Главная
Коллекция "Revolution"
Финансы, деньги и налоги
Исследование управления денежными потоками предприятия
Исследование управления денежными потоками предприятия
Понятие, сущность денежных потоков. Анализ производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия. Изучение прогноза влияния оптимизации бизнес-процессов управления денежными потоками организации на финансовые результаты деятельности.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 08.03.2020 |
| Размер файла | 493,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Содержание
- Введение
- Глава 1. Теоретические основы управления денежными потоками на предприятии
- 1.1 Понятие, сущность денежных потоков
- 1.2 Принципы управления денежными потоками предприятия
- 1.3 Факторы, влияющие на управление денежными потоками1
- Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО «ВТЗ»
- 2.1 Общая характеристика ОАО «ВТЗ» и история развития предприятия
- 2.2 Анализ производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия
- 2.3 Оценка управления денежными потоками ОАО «ВТЗ»
- Глава 3. Пути оптимизации управления денежными потоками ОАО «ВТЗ»
- 3.1 Основные мероприятия по развитию процесса управления денежными потоками ОАО «ВТЗ»
- 3.2 Прогноз влияния оптимизации бизнес-процессов управления денежными потоками организации на финансовые результаты деятельности
- Заключение
- Список использованной литературы
- Введение
- Движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. В широком смысле активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал - чистые источники. Для действующего предприятия реально не существует начальной и конечной точки. Конечный продукт - это совокупность затрат сырья, основных средств и труда, в конечном счете оплачиваемых финансовыми средствами. Продукция затем продается либо за наличные, либо в кредит. Продажа в кредит влечет за собой дебиторскую задолженность, которая, в конечном счете, инкассируется, превращается в наличность. Если продажная цена продукции превышает все расходы (включая износ активов) за некоторый период, то за этот период будет получена прибыль; если нет - убыток.
- Объем денежных средств колеблется во времени в зависимости от производственного графика, объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования. С другой стороны, запасы сырья, незавершенное производство, запасы готовой продукции, дебиторская задолженность и подлежащий оплате коммерческий кредит колеблются в зависимости от реализации, производственного графика и политики в отношении основных дебиторов, запасов и задолженности по коммерческому кредиту. денежный поток финансовый бизнес
- Совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью предприятия, представляет собой денежный поток предприятия.
- Денежный поток предприятия, являющийся основой функционирования и развития предприятия, колеблется во времени в зависимости от производственного графика, объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования представляет собой важнейший объект финансового анализа и управления, так как омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями (потери равны упущенной выгоде от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте).
- Среди главных проблем российской экономики многие экономисты выделяют дефицит денежных средств на предприятиях для осуществления ими своей текущей и инвестиционной деятельности. Однако при ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий и механизмов. Поскольку финансовые инструменты и технологии всегда опираются на разработки финансовой науки и практики, то их применение особенно актуально при недостатке финансовых ресурсов.
- Целью настоящей дипломной работы является исследование управления денежными потоками предприятия с использованием анализа денежных потоков, а также выработка путей по оптимизации денежных потоков предприятия и совершенствованию путей по их управлению.
- Поставленная цель определяет постановку и решение промежуточных задач:
- - изучить понятие и экономическую сущность денежных потоков предприятия;
- - определить цель и рассмотреть основные принципы управления денежными потоками предприятия;
- - рассмотреть методику проведения анализа денежных потоков на предприятии;
- - рассмотреть процесс прогнозирования денежных потоков на предприятии;
- - дать краткую организационно-экономическую характеристику объекта исследования и провести анализ основных показателей его деятельности;
- - дать оценку эффективности управления денежными потоками объекта исследования;
- - предложить решения по повышению эффективности управления денежными потоками предприятия.
- Объектом исследования является ОАО «Волжский трубный завод».
- Непосредственным предметом исследования является управление денежными потоками предприятия.
Практическая значимость дипломного исследования заключается в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию управления денежными потоками на предприятии.
В дипломной работе использованы отечественные и зарубежные разработки и методики в области управления денежными средствами, источники периодической печати, а также первичные бухгалтерские документы ОАО «Волжский трубный завод» (сокращенно ОАО «ВТЗ»).
Методологическую и теоретическую основу исследования составляют современные методы научного познания экономических процессов и явлений. Структура работы обусловлена целью и задачами исследования и состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
1. Теоретические основы управления денежными потоками на предприятии
1.1 Понятие, сущность денежных потоков
Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью [7, c.414].
Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:
1. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.
2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.
3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. В то же время, эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.
4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.
5. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.
6. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.
7. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования. Таким образом, эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли [10, c.381].
Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию денежных потоков предлагается осуществлять по следующим основным признакам:
1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков:
- денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;
- денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;
- денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.
2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:
- денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность: заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;
- денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;
- денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.
3. По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:
- положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»);
- отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).
Характеризуя эти виды денежных потоков, следует обратить внимание на высокую степень их взаимосвязи. Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов другого вида этих потоков. Поэтому в системе управления денежными потоками предприятия оба эти вида денежных потоков представляют собой единый (комплексный) объект финансового менеджмента.
Также существуют еще классификации денежных потоков по методу исчисления объема, по уровню достаточности объема, по методу оценки во времени, по непрерывности формирования в рассматриваемом периоде.
Рассмотренная классификация позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.
1.2 Принципы управления денежными потоками предприятия
Управление денежными потоками предприятия является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового менеджмента, и подчинено его главной цели.
Объектом управления в системе управления денежными потоками выступают денежные потоки предприятия, связанные с осуществлением различных хозяйственных и финансовых операций, а субъектом управления является финансовая служба, состав и численность которой зависит от размера, структуры предприятия, количества операций, направлений деятельности и других факторов:
1) в малых предприятиях главный бухгалтер часто совмещает функции начальника финансового и планового отделов;
2) в средних - выделяются бухгалтерия, отдел финансового планирования и оперативного управления;
3) в крупных компаниях структура финансовой службы существенно расширяется - под общим руководством финансового директора находятся бухгалтерия, отделы финансового планирования и оперативного управления, а также аналитический отдел, отдел ценных бумаг и валют.
К элементам системы управления денежными потоками следует отнести финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечения:
ѕ среди финансовых методов, оказывающих непосредственное воздействие на организацию, динамику и структуру денежных потоков предприятия, можно выделить систему расчетов с дебиторами и кредиторами; взаимоотношения с учредителями (акционерами), контрагентами, государственными органами; кредитование; финансирование; фондообразование; инвестирование; страхование; налогообложение; факторинг и др.;
ѕ финансовые инструменты объединяют деньги, кредиты, налоги, формы расчетов, инвестиции, цены, векселя и другие инструменты фондового рынка, нормы амортизации, дивиденды, депозиты и прочие инструменты, состав которых определяется особенностями организации финансов на предприятии;
ѕ нормативно-правовое обеспечение предприятия состоит из системы государственных законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, устава хозяйствующего субъекта, внутренних приказов и распоряжений, договорной базы.
ѕ в современных условиях необходимым условием успеха бизнеса является своевременное получение информации и оперативное реагирование на нее, поэтому важным элементом управления денежными потоками предприятия является внутрифирменная информация.
ѕ использование прикладных бухгалтерских программ обеспечивает финансового менеджера учетной и часто аналитической информацией, поэтому к выбору таких программ нужно подходить осторожно, выбирая такой программный продукт, который наиболее полно удовлетворял бы требованиям надежности, достоверности и прозрачности информации, гибкости в настройках под особенности бизнеса предприятия, а также соответствовал бы действующему законодательству [12, c.12].
Таким образом, система управления денежными потоками на предприятии - это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели.
Эффективное управление денежными потоками повышает степень финансовой и производственной гибкости компании, так как приводит к:
ѕ улучшению оперативного управления, особенно с точки зрения сбалансированности поступлений и расходования денежных средств;
ѕ увеличению объемов продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования ресурсами компании;
ѕ повышению эффективности управления долговыми обязательствами и стоимостью их обслуживания, улучшению условий переговоров с кредиторами и поставщиками;
ѕ созданию надежной базы для оценки эффективности работы каждого из подразделений компании, ее финансового состояния в целом;
ѕ повышению ликвидности компании.
В результате высокий уровень синхронизации поступлений и расходований денежных средств по объему и во времени позволяет снизить реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих основную деятельность, а также резерв инвестиционных ресурсов для осуществления реального инвестирования.
Процесс управления денежными потоками предприятия базируется на определенных принципах, основными из которых являются:
1. Принцип информативной достоверности. Как и каждая управляющая система, управление денежными потоками предприятия должно быть обеспечено необходимой информационной базой. Создание такой информационной базы представляет определенные трудности, так как прямая финансовая отчетность, базирующаяся на единых методических принципах бухгалтерского учета, отсутствует. Определенные международные стандарты формирования такой отчетности начали разрабатываться только с 1971г. и, по мнению многих специалистов, еще далеки от завершения (хотя общие параметры таких стандартов уже утверждены, они допускают вариативность методов определения отдельных показателей принятой системы отчетности). Отличия методов ведения бухгалтерского учета в нашей стране от принятых в международной практике еще больше усложняют задачу формирования достоверной информационной базы управления денежными потоками предприятия. В этих условиях обеспечение принципа информативной достоверности связано с осуществлением сложных вычислений, которые требуют унификации методических подходов [16, c.311].
2. Принцип обеспечения сбалансированности. Управление денежными потоками предприятия имеет дело со многими их видами и разновидностями, рассмотренными в процессе их классификации. Их подчиненность единым целям и задачам управления требует обеспечения сбалансированности денежных потоков предприятия по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Реализация этого принципа связана с оптимизацией денежных потоков предприятия в процессе управления ими.
3. Принцип обеспечения эффективности. Денежные потоки предприятия характеризуются существенной неравномерностью поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов, что приводит к формированию значительных объемов временно свободных денежных активов предприятия. По существу эти временно свободные остатки денежных средств носят характер непроизводительных активов (до момента их использования в хозяйственном процессе), которые теряют свою стоимость во времени, от инфляции и по другим причинам. Реализация принципа эффективности в процессе управления денежными потоками заключается в обеспечении эффективного их использования путем осуществления финансовых инвестиций предприятия.
4. Принцип обеспечения ликвидности. Высокая неравномерность отдельных видов денежных потоков порождает временный дефицит денежных средств предприятия, который отрицательно сказывается на уровне его платежеспособности. Поэтому в процессе управления денежными потоками необходимо обеспечивать достаточный уровень их ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода. Реализация этого принципа обеспечивается путем соответствующей синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе каждого временного интервала рассматриваемого периода.
С учетом рассмотренных принципов организуется конкретный процесс управления денежными потоками предприятия.
Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени [19, c.109].
Основой управления является наличие оперативной и достоверной учетной информации, формируемой на базе бухгалтерского и управленческого учета. Состав такой информации весьма разнообразен: движение средств на счетах и в кассе предприятия, дебиторская и кредиторская задолженность предприятия, бюджеты налоговых платежей, графики выдачи и погашения кредитов, уплаты процентов, бюджеты предстоящих закупок, требующих предварительной оплаты, и многое другое. Сама же информация поступает из различных источников, ее сбор и систематизация должны быть отлажены с особой тщательностью, поскольку запаздывание и ошибки при предоставлении информации могут привести к серьезным последствиям для всей компании в целом. При этом каждое предприятие самостоятельно определяет формат предоставления, периодичность сбора информации, схему документооборота.
Но главная роль в управлении денежными потоками отводится обеспечению их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам [31, c. 342]. Чтобы успешно решить эту задачу, нужно внедрить на предприятии системы планирования, учета, анализа и контроля. Ведь планирование движения денежных потоков существенно повышает эффективность управления денежными потоками, что приводит к:
ѕ сокращению текущих потребностей предприятия в них на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков;
ѕ эффективному использованию временно свободных денежных средств (в том числе страховых остатков) путем осуществления финансовых инвестиций предприятия.
ѕ обеспечению профицита денежных средств и необходимой платежеспособности предприятия в текущем периоде путем синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого временного интервала.
Таким образом, управление денежными потоками - важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.
1.3 Факторы, влияющие на управление денежными потоками
Большое значение для эффективного финансового управления на предприятии имеет организация денежных потоков с учетом внешних условий и особенностей его хозяйственной деятельности. Таким образом, одной из наиболее важных управленческих задач, стоящих под руководством предприятия, является организация движения денежных и материальных потоков. С одной стороны, необходимо обеспечить максимум поступлений средств в единицу времени, с другой наиболее эффективно использовать имеющиеся средства. В современных условиях при высоком уровне инфляции задержки в поступлении средств ведут к их быстрому обеспечению, а нерациональное использование - к падению доходности предприятия.
Чтобы выбрать наилучшую форму управления денежными потоками и сформировать систему учета - аналитического обеспечения, необходимо детально рассмотреть факторы, влияющие на их объем, интенсивность, и характер формирования во времени. К сожалению, ученными, разрабатывающие концепцию денежных потоков предприятия, данный вопрос затрагивает лишь поверхность. Так, А.Т.Бабко выделяет лишь следующие внешние факторы, влияющие на денежные потоки: деятельность кредитных организаций, изменения нормативных актов, регулирование расчетов. Е.М.Сорокина выделяет факторы и показатели, внутренние и внешние, прямо и косвенно влияющие на изменение конечного остатка денежных средств. Идеи и математическое обоснование детерминированной взаимосвязи выделяемых показателей и факторов Е.М.Сорокина достаточно интересно, однако они ориентированы в основном на расчет показателей, влияющих на доходы (выручку) и расходы предприятия. Сами же факторы выявлены нечетко и не имеют должного раскрытия. Внешние факторы рассмотрены лишь частично [32, c.207].
Заметное исключение составляют работы И.А. Бланка, который утверждает, что изучение факторов на объемы и характер формирования во времени денежных потоков, является важнейшей предпосылкой разработки политики предприятия. Он выделяет по семь внешних и внутренних факторов, влияющих на денежные потоки [7, c.416], рисунок 1.
В системе внешних факторов основную роль играют: конъюнктура товарного рынка; конъюнктура фондового рынка; система налогообложения предприятия; сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции; система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов; доступность финансового кредита; возможность привлечения средств безвозмездного целевого финансирования.
В системе внутренних факторов выделяют: жизненный цикл предприятия; продолжительность операционного цикла; сезонность производства и реализации продукции; неотложность инвестиционных программ; амортизационная политика предприятия; производственный (операционный) леверидж; финансовый менталитет владельцев и менеджеров предприятия.
Достоинства предлагаемой классификации очевидны. Это и явно прослеживаемая система подхода, и четкая логика данных характеристик факторов и их влияния на денежные потоки, и раскрытие взаимосвязи между факторами.
Подобный подход, на взгляд автора, позволит более точно определить потребность управления разных уровней в информации о денежных потоках, формируемой системами финансового, управленческого и статистического учета.
Не претендуя на абсолютность предлагаемой классификации, автор считает, что выделение именно этих групп приемлемо практически для любого предприятия. Более того, в состав каждого из указанных групп приведены наиболее значимые (с точки зрения формирования учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками) факторы. Несомненно, их состав и значимость для конкретного предприятия может варьировать.
Особо хотелось бы остановиться на влиянии на денежные потоки предприятия и организаций изменения уровня инфляции. Инфляция оказывает различное влияние на статьи отчетности, которые в целях выявления этого воздействия подразделяются на денежные и не денежные. К денежным статьям относятся активы и обязательства, выращенные в фиксированных денежных единицах, величина которых не изменяется, но которые теряют или напротив, приобретают покупательскую способность. Примером таких статей являются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения дебиторская и кредиторская задолженность, подлежащая к получению и оплате в денежной форме.
Хотелось бы остановиться более подробно на факторе сезонности производства и реализация готовой продукции, а так же снабжение сырьем и материалами.
Для довольно значительного числа отраслей характерны определенные сезонные изменения в текущей деятельности предприятия - высокий уровень на продаж в определенные месяцы и затем резкие падение спроса. Этот фактор оказывает существенное влияние на формирование денежных потоков предприятия во времени, определяя ликвидность этих потоков в размере отдельных временных интервалов.
Внешние факторы неподвластны воле предприятия. Бороться со многими внешними факторами отдельным предприятиям не по силам, но создавшихся условиях у них остается возможность проводить собственную политику управления денежными потоками, которая позволит, смягчит негативные последствия и использовать все положительные тенденции. Так, по мнению профессора Л.Т. Гиляровского, при изучении внешних факторов, формирующих устойчивость организации.
В составе внутренних факторов следует выделить следующие группы факторов. Рассмотрим их более подробно.
К организационным факторам относятся:
1. Организационно - правовая форма собственности определяет размер денежных потоков при создании предприятия (взносы учредителей) - приток денежных средств и отток денежных средств по итогам распределения чистой прибыли отчетного периода - выплаты дивидендов.
2. Стадию жизненного цикла предприятия. Развитие предприятия происходит по циклу, который определяется последовательностью во времени и комбинацией на данный момент циклов жизни различных продуктов его деятельности. Данный цикл можно разделить на периоды, характеризующиеся изменением оборота и прибыли предприятия: детство (возникновение), юность, зрелость и старость (спад).
Следует учитывать, что на разных стадиях этого жизненного цикла формируются не только разные объемы денежных потоков, но и их виды. Характер поступательного развития предприятия по стадиям жизненного цикла играет большую роль в прогнозировании объемов и видов его денежных потоков.
3. Организационная и производственная структура предприятия так же влияет на направление притоков и оттоков денежных средств.
4. Формы специализации определяют денежные потоки между предприятиями - смежниками, позволяя оптимально использовать имеющие денежные средства.
5. Диверсификация производства. Это сочетание различных видов деятельности, позволяющее уменьшить предпринимательский риск фирмы.
Вышеперечисленные факторы оказывают воздействие, которое необходимо учитывать при стратегическом и текущем управлении денежными потоками. Информационная база данных формируется системами стратегического и финансового учета.
В состав производственно - технологических факторов можно выделить следующие:
- длительность производственного и финансового цикла;
- уровень производственных запасов;
- оборачиваемость средств;
- темп роста производства;
- производственный потенциал;
- качество продукции и затраты на его обеспечение;
- операционный леверидж.
Значимость указанных факторов для организации управления денежным потоками несомненна. Основное влияние эта группа факторов оказывает на операционную деятельность предприятия. Именно по этой причине системы текущего и операционного управление денежными потоками должны своевременно выявлять, оценивать и отслеживать степень влияния своевременных корректировок в производственно - хозяйственные процессы и соответствующие расчеты (планы, сметы, бюджеты).
К организационно - техническим факторам можно отнести:
- концентрация и централизация производства;
- специализация и кооперирование.
Факторы этой группы определяют зависимость объемов и интенсивность денежных потоков в ходе осуществления финансово - хозяйственной деятельности.
В состав маркетинговых факторов целесообразно выделить следующие:
- стратегические цели;
- сегментации рынка;
- ценовая политика;
- сбытовая политика;
- оценка конкурентоспособности;
- относительная устойчивость финансового положения поставщиков.
Значимость вышеуказанных факторов для организации стратегического управления денежными потоками несомненна. При планировании и прогнозировании развития бизнеса, подготовке планов и смет, формирование источников бюджета движения денежных средств не принимать во внимание влияние данных средств не принимать во внимание влияние данных факторов недопустимо.
К финансовым факторам следует отнести:
- принятую финансовую стратегию;
- возможность и необходимость инвестиций;
- возможность и необходимость привлечения инвесторов;
- амортизационную политику;
- длительность финансового цикла;
- принятую систему расчетов с контрагентом;
- риск денежных потоков;
- платежеспособность предприятия;
- стоимость капитала фирмы.
Факторы, объединенные в данную группу, достаточно многочисленны и разнообразны. Их влияние на денежные потоки предприятия проявляются и в операционной, и в инвестиционной, и в финансовой деятельности. Необходимость учитывать влияние этих факторов настоятельно требует формирования емкой и оперативной информационной базы путем сочетания учетно-аналитического обеспечения и несистемной информации. Решить эту проблему позволяют возможности системы финансового и стратегического учета денежных потоков.
Исследования перечисленных выше факторов позволяет оценить внешние возможности и внутренний потенциал формирования денежных потоков предприятия в процессе разработки политики управления ими. Для организации эффективного управления денежными потоками необходимо создание и функционирование единой системно - ориентированной информационной базы данных интегрированной системы учета денежных потоков.
2. Анализ финансового состояния ОАО «ВТЗ»
2.1 Общая характеристика ОАО «ВТЗ»
Основные вехи развития Волжского трубного завода.
25 августа 1965 года - Верховный Совет народного хозяйства СССР издает распоряжение №141р о строительстве в Волжском комплекса трубоэлектросварочного цеха для выпуска сварных труб большого диаметра
29 октября 1969 года - Сварена первая труба большого диаметра (1020 мм). Эта дата стала днем рождения цеха
27 февраля 1970 года - Государственная комиссия приняла в эксплуатацию первую очередь комплекса ТЭСЦ
1973 год - Изготовлена первая труба на стане «2520»
1975 год - В ТЭСЦ введен в эксплуатацию первый в СССР участок нанесения наружного антикоррозийного эпоксидного покрытия на трубы диаметром 530-1420 мм
1980 год - Введен в эксплуатацию трубопрокатный цех №1
1987 год - Введен в эксплуатацию трубопрокатный цех №2
1990 год - Введены в эксплуатацию электрометаллургический комплекс и трубопрокатный цех №3
8 февраля 1993 года - ВТЗ первому среди трубных заводов СНГ выдан сертификат Американского нефтяного института вместе с лицензией на производство и реализацию труб по стандартам API 5L и API 5СТ
Август 1994 года - Завод получает сертификат Германского сертификационного центра TUV и лицензии на право производства и поставки труб по стандартам DIN 17175, DIN 17456, DIN 17172
Май 1999 года - Введен в эксплуатацию участок по нанесению трехслойного антикоррозионного покрытия труб (УАКП-1)
Апрель 2001 года - ВТЗ вошел в состав Трубной Металлургической Компании. Начался новый этап развития предприятия
15 ноября 2002 года - После модернизации оборудования произведен запуск стана «2520»
21 ноября 2003 года - Выпуск первой трубы на новой линии антикоррозионных покрытий труб (УАКП-2)
9 декабря 2005 года - Пуск машины непрерывного литья заготовки (МНЛЗ-1) в ЭСПЦ
21 апреля 2006 года - Пуск комплекса оборудования ультразвуковой дефектоскопии (УЗК) в ТПЦ-1
16 октября 2006 года - Пуск новой системы газоочистки в ЭСПЦ
12 декабря 2006 года - ВТЗ получил сертификат соответствия Системы экологического менеджмента требованиям международного стандарта ISO 14001:2004
2 февраля 2007 - в ТПЦ-3 введена в строй новая установка ультразвукового контроля бесшовных труб (УЗК) «Маяк-8»
19 октября 2007 - Волжский трубный завод освоил уникальную технологию производства бесшовных труб из специальной корабельной стали PCF 40W.
9 ноября 2007 - открыта поликлиника, рассчитанная на оказание медицинских услуг всем жителям области.
19 февраля 2008 - запуск в производство линии по нанесению внутреннего гладкостного покрытия на ТБД.
Август 2008 - в ТПЦ-1 построен новый участок антикоррозионного консервационного покрытия труб.
Ноябрь 2008 - в ТЭСЦ построен новый комплекс по производству прямошовных (одношовных) труб большого диаметра с внутренним гладкостным и наружным антикоррозионным покрытиями.
ВТЗ производит более 800 типоразмеров труб различного назначения: сварные спиральношовные и прямошовные трубы большого диаметра, в том числе с наружным антикоррозионным и внутренним гладкостным (антифрикционным) покрытием; бесшовные трубы общего назначения (трубы для машиностроения); бесшовные нефтепроводные трубы, обсадные трубы и муфты к ним; трубы для паровых котлов и паропроводов; трубы для нефтеперерабатывающей и химической промышленности (крекинговые трубы); нержавеющие трубы, подшипниковые трубы.
ВТЗ первым среди российских трубных заводов в рамках программы импортозамещения приступил к выпуску толстостенных труб диаметром 1420 мм для магистральных газопроводов. В рамках Стратегической инвестиционной программы ТМК до 2010 года на Волжском трубном заводе активно ведется модернизация производства, нацеленная на внедрение самого современного оборудования и технологий. Это позволяет предприятию выпускать высокотехнологичную продукцию, обеспечивать трубное производство заготовкой, а также снижать воздействие на окружающую среду. В рамках инвестиционной программы на предприятии модернизированы установка непрерывной разливки стали и электропечь, введено в строй высокоэффективное оборудование по контролю качества и финишным операциям. Введена в эксплуатацию линия по производству сварных прямошовных труб большого диаметра с нанесением внутреннего гладкостного и наружного антикоррозионного покрытий мощностью 650 тысяч тонн труб в год.
ВТЗ - единственное предприятие в мире, обладающее оборудованием для объемной термической обработки труб большого диаметра. Это дает возможность производить трубы группы прочности до X-70 из низколегированной горячекатаной стали. На волжские трубы наносится наружное антикоррозионное и теплоизоляционное покрытия. Использование защитных покрытий позволяет в несколько раз увеличивать срок службы трубопроводов и снижать аварийность при их эксплуатации.
Для производства бесшовных труб ВТЗ применяет собственную непрерывно-литую заготовку - это одно из важных преимуществ предприятия. Современное электросталеплавильное оборудование и технологии позволяют получать высококачественную стальную заготовку с ультранизким содержанием вредных примесей и газов. Проектная мощность ЭСПЦ при работе двумя печами - 1100 тысяч тонн стали в год. Цех работает одной печью и гарантированно обеспечивает трубопрокатные цеха качественной заготовкой.
Трубопрокатный цех № 1
Мощность - 225,5 тыс. тонн горячекатаных труб в год.
Основное оборудование:
· кольцевые печи для нагрева заготовки;
· прошивной стан;
· трубопрокатный агрегат Асселя с трехвалковым раскатным станом ТПА-200 с длинной плавающей оправкой;
· печь с шагающими балками для подогрева труб;
· трехвалковый калибровочный стан;
· 12-ти клетьевой редукционно-калибровочный стан;
· роликовые печи для отпуска и отжига труб;
· линии отделки подшипниковых труб и труб общего назначения;
· участок консервационного покрытия труб.
Трубопрессовый цех № 2
Мощность - 68 тыс. тонн горячепрессованных труб в год.
Основное оборудование:
· линия прессования с горизонтальным прессом усилием 2000 тонн, изготовитель «Clesim» (Франция), для производства труб диаметром 42-114 мм;
· линия прессования с горизонтальным прессом усилием 5500 тонн, изготовитель «Mannesmann-Demag» (Германия), для производства труб диаметром 114-273 мм;
· участок химической обработки труб;
· роликовая печь для нормализации и отпуска труб;
· линии отделки труб.
Трубопрокатный цех № 3
Мощность - 370 тыс. тонн горячекатаных труб в год
Основное оборудование:
· печь с шагающими балками для нагрева заготовки;
· стан пресс-валковой прошивки, изготовитель «INNSE» (Италия);
· стан элонгатор, изготовитель «INNSE» (Италия);
· непрерывный стан ТПА 159-426 с непрерывно удерживаемой оправкой, изготовитель «INNSE» (Италия);
· калибровочный стан, изготовитель «INNSE» (Италия);
· линии термообработки и отделки обсадных и нефтепроводных труб.
Трубоэлектросварочный цех
Мощность - 500 тыс. тонн спиральношовных сварных труб с антикоррозионным покрытием в год, 650 тыс. тонн прямошовных сварных труб с антикоррозионным покрытием в год
Основное оборудование:
· линия по производству прямошовных труб большого диаметра, изготовитель “Haeusler”(Швейцария);
· трубоэлектросварочные станы автоматической сварки труб под слоем флюса, изготовитель «Vitkovice» (Чехословакия), для производства труб диаметром 530-1420 мм;
· трубоэлектросварочный стан автоматической сварки труб под слоем флюса, изготовитель «Blom und Voss» (Германия), для производства труб диаметром 1420-2520 мм;
· участок объемной термообработки спиральношовных труб: печь для нагрева труб под закалку, отпускная печь;
· линии отделки спиральношовных труб;
· 3 участка наружного антикоррозионного покрытия;
· участок внутреннего гладкостного покрытия.
Электросталеплавильный цех
Мощность - 900 тыс. тонн стали в год.
Основное оборудование:
· электродуговая сталеплавильная печь, изготовитель «Tagliaferri» (Италия), масса плавки 150 тонн;
· установка «печь-ковш»;
· установка вакуум-кислородного рафинирования стали, изготовитель «Demag» (Германия);
· установки непрерывного литья заготовок криволинейного типа, изготовитель «INNSE» (Италия).
К обслуживающим подразделениям, призванным обеспечивать непрерывное и бесперебойное функционирование основных цехов, относятся:
- ремонтное производство (проведение текущих и капитальных ремонтов оборудования в производственных цехах, ремонт энергетического оборудования, изготовление инструмента, запасных частей, оснастки, нестандартного и сменного оборудования);
- центральная заводская лаборатория (разработка и совершенствование существующих технологических процессов, осуществление инспекционного контроля за соблюдением технологии, освоение новых видов продукции, новой техники и технологии, контроль качества, разработка мероприятий по улучшению качества, снижение норм расхода материалов, сырья, топлива, утилизации отходов);
- транспортное хозяйство (обеспечение основных производственных подразделений технологическими перевозками);
- энергетическое хозяйство (обеспечение основных и вспомогательных подразделений энергоресурсами, теплоресурсами, питьевой и технической водой, а также стоков);
- складское хозяйство (позволяет складировать запасы объемами хранения от 3 до 12 месяцев).
Схематично взаимодействие основных производственных цехов данного предприятия показано на рисунке 1.
Рисунок 1
Схема взаимодействия основных производственных цехов ОАО «ВТЗ»
Данная схема показывает, что потребность цехов по производству горячекатаных и горячепрессовых труб (ТПЦ-1, ТПЦ-2, ТПЦ-3) в непрерывнолитой заготовке удовлетворяет электросталеплавильный цех (ЭСПЦ).
Это является существенным преимуществом предприятия и дает ему дополнительный положительный результат, т.к. устраняется необходимость поставлять заготовку со стороны. Кроме этого, ЭСПЦ производит также катанную и кованую заготовку, основным потребителем которой является металлургический завод «Красный Октябрь».
Сырье для производства электросварных труб трубоэлектросварочным цехом поставляет «Новолипецкий металлургический комбинат» и объединение «МЕЧЕЛ», которые являются поставщиками мерного листа и рулонов для ВТЗ на протяжении уже многих лет.
Организационная структура предприятия ОАО «ВТЗ» имеет линейно-функциональную форму управления во главе с Генеральным директором, которая представлена на рисунке 2. Структуру ОАО «ВТЗ» образуют 10 основных дирекций и управлений. В рамках такой структуры линейные подразделения занимаются основной деятельностью по выпуску продукции, а специализированные функциональные подразделения реализуют основные функции управления. Полно реализуется сочетание принципов специализации и единоначалия.
Трубопрокатная отрасль, как и вся черная металлургия России, переживает глубокий спад производства, вызванный экономическим кризисом.
Основные мощности по производству стальных труб в России сосредоточены в основном в трех экономических регионах: уральском, центральном и южном, и представлены одиннадцатью специализированными предприятиями. Стальные трубы выпускаются также и на некоторых металлургических комбинатах и машиностроительных заводах.
Рынок спроса на стальные трубы в России формируется и будет, во многом, формироваться в зависимости от общей экономической ситуации и тенденций развития отраслей народного хозяйства, в первую очередь ТЭК, машиностроения, строительства, химической промышленности.
В 2001 году Волжский трубный завод вошел в состав холдинга ТМК (Трубная Металлургическая компания). Она объединяет под своим управлением Волжский трубный завод, Синарский трубный завод, Северский трубный завод и Кузнецкий завод ферросплавов. В 2002г. в состав ТМК вошел румынский завод «Артром» и Таганрогский металлургический завод. Объединение предприятий позволило, с одной стороны, ликвидировать внутреннюю конкуренцию, а с другой - максимально использовать сильные стороны производств каждого из предприятий. Сегодня ТМК- крупнейшая компания в России, контролирующая более трети трубного российского рынка. Появление в составе ТМК зарубежных производственных активов открывает новый этап в ее развитии, связанный с использованием возможностей мирового рынка.
Таблица 1
Основные виды продукции ОАО «ВТЗ»
|
Вид продукции |
Основные характеристики |
|
|
Трубы бесшовные горячедеформированные общего назначения (трубы для машиностроения) |
Предназначены для изготовления деталей машин и узлов в автомобильной, буровой, нефтепромысловой, горно-шахтной, крановой и прочих подотраслях машиностроения |
|
|
Трубы сварные спиральношовные большого диаметра |
Предназначены для строительства магистральных нефтегазопроводов, промысловых нефтепроводов, трубопроводов общего назначения, трубопроводов для тепловых сетей и атомных станций. |
|
|
Трубы нефтегазопроводные бесшовные |
Предназначены для строительства нефтегазопроводов, транспортирующих как обычные, так и сероводородосодержащие и коррозионно-активные среды, для газлифтных систем, а также для обустройства месторождений, в том числе и в условиях Крайнего Севера. |
|
|
Трубы обсадные |
Применяются для крепления стенок нефтяных и газовых скважин. Изготавливаются методом горячей прокатки на непрерывном стане |
|
|
Трубы для паровых котлов и паропроводов |
Предназначены для паровых котлов и трубопроводов, установок с высокими и сверхкритическими параметрами пара. Изготавливаются методами горячего прессования и горячей прокатки на непрерывном стане |
|
|
Трубы бесшовные для нефтеперерабатывающей и химической промышленности (крекинговые трубы) |
Применяются в химических установках для крекинга нефтепродуктов. Изготавливаются методом горячего прессования из непрерывнолитой заготовки. |
|
|
Трубы бесшовные из коррозионностойкой стали (нержавеющие трубы) |
Используются в химической, нефтехимической и фармацевтической промышленности и предназначены для транспортировки коррозионно-активных сред |
|
|
Трубы для изготовления подшипников |
Предназначены для изготовления колец подшипников. Изготавливаются способом горячей прокатки на стане Асселя из хромосодержащих сталей |
|
|
Непрерывнолитая заготовка |
Предназначенная для изготовления труб, сортового проката и специальных изделий |
Произведенные на заводе трубы используются в нефтяной и газовой промышленности, энергетике, машиностроении, коммунальном хозяйстве, нефтеперерабатывающей и химической промышленности.
В состав завода входят электросталеплавильный цех (ЭСПЦ), трубоэлектросварочный цех (ТЭСЦ), трубопрокатные цеха (ТПЦ-1, ТПЦ-3), трубопрессовый цех (ТПЦ-2) и участок покрытий труб (УПТ).
Основными поставщиком сырья для ВТЗ является ЗАО «ТД ТМК». Штрипс поставляется из ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат», ОАО «Северсталь» и ОАО «Азовсталь», металлолом - из ЗАО «Рифей-Газ».
По итогам I полугодия 2007 года на ВТЗ было произведено 223 тыс. тонн труб. В том числе труб большого диаметра было произведено 150 тыс. тонн, а обсадных труб 73 тыс. тонн.
В рамках проводимой на заводе модернизации производства можно отметить заключение Трубной Металлургической Компанией контракта на реконструкцию на ВТЗ работающей в составе электросталеплавильного комплекса системы газоочистки. В рамках контракта стоимостью $1.35 млн. будет поставлено новое оборудование для системы газоочистки, а также проведен инжиниринг реконструкции комплекса газоочистки. Работы завершатся весной 2008 года. Проведение реконструкции должно повысить качество очистки отходящих газов сталеплавильной печи и увеличить производительность системы газоочистки в 2 раза.
Качество продукции ВТЗ, подтверждено сертификатами институтов API и TUV, а также лицензией немецкого института DIN. Система качества аттестована, соответствует требованиями ISO 9001 и API Spec Q1.
ОАО «Волжский трубный завод» занимает весьма почетное место на мировом рынке. Продукция ВТЗ пользуется широким спросом на мировых металлургических рынках зарубежья, поскольку она отличается высоким качеством и уровнем конкурентоспособности. Основными партнерами предприятия являются немаловажные на мировой арене фирмы Франции, Италии, Германии, Чехословакии, Болгарии и других стран Ближнего и Дальнего зарубежья - Clesim (Франция), Mannesmann-Demag (Германия), INNSE (Италия), Tagliaferri (Италия), Витковице (Чехословакия) и т.д..
Основным потребителем труб ОАО «ВТЗ» остается стратегический партнер - ОАО «Газпром». Среди других крупных потребителей - ведущие российские и зарубежные нефтегазовые компании (Роснефть, Славнефть, ЛУКОйл, Сургутнефтегаз, Saudi Aramco Beamco Company), машиностроительные заводы (КАМАЗ, ВАЗ, МАЗ) - однако доля каждого из них в объеме реализации завода не превысила 10%.
2.2 Анализ производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия
Для осуществления своей деятельности предприятие должно располагать основными экономическими ресурсами, такими как основной капитал, оборотный капитал и трудовые ресурсы, используемых для производства экономических благ. Именно от их состояния зависит производственно - хозяйственная деятельность предприятия в целом. Проанализируем состав и структуру основного и оборотного капитала, а также основные показатели трудовых ресурсов и сделаем ряд важных выводов.
...Подобные документы
Ускорение оборота капитала предприятия. Понятие и сущность денежных потоков. Цель и задачи управления денежными потоками. Процесс управления денежными потоками предприятия. Основные формы осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов.
реферат [44,0 K], добавлен 16.12.2011Комплексная характеристика и изучение состава денежных потоков предприятия. Методика управления денежными потоками и структурный анализ динамики денежных потоков на примере ООО "Артиум". Эффективность и совершенствование управления денежными потоками.
дипломная работа [438,0 K], добавлен 17.06.2011Сущность денежных средств и денежных потоков в деятельности организации. Основные источники информации для анализа и управления денежными потоками. Методы управления денежными потоками. Анализ денежных потоков на предприятии на примере ООО "Профиз".
дипломная работа [345,1 K], добавлен 13.09.2016Теоретическое исследование методов расчета и планирования денежных потоков предприятия. Комплексный финансовый анализ организации управления денежными потоками предприятия на примере ЗАО "Юником". Оценка возможности оптимизации движения денежных потоков.
дипломная работа [751,1 K], добавлен 07.06.2011Оценка денежных потоков, их влияние на стоимость предприятия. Доходный подход к оценке бизнеса. Прогнозирование и расчет денежных потоков. Аспекты управления денежными потоками. Параметры управления внутри денежного потока, методы его оптимизации.
курсовая работа [109,2 K], добавлен 24.09.2012Теоретические основы управления денежными потоками на предприятии. Содержание и методика управления денежными средствами предприятия. Состав и анализ притоков и оттоков денежных средств по направлению деятельности, анализ взаимодействия денежных потоков.
курсовая работа [105,7 K], добавлен 08.11.2009Дефицит денежных средств на предприятиях. Понятие и сущность денежных потоков. Классификация денежных потоков. Планирование разработки системы управления денежными потоками. Обеспечение системой эффективного контроля за денежными потоками предприятия.
реферат [22,5 K], добавлен 23.10.2011Финансово-экономическая сущность денежных потоков: понятие, классификация и состав. Анализ и оценка механизма управления денежными потоками на примере ООО "Вагон-Комплект". Общая характеристика деятельности предприятия, рекомендации, прогнозирование.
курсовая работа [56,8 K], добавлен 03.05.2009Сущность и принципы управления денежными потоками предприятия. Методы определения чистого денежного потока от текущей деятельности. Технологическая схема производства хлебобулочных изделий. Анализ динамики и факторов изменения объемов денежных потоков.
дипломная работа [135,9 K], добавлен 27.06.2010Исследование экономической сущности денежных потоков предприятия. Методика управления денежными средствами с использованием анализа денежных потоков. Описания способов оптимизации избыточного денежного потока. Изучение моделей Баумоля и Миллера-Орра.
курсовая работа [41,7 K], добавлен 12.12.2012Экономическая сущность и значение денежных потоков предприятия. Основные цели, задачи и механизм управления денежными потоками коммунального унитарного предприятия "Добрушский коммунальник". Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков.
дипломная работа [403,6 K], добавлен 25.11.2015Теоретические аспекты управления, экономическая сущность, принципы и методы управления денежными потоками на предприятии. Анализ финансового состояния и денежных потоков предприятия ЗАО "Увельский агропромснаб". Управление дебиторской задолженностью.
курсовая работа [272,6 K], добавлен 03.06.2011Сущность и концепция денежных потоков. Методические подходы к оценке потоков денежных средств. Мониторинг эффективности управления денежными потоками ООО "СК "Северная казна". Приоритетные направления повышения эффективности управления денежными потоками.
дипломная работа [599,8 K], добавлен 26.01.2012Сущность и основные виды денежных потоков предприятия. Анализ и оценка процесса управления денежными потоками на примере предприятия ОАО "Брянский молочный комбинат". Анализ финансового состояния предприятия и эффективное управление денежными потоками.
дипломная работа [212,6 K], добавлен 30.09.2011Понятия и классификация, методика анализа, принципы и модели управления денежными потоками предприятия на примере ООО "Эльтекс". Анализ движения денежных потоков прямым и косвенным методом. Самофинансирование предприятием производственной деятельности.
дипломная работа [1,1 M], добавлен 26.01.2012Изучение системы денежных потоков современного предприятия. Обеспечение финансового равновесия организации в процессе ее развития. Исследование инвестиционной деятельности компании. Учет временной стоимости денег в управлении денежными потоками фирмы.
курсовая работа [629,6 K], добавлен 25.10.2014Сущность эффективного управления денежными потоками. Элементы системы управления денежными потоками: финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечение. Прямой и косвенный методы измерения денежных потоков.
реферат [11,8 K], добавлен 22.05.2010Сущность и виды денежных потоков, методы их прогнозирования. Организационно-правовая, экономическая характеристика ООО "Конди", анализ его финансового состояния. Динамика и структура управления денежными потоками на предприятии, пути ее совершенствования.
дипломная работа [163,5 K], добавлен 03.10.2010Понятие и сущность денежного потока на предприятии. Виды денежного потока на предприятии. Принципы и цель управления денежными потоками. Анализ формирования и использования капитала ОАО "Элара". Пути совершенствования управления денежными потоками.
курсовая работа [62,1 K], добавлен 27.11.2014Эффективность управления денежными потоками, финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия. Анализ прибыли, денежных потоков, использования доходов от реализации, внереализационных доходов, расходов и убытков предприятия ООО "Вулкан Комплект".
курсовая работа [120,6 K], добавлен 21.07.2013
