12. Модель Спрингейта

Z = 1,03*х₁+3,07*х₂+0,66*х₃+0,4*х₄= 0,5922

Х₁ =

Х₂ =

Х₃ =

Х₄ =

Вывод: По модели Спренгейта предприятие является потенциальным банкротом, т.к. результат ниже рекомендуемого значения.

13. Модель Фулмера

X₁ =

X₂ =

X₃ =

X₄ =

X₅ =

X₆ =

X₇ =

X₈ =

Х₉ =

Вывод: По модели Фулмера предприятию не грозит неплатежеспособность, так как показатель превысила значение.

Общий вывод анализа банкротства предприятия:

Анализируя оценку вероятности банкротства предприятия ПАО «МегаФон», можно сказать следующее, что практически все показатели выявили, что предприятие на грани банкротства в отчетном периоде.

В шести моделях была низкая вероятность банкротства, что говорит, что у предприятия еще есть шанс подняться и вылезти из показателя банкрот.

Первая модель, которая показала, что у предприятия низкая вероятность банкротства, это двухфакторная модель оценки вероятности банкротства (Модель Эдварда Альтмана), в ней отражались показатели текущих активов и текущих обязательств. Так как данная модель выявила, что у предприятия вероятность банкротства очень высокая, это говорит о следующем:

· неудовлетворительная структура имущества предприятия, в первую очередь текущих активов. Тенденция к росту в их составе труднореализуемых активов (сомнительной дебиторской задолженности, запасов товарно-материальных ценностей с длительным периодом оборота) может сделать такое предприятия неспособным отвечать по своим обязательствам;

· наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение ее удельного веса в составе обязательств предприятия;

· нерациональная структура привлечения и размещения средств, формирование долгосрочных активов за счет краткосрочных источников средств.

Это одни из нескольких вариантов, по какой причине данный показатель покупал в критерий очень высокой вероятности банкротства.

Вторая модель с низкой вероятностью банкротства является модель Р.С. Сейфулин и Г.К. Кадыков, это формула для прогноза возможного банкротства предприятия на основе его финансовых данных. Небольшой рост был в показатели оборотных активов, нераспределенной прибыли, но по показателю краткосрочных обязательств произошел спад показателя в сравнении между 2018 и 2017 годами.

Третья модель, которая показала что у предприятия высокая вероятность банкротства, была модель Спрингейта. Исходя из показателей данной модели выявлено, что предприятие является потенциальным банкротом Z<0,862. Из всех показателей, которые были задействованы в решении данной модели, было снижение только краткосрочных обязательств в отчетном периоде.

Что касается положительной составляющей выявления вероятности банкротства предприятия ПАО «МегаФон», так это то, что данное предприятие является чаще всего спонсором различных телепрограмм и затраты на рекламу идут колоссальные. Так же большая часть денежных средств уходит на приобретение различных средств для предприятия, разработка новых линеек и продукции.

По результатам всех оставшихся моделей вероятности банкротства, выявилось, что в ходе решения у предприятия очень низкая или средняя вероятность банкротства. Были подели, когда результат не выполнялся условиями договора, так к примеру по модели надзора над ссудами - Чессера. По модели А.В. Колышкина по первой модели результат попал в зону благополучия, по второй и третьей модели в зону неопределенности.

Что касается самой первой модели системы показателей Уильяма Бивера, то можно сказать следующее, что по всем пяти показателям, предприятие попало в группу №3 - кризисного финансового положения. Большую роль в выявлении показателя повлияла чистая прибыль, так как она в отчетном периоде не является прибылью, а скорее непокрытыми убытками. Для того чтобы как то исправить сложившуюся ситуацию с прибылью предприятия, можно принять некоторые меры: оптимизация планирования величины доходности; приобретение, как минимум, задуманной доходности; оптимизация распределения доходности с точки зрения эффективности предпринимательской деятельности.

Следует выделить то, что реализация миссии управления пользой ориентирована вся работа компании. Доля данной работы сфокусирована в осуществлении иной, никак не меньше значимой миссии -- предоставление ликвидности и платежеспособности компании.

Прибыльная стратегия состоит в последующем.

Анализ подлинных экономических итогов:

1. взаимосвязь прибыли и затрат компании и его доходы,

2. финансовый исследование спасения, доходы и рентабельности видов

3. прибыли -- с торговель, балансовой, налогооблагаемой, чистейшей;

4. анализ и само оптимизация расходов компании в ходе исследования себестоимости, в этом количестве себестоимости реализованных продуктов, торговых и административных затрат;

5. маржинальный исследование и анализ маржинальных характеристик;

6. анализ текстуры денежных средств и сопряженного с ней экономического рычага, его воздействие в эффективность личных денег согласно составе Дюпона;

7. анализ характеристик оборачиваемости денег компании и её воздействие в эффективность личных денег компании согласно составе Дюпона;

8. оценка доходы, которые приводятся в 1 мероприятие в акционерских сообществах.

Анализ и оценка значимости и зоны доходности во внутренних экономических взаимоотношениях, в фокусах экономической ответственности.

Разработка и подтверждение предпринимательство - проекта (экономического проекта), экономических бюджетов компании, в этом количестве прогнозного доклада о пользах и потерях в основе итогов рассмотрения и иных финансовых расчетов. Разновидности бумаг и их сущность формируются предприятием.

Разработка доходной политические деятели компании, сопряженной с распределением чистейших доходов, содержащих:

1. дивидендную политическому деятелю;

2. инвестиционную политическому деятелю;

3. отношение к фонду пользования;

4. отношение к дополнительному фонду из-за результат чистейшей доходы;

5. оценку других выплат с чистейшей доходы.

Разработка координационного проекта компании, собственного семейства распорядка управления пользой, в том числе основы своевременной работы согласно осуществлении извлечения задуманной доходности.

Таким образом, оценивая вероятность банкротства компании ПАО «МегаФон», можно сказать, что предприятие работает стабильно, хоть и присутствуют некоторые риски. но это не мешает развиваться дальше и устранять имеющиеся небольшие отклонения компании.

3. Разработка рекомендаций по эффективному управлению задолженности компании ПАО «МегаФон»

Для предприятия можно порекомендовать следующие предложения по эффективному управлению дебиторской задолженности:

1. Необходимо решать задачу не только снижения дебиторской задолженности, но и ее сбалансированности к кредиторской. При анализе соотношения дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита.

2. Для обеспечения максимизации притока денежных средств, компании следует использовать широкое разнообразие моделей договора с гибким условиями формы оплаты.

3. Целесообразно проведение предварительного изучения платежеспособности и надежности партнера, его кредитной истории, особенно при заключении крупных контрактов. Однако для этого необходимо располагать банками данных, знанием методики и возможности способов оценки обязательности контрагентов. Подобную работу способны выполнять специальные агентства, кредитные бюро, банки или аналитические службы самих предприятий. Кредитное бюро способно предоставить реальную оценку надежности заемщиков. Для кредитора это ведет к значительному снижению кредитных рисков, уменьшению резервов на возможные потери по ссудам, повышению ликвидности, снижению остроты проблемы дебиторской задолженности. Но все же, нельзя рассматривать кредитное бюро, как панацею для предприятия. Они могут обеспечить предприятие ответом лишь на один из тех вопросов, которые возникают при рассмотрении возможности кредитования заемщика. Окончательное решение предприятие должно принимать самостоятельно. Если покупатель неизвестен и нет информации о платежеспособности, целесообразно использовать аккредитивную форму расчетов, которая обеспечивает практически стопроцентную гарантию платежей. Если имеется информация о неизбежности покупателя, то в качестве условия продажи товара могут быть выдвинуты предварительная оплата и авансовые платежи. Если информация о платежеспособности покупателя недостаточно и если покупатель не имеет возможности осуществить предоплату, авансовые платежи, выставить аккредитив, то можно использовать другие формы гарантированных платежей.

4. Поиск совместных решений по предотвращению нарушений условий контрагентов в части платежей есть наиболее рациональный и цивилизованный путь упреждения просроченной задолженности. Таким образом, деловые партнерские отношения и сотрудничество продавца с покупателем способны обеспечить наиболее быстрое и эффективное решение проблем и сокращение просроченной задолженности.

Подводя итог, можно отметить, что вопрос управления дебиторской и кредиторской задолженностью актуален для любого предприятия. При правильном управлении задолженностью и воспользовавшись выше изложенными рекомендациями, предприятие может значительно поправить свое финансовое состояние. Главное правильно оценить и проанализировать состояние предприятия и подобрать наиболее подходящий для себя метод.

Таким образом, рассмотрев теоретические и методологические аспекты управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии.

Заключение

Дебиторская задолженность это задолженность организации, работников и физических лиц данной организации, которая возникает в процессе экономической деятельности компании, т.е. задолженность покупателей за купленный товар и услугу, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные средства.

Под кредиторской задолженностью понимают задолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые возникают в ходе различных факторов хозяйственной деятельности.

Анализ состояния расчетов компании с дебиторами и кредиторами очень важно, так как большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает рост и спад задолженности.

Дебиторская и кредиторская задолженность является естественным составляющим бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежа по ним. На финансовое состояние предприятия оказывает влияние как размеры балансовых остатков дебиторской задолженности, та и период оборачиваемости каждой из них.

В первой главе выпускной квалификационной работы были рассмотрены теоретические основы управления задолженностью предприятия, раскрыты понятия и виды задолженности компании, также рассмотрены основные способы управления задолженностью предприятия.

Во второй главе представлен развернутый анализ дебиторской и кредиторской задолженности в ПАО «МегаФон».

По результатам анализа финансового состояния компании можно сказать следующее:

В третьей главе были разработаны рекомендации по эффективному управлению задолженностью компании.

Для повышения полученных результатов были даны рекомендации:

· поиск внутренних резервов;

· отслеживание и ответственность при оплате средств кредиторам;

· правильное оформление и содержание документации.

К сожалению, проблема кредиторской задолженности является весьма актуальной для большинства российских компаний, однако на сегодняшний день видны недостатки финансовых ресурсов, а также подготовленных кадров на многих предприятиях, их решению не уделяются должного внимания.

Список литературы

задолженность управление дебиторский кредиторский

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части I и II.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 2. Федеральный закон от 05.08.2000 г. № 118-ФЗ. (в ред. от 07.03.2011 г.)

3. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий. - М.: ТК Велби; Проспект, 2010 г. - 378 с.

4. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.11 г. № 402-ФЗ.

5. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. № 34н. (Редактирование от 24.03.2000 г. № 31н.)

6. План счетов бухгалтерского учета финансово - хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению. - М.: Информационное агентство ИПБ-БИНФА.

7. «О валютном регулировании и валютном контроле». Федеральный закон от 10.12.03 г. № 173-ФЗ. (ред. от 06.12.2011).стр.72

8. Безруких П.С., Кондраков Н.П., Палий В.Ф. и др. Бухгалтерский учет: Учебник / Под ред. П.С. Безруких. М.: Бухгалтерский учет, 2010 г. - 389 с.

9. «О безналичных расчетах в РФ». 19.06.2012 N 383-П.

10. Зотов В.П. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие. - Кемерово: Кузбассвузиздат, 2010 г. - 260 с.

11. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник.-4-е изд., перераб и доп.-М.: ИНФРА-М, 2009 г. - 267 с.

12. Кондраков Н.П. «Бухгалтерский учет». Учебное пособие. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2010 г. - 640 с.

13. «Об установлении предельного размера расчетов наличными деньгами в РФ между юридическими лицами». Указание ЦБ РФ № 375-У.

14. Положение по бухгалтерскому учету 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» №43-н

15. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: ЮНИТИ, 2011. 517 с.

16. Кулизбаков Б.К., Микива Б.Ю., Давлатова Е.М. О принципах проведения углубленного финансового анализа и принятия решений по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью. М: ИЦ Банковского териториального института профессиональных бухгалтеров, 2010. 756 с.

17. Максютов А.А. Управление дебиторскими и кредиторскими долгами компании. М.: Финансы, 2011. 456 с.

18. Панфилов А.В. Анализ и контроль кредиторской и дебиторской задолженности в современных условиях. М.: Финансы, 2012. 435 с.

19. Шеремет А., Сайфулин Р. Методика финансового анализа. М: АС-ПРЕСС, 2011. 738 с.

20. Пласкова Н.С. Экономический анализ: учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Эксмо, 2009. - 704 с.

21. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. - 424 с

22. Бабаева Ю.А., Петров А.М. Бухгалтерский учет и контроль дебиторской и кредиторской задолженности: Учебное пособие. - М.: Издательство «Проспект»

23. Горячева И., Журнал “Актуальная бухгалтерия” №12-2011

24. Ивашкевич В.Б., Семенова И.М. «Учет и анализ дебиторской задолженности», 2010, 325 с.

25. Ларсон К. и Миллер П. «Принципы расчетов», 2011 г, 256 с.

26. Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых обязательств. Утверждены приказом Минфина РФ № 49.

27. Парушина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности / Бухгалтерский учёт, 2010 г. - 190 с.

28. Савицкая Г.В. Комплексный экономический анализ. Учебник.- М.: ИНФРА - М, 2009 г. - 147 с.

29. Сысоева И.А., Дебиторская и кредиторская задолженность / 2010 г. -196 с

30. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / Под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. - 2-е изд, доп. - М.: Высшее образование, 2011 г. - 290 с.

31. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебное пособие, 3-е изд.-М.: 2010 г. - 650 с.

32. Медведева О.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник//О.В. Медведева, Е.В. Шпилева, А.В. Немова - Ростов н/д: Феникс, 2010 г. - 314 с.

33. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2009 г. - 374 с.

34. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2009 г. - 376 с.

35. Лытнева Н.А., Кыштымова Е.А. Учет и налогообложение задолженности при расчетах с покупателями. / Бухгалтерский учёт. 2010 г. - 645 с.

Размещено на Allbest.ru