СОС=IрП--IрА

где IрП -- I раздел пассива баланса;

IрА -- I раздел актива баланса.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IIрП -- II раздел пассива баланса):

СД = СОС + IIрП

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

ОИ = СД + КЗС

Таким образом, анализ оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются:

Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.

Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств в 2003-2005 гг. приведены в таблице.2.1.

Таблица 2.1 - Анализ показателей оборачиваемости оборотных средств за 2003-2005 гг

№	Показатели	Значения показателей по годам
		2003	2004	% к 2005
1	Средняя стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб.	713 313	1 656 596	232,2
2	Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.	131 401	206 795	154,7
3	Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.	902 829	2 037 628	225,6
4	Выручка от реализации без НДС, тыс. руб.	7 459 444	5 649 432	132,8
5	Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.	7,9	4,5	56,96
6	Время оборота матер. обор. средств, дни	46	80,6	175,2
7	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	42,9	36,3	84,6
8	Время оборота дебиторской задолженности, дней	8,5	10	117,6
9	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.	6,25	3,7	59,2
10	Время оборота оборотных средств, дней.	5,8	99	170,6

Из данных таблицы 1. видно, что произошло снижение оборачиваемости всех приведённых показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2004 годом с 42,9 оборотов в год до 36,3 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 8,5 дней в 1996 и 10 дней в 2005 году.

Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается достаточно быстро. Изменение времени оборота по годам представлено на рисунке 2.

Более существенно уменьшилась оборачиваемость материальных оборотных средств с 7,9 оборотов в 2004 году до 4,5 оборотов в 2005 году. Соответственно время оборота увеличилось до 86,5 дней. Уменьшение оборачиваемости в 2004 году произошло за счёт затруднений со сбытом услуг ООО «Ремстрой», которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами; недостаточным исследованием предприятием рынков сбыта своих услуг и возможностей расширения каналов сотрудничества.

Рисунок 2.1. - Изменение времени оборотных средств ООО «Ремстрой»

В таблице 2.2. дан анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Ремстрой» за 2005 год.

Таблица 2.2 - Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Ремстрой» в 2005 г

Показатели	На начало периода	На конец периода
1	2	3
1.0бщая величина запасов (3)	1199910	2205594
2.Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-1747714	-1162922
Собственных и долгосрочных заемных источников (СД)	59471	937749
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)
	4567795	5446073

В таблице показано, что трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Д СОС):

Д СОС = СОС--3

где 3 -- запасы.

На начало периода

Д СОС = -1747714-1199910 = -2947624,

На конец периода

Д СОС =-1162922-2205594 = -3368516.

Д Д СОС =-3368516+2947624 = -420892

У предприятия ООО «Ремстрой» очевиден недостаток собственных оборотных средств. Причем за год он увеличился на 420892 тыс. руб.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Д СД):

Д СД=СД-3

На начало периода

Д СД = 59471-1199910 = -1140439

На конец периода

Д СД = 937749 -2205594 = -1267845.

Д Д СД = -1267845+1140439 = -127406

Недостаток в собственных долгосрочных источников формирования запасов за год увеличился на 127406 тыс. руб.

Излишек (+) или недостаток (--) общей величины основных источников формирования запасов (ДОИ):

Д ОИ = ОИ -- 3

На начало периода

ДОИ = 4567795-1199910 =3367885

На конец периода

ДОИ = 5446073 - 2205594 = 3240479

Д ДОИ = 3240479- 3367885 = -127406

Источники формирования запасов хоть и уменьшились, но имеются.

Целью стратегии предприятия является завоевание и упрочнение положения в городе и районе, а также выход на областной уровень. В таблице 2.3. приведены основные технико-экономические показатели деятельности ООО «Ремстрой» за 2005 г.

Таблица 2.3 - Основные технико-экономические показатели, руб. деятельности ООО «Ремстрой» за 2005 г

Показатели	Услов-ные обозн.	На начало 2005 г.	На конец 2005 г.	Абсолютное отклонение	Прирост, %
Работы, тыс. руб.	N	2,8E+07	4,8E+07	19841374	70,4
Величина внеоборотных активов, тыс. руб.	F	9119547	9147835	28288	0,3
Себестоимость продукции, тыс. руб.	S	4E+07	2,3E+07	-16485675	-41,3
Чистая прибыль, тыс. руб.	P	1401250	788170	-613080	-43,8
Оборотные средства, тыс. руб.	Е	4567795	5446073	878278	19,2
Расчетные показатели
Прибыльность продукции, руб/руб	P/N	0,04974	0,01642	-0,03	-67,0
Фондоемкость продукции, руб/руб	F/N	0,32369	0,19052	-0,13	-41,1
Фондоотдача основных средств, руб/руб	N/F	3,08938	5,2488	2,16	69,9

Снижение оборотов и прибыльности продукции может быть связано с устареванием технологического процесса, замедлением документооборота и расчетов. Произошло снижение фондоотдачи и увеличение фондоемкости продукции. Возможно, на это повлияло неэффективное использование рабочего времени, устаревание оборудования. Это приведет к увеличению суммы амортизационных отчислений.

Рассмотрим, какую долю занимает каждая статья баланса

Таблица 2.4 - Удельный вес статей актива баланса, руб

АКТИВ	На начало года	Уд. Вес,%	На конец года	Уд. Вес,%
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	25981	0,19	27701	0,19
Основные средства (01,02,03)	5839647	42,66	5839647	40,01
здания, сооружения, машины и оборудования	5839647	42,66	5839647	40,01
Незавершенное строительство (07,08,61)	1366659	9,98	1380065	9,46
Прочие внеоборотные активы	1887261	13,79	1900423	13,02
Итого по разделу I	9119547	66,63	9147835	62,68
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1199910	8,77	2205594	15,11
в том числе:
сырье, материалы, и другие аналогичные ценности (10,15,16)	729292	5,33	1697240	11,63
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12,13,16)	5920	0,04	5920	0,04
готовая продукция и товары для перепродажи (40,41)	464698	3,40	502434	3,44
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	42689	0,31	42689	0,29
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты )	2447121	17,88	2248415	15,41
в том числе:
покупатели и заказчики (62,76,82)	2447121	17,88	2248415	15,41
Денежные средства	878075	6,42	949375	6,51
в том числе:
Касса (50)	30075	0,22	30000	0,21
расчетные счета (51)	848000	6,20	919375	6,30
Итого по разделу II	4567795	33,37	5446073	37,32
БАЛАНС	13687342	100,00	14593908	100,00

Из таблицы 4. видно, что наибольший процент из внеоборотных активов приходится на основные средства как в 2004, так и в 2005 году, 43% и 40% соответственно. Из оборотных активов наибольшую долю занимает краткосрочная дебиторская задолженность: 18% и 15%.

Таблица 2.5 - Удельный вес статей пассива баланса, руб. за 2005 г

ПАССИВ	На начало года	Уд. Вес,%	На конец года	Уд. Вес,%
IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)	1032731	7,55	1032731	7,08
Продолжение таблицы 2.5.
Добавочный капитал (87)	1294696	9,46	1294696	8,87
Резервный капитал(86)	29682	0,22	29682	0,20
Фонды накопления (88)	1531148	11,19	1531148	10,49
Фонд социальной сферы (88)	1648427	12,04	1648427	11,30
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)	1046980	7,65	1046980	7,17
Нераспределенная прибыль отчетного года	X		1401250	9,60
Итого по разделу IV	7371833	53,86	7984913	54,71
V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Продолжение таблицы 2.5.
Заемные средства (92, 95)	1807185	13,20	2100671	14,39
в том числе:
Кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	1204085	8,80	1497571	10,26
прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	603100	4,41	603100	4,13
Прочие долгосрочные пассивы
Итого по разделу V.	1807185	13,20	2100671	14,39
VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Кредиторская задолженность	1051572	7,68	1051572	7,21
в том числе:
поставщики и подрядчики (60, 76)	910687	6,65	910687	6,24
задолженность перед бюджетом (68)	140885	1,03	140885	0,97
Фонды потребления (88)	3456752	25,26	3456752	23,69
Итого по разделу VI	4508324	32,94	4508324	30,89
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	13687342	100,00	14593908	100

Из таблицы 2.5. видно, что наибольший удельный вес занимают резервные фонды 33% в 2002 г. и 31% в 2005 г. Наименьший удельный вес приходится на резервный фонд, всего 22% и 20%.

В следующей таблице 6. приведен годового анализ баланса ООО «Ремстрой» за 2005 г.

Таблица 2.6 - Анализ годового баланса ООО «Ремстрой» за 2005 г

АКТИВ	На начало года	На конец года	Абсолютное отклоне-ние,тыс. руб.	Темп прирос-та,%
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	25980	27700	1720	6,6
Нематериальные активы(04,05)			0
В том числе:			0
Основные средства (01,02,03)	5839647	5839647	0
в том числе:			0
Здания, сооружения, машины и оборудования	5839647	5839647	0
Незавершенное строительство (07,08,61)	1366659	1380065	13406	1,0
Прочие внеоборотные активы	1887261	1900423	13162	0,7
Итого по разделу I	9119547	9147835	28288	0,3
Продолжение таблицы 2.5.
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ			0
Запасы	1199910	2205594	1005684	83,8
в том числе:			0
сырье, материалы, и другие аналогичные ценности (10,15,16)	729292	1697240	967948	132,7
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12,13,16)	5920	5920	0
готовая продукция и товары для перепродажи (40,41)	464698	502434	37736	8,1
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	42689	42689	0
АКТИВ	На начало года	На конец года
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты )	2447121	2248415	-198706	-8,1
в том числе:			0
покупатели и заказчики (62,76,82)	2447121	2248415	-198706	-8,1
Денежные средства	878075	949375	71300	8,1
в том числе:			0
касса (50)	30075	30000	-75	-0,2
расчетные счета (51)	848000	919375	71375	8,4
Итого по разделу II	4567795	5446073	878278	19,2
БАЛАНС	13687342	14593908	906566	6,6
ПАССИВ
IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	1032730	1032730	0	0,0
Уставный капитал (85)			0
Добавочный капитал (87)	1294696	1294696	0	0,0
Резервный капитал(86)	29682	29682	0	0,0
в том числе:			0
Фонды накопления (88)	1531148	1531148	0	0,0
Фонд социальной сферы (88)	1648427	1648427	0	0,0
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)	1046980	1046980	0	0,0
Нераспределенная прибыль отчетного года	X	1401250	!
Итого по разделу IV	7371833	7984913	613080	8,3
V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ			0
Заемные средства (92, 95)	1807185	2100671	293486	16,2
в том числе:			0
Кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	1204085	1497571	293486	24,4
прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	603100	603100	0	0,0
Прочие долгосрочные пассивы			0
Итого по разделу V.	1807185	2100671	293486	16,2
VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ			0
Кредиторская задолженность	1051572	1051572	0	0,0
в том числе:			0
поставщики и подрядчики (60, 76)	910687	910687	0	0,0
задолженность перед бюджетом (68)	140885	140885	0	0,0
Фонды потребления (88)	3456752	3456752	0	0,0
Итого по разделу VI	4508324	4508324	0	0,0
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	13687342	14593908	906566	6,6

Из таблицы 6. видно, что изменения произошли незначительные. Это произошло потому, что за отчетный период предприятие приобрело машины и оборудование, здания. Запасы увеличились значительно на 83,8% в основном за счет приобретения сырья и материалов. Пополнение запасов обеспечивает непрерывность процесса производства и, следовательно, кругооборот оборотного капитала. Снизилась дебиторская задолженность на 8,1%. На такую же сумму увеличились денежные средства. Увеличились заемные средства за счет краткосрочных кредитов банков. В общем, баланс предприятия увеличился за год на 6,6%.

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Их следует рассчитывать на определенную дату составления балансов и рассматривать в динамике.

Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккс) показывает, какова доля владельцев коммерческой организации в общей сумме средств, вложенных в коммерческую организацию. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов коммерческая организация. Ккс = Собственный капитал (стр.490)/ Всего источников(стр.700)

На начало периода: Ккс = 7371833/13687342=0,53859

На конец периода: Ккс = 7984913/14593908= 0,54714

Как мы видим, владельцам принадлежит половина средств, вложенных в предприятие, и эта доля растет.

Ккп = (Краткосрочные пассивы (стр.690) + Долгосрочные пассивы(стр.590))/ Всего источников(стр.700)

На начало периода: Ккп =(4508324+1807185)/ 13687342=0,4614124

На конец периода: Ккп =(4508324+2100671)/ 14593908=0,452859851

Заемный капитал занимает меньшую часть средств и постепенно снижается.

Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) показывает, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, а какая часть капитализирована.

Км = Собственные оборотные средства(стр.490+590-190) / собственный капитал(стр.490)

На начало периода: Км = (7371833+1807185-9119547)/ 7371833=0,008067329

На конец периода: Км = (7984913+2100671-9147835)/ 7984913=0,1174401

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Кс) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости коммерческой организации.

Кс = (Краткосрочные пассивы (стр.690) + Долгосрочные пассивы(стр.590))/ собственный капитал(стр.490)

На начало периода: Кс = (4508324+1807185)/ 7371833= 0,8567

На конец периода: Кс =(4508324+2100671)/7984913= 0,8277

Собственный капитал преобладает над заемным.

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Их следует рассчитывать на определенную дату составления балансов и рассматривать в динамике.

Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккс) показывает, какова доля владельцев коммерческой организации в общей сумме средств, вложенных в коммерческую организацию. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов коммерческая организация. Ккс = Собственный капитал (стр.490)/ Всего источников(стр.700)

На начало периода: Ккс = 7371833/13687342=0,53859

На конец периода: Ккс = 7984913/14593908= 0,54714

Как мы видим, владельцам принадлежит половина средств, вложенных в предприятие, и эта доля растет.

Ккп = (Краткосрочные пассивы (стр.690) + Долгосрочные пассивы(стр.590))/ Всего источников(стр.700)

На начало периода: Ккп =(4508324+1807185)/ 13687342=0,4614124

На конец периода: Ккп =(4508324+2100671)/ 14593908=0,452859851

Заемный капитал занимает меньшую часть средств и постепенно снижается.

Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) показывает, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, а какая часть капитализирована.

Км = Собственные оборотные средства(стр.490+590-190) / собственный капитал(стр.490)

На начало периода: Км = (7371833+1807185-9119547)/ 7371833=0,008067329

На конец периода: Км = (7984913+2100671-9147835)/ 7984913=0,1174401

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Кс) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости коммерческой организации.

Кс = (Краткосрочные пассивы (стр.690) + Долгосрочные пассивы (стр.590))/ собственный капитал (стр.490)

На начало периода: Кс = (4508324+1807185)/ 7371833= 0,8567

На конец периода: Кс =(4508324+2100671)/7984913= 0,8277

Собственный капитал преобладает над заемным.

2.4 Анализ динамики прибыли

Рентабельность - это показатель прибыльности. Финансовое состояние предприятия в значительной мере зависит от его рентабельности.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

Ш Показатели рентабельности капитала

Ш Показатели рентабельности продукции

Ш Показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств:

Чистая прибыль / Все активы = 788170/13687342 = 0,057584 - 2004= 1401250/14593908 = 0,096 - 2005

Чистая прибыль / Инв.капитал =788170/(7371833+1807185) =0,085866 -2004 = 1401250/(2100671+7984913) = 0,1389-2005

Чистая прибыль/ Собственный капитал = 788170/ 7371833 = 0,1069 - 2004 = 1401250/7984913 = 0,1755-2005

1999: 0,057584 < 0,085866 < 0,1069

2000: 0,096 < 0,1389 < 0,1755

Несовпадение по этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности.

2.5 Факторный анализ прибыли

Методология факторного анализа прибыли предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Для трехфакторной модели анализа прибыли нам понадобятся определенные показатели. Факторный анализ прибыли ООО «Ремстрой» за 2003-2005 гг. приведен в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Факторный анализ прибыли ООО «Ремстрой» за 2003-2005 гг., руб

Расчеты для модели	Условные обозначения	2002	2003	Отклонения
				Абсолютн.тыс.руб.	Относитель-ное,%
1. Прибыльность продукции	P/N	0,169126	0,16913	0	0
2.Фондоемкость продукции	F/N	0,323689	0,19052	-0,13	-41
3.Оборачиваемо-сть оборотных средств	E/N	0,1621292	0,113424	-0,05	-30
Прибыль	Р=N-S	4764930	8120629	3355699	70
Продукция,тыс. руб.	N	28173790	48015164	19841374	70,4
Себестоимость продукции,тыс. руб.	S	23408860	39894535	16485675	70,4
Велечина внеоборотных активов,тыс.руб.	F	9119547	9147835	28288	0,3
Оборотные средства,тыс.руб.	E	4567795	5446073	878278	19,2

Найдем значение для базисного 2005 и отчетного 2004 годов

R0 = 0,169126/(0,323689+0,1621292) = 0,3481*100% = 34,81%

R1 = 0,16913/(0,19052+0,113424) = 0,55645*100% = 55,65%

Прирост прибыли за отчетный период составляет

ДR = 55,65% - 34,81% = 20,84%

Рассмотрим, какое влияние на это изменение оказали различные факторы. Рассчитается условная прибыль по рентабельности услуг при условии, что изменилась только прибыльность услуг, а значения всех факторов остались на уровне базисных.

RДP = лP1/(лF0+лE0) = 0,16913/(0,323689+0,1621292) = 0,3481*100% = 34,81%

Выделяем влияние фактора прибыльности услуг:

ДRДP = RДP - R0 = 34,81% - 34,81% = 0%

Рассчитывается условная прибыльность по фондоемкости при условии, что изменились два фактора - рентабельность продукции и фондоемкость, а значение оставшегося третьего фактора сохранилось на уровне базиса.

RДF = лP1/(лF1+лE0) = 0,16913/(0,19052+0,1621292) = 0,4796*100% = 47,96%

Выделяется влияние фактора фондоемкости:

ДRДF = RДF - RДP = 47,96% -34,81% = 13,15%

Рассчитываем прибыльность для отчетного периода. Ее можно рассматривать как условную прибыльность при условии, что изменились значения всех трех факторов: рентабельности услуг, фондоемкости и оборачиваемости оборотных активов.

R1 = 0,16913/(0,19052+0,113424) = 0,55645*100% = 55,6%

Выделяется влияние фактора оборачиваемости оборотных средств

ДRДE = R1 - RДF = 55,6% -47,96% = 7,64%.

Итак, ДR = ДRДP + ДRДF + ДRДE = 0% + 7,64% + 13,15% = 20,79%.

Как видно из расчетов, на прибыльность не влияет фактор рентабельности услуг предприятия. Самое большое влияние оказывает фактор фондоемкости и чуть слабее проявляет себя фактор оборачиваемости оборотных средств.

2.6 Анализ рентабельности

Коэффициенты рентабельности ООО «Ремстрой» в 2003-2005 гг. представлены ниже:

1R) Рентабельность деятельности

K1R =P/N,

где N- выручка от реализации продукции

Р - прибыль от реализации продукции

K2R0 =28173790/798210=18,68

K2R1 =48015164/1508161=31,84

Д K2R =31,84-18,68=13,16

Данный коэффициент показывает, что в 2004 г на единицу реализованной продукции приходилось 13,68 руб. прибыли, а в 2005 - 31,84 руб. Рост является следствием роста цен при постоянных затратах на производство.

2R) Рентабельность всего капитала ООО «Ремстрой»:

K2R =P/В,

где В - средний за период итог баланса-нетто

K2R0 =28173790/14140625=1,99

K2R1 =48015164/14140625=3,34

Д K2R =3,34-1,99=1,35

Коэффициент показывает повышение эффективности использования всего имущества предприятия.

3R) Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов

K3R =P/F

где F -средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

K3R0=28173790/9119547=3,09

K3R1 =48015164/9147835=5,25

Д K3R =5,25-3,09= 2,16

В 2002 г 3,09 руб. приходилось на единицу стоимости средств, а в 2003 5,25 руб. Увеличение коэффициента показываете эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

4R) Рентабельность собственного капитала

K4R =P/И

где И- средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу

K4R =28173790/7678373=3.67

K4R =48015164/7678373=6,25

Д K4R=6,25-3,67=2,58

Увеличение коэффициента показывает эффективность использования собственного капитала.

5R) Рентабельность перманентного капитала

K3R =P/(И+К)

где К- средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.

K5R0 =28173790/(7678373+1953928)=2,92

K5R1 =48015164/(7678373+1953928)=4,98

Д K5R=4,98-2,92=2,06

Эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы, на длительный срок растет.

В ходе анализа деятельности ООО «Ремстрой» обнаружено следующее:

· выявлен дефицит собственных оборотных средств. За год произошло его увеличение на 420892 тыс. руб.;

· произведен детализированный анализ кредиторской задолженности, который показал, что большую ее часть составляют задолженность перед фондом потребления;

· отмечено значительное увеличение запасов (более чем на 80%);

· Предприятию удалось увеличить сумму долгосрочного банковского кредита;

В ходе исследования проводился анализ ликвидности баланса. Для этого было выполнено следующее:

· произведена группировка активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения;

· выявлена недостаточная ликвидность баланса организации, особенно в части наиболее срочных обязательств;

· рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности, которые оказались намного ниже нормируемых значений, что говорит о финансовой стабильности организации.

В процессе работы дана оценка финансовой устойчивости предприятия. Здесь было отмечено, что:

· организация не находится в сильной финансовой зависимости от заемных источников средств;

· для данной фирмы характерно устойчивое финансовое положение;

· предприятие обладает финансово - экономической самостоятельностью.

· предприятие работает прибыльно.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:

· принять меры по снижению кредиторской задолженности;

· следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;

· необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия; особенно обратить внимание на приращение быстрореализуемых активов;

· обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность.

· изменить отношение к управлению производством,

· усовершенствовать структуру управления,

· продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,

· изыскивать резервы по снижению затрат на производство,

· активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

В ведении финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Ремстрой» отчетливо прослеживается негативная тенденция - отсутствие контроля за расходованием и планированием средств. В системе предприятия отсутствует структура, учитывающая движение средств, то есть финансовая службы, осуществляющая финансовый анализ и порядок финансовых операций. финансовый менеджмент устойчивость прибыль

Необходимы рекомендации и меры по внедрению и совершенствованию системы финансового менеджмента в системе управления предприятием.

ГЛАВА 3. ПРОЕКТ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТАНА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «РЕМСТРОЙ»

3.1 Разработка проекта по повышению финансовой устойчивости

Для устранения недостатков финансово-хозяйственной деятельности, перечисленных в аналитической части проекта, предложен проект по повышению финансовой устойчивости предприятия ООО «Ремстрой».

Разработка проекта по повышению финансовой устойчивости предприятия ООО «Ремстрой» включает в себя следующие мероприятия:

Ш Мероприятия по совершенствованию финансовой службы предприятия.

Ш Мероприятия по внедрению системы управления прибылью.

Ш Мероприятия по внедрению системы управления операционными рисками.

Ш Мероприятия по совершенствованию системы управления операционными затратами.

Ш Мероприятия по внедрению системы финансового контроллинга.

Ш Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия.

На рис. 3.1. представлена схема проекта по повышению финансовой устойчивости ООО «Ремстрой».

Необходимо реорганизовать подразделение по экономике предприятия. Должность заместителя по экономике ликвидируется и вводится должность заместителя по финансам. Заместитель директора по финансам координирует деятельность пяти служб: бухгалтерии, отдела финансового анализа, отдела финансового прогнозирования, планово-экономического отдела, службы финансового контроля. Схема финансовой службы представлена ниже (рис. 3.2.).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 3.1 Проект мероприятий по повышению финансовой устойчивости

3.1.1 Мероприятия по совершенствованию финансовой службы

Персонал службы должен владеть навыками финансового анализа, так как раньше финансовый анализ проводился в примитивном, зачаточном виде усилиями планово-экономического отдела и отчасти бухгалтерии.

Так как финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Специалисты подразделения финансов занимаются внутренним финансовым анализом. Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 3.2 Финансовый отдел ООО «Ремстрой»

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

определение финансового положения;

выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

прогноз основных тенденций финансового состояния.

Методами достижения этих целей являются:

Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. Основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

Ш оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям;

Ш принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств;

Ш конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

Обязательна деятельность отдела финансового контроллинга, в которой трудятся четыре человека. Результатом деятельности данного отдела является понятность и прозрачность функционирования финансовых потоков предприятия, а так же контроль персонала бухгалтерии и гарантия компетентности их деятельности.

Рабочие места подразделения оснащены 10 персональными компьютерами с выходом в Интернет для удобства отправки отчетности в государственные органы и фонды. В структуре предприятия создана локальная сеть, в результате которой все подразделении и отделы могут обмениваться приказами и сообщениями.

Бухгалтерия и отделы финансового подразделения работают в системах «Парус» и «1С: Бухгалтерия», программных пакетах, предназначенных для автоматизации финансовых расчетов и выведения аналитических данных для руководства предприятия.

Перейдем к принципам формирования структуры управления с использованием центров финансовой ответственности. В зависимости от характера деятельности подразделения можно выделить три вида ответственности:

§ ответственность за затраты (расходы);

§ ответственность за доход (имеется в виду, как правило, валовой доход);

§ ответственность за прибыль (этот термин применительно к конкретным случаям управленческой структуры требует дополнительного уточнения).

В соответствии с характером основной ответственности, выделяются: центры прибыли, центры затрат, центры дохода, центры инвестиций, центры стоимости.

«Ответственность» в данном случае означает, что руководитель подразделения не только контролирует, но и может влиять на параметр, за который он «отвечает». Скажем, если он отвечает за валовую прибыль, то имеет возможность «играть» ценой товара в конкретных условиях с целью получения оптимального общего результата. Если он отвечает за затраты, то может влиять на их уровень, как правило, по всей нижележащей цепочке подразделений или хотя бы «в зоне основных затрат». Например, руководитель отдела продаж может отвечать за затраты только в том случае, если имеет возможность оперативно влиять на формирование производственной себестоимости (участвовать в принятии решений, связанных с производственной себестоимостью), чего на практике, как правило, не бывает. Кстати, для решения именно этой проблемы в мировой практике часто используются отделы маркетинга, позволяющие рассматривать в едином центре ответственности производственные затраты и доходы от продаж.

Для каждого элемента структуры центров ответственности необходимо определить систему планирования показателей, систему оценки результатов и, наконец, систему стимулирования и наказания. Естественно, при этом следует решить такие «общеуправленческие» вопросы, как личная ответственность руководителя, схема и рамки подчинения «по вертикали», а также правила взаимодействия «по горизонтали».

Центральное место в подобной схеме управления занимают места возникновения (центры) прибыли, так как сущность деятельности коммерческого предприятия состоит в получении прибыли. Для любой финансово (хозяйственно) самостоятельной структуры должен существовать по крайней мере один центр прибыли, что не исключает наличия в структуре предприятия других центров прибыли.

3.1.2 Мероприятия по внедрению системы управления прибылью

В качестве мероприятия по внедрению системы управления прибылью ООО «Ремстрой» необходимо построение системы мониторинга, которая должна в рамках финансового контроллинга обеспечивать необходимой информацией по состоянию платежеспособности, его динамике и тенденциях изменения.

Самое главное качество данной системы, она носить характер системы раннего предупреждения. Контролируемые показатели должны быть взаимно увязаны и составлять логичную систему, охватывающую все стороны финансовой деятельности предприятия, все его финансовые процессы. Соответственно, показатели платежеспособности должны быть гармоничной составной частью системы финансового мониторинга.

В соответствии с классификацией функций управления система мониторинга выполняет следующие задачи:

- сбор данных;

- формирование сообщения;

- передача данных по каналам связи;

- контроль;

- анализ.

Система мониторинга является составной частью не одного элемента системы с управлением, а распределена между измерителем информации и субъектом управления в соответствии с выполняемыми ими функциями.
Факт распределения элементов системы мониторинга между компонентами механизма управления целесообразно отразить при построении организационной структуры финансового менеджмента на предприятии, а также при определении целевых показателей и принципов управления процессами.

При построении системы мониторинга представляется целесообразным применение процессного подхода. Это обуславливается тем, что мониторинг, по сути, является процессом: при выполнении установленных действий люди объединяются для наиболее эффективной реализации функций.

Предлагается следующий алгоритм построения системы мониторинга прибыли для ООО «Ремстрой»:

Главной задачей системы мониторинга определено предоставление адекватного информационного обеспечения процесса управления платежеспособностью.

Задача включает следующие моменты: обеспечить предоставление достоверной и релевантной информации, наиболее полно отражающей состояние платежеспособности предприятия, в сроки, необходимые для оперативного принятия управленческих решений, направленных на улучшение платежеспособности предприятия.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 3.3 Алгоритм построения системы мониторинга прибыли ООО «Ремстрой»

Процессы, формирующие систему мониторинга, целесообразно определить на основе функций системы мониторинга: сбор, обработка и передача информации; контроль; анализ.

Функционирование процесса с точки зрения предлагаемой структуры системы управления нуждается в наличии компонента, обозначенного ранее как "измеритель". Задачей этого структурного элемента является измерение параметров функционирования процесса.

Для системы управления и мониторинга платежеспособности сформирован перечень показателей для контроля:

сумма удовлетворенных обязательств;

удельный вес удовлетворенных обязательств в общей сумме обязательств к удовлетворению;

объем привлеченных ресурсов:

собственных;

заемных, из них:

- кредиты и займы;

- задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами;

- кредиторская задолженность;

стоимость привлеченных источников:

стоимость собственных источников;

стоимость заемных источников (по группам);

средневзвешенная стоимость источников;

коэффициент текущей ликвидности;

удельный вес собственных оборотных активов в общей сумме активов Ксос);

сумма обязательств к удовлетворению, возникших более чем за три месяца до контрольного момента (долгосрочные или просроченные обязательства);

удельный вес просроченных обязательств в общей сумме обязательств к удовлетворению;

коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности по категориям:

денежные обязательства;

неденежные обязательства;

сводный коэффициент оборачиваемости;

период оборачиваемости по категориям:

денежные обязательства;

неденежные обязательства;

общий период оборачиваемости;

При необходимости перечень контрольных показателей может быть расширен.

Предложенный перечень является минимальным, так как обеспечивает контроль:

· показателей результативности функционирования процесса;

· показателей ресурсоемкости функционирования процесса;

· показателей оперативности функционирования процесса;

· формальных показателей платежеспособности предприятия.

Для приведенных показателей на основе финансовых целей предприятия установлены минимально допустимые значения.

В ходе плановой работы также установлены прогнозируемые уровни показателей и границы отклонений от планового значения.

Сбор информации, являющийся первым функциональным компонентом измерителя в системе мониторинга, представляет собой выборку необходимых данных из системы бухгалтерского учета.

Задачей финансового менеджмента при этом является создание системы внутреннего и внешнего документооборота, обеспечивающей сбор данных для целей управленческого и финансового планирования, а также составление сводной финансовой отчетности. Следует отметить, что сбор информации может производиться посредством как "бумажного" документооборота, так и внедрения программного продукта.

Наиболее важными моментами при этом являются:

- унификация данных (в соответствии с перечнем показателей, определенных как контрольные для системы мониторинга) - единая система исчисления плановых и фактических параметров для внесения в базу данных;

- кодификация данных для целей управленческого планирования (получения многомерной учетной информации).

Организационное оформление "измерителя" в системе мониторинга пре...