Оценка эффективности международного рынка условно конвертируемых облигаций с помощью стратегий арбитража
Исследование особенностей воздействия условно конвертируемых облигаций на финансовую систему. Анализ стратегий арбитража, как способа сокращения рисков условно конвертируемых облигаций. Изучение доходности арбитражной стратегии для российского эмитента.
| Рубрика | Международные отношения и мировая экономика |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 28.08.2018 |
| Размер файла | 1,7 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
970,43
0,77
Май '06
1.270,09
1,06
Июль '03
993,32
-0,65
Сент. '00
1.436,51
1,15
Нояб. '97
955,4
0,46
Апр. '06
1.310,61
0,5
Июнь '03
974,5
-0,6
Авг. '00
1.517,68
1,7
Окт. '97
914,62
0,77
Март '06
1.294,83
0,87
Май '03
963,59
1,3
Июль '00
1.430,83
0,67
Сент. '97
947,28
1,4
Февр. '06
1.280,66
1,23
Апр. '03
916,92
1,46
Июнь '00
1.454,60
1,96
Авг. '97
899,47
1,05
Янв. '06
1.280,08
2,39
Март '03
848,18
0,8
Май '00
1.420,60
1,34
Июль '97
954,31
2,15
Дек. '05
1.248,29
0,73
Февр. '03
841,15
1,31
Апр. '00
1.452,43
1,65
Июнь '97
885,14
2,23
Нояб. '05
1.249,48
-0,1
Янв. '03
855,7
2,54
Март '00
1.498,58
2,03
Май '97
848,28
1,55
Окт. '05
1.207,01
-0,1
Дек. '02
879,82
1,42
Февр. '00
1.366,42
2,52
Апр. '97
801,34
0,89
Сент. '05
1.228,81
1,41
Нояб. '02
936,31
2,5
Янв. '00
1.394,46
2,26
Март '97
757,12
0,71
Авг. '05
1.220,33
0,47
Окт. '02
885,76
1,06
Дек. '99
1.469,25
1,65
Февр. '97
790,82
1,1
Июль '05
1.234,18
1,57
Сент. '02
815,28
1,46
Нояб. '99
1.388,91
1,1
Янв. '97
786,16
1,59
Июнь '05
1.191,33
1,28
Авг. '02
916,07
0,53
Окт. '99
1.362,93
0,05
Коэффициент корреляции:
-0,20397293
Май '05
1.191,50
-1,48
Июль '02
911,62
-1,07
Сент. '99
1.282,71
0,8
Апр. '05
1.156,85
-3,43
Июнь '02
989,82
0,21
Авг. '99
1.320,41
0,44
Март '05
1.180,59
-1,7
Май '02
1.067,14
0,74
Июль '99
1.328,72
0,61
Февр. '05
1.203,60
-0,69
Апр. '02
1.076,92
0,92
Июнь '99
1.372,71
0,52
Источники: S&P 500 Historical Data: https://ru.investing.com/indices/us-spx-500-historical-data (date of access: 25.04.2018); Barclay Convertible Arbitrage Index: https://www.barclayhedge.com/research/indices/ghs/Convertible_Arbitrage_Index.html (date of access: 25.04.2018)
Приложение 6
Расчет арбитражной стратегии для компании "Яндекс"
|
Номинальная стоимость облигации, $ |
1000 |
|
|
Количество покупаемых облигаций |
1000 |
|
|
Коэффициент конвертации |
19,4354 |
|
|
Комиссия на покупку акций |
0,01 |
|
|
Ставка купона облигации, % |
1,125 |
|
Дата |
Рыночная стоимость облигации, % |
Стоимость облигации, $ |
Покупка условно конвертируемы х облигаций, $ |
Прибыль/убыто к облигаций, $ |
Стоимост ь акции, $ |
Дельта, % |
Количество продаваемы х акций |
Продажа акций, $ |
Прибыль/убыто к акций, $ |
Комисси я на покупку акций, $ |
Ставка короткой продажи, % |
Доход от короткой продажи, $ |
Купонны й доход, $ |
Дивид енды, % |
Итоговая доходност ь стратегии, $ |
|
|
02. 01. 2015 |
82,6325 |
826,325 |
826325 |
0 |
18,37 |
29,4 |
5711 |
- 104916,34 |
0 |
57,11 |
0,25 |
0,72 |
30,82 |
0 |
0,00 |
|
|
03. 01. 2015 |
82,6325 |
826,325 |
826325 |
0 |
18,37 |
29,4 |
5711 |
- 104916,34 |
0 |
0,00 |
0,25 |
0,72 |
30,82 |
0 |
31,54 |
|
|
04. 01. 2015 |
82,6325 |
826,325 |
826325 |
0 |
18,37 |
29,4 |
5711 |
- 104916,34 |
0 |
0,00 |
0,25 |
0,72 |
30,82 |
0 |
31,54 |
|
|
05. 01. 2015 |
81,5084 |
815,084 |
815084 |
-11241 |
17,405 |
26,8 |
5212 |
-90721,47 |
-481 |
4,99 |
0,25 |
0,62 |
30,82 |
0 |
-11691,00 |
|
|
06. 01. 2015 |
81,9256 |
819,256 |
819256 |
-7069 |
17,53 |
27,9 |
5415 |
-94923,14 |
-25 |
2,03 |
0,25 |
0,65 |
30,82 |
0 |
4178,16 |
|
|
07. 01. 2015 |
81,2083 |
812,083 |
812083 |
-14242 |
17,37 |
27,6 |
5356 |
-93030,47 |
-9 |
0,59 |
0,25 |
0,64 |
30,82 |
0 |
-7150,99 |
|
|
08. 01. 2015 |
80,691 |
806,91 |
806910 |
-19415 |
18,42 |
29,7 |
5765 |
- 106197,14 |
-430 |
4,10 |
0,25 |
0,73 |
30,82 |
0 |
-5571,43 |
|
|
09. 01. 2015 |
81,2899 |
812,899 |
812899 |
-13426 |
18,24 |
29,5 |
5737 |
- 104645,36 |
-5 |
0,28 |
0,25 |
0,72 |
30,82 |
0 |
6015,47 |
|
|
10. 01. 2015 |
81,2899 |
812,899 |
812899 |
-13426 |
18,24 |
29,5 |
5737 |
- 104645,36 |
0 |
0,00 |
0,25 |
0,72 |
30,82 |
0 |
31,54 |
|
|
11. 01. 2015 |
81,2899 |
812,899 |
812899 |
-13426 |
18,24 |
29,5 |
5737 |
- 104645,36 |
0 |
0,00 |
0,25 |
0,72 |
30,82 |
0 |
31,54 |
|
|
01. 03. 2018 |
102,093 |
1020,93 |
1020930 |
194605 |
40,13 |
27,0 |
5249 |
- 210631,30 |
-468 |
4,87 |
1,50 |
8,66 |
30,82 |
0 |
-5368,09 |
|
|
02. 03. 2018 |
102,317 |
1023,17 |
1023170 |
196845 |
41,26 |
30,0 |
5823 |
- 240250,62 |
-649 |
5,74 |
1,50 |
9,87 |
30,82 |
0 |
1631,94 |
|
|
03. 03. 2018 |
102,317 |
1023,17 |
1023170 |
196845 |
41,26 |
30,0 |
5823 |
- 240250,62 |
0 |
0,00 |
1,50 |
9,87 |
30,82 |
0 |
40,70 |
|
|
04. 03. 2018 |
102,317 |
1023,17 |
1023170 |
196845 |
41,26 |
30,0 |
5823 |
- 240250,62 |
0 |
0,00 |
1,50 |
9,87 |
30,82 |
0 |
40,70 |
|
|
05. 03. 2018 |
102,578 |
1025,78 |
1025780 |
199455 |
41,72 |
31,5 |
6124 |
- 255513,44 |
-139 |
3,02 |
1,50 |
10,50 |
30,82 |
0 |
2512,57 |
|
|
06. 03. 2018 |
102,722 |
1027,22 |
1027220 |
200895 |
42,66 |
34,2 |
6651 |
- 283739,45 |
-495 |
5,27 |
1,50 |
11,66 |
30,82 |
0 |
987,39 |
|
|
07. 03. 2018 |
103,125 |
1031,25 |
1031250 |
204925 |
43,16 |
35,4 |
6874 |
- 296686,44 |
-111 |
2,23 |
1,50 |
12,19 |
30,82 |
0 |
3961,55 |
|
|
08. 03. 2018 |
103,302 |
1033,02 |
1033020 |
206695 |
43,75 |
35,7 |
6940 |
- 303616,17 |
-39 |
0,66 |
1,50 |
12,48 |
30,82 |
0 |
1774,54 |
|
|
09. 03. 2018 |
103,177 |
1031,77 |
1031770 |
205445 |
43,09 |
33,6 |
6538 |
- 281733,75 |
-265 |
4,02 |
1,50 |
11,58 |
30,82 |
0 |
-1472,61 |
|
|
10. 03. 2018 |
103,177 |
1031,77 |
1031770 |
205445 |
43,09 |
33,6 |
6538 |
- 281733,75 |
0 |
0,00 |
1,50 |
11,58 |
30,82 |
0 |
42,40 |
|
|
11. 03. 2018 |
103,177 |
1031,77 |
1031770 |
205445 |
43,09 |
33,6 |
6538 |
- 281733,75 |
0 |
0,00 |
1,50 |
11,58 |
30,82 |
0 |
42,40 |
|
|
12. 03. 2018 |
103,092 |
1030,92 |
1030920 |
204595 |
42,98 |
33,5 |
6507 |
- 279652,95 |
-3 |
0,32 |
1,50 |
11,49 |
30,82 |
0 |
-811,17 |
|
|
13. 03. 2018 |
102,853 |
1028,53 |
1028530 |
202205 |
42,29 |
31,3 |
6075 |
- 256924,93 |
-298 |
4,31 |
1,50 |
10,56 |
30,82 |
0 |
-2646,20 |
|
|
14. 03. 2018 |
103,022 |
1030,22 |
1030220 |
203895 |
42,99 |
33,2 |
6456 |
- 277562,35 |
-267 |
3,81 |
1,50 |
11,41 |
30,82 |
0 |
1465,44 |
|
|
15. 03. 2018 |
103,361 |
1033,61 |
1033610 |
207285 |
42,27 |
30,8 |
5990 |
- 253196,89 |
-336 |
4,66 |
1,50 |
10,41 |
30,82 |
0 |
3095,38 |
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Исследование влияния доли нерезидентов в базе инвесторов на доходность 10-летних государственных облигаций. Расчет эффекта роста доли нерезидентов в базе инвесторов для рынков государственных облигаций Бразилии, РФ, Индии с помощью модели Ареллано-Бонда.
дипломная работа [513,2 K], добавлен 18.10.2016Теоретические основы изучения рынка и стратегий международного продвижения товара. Организационно-экономическая характеристика ОАО "Турбоатом". Анализ финансово-хозяйственной и внешнеэкономической деятельности предприятия. Исследование конъюнктуры рынка.
дипломная работа [653,1 K], добавлен 04.12.2014Рынок ссудных капиталов: структура, источники, участники. Основные виды деятельности на фондовом рынке. Структура рынка капиталов в США, в странах Западной Европы, в Японии. Главные особенности формирования рынка ипотечных облигаций в Республике Беларусь.
курсовая работа [1,1 M], добавлен 02.02.2012Понятие и намерение международных стратегий. Оценка производственно-сбытовых возможностей "Севкабель-Холдинг" и формулирование стратегий развития, показатели внешнеэкономического потенциала организации, анализ производственно-сбытовых возможностей.
курсовая работа [47,7 K], добавлен 15.11.2011Характерные черты рынка ценных бумаг. Фондовый мировой рынок как один из самых эффективных и глобальных инструментов перераспределения средств между отраслями экономики. Эмиссия международных акций и облигаций. Значимость МРЦБ в экономических отношениях.
контрольная работа [27,7 K], добавлен 18.01.2011Проблемы и методы управления государственным долгом на основе международного опыта. Анализ финансовых стратегий реструктуризации государственного долга. Мероприятия по обмену одних долговых обязательств на другие ("облигации-акции") или досрочному выкупу.
реферат [39,3 K], добавлен 14.02.2010Сущность, специфика и методы формирования конкурентных стратегий международных нефтяных компаний. Исследование зарубежного опыта проникновения данных предприятий на внешние рынки. Анализ основных направлений и составляющих стратегии ОАО "НК "Лукойл".
дипломная работа [1,1 M], добавлен 23.07.2015Изучение процесса монополизации рынка топливно-энергетических ресурсов. Исследование российского рынка нефти: определение основных потребителей, оценка влияния транспортировки на ценообразования. Динамика развития отечественного рынка энергоносителей.
курсовая работа [1,8 M], добавлен 09.07.2011Государственные долговые инструменты. Периоды заимствования (сроки погашения) государственных займов. Виды процентов, факторы эмиссии. Международные рынки государственных облигаций. Факторы эмиссии. Кредитоспособность.
контрольная работа [10,8 K], добавлен 10.06.2002Исследование современной внешнеполитической концепции РФ. Сопоставление внешнеполитических стратегий ведущих стран и регионов мира в сфере энергетики. Основные потребители энергоресурсов, их интересы и политика по обеспечению энергетических ресурсов.
дипломная работа [123,9 K], добавлен 22.02.2013Анализ состояния и перспектив мирового и российского рынка химической промышленности. Анализ экспортной деятельности и конкурентной среды предприятия ОАО "Химволокно". Разработка стратегии повышения эффективности экспортной деятельности предприятия.
дипломная работа [1,1 M], добавлен 28.10.2011Современные организационно-правовые формы международной банковской деятельности. Анализ тенденций развития международного рынка капитала. Основные виды рисков международной банковской деятельности. Методы регулирования оффшорного банковского бизнеса.
курсовая работа [95,1 K], добавлен 24.01.2016Определение понятий "финансовый рынок", "капитал", "обмен", "валюта". Изучение процесса глобализации как главного фактора формирования мирового финансового рынка. Характеристика особенностей первичного, вторичного и третичного интернациональных рынков.
контрольная работа [36,4 K], добавлен 25.08.2010Изучение опыта международного управления внешнеэкономической деятельностью разных стран. Анализ международных механизмов регулирования внешнеэкономической деятельности. Оценка влияния Всемирной торговой организации на Российскую систему управления ВЭД.
курсовая работа [45,5 K], добавлен 17.06.2013Понятие и типы стратегий бизнеса. Общая характеристика предприятия ОАО "Лидсельмаш". Параметры развития предприятия в 2013 году. Конкурентная стратегия на зарубежных рынках, направления ее развития. Характеристика видов рекламы, используемых организацией.
курсовая работа [144,0 K], добавлен 25.06.2015Анализ социально-экономической структуры (традиционная, рыночная подсистемы производственных отношений) развивающихся стран и процесса их дифференциации. Определение особенностей современных стратегий экономического прогресса эволюционирующих государств.
реферат [39,5 K], добавлен 28.02.2010Методологические основы стратегического менеджмента. Стратегический подход к развитию российского среднего бизнеса. Стратегии внешнеэкономической деятельности компании. Стратегии выхода компании ООО "РОСТА" на зарубежный рынок, оценка их эффективности.
дипломная работа [1,2 M], добавлен 24.12.2012Транснациональная деятельность российского бизнеса: тенденции, проблемы и перспективы. Формирование транснациональной компании (ТНК). Эволюция инвестиционных стратегий, география и отраслевая структура ТНК. Динамика и структура международных инвестиций.
курсовая работа [55,2 K], добавлен 26.07.2010Стратегия международного маркетинга, внедрение ее в маркетинговую деятельность предприятия, ориентированного на внешний рынок. Матрица стратегических возможностей рынка и продукта. Проникновение и развитие продукта. Стратегия концентрации, диверсификации.
реферат [14,8 K], добавлен 11.02.2009Функции международного финансового рынка, его структура и участники. Современные риски мировой экономики. Последствия мирового финансового кризиса. Российский рынок как часть мирового финансового рынка. Проблемы и перспективы развития финансового рынка.
курсовая работа [657,8 K], добавлен 05.05.2015
