Проблемы правового регулирования и применения форм государственного кредита в Российской Федерации

государственный технический университет им. Р.Е. Алексеева (Нижний Новгород) / [Электронный источник]

Институт правового регулирования государственного кредитования регулирует отношения по поводу предоставления Российской Федерацией как кредитором иностранным государствам, их юридическим лицам, международным организациям, бюджетам другого уровня бюджетной системы Российской Федерации (бюджету субъекта федерации, муниципальному бюджету), юридическим лицам бюджетных средств на возвратной, срочной, добровольной, безвозмездной или возмездной основе. Нормы данного финансово-правового института регулируют обязательства должников, включенные как во внешний, так и внутренний активный долг Российской Федерации. Худяков А.И. Правовые основы государственного и муниципального кредита // Финансовое право, 2018. №1

Институт правового регулирования управления государственным кредитом регулирует общественные отношения, складывающиеся в процессе финансовой деятельности законодательных, исполнительных органов государственной власти и иных уполномоченных органов по:

? определению основных направлений, принципов и параметров долговой политики государства на определенный финансовый период;

? обеспечению единства планирования, регистрации и учета долговых операций;

? выпуску и размещению займов в целях оптимизации долговой нагрузки, а также по обслуживанию и учету займов;

? определению целесообразности привлечения и выдачи кредитов, бюджетных ссуд; выплате доходов и погашению займов и кредитов;

? сбалансированию относительно других инструментов объемов предоставления государственных гарантий;

? обеспечению мер по возврату платежей по исполненным гарантиям;

? по контролю за состоянием государственного долга.

Правовое регулирование государственных внешних ценных бумаг, выпускаемых Российской Федерацией, во многом связано с нормами международного частного права, а также обычаями делового оборота иностранных фондовых бирж. Вместе с тем, общего внутреннего правового регулирования указанных ценных бумаг на сегодняшний день нет. Кроме того, в связи с тем, что в настоящее время происходит процесс активного вовлечения еврооблигаций в государственную долговую политику, на законодательном уровне необходимо закрепить нормы, которые позволят активно использовать облигации внешних облигационных займов на внутреннем фондовом рынке, что, в конечном счете, будет способствовать аккумуляции дополнительных средств в бюджет.

Государственный долг РФ полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну. Федеральные органы государственной власти используют все полномочия по формированию доходов федерального бюджета для погашения долговых обязательств РФ и обслуживания государственного долга РФ. По уровням бюджетной системы различают: государственные долг РФ, субъекта РФ и муниципальный долг.

Формы долговых обязательств России представлены в приложении 4 Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ (ред. от 22.12.2020) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2021) [Электронный источник] URL: http://base.garant.ru/12112604/

Долговые обязательства РФ могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (свыше одного года до пяти лет) и долгосрочными (свыше пяти лет до 30 лет включительно). Они погашаются в сроки, которые определяются конкретными условиями займа и не могут превышать 30 лет.

Государственный внутренний долг согласно п. 4 статьи 98 БК РФ включает элементы, представленные на рисунке в приложении 5

Рассмотрим элементы, входящие в состав внешнего государственного долга в приложении 6.

Управление государственным долгом РФ осуществляется Правительством РФ, субъекта РФ - органом исполнительной власти субъекта РФ, муниципальных образований - уполномоченным органом местного самоуправления. РФ не несет ответственности по долговым обязательствам субъектов РФ и муниципальных образований, если указанные обязательства не были гарантированы РФ.

Субъекты РФ и муниципальные образования не отвечают по долговым обязательствам друг друга, если указанные обязательства не были гарантированы ими, а также по долговым обязательствам РФ.

Государственные и муниципальные внутренние займы используются для покрытия дефицита соответствующих бюджетов, а также для финансирования расходов соответствующих бюджетов в составе расходов на погашение государственных и муниципальных долговых обязательств.

Право на осуществление государственных внутренних заимствований от имени Российской Федерации и выдачу государственных гарантий по привлечению займов (кредитов) другим заемщикам принадлежит Правительству Российской Федерации или уполномоченному Правительством Российской Федерации уполномоченному федеральному органу исполнительной власти.

Таким образом, государственный кредит - это система экономических отношений между государством и юридическими и физическими лицами, зарубежными странами, международными финансовыми организациями, возникающая в результате движения денежных средств и образования дополнительных финансовых ресурсов участников этих отношений. Государственный кредит - важный элемент финансовой системы, отличительными чертами которого являются добровольный, возвратный и возвратный.

Основные функции государственного кредита: административная, регулирующая и контрольная. Рассматривая функции кредита, можно сделать вывод, что положительный эффект распределительной функции государственного кредита заключается в том, что налоговое бремя равномерно распределяется во времени. Государство регулирует оборот, распределяя ссуды между различными группами инвесторов с помощью функции распределения, и контролирует целевое использование средств, сроки их погашения и своевременную выплату процентов с помощью функции контроля.

Принципы государственного кредита используются для реализации государственных и частных интересов государственных кредитных организаций и повышения эффективности кредитных отношений с государственным участием, основными из которых являются: добровольность, возвратность, целенаправленность государственных кредитных средств, безопасность, срочность и платеж.

Правовое регулирование кредитных отношений осуществляется на основании Конституции Российской Федерации, Бюджетного кодекса Российской Федерации, ряда законов о федеральном бюджете на текущий финансовый год, а также федеральных законов. «О рынке ценных бумаг» и «Об особенностях выпуска и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» (далее - Закон о ценных бумагах). Отношения в сфере государственного кредита также регулируются законодательными актами, принимаемыми Президентом Российской Федерации, Правительством Российской Федерации и уполномоченными федеральными органами исполнительной власти.

Институт правового регулирования государственного кредитного менеджмента взаимодействует с законодательными, исполнительными и другими органами по вопросам государственного долга при осуществлении финансовой деятельности.



Глава 2. Характеристика основных форм государственного кредита

2.1 Кредиты, привлеченные Российской Федерации

Государственный кредит может иметь две формы: сберегательное дело и государственные займы. Свищева, В. А. Государственные и муниципальные финансы. М.: Дашков и Ко, 2018.

Если привлеченные средства направляются в доход бюджета, то сберегательная деятельность является государственной ссудой. Однако, как правило, сберегательные кассы независимо от формы собственности работают на коммерческой основе, и привлеченные средства в их составе составляют их кредитные ресурсы. Не смотря на это, некоторые из этих ресурсов могут быть использованы для покупки государственных ценных бумаг и, следовательно, относятся к государственному долгу.

Государственные займы являются основной формой государственного кредита. Статья 103 ГК Российской Федерации «О государственных (муниципальных) займах» регламентирует привлечение заемных средств из государственного бюджета юридического лица, путем размещения государственных (муниципальных) ценных бумаг от имени государства, в случае государственного (муниципального) заимствования в виде ссуд по требованию публичного юридического лица, как заемщика. Гражданский кодекс Российской Федерации. Честь первая. Федеральный закон от 30.11.1994г. № 51-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1996. - № 32. Вне зависимости от организационно-правовой формы, распределяемые государственные займы, которые выдаются на основании государственных соглашений, гарантированы выпуском ценных бумаг. Соглашения включают в себя заимствования не только внутри собственного государства, но и у правительств других государств, международных организаций и финансовых институтов. Свищева, В. А. Государственные и муниципальные финансы. М.: Дашков и Ко, 2018.

Государственный долг может быть отражен в двух типах ценных бумаг - облигациях и казначейских векселях. Березина Н.В. Государственный долг и его влияние на экономику России / материалы III Международной научно-практической конференции. Нижегородский государственный технический университет им. Р.Е. Алексеева. - Издательство: Нижегородский государственный технический университет им. Р.Е. Алексеева (Нижний Новгород) / [Электронный источник]

Облигации - это государственный долг, по которому ссуда выплачивается вовремя, а доход в виде процентов или прибыли. Они могут быть обезличенными (для покрытия дефицита бюджета) и адресными (для конкретных проектов). Ачаповская М.З. Экономическая теория / М.З. Ачаповская. ? Минск: ФУАинформ, 2019. ? 431 с.

Облигация имеет номинальную стоимость - фиксированную сумму долга - и рыночную цену, по которой она может быть продана и перепродана в зависимости от прибыльности, надежности и ликвидности. Разница между рыночной ценой и номинальной стоимостью обозначается курсовой разницей.

Казначейские векселя, по своей природе, относятся к долговым инструментам и предназначенным только для покрытия дефицита бюджета. Доход выплачивается в виде процентов. Казначейские векселя обычно выпускаются под ссуды (реже- среднесрочные), облигации - среднесрочные и долгосрочные.

По месту размещения ссуд они делятся на национальный финансовый рынок (представленный юридическими, физическими лицами и нерезидентами определенной страны) и внешний - помимо правительств, юридических и физических лиц, другие государства, международные организации и финансовые институты.

Государственные и местные займы определяются правом эмиссии.

1. Государственные займы выданы центральным правительством. Поступления от этих займов поступают в федеральный или региональный бюджет.

2. Местные займы выдается местными властями и направляется в соответствующие местные бюджеты.

Существуют коммерческие и некоммерческие ссуды. Характер их определения зависит от области применения полученных ценных бумаг.

1. Рыночные (коммерческие) кредитные облигации (казначейские векселя) свободно покупаются, продаются и перепродаются на рынке ценных бумаг.

2. Некоммерческие ссуды не допускают выхода ценных бумаг на рынок, то есть их владельцы не имеют права на их перепродажу.

В зависимости от типа обеспечения государственные ссуды делятся на обеспеченные и необеспеченные ссуды. Обеспеченные кредиты отражают один из основных принципов кредитования - физическую безопасность. Гарантийные ссуды обеспечиваются государственной собственностью или реальным доходом. Кредиты, при выплате которых не предусмотрено внесение залога, именуют беззалоговыми. Их надежность определяется государственным органом.

В зависимости от срока погашения, ссуды делятся на: краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные (более 5 лет).

На основании характера выплаты дохода государственные ссуды делятся на проценты, доходы и скидки (с нулевым купоном).

По процентным кредитам доход фиксируется в виде процента по долгу. В этом случае фиксированная ставка может быть как неизменной на весь срок кредита, так и переменной, то есть ставка, которая варьируется в зависимости от различных факторов, в основном спроса и предложения на рынке.

Процентный доход выплачивается в виде купонов и может быть организована выплата раз в год, в полгода, ежеквартально. В случае потери ссуды выплата дохода производится по лотерее, так как не все кредиторы одинаковы и доход будут получать только те, кто выполнял свои обязательства.

Льготные кредиты характеризуется покупкой и выкупом государственных ценных бумаг с определенной скидкой. Эта разница представляет собой доход кредитора. Эти ценные бумаги не имеют купонов, поэтому их еще называют бескупонными облигациями.

При получении такого кредита существуют два варианта характера погашения долга: разовый платеж и рассрочка платежа. Рассрочка имеет несколько вариантов оплаты:

ѕ во-первых, кредит погашается равными долями в течение нескольких лет;

ѕ во-вторых, ссуда выплачивается во все возрастающей сумме;

ѕ в-третьих, размер постоянно уменьшается.

Второй вариант прогнозируется применить в будущем, когда ожидается, что доходы правительства будут увеличиваться каждый год, а третий вариант - при уменьшении доходов или увеличении государственных расходов.

Ссуды классифицируют правом на долгосрочное погашение в зависимости от обязательств государства по выплате долга. Право на долгосрочное возмещение позволяет государству учитывать ситуацию на финансовом рынке. Государственный кредит требует особого контроля и применяется как к займам, так и к погашению.

Привлечение кредитов должно основываться на двух принципах: минимизация стоимости кредита и обеспечение устойчивости государственных ценных бумаг на финансовом рынке. Бескова И.А. Анализ управления государственным внутренним долгом РФ / Финансы. - 2018. - № 2. - с.72 ? 73.

Выдача государственных займов осуществляется на следующих условиях:

? наличие у кредиторов временно свободных денежных средств;

? доверие кредиторов к государству;

? заинтересованность кредиторов в предоставлении ссуды государству;

? способность государства быстро и в полном объеме выплатить долг.

Источниками погашения государственного долга могут быть:

? доход от вложения заемных средств в высокоэффективные проекты;

? дополнительные налоговые поступления;

? экономия на издержках;

? выдача денег;

? привлечь средства на новые займы (рефинансирование долга) Мацкуляка И.Д. Государственные и муниципальные финансы: учебник. М.: Изд-во РАГС, 2018.

Таким образом, государственный кредит представляет собой совокупность различных форм и методов финансовых отношений.

Такой подход направлен на создание благоприятных условий для привлечения средств как для государства, так и для имеющихся у него займов. Различные возможности позволяют учитывать интересы юридических и физических лиц.

2.2 Обязательства по государственным ценным бумагам

Государственные облигации подходят для долгосрочного инвестирования капитала - ценных бумаг, в которых правительство выступает в качестве гаранта и эмитента. Этот актив обеспечен государственными обязательствами разного уровня ответственности. В том случае, когда выпуск оформляется юридическим лицом, поручителями выступают государственные органы. Березина Н.В. Государственный долг и его влияние на экономику России / материалы III Международной научно-практической конференции. Нижегородский государственный технический университет им. Р.Е. Алексеева. - Издательство: Нижегородский государственный технический университет им. Р.Е. Алексеева (Нижний Новгород) / [Электронный источник] Существует несколько видов таких наименований, и желательно перед тем, как обратится за ссудой ознакомиться с различиями между ними.

Государственные ценные бумаги - это ценные бумаги, выпущенные самим государством или государственными предприятиями. Блаженкова Н.М., Финансы [Текст]: Учебник / Блаженкова Н.М, 2017. - 123 с.

Структуры, уполномоченные выпускать такие ценные бумаги: региональные, федеральные и муниципальные органы власти. К независимым компаниям относятся государственные и частные акционерные общества, предприятия других форм собственности со статусом юридических лиц. Основные виды инструментов - облигации, акции, векселя. В отличие от негосударственных ценных бумаг, которые представляют собой различные типы негосударственных ценных бумаг, покупатель гарантированно соблюдает условия контракта, в соответствии с которыми владелец актива должен получить соответствующие проценты и сумму платежа. Условия обязаны быть выполнены полностью и в срок. Категории лиц, имеющих право участвовать в качестве инвесторов:

? Физические лица (граждане);

? Индивидуальные предприниматели;

? Коммерческие компании;

? Некоммерческие юридические лица;

? Бизнес различных форм собственности.

В процессе инвестирования происходит перераспределение денежного потока. Свободный капитал ориентирован на развитие предпринимательства, строительство, расширение производственных мощностей. Такие вложения считаются надежными.

Если ЦБ РФ издает муниципальные или региональные подразделения, в соответствующий бюджет поступают средства, которые можно потратить на решение и улучшение социальных проблем. Государственные органы получают эти деньги от населения и от бизнеса. Астапов К. Управление внешним и внутренним государственным долгом в России // Мировая экономика и международные отношения. - 2018. - № 2. - С. 26 ? 35. Выпущенные управленческими структурами долговые ценные бумаги решают несколько задач:

? Устранение кассового дефицита бюджета, восполнение временного дефицита;

? Создание свободной денежной массы в региональных структурах.

? Пополнение резервов в банках;

? Финансирование социальных проектов, медицинских и образовательных учреждений, публичных рынков, целевых проектов и других программ;

? Реструктуризация обязательств. Новые облигации будут размещены для покрытия существующих облигаций;

? Распределение ликвидности среди граждан и увеличение доли финансово защищенных от инфляции. По крайней мере, сбережения не обесценится, потому что население получит гарантированное вознаграждение.

Для физических и юридических лиц инвестирование в инструменты государственной поддержки - это способ диверсифицировать инвестиционный портфель с помощью разумных инструментов. Выставленные центральными банками счета-фактуры соответствуют федеральным законам и постановлениям местных органов власти. Это означает, что в любом случае инвестор получает и вложенный капитал, и полагающиеся ему проценты.

Государственные ценные бумаги делятся на группы и типы по нескольким критериям. Долговые ценные бумаги могут свободно продаваться на рынке, участвовать во вторичных и последующих сделках и принимаются только после первого размещения на рынке, но остаются доступными для ограниченного числа юридических лиц.

В зависимости от типа полученного дохода ценные бумаги делятся на следующие типы:

? Проиндексированные бумаги. Стоимость векселя, сертификата или облигации периодически индексируется, и доходность меняется.

? Интерес. Держатель получает прибыль по согласованной ставке, которая может быть полной, переменной или фиксированной.

? Скидка. Разница между начальной и номинальной ценами соответствует сумме, полученной покупателем титула.

? Мотивация победой. Организуются лотереи, и победитель получает определенную сумму или ничего. В случае победы доход будет больше, чем у обычных облигаций.

? Комбинированный. Облигации сочетают в себе несколько видов дохода, таких как индексы и проценты, скидки и проценты.

По срокам действия титулы относятся к одной из групп:

? Краткосрочный - истекает 12 месяцев или раньше;

? Среднесрочный - срок распространения от 1 до 5-7 лет;

? Долгосрочные - работают более 5-7 лет.

Классификация по статусу эмитента:

? Федеральный. Выпуск выпускается Минфином России.

? Муниципальный. Их выдают органы местного самоуправления.

? Региональный. Издается субъектами Российской Федерации.

? С государственным уставом. Производится компаниями, пользующимися государственной поддержкой. Финансовый рынок России: современные характеристики, инструменты, регуляторы / Под ред. А. Г. Рулинской - М.: Мир науки, 2015. - 122 с.

Задолженность бывает в электронном и бумажном виде. Их могут приобрести российские юридические лица, как граждане РФ, так и нерезиденты. Во втором случае обязательства называются еврооблигациями.

Государственные ценные бумаги - это долговые ценные бумаги, выпущенные местными властями или Министерством финансов. Эмитент берет у населения в долг сумму, равную номинальной стоимости облигации, и обязуется выплачивать проценты в виде процентов. Задачи выпуска: расчет текущей задолженности, покрытие дефицита бюджета, реализация государственных программ. Блаженкова Н.М., Финансы [Текст]: Учебник / Блаженкова Н.М, 2017. - 123 с.

Сберегательные сертификаты - это вид депозита. Выпуск осуществляется банками или госструктурами. По истечении срока действия облигации покупатель получает ее стоимость и проценты. Он может быть разным: сертификат приобретается по самой низкой цене, а возврат денежных средств соответствовать ее уровню. Владелец получает дисконтированный доход.

Рынок государственных облигаций является узкоспециализированным.

Государственные органы являются одновременно эмитентами и гарантами. Покупателями активов могут быть резидентами и нерезидентами, как физическими, так и юридическими лицами. Рынок государственных ценных бумаг имеет следующие характеристики:

? он может быть первичным или вторичным. В первом случае ценные бумаги размещаются и продаются впервые, во втором - свободное обращение, в котором инвесторы могут покупать и продавать активы без ограничений;

? размещаемые активы очень надежны. Функции надзорного органа берет на себя Федеральная комиссия;

? ликвидность государственных ценных бумаг низкая. Специально выдается региональными и местными властями. Хотя государственные облигации являются привлекательным инструментом инвестирования, в этом секторе рынка нет никаких тенденций развития. Финансовый рынок России: современные характеристики, инструменты, регуляторы / Под ред. А. Г. Рулинской - М.: Мир науки, 2015. - 122 с.

Хотя ценные бумаги, классифицируемые как государственные ценные бумаги, могут быть непривлекательными из-за их низкого дохода, они более надежны, чем другие виды долговых обязательств.

Преимущества сертификатов и облигаций государственных органов:

? гарантированное исполнение обязательств эмитентом.

? льготная налоговая система. Операции с этими ценными бумагами не облагаются налогом или имеют пониженную ставку.

? легитимность и прозрачность доходов. Государственный сертификат или простой вексель - документ, подтверждающий законность сделки. Ачаповская М.З. Экономическая теория / М.З. Ачаповская. ? Минск: ФУАинформ, 2019. ? 431 с.

Инвестируя в эту категорию ценных бумаг, физическое или юридическое лицо имеет возможность сохранить и приумножить свой капитал.

2.3 Государственные гарантии и проблемы их предоставления

Государственная или муниципальная гарантия - сумма денег из соответствующего бюджета Российской Федерации, учрежденная Российской Федерацией, обязательна к контролю, выполняемому образованием-гарантом, несущим ответственность за исполнение обязательств третьего лица (основного лица) перед бенефициаром Федеральный закон от 05.04.2013 N 41-ФЗ (ред. от 29.05.2019) «О Счетной палате Российской Федерации», Ст. 6..

Государственная гарантия характеризуется следующими отличительными признаками, позволяющими говорить о ее финансово-правовой природе, как средстве обеспечения соблюдения обязательств третьих лиц перед кредитором:

? гарантом является Российская Федерация. Он в одностороннем порядке определяет условия и порядок предоставления государственных гарантий, для чего требуется соответствующее согласие в нормативном правовом акте;

? Особый порядок выдачи и учета государственных гарантий;

? финансовый контроль за выдачей государственных гарантий государством, исполнение обязательств по гарантиям, выданным за счет бюджета, а также проверка получателей государственных гарантий;

? государственная казна обеспечивает исполнение обязательств в качестве государственной гарантии, т.е. федеральный бюджет Луссе А.В. Макроэкономика: краткий курс. ? СПб.: Питер, 2019. - 384 с.

Государственные гарантии Российской Федерации предоставляются Правительством Российской Федерации.

Министерство финансов Российской Федерации или иной уполномоченный орган, будет представлять Правительство Российской Федерации на всех переговорах о предоставлении государственных гарантий Российской Федерации и заключать соответствующие соглашения от имени Правительства Российской Федерации. По каждому случаю предоставления государственной гарантии принимается соответствующий закон Правительства Российской Федерации. Иванов В.М., Лукоянчев С.С. Методологические аспекты экономической оценки инвестиций // Монография В.М. Иванов, С.С. Лукоянчев. ? Димитровград: Технологический институт филиал ФГОУ ВПО «Ульяновская государственная сельскохозяйственная академия», 2019. ? 88 с.

Согласно законодательству о государственных гарантиях Российской Федерации:

? лицо получает государственную гарантию от Российской Федерации на обеспечение выполнения своих обязательств;

? пределы обязательств по Государственной гарантии Российской Федерации;

? основные условия государственной гарантии РФ. Гражданское право: Учебник: в 2 т. / О.Г. Алексеева, Е.Р. Аминов, М.В. Бандо (и др.); под ред. Б.М. Гонгало. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Статут, 2018. Т. 2.

? Письменная форма государственной гарантии обязательна и несоблюдение письменной формы определяет ее недействительность.

В Государственной гарантии содержится:

? наименование поручителя (Российская Федерация, учредитель РФ, муниципальное образование) и наименование органа, предоставляющего гарантию от имени поручителя;

? гарантированная облигация;

? размер обязательств гаранта по гарантии и максимальный размер гарантии;

? определение условия гарантии;

? имя доверителя;

? безотзывность гарантии или условия ее отзыва;

? основные принципы гарантии;

? дата вступления гарантии в силу (дата выдачи);

? срок гарантии;

? порядок исполнения гарантом обязательств по гарантии;

? порядок и условия уменьшения максимальной суммы гарантии при исполнении гарантии и / или при исполнении обязательств доверительного управляющего, гарантированных гарантией;

? наличие или отсутствие у гаранта права требовать компенсации сумм, уплаченных гарантом бенефициару по гарантии государства или муниципалитета (требование гаранта к принципалу, регресс);

? иные условия гарантии, определенные законодательными актами гаранта, актами гаранта от имени гаранта Гражданский кодекс Российской Федерации. Честь первая. Федеральный закон от 30.11.1994г. № 51-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1996. - № 32.

Государственные гарантии предоставляются в соответствии с Программой гарантий Правительства Российской Федерации на очередной финансовый год, утвержденной представительным органом при повторном рассмотрении проекта федерального бюджета образования-гаранта. Там же Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ (ред. от 22.12.2020) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2021) [Электронный источник] URL: http://base.garant.ru/12112604/

Общая сумма обязательств по государственным гарантиям Российской Федерации включается во внутренний долг страны, как вид долга, номинированный в валюте Российской Федерации. Общая сумма обязательств по государственным гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте включается в государственный внешний долг Российской Федерации. Предоставление и исполнение государственной гарантии Российской Федерации отражается в Книге государственного долга Российской Федерации. Гордиенко М.С. Внутренний государственный долг как важнейший стабилизатор бюджетной политики Российской Федерации / М.С. Гордиенко // Научный журнал НИУ ИТМО. Серия «Экономика и экологический менеджмент». - 2018. - № 1 (10). - С. 14 ? 25.

Министерство финансов Российской Федерации ведет учет государственных гарантий, выданных образованиями-гарантами, если главы государств или третьи стороны выполняют обязательства доверительного управляющего, на которые распространяются государственные гарантии Российской Федерации, а также сокращение государственного долга в качестве платежей гаранта по государственным гарантиям Российской Федерации.

Одним из важнейших вопросов, при предоставлении государственных гарантий, является отнесение государственных гарантий к условным государственным долгам и проблема бюджетных ассигнований. Опыт показывает, что основными стабильными факторами государственных гарантий являются предприятия с высоким государственным участием, которые стремятся выполнять общегосударственные функции, а не получать прибыль от своего участия. Следовательно, не может быть, априори, средств для погашения ссуд, и поэтому государство полностью выполняет свои обязательства перед бенефициаром как поручителем из-за повышенного уровня риска. Городилин К.А. Государственное управление: тенденции к трансформации//Право и образование. 2019. №2.

Решить эту проблему можно двумя способами: расширить круг потенциальных директоров, разделив тем самым риск между участниками, или частичная выплата государственных гарантий. Для первого решения все будет ясно и понятно: расширяя круг директоров, которые будут привлекать компании без государственного вмешательства и не в состоянии выполнять свои обязательства, возможно будет использовать их как «подстраховку» под гарантии государства. Во втором случае может возникнуть много вопросов, как решить проблему введения платы за использование государственной гарантии. Во-первых, введение частичной оплаты государственной гарантии касается основного лица, то есть компании с государственным участием, тем самым вынуждая государство платить за возможность предоставления государственной гарантии, поскольку оно уже является силами безопасности такой компании. Во-вторых, даже если платежи за использование государственной гарантии взимаются с принципала и государство не переводит их на платеж, оно увеличит окончательную сумму обязательств принципала и способствует отказу от использования гарантий государства. Однако в этом случае бизнес теряет дополнительное финансирование, поскольку банк-получатель отказывается предоставить ссуду из-за финансовой несостоятельности заемщика.

Таким образом, следует поставить парадоксальный вопрос: следует ли оставить без изменений механизм государственных гарантий, сохранив тем самым средства возрождения экономики, при этом возложить основное бремя на государственный бюджет? Или запустить процесс реформирования механизма выдачи госгарантий, но сделать его менее привлекательным? Однозначно ответить на этот вопрос сложно, ведь предоставление государственной гарантии для российской экономики, как инструмент муниципальной поддержки, достаточно «молодой», хотя сама российская экономика переходит от медленных темпов развития к стабильным. Гаджимурадова Л.А. Роль государственного кредита в регулировании экономики в современных условиях / материалы II международной научно-практической конференции «Экономика. Теория и практика». Саратов, 2019. С. 55 ? 57.

Решение заключается в трансформации повсеместной практики выдачи государственных гарантий в период кризиса, т.е. этот инструмент является не только одним из методов государственной поддержки, но и дополнительным методом в сложных финансовых ситуациях. Хотя сама экономика России имеет простую организацию, но постоянное развитие подразумевает дальнейшее внедрение программ муниципальной поддержки со стороны государства.

Таким образом, как и любое явление государственной и муниципальной финансовой среды, инструмент государственной поддержки в виде государственных гарантий имеет определенные проблемы, которые требуют дальнейшей научной разработки и оценки практического применения и реального эффекта.

2.4 Иные долговые обязательства, отнесенные на государственный долг Российской Федерации

Бюджетный кодекс Российской Федерации делит финансовую и юридическую категории на «государственный долг Российской Федерации» и «требования к внешнему долгу Российской Федерации». Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ (ред. от 22.12.2020) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2021) [Электронный источник] URL: http://base.garant.ru/12112604/

С экономической точки зрения государственный долг - это долг органов государственной власти, возникающий в результате формирования дополнительных государственных ресурсов, направленных на разрешение конфликта между экономическими и социальными потребностями общества на основе займов от частных лиц и организаций, неправительственный сектор и зарубежные страны. Давлетшин Д.Р. Анализ внутреннего государственного долга Российской Федерации / Д.Р. Давлетшин // Молодой ученый. - 2018. - №8. - С. 449 ? 453.

В значительной степени государственный долг рассматривается как: общая сумма государственного долга сверх непогашенного долга и невыплаченных процентов.

Бюджетное законодательство относит долговые ценные бумаги Российской Федерации обязательствам физических и юридических лиц Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальным образованиям, иностранным государствам, международным финансовым организациям, другим субъектам международного права, иностранным физическим и юридическим лицам, а также долги по государственным гарантиям, выданным Российской Федерацией.

Государственный долг Российской Федерации полностью и безоговорочно гарантирован всеми федеральными активами, составляющими государственную казну, и исполняется за счет средств федерального бюджета. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая. Федеральный закон от 30.11.1994г. № 51-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1994. - № 32. - Ст.3301.

Таким образом, государственный долг можно рассматривать как систему правовых норм, регулирующих отношения, в которых государство выступает в качестве заемщика (должника) или гаранта для финансирования дефицита государственного бюджета, а также для погашения ранее взятых долгов Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1998. - №31. - Ст.3832..

Бюджетный кодекс определяет одну из форм долговых ценных бумаг Российской Федерации как иные долговые ценные бумаги, покрытые государственным долгом Российской Федерации в соответствии с законодательством. Конституционный суд Статья 2 Федерального закона от 10 мая 1995 г. № 73-ФЗ «О восстановлении и защите сбережений граждан Российской Федерации» гласит, что гарантированные сбережения граждан являются государственным долгом Российской Федерации. Федеральный закон «О восстановлении и защите сбережений граждан Российской Федерации» от 10.05.1995 N 73-ФЗ (последняя редакция) Государственный долг Российской Федерации по гарантированным сбережениям граждан определен государственными активами в соответствии с Конституцией Российской Федерации и всеми активами, находящимися в ведении правительства Российской Федерации.

Согласно статье 1 Федерального закона «О восстановлении и защите сбережений граждан Российской Федерации» от 10 мая 1995 г. N 73-ФЗ государство гарантирует восстановление и сохранение стоимости сбережений, созданных гражданами Российской Федерации, путем инвестирования средств:

ѕ По вкладам в Сбербанке РФ до 20 июня (Национальный трудовой сберегательный банк СССР, действующий на территории бывшей РСФСР; Республиканский банк России Сбербанка СССР; Сбербанк РСФСР) 1991 г.;

ѕ по вкладам в органах государственного страхования Российской Федерации по договорным (накопительным) индивидуальным видам страхования (бывшие органы государственного страхования СССР, действующие на территории РСФСР; органы государственного страхования РСФСР) на период до 1 января, 1992;

ѕ размещение государственных ценных бумаг на территории РСФСР до 1 января 1992 г. (СССР и РСФСР).

В качестве примера рассмотрим определение конституционного суда РФ от 17.07.2007 №529-О-О, касающееся вопроса восстановления и защиты сбережений граждан. Так, в Конституционный суд РФ обратился гражданин Н.Ф. Зимин с просьбой обжаловать решение Советского районного суда города Рязани от 25 октября 2006 года, который частично удовлетворил исковые требования гражданина Н.Ф. Зимина к Рязанскому отделению № 8606 Сбербанка России, Сбербанку России, Министерству финансов Российской Федерации, Правительству Российской Федерации. Со Сбербанка России согласно материалам дела за счет средств федерального бюджета в пользу заявителя была взыскана дополнительная компенсация в размере остатка вклада в сумме 3 000 руб., во взыскании остальной суммы судом было отказано. Суд сослался, в частности, на ч. 7 ст. 104 Федерального закона «О федеральном бюджете на 2006 год», которой предусмотрена выплата дополнительной компенсации в размере остатка вкладов в Сбербанке России по состоянию на 20 июня 1991 года исходя из нарицательной стоимости денежных знаков в 1991 году, и на п. 6 ст. 126 Федерального закона «О федеральном бюджете на 2006 год», согласно которому на период с 1 января по 31 декабря 2006 года приостановлено действие Федерального закона «О базовой стоимости необходимого социального набора».

В своей жалобе в Конституционный Суд Российской Федерации Н.Ф. Зимин оспаривает решение Советского районного суда города Рязани от 25 октября 2006 года. По мнению заявителя, оспариваемыми положениями нарушаются его права, гарантированные ст. 35 и 55 (части 2 и 3) Конституции Российской Федерации. Изучив все материалы дела, Конституционный суд РФ вынес решение об отказе в принятии к рассмотрению жалобы гражданина Зимина Н.Ф., поскольку она не отвечает требованиям Федерального конституционного закона «О Конституционном Суде Российской Федерации», в соответствии с которыми жалоба в Конституционный Суд Российской Федерации признается допустимой. Определение Конституционного суда РФ от 17.07.2007 №529-О-О «Об отказе в принятии к рассмотрению жалобы гражданина Зимина Николая Федоровича на нарушение его конституционных прав частью 7 статьи 104 и пунктом 6 статьи 126 федерального закона «О Федеральном бюджете на 2006 год» //официальный сайт Конституционного Суда Российской Федерации.

Задолженность Российской Федерации может быть краткосрочной (до одного года), среднесрочной (от одного до пяти лет) и долгосрочной (от пяти до 30 лет). Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ (ред. от 22.12.2020) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2021) [

Обязательства по ссуде определяются конкретными условиями ссуды и подлежат погашению в течение периода, не превышающего 30 лет.

Не допускается изменение условий государственного займа, в том числе условий выплаты процентов, срока обращения.

В зависимости от долговых ценных бумаг, какой структуры, принято различать государственный долг Российской Федерации, государственный долг субъекта Российской Федерации и муниципальный долг.

Государственный долг субъекта Российской Федерации - это совокупность долговых ценных бумаг субъекта Российской Федерации по видам долговых ценных бумаг, установленным законодательством. Муниципальный долг - это совокупность долговых ценных бумаг муниципальной организации Гаджимурадова Л.А. Роль государственного кредита в регулировании экономики в современных условиях / материалы II международной научно-практической конференции «Экономика. Теория и практика». Саратов, 2019. С. 55 ? 57. В зависимости от валюты, в которой номинированы государственные долговые ценные бумаги, государственный долг может быть внешним или внутренним Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ (ред. от 22.12.2020) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2021)

Максимальный размер внутреннего государственного долга и государственного внешнего долга на следующий финансовый год устанавливается федеральном законом о федеральном бюджете на следующий финансовый год в плановый период.

Государственный долг является наиболее распространенным видом долговых обязательств и представляет собой государственный долг за счет выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации, а также займов из других структур бюджетной системы Российской Федерации, кредитных организаций, зарубежных стран, в том числе целевых займов. Внешние займы (долги) международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц, возникающие из долговых ценных бумаг Российской Федерации. Так, государственное заимствование осуществляется Российской Федерацией с выпуском ценных бумаг за свой счет, а также кредитными договорами (соглашениями) с Российской Федерацией как заемщиком от кредиторов, перечень которых устанавливается законом.

В соответствии с законодательством долговые ценные бумаги Российской Федерации возникают из кредитных договоров и договоров, заключенных от имени Российской Федерации с кредитными организациями, зарубежными странами и международными финансовыми организациями и другими субъектами международного права в качестве заемщиков. Кроме того, задолженность Российской Федерации возникает за счет бюджетных кредитов, привлеченных в федеральный бюджет бюджетами других уровней системы. Покачалова Е.В. Публичный долг: теоретические и практические аспекты российского финансового права: Дис… д-ра юрид. наук. Саратов, 2019. - С.78.

Таким образом, изучение характеристик основных форм государственного кредита позволило сделать следующие выводы:

1. Многообразие форм государственного кредита создает разнообразные финансовые отношения, что позволяет учитывать интересы как юридических и физических лиц, так и государства.

2. Обязательства по государственным ценным бумагам возникают, когда ценные бумаги выпущены или гарантированы государственными органами. Долг в такой форме выполняет ряд важных задач по восполнению дефицита бюджета, финансированию различных проектов, выделению средств гражданам и другим. Все ценные бумаги, гарантированные государством, классифицируются по нескольким критериям: по характеру обращения, по типу полученного дохода, по сроку погашения, по статусу эмитента и по форме. Преимущество государственных ценных бумаг - их высокая надежность по сравнению с наиболее доходными категориями ценных бумаг. Есть возможность сэкономить и приумножить капитал за счет использования государственных ценных бумаг для инвестирования.

3. Государственные гарантии предоставляются Правительством Российской Федерации для обеспечения исполнения обязательств третьих лиц перед кредиторами. Особенностью этих гарантий является финансовая и правовая природа их регулирования. Государственные гарантии имеют ряд отличительных черт от других видов гарантий, главная из которых состоит в том, что государство является основным гарантом. Государственные гарантии предоставляются в соответствии с программой гарантий Правительства Российской Федерации на очередной финансовый год, которая утверждается представительным органом правительства во втором чтении.

4. Согласно Бюджетному кодексу Российской Федерации к прочим долговым ценным бумагам, относящимся к государственному долгу Российской Федерации, относятся гарантированные сбережения граждан. Долги РФ могут быть краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными. Прочие долги России также включают внешний долг, а также другие гарантированные государством облигации. В зависимости от долговых ценных бумаг какого лица принято различать государственный долг Российской Федерации, государственный долг субъекта Российской Федерации и муниципальный долг.



Глава 3. Современные проблемы правового регулирования обязательств по государственному кредиту в Российской Федерации

3.1 Проблемы управления и обслуживания государственного долга

Несмотря на общую систему регулирования государственного кредита, действующее законодательство все еще требует доработки и устранения пробелов, возникающих в результате активного задействования все новых подходов к рассматриваемой теме.

Государственные ценные бумаги нашли определенную правовую основу как неотъемлемая часть отношений государственного долга. Однако правовое регулирование государственных ценных бумаг в основном связано с нормами международного частного права, а также с опытом делового оборота иностранных фондовых бирж, поэтому сегодня эти ценные бумаги не имеют упорядоченной общей внутренней правовой базы в России Финансовый рынок России: современные характеристики, инструменты, регуляторы / Под ред. А. Г. Рулинской. - М.: Мир науки, 2015. - С. 54. .

Привлечение заемных средств в виде ценных бумаг будет способствовать реализации денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком Российской Федерации посредством операций на открытом рынке. К таким сделкам относятся, например, операции ломбардов, выкуп- РЕПО. В настоящее время практически отсутствует единое правовое регулирование таких операций, за исключением нескольких положений Банка России. Кроме того, в связи с активным использованием данного вида операций на практике, на законодательном уровне, на наш взгляд, необходимо закрепить общие принципы и механизмы их реализации.

Одна из проблем современной экономики нашей страны - проблема поиска способов привлечения денег от населения в реальный сектор государственной экономики. Одна из таких форм - это, конечно, ценные бумаги. В связи с этим миссия государства - создать правовую основу для этих ценных бумаг, которая позволит населению в полной безопасности инвестировать свои средства.

Правовое регулирование кредита как формы заимствования еще требует совершенствования с учетом опыта работы с заемными средствами. «Новые механизмы» нуждаются в закреплении на законодательном уровне, исходя из того, что на практике погашение кредита осуществляется с их использованием, что способствует урегулированию процессу управления госкредитом.

Рассмотрим одну их важнейших составляющих государственного долга - государственные гарантии. При исследовании данного вопроса необходимо отметить несколько моментов.

Во-первых, необходимо законодательно закрепить процедуру проведения конкурса на получение государственных гарантий, которая сейчас отражена лишь в положениях БК РФ. Закрепление в отдельном нормативном документе позволит систематизировать и конкретизировать критерии надежности получателей гарантий, что обеспечит полную возвратность и своевременность обязательств.

Во-вторых, для покрытия расходов федерального бюджета на исполнение обязательства, по которым государство выступает гарантом, следует включить в БК РФ положения о возможности предъявления гарантом требований к получателю для возмещения понесенных расходов. На данный момент, с учетом отсутствия закрепления указанных норм, фактически государственная гарантия является одной из форм финансирования, не учтенной в расходах бюджета.

В соответствии со статьей 206 Бюджетного кодекса Российской Федерации приложения к Федеральному закону о федеральном бюджете должны быть приведены в соответствие с настоящей статьей, согласно которой представительный орган должен утвердить проект программы гарантий федерального бюджета на следующий финансовый год. В настоящее время программа государственных гарантий, предусмотренная Бюджетным кодексом Российской Федерации, представлена в Постановлении Правительства РФ от 28 декабря 2020 г. № 2299 «О программе государственных гарантий оказания медицинской помощи гражданам на 2021 год и на плановый период 2022 и 2023 годы».

Также Программа государственных гарантий Российской Федерации в валюте Российской Федерации на 2021 год и на плановый период 2022 и 2023 годов утверждена в Приложении 36 Федерального закона о федеральном бюджете на 2021 год.

В рамках государственных займов формализованы две группы отношений: отношения, ведущие к формированию внешних долговых активов Российской Федерации, и отношения по формированию внутренних долговых активов Российской Федерации. Их разграничение основывается на критериях субъекта-заемщика бюджетных средств и валюты кредита.

Внутренние активы Российской Федерации, сформированные в результате предоставления бюджетных займов и кредитов из федерального бюджета, также являются неотъемлемой частью государственных займов. С учетом общих принципов кредитования, бюджетное кредитование и кредитные отношения, должны рассматриваться как дополнительные формы финансовой помощи в рамках межбюджетных отношений. Кроме того, в секторе государственного кредитования эти отношения имеют важное значение при рассмотрении форм государственного долга, в которых РФ выступает в качестве кредитора.

Что касается управления государственным кредитом, то следует отметить, что пока рано говорить о существовании единой и интегрированной системы управления государственным долгом. Следует отметить, что действующая система управления государственным долгом не лишена ряда недостатков, среди которых, прежде всего, отсутствие четкого и юридически оформленного взаимодействия соответствующих органов государственной власти. В то же время механизм, используемый для управления на законодательном уровне активным государственным долгом имеет индивидуального нормативно-правового закрепления. На наш взгляд, отсутствие законодательно закрепленных методов активного управления долгом также приводит к несогласованности в политике управления государственным долгом. В связи с этим, на наш взгляд, для устранения пробелов в законодательстве необходимо уделить особое внимание утверждению в законодательстве его юридического определения, отражающего понятие «управление государственным долгом» применительно к активному и пассивному долгу, внешнему и внутреннему.

Для полного расчета суммы государственного долга представляется целесообразным ввести термины «проценты, начисляемые на основной долг» и «штрафные санкции (пеня, неустойка)».

Закрепление «новых» методов управления на законодательном уровне, а также целей и условий их использования, необходимо в связи с активным включением «новых» инструментов управления государственным долгом в долговую политику.

...