Особенности выхода на международные рынки

Все эти негативные аспекты покупки готового иностранного предприятия можно избежать, если компания грамотно и тщательно продумывает стратегии будущих приобретений. Ключевыми параметрами являются такие аспекты как отбор зарубежных объектов покупки, с детальным анализом финансовой деятельности компании за последние периоды работы, статуса компании на сегодняшнем рынке, а также его финансового положения, изучение особенностей менталитета, культуры менеджмента, управленческой философии компаний.

Говоря о преимуществах создания дочерних компаний с нуля, важнейшим аргументом за является то, что в таком случае у компании есть возможность получить тот тип дочернего предприятия, в таком формате который ей нужен. Если фирма чувствует, что в конкретном целевом регионе будет значительнее проще создать новую организационную структуру, чем видоизменять старую, тогда для нее оптимальным является вариант дочерней фирмы с нуляМетоды проникновения на международный рынок, Нуралиев С.У. // http://uchebniki.ws/15890315/marketing/metody_proniknoveniya_mezhdunarodnyy_rynok . Также намного легче разрабатывать организационные процедуры в новой дочерней фирме, нежели изменять их в приобретенной уже существующей компании.

Многие транснациональные компании видят в данных аргументах стратегически важные преимущества в пользу создания предприятий с нуля, которые превыше всего ставят постоянное увеличении ценности своей компании и стремятся перенести компетенции, умения, свои разработки и технологию, ноу-хау из уже действующих предприятий в новую дочернюю фирмуХилл Ч. Международный бизнес ( International Business. Competing in the Global Marketplace) стр. 497.

Фирме значительно проще организовать свой бизнес с нуля в другой стране, если она уже достаточно уверенно работает в каких-то других государствах на международной арене. Если у компании уже сформирован опыт зарубежной деятельности, ей значительно проще просчитать потенциальные риски, разработать набор операционных процедур для новой дочерней компании. Более того, создание собственных предприятий хоть и сопряжено с рисками, подразумевает меньше потенциальных возможностей для неблагоприятных сюрпризов, какие можно ожидать в случае покупки уже существующей фирмы.

Однако уязвимым местом создания своей собственной дочерней компании в другой стране может быть то, что конкуренты возможно будут проникать на рынок именно за счет приобретений, тем самым обеспечат себе мощное проникновение и присутствие на рынке, которое может в значительной степени сузить рыночный потенциал для фирм, основанных с нуля.

Можно сделать вывод, что, безусловно, выбор между созданием своего собственного предприятия с нуля и приобретением уже существующего крайне непрост. Оба способа проникновения на международные рынки имеют как свои весомые преимущества, так и свои недостатки. Стратегия каждой фирмы уникальна и ее выбор будет зависеть от множества факторов в пользу того или иного способа выхода на зарубежные рынки.

В ситуации если фирма хочет выйти на рынок, где имеется ряд сильных конкурентов, каждый из которых также стремится обеспечить себе прочную позицию, то ей оптимальнее осуществлять свою деятельность посредством приобретения уже существующих компанийR. E. Caves “Mergers, Takeovers and Economic Efficiency” // International Journal of Industrial Organization 7, 1989, pp. 151-74; S.A. Christofferson, R.S. McNish “ When Mergers go wrong” // The McKinsey Quarterli 2, 2004, pp. 92-110. Здесь создания нового предприятия не даст конечной цели установления заметного присутствия на рынке за счет того, что создания самого предприятия с нуля не является быстрым способом проникновения на рынок.

В тоже время, если фирма решила осуществить приобретения, то руководству компании необходимо рассмотреть все возможные риски, которые могут быть непосредственно связаны с выбором данной стратегии. Порой разумнее избрать медленный путь, нежели осуществить покупку неудачной компании, которая не только не увеличит ценность компании- покупателя на международных рынках, а может привести к тому, что компания столкнется с значительными трудностями в своей дальнейшей деятельности.

Если компания собирается выходить на рынок и ее конкурентное преимущество заключается в переносе встроенных в ее организацию компетенций, особых навыков, умений, процедур, уникальных особенностей корпоративной философии и культуры, то создание дочерней фирмы с нуля будет иметь больше аргументов за, чем противМеждународный бизнес ( International Business. Competing in the Global Marketplace) Чарльз Хилл, 498.

Глава 2. Особенности деятельности нефтяного рынка. Международный трейдинг нефти

2.1 Основные категории участников международного рынка торговли нефтью

На сегодняшнем нефтяном рынке существует несколько ключевых групп трейдерских компанийCategories of oil trading companies // LITASCO SA/ LUKOIL The “ Integrated Trader's Compromise”, Gati AL -Jebouri, CEO LITASCO SA, 17.02.2009; См. Приложение 1.

В первую очередь стоит отметить присутствие национальных компаний, которые самостоятельно осуществляют реализацию сырья на глобальном рынке. Наиболее общеизвестными примерами таких компаний являются Saudi Aramco, INOC, PDVSA, KPC. В традиционной практике национальные нефтяные компании осуществляют реализацию своей продукции используя долгосрочные контракты. Так реализуется 70% мирового сбыта нефти, а также именно данную стратегию реализации экспорта продукции используют большинство участников ОПЕК. Ключевой особенностью ведения деятельности используя долгосрочные контракты является то, что их ограниченное количество предотвращает перепродажи их третьим лицам.

Следующей категорией участников международного нефтяного рынка являются крупнейшие нефтяные гиганты, которые осуществляют реализацию экспорта продукции через трейдерские компании. Всемирно известными компаниями являются Exxon Mobil, Chevron, ConocoPhillips, British Petroleum, Shell, Lukoil. Независимые негосударственные нефтяные компании, как правило, являются вертикально-интегрированными корпорациями, чей спектр деятельности охватывает всю сбытовую цепочку, начиная от геологоразведки и добычи нефти, ее переработки, систему сбыта и последующую реализацию на рынке, через систему нефтепроводов, а также осуществление маркетинговой деятельности. Участники рынка данной категории не осуществляют торговлю всей своей продукции, ввиду того, что значительная ее часть расходуется на нужды их собственной цепочки поставок. Данные компании обладают несклонностью к риску, а это препятствует тому, что компания подвергается высоким ценовым рискам, результатом чего может стать спекуляция.

Еще одними из значительных участников рынка являются независимые трейдинговые компании. Крупнейшими являются Vitol, Glencore, Sempra, Trafigura, Cagrill, Marc Rich. Их участие на глобальном нефтяном рынке заключается в торговле энергоресурсами и другим сырьем, обладая всего несколькими производственными активами или вообще не имея их. Данная категория участников активно осуществляет сделки спот, а также торгует на рынке вторичных ценных бумаг.

Также одними из ключевых игроков на рынке нефтетрейдинга являются финансовые структуры, такие как Morgan Stanley, Goldman Sachs/ J.Aron, Koch, Petrobras, Statoil, Petroleos Mexicanos, UBS, Barclays, Societe Generale, а также различные фонды хеджирования. Торговля сырьем для них не является единственным направлением деятельности, они также осуществляют финансовые операции и услуги.

Ключевой особенностью развития современного рынка сбыта нефти является то, что новые участники рынка существенным образом перераспределили между собой доли на рынке. Более того, сама рыночная природа была значительным образом видоизмененаCategories of oil trading companies // LITASCO SA/ LUKOIL The “ Integrated Trader's Compromise”, Gati AL -Jebouri, CEO LITASCO SA, 17.02.2009; См. Приложение 2.

Таким образом, можно проследить довольно заметную тенденцию к тому, что помимо того, что на нефтяном рынке стали осуществлять торговлю новые игроки, они начали активно вытеснять уже существующих.

Компании, осуществляющие торговлю нефтью и нефтепродуктами, придерживаются одной из бизнес моделей присущих трейдерским компаниямСм. Приложение 3, 4.

Существует 4 ключевых бизнес модели, использующихся трейдерскими компаниями. Asset optimization- это модель оптимизации активов. Компании, работающие по данной модели торгуют для того, чтобы осуществлять базовую операционную деятельность. Ценность данной модели в том, что она оптимизирует ежедневные доходы за счет оптимизирования экономики активов. Такую модель использует в своей деятельности компания Exxon Mobil.

Следующей моделью является торговля по системе - System trading , именно так работает ЛИТАСКО на глобальном рынке. Компания осуществляет покупку и продажу в зависимости от текущей необходимости в целью капитализации на стратегических рынках. Преимуществом данной модели является укрепление позиции активов компании, наращивание уникальных знаний, а также получение дополнительной ценности компании за счет компетенции в области системы управления рисками.

Еще одной моделью являет арбитраж. Компания управляет ценовой разницей на различных рынках на одно и то же сырье с целью получения прибыли. Преимущество модели заключается в получении прибыли за счет умения чувствовать тенденции на рынке без каких-либо дополнительных рисков. Такой стратегии придерживается компания ConocoPhillips.

Также одной из ключевых моделей является Position taking trading role. Такой модели придерживаются компании BP, Shell, Total. Суть ее заключается в том, что компания выигрывает за счет того, что может предвидеть будущее изменение цен и работать в рамках длинных или коротких позиций на финансовых рынках. Успех компании зависит от того, сможет ли она правильно предвидеть будущие изменения цен на рынке.

2.2 Ключевые тенденции экспансии на глобальный рынок компаний нефтетрейдеров

Сходством компаний, работающих на рынке нефтетрейдинга, является то, что они предпочитают базировать свои головные офисы на территории Швейцарии, в Женеве. А также офисы компаний зачастую располагаются в развивающихся финансовых центрах в Юго-восточной Азии в Сингапуре и на Ближнем Востоке в Дубае.

На сегодняшний день особенностью деятельности крупнейших российских нефтяных компаний является то, что они стали все чаще открывать в Швейцарии свои филиалы непосредственно для того, чтобы осуществлять продажу нефти и нефтепродуктов за пределами Российской Федерации. Всего за несколько лет Женева смогла обогнать Лондон по количеству сделок, совершенных по купле-продаже «черного золота».

Учитывая тот факт, что Швейцария не обладает данным природным ресурсом, однако 10%ВВП кантона Женева обеспечиваются непосредственно нефтью и газомЖенева на первом месте в мире по торговле нефтью и газом , Клот Людмила// Наша газета, Женева 23.02.2011 // http://www.nashagazeta.ch/news/11356 . Это стало возможным благодаря тому, как крупнейшие нефтяные компании открыли здесь свои офисы. Почти 13 лет назад это сделал ОАО «ЛУКОЙЛ», основав здесь свою дочернюю компанию ЛИТАСКО, а далее здесь обосновался и российская нефтяная компания Роснефть. Более того, свои представительства здесь имеют такие крупнейшие трейдинговые компании в области торговли энергетическими ресурсами как Glencore, Mercuria, Gunvor.

Основываясь на данных Женевской ассоциации торговли и фрахта (GTSA), на сегодняшний день Женева занимает лидирующее место в мире в области торговли нефтью и газом, более того, на территории Швейцарии на сегодняшний день осуществляется треть от общего объема мировых сделок в области торговли нефтью и газомGTSA Key figures //http://www.gtsa.ch/geneva-global-trading-hub/key-figures .

На сегодняшний день в Швейцарии зарегистрированы крупнейшие мировые нефтетрейдеры - Gunvor, Glencore, трейдер «Газпром экспорта» Guzprom Schweiz AG, LITASCO, ENRC MMK, Novex Trading НЛМК, Severstal Export, Mechel Trading AG «Мечела», Metal Trade Overseas «Норильского Никеля»Зарегистрированные в Швейцарии нефтетрейдеры могут лишиться финансовых льгот // Oil news 24.01.2013 http://www.oilnews.com.ua/news/article18741.html .

Ключевым преимуществом именно Швейцарии является, безусловно, стабильная политическая система, что для компаний, осуществляющих международную экспансию, является одним из наиболее значимых аргументов. Также Швейцария обладает выгодной для иностранных компаний налоговой системой, и что немаловажно, имеет в своем арсенале квалифицированных компетентных сотрудников, которые обладают знаниями международного бизнеса, а также владеют несколькими иностранными языками.

Трейдерские компании, осуществляющие свои сделки на территории Швейцарии, входят в категорию фирм, чья деятельность в большей степени осуществляется за границей, и облагается 12-процентным налогом. Таким образом, даже тот факт, что в Швейцарии выгодное налогообложение уже перекрывает другие ее достоинства. По данным швейцарской статистики общий объем торговли в сфере сырьевых ресурсов достигает 620 миллиардов евро в годGTSA Key figures //http://www.gtsa.ch/geneva-global-trading-hub/key-figures .

В основе швейцарского успеха в области базирования международных трейдерских компаний лежит целый ряд ключевых факторов. Обязательно должны быть учтены как выгодное географическое положение Швейцарии в самом сердце Европы, так и благоприятная экономическая стабильность в стране. Важно отметить коммерческие и банковские процессы и традиции данной страны, то как Швейцария позиционирует себя на международной арене. Швейцария на протяжении своей истории стремилась к сохранению нейтралитета и поддержке принципов неконфликтности с соседствующими странами, она всегда стремилась быть востребованной на мировом уровне благодаря поощрению развития посреднических функций в различных областях и сферах экономики.

Зарубежным корпорациям, работающим на территории Швейцарии предоставляется 2 вида льгот, предоставляемых на кантональном уровне. Первый вид льгот в первую очередь наиболее интересен холдинговым компаниям, так как позволяет освобождать финансовый доход от иностранных заемщиковЗарегистрированные в Швейцарии нефтетрейдеры могут лишиться финансовых льгот // Oil news 24.01.2013 http://www.oilnews.com.ua/news/article18741.html .

Второй вид льгот позволяет существенным образом понизить ставку корпоративного налога для трейдинговых компаний, которые более 80% своего дохода получают непосредственно с внешних рынков. Поэтому совершенно неудивительно, почему международные трейдинговые компании отдают свое преимущество именно Швейцарии, ключевым аспектом являются специальные режимы кантонов.

Для сырьевых трейдерских компаний основными наиболее привлекательными аргументами являются такие показатели как макроэкономическая стабильность и авторитет Швейцарии на международной арене, взвешенная монетарная политика, постоянное совершенствование банковской деятельности, привлекательные условия кредитования, свободный валютный обменЖенева: расцвет международной сырьевой торговли // Война и мир, 28.09.11 //http://ns.warandpeace.ru/ru/analysis/view/62227/ . Все эти параметры, безусловно, притягивают в страну крупнейшие ТНК, здесь находятся штаб-квартиры международных организаций, а также именно здесь предпочитают осуществлять свои торговые сделки крупнейшие сырьевые трейдинговые компании.

Также следует отметить, почему во всей Швейцарии именно Женева является центром осуществления крупнейших торговых сделок в области продажи сырья. Женева прочно закрепила за собой позицию международного банковского центра, а также ведущего мирового переговорного центра, где находятся представительства крупнейших международных торговых организаций.

В условиях современного развития мировой экономики в Женеве также активно стимулируется становление международного трейдерства в области сырья. На сегодняшний день в Женеве сформирована система, специализирующаяся на кредитовании международной торговли сырьем и топливом. Это стало возможным за счет того, крупнейшие швейцарские и иностранные банки в своих женевских филиалах создали специализированные подразделения по такому кредитованию. Среди крупнейших банков UBS, Credit Suisse, BNP Paribas, Banque Cantonale de Geneve, Banque de Commerce et de Placement и другиеЖенева: расцвет международной сырьевой торговли // Война и мир, 28.09.11 //http://ns.warandpeace.ru/ru/analysis/view/62227/ .

Еще одной причиной привлечения трейдерских компаний стало то, что именно в Женеве обосновались мировые лидеры в области инспекции, сертификации, экстернализации грузов и управления рисками- Societe general de surveillance (SGS S.A.) и CotectnaТам же.

Более того, в Женеве находятся штаб-квартиры крупнейших в мире морских перевозчиков грузов, а также компаний по фрахтованию танкеров, страховые компании, занимающиеся страхованием перевозок грузов по всему миру. Также непосредственно в Женеве располагается огромное количество крупнейших международных юридических, консалтинговых, аудиторских компаний. Среди них Deloitte, KPMG, Ernst&Young, Schellenberg Wittmer.

Еще более привлекательной для ведения бизнеса, а также осуществления международных торговых сделок в области продажи сырья, Женева стала после создания в 2006 году Женевской Ассоциации Торговли и Фрахтования (GTSA). Эта организация была создана банками, перевозчиками, трейдерами, уже осуществляющими свою деятельность на территории Швейцарии. Приоритетной задачей данной организации является защита интересов ее участников, а также путем объединения во имя взаимовыгодной кооперации способствовать упрощению операций международных трейдерских компаний, а также долгосрочному благоприятному усилению роли Женевы на рынке международного сырьевого трейдерстваТам же.

С середины 1970-ых годов в Женеву осуществляется приток нефтетрейдеров, что стало ключевым фактором превращения города в глобальный центр международной торговли сырьем. Многие крупнейшие нефтетрейдеры отдали свое предпочтение именно Женеве, так как на других не менее значимых торговых площадках в Лондоне, Роттердаме, Амстердаме их деятельность могли бы затруднить крупнейшие ТНК, такие как British Petroleum и Royal Dutch Shell. Ключевым же преимуществом именно Женевы является непосредственно предлагаемые здесь банковские условия кредитования, а также благоприятные схемы налогообложения.

Именно в женевских филиалах крупнейших банков Франции и Швейцарии была впервые предложена схема пооперационного кредитования, то есть кредит выдавался непосредственно под стоимость каждой партии грузаЖенева: расцвет международной сырьевой торговли // Война и мир, 28.09.11 //http://ns.warandpeace.ru/ru/analysis/view/62227/ . Огромным плюсом данной системы является то, что даже начинающие трейдеры имеют возможность в Женеве осуществлять многомиллионные операции по всему миру, в несколько раз превышающие их собственный капитал. Такая система, бесспорно, открыла колоссальные возможности быстрого наращивания оборотов и прибылей как для трейдеров на рынке сырья, так и перед финансирующими их банками.

Еще одним ключевым аспектом является то, что, безусловно, любого трейдера в конечном итоге главным образом интересует чистый доход. В данной ситуации у Женевы так же оказались существенные преимущества над другими торговыми площадками. Прежде всего, руководство кантона исходит из того, что большая часть всех международных трейдерских компаний оперируют главным образом за пределами территории Швейцарии, за счет чего прямо попадают под фискальный режим так называемых неосновных компанийТам же. Данная ситуация позволяет ограничивать общую ставку кантонального и федерального налогов на прибыль международных трейдерских компаний на уровне 12%, что является лишь половиной нормальной ставки налогообложения прибылей, действующих на всей территории страны компанийТам же.

Так основной конкурент Женевы -- Лондон имеет налог на прибыль 28%, что в два раза превышает швейцарский показатель. Отсюда и главный вывод- одной из наиболее значительных предпосылок основания дочерней компании именно на территории Швейцарии является схема налогообложения.

К международным трейдерских компаниям, специализирующимся на торговли сырьем, открывшимся в 1970-1990 годы относятся такие компании как Vitol и Mercuria. В период 2000 года в Женеве открывают свои офисы ОАО «ЛУКОЙЛ», основывая здесь дочернее предприятие ЛИТАСКО, а также Gunvor- одна из крупнейших энергетических трейдинговых компаний мира. Дальше Женевскую торговую площадку стали осваивать российские гиганты Роснефть, а также ТНК-ВР.

Одним из ключевым показателей деятельности торговой площадки в Женеве для Российской нефтяной отрасли является то, что по данным Женевской Ассоциации Торговли и Фрахтования на сегодняшний день 75% нефтяного экспорта России реализуется непосредственно через международные трейдерские компании, базирующиеся в ЖеневеЖенева: расцвет международной сырьевой торговли // Война и мир, 28.09.11 //http://ns.warandpeace.ru/ru/analysis/view/62227/ .

Также стоит отметить, что сейчас в Женеве представлены 4 из 5 независимых нефтяных трейдинговых компаний мира: Vitol, Trafigura, Gunvor, MercuriaЖенева на первом месте в мире по торговле нефтью и газом, Клот Людмила // Наша газета, 23.02.2011 // http://www.nashagazeta.ch/news/11356 ; Торговля сырьем в Швейцарии переживает невидимый взлет, 2011 // Российский Государственный Гуманитарный Университет // http://swiss-ce.rsuh.ru/news.html?id=1043571 . Еще одна из крупнейших компаний Glencore также располагается на территории Швейцарии, но не в Женеве, а в Цуге. Там ставка налога на прибыль еще ниже, чем в Женеве и составляет всего 10%.

По оценке еженедельника L'HEBDO от 3 марта 2011 года, трейдинговые компании, базирующиеся на территории Женевы поставили в данный год более 700 млн. тонн нефти и нефтепродуктов в регионы по всему миру. Этот результат главным образом отражает то, что Женева сегодня является площадкой №1 в области торговли нефтью и нефтепродуктами, она существенно обходит Лондон с 520 млн. тонн, а также международный финансовый центр Сингапур с 440 млн. тоннЖенева: расцвет международной сырьевой торговли // Война и мир, 28.09.11 //http://ns.warandpeace.ru/ru/analysis/view/62227/ .

Ключевым выводом является то, что Женева благодаря грамотной политике властей на федеральном и кантональном уровне, приобрела статус важнейшей мировой торговой площадки, откуда все крупнейшие международные трейдинговые компании управляют потоками глобальной торговли в области ключевых сырьевых ресурсов.

Такая тенденция немало преимуществ приносит не только Женеве, за которой прочно закрепился статус ведущей торгово-экономической столицей Западной Европы, но также значительно укрепляет экономику и Швейцарии в целом.

За вторую половину 20 века доля трейдинговых компаний в Женеве и Цуге в ВВП Швейцарии увеличилась в 5 раз и составила порядка 2,5%Там же. Более того, удельный вес трейдерских компаний в самой Женеве рос еще более стремительными темпами и в 2010 году составил около 10% ВВП кантона. На сегодняшний день Женева стала не только лидером в области банковской деятельности, но также, бесспорно, в области международной трейдерской торговли. Более того, в период международного финансового кризиса, именно налоговые отчисление от трейдерской торговли в большей степени смогли компенсировать сокращение налоговых поступлений, которые приходились на банки, таким образом удалось сохранить федеральный и кантональный бюджеты Швейцарии.

На сегодняшний день в Евросоюзе возникают недовольства по поводу преуспевания трейдерских компаний, связанного в первую очередь с налоговыми послаблениями, а также фискальными преимуществами. Часто в адрес трейдерских компаний поступают требования снять с них льготный статус, а также выровнять по сравнению с другими предприятиями налоги на прибыльЖенева на первом месте в мире по торговле нефтью и газом, Клот Людмила // Наша газета, 23.02.2011 // http://www.nashagazeta.ch/news/11356 ; .

Однако трейдеры не согласны с данными негативными высказываниями, так как они осуществляют свои торговые операции не на Швейцарском рынке, а за рубежом, таким образом выравнивание налогов на прибыль в сравнении с другими предприятиями не отразится ни на экономике страны, также не принесет какой-либо существенной пользы Евросоюзу.

Более того, снятие льготного налогового статуса может сподвигнуть трейдерские компании переместить свои филиалы в Дубай и Сингапур, где налоговые ставки еще ниже, чем в Женеве. Компромиссным решением в данном случае может быть установление единой ставки налога на прибыль на всей территории Швейцарии для компаний, непосредственно зарегистрированных здесь вне зависимости от того, ведут ли они свою деятельность на территории Швейцарии или же на внешних рынках.

2.3 Трейдинг Российской нефти за рубежом

На сегодняшний день российская нефть экспортируется в большое количество стран на глобальном рынке, в Западную Европу, а также в Азиатский регион и в США. Учитываю специфику современной нефтяной торговли, компании практически всегда не занимаются реализацией нефти напрямую, а организуют экспорт на зарубежные рынки за счет посредников. Как правило, каждая крупная компания либо имеет свою торговую компанию, либо осуществляет продажу нефти и нефтепродуктов через крупнейших энергетических трейдеров. Деятельность трейдеров заключается в том, чтобы осуществлять покупку топлива и дальше реализовывать его на глобальном рынке. В какой-то степени такая система снижает доходность продаж, так как зачастую продается сырая продукция, поэтому крупнейшие корпорации предпочитают создавать свои собственные трейдерские компании, чтобы максимально проникнуть на зарубежные рынки.

На сегодняшний день компании уже не решают для себя дилемму выбирать прямые поставки или же воспользоваться посредническими услугами нефтетрейдеров. Если говорить о крупнейшем российском нефтяном гиганте Роснефти, то она лишь в 2011 году создала своего трейдера на территории Швейцарии, а ЛИТАСКО ОАО «ЛУКОЙЛ» работает там уже 13 лет.

Стоит отметить, что объемы сбыта и торговли группы ЛИТАСКО -- это не только нефть и нефтепродукты ОАО ЛУКОЙЛ. ЛИТАСКО также активно сотрудничает с третьими лицами, по данным официальной статистики компании в 2011 году ЛИТАСКО осуществила покупку через третьи стороны порядка 20 млн. тонн нефти и 37 млн. тонн нефтепродуктовКуда течет нефть //Экономика, 6.04.2013 //http://m.lenta.ru/articles/2013/02/06/oil .

Если говорить, о трейдерах, которые непосредственно связаны с нефтяными компаниями, то есть являются их дочерними предприятиями, то статистика экспортных поставок у них более менее ясна. Однако, практически невозможно получить информацию о независимых трейдерах, которые не прикреплены ни к какой добывающей компании. Даже торгующим на бирже компаниям запрещено публиковать структуру экспортных поставок и объемы осуществленных сделок на конкретной торговой площадке.

Компания Gunvor является одной из крупнейших и наиболее влиятельных трейдинговых компаний. Данная международная энергетическая группа является очень влиятельной на глобальной арене по объемам продаж. Компания осуществляет поставки нефти, нефтепродуктов, природного газа, угля, продает квоты на выбросы углекислого газа в окружающую среду, а также занимается транспортировкой товаров от первичного производственного объекта до конечного покупателя.

За последние 3 года кардинально поменялась ситуация с экспортом российской нефти на глобальный рынок. Еще в 2010 годы основные потоки экспорта Роснефти, Сургутнефтегаза, ТНК-ВР были реализованы непосредственно через Gunvor, то всего через 2 года в 2012 крупнейшая трейдинговая компания проиграла сразу несколько тендеров в Российской Федерации.

Позднее также стало известно, что объемы российской марки нефти Urals снизились у Gunvor сразу в несколько раз, в связи с тем, что в тендерах Роснефти, Сургутнефтегаза и ТНК-ВР победа в тендерах была одержана ее прямыми конкурентами: компаниями Shell, Vitol, GlencoreКуда течет нефть //Экономика, 6.04.2013 //http://m.lenta.ru/articles/2013/02/06/oil .

Далее в течение 2012 года Роснефть заключила долгосрочный контракт, на 67 млн. тонн нефти с Vitol и Glencore. Контракт рассчитан на 5 лет, таким образом трейдерам-конкурентам удалось законтрактовать пятую часть всего объема экспорта Роснефти за год, идущую через ТранснефтьТам же .

Столь неприятная ситуация, случившаяся с Gunvor заставила компанию существенно изменить концепцию своей деятельности на российском рынке. Если ранее, компания всегда в первую очередь проявляла интерес к долгосрочным контрактам, то сейчас она сменила свою направленность и стала закупать нефть на открытом рынке России. Это имеет свой положительный аспект, так как часто стоимость сырья на открытых площадках ниже, нежели осуществляя покупку по долгосрочным контрактам. А НК «Роснефть» как раз было выгодно скорее заключить долгосрочный контракт с Glencore и Vitol, чтобы таким образом оплачивать акции ТНК-ВР и избежать того, чтобы взять дорогостоящий кредит.

В условиях текущего развития нефтяного рынка, появление на российском рынке какого-либо нового трейдера очень маловероятно. Большинство компаний уже четко наладили систему экспортных поставок через собственные дочерние компании, и, безусловно, ставят перед собой приоритетную задачу развивать и укреплять их позиции. А те компании, которые реализовывают свою продукцию через крупнейшие международные трейдерские компании уже имеют длительные партнерские отношения с нынешними участниками высококонкурентного рынка и вряд ли будут что-то менять.

Глава 3. Особенности выхода на международные рынки ЛИТАСКО ГРУПП

3.1 Цели образования ЛИТАСКО ГРУПП

В 2006 году специалистами международной консалтинговой компании BearingPoint была завершена реализация крупнейшего проекта по созданию интегрированной системы управления группы ЛИТАСКО. Приоритетной задачей компании является информационное обеспечение управленческих функций на всех этапах и уровнях управления и функционирования основных процессов деятельности предприятия, среди которых наиболее важными являются закупка, сбыт, транспортировка, бухгалтерский учет, управление цепочкой денежных потоков, а также формирование системы управленческой, налоговой, бухгалтерской отчетностиСтратегия ЛИТАСКО в разрезе каждой сделки // Аналитическая служба «Нефтегазовой вертикали» // http://www.sap.com/cis/industries/oil-gas/brochures/litasco.pdf .

Ввиду того, что компания ЛИТАСКО осуществляет свою деятельность в странах, находящихся в разных частях света ключевой задачей проекта было осуществление стандартизации всего спектра бизнес - процедур и учетных методов на всех предприятиях Группы в мире. Более того, проект преследовал цель максимальной интеграции и консолидации информации о деятельности всех предприятий в единой унифицированной системе с возможностью наиболее оперативной её передаче руководству Лукойла и ЛИТАСКО.

Успешная реализация проекта в какой-то степени была необходимой мерой для успешного будущего развития ЛИТАСКО в мире в условиях международной конкуренции. До того, как была осуществлена реализация данного проекта каждое представительство компании имело свою систему, отсутствовали единые стандарты ведения бизнеса, на тот момент не существовало унифицированной учетной политики, а также бизнес-данные предоставлялись не в едином форматеСтратегия ЛИТАСКО в разрезе каждой сделки // Аналитическая служба «Нефтегазовой вертикали» // http://www.sap.com/cis/industries/oil-gas/brochures/litasco.pdf .

Консолидация информации в единой системе позволило компании главным образом провести детальный анализ своей деятельности, а также сформировать достаточную информационную базу в разработке стратегий деятельности компании, достижения максимальных прибылей и успешного конкурентоспособного функционирования на международных рынках.

Первостепенной задачей данного проекта является предоставление необходимой и достаточной информации руководству компании в целях выбора верной стратегии реализации объемов, исходящих от Лукойла и следующих на мировой рынок, также должна быть дана объективная оценка внешних и внутренних рисков. Еще одной из важнейших задач проекта ИСУ «ЛИТАСКО» является выбор стратегий для управления другими сделками покупки и продажи на международных рынкахСтратегия ЛИТАСКО в разрезе каждой сделки // Аналитическая служба «Нефтегазовой вертикали» // http://www.sap.com/cis/industries/oil-gas/brochures/litasco.pdf .

Внедрение проекта ИСУ «ЛИТАСКО» стало новой вехой в развитие компании на глобальных рынках. Благодаря новой системе все филиалы компании, начиная от головного офиса компании в Швейцарии, а также представительства в Европе, России, на Ближнем Востоке, Азии и США начали работать в системе единого формата.

Новая система позволила обеспечить максимальную транспарентность деятельности компании, что имеет ключевое значение для привлечения инвесторов. Была значительно повышена эффективность управления в области корпоративной отчетности, а также бухгалтерской и оперативной управленческой отчетности компании ОАО «ЛУКОЙЛ»Вспомогательные службы группы ЛИТАСКО // http://www.litasco.com/ru/about_us/support.html .

Немаловажным аспектом является тот факт, что мировой опыт внедрения целого комплекса системного управления непосредственно в трейдерских компаниях очень невелик, и многие решения для ЛИТАСКО разрабатывались непосредственно с нуля. Уникальность проекта заключается в том, что SAP обладает типовыми алгоритмами для нефтегазовой отрасли- SAP IS-OIL, однако конкретных решений для трейдинга у них нет. Таким образом, для компании ЛИТАСКО были адаптированы решения SAP IS-OIL непосредственно применимые для деятельности трейдинговых компаний. Одним из важнейших решений является тот факт, что разработанное непосредственно для нефтетрейдинга решение включает учет затрат в разрезе каждой сделкиhttp://www.sap.com/cis/industries/oil-gas/brochures/litasco.pdf .

Также уникальность проекта заключается в том, что он был впервые реализован в российской нефтегазовой отрасли и одновременно запущен в десяти странах, кардинально отличающихся друг от друга принципами ведения бизнеса, различными особенностями локального учета. Также разработанное комплексное решение стало уникальным в мировом масштабе, благодаря тому, что удалось соединить специализированные решения по управлению рисками в торговых нефтяных компаниях с функциональностью SAP, а также консолидировать весь объем информации, имеющий ключевое значение как для оперативного управления, так и для выработки стратегии дальнейшего развития.

3.2 ЛИТАСКО ГРУПП на глобальном рынке нефтетрейдинга

Компания ЛИТАСКО -- международная торговая, маркетинговая и снабженческая компания ОАО «ЛУКОЙЛ» - на сегодняшний день является ключевым и эксклюзивным оператором глобальной международной торговли Группы ЛУКОЙЛГруппа ЛИТАСКО // http://www.litasco.com/ru/about_us/who_we_are.html . В условиях современного развития мировой экономики компания ЛИТАСКО прочно закрепила за собой позицию одной из крупнейших торговых нефтяных компаний на международной аренеСм. Приложение 5,6.

На сегодняшний день география деятельности компании довольно обширна. Головной офис компании располагается в Швейцарии, в Женеве. ЛИТАСКО ГРУПП обладает дочерними компаниями и филиалами как в Европе, Северной Америке, так и в Юго- восточной Азии и на Ближнем Востоке в таких странах как Нидерланды, Германия, Швеция, США, Сингапур, ОАЭСм. Приложение 7. А также в условиях современной глобализации мировой экономики и более тесной взаимозависимости стран в международной торговле компания посредством своих агентов расширяет свое присутствие и на ключевом рынке 21века - в Китае. Торговые представительства имеют ключевую роль для развития деятельности компании, так как именно за счет них осуществляется усиление присутствия компании и ускорения непрерывного проникновения на местные рынкиДеятельность и функции Группы ЛИТАСКО // http://www.litasco.com/ru/about_us/activities.html .

Компания обладает арсеналов в более чем 2000 поставщиков и клиентов, в их числе ведущие международные корпорации. Каждое из дочерних подразделений компании в мире занимается определенным видом деятельности. Ключевое значение для компании имеет проведение глубокого анализа всей деятельности с момента ее основания до выхода на глобальные рынки. На сегодняшний день компания ЛИТАСКО осуществляет международную торговую деятельность, применяя стратегии, которые дают возможность компании извлекать максимально возможную прибыль от реализации углеводорода в условиях динамично и непрерывно развивающегося рынка нефти и нефтепродуктов.

Компания ЛИТАСКО в Женеве осуществляет свою деятельность в 6 стратегических направленияхДеятельность и функции Группы ЛИТАСКО // http://www.litasco.com/ru/about_us/activities.html :

маркетинговая деятельность : торговая деятельность с нефтью и нефтепродуктами компании ЛУКОЙЛ на международных рынках;

производственная деятельность: управление давальческими соглашениями между ОАО «ЛУКОЙЛ» и нефтеперерабатывающими заводами, принадлежащими третьим лицам;

поставки: весь процесс организации и оптимизации поставок нефти и нефтепродуктов с НПЗ ОАО «ЛУКОЙЛ» на международные рынки и другим компаниям группы ЛУКОЙЛ;

международная торговая деятельность и развитие бизнеса: стратегическое управление и расширение международной торговой деятельности компании при

взаимодействии и кооперации с третьими лицами;

финансовая сфера: размещение ключевых фондов и банковских инструментов с целью динамичного развития деятельности компании и международного проникновения на новые рынки ЛИТАСКО;

перевозки и транспортировка: обеспечение надежного функционирования и осуществление контроля безопасности судов, непосредственно занятых транспортировкой нефти и нефтепродуктов дочерним предприятием ЛИТАСКО «Айгер Шиппинг СА».

Безопасной перевозкой грузов по всему миру занимается дочернее подразделение ЛИТАСКО -- «Айгер Шиппинг СА». На сегодняшний день подразделение обладает флотом, состоящим из 40 судов, в которую входят как баржевые суда, так и супертанкеры, общая грузоподъемность которых составляет 3,5 млн. тоннОбращение Генерального Директора Группы ЛИТАСКО //http://webcache.googleusercontent.com/search?q=cache:cZoH11rblw8J:www.litasco.com/ru/about_us/ceo_report.html+&cd=19&hl=ru&ct=clnk&gl=ru . За счет того, что ЛИТАСКО добилась оптимизации судов и грузов, на сегодняшний день ей успешно удается производить безопасные и взаимовыгодные поставки грузов своим клиентам по всему миру.

У представительства в Соединенных Штатах Лукойл Пан Америкас ЛЛС приоритетной деятельностью является продажа мазута, нафты, промежуточного сырья на территории США, а также в странах Латинской Америки и в пределах стран Карибского бассейна.

Продажей нефтепродуктов, нефтехимии, смазочных материалов, а также морского топлива в Юго-Восточной Азии и на Дальнем Востоке занимается компания Лукойл Азия Пасифик ПТЕ Лтд.

У компании есть представительство на Ближнем Востоке и в Африке- ЛИТАСКО Ближний Восток. Посредством этой компании ЛИТАСКО осуществляет торговлю готовыми нефтепродуктами, промежуточных продуктов, сырой нефтью на территории данных регионов.

Подразделение Лукойл Бенилюкс БВ сконцентрировано на физических бункерных поставках к судам- отвозчикам.

Лукойл Гамбург ГмбХ является ведущим поставщиком нафты и конденсатов на международные рынки.

На территории Скандинавии осуществляет свою деятельность ЛИТАСКО СА Швеция. Приоритетом работы компании является продажа дизельного топлива и смешанного газа, поставляемого непосредственно в страны Скандинавии. Данный филиал является крупнейшим поставщиком российского газа в страны Скандинавии.

В России также есть представительство компании ЛИТАСКО, которое занимается координацией экспортных поставок ЛИТАСКО СА третьим лицам из стран бывшего Советского СоюзаКомпании Группы ЛИТАСКО //http://www.litasco.com/ru/about_us/group_companies.html .

Также у компании имеется представительство в Китае, которое занимается продажей мазута, нефтесырья, нефти, нефтехимии, а также смазочных материалов.

В 2010 году ЛИТАСКО открывает свое подразделение в Казахстане ЛИТАСКО-СА Центральная Азия. Ключевыми направлениями деятельности являются покупка сырой нефти на внутреннем рынке, нефтепереработка, оптовая продажа нефти на внутреннем рынке, а также экспорт и импорт в близлежащие страны, такие как Афганистан, Узбекистан, Туркменистан, Кыргызстан, ТаджикистанБайгарин М. Назначен новый директор компании «ЛИТАСКО СА- Центральная Азия» // http://www.inform.kz/rus/article/2274078 .

Компания «Айгер Шиппинг СА» была основана в Швейцарии, приоритетом ее деятельности является за счет оптимизации добиться максимальной безопасности и экономической эффективности всех поставок группы ЛИТАСКО.

На сегодняшний день ЛИТАСКО является активным участником ключевых отраслевых ассоциаций. Компания является одним из учредителей Женевской ассоциации по торговле и организации морских перевозок (GTSA)Действовать глобально // Нефть России //http://ph109559.www10.pagehost.ru/news/articles/98/ . ЛИТАСКО также сотрудничает с Женевской торговой палатой за счет участия в местной Ассоциации международных компаний, которая объединяет более 2 тысяч фирм различного масштаба.

Одной из ключевых тенденций деятельности компании в последнее время является существенное увеличение объема торговых операций со сторонними объемами на глобальных энергетических рынкахТам же. На сегодняшний день ЛИТАСКО заключает и спотовые сделки, и долгосрочные, также в её арсенале имеется определенный процент сделок своп. Данный вид деятельности со сторонними объемами приносит компании существенный доход. На сегодняшний день ЛИТАСКО сотрудничает со всеми крупнейшими международными нефтяными компаниями. У компании более 2 тысяч клиентов и поставщиков, что, безусловно, подчеркивает весомость и значимость ЛИТАСКО на глобальной арене по торговле нефтью и нефтепродуктамиСм. Приложение 8.

ЛИТАСКО осуществляет закупки сырой нефти для дальнейшей её переработки на НПЗ ОАО «ЛУКОЙЛ» в Болгарии и Румынии, а также обеспечивает реализацию продукции, которая непосредственно производится на данных активахДействовать глобально // Нефть России //http://ph109559.www10.pagehost.ru/news/articles/98/ .

Наиболее весомым этапом в упрочнении положения ЛИТАСКО и расширения своего глобального влияния стал период, когда ОАО ЛУКОЙЛ решил кардинально увеличить свои перерабатывающие активы за пределами Российской Федерации. Сначала в декабре 2008 года была осуществлена покупка 49% контрольного пакета акций нефтеперерабатывающего комплекса ISAB на территории Италии, а чуть более полугода спустя также 49% доля в нефтеперерабатывающем заводе TRN компании Total в Нидерландах.

В 2009 году общий объем продаж ЛИТАСКО составил 115 млн тонн, на которые приходится 47 млн тонн сырой нефти и 68 млн тонн нефтепродуктов. Данная статистика за превосходит объемы за предыдущий год на 20%См. Приложение 9,10,11,12,13,14. Компании удалось получить чистую выручку в размере более 52 млрд долларов, что в процентном выражении составляет 64% валового дохода ОАО ЛУКОЙЛДействовать глобально // Нефть России //http://ph109559.www10.pagehost.ru/news/articles/98/ . Уже в 2010 году в компании также был увеличен рост продаж, ЛИТАСКО продала 49 млн тонн сырой нефти и 76 млн тонн нефтепродуктовСм. Приложение 15.

Более того, в 2010 году компания начала осуществлять торговлю квотами, с целью минимизации выбросов в окружающую среду углекислого газа. Компания видит перед собой цель стать центром и движущей силой ОАО ЛУКОЙЛ в области сохранения озонового слоя и защиты атмосферы от парниковых эффектов.

В перспективах на будущее компания собирается также продолжить развитие торговли финансовыми активами, а также осуществлять дальнейшее создание собственных мощностей компании для хранения продукции. 

3.3 Стратегии интернационализации ЛИТАСКО ГРУПП

Со дня основания «ЛИТАСКО» прошло десять лет, но уже за этот существенно небольшой промежуток времени компании удалось достичь значительных результатов на международной арене. Когда ОАО «ЛУКОЙЛ» приняло для себя стратегически важное решение создать единую многофункциональную структуру, которая непосредственно занималась бы торговлей нефтью и нефтепродуктами был дан отсчет кардинально новому присутствию ЛУКОЙЛа на глобальных энергетических рынках.

На сегодняшний день ЛИТАСКО является одним из ведущих международных трейдинговых компаний мира. Можно полноправно утверждать, что глобальная экспансия группы уже охватила все части света. ЛИТАСКО имеет свои филиалы в 10 странах, охватывая все ключевые сырьевые рынки мира. Компания распространила свое присутствие в США, в Западной Европе, на Ближнем Востоке, в Азии.

В 2000 году компания была основана в Женеве. Формирования головного офиса именно там имело несколько весовых аргументов. Одним из ключевых аспектов является то, что Швейцария находится в самом центре Европы. Компания, оперирующая по всему миру главным образом должна учитывать специфику ведения бизнеса с учетом часовых поясов в разных концах света. Выбор Женевы как нельзя лучше подходил для ведения торговых операций с Китаем в утренние часы, так и с Соединенными Штатами во второй половине дня.

Более того, Женева является одним из ключевых финансовых центров Европы и мира, центром международного торгово-экономического сотрудничества, а также, бесспорным лидеров в банковской деятельности.

За первое десятилетие нового столетия Женева стала ключевым центром торговли сырьем. Уникальность Женевы состоит в том, что компания не обладает собственным морским портом, а также не имеет углеводородных месторожденийДействовать глобально // Нефть России //http://ph109559.www10.pagehost.ru/news/articles/98/ .

На текущий момент в Женеве осуществляется 33% оборота нефти и нефтепродуктов по всему миру, а также 22% общемировых сделок на поставки сырьяТам же.

Для ЛИТАСКО ключевыми аспектами деятельности именно в Швейцарской Женеве является то, что на ее территории непосредственно происходит концентрация ключевых игроков рынка торгового финансирования, тесная связь и кооперация с другими нефтяными трейдерскими компаниями, а также географическая близость к рынку Европы.

Интернационализацию ЛИТАСКО ГРУПП можно в полной мере рассмотреть с точки зрения динамичного подхода стадийной модели Uppsala. Данная модель характеризует процесс интернационализации как «возрастающий», который напрямую зависит от опыта фирмы и знания внешних факторов, способных повлиять на дальнейшее осуществление деятельности в данном конкретном регионеКратко И.Г., Пантелеева Е. Управление процессом интернационализации фирмы // Управление предприятием №2/03 // http://vasilievaa.narod.ru/ptpu/12_2_03.htm .

Исходя из предпосылок данной модели, компания при выходе на внешние рынки изначально предпочитают использовать менее рисковые стратегии интернационализации, которые в свою очередь не требуют значительного переноса ресурсов на новые внешние рынки. Наименее рисковой формой является экспорт, а далее уже компания может перейти к более рисковым формам. Данная модель подразумевает четыре этапа процесса интернационализации: отсутствие регулярной экспортной деятельности, экспорт через независимых посредников (агентов), далее осуществляется создание торговых представительств, а последней стадией является осуществление производственной деятельности за границей за счет прямых иностранных инвестицийКратко И.Г., Пантелеева Е. Управление процессом интернационализации фирмы // Управление предприятием №2/03 // http://vasilievaa.narod.ru/ptpu/12_2_03.htm; См. Приложение 16.

Интернационализация ЛИТАСКО на внешних рынках очень подходит под описание модели Uppsala. Ведь изначально компания осуществляла экспорт на внешние рынки, далее в Швейцарии было основано дочернее предприятие ЛИТАСКО, а на современном этапе развития у компании имеются совместные предприятия на ключевых рынках Европы. Можно в полной мере утверждать, что компания придерживается динамичного подхода в процессе интернационализации своей деятельности.

3.4 Крупнейшие сделки ЛИТАСКО ГРУПП (Европа)

В июне 2008 года президентом ОАО «ЛУКОЙЛ» и генеральным директором компании «ERG S. p. A.» было подписано соглашение о создании совместного предприятия на территории Италии. Под контролем совместного предприятия находится нефтеперерабатывающий комплекс ISAB в итальянском городе Приоло, который был полностью запущен в эксплуатацию в декабре 2008 года.

Результатом проведенной сделки стало приобретение ОАО «ЛУКОЙЛ» 49% контрольного пакета акций совместного предприятия, что в денежном выражении составило 1 347 млн. евроДеятельность и функции группы ЛИТАСКО // http://www.litasco.com/ru/about_us/activities.html#isab . Итальянская сторона в получила 51% акций совместного предприятия.

Создание совместного предприятия на территории Италии стало стратегически важным шагом в развитии компании за рубежом. Данная сделка ознаменовала дальнейший рост ЛУКОЙЛа в области развития операций по реализации и переработки своей продукции в Западной Европе.

Стартовым результатом сделки стали очень благоприятные показатели. Общий объем мощностей компании в области нефтепереработки возрос на 13%, а объем внешних мощностей компании был увеличен до 60%. Столь выгодное географическое расположение завода, которое дает возможность оптимально выгодно перерабатывать Российскую нефть, создает очень благоприятный климат для более глубокого проникновения ОАО «ЛУКОЙЛ» на нефтяной рынок в Западной Европе. Непосредственное осуществление коммерческой и торговой деятельности было закреплено за компанией ЛИТАСКО.

В феврале 2011 года совет директоров итальянской компании ERG предложил ЛУКОЙЛу выкупить еще 11% пакета акций совместного предприятия. Сделка была осуществлена в апреле того же года, таким образом ЛУКОЙЛ стал обладать контрольным пакетом в 60% акций, что в денежном эквиваленте обошлось компании в 205 млн. евро. Такие действия итальянской стороны были связаны с тем, что ERG обладала опционом на продажу акций, с тех пор как было создано совместное предприятие в 2008 году. Итогом данной сделки стал тот факт, что это позволило ЛУКОЙЛу увеличить свои перерабатывающие мощности до 79,5 млн тонн в годЛукойл купит еще 11% итальянского НПЗ ISAB // РЦБ РФ, .01.02.2011 //http://www.rcb.ru/news/69751/ .

Позднее в сентябре 2012 года итальянская сторона продала ЛУКОЙЛу еще 20% контрольного пакета акций, таким образом компания стала владеть 80% всех активов совместного предприятия. Сделка была оценена в 485 млн. евро.