Внешнеэкономические связи России и США

Таким образом, большая часть санкций против России и приостановка контактов между различными организациями охватывает самые разные области: сотрудничество в космической сфере и противоракетной обороне, системах энергетики и т. д.

В банковском секторе санкции направлены на то, чтобы перекрыть источники финансирования ключевым проводникам ликвидности в банковской системе страны. Российские коммерческие банки лишаются возможности осуществлять «керри-трейд» и занимать деньги на международных рынках капитала по низким процентным ставкам.

В сегменте оборонной промышленности и ТЭК санкции нацелены на перекрытие каналов поступления технологического оборудования в Россию.

При этом некоторые эксперты полагают, что в данном случае война идет не только и не столько за Украину, сколько за Арктику. В результате введенных санкций иностранные компании прекратили и сократили до минимума свое участие разведке нефтяных ресурсов на арктическом шельфе. Уже сейчас компания Exxon Mobil свернула 9 из 10 совместных проектов в этой области.

Новые санкции США были введены против 38 бизнесменов из РФ, компаний и официальных лиц. Обвал российских акций на фондовом рынке и падение рубля - это последствия введения новых ограничений Запада.

Инвесторы вынуждены отказаться от своих российских активов до 5 июня 2018 года. Эксперты считают, что произошла «цепная реакция» - остальные инвесторы начали отзывать акции, побаиваясь обвала их стоимости в ближайшее время.

Разорвать договоренности с Россией должны не только инвесторы из США, но и из третьих стран. В противном случае они рискуют попасть под санкции государства. Введение новых санкций Минфин США объяснил тем, что РФ постоянно пытается нарушить демократию в Соединенных Штатах и вмешаться во внутренние дела других стран.

В частности, участниками санкционного списка стал бизнесмен Олег Дерипаска и глава Газпрома Алексей Миллер. Пострадали также акции En+, ГАЗа, «Русала», РФК-Банка.

Новые ограничительные меры существенно скажутся на российской экономике. Кроме того, хотя вторичные санкции против неграждан США за бизнес с Дерипаской или Вексельбергом не предусмотрены, вряд ли какой-либо банк с отделением в Штатах сможет соответствовать всем американским требованиям, не разрывая сотрудничество с ними.

В итоге мы можем видеть, что уже более 300 лет торговля между США и Россией является важнейшим компонентом взаимодействия этих двух стран. Менялся характер торговли, менялись объекты торговли, менялась и сама торговля. Сейчас в отношениях России и США наступил новый этап, касается он и торговли. Остается надеяться, что этот этап будет длительным и стабильным, а не сменится очередным спадом и обострением отношений.

Таким образом, можно увидеть, что развитие внешнеэкономических связей России и США имеет долгое историческое развитие с периодами охлаждения и налаживания.

В целом же очевидно, что введение санкций против России имеет геополитическую подоплеку. Едва ли Донбасс и Крым, равно как и Украина, представляют для США какой-либо иной интерес, чем геополитический. Россия в последние годы значительно окрепла, что позволило выработать собственное видение мировой политики и возможность суверенного определения своей позиции как по Сирии, так и по Украине. А это никак не вписывается в моноцентричную модель «нового мирового порядка» под эгидой США, разработанной и принятой к реализации американским руководством с начала 90-х гг. прошлого столетия. США хотят сохранить однополярный мир, поэтому стремятся нейтрализовать зарождающиеся альтернативные центры силы, наибольшую угрозу среди которых, по мнению американского руководства, представляет Россия.

2. Современное состояние торгово-экономических связей России и США

2.1 Анализ динамики, направлений и тенденций современного состояния торговых отношений между Россией и США

Экономическое сотрудничество способствует формированию устойчивого взаимного интереса, росту уровня доходов в России и США, стабилизации отношений в целом, невзирая на политические противоречия. В начале украинского кризиса и введения санкций со стороны Запада, масштабы двусторонней экономической деятельности резко сократились. Отраслевые санкции, обусловленные ситуацией в Донбассе, коснулись финансов, энергетики и военно-промышленного комплекса.

В условиях санкций российско-американские отношения, конечно же, будут носить ограниченный характер. Но даже в таких условиях сохраняются значительные возможности для торговли и инвестиций. Перед инвесторами открываются определенные перспективы. Этому способствуют заниженная стоимость российских ценных бумаг, девальвация рубля, высокое качество трудовых ресурсов в научно-технической сфере, развитие сельского хозяйства и фармацевтической промышленности [15, с. 98-100].

В 2013 году из Америки в Россию было экспортировано товаров на 11,1 млрд. долларов США, а импортировано на 27,1 млрд. долларов. В 2015 году, в условиях действия полного пакета санкций, объем импорта уменьшился до 16,4 млрд. долларов. Спад обусловлен санкциями, повышенным риском и неопределенностью в связи с геополитической напряженностью, а также сокращением ВВП России. В 2015 году Россия занимала 25-е место среди крупнейших торговых партнеров США. Чистый приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику из всех источников также упал с 69,2 млрд. долларов в 2013 году до 4,8 млрд. долларов в 2015 году. По данным Центрального банка России на 1-ое января 2017 года объем прямых инвестиций России в США составлял 8,3 млрд. долларов, в то время как объем американских инвестиций в Россию достигал примерно 3,3 млрд. долларов. США занимают 10-е место среди основных иностранных инвесторов, вкладывающих средства в российскую экономику.

Наибольший прирост экспорта России в США в 2017 году по сравнению с 2016 годом зафиксирован по следующим товарным группам:

- Черные металлы (код ТН ВЭД 72) - рост на 790 554 740 долл. США;

- Жемчуг природный или культивированный, драгоценные или полудрагоценные камни, драгоценные металлы, металлы, плакированные драгоценными металлами, и изделия из них; бижутерия; монеты (код ТН ВЭД 71) - рост на 230 729 172 долл. США;

- Алюминий и изделия из него (код ТН ВЭД 76) - рост на 166 857 876 долл. США;

- Удобрения (код ТН ВЭД 31) - рост на 120 478 159 долл. США;

- Изделия из черных металлов (код ТН ВЭД 73) - рост на 104 145 495 долл. США;

- Топливо минеральное, нефть и продукты их перегонки; битуминозные вещества; воски минеральные (код ТН ВЭД 27) - рост на 85 985 091 долл. США;

- Реакторы ядерные, котлы, оборудование и механические устройства; их части (код ТН ВЭД 84) - рост на 85 551 701 долл. США;

- Прочие недрагоценные металлы; металлокерамика; изделия из них (код ТН ВЭД 81) -рост на 57 582 286 долл. США;

- Древесина и изделия из нее; древесный уголь (код ТН ВЭД 44) - рост на 33 997 834 долл. США.

Наибольшее сокращение экспорта России в США в 2017 году по сравнению с 2016 годом зафиксировано по следующим товарным группам:

- Продукты неорганической химии; соединения неорганические или органические драгоценных металлов, редкоземельных металлов, радиоактивных элементов или изотопов (код ТН ВЭД 28) - сокращение на 297 394 599 долл. США.

В таблице 1 рассмотрим основные позиции российского экспорта в США за 2016-2017 гг.

Таблица 1 - Основные позиции российского экспорта в США в 2016-2017 гг., млн. дол.[54]

Наибольший прирост импорта России из США в 2017 году по сравнению с 2016 годом зафиксирован по следующим товарным группам:

- Реакторы ядерные, котлы, оборудование и механические устройства; их части (код ТН ВЭД 84) - рост на 354 990 186 долл. США;

- Средства наземного транспорта, кроме железнодорожного или трамвайного подвижного состава, и их части и принадлежности (код ТН ВЭД 87) - рост на 341 180 605 долл. США;

- Инструменты и аппараты оптические, фотографические, кинематографические, измерительные, контрольные, прецизионные, медицинские или хирургические; их части и принадлежности (код ТН ВЭД 90) - рост на 150 418 825 долл. США;

- Прочие химические продукты (код ТН ВЭД 38) - рост на 70 865 219 долл. США;

- Фармацевтическая продукция (код ТН ВЭД 30) - рост на 63 489 185 долл. США;

- Органические химические соединения (код ТН ВЭД 29) - рост на 46 533 865 долл. США;

- Эфирные масла и резиноиды; парфюмерные, косметические или туалетные средства (код ТН ВЭД 33) - рост на 46 280 857 долл. США.

Наибольшее сокращение импорта России из США в 2017 году по сравнению с 2016 годом зафиксировано по следующим товарным группам:

- Мебель; постельные принадлежности, матрацы, основы матрацные, диванные подушки и аналогичные набивные принадлежности мебели; лампы и осветительное оборудование, в другом месте не поименованные или не включенные; световые вывески, световые таблички с именем или названием, или адресом и аналогичные изделия; сборные строительные конструкции (код ТН ВЭД 94) - сокращение на 62 197 021 долл. США;

- Изделия из черных металлов (код ТН ВЭД 73) - сокращение на 43 815 179 долл. США;

- Масличные семена и плоды; прочие семена, плоды и зерно; лекарственные растения и растения для технических целей; солома и фураж (код ТН ВЭД 12) - сокращение на 41 721 726 долл. США.

В таблице 2 представлены основные позиции российского импорта из США за 2016-2017 гг.

Таблица 2 - Основные позиции российского импорта из США в 2016-2017 гг., млн. дол.[54]

Согласно представленным таблицам основная доля экспорта и импорта осуществляется по секретному коду. Под секретный код SS попадают товары, сведения о которых засекречиваются. Согласно указу президента РФ, к таковым относятся «сведения о российском экспорте или импорте вооружения и военной техники, продукции двойного назначения, если их разглашение/ преждевременное распространение может нанести ущерб безопасности государства». Именно поэтому в таможенной базе нет сведений о том, какая конкретно продукция входит под код SS. Однако есть информация об объёмах экспорта и импорта таких товаров, а также о странах, которые их России продают или, наоборот, у неё покупают.

Экономические связи с США имеют большое значение для России, несмотря на их низкую долю в общем объеме российской внешней торговли и прямых иностранных инвестиций, аккумулированных в экономике. Россия заинтересована в расширении доступа к передовым технологиям, в финансировании крупных коммерческих проектов, в экспорте металлов и иного сырья в Америку и в стабилизации политических связей с США за счет развития экономических отношений. Интересы Соединенных Штатов в России связаны с потребностью в расширении и диверсификации мировых источников энергии и другого сырья, в повышении производительности американских компаний посредством экспорта, инвестиций и развития эффективных глобальных цепочек поставок, а также в формировании более прочной основы политических отношений.

Прогнозы развития российской и американской экономики дают мало оснований ожидать масштабных изменений в двусторонних экономических связях. По мнению МВФ, «гибкая и эффективная политика российских властей защитила экономику от двойного потрясения в связи со снижением цен на нефть и введением санкций. Однако ей придется приспосабливаться к устойчиво низким ценам на нефть путем сокращения зависимости от экспорта нефти и энергоносителей в среднесрочной перспективе, для того, чтобы извлечь выгоду из текущего валютного курса и поддержать возможный рост в долгосрочной перспективе, необходимы структурные реформы». В отношении экономики США МВФ заявляет, что «хотя прогноз остается в целом благоприятным, существует ряд серьезных факторов риска и неопределенности, в частности риск снижения возможных темпов роста. На экономические перспективы страны по-прежнему отрицательно влияют застарелые проблемы в области предложения, в том числе низкие темпы роста производительности, сокращение участия работников в управлении предприятием, увеличение уровня бедности и неравенства материального положения».

Рассмотрим нынешнее состояние российско-американских экономических отношений и влияющие на них факторы, а также формулируются политические рекомендации в двух сценариях.

Первый - на ближайшее время в условиях действия санкций, связанных с ситуацией в Донбассе, второй - на долгосрочную перспективу после их отмены. Оба сценария построены на допущении сохранения санкций как ответ США на действия России в Крыму, которые, в отличие от санкций, введенных в связи с ситуацией в Донбассе, не затрагивают сферу экономики.

Российско-американское экономическое сотрудничество для России представляется более важным. Ее экономика значительно меньше экономики США. К тому же Россия зависит от доступа к финансовым ресурсам Соединенных Штатов (в отношении нее не введены финансовые санкции) и специализированным технологиям, например для добычи нефти в Арктике. Однако с точки зрения геополитики и безопасности обе страны находятся в более тесной зависимости, в том числе по таким вопросам, как сокращение рисков использования оружия массового уничтожения, разрешение кризисов в Сирии и на Украине, борьба с международным терроризмом. В этих условиях экономические связи являются и должны быть важнейшим стабилизирующим элементом в напряженных отношениях между Россией и США. Если бы эти связи ослабляли отношения, то влиятельных игроков не интересовала бы их нормализация - как в России, так и в США. Без такого «экономического якоря» разногласия в сфере геополитики и безопасности могут значительно обостриться[16, с. 13].

Как показывает анализ товарооборота между Россией и США, даже в лучшие времена он имел второстепенное значение для обеих стран, особенно для Соединенных Штатов. К примеру, доля Канады в совокупном объеме американского экспорта составляет около 20%, а России - всего 0,7%. В американском импорте лидирующее положение занимает Китай (19,8%), тогда как на долю России приходится незначительных 1,2%. Основным торговым партнером США является Канада (19%), следом за ней идут Китай и Мексика. На долю этих трех стран приходится в общей сложности более 40% объема американской внешней торговли. Для России главные торговые партнеры - Европейский союз, Китай, Казахстан и Беларусь. Этим и объясняется существенный разрыв в степени относительной экономической значимости друг для друга.

А вот так выглядит положение этих стран в сфере мировой торговли: в 2016 году внешнеторговый оборот Соединенных Штатов достиг 5,2 трлн. долларов, а России - 805 млрд. долларов. Доля США в мировом объеме экспорта товаров составила около 9% (2-е место в мире), а в мировом объеме импорта - порядка 13% (1-е место). Доля России в мировом объеме экспорта равнялась примерно 2,8% (10-е место), а импорта - 1,8% (16-е место). Таким образом, совокупный масштаб внешней торговли обеих стран указывает, что они не являются друг для друга основными торговыми партнерами.

В торговых отношениях с Соединенными Штатами Россия выступает, по сути, как развивающаяся страна. В 2016 году 88% суммарного объема экспорта из России в США пришлось на шесть категорий товаров: нефть и нефтепродукты (52%), цветные металлы (8,6%), черные металлы (9,4%), ядерное топливо (5,4%), удобрения (6,8%) и драгоценные металлы, драгоценные камни и морепродукты, на которые в общей сложности пришлось 6,2%.

В 2016 году объем экспорта из США в Россию составил 7,1 млрд. долларов. Ассортимент экспортируемых товаров был довольно широким, хотя стоимостные показатели по отдельным категориям оказались низкими. В структуре экспорта преобладают готовые изделия, что имеет большое значение для внедрения новых технологий в российскую сферу производства. Основной статьей американского экспорта являются станки и оборудование (в 2014 году на долю станков, бурового оборудования, экскаваторов, самолетов и т. д. пришлось 52% экспорта). С 2002 по 2014 г. объем поставок этих товаров увеличился почти втрое. Однако после 2014 года вес этой категории как в абсолютном, так и в относительном выражении начал сокращаться[37, с. 56].

С 1992 по 2013 гг. объем экспорта из США в Россию вырос примерно в 16 раз, а объем экспорта из России в США - в 53 раза. Несмотря на низкую долю России в общем объеме американской торговли, США были заинтересованы в расширении импорта полезных ископаемых и металлов из России. Россия же давно стремилась получить столь необходимое высокотехнологичное промышленное оборудование и другие продукты машиностроения из Соединенных Штатов.

Объем прямых инвестиций из США в Россию можно назвать скромным - Америка занимает лишь 11-е место среди иностранных инвесторов. Средства вкладываются преимущественно в топливную (57%) и пищевую промышленность, на которые в сумме приходится 71% всех инвестиций. Прямые инвестиции из России в Америку - феномен недавнего времени - составляют лишь незначительную часть общего объема ПИИ США и направляются главным образом в металлургию. В соответствии с информацией, представленной Центральным банком РФ, в 2014 году приток прямых инвестиций из России в США был больше, чем из США в Россию, что составило 21,6 и 18,6 млрд. долларов соответственно.

Россия и Америка разнятся по своему экономическому положению. Соединенные Штаты являются крупнейшей развитой страной мира, тогда как российская экономика занимает 10-е место в мире. США пользуются большим влиянием в международных экономических и финансовых организациях и притягивают иностранный капитал. Россия занимает активную позицию в своем регионе и возглавляет Евразийский экономический союз. 54 из 100 крупнейших корпораций мира были основаны в Америке, в России - только одна.

Торговый климат. В августе 2012 года Россия при активной американской поддержке стала членом Всемирной торговой организации (ВТО). В том же году Конгресс США принял решение о вступлении в силу законодательства, закрепляющего нормализацию торговых отношений с Россией. Членство в ВТО способствует повышению производительности российской экономики и уменьшению риска политизации торговых споров. Средняя ставка связанного тарифа на промышленные и потребительские товары в России сократилась почти с 10% менее чем до 8%. В апреле 2016 года Россия ратифицировала Соглашение ВТО об упрощении процедур торговли, призванное ускорить движение, выпуск и таможенную очистку товаров. Соглашение вступило в силу 22 февраля 2017 года и может способствовать увеличению мирового объема экспорта товаров на сумму до 1 трлн. долларов в год. Это должно пойти на пользу России ввиду ее центральной роли в организации наземного транспортного сообщения между Азией, Европой и Ближним Востоком. Кроме того, это может благотворно повлиять на ее торговые отношения с США за счет расширения опыта взаимодействия в рамках ВТО. Твердое намерение Москвы развивать Евразийский экономический союз означает, что первоочередное значение для Москвы будут иметь региональные торговые связи[20, с. 7-9].

Основным нетарифным барьером для экспорта продукции российских предприятий в Соединенные Штаты являются антидемпинговые пошлины, применяемые в США в тех случаях, когда компетентные органы полагают, что импортный товар продается на американском рынке по цене ниже «справедливой» или субсидируется иностранным правительством. Эти сборы могут взиматься постфактум и служат более весомым сдерживающим фактором для экспортеров, чем относительно низкие таможенные пошлины. Дополнительно введены запретительно высокие пошлины на поставки из России карбамида, урана, феррованадия, ферросилиция, магния, необработанного титана и титановой губки.

В июле 2016 года Министерство торговли США объявило о вынесении предварительного положительного решения по итогам расследований, которые были начаты по подозрению в демпинге при импорте определенных видов холоднокатаного стального листа из России и некоторых других стран. По предварительным расчетам, у «Северстали» и Новолипецкого металлургического комбината демпинговая разница составила 13,36% и 1,04%, соответственно. В отношении всех остальных российских производителей и экспортеров демпинговая разница была предварительно установлена на уровне 13,36%. В условиях девальвации рубля споры по поводу применения антидемпинговых мер грозят еще сильнее подорвать российско-американские торговые отношения. В январе 2016 года в России был введен запрет на перевозку грузов автомобильным и железнодорожным транспортом из Украины в Казахстан через территорию России. В июле 2016 года Москва начала применять эти ограничения на практике. Теперь товары приходится везти через Беларусь, что приводит к удлинению маршрута на 900 километров и к увеличению транспортных расходов на 30%. Казахстан пытается решить этот вопрос путем переговоров. Если запрет останется в силе, он может негативно повлиять на репутацию ЕАЭС и перерасти в общеполитическую проблему.

Россия - одна из крупнейших тихоокеанских держав, однако она не входит в Транстихоокеанское партнерство (ТТП). Кроме того, Россия - одна из крупнейших европейских держав, которая не участвует в переговорах США и ЕС по формированию Трансатлантического торгово-инвестиционного партнерства (ТТИП). Оба соглашения предполагают определение новых правил упрощения торговли и инвестиций и повышения их справедливости. Двенадцать стран Тихоокеанского бассейна, участвовавших в переговорах по ТТП, сегодня находятся на этапе его ратификации[19, с. 10].

Котировки российских ценных бумаг, обращающихся на фондовом рынке - одни из наиболее заниженных в мире с точки зрения форвардного соотношения их рыночной цены и прибыли (Р/Е). Отчасти это объясняется высоким уровнем политического и коммерческого риска деятельности в России, в том числе в связи с действием санкций и девальвацией рубля. Инвесторы воспользовались занижением валютного курса в 2016 году, когда на протяжении года выраженные в долларах индексы РТС выросли на 52%. При снижении уровня риска российские ценные бумаги могут стать более привлекательными для американских инвесторов. В некоторых отраслях, таких как сельское хозяйство и фармацевтическая промышленность, инвестиции уже осуществляются полным ходом. Американские научно-технические предприятия, в том числе расположенные в Силиконовой долине и возглавляемые выходцами из России, отмечают конкурентоспособность страны в области аутсорсинга, например в сфере разработки программного обеспечения. Привлечь инвестиции из США и других зарубежных стран могут и высокотехнологичные предприятия в добывающих отраслях, открытые для частного капитала.

Однако американские инвесторы осторожничают. В июле 2017 года Государственный департамент США опубликовал ежегодный доклад об инвестиционном климате в различных странах. В России отмечается «высокий уровень неопределенности, коррупции и политического риска, в связи с чем осуществление любых возможных инвестиций должно сопровождаться всесторонней проверкой контрагентов и грамотным юридическим консультированием».

Исследование инвестиционного климата, проведенное в 2017 году компанией Ernst & Young, дало неоднозначные результаты. С одной стороны, 77% респондентов пожаловались на нестабильность государственного регулирования, а 90% оценили экономическое положение как сложное. С другой стороны, 50% участников опроса с оптимизмом говорили о перспективах развития своих отраслей, а свыше 50% заявили о том, что региональные органы власти принимают все более активные меры улучшения инвестиционного климата. Налоговая политика и практика вызвали мало критических отзывов, при этом в таможенном регулировании были отмечены существенные улучшения.

Судя по ряду косвенных признаков, инвестиционный климат в России улучшился. В индексе легкости ведения бизнеса за 2017 год, с помощью которого Всемирный банк оценивает регулирование коммерческой деятельности в 189 странах, Россия занимает 51-ю строку сверху. Это существенно лучше, чем десять лет назад, когда страна находилась на 79-м месте. В индексе восприятия коррупции за 2017 год, подготовленном организацией Transparency International, Россия находится на 131 месте в рейтинге из 176 стран.

В условиях замедления экономического роста и сохранения структурных барьеров Россия может оказаться менее привлекательной для иностранных инвесторов, однако в ее пользу говорит значительное повышение конкурентоспособности. По мнению Всемирного банка, развитие России будет «во многом зависеть от структурных реформ». Без «глубоких и устойчивых» преобразований, в стране «сохранится серьезный риск застрять на уровне низких темпов роста в среднесрочной перспективе».

У Соединенных Штатов есть двусторонние инвестиционные договоры с 42 странами, позволяющие защитить частные американские инвестиции за рубежом, содействующие проведению в государствах-партнерах прозрачной политики, ориентированной на рынок, и способствующие развитию экспорта из США. Кроме того, договоры обеспечивают определенную степень защиты иностранных инвесторов в США, например от произвола органов власти штатов и на местном уровне. В июне 1992 года был подписан двусторонний инвестиционный договор между США и Россией. В 1993 году он был одобрен Сенатом, однако российский парламент так и не утвердил этот документ. С начала 1990-х годов типовая форма договора изменилась, но американский бизнес может предпочесть работать в рамках прежней версии. В любом случае, если Россия и Америка решат согласовать новый текст, для его ратификации потребуется две трети голосов в Сенате США. Прения могут быть политизированы, и потому нет гарантий их положительного исхода.

В 2017 году Россия являлась крупнейшим в мире производителем сырой нефти (в том числе промыслового конденсата) и третьим по величине производителем нефти и других видов жидкого топлива (после Саудовской Аравии и США). Средний объем добычи жидкого топлива составлял 10,25 млн. баррелей в сутки. В 2015 году Россия была вторым по величине производителем сухого природного газа (после США). Объем добычи равнялся 635 млрд. кубометров - самый низкий уровень с 2009 года. ExxonMobil заключил партнерское соглашение с «Роснефтью» по разведке нефтяных месторождений в Карском море и залежей сланцевой нефти. В результате введения санкций со стороны США в связи с ситуацией в Донбассе реализация проектов приостановлена. ExxonMobil имеет лицензии на разведку российских месторождений общей площадью более 24 млн. гектаров. Аффилированная с ExxonMobil компания разрабатывает месторождение «Сахалин-1». Это, пожалуй, самый успешный и крупный проект вложения иностранного капитала в российскую экономику. А Chevron является одним из основных инвесторов в Каспийском трубопроводном консорциуме, который занимается транспортировкой нефти из Казахстана в российский порт Новороссийск. На эту деятельность санкции не распространяются[53].

2.2 Направления и проекты отраслевого экономико-инвестиционного сотрудничества России и США

Важной составляющей торгово-экономических отношений между Россией и США является инвестиционное взаимодействие. Среди различных форм экономического сотрудничества именно инвестиционная кооперация позволяет наиболее тесно и эффективно использовать сильные стороны каждой из взаимодействующих сторон. В частности, для России привлечение иностранных инвестиций, в том числе американских, является способом получения новых современных технологий в отечественную экономику; для иностранных инвесторов это непосредственная возможность расширить сферу своей деятельности за пределами национальных границ, использовать возможности зарубежных рынков. Это касается как американских инвесторов в России, так и российских в США.

В середине 2-ого десятилетия ХХI века США сохраняют позиции крупнейшего экспортера и импортера капитала. Это касается как движения капитала в США и из США в целом, включая финансовые активы, ценные бумаги, недвижимость и т.д., так и движения прямых инвестиций, т.е. предполагающих долгосрочные производственные капиталовложения и участие в управлении иностранными компаниями.

В 2014 г. общий объем прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в мире составил 1,2 трлн. долл., т.е. снизился с 1,47 трлн. долл. в 2013 г. (на 16%). Это снижение было обусловлено неустойчивостью мировой экономики, неуверенностью многих инвесторов в перспективах капиталовложений. При этом, согласно прогнозу ЮНКТАД, в 2015 г. объем ПИИ в мире должен был составить 1,4 трлн., т.е. восстановить предшествующий уровень 2013 г., а в 2016 и 2017 гг. возрасти до 1,5 трлн. долл. и 1,7 трлн. долл. соответственно.

США занимали в этих потоках ведущие позиции, хотя и в США в 2014 г. произошло сокращение притока ПИИ на 40% по сравнению с 2013 г. с 231 млрд. долл. на 92 млрд. долл. до 139 млрд. долл. В основном это было связано с инвестициями американской телекоммуникационной компании «Вирайзан» («Verizon») в британскую компанию «Водофон» («Vodofon»). Без этой сделки объем прямых иностранных инвестиций в США оставался бы стабилен. Приток ПИИ в Российскую Федерацию сократился в 2014 г. на 70% до уровня в 21 млрд. долл.

В целом по объему привлеченных ПИИ в 2014 г. на первом месте находился Китай - 120 млрд. долл., на втором - Гонконг (103 млрд.), на третьем - США (92 млрд.). Россия занимала в этом списке лишь 16-е место по сравнению с 5-ым в 2013 г. (69 млрд. долл.).

Крупнейшим регионом по привлечению прямых иностранных инвестиций в 2014 г. стали развивающиеся страны Азии - их объем составил 465 млрд. долл., опередив Европу и Северную Америку, где аналогичный показатель равнялся 435 млрд. долл.

Если говорить о странах-донорах ПИИ, то и в этом случае крупнейшим регионом в 2014 г. стали развивающиеся страны Азии - с величиной вывезенных инвестиций в сумме 468 млрд. долл., что означает прирост на 23% по сравнению с 2013 г. Доля этих стран в глобальных ПИИ составила 35%.

По-прежнему крупнейшим источником ПИИ в 2017 г. оставались США (337 млрд. долл., рост на 3%). На второй позиции оказался Гонконг (143 млрд. долл.). Третье место занимал Китай, инвестировав за рубеж 116 млрд. долл. Инвестиции из стран с переходной экономикой в 2016 г. сократились на 31% до уровня в 63 млрд. долл., большую часть которых составляли российские ПИИ (56 млрд. долл. - 6-е место)[45, с. 51-53].

В 2017 г. стоимость американских активов за рубежом составила 23,3 трлн. долл. по сравнению с 6,2 трлн. долл. в 2000 г. В 2017 году иностранные активы в США достигли 30,6 трлн. долл. по сравнению с 7,6 трлн. долл. в 2000 г. (см. таблицу 3).

Таблица 3 - Международная инвестиционная позиция США в 2000 и 2017 гг., млрд. долл.

Таким образом, международная инвестиционная позиция США составила в 2017 г. 6,5 трлн. долл., т.е. иностранные активы в США превышали американские за рубежом на 6,5 трлн. долл.

Особый интерес представляет баланс между прямыми инвестициями США за рубежом и иностранными в США. Здесь картина иная, нежели с балансом всех материальных и финансовых активов. Объем прямых накопленных инвестиций США за рубежом в 2017 г. составил почти 7 трлн. долл. по сравнению с 1,5 трлн. долл. в 2000 г. В свою очередь иностранные прямые инвестиции в США составили в 2017 г. 6,5 трлн. долл., увеличившись с 2000 г. на 5,4 трлн. долл. Таким образом, американские прямые инвестиции за рубежом превышают прямые инвестиции других стран в США почти на 0,5 трлн. долл. [35, с. 530]

Согласно оценке ЮНКТАД наиболее перспективными странами-экспортерами ПИИ в 2016 г. были США, Китай и Великобритания [47]. Американо-российское взаимодействие в сфере инвестиций, наряду с торговлей, представляется ключевым в развитии двусторонних экономических отношений. Первой компанией, начавшей крупный инвестиционный проект в нашей стране, была компания ПепсиКо (PepsiCo), построившая 1-ый завод по производству безалкогольных напитков в Новороссийске в 1974 г., еще во времена СССР. С тех пор компания вложила в строительство предприятий в России и в СССР 3 млрд. долл., создав более 30 тыс. новых рабочих мест. Всего за более чем двадцатилетний период американские компании инвестировали в российскую экономику более 33,4 млрд. долл.

В таблице 4 представлен перечень американских компаний, сделавших наиболее значительные инвестиции в экономику РФ.

Таблица 4 - Крупнейшие американские компании-инвесторы в экономику РФ, млрд. долл. [53]

Приоритетными сферами американских прямых инвестиций в экономику России являются топливная (57%) и пищевая промышленность (14%). В совокупности они дают около 71 % общего объема накопленных ПИИ [22, C. 106].

Американский капитал широко представлен в нефтегазовом секторе РФ («ConocoPhilips», «ExxonMobil», «Chevron» и др.). Так, одним из успешных проектов является участие «ConocoPhilips» в совместном предприятии «Полярное сияние», занятом разработкой Ардалинского нефтяного месторождения в Республике Коми. Компания «ExxonMobil» является оператором международного консорциума «Сахалин-1», ее доля в проекте 30%. «Chevron»принимает участие в Каспийском трубопроводном консорциуме (КТК).

Другой крупной отраслью приложения инвестиций является аэрокосмическая промышленность. В частности, корпорация «LockheedMartin» финансирует проекты по запуску спутников и космических станций с помощью российских ракетоносителей. «Boeing» совместно с российскими КБТМ и РКК «Энергия», а также украинскими «КБ Южное» и «Южмаш» и норвежской «Kwaerner» участвовала в проекте «Морской старт» по коммерческому запуску тяжелых спутников из акватории Тихого океана. «Boeing» создал в России несколько инжиниринговых центров, в которые инвестировал около 1 млрд. долл. и участвует в проекте создания российского регионального самолета Sukhoi RRJ.

Американские компании активно действуют в пищевой промышленности. «Coca-Cola»контролирует 40% российского рынка безалкогольных напитков, имея 11 заводов в различных регионах России. Более 250 млн. долл. инвестировала в российскую экономику «McDonald's», к 2007 г. в России функционировало 172 ее закусочных в 37 городах страны, в 2012 г. - уже 310 ресторанов.

Более 20% табачного рынка России контролирует компания «BAT Russia», в отрасли действует также «PhilipMorris» (3 фабрики в Санкт-Петербурге, Ленинградской области и Краснодаре). В пищевой промышленности функционируют компании «Mars» и «Pepsico», построившие предприятия в различных регионах страны[35, с. 18].

Проект Корпорации «Ford» в г. Всеволожске Ленинградской области - пример успешного инвестиционного сотрудничества между США и Россией в автомобильной промышленности. Предприятие произвело в 2012 г. более 119 тыс. автомобилей «Форд Фокус» различных модификаций, открыто около 150 дилерских центров. Чрезвычайно важной в проекте является кооперация с российскими поставщиками - в 2012 г. от них на сборочный конвейер поступало до 40% всех комплектующих.

Другой пример - совместное предприятие «General Motors» и АО «АвтоВАЗ». Общий объем инвестиций в проект, в котором участвовал также Европейский банк реконструкции и развития, превысил 330 млн. долл. Предприятие выпускало две модели - внедорожник «Шевроле Нива» и седан «Шевроле Вива». Кроме того, в Калининградской области на производственных мощностях российского предприятия «Автотор» ведется сборка внедорожников «Хаммер» и нескольких моделей других брендов фирмы («Кадиллак» и «Шевроле»). «General Motors»построила в 2008 г. собственное предприятие в Ленинградской области (инвестиции - более 300 млн. долл., объем производства - 25 тыс. автомобилей в год). Вероятно, под влиянием ухудшившихся политических отношений «Дженерал Моторс» в 2015 г. приняла решение уйти с российского рынка.

Таким образом, начиная с 2000-х годов росло присутствие американских фирм в обрабатывающей промышленности России. Это отражает осознание и позитивную оценку ими конкурентных преимуществ российского рынка - квалификации рабочей силы, значительного потенциала для развития наукоемких производств. Имеет значение и то, что благодаря высоким темпам роста экономики в первое десятилетие ХХI века и политической стабильности международные рейтинговые агентства в этот период неуклонно повышали инвестиционный рейтинг нашей страны. Так, в индексе инвестиционной привлекательности, рассчитанном компанией A.T. Kearny, в 2013 г. Россия была поставлена на 11-ю позицию (в 2007 - на 9-ую) среди самых привлекательных в инвестиционном отношении стран после США, Китая, Бразилии, Канады, Индии, Австрии, Германии, Великобритании, Мексики и Сингапура [34, с.408].Ситуация резко поменялась в 2014 г. - после кризиса на Украине. Инвестиционные рейтинги России были снижены до минусовых значений.

В целом, несмотря на некоторый рост инвестиций в обрабатывающую промышленность, до сих пор предпочтения американских компаний концентрируются на ресурсодобывающих отраслях, финансовом секторе, общественном питании, пищевой промышленности, то есть отраслях с быстро окупаемыми капиталовложениями и, как правило, невысокой степенью обработки.

Весьма неравномерной остается региональная структура американских вложений. Американский капитал концентрируется в регионах с развитой финансовой, промышленной и организационной инфраструктурой либо там, где осуществляются крупные проекты по добыче полезных ископаемых. На шесть субъектов РФ - Москву, Санкт-Петербург, Московскую, Ленинградскую, Сахалинскую области и Республику Коми - приходится около 70% накопленных ПИИ.

Таким образом, филиалы американских компаний достаточно широко представлены в субъектах Российской Федерации. Тем не менее, преимущественно американские инвестиции сосредоточены в Дальневосточном и Центральном Федеральных Округах.

Объектом притяжения американских инвестиций является Сахалин, где на условиях Соглашения о разделе продукции реализуются следующие проекты с американским участием: «Сахалин-1» («Эксон Мобил»), «Сахалин-2» («Маратон», «Макдермот»), «Сахалин-3» («Эксон Мобил», «Тексако»). Суммарный объем инвестиций в данные инженерно-технические программы превысил 25 млрд. долл. Эти проекты выгодны России, поскольку помимо долгосрочного участия в прибылях, РФ получает оплату за пользование недрами (единовременную материальную компенсацию). Кроме того, развивается инфраструктура острова, создаются новые рабочие места, наполняется консолидированный бюджет Сахалинской области.

Успешно функционирует в нефтедобыче на территории России ТНК «Коноко Филиппс», реализующая проект по разработке Ардалинского месторождения Тимано-Печорского нефтегазового района в Ненецком Автономном Округе, для осуществления которого при участии ОАО «Архангельскгеология» создано совместное предприятие ООО «Компания Полярное Сияние». Доля американской стороны в СП составляет 50%. В рамках реализации проекта предусмотрено бурение ряда скважин, прокладка трубопровода протяженностью 67 км, соединяющего Ардалинское месторождение с действующей российской трубопроводной системой, что позволит создать инфраструктуру, необходимую для добычи нефти в регионе, где раньше ее не добывали. Американской компанией вложено 450 млн. долл. Вторым проектом фирмы «Коноко Филиппс» является разработка Южно-Хыльчуюкского месторождения нефти, являющегося самым крупным месторождением нефти Ненецкого автономного округа (проект «Северные территории»)[39, с. 11].

Фирма «ЭксонМобил» с 1996 года является участницей Каспийского трубопроводного консорциума, цель деятельности которого - совместное строительство и эксплуатация трубопровода для транспортировки нефти из района Прикаспия в новые терминалы Новороссийска.

В области авиастроения и производства космической техники сотрудничество осуществляется с такими американскими компаниями, как: «Пратт энд Уитни» (одна из крупнейших американских компаний по производству авиационных двигателей), «Рокуэлл-Коллинз» (ведущий производитель авионики), «Боинг», «Эллайд Сигнал», «Дженерал Электрик», «Хоневалл Инк». Первые две компании достигли соглашения с российским авиационным объединением им. Ильюшина о совместной разработке и создании широкофюзеляжных самолетов «ИЛ-96 М/Т» на Воронежском акционерном самолетостроительном объединении.

«Пратт энд Уитни» также сотрудничает с предприятиями ОАО «Авиадвигатель» и АО «Пермские моторы» по развитию программы совершенствования российского газотурбинного двигателя «ПС-90» и оснащения его авиационных и промышленных модификаций уникальными по экологическим характеристикам камерами сгорания.

В зависимости от типа и приоритетов, была предложена следующая классификация американских инвестиций в Россию:

- компании, применяющие ограниченные инвестиционные стратегии (например «Катепилер», «Дженерал Электрик»). Этот подход предполагает небольшой объем инвестиций, гибкость, минимизацию рисков с учетом экономической и политической ситуации;

- компании, придерживающиеся среднего подхода и ориентированные на быстро растущие рынки, в основном в услугах (например. «АйБиЭм», «АТТ», крупные аудиторские компании). Они не делают очень крупных инвестиций, но отслеживают наиболее прибыльные и перспективные сферы экономики, направляя туда свои капиталовложения;

- компании, сделавшие ставку на долгосрочные и крупные первоначальные инвестиции и исходящие из оптимистических представлений на перспективы российского рынка («Кока Кола», «ПепсиКо», «МакДональдс», «Тексако»). Это - лидеры в сфере инвестиций на российском рынке, работающие, в основном, в пищевой промышленности и нефтегазовом секторе [15].

Как видно из представленного выше анализа, американские инвесторы различных направлений и приоритетов, оказали определенное, а часто и заметное, влияние на развитие отечественного рынка.

Ведущими отраслями для инвестирования в США были: металлургическая промышленность (около 70% всех инвестиций, а также телекоммуникационная отрасль, финансовый сектор, нефтяной бизнес и химическая промышленность.

Особенно заметны на американском рынке российские металлургические компании. Так, в 2007 г. компания «Северсталь» приобрела американские компании «Эсмарк» («Esmark»), «ВиСиАйСтил» («VCISteel») и «ПиБиЭс Коул Корп» («PBS Coal Corp»). «Северсталь» приобрела также компанию «Руж Стил» («Rouge Stееl»), являвшейся пятой по размерам производства сталелитейной компании в США. Другой российский металлургический гигант - «Новолипецкий металлургический комбинат» - приобрел за 3,5 млрд. долл. компанию «Джон Мэнили Корп» («The John Maneely Corp»), включая предприятия в США и Канаде. «Норильский никель» стал владельцем 51% акций американской компании «Стилуотер Майнинг» («Steelwаter Mining»), единственной компании в США, производящей металлы платиновой группы и пятый производитель этих металлов в мире.

Компания «Мечел» после приобретения американских активов вошла в пятерку лидеров по производству высокоуглеродного угля. Известным примером инвестиционной активности на американском рынке является нефтяная компания «Лукойл», приобретшая у компаний «Гетти Петролеум» («Getty Petroleum») и «Коноко Филлипс» («Conoco Phillips») более 2000 бензозаправочных станций на восточном побережье США [50].

Таким образом, как инвестиции США в российскую экономику, так и американские в российскую, несомненно, играют определенную, но далеко не определяющую роль в общих инвестиционных потоках в обе страны. Однако их динамика свидетельствует о наличии заметного, и во многом нереализованного, потенциала. Так, только за период с 2006 по 2016 гг. общие инвестиции из США в Россию возросли в 13 раз, почти во столько же раз выросли и российские инвестиции в США. В дальнейшем, в силу политических разногласий, связанных с кризисом на Украине, взаимные инвестиционные потоки в обе страны практически остановились.

Отметим, что интересы наших стран в инвестиционном сотрудничестве во многом разнятся. Для России - главным является возможность получения доступа к новейшим технологиям, перспектива модернизации отечественной промышленности и экономики в целом. Для США - инвестиции в российскую экономику - это перспектива расширения своего влияния на конкуре6нтных рынках, усиление экспортного потенциала страны, получение доступа к сырьевым ресурсам. В любом случае различие интересов не означает их отсутствия.

Потенциал инвестиционного сотрудничества между Россией и США достаточно велик. Тем не менее он в значительной мере не реализуется из-за комплекса причин, препятствующих активизации двустороннего взаимодействия. Эти причины носят как политический, так и экономический характер, они отражают как объективные особенности экономик и правовых систем обеих стран, так и субъективные факторы, связанные с интересами различных групп элит.

По оценкам экспертов, российская экономическая система все еще находится на стадии своего формирования. Это во многом предполагает те риски, с которыми сталкиваются иностранные инвесторы, в том числе американские, приходящие на российский рынок. Речь идет о высоком уровне неопределенности в экономике, о масштабной коррупции, о несовершенстве законодательства, в том числе и в области внешних инвестиций, о недостаточно надежной защите прав собственности, о политических рисках. Как отмечают западные эксперты, дополнительным препятствием стало законодательство 2014 г., ограничивающее долю иностранной собственности в российских средствах массовой информации 20%. Иностранные инвесторы видят препятствия к расширению инвестиций в России в законодательных ограничениях в стратегических секторах экономики - в добывающей промышленности, энергетике, телекоммуникациях, в инфраструктурных объектах. Согласно законодательству от 2008 г. государство ограничило масштабы иностранного инвестирования в 42 секторах экономики, относящимся к стратегическим. В 2015 г. в 45 секторах экономики требовалось разрешение государства для привлечения иностранных инвестиций.

Определенным препятствием для западных инвесторов являются различия в системах налогообложения и учета в обеих странах, в чрезмерном, как считают на Западе, государственном регулировании и высокой доли государственной собственности в экономики. В наших странах существуют различные правовые системы - в России действует система кодифицированного права, в Америке - прецедентное право, что нередко затрудняет разрешение разного рода споров и разногласий.

Большое влияние на уровень экономических рисков и масштабы инвестиций оказали политический кризис в отношениях двух стран, начиная с 2014 г., а также экономический кризис в России. В результате падения цен на нефть, а также введения экономических санкций против РФ имели место потери в потенциальном ВВП примерно в 20%. Значительному обесценению подвергся рубль (только на 46% в 2014 г., по сравнению, например, с 18% во время кризиса 2008 г.) [15, с. 29]. Это привело к удешевлению российских активов и инвестиций и к снижению инвестиционной активности в нашей стране.

Вместе с тем, по оценкам международных организаций, по целому ряду показателей, существенных для иностранных инвесторов, ситуация в российской экономике улучшается. Так, по индексу коррупции Россия занимала в 2016 г. 119 место (из 175 стран) - в 2005 г. была на 126 месте, по индексу занятия бизнесом в 2016 г. занимала 51 место (из 189) - в 2005 г. занимала 79 место, по глобальному индексу инновационности в 2015 г. - 49 место (из 143). По индексу глобальной конкурентоспособности в 2016 г. Россия поднялась с 53 на 45 место. Как видно, по всем указанным показателям, особенно по индексу занятия бизнесом, индексу инновационности и индексу глобальной конкурентоспособности позиции России заметно улучшились в последние годы.

Хотя США являются страной со сложившейся, стабильной и развитой рыночной экономической системой, с ее стороны также имеются экономические препятствия для инвестирования. Так, для инвесторов в американскую экономику серьезными препятствиями могут стать такие факторы, как низкая доходность во многих отраслях, низкая доходность по вкладам в банковскую систему, высокие издержки на рабочую силу, большой объем задолженности предприятий, высокий уровень налогообложения. Разумеется, в случае с российскими инвесторами нередко проявляется достаточно предвзятое отношение, политические факторы, прямые запреты. Последнее касается не только российских инвестиций в США, но и американских в Россию, что в полной мере проявилось с введением санкций против целых секторов российской экономики и отдельных предприятий и банков.