Международная экономика

Положительные динамические эффекты интеграции (проявляются на более поздних этапах): Эффект пространственного распределения и структурных изменений - более эффективное распределение; экономии на масштабе производства - снижение средних издержек в результате роста масштабов производства на территории интеграции; накопления - снижение риска капиталовложений, улучшение инвестиционного климата; экономического роста; конвергенции - синхронизация циклов экономического развития стран; домино - получение дополнительных выгод странами-участницами МЭИ

Отрицательные эффекты интеграции:

Эффект отклонения торговли - уменьшение импорта в страну ТС из третьих стран

Эффект уменьшения доходов государственного бюджета

Эффект структурной перестройки

Эффект увеличения негативной взаимозависимости

Эффект утраты экономического суверенитета

Эффект увеличения издержек согласования экономических решений

Эффект увеличения издержек, связанных с движением капитала внутри региона и притоком капитала из третьих стран

Эффект отклонения инвестиций

Эффект дивергенции - усиление экономического неравенства стран-участниц

47. Интеграция в Западной Европе. Европейский Союз (ЕС): эволюция, механизм функционирования, условия вступления, расширение в современных условиях

Интеграция в Западной Европе

Совет государств Балтийского моря (Латвия, Германия, Литва, Эстония, Польша, Норвегия, Россия, Исландия), Бенилюкс (Люксембург, Нидерланды, Бельгия), Совет Баренцева / Евроарктического региона (Финляндия, Швеция, Дания, Норвегия, Россия, Исландия), Европейская ассоциация свободной торговли (Австрия, Кипр, Чехия, Франция, Греция, Венгрия, Ирландия, Швейцария, Бельгия, Германия, Эстония, Польша, Дания, Финляндия, Норвегия, Россия, Исландия), Европейский союз

Европейский союз (ЕС) - региональная интеграционная организация 27-ти европейских государств, возникшая в 1993 г. на основе Маастрихтского договора (1992 г.) как правопреемница Европейского экономического сообщества (1957г.)

Направления эволюции интеграции в Западной Европе:

1) Расширение присоединение новых стран-членов

Основоположники Европейского экономического сообщества (1958): Франция, Германия, Италия, Бельгия, Люксембург, Нидерланды (6)

Этапы расширения интеграции в Западной Европе

1973 г.: Великобритания, Дания и Ирландия (3) 1981 г.: Греция 1986 г.: Португалия и Испания(2) 1995 г.: Австрия, Финляндия и Швеция (3) 2004 г.: Венгрия, Чехия, Словакия, Словения, Польша, Латвия, Литва, Эстония, Кипр, Мальта(10) 2007 г.: Болгария, Румыния, 2013 хорватия

2) Углубление интеграции происходит путем:

-дифференциации сфер экономики, вовлекаемых в процесс интеграции

валютная сфера (1950) угольная и сталелитейная промышленность (1951)

атомная энергетика (1957) АПК (1962) экология (1972) НИОКР (1974)

социальная сфера (1988) промышленность (1988) транспорт (1992) макроэкономическая политика (1992) правосудие, безопасность, оборона (1992)

- эволюции форм (этапов) интеграции

Зона свободной торговли - Римские договора о ЕЭС и Евратоме (1958-1967)

Таможенный союз - Римские договора о ЕЭС и о Евратоме. (1968-1976)

Общий рынок - “Белая книга” и Единый европейский акт от (1985-1992)

Экономический, валютный и политический союз - Маастрихтский договор от 1992 г., Амстердамский договор от 1997 г., Ниццкий договор от 2001 г. (с 1993 - н.в.).

- эволюции институтов интеграции от межгосударственных к наднациональным институтам; усложнение структуры и функций институтов по мере развития интеграции

Условия вступления в ЕС

дефицит государственного бюджета не должен превышать 3% ВВП,

накопленный государственный долг не > 60% ВВП,

уровень инфляции в стране за предшествующие ее вступлению в ЭВС 12 месяцев не должен превышать более чем на

1,5 процентных пункта средний уровень инфляции трех стран

ЕС, добившихся самой низкой инфляции,

соблюдение, по крайней мере, в течение двух лет установленных пределов курсовых колебаний, обеспечиваемых механизмом валютных курсов Европейской валютной системы

- долгосрочные процентные ставки во вступающей в ЭВС стране

не должны более чем на два процентных пункта отличаться от

среднего уровня этих ставок по крайней мере трех стран ЕС

Единая политика ЕС:

1. Внешняя политика и политика безопасности

2. Политика внутренних дел и правосудия

3.Экономическая политика (бюджетная, транспортная, региональная, экологическая, энергетическая, развития, научно-техническая, сельскохозяйственная, внешнеторговая и таможенная, валютная и денежно-кредитная, налоговая, конкурентная, инновационная, промышленная, социальная, соседства)

Механизм функционирования:

Совет Европейского союза (СЕС). Он не реже двух раз в год проводит сессии на уровне глав государств и правительств, а также регулярно собирается на уровне различных министров

Комиссия ЕС (КЕС) - исполнит. орган, своего рода првительство ЕС,

Европейский парламент (ЕП) с резиденцией в Страсбурге. Избирается с 1979 г. прямым голосованием граждан во всех странах - членах ЕС.

Европейский суд, обеспечивающий правильную интерпретацию и реализацию нормативных актов (законодательства) ЕС.

Европейский социальный фонд ориентации и гарантирования сельского хозяйства (ФЕОГА)

Европейский социальный фонд, облегчающий перемещение рабочей силы внутри ЕС

Европейский инвестиционный банк предоставляет кредиты государственным структурам стран - членов ЕС.

48. Международный рынок ценных бумаг

Задачей рынка ценных бумаг является обеспечение более полного и быстрого перелива сбережений в инвестиции по цене, устраивающей покупателя и продавца.

Посредниками на рынке ценных бумаг выступают брокеры и инвестиционные дилеры.

Основными функциями рынка ценных бумаг являются:

а) мобилизация денежных средств вкладчиков для целей организации и расширения производства;

б) информационная, которая состоит в том, что ситуация на рынке ценных бумаг сообщает инвесторам информацию об экономической конъюнктуре и дает ориентиры для вкладывания своих капиталов.

Особенности международного рынка ценных бумаг

· ценные бумаги отличаются от других видов помещения ссудного капитала обратимостью, т.е. возможностью для держателя в любой момент обратить их в деньги, которая в свою очередь зависит от ликвидности рынка, на котором они выступают объектами купли-продажи

· международный рынок ценных бумаг - это прежде всего первичный рынок, вторичный рынок пока не получил адекватного развития

Различают первичный и вторичный рынок ценных бумаг. Первичный рынок обслуживает первичное размещение ценных бумаг. На нем эмитент получает необходимые ему финансовые средства. (Предложение ценных бумаг осуществляет только их эмитент - индивидуальный или институциональный инвестор). На вторичном рынке ценных бумаг производится купля-продажа ранее выпущенных акций и облигаций. На нем уже не происходит аккумулирования новых финансовых средств для эмитента, а осуществляется лишь перераспределение ресурсов среди последующих инвесторов. (централизованный (фондовая биржа); - нецентрализованный.)

49. Понятие еврорынка. Евробумаги: классификация, особенности

Развитие еврорынков позволило создать возможность свободного соотношения спроса и предложения на финансовые ресурсы в мировом масштабе.

Еврорынок -- часть финансового рынка (наднациональный рынок), на котором проводятся операции по кредитам и займам в евровалютах.

Евровалюта - валюта, переведенная банком (фирмой) данной страны на счет иностранного, как правило, европейского банка и используемая иностранным банком для операций во всех странах, включая страну-эмитента данной валюты (евродоллар, евройена, еврошвейцарский франк и др.)

Евробумаги: евроноты, еврооблигации и евроакции. Они эмитируются в какой-либо стране, номинируются в иностранной валюте и предназначаются для размещения за пределами этой страны.

евробумаги - это торгуемые ценные бумаги, со следующими характерными чертами, а именно:

Проходят андеррайтинг (банковский консорциум, подписывающий соглашение с эмитентом) и размещаются посредством синдиката, минимум два участника которого зарегистрированы в разных государствах;

Предлагаются в значительных объёмах в одном и более государствах, кроме страны регистрации эмитента;

Могут быть первоначально приобретены только при посредничестве кредитной организации или другого финансового института.

Евроноты - среднесрочные именные облигации, которые обычно выпускаются под конкретного инвестора. Главное преимущество евронот - возможность организовать их эмиссию за несколько дней или даже часов. Выпускаются международными корпорациями на срок от 3 до 6 месяцев.

Евровекселя - необеспеченные обязательства, которые не предназначены для публичного размещения и не обращаются на вторичном рынке. Как правило, евровекселя выпускаются на срок от одного года до пяти лет компаниями, платежеспособность которых не вызывает сомнений.

Еврооблигации они являются долгосрочными бумагами, т.к. период обращения разных их выпусков лежит в пределах от 7 до 40 лет. Основными эмитентами выступают международные корпорации, в частности кредитно-финансовые учреждения, правительства стран, а также местные органы власти.

В развитых странах выделяют несколько типов еврооблигаций, а именно: обычные или прямые, с плавающей процентной ставкой, с нулевым купоном, с индексируемым процентом, конвертируемые, с опционом.

Наиболее распространены обычные или прямые облигации. По ним выплачивается фиксированный процент. Их курс может меняться в связи с изменениями банковских процентных ставок.

Курс облигаций с плавающей процентной ставкой сильно зависит от колебаний рыночного процента.

Облигации с нулевым купоном позволяют получить доход только при их погашении за счёт разницы эмиссионной и номинальной цен. Этот доход, как правило, не облагается налогами.

Ставка по облигациям с индексируемым процентом привязывается к индексу цен на определённые группы стратегических товаров, в частности нефть, золото и др.

Конвертируемые облигации приносят меньший доход по сравнению с другими, но предоставляют владельцу право обменивать их на акции.

Облигации с опционом позволяют владельцу выбирать различные варианты инвестиционной сделки. Они могут быть обменены на акции, облигации с плавающим и фиксированным процентом и др.

50. Глобализация международной экономики: сущность, признаки, факторы, последствия и противоречия

Глобализация -- процесс формирования целостного мирового хозяйства, глубокой взаимозависимости национальных экономик в результате интенсификации международного разделения и кооперации труда, либерализации экономики, ее широкой транснационализации.

Признаки:

1)Взаимозависимость нац хоз-в

2)Единство мир эк-ки

3)Единое вопро-во и инфраструктура

Направлениям:

а) международная торговля: товарами и услугами, технологиями, объектами интеллектуальной собственности и др.;

б) международное движение факторов производства: капитала - в виде прямых иностранных инвестиций, рабочей силы - в виде стихийных миграций неквалифицированных и малоквалифицированных рабочих и в виде «утечки умов»;

в) международные финансовые операции: частные и государственные кредиты, операции с ценными бумагами, валютные операции и др.

Последствия:

превращение мирового хозяйства в целостную экономическую систему, где национальные хозяйства становятся ее подсистемами;

господство всемирных экономических отношений над внутристрановыми. Последние вынуждены приспосабливаться к первым;

размывание и ослабление функций национальных государств в области макроэкономического регулирования внешнеэкономической деятельности.

Факторы

А)научно-техническая революция. (ужесточением на мировом рынке конкурентной борьбы за контроль над природными ресурсами и информационным пространством; процессов автономизации и интеграции; национальной идентификации; крах социалистической командно-административной системы; компьютеризация системы электронных счетов и кредитных карт, спутниковая и оптико-волоконная связь)

Б)изменение внешних и внутренних условий деятельности финансовых институтов. Крах Бреттон-Вудской валютной системы в 1971 году и отмена режима фиксирования валютных курсов привели к размыванию границ прежде замкнутых национальных финансовых пространств, стимулировали экспансию иностранного капитала на национальные финансовые рынки.

Противоречия

Однако факторы ускорения глобализации серьезно сдерживаются факторами противодействия данным процессам, что присуще в первую очередь экономикам национальным. Проявляется это главным образом тем, что современный воспроизводственный рыночный процесс меняет свою структуру. Выделены два больших сектора: А, когда услуги и блага для своей общины, семьи и для себя изготовляются в самом домохозяйстве, и Б - когда услуги и товары производятся для продажи на рынке. Характерно, что доля личного и домашнего подсобного хозяйства (сектор А) в производстве некоторых видов продовольствия, ремонте жилья и строительстве, ремонте бытовой техники и выполнении бытовых услуг возрастает не только в развивающихся и постсоциалистических странах, но и в развитых. Причины этого явления - увеличение числа безработных и пенсионеров, развитие сектора надомного труда, появление свободного времени у занятых из-за сокращения рабочего дня и т. д.

Противоречия2:

привело к измен ф-ций денег в эк-ке(финанс рынок не зависит от рынков товаров и услуг, деньги стали сами обращ как товар)

51. Международные финансовые центры. Транснациональные банки (ТНБ): характерные черты, функции, организационная структура

Междунар финанс центр -- это место сосредоточения банков, специализированных кредитно-финанс учреждений, кот осуществляют международные валютные, кредитные, финансовые операции, операции с ценными бумагами и золотом.

Стадии развития междунар финансового центра:

-первая - развитие местного рынка;

-вторая - превращение в региональный финансовый центр;

-третья - развитие регионального финансового центра к стадии международного финансового рынка

Транснац банки - это крупнейш банковские учреждения, достигшие такого уровня междунар концентрации и централизации капитала, кот предполагает их реальное участие в эк разделе мир рынка ссудных капиталов и кредитно-финанс услуг.

Особенности ТНБ.

1. К ТНБ относят крупнейшие банковские монополии, кот играют доминирующую роль на нац рынках.

2. Деятельность ТНБ носит междунар хар-р, что связано с высокой долей зарубежн операций в их совокупной деят-сти.

3. Особое знач приобретает созд зарубежных отделений ТНБ с целью сокрытия прибылей от налогообложения и сделок, запрещенных законом. К таким налоговым гаваням относятся Сингапур, Панама, Бахрейн, острова Карибского моря

4. Для ТНБ характерны тесная взаимозависимость, переплетение капиталов, интересов, несмотря на острейшую конкуренцию между ними.

Функции ТНБ:

- финансовое, консультативное и информационное обслуживание ТНК всех нефинансовых секторов экономики в своей стране и за границей;

- кредитование гос-в;

- обслуж рынка евровалют;

- участие в финансировании деятельности междунар кредитно-финансовых организаций;

- финансирование ипотек;

- расчетное обслуживание населения;

- информационный бизнес;

- обслуживание рынка ценных бумаг и т.п.

Размещено на Allbest.ru