в иностранной валюте преимущественно в долларах США.

Дебиторская задолженность составляет значительную часть оборотных средств компании. В настоящее время, несмотря на сравнительно низкую инфляцию, сложившая система предоплаты покупок (то есть кредитование продавцов покупателями) продолжает широко использоваться, свидетельствуя об отсутствии необходимой конкуренции и несовершенстве сложившихся рыночных отношений.

В эффективно работающей рыночной экономике с реальной конкуренцией между производителями продукции появление дебиторской задолженности обычно является следствием свободно принятых решений о предоставлении покупателям отсрочки платежа за проданную продукцию. Именно эти решения представляют основное содержание проблемы управления дебиторской задолженностью. Кроме того, причинами возникновения дебиторской задолженности могут быть, во-первых, завышенные оценки кредитоспособности покупателей, не соответствующие реально готовности последних своевременных оплатить полученную продукцию; во-вторых, воздействие внешних сил, неподконтрольных предприятию.

Далее рассмотрим экономическую сущность кредиторской задолженности и инвентаризацию.

Экономическая сущность, состоит в том, что это не только часть имущества организации, как правило, денежные средства, но и товарно-материальные ценности, например в обязательствах по товарному кредиту. Организация владеет и пользуется кредиторской задолженностью, но она обязана выплатить и вернуть данную часть имущества кредиторам, которые имеют права требования с нее.

Данная часть имущества, по сути, долги организации, чужое имущество, чужие денежные средства, находящиеся во владении организации должника. Таким образом, кредиторская задолженность имеет двойственную юридическую природу: как часть имущества она принадлежит организации на праве владения или даже на праве собственности относительно полученных денег или вещей; как объект обязательственных правоотношений - это долги организации перед кредиторами, то есть лицами, уполномоченные на истребование или взыскание от организации указанной части имущества.

Ниже представлена структура краткосрочной кредиторской задолженности по состоянию на 31 декабря.

Таблица 20 Структура кредиторской задолженности

Наименование показателя	На 31.12.2018 в млн. руб.	На 31.12.2017 в млн. руб.	На 31.12.2016 в млн. руб.
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками	46100	38363	32171
Задолженность перед персоналом	4133	4391	2861
Задолженность по налогам и сборам	1650	3979	3364
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1304	1297	810
Итого по балансу	53187	48030	39206

На 31 декабря 2018 года сумма кредиторской задолженности по расчетам с поставщиками и подрядчиками в размере 9909 млн. руб. (на 31.12.2017: 10187 млн. руб., на 31.12.2016: 12186 млн. руб.) выраженная в иностранной валюте.

Далее представлена таблица 19 по задолженности перед персоналом компании.

Таблица 21 Структура по задолженности перед персоналом по состоянию на 31 декабря.

Наименование статьи	На 31.12.2018 в млн. руб.	На 31.12.2017 в млн. руб.	На 31.12.2016 в млн. руб.
Задолженность по заработной плате	330	303	277
Обязательство по выплате вознаграждения сотрудникам по квартальным и годовым премиям	3153	3415	1644
Обязательство по выплате сотрудникам неиспользованных отпусков	650	673	769
Обязательство по выплате вознаграждения на долгосрочное стимулирование работников (краткосрочная часть)	-	-	171
Итого по Балансу	4133	4391	2861

Исходя из данных таблицы 19 видно, что по состоянию на отчетный год, то задолженность перед персоналом значительно снизилась в сравнение с базисным годом. Снижение произошло в показатели обязательство по выплате вознаграждения и обязательство по выплате сотрудникам неиспользованных отпусков.

Таблица 22 Структура задолженности государственными внебюджетными фондами по состоянию на 31 декабря

Наименование статьи	На 31.12.2018 в млн. руб.	На 31.12.2017 в млн. руб.	На 31.12.2016 в млн. руб. <...

Страница:

•  1 
•  2 
•  3 

дипломная работа "Разработки эффективной политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью ПАО "МегаФон"" скачать

Подобные документы

• Теоретические основы понятий кредиторской и дебиторской задолженности

  Виды кредиторской и дебиторской задолженности, ее анализ на примере ООО "Призма". Состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности, ее оборачиваемость. Методы управления дебиторской задолженностью, пути оптимизации расчетов предприятия.
  
  дипломная работа [1,2 M], добавлен 21.03.2011
  

• Основы управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия

  Управление дебиторской и кредиторской задолженностью, ее образование, анализ и оценка на примере ООО "ЗСКК". Динамика, состояние и эффективность управления движением дебиторской и кредиторской задолженности, рекомендации по его совершенствованию.
  
  курсовая работа [110,8 K], добавлен 17.11.2011
  

• Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия (на материалах ОАО "Сахарный комбинат Льговский" Льговского района Курской области)

  Сущность дебиторской и кредиторской задолженности. Финансовая характеристика предприятия. Политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии и её совершенствование. Анализ состава, движения и оборачиваемости задолженности.
  
  дипломная работа [69,0 K], добавлен 18.10.2014
  

• Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия

  Понятие и классификация дебиторской и кредиторской задолженности. Воздействие дебиторской и кредиторской задолженности на финансовую устойчивость предприятия, основные пути и способы ее уменьшения на примере хозяйственной деятельности ООО "Вет–продукт".
  
  дипломная работа [377,2 K], добавлен 18.06.2013
  

• Управление дебиторской задолженностью

  Экономическая сущность расчетов с дебиторами и кредиторами. Классификация дебиторской и кредиторской задолженности в структуре оборотных средств предприятия. Методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
  
  контрольная работа [22,6 K], добавлен 24.04.2003
  

• Политика управления задолженностью

  Понятие, сущность дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью коммерческой организации на примере ОАО "Мельник". Отвлечение денежных средств из оборота. Проведение диагностики проблем.
  
  курсовая работа [39,1 K], добавлен 21.11.2013
  

• Комплексный анализ динамики дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия

  Понятие дебиторской и кредиторской задолженности. Влияние дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия и методика управления дебиторской задолженностью. Анализ состава и структуры баланса, показателей ликвидности и платежеспособности.
  
  курсовая работа [964,1 K], добавлен 26.03.2011
  

• Управление кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия в практике современной России (на примере ОАО Племзавод "Улан Хееч", п. Привольный, Республика Калмыкия)

  Особенности управления и методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Анализ управления дебиторской и кредиторской задолженностью ОАО Племзавод "Улан-Хееч". Составные элементы механизма управления дебиторской задолженностью.
  
  дипломная работа [179,9 K], добавлен 27.05.2015
  

• Управление дебиторской задолженностью (на примере ООО "Ритм")

  Теоретические аспекты управления, понятие, сущность и виды дебиторской задолженности. Подходы к управлению дебиторской задолженности и анализ ее оборачиваемости, анализ зарубежного опыта. Совершенствование механизма управления дебиторской задолженностью.
  
  дипломная работа [294,1 K], добавлен 24.01.2010
  

• Управление дебиторской и кредиторской задолженностью организации (на примере ООО "Рос-Таргет")

  Суть и классификация дебиторской и кредиторской задолженности, характеристика ключевых подходов и методов управления ею. Исследование влияния задолженности на финансовую устойчивость организации. Анализ существующей кредитной политики в ООО "Рос-Таргет".
  
  дипломная работа [197,2 K], добавлен 06.06.2011
  

• Анализ дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии ОАО "Кремлина"

  Понятие дебиторской и кредиторской задолженности, их состав, структура и показатели характеризующие их состояние. Экономическая характеристика ОАО "Кремлина". Расчет штрафных санкций. Отчет по расчетам с дебиторами. Реестр старения задолженности.
  
  курсовая работа [344,2 K], добавлен 28.04.2016
  

• Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия (на примере ООО "Кетер")

  Раскрытие экономической сущности дебиторской и кредиторской задолженности, их виды и методики анализа. Динамика показателей деятельности торговой организации ООО "Кетер". Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности фирмы и пути её снижения.
  
  дипломная работа [1,3 M], добавлен 11.04.2014
  

• Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на ОАО "Орбита"

  Классификация, методы управления и влияние дебиторской и кредиторской задолженности на финансовую устойчивость предприятия. Точный и своевременный учет движения денежных средств и операций по их движению. Выявление объемов и структуры задолженности.
  
  реферат [45,3 K], добавлен 03.12.2010
  

• Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на ООО "Центавр Плюс"

  Исследование влияния дебиторской и кредиторской задолженности на финансовые результаты предприятия. Характеристика состояния расчетов на предприятии и их влияния на платежеспособность. Совершенствование системы управления кредиторской задолженностью.
  
  дипломная работа [149,3 K], добавлен 25.11.2012
  

• Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии (на примере ОАО "АСМ-Запчасть")

  Основные положения комплексного подхода к анализу долгов организации. Классификация задолженности по отношению к контрагенту и срокам ее погашения. Анализ структуры дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, оптимизация управления финансами.
  
  дипломная работа [537,7 K], добавлен 12.05.2012
  

• Направления совершенствования управления кредиторской задолженностью ООО "Березка"

  Экономическое содержание и состав кредиторской задолженности предприятия, показатели анализа ее состояния и движения. Оценка влияния кредиторской задолженности на платежеспособность. Анализ подходов к управлению кредиторской задолженностью ООО "Березка".
  
  дипломная работа [373,3 K], добавлен 20.11.2011
  

• Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО "Центр"

  Дебиторская и кредиторская задолженность как основной фактор обеспечения экономической безопасности организации. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия. Определение структуры кредиторской задолженности и ее изменений.
  
  курсовая работа [653,5 K], добавлен 01.06.2014
  

• Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

  Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности бюджетного учреждения, ее анализ по составу, структуре, счету бюджетного учета, срокам возникновения и источникам образования. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
  
  курсовая работа [58,2 K], добавлен 25.03.2015
  

• Методы управления дебиторской задолженностью предприятия на примере ООО "Ритм"

  Понятие и экономическая сущность дебиторской задолженности. Методы и принцип управления дебиторской задолженностью предприятия. Анализ состояния и элементы политики управления дебиторской задолженность ООО "Ритм". Оптимизация долговых обязательств фирмы.
  
  курсовая работа [59,9 K], добавлен 01.06.2014
  

• Анализ кредиторской и дебиторской задолженности

  Значение, задачи и источники информации, используемые для анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ показателей оборачиваемости кредиторской задолженности. Мероприятия по нормализации состояния расчетной дисциплины на предприятии.
  
  курсовая работа [67,2 K], добавлен 18.12.2013
  

Другие документы, подобные "Разработки эффективной политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью ПАО "МегаФон""

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам