Размещено на http://allbest.ru

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты оценки кредитоспособности предприятия

1.1 Сущность кредитоспособности предприятия

1.2 Методика оценки кредитоспособности предприятия

1.3 Анализ кредитоспособности на современном этапе развития кредитного рынка

Выводы к разделу 1

2. Анализ кредитоспособности предприятия

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

2.3 Расчет интегральных показателей оценки кредитоспособности

Выводы к разделу 2

3. Совершенствование методики оценки и прогнозирование кредитоспособности предприятия

3.1 Совершенствование методики анализа кредитоспособности предприятия

3.2 Мониторинг кредитоспособности предприятия с применением АИС

3.3 Прогнозирование показателей кредитоспособности предприятия

Выводы к разделу 3

4. Охрана труда

4.1 Анализ опасных и вредных производственных факторов на рабочем месте

4.2 Мероприятия по обеспечению безопасных и комфортных условий труда

4.3 Оценка эффективности мероприятий по охране труда

Выводы к разделу 4

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

Актуальность. Перемены, происходящие в экономике, существенно изменяют взаимоотношения банков с субъектами хозяйствования - предприятиями, организациями, другими банками. Банки как коммерческие организации, основными операциями которых являются кредитование, расчетные, депозитные, кассовые операции, несут при их проведении самые разнообразные риски: невозврат выданного кредита, неуплату процентов по ссуде, риски расчетные и т.п. Высокая рискованность банковских операций связана главным образом с условиями и результатами деятельности его клиентов.

Актуальность проблемы совершенствования методики определения кредитоспособности кредитополучателя определяется также тем, что кредитный риск является одним из основных рисков для банков и рост объемов кредитования приводит к необходимости уделять особое внимание организации системы комплексного подхода к оценке кредитоспособности потенциального кредитополучателя с целью предупреждения и снижения кредитных рисков.

Анализ литературных источников. Основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных авторов. Среди зарубежных авторов, изучающих эту проблему, можно выделить работы: Э.И. Альтмана, Р. Басса, Р.Х. Берри, Жд. К. Ван Хорн, Р.А. Брили, Б. Койла, В.Мюро, К. Пирока, П. Витман и др.

Значительный вклад в изучение данной проблемы внесли российские ученые: С.Б. Барнгольц, Л.А. Бернстайн, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, Н.П. Кондраков, В.Ф. Палий, Е.С. Стоянова, А.Д. Шеремет и др.

Изучение их исследований показало, что не существует единой методики проведения анализа кредитоспособности предприятия, приводятся разные толкования отдельных показателей.

Цель данной магистерской диссертации состоит в изучении теоретических положений и разработке практических рекомендаций по оценке конкурентоспособности предприятия.

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

- изучить теоретические аспекты обеспечения разработки и реализации стратегии повышения конкурентоспособности предприятия;

- проанализировать финансово-экономическое состояние предприятия;

- дать оценку состоянию кредитоспособности предприятия;

- обосновать предложения по совершенствованию методики оценки кредитоспособности предприятия;

- разработать мероприятия по совершенствованию финансового мониторинга кредитоспособности предприятия;

- сделать прогноз основных показателей кредитоспособности предприятия.

Предметом являются экономические отношения, возникающие в процессе оценки и обеспечения кредитоспособности предприятия.

Объектом исследования является процесс оценки кредитоспособности ООО «Магазин № 114».

Методы исследования. В работе использованы различные способы и приемы исследования: универсальные методы познания - изучение от общего к частному, сочетание исторического и логического, сравнительный и структурный анализ, системный подход, статистические методы - сравнения, рядов динамики, корреляционно-регрессионный анализ.

Научная новизна магистерской диссертации состоит в:

- уточнении методических аспектов оценки кредитоспособности предприятия;

- разработке рекомендаций по совершенствованию методики оценки кредитоспособности предприятия, обеспечивающей уменьшение риска для кредитных организаций.

Нормативно-правовую базу исследования составили Законы, Указы Президента, Правительственные материалы.

Эмпирической базой исследования послужили данные внешней и внутренней отчетности предприятия (финансовая отчетность, данные отдела поставок, сбыта, планово-экономического отдела), статистические данные, учебно-методическая и справочная литература по исследуемой тематике.

Итогом разработки магистерской диссертации является обеспечение уменьшения риска кредитных организаций при использовании предложенной методики оценки кредитоспособности заемщика.



1. Теоретические аспекты оценки кредитоспособности предприятия

1.1 Сущность кредитоспособности предприятия

Исходя из предлагаемых в экономической литературе определений понятия «кредитоспособность», выделим основные подходы к определению кредитоспособности, как экономической категории:

1) определение правоспособности кредитополучателя;

2) определение результатов деятельности;

3) анализ текущей и перспективной платежеспособности; 4) определение условий кредитования;

5) определение внутренних и внешних факторов кредитного риска; 6) определение условий возвратности кредита [3].

Лаврушин О. И. под кредитоспособностью предприятия понимает способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). Такого же мнения придерживается профессор Тавасиев А. М., который считает, что кредитоспособность -- это способность и готовность лица своевременно и в полном объеме погасить свои кредитные долги (основную сумму долга и проценты).

Продолжением этой формулировки может служить определение В. Т. Севрука: «Финансовое состояние предприятия выражается его платеже- и кредитоспособностью, т. е. способностью вовремя удовлетворять платежные требования в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать рабочим и служащим заработную плату, вносить платежи и налоги в бюджет» [4,11,12].

Оценка кредитоспособности клиента направлена на выявление объективных результатов и тенденций в его деятельности с тем, чтобы предупредить или свести к минимуму негативные для банка последствия выдачи этому клиенту кредита. В каждом отдельном случае банк определяет степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен [17, с.327].

Сегодня эта проблема приобрела особую остроту. Общеэкономическая функция банков по трансформации рисков существенно ослабла. Кредитная деятельность коммерческих банков осложняется отсутствием у многих из них отработанной методики оценки кредитоспособности, недостаточностью информационной базы для полноценного анализа финансового состояния клиентов. Большинство средних и мелких банков вообще не имеет должного аналитического аппарата и не поддерживает связь со специальными информационными, аналитическими и консалтинговыми службами, сведения которых позволяют получить точную оценку кредитоспособности заемщиков. кредитный рынок финансовый магазин

Кредитоспособность клиента коммерческого банка - способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). В западной банковской практике кредитоспособность трактуется как желание, соединенное с возможностью, своевременно погасить выданное обязательство. Понятие «кредитоспособность» отражает юридический статус заемщика, его репутацию и экономическую состоятельность. Поэтому при выборе клиента (ссудозаемщика) необходимо установить его юридический статус, оценить репутацию заемщика по отношению к своим обязательствам в прошлом и произвести анализ экономической состоятельности.

Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которую опираются при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента. Кредитоспособные клиенты не допускают длительных неплатежей банку, поставщикам, бюджету.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального риска банка, связанного с выдачей конкретного кредита данному заемщику. Для наблюдения за заемщиками, определения их кредитоспособности, контроля целевого использования кредитов коммерческие банки проводят финансовый мониторинг.

Кредитование как одна из главных функций банковской деятельности является существенным источником развития производства и способствует укреплению потенциала отдельных предприятий и экономики в целом [ 22, 24, 38, 41, 42].

Коммерческие банки и предприятия пока не в полной мере используют возможности кредита для инвестиций в инновационные проекты, для обеспечения непрерывности и ускорения воспроизводственного процесса и для обеспечения своевременности расчётов с поставщиками и кредиторами. Банки вследствие реальной угрозы невозврата кредита и сопутствующих этому серьезных убытков завышают суммы залогов и проценты по кредитам, а предприятия, в свою очередь, не всегда могут подобрать нужную сумму обеспечения кредита и взять на себя обязательства по своевременному и полному погашению ссуды и уплате процентов по кредиту [3, 11, 28].

В сложившихся условиях основные усилия банков направлены на повышение эффективности кредитования своих клиентов. Развитию кредитно-инвестиционной деятельности было уделено внимание в работе [27]. Одним из способов повышения эффективности кредитования и решения этой актуальной для коммерческих банков проблемы является применение интегральных показателей оценки кредитоспособности заемщика, в т.ч. формирование кредитного рейтинга заемщика.

Традиционно под кредитоспособностью понимается такое состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которое дает уверенность банку в своевременном возврате кредита и в способности предприятия правильно направить и использовать предоставленные в его распоряжение денежные средства.

Необходимо различать два близких по смыслу понятия «кредитоспособность» и «платёжеспособность».

Кредитоспособность - это способность и желание заемщика своевременно вернуть основной долг по кредиту и уплатить проценты по нему в установленные сроки.

Платёжеспособность является более широким понятием по отношению к кредитоспособности и означает возможность предприятия полностью и в установленный срок оплатить все свои долговые обязательства перед кредиторами.

Уточнив содержание понятия «кредитоспособность», определим перечень задач, которые решаются в процессе анализа и оценки кредитоспособности:

? сбор, накопление и группировка исходной информации;

? выбор методики проведения экспертизы исходной информации для анализа и оценки кредитоспособности потенциального заёмщика;

? уточнение критериев анализа и оценки кредитоспособности потенциального заёмщика;

? формирование результатов экспертизы исходной информации о заёмщике, их качественная оценка;

? подготовка отчёта об оценки кредитоспособности потенциального заёмщика и проекта решения о целесообразности предоставления кредита (об отказе в выдаче кредита).

В качестве исходных данных для анализа кредитоспособности заёмщика используется следующая информация [46-48]:

- предоставленная банку самим заёмщиком;

- имеющаяся непосредственно у банка;

- содержащаяся во внешних источниках информации.

Изучение исходной информации в процессе анализа и оценки кредитоспособности заёмщика банк проводит, как правило, с двух сторон:

? юридической (правовой);

? экономической (финансовой или бухгалтерской).

С юридической точки зрения необходимо проанализировать и оценить правовую способность потенциального заёмщика (организации) к совершению кредитной сделки. Для подтверждения своей правоспособности заёмщик представляет банку соответствующие документы.

В последнее время при оценке правоспособности заёмщика особое внимание уделяется изучению его кредитной истории. В процессе исследования кредитного отчёта бюро кредитных историй выясняется имеющийся у заёмщика опыт кредитования и история взаимоотношений заёмщика с банками.

С экономической точки зрения для оценки кредитоспособности заёмщика необходимо выявить факторы и условия, при которых он будет не в состоянии в полном объёме и в надлежащий срок оплатить свой долг по кредиту.

Источниками информации об экономической стороне кредитоспособности заемщика могут служить:

? сведения, полученные в процессе проведения переговоров с потенциальным заемщиком;

? финансовая (бухгалтерская) отчётность за последние несколько лет, предоставленная потенциальным заёмщиком;

? данные о поступлении и расходовании денежных средств по расчётным счетам, открытым заёмщиком в банке-кредиторе, накопленные самим банком;

? информация, полученная банком из внешних источников (бюро кредитных историй, средств массовой информации, статистических и других организаций).

Оценка кредитоспособности заёмщика осуществляется кредитными экспертами банка на основе тщательного анализа всей информации об экономической стороне деятельности заёмщика. В процессе такого анализа целью банка является решение следующих задач:

? выяснение способности клиента своевременно и в полном объёме погасить задолженность по полученной ссуде;

? установление степени риска, который берет на себя банк, предоставляя данный кредит;

? расчёт суммы кредита, которую банк может предоставить в данных обстоятельствах;

? определение условий предоставления данного кредита заёмщику;

? сведения, полученные в процессе проведения инспекции по месту деятельности потенциального заемщика;

? финансовая (бухгалтерская) отчётность за последние несколько лет, предоставленная потенциальным заёмщиком;

? данные о поступлении и расходовании денежных средств по расчётным счетам, открытым заёмщиком в банке-кредиторе, накопленные самим банком;

? информация, полученная банком из внешних источников (бюро кредитных историй, средств массовой информации, статистических и других организаций).

Способность заёмщика своевременно и в полном объёме погасить задолженность по полученной ссуде и уплачивать проценты по кредиту выясняется посредством расчёта показателей, характеризующих его платежеспособность на определённую дату, и составления прогноза финансовой устойчивости заёмщика на определённую перспективу.

Обоснованная оценка платежеспособности и финансовой устойчивости заёмщика даёт возможность банку определить степень риска, который он берёт на себя, предоставляя клиенту данный кредит, и заранее спрогнозировать денежные потоки поступающих процентов и погашений выданных ссуд. Это, в свою очередь, позволяет уточнить сумму кредита и условия его предоставления клиенту.

1.2 Методика оценки кредитоспособности предприятия

Для оценки кредитоспособности заёмщика с экономических и финансовых позиций необходимо сформировать соответствующий оценочный инструментарий и выбрать наиболее эффективную методику.

В практике коммерческих банков разработано и действует значительное число подобных методик. Рассмотрим некоторые из них, представляющие, на наш взгляд, наибольший интерес.

Один из вариантов методики проведения экономического анализа организации основан на изучении финансового состояния организации, который включает [49, C.67-69]:

1) анализ финансовых результатов деятельности организации на основе бухгалтерской отчётности:

1.1) расчёт и анализ финансовых показателей;

1.2) расчёт и анализ ликвидности;

1.3) анализ структуры капитала;

1.4) расчёт и анализ показателей рентабельности;

1.5) анализ деловой активности.

2) оценку качества обеспечения кредита:

2.1) подтверждение залогодателем прав на заложенное имущество;

2.2) оценка ликвидности и сохранности имущества;

2.3) уточнение следующих вопросов:

2.3.1) определена ли рыночная стоимость заложенного имущества на момент оценки;

2.3.2) оформлена ли юридическая документация таким образом, что время, необходимое для реализации заложенного имущества, не превышает 150 дней со дня, когда его реализация становится необходимой;

2.3.3) достаточность рыночной стоимости заложенного имущества для компенсации банку основной суммы долга по кредиту, процентов, начисленных за пользование кредитом в соответствии с договором, и расходов, связанных с реализацией заложенного имущества.

Для определения достаточности обеспечения ссуды рыночная стоимость заложенного имущества сравнивается с суммой обеспечения, необходимой для предоставления кредита.

В случае наличия сомнений в качестве заложенного имущества действует практика личного поручительства руководителей или собственников заёмщика (организации).

В соответствии с другим вариантом методики оценки кредитоспособности потенциального заёмщика оценка его финансового положения может осуществляться с помощью следующих видов анализа:

? структурного и динамического анализа;

? методом коэффициентов;

? анализа движения потоков денежных средств;

? расчета и анализа риска дефолта (банкротства) заёмщика.

Для оценки кредитоспособности заемщика используются следующие коэффициенты: текущей ликвидности, быстрой (оперативной) ликвидности, эффективности оборачиваемости запасов, эффективности оборачиваемости дебиторской задолженности, эффективности оборачиваемости основного капитала, эффективности оборачиваемости активов, соотношение всех долговых обязательств (краткосрочных и долгосрочных) и активов, соотношение всех долговых обязательств и собственного капитала, соотношение всех долговых обязательств и акционерного капитала, соотношение долгосрочной задолженности и фиксированных активов. Перед кредитными учреждениями постоянно стоит задача выбора показателей для определения способности заемщика выполнить свои обязательства по своевременному и полному возврату кредита [46, с. 29].

В банковской практике методики расчёта и оценки кредитоспособности организаций большей частью применяется анализ сведений о заёмщике за предшествующие периоды. Для более обоснованного решения вопроса о предоставлении кредита необходимо использовать данные прогнозов финансового состояния заёмщика и его доходов в предстоящем периоде. Прогноз должен составляться с учётом возможного изменения условий, в т.ч. возникновения благоприятных условий поступления денежных средств заёмщику от реализации продукции, и принимать во внимание возможность её реализации с учётом возрастающего уровня цен на продукцию заёмщика и вероятных изменений платежеспособного спроса.

При рассмотрении кредитной заявки кредитный эксперт обязательно уточняет цели, на которые направляется выдаваемый кредит. С учётом цели и составленных прогнозных показателей выручки от реализации, показателей оборачиваемости и рентабельности формируются сценарии перспективного баланса и прогнозы потоков денежных средств от реализации продукции (работ, услуг и товаров). Для подтверждения реальности расчётов и прогнозов банк может запросить у клиента дополнительную информацию.

Определение класса кредитоспособности заёмщика осуществляется на основе выбора определённых критериев (показателей) и расчёта их рейтингов.

Кредитный эксперт определяет рейтинг и значимость каждого показателя в системе индивидуально для каждого заёмщика в зависимости от следующих факторов:

? политики данного коммерческого банка;

? экономических характеристик заёмщика и ликвидности его баланса;

? положения заёмщика на рынке кредитов.

Изменение рейтинга показателей при сохранении классности каждого из них может привести к изменению общего класса кредитоспособности.

Классификация заёмщиков при оценке их кредитоспособности осуществляется на основе выбора определённых показателей и предполагает сравнение классифицируемого предприятия с другими предприятиями в качественном и количественном отношении. Особое значение при этом придаётся комплексности оценки заёмщика как по отдельным показателям кредитоспособности, так и его характеристики в целом.

В процессе исследования деятельности предприятий и при оценке их кредитоспособности по различным критериям возникает необходимость введения количественной оценки важности каждого критерия с позиции снижения кредитных рисков банка. Определение приоритета показателей оценки кредитоспособности позволит решить задачу формирования предварительного классификационного списка заёмщиков и перейти к анализу основной информации для оценки кредитоспособности заёмщика.

Задача ранжирования заёмщиков с учетом уровня важности критериев оценки кредитоспособности входит составной частью в общую задачу оценки кредитоспособности заёмщика. Понятие важности критерия используется в иерархических системах, когда анализируются объекты, входящие отдельными элементами в некоторую систему, и необходимо оценить вклад, вносимый каждым элементом в достижение целей, которые стоят перед системой.

Показатели важности математически рассчитывают как коэффициенты пропорциональности, отражающие желаемое распределение интегрального ресурса. Современная прикладная математика имеет в своем распоряжении различные методы, приёмы и специальные процедуры получения количественных оценок ранжирования и классификации объектов. Наибольшее распространение получили эвристические методы. Одним из самых эффективных методов решения задач эвристического шкалирования, который сводит к минимуму влияние субъективного фактора, считается метод парных сравнений, подробно изложенный в ранних работах автора [26].

Сущность метода парных сравнений применительно к задаче расчёта значимости критериев, которые используются для оценки кредитоспособности и классификации заёмщиков, состоит в том, что общая задача ранжирования по целому набору показателей разбивается на совокупность отдельных задач оценки заёмщиков по каждому показателю. В этих задачах каждый потенциальный заёмщик сравнивается друг с другом только по одному показателю, который характеризует его с юридической и финансовой сторон в данный момент.

Практическая реализация метода парных сравнений происходит по принципу эвристической экспертизы. Каждому кредитному эксперту, входящему в состав группы экспертов кредитного департамента коммерческого банка, предлагается отдать предпочтение одному из двух заемщиков по рассматриваемому критерию.

Если эксперт считает, что по данному критерию один заёмщик более предпочтителен, чем другой, то его оценка равна единице, в противном случае, она равна нулю, если же эксперт не выявил различий между заёмщиками по анализируемому критерию, то каждый заемщик получает по половине балла.

Эти оценки эксперт заносит в специальный бланк (журнал).

Ранжирование заемщиков проводится в несколько этапов:

1) организация рабочей группы кредитных экспертов;

2) формирование перечня показателей ранжирования заемщиков;

3) заполнение экспертных таблиц по соответствующим показателям;

4) математическая обработка результатов экспертизы и формирование итоговых документов.

Рассмотренная методика расчёта рейтинга заёмщика позволяет решить задачу их ранжирования и перейти к оценке кредитоспособности заёмщика в целом, а также к уточнению суммы кредита, срока его возврата, согласованию процентов за пользование кредитом и величины залога.



1.3 Анализ кредитоспособности на современном этапе развития кредитного рынка

Эффективное управление кредитными ресурсами и получение прибыли банком базируется на определении финансовой устойчивости кредитополучателя и оценке возможных рисков. Банки используют различные методики оценки кредитоспособности клиентов, с помощью которых повышают эффективность управления кредитными ресурсами и прибылью банка. Исследуя подходы к оценке кредитоспособности кредитополучателя, можно выделить два основных метода:

- оценка комплекса финансовых показателей;

- качественный анализ.

Что касается системы финансовых показателей, то банки в основном используют показатели ликвидности, оборачиваемости капитала, привлечения средств и прибыльности (рентабельности). Кроме этих показателей, которые являются основными, банки изучают также - наличие собственного оборотного капитала, темпы роста реализованной продукции, отношение темпов роста объема продукции и темпов роста задолженности по кредитам, суммы и сроки просроченной задолженности по кредитам и др.

При выдаче кредитов на короткий срок, банк, как правило, меньше беспокоит динамика финансовых результатов предприятия-заемщика, а больше интересует наличие на сегодняшний день свободных оборотных средств для погашения кредита. Поэтому при выдаче краткосрочных кредитов целесообразно акцентировать внимание на текущей платежеспособности предприятия. При выдаче долгосрочных кредитов внимание следует уделять статьям отчета о финансовых результатах и показателям общей платежеспособности [11].

Используя международный опыт, требования регулятора, а также, учитывая макроэкономическую ситуацию и собственный подход к управлению рисками банки разрабатывают внутренние методики оценки финансового состояния потенциального кредитополучателя.

Оценка кредитоспособности предприятий базируется на фактических данных баланса, отчета о прибылях и убытках, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В оценке кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализа денежного потока, делового риска [5, с. 47].

В анализе кредитоспособности на современном этапе развития кредитного рынка необходимы как серьезные теоретические и статистические исследования, так и осмысление мирового опыта.

В мировой и российской банковской практике для оценки кредитоспособности заемщика используются различные финансовые коэффициенты. Их выбор определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка. Используемые коэффициенты можно разбить на три группы:

- коэффициенты ликвидности;

- коэффициент наличия собственных средств;

- показатели оборачиваемости и рентабельности.

Основными оценочными показателями являются следующие коэффициенты.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами K1, чем выше доля привлеченных средств (краткосрочных и долгосрочных) и меньше доля собственного капитала, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Однако окончательный вывод делают только с учетом динамики коэффициентов прибыльности.

Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности) K2 рассчитывается как отношение ликвидных активов к текущим пассивам. Ликвидные активы представляют собой ту часть текущих пассивов, которая относительно быстро превращается в наличность, готовую для погашения долга. К ликвидным активам в мировой банковской практике относятся денежные средства и дебиторскую задолженность, в российской практике - также часть быстро реализуемых запасов. С помощью коэффициента быстрой ликвидности можно прогнозировать способность заемщика быстро высвобождать из оборота средства в денежной форме для погашения долга банка в срок.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) K3 предполагает сопоставление текущих активов, т.е. средств, которыми располагает клиент в различной форме (денежные средства, дебиторская задолженность нетто ближайших сроков погашения, стоимости запасов товарно-материальных ценностей и прочих активов), с текущими пассивами, т.е. обязательствами ближайших сроков погашения (ссуды, долг поставщикам, по векселям, бюджету, рабочим и служащим). Если долговые обязательства превышают средства клиента, последний является некредитоспособным.

Отсюда приведенные нормативные уровни коэффициента. Значение коэффициента, как правило, не должно быть меньше единицы. Исключение допускается только для клиентов банка с очень быстрой оборачиваемостью капитала [3, с. 54].

Коэффициент K4 характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности и дает представления о той части оборотного капитала организации, которая не зависит от краткосрочных обязательств.

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) K5 характеризует выход прибыли в процессе реализации продукции на единицу издержек производства от основной деятельности. Рентабельность деятельности предприятия K6 характеризует эффективность деятельности предприятия, рациональность использования имеющегося капитала и определяется как отношение чистой прибыли к активам или собственному капиталу.

Классификация показателей в зависимости от их фактических значений представлена в нижеследующей таблице [8, с. 19].

Таблица 1.1 - Финансовые показатели оценки кредитоспособности

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
К1	0,5 и выше	0,1-0,5	менее 0,1
К2	0,8 и выше	0,5-0,8	менее 0,5
К3	1,5 и выше	1,0-1,5	менее 1,0
К4
Кроме предприятий торговли и лизинговых компаний	0,4 и выше	0,25-0,4	менее 0,25
Для предприятий торговли и лизинговых компаний	0,25 и выше	0,15-0,25	менее 0,15
К5	0,1 и выше	менее 0,10	нерентаб.
К6	0,06 и выше	менее 0,06	нерентаб.

Формула расчета суммы баллов S имеет вид:

S = 0,1*К₁ + 0,1*К₂ + 0,4*К₃ + 0,2*К₄ + 0,15*К₅ + 0,1*К₆, (1.1)

Устанавливается три класса кредитоспособности: первоклассные заемщики, кредитование которых не вызывает сомнений; кредитование заемщиков второго класса требует взвешенного подхода; кредитование заемщиков третьего класса связано с повышенным риском.

Класс кредитоспособности определяется на основе суммы баллов по шести основным показателям, качественного анализа рисков, а также оценки дополнительных показателей, которые учитываются при вынесении решения о предоставлении кредита предприятию.

Сумма баллов S влияет на класс кредитоспособности следующим образом. Для первого класса кредитоспособности: S=1,25 и менее. Обязательным условием отнесения к данному классу является значение коэффициента K₅ на уровне, установленном для первого класса кредитоспособности. Для второго класса кредитоспособности значение суммы баллов находится в диапазоне 1,25 ? S ? 2,35. Обязательным условием отнесения к данному классу является значение коэффициента K₅ на уровне, установленном не ниже чем для второго класса кредитоспособности. В случае третьего класса - значение S ? 2,35.

Названные финансовые коэффициенты можно рассчитывать на основе фактических отчетных данных или прогнозных величин на планируемый период.

При стабильной экономике или относительно стабильном положении заемщика оценка его кредитоспособности в будущем может опираться на фактические характеристики за прошлые периоды.

В зарубежной практике такие фактические показатели берут как минимум за три года. В этом случае основой расчета коэффициентов кредитоспособности являются средние за год (квартал, полугодие месяц) остатки запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, средств в кассе и на счетах в банке, размер акционерного капитала (уставного фонда), собственного капитала и т.д.

В условиях нестабильной экономики (например, спада производства), высоких темпов инфляции фактические показатели за прошлые периоды не могут быть единственной базой оценки способности клиента погашать свои обязательства, включая ссуды банка, в будущем. В этом случае следует использовать либо прогнозные данные для расчета названных коэффициентов, либо рассматриваемый способ оценки кредитоспособности предприятия дополнится другим анализом, например, анализом делового риска в момент выдачи ссуды и оценкой менеджмента.

При выдаче ссуд на относительно длительные сроки (год и более) также необходимо получить от клиента, кроме отчета за прошлые периоды, прогнозы баланса, доходов, расходов и прибыли на период, соответствующий периоду выдачи ссуды. Прогноз обычно базируется на планировании темпов роста (снижения) выручки от реализации и детально обосновывается клиентом.

Для более полной оценки кредитоспособности заемщика осуществляется анализ делового риска, обусловленного тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом.

В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента с помощью факторов, которые определяются на базе фактических данных истекших отчетных периодов.

Оценка делового риска коммерческим банком может формализоваться и проводиться по системе скорринга, когда каждый фактор делового риска оценивается в баллах. Так, если число поставщиков более трех, то риск оценивается в 10 баллов; если два поставщика - 5 баллов; один поставщик - 1 балл.

Уровень конкуренции оценивается следующим образом. Если нет конкуренции, то ее уровень оценивается в 40 баллов. На олигополистическом рынке он составляет 20 баллов, в случае жесткой конкуренции, способствующей снижению цен и продвижению продукта - 40 баллов; в случае жесткой конкурентной борьбы со слиянием и поглощением - 10 баллов; на монополизированном рынке - 0 баллов; если рынок не может быть оценен объективно - 5 баллов [8, с. 19].

Учитывается отраслевая устойчивость бизнеса. В отрасли, развивающейся ускоренными темпами, деловой риск оценивается в 20 баллов; в стабильно развивающейся отрасли - в 10 баллов; в случае стагнации производства в отрасли риск оценивается в 0 баллов.

Кредитная история предприятия оказывает влияние на оценку кредитоспособности следующим образом: положительная кредитная история в 10 баллов, отсутствие кредитной истории - в 5 баллов; отрицательная кредитная история - в 0 баллов.

Позитивная деловая репутация клиента оценивается в 10 баллов, негативная - в 0 баллов. При отсутствии риска ухудшения экономической ситуации в регионе или стране - 5 баллов, при наличии риска - 0 баллов.

Аналогичную модель оценки делового риска применяют и на основе других критериев. Баллы проставляют по каждому критерию и суммируют. Чем больше сумма баллов, тем меньше риск и больше вероятность завершения сделки с прогнозируемым эффектом, что позволит заемщику в срок погасить свои долговые обязательства.

Перечисленные факторы делового риска обязательно принимаются во внимание при разработке банком стандартных форм кредитных заявок, технико-экономических обоснований возможности выдачи ссуды.

В качестве дополнительных показателей оценки кредитоспособности заемщика могут выступать:

- оценка менеджмента (максимальное количество баллов - 30);

- длительность деловых взаимоотношений Банка с заемщиком:

1) более одного года - 15 баллов;

2) менее одного года - 5 баллов;

- значимость заемщика в масштабах региона (максимальное количество баллов - 30);

- убытки, полученные планово или по причине сезонности (не более 5 баллов).

Дополнительные показатели позволяют лишь подтвердить решение банка принятое на основе финансовых показателей и оценки делового риска.

Подобная методика оценки кредитоспособности заемщика, является методика, разработанная Е.В. Неволиной. Данная методика оценки кредитоспособности организации нашла применение в практике одного из крупных московских банков [33].

Модель была разработана на основе расчета синтетического коэффициента кредитоспособности.

В отличие от других методик, в этой методике автор устанавливает для предприятий-заемщиков не минимальный уровень значения коэффициентов, а максимальный. Причем значения показателей принимаются в расчет только в рамках ограничений. Это, в свою очередь, не позволяет одному или нескольким коэффициентам оказать существенного влияния на значение синтетического коэффициента.

В общем виде модель оценки кредитоспособности имеет вид:

Кс = К1*0,2 + К2*0,1 + К3*0,15 + К4*0,25 + К5*0,3, (1.2)

где К1=Коэффициент абсолютной ликвидности;

К2=Коэффициент текущей ликвидности;

К3=Коэффициент автономии;

К4=Коэффициент денежной компоненты в выручке;

К5 = Коэффициент рентабельности.

На основании приведенной формулы рассчитывают общий синтетический коэффициент, на основании которого определяется класс кредитоспособности заемщика, в зависимости от суммы набранных балов:

· свыше 60 - высокая кредитоспособность, отличное финансовое состояние;

· от 50 до 60 - хорошее финансовое состояние, хороший уровень кредитоспособности;

· от 40 до 50 - удовлетворительный уровень кредитоспособности;

· от 30 до 40 - предельный уровень кредитоспособности;

· ниже 30 - кредитоспособность ниже предельной.

Данной инструкцией рекомендованы нормативные значения коэффициентов, дифференцированные по отраслям экономики, которые учитываются банками при разработке внутренних методик оценки кредитоспособности. Учитывая, что не всегда потенциальный кредитополучатель является клиентом банка -- кредитора, важное значение при оценке кредитоспособности банки придают кредитной истории клиента, которая может быть получена из кредитного регистра или иных внешних источников.

В настоящее время существует достаточно большое количество подходов к комплексной оценке кредитоспособности организаций. Одним из основных комплексных показателей кредитоспособности заемщика является кредитный рейтинг. Рейтинг представляет собой количественное выражение способности заемщика к совершению кредитной сделки.

Присвоение кредитного рейтинга используется банками в различных целях: для определения стоимости размещенных ресурсов (низкий класс кредитоспособности увеличивает надбавку за риск, делая тем самым привлечение средств менее привлекательным); для формирования резервов на возможные потери по кредитам; для определения лимитов кредитования; для анализа кредитного портфеля в разрезе классов кредитного рейтинга с целью оценки кредитного риска; для вознаграждения сотрудников, размещающих кредитные средства.

Присвоение кредитного рейтинга состоит в переходе от совокупности показателей к единственному значению -- рейтингу [36, с. 91]. Рейтинг определяется индивидуально для каждой группы заемщиков в зависимости от политики банка, особенностей клиента, ликвидности их баланса. Одинаковый уровень показателей и рейтинг в баллах могут быть обеспечены за счет разных факторов, одни из которых связаны с позитивными процессами, а другие с негативными.

Поэтому для определения класса большое значение имеет факторный анализ коэффициентов кредитоспособности, анализ баланса, изучение положения дел в отрасли или регионе. По результатам рейтинговой оценки определяется класс кредитоспособности клиента.

В зависимости от того, в какую группу по рейтингу попал клиент, банк предъявляет более или менее жесткие требования и условия кредита, вплоть до отказа от выдачи кредита ненадежному клиенту.

Анализируя методики банков, использующих кредитный рейтинг в качестве базового инструмента оценки риска предстоящей сделки можно выделить следующие общие подходы: при определении кредитного рейтинга в первую очередь оценивается финансовое состояние организации, также осуществляется оценка кредитной истории и производится анализ наличия (отсутствия) негативной информации.

Оценка финансового состояния организации производится на основании изучения в динамике изменений основных коэффициентов и показателей её деятельности, которым в зависимости от значения присваивается соответствующее количество баллов: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, рентабельность продукции, динамика оборачиваемости оборотных средств (при отсутствии замедления или ускорения оборачиваемости баллы не присваиваются), общий размер дебиторской задолженности, доля просроченной дебиторской задолженности в объёме дебиторской задолженности (организациям, не имеющим просроченной дебиторской задолженности, баллы не присваиваются), доля неденежных форм расчётов в оплаченной выручке от реализации товаров, продукции, работ, услуг, доля просроченной кредиторской задолженности в объёме кредиторской задолженности (организациям, не имеющим просроченной кредиторской задолженности, баллы не присваиваются).

В случае, если при анализе выявляется положительная тенденция изменения одного или нескольких показателей (при отсутствии отрицательной тенденции изменения других показателей), ведущая к улучшению финансового состояния организации и повышению эффективности её деятельности, рейтинговая оценка может быть скорректирована умножением на поправочный коэффициент 0,9. При выявлении отрицательной тенденции -- может применяться поправочный коэффициент 1,1.

Поправочные коэффициенты применяются в случае, если значения одного или нескольких показателей изменяются в размере не менее 10 % в положительную и 5 % в отрицательную сторону по сравнению с предыдущим отчётным периодом.

При наличии как положительной, так и отрицательной тенденции изменения показателей поправочные коэффициенты не применяются. В результате анализа вышеуказанных показателей определяется расчётный кредитный рейтинг организации.

К результатам проведённого анализа (расчётному рейтингу) применяются дополнительные критерии оценки. К ним относятся [32]:

- своевременность расчетов организации с банком по операциям кредитного характера в течение предшествовавших 180 календарных дней (по организациям, имеющим сезонный характер работ -- 360 календарных дней).

- наличие постоянной картотеки неплатежей к текущему (расчётному) счёту организации, открытому в банке. В зависимости от качества кредитной истории и расчетной дисциплины дополнительно присваивается разное количество баллов -- от 10 до 50.

В соответствии с полученным количеством баллов организация относится к одному из четырёх кредитных рейтингов -- А, В, С, D с учётом следующего:

- при наличии негативной информации о способности организации своевременно исполнить свои обязательства перед банком, не может быть присвоен рейтинг выше В.

- при наличии трёх и более признаков финансовой неустойчивости организации не может быть присвоен рейтинг выше С. В случае возбуждения в отношении организации процедуры банкротства, организации присваивается рейтинг D.

- при непогашении организацией на момент определения кредитного рейтинга всей суммы предъявленной по решению банка к досрочному взысканию задолженности по ранее совершённой операции кредитного характера, а также при наличии фактов взыскания банком задолженности по операциям кредитного характера в принудительном порядке в течение предшествовавших 6 месяцев, организации присваивается рейтинг D.

- в исключительных случаях, при отсутствии либо наличии в течение анализируемого периода единичного случая выноса задолженности на счета по учёту просроченной, отсутствии негативной информации о способности организации своевременно исполнить свои обязательства перед банком, отсутствии трёх и более признаков финансовой неустойчивости организации,

Кредитный комитет банка может осуществить корректировку рейтинговой оценки организации с рейтингом В и С в рейтинг А и В соответственно.

В исключительных случаях, когда организации присваивается кредитный рейтинг D только по причине наличия фактов взыскания банком задолженности по операциям кредитного характера в принудительном порядке, Кредитный комитет банка может осуществить корректировку рейтинговой оценки организации с рейтингом D в рейтинг С при наличии следующих условий:

- отсутствие в течение предыдущих трёх месяцев и на дату расчёта просроченных обязательств перед банком;

- отсутствие негативной информации о способности организации своевременно исполнить свои обязательства перед банком. При осуществлении операций кредитного характера размер обеспечения исполнения обязательств определяется в зависимости от присвоенного кредитного рейтинга с учётом коэффициента риска в соответствии с требованиями кредитной политики банка.

Система рейтинговой оценки организации представляет собой количественную оценку показателей финансовой деятельности, которая служит основой.

Окончательное решение принимается на основании углубленного изучения деятельности организации, кредитуемого проекта, предлагаемого обеспечения и т. д.

Данный подход позволяет более точно определить степень риска кредитуемой сделки, определить условия кредитования, интенсивность проводимого в отношении данной организации мониторинга, с тем чтобы своевременно выявить ухудшение финансового состояния и/или иные негативные тенденции и принять соответствующие адекватные меры по снижению риска невозврата долга.

Выводы к разделу 1

1. Необходимо различать два близких понятия «кредитоспособность» и «платёжеспособность». Кредитоспособность - это способность и желание заемщика своевременно вернуть основной долг по кредиту и уплатить проценты по нему в установленные сроки. Платёжеспособность является более широким понятием по отношению к кредитоспособности и означает возможность предприятия полностью и в установленный срок оплатить все свои долговые обязательства перед кредиторами.

2. Исследуя подходы к оценке кредитоспособности кредитополучателя, можно выделить два основных метода:

- оценка комплекса финансовых показателей;

- качественный анализ.

3. Для оценки кредитоспособности заёмщика с экономических и финансовых позиций необходимо сформировать соответствующий оценочный инструментарий и выбрать наиболее эффективную методику.

В практике коммерческих банков разработано и действует значительное число подобных методик:

- изучение финансового состояния предприятия на основе бухгалтерской отчетности;

- оценка финансового положения с помощью следующих видов анализа: структурного и динамического анализа; методом коэффициентов; анализа движения потоков денежных средств; расчета и анализа риска банкротства заёмщика;

- анализ сведений о заёмщике за предшествующие периоды и данных прогнозов финансового состояния заёмщика и его доходов в предстоящем периоде.

- система рейтинговой оценки кредитоспособности организации.



2. Анализ кредитоспособности предприятия

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Магазин № 114» создан в результате преобразования Луганского арендного оптово-розничного предприятия «Магазин 114» и представляет собой самостоятельный хозяйственный субъект, осуществляющий на собственный риск производственную и коммерческую деятельность. Государственная регистрация Устава общества с ограниченной ответственностью «Магазин № 114» - осуществлена в исполнительном комитете Луганского городского Совета народных депутатов. Регистрационный Х 2/2220 от 30.03.94 г. Общество с ограниченной ответственностью «Магазин № 114» является правопреемником Луганского арендного розничного предприятия «Магазин № 114». В 2015 г. общество получило государственную регистрацию юридического лица в Луганском городском управлении юстиции Министерства юстиции ЛНР от 12.06. 2015 г., свидетельство № 11-0001668/2015, регистрационный номер ЕГРЮЛ: 61126678.

Наименование общества: полное - Общество с ограниченной ответственностью «Магазин № 114».

Целью деятельности Общества является: объединение имущественных, производственных, финансовых и коммерческих усилий для удовлетворения потребностей потребителей в продукции, работах, услугах, накопления прибыли и увеличение на этой основе доходов акционеров; создание совместными усилиями участников общества условий наиболее эффективного хозяйствования, накопления производственного потенциала на основании формирования стратегии инвестиционной политики, постоянного увеличения и совершенствования ассортимента продукции.

Предметом деятельности предприятия ООО «Магазин № 114» является оптово-розничная торговля, оптово-закупочная, торгово-посредническая деятельность; оптовая и розничная торговля продукцией собственного производства; купля-продажа на предприятиях оптовой и розничной торговли продукции производственно-технического назначения и товаров народного потребления, в том числе организация въездной торговли; проектирование и строительство зданий. сооружений и трубопроводов га осуществления специальных строительных и монтажных работ; производство промышленной продукции, стройматериалов и падения услуг населению: осуществление коммерческой, инвестиционной деятельности; внешнеэкономическая деятельность - производство строительно-монтажных работ, экспорт и импорт товаров; осуществление оптовой, розничной, комиссионной торговли промышленных, продовольственных групп. сельхозпродукцией и другими товарами народного потребления; выполнение авто грузов и пассажирских перевозок по ЛНР и за ее пределами (страны СНГ и ближнего зарубежья) производство, переработка, продажа изделий из дерева, металлов, и другое, в том числе из давальческого сырья; производство и реализация строительных материалов и изделий из них, а также изготовление инвентаря; торговля промышленными» и продовольственными товарами импортного и отечественного производства, в том числе безалкогольными напитками, мясными продуктами, рыбными и продуктами и другими видами продукции; производство и реализация продуктов питания, кондитерских и мучных, хлебов и хлебобулочных изделий; осуществление общественного питания, создание кафе, ресторанов. столовых, буфетов, ларьков; купля-продажа объектов недвижимости; предоставление услуг в сфере торговли, в том числе на комиссионных началах: производство товаров народного потребления и продукции производственно-технического назначения: из синтетических и натуральных материалов, их реализация оптом и в розницу; купля-продажа программных продуктов; производство, переработка, хранение, транспортировка, реализация сельскохозяйственной и промышленной продукции, полуфабрикатов, лекарственных растений, товаров народного потребления; инвестиционная деятельность; организация фирменных, коммерческих и комиссионных магазинов, консигнационных складов по продаже продукции производственно-технического профиля, товаров народного потребления и сельскохозяйственной продукции, проектирование, изготовление и монтаж сооружений, павильонов, рекламных и выставочных комплексов и других объектов для собственных нужд предприятия: финансовая и иная деятельность по расширению делового сотрудничества отечественных и зарубежных фирм; осуществление интересов отечественных и зарубежных фирм на комиссионных началах: внешнеэкономическая деятельность по указанным выше видам деятельности в соответствии с порядком, установленным действующим законодательством.

...