Оценка влияния фактора вступления в ВТО

China // International Conference on Sociality and Economics Developmentю 2011. P. 2.. Требования к подобным видам деятельности на тот момент были очень высоки. Например, были выставлены требования к экспортированию всей или части произведенной предприятием продукции (сохранение зависимости инвестиций от экспорта), использованию только продвинутых технологий и оборудования, сохранению баланса между валютной выручкой и валютными затратами, при том, что ресурсы и сырье предполагалось закупать на территории Китая Long G. China's Policies on FDI: Review and Evaluation // Development Research Centre of the State Council of the People's Republic of China, Beijing. 2005. P.7.. Естественно, эти пункты не соответствовали нормам и обязательствам ГАТТ.

С мая 1989 года настроения на переговорах о присоединении КНР изменились, активных шагов Китаем не предпринималось - происходили массовые изменения внутри страны, но ключевых решений об изменении внешнеторговой политики принято не было. Помимо этого в июне произошло событие, которое стало поводом не только для замораживания переговоров о присоединении к ГАТТ, но и о введении эмбарго на торговлю с Китаем - расстрел демонстрации студентов на площади Тяньаньмэнь. Крупнейшие демократические страны, включая США, резко критиковали вмешательство государства в политические и экономические аспекты жизни, блокировали принятие любых решений со стороны мирового сообщества о поддержке присоединения Китая к ГАТТ. Диспуты возникали в том числе из-за разногласий в вопросах интеллектуальной собственности, режима наибольшего благоприятствования, прав человека и обмена военными технологиями со странами третьего мира. В начале 90х годов Китай обратил свое внимание на переговоры с меньшими странами на фоне ухудшения отношений с лидерами демократического мира в вышеперечисленных областях. Параллельно с этим были проведены некоторые изменения в законодательстве для большего соответствия требованиям ГАТТ.

Например, немаловажную роль в открытии рынков для инвесторов, в частности, финансового, сыграло становление фондового рынка Китая в 90х. Были учреждены биржи в Шанхае, Шэньчжэне, Гонконге, принят закон «О компаниях» (1993 г), создана Комиссия по ценным бумагам при Государственном совете (1992 г.), чуть позже вышел в свет закон «О ценных бумагах» (1998 г.), однако на тот момент иностранцы еще не имели полной возможности принимать участие в торгах на только появившихся рынках ценных бумаг. В период начала 90х китайскими властями было дано обещание о пересмотре законодательства в области иностранных инвестиций, которое было реализовано принятием еще нескольких законов об иностранных инвестициях, которые стали основополагающими в этой сфере. Они разъясняли требования к иностранным инвесторам и политику в области доступа ПИИ на китайский рынок.

Этими законодательными актами стали Правила применения законов в области инвестиционной деятельности (Provisional Regulations upon Guidance for Foreign Investment Orientations) и Каталог отраслей промышленности, открытых для иностранных инвестиций (Guiding Catalogue on Industries Open to Foreign Investments).

В первом законе содержалась детальная информация о том, что нужно для открытия и регистрации предприятия с иностранным капиталом. Предполагалось долевое участие китайских и иностранных инвесторов, где паи в иностранной валюте должны были составлять более 25%. Впервые были озвучены детальные требования к оформлению документации о регистрации, что привело к увеличению транспарентности процесса открытия иностранного предприятия. Условий и требований было много, например, проверка документов проходила на многих уровнях государственной власти: в органах муниципалитета, провинции, региона, где открывалось предприятие, затем в органах, ответственных за международное взаимодействие, после чего бумаги попадали в Министерство иностранных дел. При том вся информация была аутентична только на китайском языке Long G. Указ. Соч. P.9.. Сложностей было много, но этапы и возможности хотя бы были озвучены официально на бумаге, и проекты имели выше шансов на реализацию.

Вторым не менее важным законодательным актом стал Каталог отраслей, открытых для иностранных инвестиций (Foreign Investment Industries Guidance Catalogue), появившийся в 1995 году. Каталог представляет собой список отраслей, разделенный на 4 категории:

Отрасли, приоритетные для инвестирования;

Отрасли, разрешенные для инвестиций;

Отрасли ограниченного размещения инвестиций;

Отрасли, находящиеся под запретом размещения иностранных инвестиций.

В документе обрисовывалась стратегия государства по отношению к распределению инвестиций по отраслям. Каталог предполагал информировать инвесторов о том, в какие отрасли легче попасть, где стоит развивать свой бизнес в Китае. Если отрасль попадала к запрещенным, у иностранного инвестора не было возможности открыть компанию в Китае, если к ограниченным, необходимо было проходить проверку в национальных надзорных органах, для чего требовался огромный пакет документов. Разрешенные для инвестирования отрасли предполагали открытие бизнеса на условиях согласия локальных государственных органов контроля. Приоритетные отрасли требовали лишь регистрации бизнеса по предоставлении необходимого пакета документов. При первом появлении Каталога в запрещенные отрасли попали:

Сельское хозяйство (частично), лесная промышленность, животноводство (частично);

Легкая промышленность (частично);

Энергетика (частично), городские коммунальные услуги;

Добыча полезных ископаемых, очистка и переработка руды, добыча и очистка радиоактивных веществ;

Медицина (частично) и фармацевтика;

Почта, телекоммуникации, транспорт (частично);

Торговля фьючерсами;

Телевидение, кинематография;

Производство оружия;

Иные проекты, запрещаемые государством или международными соглашениями, к которым Китай присоединялся Ibid..

Эти сферы были закрыты для инвесторов, со временем их количество и состав корректировался, этот процесс будет рассмотрен подробно в следующих главах.

2.4 Факторный анализ привлечения инвестиций в экономику кнр в 90е годы

В 90е годы были подписаны основополагающие акты в отношении прямых иностранных инвестиций. Однако этих изменений было недостаточно для присоединения к ГАТТ, хотя для Китая это уже был прогресс в открытии границ для иностранного капитала. В годы с 1992 по 1994 Китай активно намеревался стать одной из стран-основателей ВТО во время ее учреждения вместо ГАТТ в 1995 году, однако разногласия в области американо-китайских отношений и торгового баланса Китая были слишком сильны. От Китая в те годы потребовали исполнения обязательств во многих сферах, начиная от тарифных уступок и заканчивая открытием секторов услуг для иностранного участия и корректирования законодательства в области прав интеллектуальной собственности. Хотя Китай пошел на принятие некоторых обязательств в области доступа на рынок, импортного лицензирования и снижения тарифов по 50 позициям товаров, США этого было недостаточно, и выдвигались все новые и новые требования, что привело к сохранению не многостороннего, а двустороннего диалога. США не поддержали Китай на этапе раннего вступления в ВТО, несмотря на то что было сделано много корректировок и поправок в законодательных актах. Одним из ключевых моментов, на которых настаивал Китай, было присоединение на условиях развивающейся страны, в чем США не выражали согласия. В связи с этим после 1995 года наблюдается некоторое затишье в переговорах, но, несмотря на неудачные попытки налаживания отношений со странами ВТО, Китай в тот период продолжал определять и корректировать свою политику в области привлечения ПИИ, и потоки иностранных средств в эти годы росли. В период с 1990 по 1995 год приток ПИИ вырос более, чем в 10 раз: с 3,487 млн. долларов до 37,521 млн. долларов UNCTADstat: Inward and outward foreign direct investment flow, annual, 1970-2011 [Electronic resource] // United Nations Conference on Trade and Development, URL: http://unctadstat.unctad.org/TableViewer/tableView.aspx?ReportId=89. (Дата обращения: 03.03.2013).. Это уже можно было считать успехом, следовательно, и в период до ВТО Китай достигал результатов, прошел за короткое время путь от полностью закрытой от иностранцев страны до получателя почти 50% иностранных инвестиций в азиатском регионе (всего в регионе на 1995 год: 80,490 млн. долларов) Там же..

Тем не менее, следует обратить внимание не только на количество привлекаемых инвестиций, но и на сопутствующие показатели, которые определяют причину заинтересованности инвесторов во вложении средств в экономику страны и, как следствие, на качество инвестиций, поступающих из-за рубежа. Для этого необходимо составить таблицу, в которую будут занесены статистические данные по показателям, перечисленным в первой главе, и проанализировать ее. За начальную веху берется 1995 год, так как в этот год уже были приняты основные законы в области иностранных инвестиций, прошел первый этап реформ открытости, а до года вступления в ВТО еще остается несколько лет для отслеживания динамики развития до подписания протокола рабочей группы и принятия Китаем основных обязательств ВТО. Данные для таблицы исследования получены из статистической базы Национального Бюро Статистики Китая http://www.stats.gov.cn, статистической базы ЮНКТАД http://unctadstat.unctad.org/, информационно-аналитического портала Trading Economics http://www.tradingeconomics.com/, статистической базы Всемирного банка http://data.worldbank.org/, данных Transparency International Corruption Perception Index http://www.transparency.org/ .

Таблица 1 - Показатели факторов привлечения ПИИ в китайскую экономику в 1995 года

В 1995 году помимо высоких на тот момент показателей размера рынка (ВВП) и населения наблюдалась тенденция высокого количества рабочей силы при условии ее низкой образованности и крайне низкого уровня оплаты труда. Индекс человеческого капитала, взятый при усреднении индексов отдельных провинций, очень низок. Для сравнения - в 90е годы после распада СССР в странах - бывших союзных республиках, которые считались нищими и отсталыми по сравнению со своими европейскими соседями и получили статус переходных экономик, показатель варьировался от 0,8 до 0,9 Brainerd E. Human development in Eastern Europe and the CIS since 1990, 2010. P.38., а развитые страны обладали гораздо более высокими показателями. Количество выпускников ВУЗов было чрезвычайно низким - менее 1%. В 1995 году из всей молодежи в возрасте 18-22 лет в ВУЗы поступали лишь 2,4%, то есть, и перспективы роста количества квалифицированной рабочей силы были отнюдь не радужны. Это подкреплялось составом населения - в городах жили менее трети от общего количества, остальные жили в деревенских районах - уровень урбанизации был очень низок. При этом, институциональные и инновационные факторы также были в неразвитом состоянии: показатель коррупционности предполагал предпоследнее место Китая среди 41 страны, исследованной на институциональную атмосферу в 1995 году Corruption Perceptions Index [Electronic resource] // Transparency International. 1993 - 2013. URL: http://www.transparency.org (Дата обращения: 02.02.2013)., что означало чрезвычайно высокий уровень коррупции и бюрократии в стране. Мобильные телефоны по количеству подписчиков сотовой связи не были распространены - общий объем достигал чуть более 0,6% от всего населения, затраты на НИОКР были невысоки. Тем не менее, потоки инвестиций выросли за предшествующее пятилетие более, чем в 5 раз, следовательно, инвесторов привлекала не качественная отдача от инвестиций и развитие в Китае новых отраслей и технологий, а использование основного уже существовавшего сравнительного преимущества - дешевой рабочей силы, которой Китай обладал в изобилии. Следовательно, инвестировались трудоемкие отрасли, ориентация была на производство дешевого товара для экспорта на внешние рынки. Это подразумевалось и поощрялось как законодательством благодаря привязке количества инвестиций к экспорту и экспортно-ориентированной моделью китайской экономики, так и инвестиционной атмосферой и доступными в Китае ресурсами на тот момент.

Помимо качества инвестиций следует обратить внимание и на источники их поступления в китайскую экономику. После официального открытия границ для иностранных финансов и до рассматриваемого 1995 года основными странами-инвесторами были страны азиатского региона - соседи Китая (см. Приложение 6). Из новых индустриальных стран (Гонконг, Тайвань, Сингапур, Южная Корея) в середине 90х годов в Китай поступало 73,86% от всех инвестиций Main Determinants and Impacts of Foreign Direct Investment on China's Economy // OECD Publishing. 2000. P.7., в то время как развитый мир в лице Японии (6,87%), США (7,40%) и стран Европы (4,59%) Ibid. предоставлял меньше трети всего объема привлекаемых в Китай ПИИ. Таким образом, несмотря на разнообразие стран-инвесторов в начале 90х, их состав был однороден, на данном этапе невозможно было говорить о привлекательности Китая для всего мира в равномерной степени.

За 1979 - 1995 гг. в сфере развития инвестиционной деятельности Китай прошел насыщенный, но не однозначный путь. Во-первых, помимо самого факта легализации частной собственности и иностранного капитала были приняты основные законы в области привлечения ПИИ, которые предоставляли картину и направление политики в области привлечения иностранных средств для зарубежных инвесторов. Во-вторых, Китай официально признал одним из приоритетов привлечение ПИИ в экономику. В-третьих, приток инвестиций имел активный ежегодный прирост, который составил десятки раз за весь период. Таким образом, Китай в годы до присоединения к ВТО уже встал на путь развития этого сектора. Однако следует обратить внимание и на другие составляющие этого пути. Качество инвестиций было низким из-за неразвитости основных институтов, политического прессинга, низких показателей образования, развития человеческого капитала, производительности труда. Не было создано должной инфраструктуры, скорость оборачиваемости средств в связи с этим была невысокой, что, в свою очередь, влияло на отдачу от вложений. Принятые законы несли в себе множество ограничений как в доступных для участия иностранного инвестора отраслях, так и в процессе занятия инвестиционной деятельностью. К примеру, среди ограничительных пунктов можно назвать пункт об обязательном экспорте части производимой продукции Закон КНР о предприятиях с иностранной собственностью, 1988.. Государственные органы осуществляли надзор за практически любым новым проектом, так как открытых отраслей по Каталогу было мало. Власти могли отклонить заявление о создании предприятия с иностранным капиталом, и таких отказов было много. К инвесторам выдвигались требования об использовании определенного уровня технологий, ресурсов, закупаемых на территории Китая, обязательного страхования бизнеса китайским страховым агентом. Также существовали территориальные ограничения по провинциям, в которых иностранцы могут вести свою деятельность. Тем самым создаваемые условия и законодательство в области ПИИ были привлекательны только для трудоемких проектов из близлежащих стран, создаваемая среда сохраняла помимо высокого уровня государственного вмешательства требования, не совместимые с обязательствами в рамках ВТО. Инвестиционные проекты открывались в Китае по принципу Resource seeking - использования преимущества дешевой ресурсной базы. Основной целью государственной инвестиционной политики в те годы было наращивание экспорта и привлечение технологий для внутреннего развития, обучения и повышения конкурентоспособности внутреннего производителя. Для этого существовали поощрения инвесторов, например, 50% снижение налогов для компаний, чья доля экспорта превышала 70% производства. Благодаря проведенным реформам открытости Китай получил положительный эффект от ПИИ даже при довольно жестких условиях и нестабильной атмосферы для инвесторов. Иностранные предприятия за тот период создали большое количество рабочих мест: только за период с 1991 по 1998 года это количество увеличилось почти в 4 раза - с 4,8 млн. до 18,39 млн Main Determinants and Impacts of Foreign Direct Investment on China's Economy // OECD Publishing. 2000. P.9.. Это способствовало урбанизации населения, повышению уровня жизни и благосостояния в целом. Но Китай не стал останавливаться на этапе предоставления рабочей силы, нужно было идти вперед и развиваться качественно. Без дальнейших шагов это было бы невозможно, однако государственная власть быстро формировала новые цели. В последующие годы процессы изменений в законодательстве и политике привлечения ПИИ были связаны с достижением нового рубежа - вступлением в ВТО, намерением достижения консенсуса на переговорах и принятием будущих обязательств организации.

3. Влияние вступления Китая в ВТО и динамика изменений в инвестиционной сфере в первой декаде 21 века

3.1 Договоренности, достигнутые на переговорах о вступлении Китая в ВТО

В марте 1996 года впервые произошла формальная встреча рабочей группы по присоединению Китая к ВТО. Китаю был предложен переходный период по вопросам исполнения обязательств в некоторых сферах, но наряду с этим Китай должен был принять на себя исполнение некоторых договоренностей и моментально при присоединении к организации. К последним относились в том числе договоренности в сфере иностранных инвестиций. Китай должен был по вступлении обеспечить национальный режим для иностранных инвесторов, нивелировав несовместимые с этим требования законодательных актов. Следовательно, до официального вступления уже проходила работа, направленная на подготовку корректировок в акты, регулирующие поступление иностранного капитала в китайскую экономику. Диалог между Китаем и США продолжал находиться в напряженной стадии Alexandroff A. Concluding China's Accession to the WTO: The United States Congress and Permanent Most-Favored Nation Status for China // Journal of International Law and Foreign Affairs, UCLA, #7. 2003. P.2.: США ввели несколько запретов на поставки со стороны Китая и на передвижение высоких чиновников, которые, по мнению американского конгресса, своими решениями нарушали права человека.

Однако заинтересованность западных стран в Китае, в том числе как в крупном импортере с емким рынком, росла. Это происходило помимо прочего и из-за кризисных явлений в Азии конца 20 века. Политика фиксированного курса юаня по отношению к доллару помогла Китаю сохранить стабильность. В совокупности с высокой емкостью рынка и расширяющейся либерализацией иностранного сектора это стало причиной внимания западного мира. Кризис 1997-1998 года впервые дал возможность Китаю выступить на международной арене в качестве одной из решающих сил. На фоне этой ситуации продолжались переговоры о вступлении Китая в ВТО, которые продолжали зависеть во многом от мнения США. Китай в 1998 году предоставил пакет тарифных уступок (снижение тарифов до 10,9% до 2005 года в том числе на некоторые самые спорные сельскохозяйственные позиции) и снятие ограничений на импорт по 385 позициям в течение 10 лет China's accession to the World Trade Organization [Electronic resource] // National University of Hong Kong, 2000. URL: http://intl.econ.cuhk.edu.hk/topic/index.php?did=17. Что касалось инвестирования, в данный пакет входило предложение о частичном открытии телекоммуникационного сектора для иностранных инвесторов, а также некоторых видов услуг, включая частичное открытие в будущем страхования и банковской сферы для крупнейших игроков с высокими учредительными капиталами. Таким образом, в 1999 году был впервые отредактирован Каталог отраслей, открытых для иностранного инвестирования, с целью достижения удовлетворительных результатов переговоров о вступлении. Результатом стало подписание двустороннего соглашения между Китаем и США о поддержке США в отношении вступления Китая в ВТО. В тот же год последовало соглашение с Канадой, в 2000 году - соглашение с Индией, Австралией, ЕС (после 4 раундов переговоров), Швейцарией, после чего необходимым оставалось только согласие Мексики, полученное в 2001 году. Во время переговоров с ЕС одним из обещаний Китая был допуск иностранных агентов в сферы страхования здоровья и пенсии, снятие территориальных ограничений с городов Шанхай и Гуанчжоу для деятельности иностранных инвесторов, открытие сферы лизинга для иностранного капитала. К тому же, отдельно было оговорено, что совместные предприятия в области страхования смогут применять «систему эффективного менеджмента», в которую включались самостоятельный подбор китайского партнера для организации совместной деятельности, а также юридическая независимость договоров на условиях 50-50 от государственного контроля.

В переговорах с США было достигнуто соглашение при условии снятия барьеров для американских инвесторов в сфере предоставления телекоммуникаций, отмены требования использования определенных технологий, снятия географических ограничений для доступа инвесторов в сфере телекоммуникаций - открытие каналов в Шанхае, Пекине и Гуанчжоу по вступлении, снятие географических ограничений для пэйджинговой связи и услуг с добавленной стоимостью в течение двух лет по присоединению, для мобильной связи - в течение пяти лет, для домашних сетей - в течение 6 лет. Помимо этого Китай должен был предоставить возможность создания предприятий с 49% долей иностранного капитала в этой отрасли по присоединении, с 50% собственностью в сфере пэйджинговой связи через 2 года, с 49% долей собственности в предприятиях, предоставляющих мобильную связь, через 5 лет. Сфера страхования также открывалась для иностранных инвесторов географически - полностью в момент присоединения - и в вопросах управления - разрешалась 50% собственность в сфере страхования жизни, 51% собственность в компаниях по предоставлению других видов страхования. Помимо этого, иностранные агенты получили возможность самостоятельно выбирать партнеров для осуществления совместной венчурной деятельности. Одним из самых сложных шагов для Китая было принятие обязательств по открытию банковского сектора, который был полностью огражден от иностранного участия на момент вступления в ВТО. Через 2 года иностранные банки получали возможность предоставления услуг юридическим лицам, а через 5 лет - физическим. В то же время должны были быть сняты ограничения по географическому принципу. Иностранный капитал кроме этого получил доступ в сферу туристических услуг и в гостиничный бизнес.

Таким образом, обязательства предполагали расширение спектра деятельности, доступной для иностранных инвесторов, что подкреплялось редакциями Каталога открытых для зарубежного капитала отраслей. 11 марта 2002 года была представлена новая редакция Каталога, в которой общее число ограниченных отраслей снизилось со 112 до 75, а число разрешенных и приоритетных для инвестирования возросло со 186 до 262 Changes in the Catalogue of Industries for Guiding Foreign Investment // MOFTEC. 2002.. В новом тексте нашли отражение договоренности с ЕС и США об открытии отраслей для иностранцев сразу по вступлении в ВТО, включая:

телекоммуникации,

коммунальные услуги (тепло-, водо- и газоснабжение),

туризм,

банковскую сферу,

страховую сферу,

транспорт,

аудиторскую сферу,

коммерцию,

юридическую сферу

бухгалтерию.

Эти отрасли были перемещены из списка ограниченных в список разрешенных, то есть проекты в этих сферах более не требовали инспекции и получения разрешения со стороны национальных надзорных органов. Однако стоит отметить, что, например, для банковского сектора были установлены высокие пороги минимального капитала Governance in China: China in the Global Economy // OECD Publishing. 2005. P. 444-445., которые все равно сохраняли ограничения естественным образом. Эти пороги снизились впоследствии по прохождении переходного периода.

В отрасли, приоритетные для инвестирования, поднялись высокотехнологичные, инфраструктурные сферы, отрасли, касающиеся развития сельского хозяйства и извлечения угля, нефти и природного газа. Количество полностью закрытых отраслей осталось на уровне 1997 года Ibid.. В их число входили отрасли, которые, по мнению китайских властей, могут наносить вред окружающей среде, национальной безопасности и независимости, а также те, которые касаются сохранения уникальных национальных культурных видов деятельности и ремесел. По мнению экспертов ОЭСР, последние исключения являются нелогичными и неэффективными способами сохранения аутентичности нации, так как ограничение иностранного инвестирования этих отраслей дает эффект, недостаточный по сравнению с развитием ресурсов и образовательных курсов в этой области Ibid..

Помимо этого была проведена либерализация в доле собственности китайской стороны в совместных паевых предприятиях - в некоторых отраслях больше не требовалось оставлять в собственности китайцев контрольных пакет акций Ying F. Research on Joint Ventures in China // Journal of Euromarketing, Vol.4, UK. 1996. P.5.. В документе была сохранена тенденция поощрения инвестиций в экспортно-ориентированные отрасли, а также отмечена заинтересованность в потоке иностранных средств на запад Китая, так как из-за региональных дисбалансов и большего уровня развития восточной части страны, в инвестициях также возник уклон во вложения в прибрежный Китай, а не во внутренние западные провинции. Тем не менее, запад больше нуждался в капиталовложениях и повышении уровня жизни и развития, поэтому поощрение инвестиций в этом направлении стало одной из задач уже в начале 21 века.

До непосредственного вступления Китая в ВТО росло количество одобряемых национальными органами международных проектов Graham E., Wada E. Foreign Direct Investment in China: Effects on Growth and Economic Performance // Oxford University Press. 2001. P.6., подавляющее большинство которых в конце 20 века (90% Long G. Указ. Соч. P.4.) относились к типу green field investment. В соответствии с требованиями и обязательствами должны были редактироваться китайские законодательные акты в сфере инвестирования.

Адаптация законов и подзаконных актов КНР к обязательствам в рамках ВТО

Эти требования в отношении инвестиционных мер для стран-участниц ВТО содержатся в Соглашении по инвестиционным мерам, связанным с торговлей (ТРИМС). Согласно тексту Соглашения и общим принципам ГАТТ и ВТО не допустимыми являются:

Требования к закупке и использованию в производстве предприятия с долей иностранного капитала товаров и сырья отечественного происхождения;

Увязывание объемов закупки или использования импортных товаров с объемом или стоимостью экспорта местной продукции;

Увязывание импорта товаров для цели производства с объемом валютных поступлений на счет предприятия;

Ограничение экспорта в виде фиксированного количества или фиксированной доли продукции, производимой предприятием.

Помимо этого регулирование ПИИ содержится в Соглашении по субсидиям и компенсационным мерам, так как его положениями запрещается государственная поддержка в виде субсидий экспортно-ориентированных прямых иностранных инвестиций. К запрещенным видам субсидий, которые могут применяться в отношении предприятий с иностранной собственностью, относятся субсидии в отношении отдельной компании/группы компаний, отдельной отрасли/группы отраслей и производителей на определенной территории государства.

В целом, по вступлении в ВТО страна должна предоставлять иностранным инвесторам национальный режим - основной принцип функционирования организации. За исключением изъятий, иностранным агентам и инвесторам должны предоставляться те же условия, что и национальным производителям, необходимо обеспечивать полное отсутствие дискриминации.

Китай должен был исполнить данные обязательства, что требовало коррекции основных национальных законов в области инвестирования. Те законы, которые были введены в период между 1979 и 1995 годом - основа инвестиционной деятельности Китая в период до вступления в ВТО - не соответствовали принципам Соглашений и нуждались в переработке. В связи с этим 2000 году были пересмотрены основные законы о предприятиях с иностранными инвестициями - «О совместных паевых предприятиях» и «О предприятиях с полной иностранной собственностью», в начале 2001 года - «О совместных контрактных предприятиях». Заблаговременное изменение условий деятельности иностранных инвесторов на территории Китая подтверждало серьезные намерения государства в вопросе выполнения обязательств и готовности проводить очередной виток крупномасштабных реформ. Пересмотренный вариант законодательных текстов был принят в 2001 году. Основными изменениями стали:

Снято требование об обязательном страховании деятельности совместных предприятий в китайских страховых агентствах;

Снято требование о закупках сырья, деталей и материалов для производства преимущественно в национальных источниках;

Отменена система балансирования валютной выручки для паевых совместных предприятий и предприятий полной иностранной собственности;

Удалено положение об обязательном экспорте 70% произведенной продукции.

Таким образом, совместные предприятия получили возможность покупать и продавать валюту в коммерческих банках, свободно выбирать поставщиков сырья, деталей и материалов для производства, самостоятельно распределять произведенные товары как на внешние, так и на внутренний рынки. Стоит отметить, что данные изменения были ожидаемы и соответствовали реалиям ВТО, однако некоторые корректировки все же были отвергнуты во время обсуждения. Так, не был отменен порог в 25% акций для иностранцев, инвестирующих в паевое совместное предприятие. Было вынесено предложение об отмене такого разграничения, что соответствовало бы принципу национального режима, однако против выступили представители Министерства коммерции КНР, которое представляет собой надзорный орган в области иностранного экономического присутствия McClain C., Cheng H. China's Foreign Trade And Foreign Investment Law // The 1990 Institute. 1995. P.3.. Для сохранения надзора в сфере иностранных инвестиций было необходимо оставить четкий параметр разграничения национальных предприятий и предприятий с участием иностранного капитала. Ограничения по доле собственности не устанавливались для контрактных предприятий.

Сопутствующие законодательные акты также нуждались в адаптации и доработке. Правила применения законов в области инвестиционной деятельности (Provisional Regulations upon Guidance for Foreign Investment Orientations) были переработаны в 2002 году, в текст были добавлены положения и определения четырех видов отраслей, открытых для иностранной деятельности. В тексте также утверждалось, что правительство поощряет географическое распространение притока иностранного капитала и экспортную ориентированность открываемых предприятий, что вырисовывало приоритетные направления развития инвестиционной политики КНР Laurenceson J., Tang K. The FDI-Income Growth Nexus: a review of the Chinese experience // The University of Queensland, Queensland. 2007. P.7.. Так как требования к количеству экспорта были отменены законодательно, комментарии правительства о нацеленности на экспортно-ориентированную политику могли быть лишь в форме поощрения.

Благодаря расширению количества доступных для иностранного участия сфер появилась необходимость в установлении новых правил функционирования предприятий для отраслей, которые ранее были доступны только для государственного сектора. В связи с этим к тем же годам относится и принятие нескольких региональных и отраслевых законодательных актов: Каталог приоритетных для иностранного инвестирования отраслей в центральном и западном регионах Китая (2000), Каталог поощряемых к инвестированию высокотехнологичных отраслей и продуктов (2003), Временные правила создания предприятий с иностранным капиталом в области международной торговли (2003), Временные правила создания предприятий с иностранным капиталом в области туризма (2003). Немаловажным решением можно также считать учреждение системы QFII - Qualified Foreign Institutional Investor Act, принятый 12 января 2002 года. Этот акт позволял иностранным инвесторам осуществлять свои действия на фондовой бирже в юанях, покупать акции китайских компаний, что было направлено на модернизацию банковского сектора и фондового рынка. Данное право получили не все иностранные компании, в списке на сегодняшний день находится 172 компании QFII list [Electronic resource] // China Universal Asset Management . 2012. URL: http://en.99fund.com/qfii/QFIIList_9.html. (Дата обращения: 24.02.2013)., однако до этого решения иностранцы не имели доступа к торгам на китайской фондовой бирже ни в каком виде.

Изменения носили масштабный характер, были пересмотрены принципы создания всех форм предприятий с иностранными инвестициями. Благодаря необходимости исполнять обязательства, была проведена реструктуризация всей системы иностранного инвестирования в Китае, что привело к уменьшению государственного контроля, подотчетности предприятий, отмену механизмов связывания объема производства предприятия с долей экспорта, использования валютной выручки, а также нивелирования препятствий в виде обязательного использования национальных ресурсов и услуг. Естественно, это повлияло на объем привлекаемых иностранных инвестиций, который в 2001 достиг 46 878 млн. долларов после спада в притоке ПИИ 1998-1999 годов, обусловленного азиатским финансовым кризисом China Statistical Yearbook [Electronic resource]// National Bureau of Statistics of China. 2012. URL: http://www.stats.gov.cn/tjsj/ndsj/2012/indexeh.htm (Дата обращения:27.02.2013). После 2001 года количественный показатель ПИИ рос ежегодно более высокими темпами сравнительно с периодом реформ открытости до вступления - с 1993 года наблюдался ежегодный рост в среднем в 4 млн. долларов, а после вступления Китая в ВТО с 2002 по 2008 год, в который общемировые потоки ПИИ сократились по причине финансового кризиса, в среднем за год привлекаемый объем увеличивался на 8 млн. UNCTADstat: Inward and outward foreign direct investment flow, annual, 1970-2011 [Electronic resource] // United Nations Conference on Trade and Development, URL: http://unctadstat.unctad.org/TableViewer/tableView.aspx?ReportId=89. (Дата обращения: 03.03.2013). Кроме количества произошли и другие изменения, которые можно определить по статистическим изменениям факторов, определенных в первой главе.

3.2 Факторный анализ изменений после вступления в вто до наших дней

Сравним показатели 1995 года и 2002-2003 годов, когда законодательные корректировки уже вступили в силу.

Таблица 2 - Показатели факторов привлечения ПИИ в Китайскую экономику в 2003 году.

В 2003 году можно проследить увеличение всех показателей, влияющих на качество привлекаемых инвестиций. Наряду с экономическими показателями размера рынка и притока ПИИ улучшилась институциональная и инфраструктурная среда. Несмотря на рост стоимости труда, маленькие размеры которой были самым привлекательным фактором в период до присоединения к ВТО, Китай стал намного более привлекательным для инвесторов в начале 2000х. Растет производительность - практически в 4 раза, качество трудовых ресурсов - индекс развития человеческого капитала ООН вырос наряду с процентом людей с высшим образованием. Темпы прироста этих показателей на тот момент невысоки, но они задают характер последующих преобразований. По отчету ООН от 2005 года, Китай по сравнению с развивающимися странами сходного размера ВВП на душу населения в 2003 году уже на тот момент обогнал их по уровню жизни и качественного развития человеческого капитала. Согласно графику Приложения 7, уровень индекса UNDP в Китае стабильно возрастал во время реформирования, несмотря на экономические трудности во время переговоров о вступлении в ВТО, азиатского финансового кризиса и масштабных трансформаций, которые перекраивали жизнь китайцев и способствовали изменению жизненного уклада. Таким образом, поступающие в первые годы открытости иностранные средства были использованы для развития инфраструктуры и долгосрочные вложения в будущие ресурсы: помимо показателей уровня жизни и образования увеличились затраты на НИОКР и в процентном соотношении, и в абсолютном, так как размер рынка (ВВП) вырос также почти вдвое. Прогресс в инфраструктурной организации виден по количеству новых дорог и магистралей высшего уровня классификации, по увеличению в десятки раз количества подписчиков мобильной связи и по двукратному изменению в большую сторону индекса развития банковской сферы. И все это произошло в годы, когда Китай еще не полностью принял на себя обязательства ВТО, а находился в переходном периоде. Менялся территориальный состав населения - уровень урбанизации достиг почти 40%, что предполагает рост городского населения на 10% по сравнению с первым периодом.

Увеличение показателей выбранный период времени очевидно, однако чтобы в большей мере оценить влияние фактора вступления в ВТО можно отследить разницу в интенсивности изменений - до и после вступления в ВТО. Для этого возьмем эквивалентный по длительности период после 2003 года и сравним темпы прироста абсолютных показателей за два временных отрезка.

Добавим в таблицу данные за 2011 год, получив два отрезка в 8 лет до вступления в ВТО и после. По показателям, которые выражаются абсолютными или индексными величинами, посчитаем прирост.

Таблица 3 - Сравнение показателей факторов привлечения ПИИ в китайскую экономику в 1995 г., 2003 г., 2011 г.

Из данных таблицы 3 можно сделать вывод, что вступление Китая в ВТО вызвало не единовременные изменения в начале 20 века, а предопределило все дальнейшее развитие сферы инвестирования в Китае с ускоряющимися темпами. Темпы прироста ежегодных объемов ПИИ второго периода более чем в 3 раза выше темпов прироста первого периода, рост размера рынка в виде ВВП - в 2 раза выше. Инфляция в конце исследуемого периода стабилизировалась на отметке около 5%, что является здоровым уровнем. Профиль и перспективы экономических показателей продолжают привлекать инвесторов, однако ввиду роста среднего уровня оплаты труда на фоне низких темпов увеличения рабочей силы, что происходит вместе с ускорением темпов улучшения уровня жизни и качества трудовых ресурсов, стратегия инвестирования в экономику Китая меняется. От ресурсной направленности (resource seeking) во втором периоде происходит сдвиг в сторону рыночной (market seeking), что подтверждается статистикой роста экономических показателей, снятием торговых барьеров и обязательных требований к экспорту производимой иностранными предприятиями продукции, повышением стоимости труда и капитала. Судя по гораздо более высоким темпам прироста показателей производительности труда и ежегодного количества выпускников, после присоединения Китая к ВТО началось создание базы для эффективно-ориентированных стимулов к инвестированию. Такими стимулами являются высокий уровень квалификации труда, высокая производительность, развитие условий для ведения бизнеса и либерализация торговой политики. Благодаря факту присоединения к организации и сопутствующим изменениям в законодательной базе, а также с увеличением роли Китая в мировом торговом обороте и на международной экономической арене, Китай получил новые возможности и потенциал для развития в этом более профессиональном ключе. А именно - совершить переход от парадигмы обеспечения дешевыми трудовыми ресурсами к использованию преимуществ объемного внутреннего рынка и повышению производительности, квалифицированности и организации труда, либерализации и в дальнейшем созданию привлекательных условий для развития бизнеса, а также увеличению отдачи от инвестиций посредством развития высоких технологий и инфраструктуры. Подтверждением этого служат наращивание слоя городского населения, многократное увеличение длины и качества магистралей, развитие телекоммуникаций и рост затрат на НИОКР. Несмотря на то что затраты на НИОКР в двух исследуемых периодах в процентном отношении от ВВП имели приблизительно одинаковый прирост, в абсолютном выражении разница очень велика, так как ВВП во втором периоде вырос более, чем на 135%. Китай осуществляет долгосрочные вложения в исследования и внедрение инноваций для обеспечения долгосрочной прибыли и повышения качественного уровня внутренних ресурсов. Постановка этой задачи в качестве первоочередной - единственный выход из ситуации, которая складывается с количеством рабочей силы в Китае. Из-за политики рождаемости прирост рабочей силы уже за оба исследованных периода низок, а в дальнейшем будут наблюдаться и отрицательные показатели. Следовательно, Китай должен отходить от экстенсивного пути развития в сторону интенсивного.

Однако следует отметить, что на пути к эффективности у Китая еще много препятствий. Это следует и из данных в таблице. К примеру, индексы человеческого капитала, восприятия коррупции и развития финансового сектора за последние период выросли слабо, прорыва, как в сферах развития инфраструктуры и экономических показателей, не наблюдалось. Уровень восприятия коррупции высок, что позволяет КНР занимать 80 место из 174 возможных в Corruption Perception Index Transparency International Corruption Perception Index [Electronic resource] // Transparency International. 2012. URL: www.transparency.org. Ежегодно показатель снижается, однако уровень открытости и транспарентности еще далек от уровня развитых стран.

Помимо этого на низком уровне находится создание среды для развития и открытия бизнеса. Согласно отчетам Всемирного Банка о легкости ведения бизнеса за 2011-2012 годы Ease of doing business rating [Electronic resource] // The World Bank, 2011-2012. URL: www.doingbusiness.org., Китай занимает лишь 91 место из 185, что не соответствует уровню ведущих экономик (см. Приложение 10). При этом, индекс не менялся 2 года подряд, что говорит о недостаточном количестве предпринимаемых мер. Данный индекс сочетает в себе данные по следующим факторам: открытие бизнеса, получение разрешений на строительство, регистрация собственности, получение кредитов, защита инвесторов, выплата налогов, трансграничная торговля, обеспечение соблюдения контрактов, разрешение неплатежеспособности, доступ и получение электроэнергии Ease of doing business and distance to frontier [Electronic resource] // The World Bank. 2003. URL: www.doingbusiness.org.. Индекс усредняет классификацию по перечисленным показателям, выводя среднее положение экономики относительно остальных участников рейтинга, в котором всего оцениваются 185 стран. Для Китая одними из худших показателей являются открытие бизнеса (151 место), получение разрешений на строительство (181 место) и выплата налогов (122 место). Ухудшение первого и второго показателей предопределено высоким уровнем бюрократии и чрезмерно длительными сроками документооборота, третий показатель имеет низкую оценку из-за средних ставок налогов на прибыль иностранных корпораций. Doing Business China Economy Profile // The World Bank. 2013. P.10. За последние годы эти сферы не реформировались, однако для перехода на следующий уровень создания инвестиционной атмосферы трансформации крайне необходимы.

Индекс инвестиционный рисков ECR, показатель которого в 2011 году составил 63,55 (40е место в рейтинге из 186 стран), говорит о наличии рисков для инвесторов, не характерных для, к примеру, развитых стран. Основной трудностью для инвесторов видится политический строй Китая, сохранение черт плановой экономики, высокая доля государственного сектора в экономике. При такой системе возникает опасность экспроприации капитала, национализации или высоких барьеров при ведении бизнеса. По индексу свободы экономики Китай занимает 136 место в мире, что говорит само за себя Index of Economic Freedom [Electronic resource] // The Heritage Foundation. 2013. URL: http://www.heritage.org/index/country/china. Международные эксперты выражают отрицательное мнение о нежелании избавляться от анахронизмов плановой экономики в Китае, отсутствию гибкости юридической и законодательной системы и распространению коррупции и связей - «гуаньси» во всех отраслях деятельности. Но, как известно, Китай всегда следовал пути «Двигаться вперед, ощупывая камни», что говорит о градуализме подхода к реформированию, поэтому ожидать резких изменений и внезапного резкого отказа от системы в пользу кардинально иного экономического уклада. Помимо чрезвычайно высокой доли государственного регулирования проблема высокого уровня рисков кроется в защите прав интеллектуальной собственности, которая не находится на должном уровне в Китае, и при формальном принятии обязательств ВТО КНР все же на практике отступает от них во многом.

Также остаются открытыми требования международных инвесторов к большей либерализации секторов, доступных для ПИИ. Каталог отраслей для инвестирования после 2002 года корректировался несколько раз: в 2004 г., 2007 г., 2011 г. Каждый раз в новой редакции увеличивается количество отраслей, разрешенный к инвестированию, и сокращается количество ограничений. Таким образом, за две редакции 2004 и 2007 года общее количество открытых отраслей увеличилось до 351, что говорит об увеличении процентной доли открытых отраслей до 73% (ранее - 69%), уменьшении доли отраслей ограниченного доступа до 18% (ранее - 21%) и запрещенных отраслей - 8% (ранее - 9%) Features of New Foreign Investment Industrial Guidance Catalogue of 2007 [Electronic resource] // Invest in China. 2008. URL: http://www.fdi.gov.cn/pub/FDI_EN/News/Focus/Subject/Utilization2007/talklzq/t20080421_91793.htm. Тренд к открытию отраслей сохранился и в последних поправках к Каталогу: в 2011 году в поощряемые были перенесены разработка месторождений сланцевого газа, услуги в области интеллектуальной собственности, логистического консалтинга, технологий очистки бензина, услуги по предоставлению дополнительного образования. К тому же, из списка отраслей ограниченного доступа убрали сферы здравоохранения, финансового лизинга и консалтинга в области управления бизнесом. Помимо тенденции к либерализации поправки указали на устремление властей в сторону защиты окружающей среды и развитие экологических видов бизнеса с участием высоких технологий. Разработка и производство компонентов для использования альтернативных источников энергии, разработка систем обработки отходов и энергосберегающих технологий, исследования в области экологически чистых материалов для производства автомобилей и для аэрокосмической индустрии теперь также относятся к поощряемым государством. Эти изменения подкрепляют планы о либерализации инвестиционной политики китайских властей, которые были закреплены в плане пятилетки 2011-2015 года, таким образом, Китай реализовывает перспективы и обещания в этой сфере, в том числе продиктованные условиями членства в ВТО China Amends Foreign Investment Policy: New Foreign Investment Industry Guidance Catalogue [Electronic resource] // V&E China Practice Update E-communication. 2012. URL: http://www.velaw.com/resources/ChinaAmendsForeignInvestmentPolicyNewForeignInvestmentIndustryGuidanceCatalogue.aspx. Среди запрещенных сфер остаются рыболовство в водах КНР, выведение и исследование редких представителей фауны и флоры Китая, исследования в области ГМО, разработка, производство и извлечение радиоактивных веществ, производство зеленого чая, лекарств, используемых в китайской народной медицине, некоторые ремесла, контроль авиационного трафика, социологические исследования, производство и применение стволовых клеток, обязательное и специальное образование, а также практически весь сектор информационных услуг: под запретом находится участие иностранных новостных агентств, телекомпаний, радиостанций, компаний киноиндустрии, оперирование веб страницами и онлайн вещанием Catalogue of Industries for Guiding Foreign Investment (2011 Amendment) [Electronic resource] // Shanghai Lawyer. 2012. URL: http://www.fdi-law.com/en/view.php?id=2551. Практический интерес для представителей крупнейших международных инвесторов в наибольшей степени представляет как раз последний сектор - медиа и информационные услуги. Однако пока вероятность открытия этой отрасли невелика, в дальнейшем китайские власти на данный момент намереваются либерализовывать требования к доле иностранного капитала в совместных предприятиях по отраслям и снижать количество надзорных процедур при регистрации компании.

Несмотря на сложившуюся ситуацию, развитые страны, которые составляли меньшую долю источников инвестирования китайской экономики в конце 90х годов, в начале 20 века оказались среди лидеров в этой области, после вступления в ВТО изменился профиль участников в капиталовложениях : к соседним развивающимся и некоторым развитым странам присоединились и западные игроки (см. Приложение 8), которые до вступления Китая в ВТО практически не имели со страной никаких инвестиционных связей.