Разработка проекта по управлению корпоративными рисками в ООО "Агидель"

Предлагаемая методика многофакторного статистического анализа финансовой устойчивости предприятия позволяет не только ответить на вопрос, находится ли предприятие на грани банкротства или нет, но и выявить основные причины ухудшения финансового состояния предприятия, оценить факторы, определяющие состояние окружающей среды бизнеса и разработать меры по снижению финансовых рисков, угрожающих предприятию банкротством.

Предлагаемая модель оценки финансовых рисков промышленных предприятий учитывает как требования федерального законодательства «О несостоятельности (банкротстве)», так и реалии российского финансового рынка и уровень менеджмента в области управления финансовыми рисками

2. Анализ деятельности организации ООО «Агидель»

2.1 Общая характеристика ООО «Агидель»

Компания “Агидель” основана 1 марта 1991 года и на протяжении более 16 лет специализируется:

- на работах по строительству, реконструкции и ремонту объектов транспортного строительства;

- устройству систем промышленного электрообогрева;

- монтажу электрического оборудования;

- производству электрораспределительного оборудования;

- системы автоматики и телемеханики.

Директор компании “Агидель” - Пудовкин Сергей Дмитриевич. Юридический адрес общества: 450022, Республика Башкортостан, г. Уфа, ул. Минигали Губайдуллина 19/6

Общая площадь головного офиса Компании “Агидель” составляет 1800 м2. Для наиболее эффективной организации работ Компания “Агидель” имеет офисы и представительства в различных городах:

г. Уфа - Компания “Агидель” головной офис (производства, складское заготовительное хозяйство);

г. Санкт-Петербург - Компания “Агидель - З” (Запад) (инженерный офис. Проектирование, сопровождение проектов;

г. Дубаи (ОАЭ) KRUS-S Company (South) (Производство НКУ для рынка ОАЭ).

Основным направлением деятельности Компании "Агидель" являются:

- сборочное производство электрораспределительного оборудования с помощью продукции Tyco Thermal Controls;

- подготовительное производство по изготовлению нагревательных элементов для трубопроводов с высокими технологическими температурами;

- изготовление и монтаж систем электрообогрева конструкций верхнего строения пути: стрелочных переводов, железнодорожных путей, где работы по снегоочистке затруднены;

- выпуск низковольтового электрощитового оборудования, щитов КИПиА и средств автоматизации на основе комплектующих Schneider Electric.

Компания “Агидель” обладает большим количеством собственной техники и оборудования (в том числе специальной) для организации бесперебойной работы на своих объектах (в том числе в стесненных условиях, в условиях движения поездов в «окно»). Парк Компании “Агидель” насчитывает 55 единиц техники. Основу парка машин Компании “Агидель” составляют автомобили, погрузчики и экскаваторы компаний Volvo, Mercedes, Hitachi и других ведущих мировых производителей.

Компания “Агидель” имеет значительные складские площади, позволяющие обеспечивать бесперебойную поставку материалов и оборудования на свои объекты. Компания “Агидель” имеет 2 производственные базы в Северной и Южной частях Уфы, общей площадью 15 Га с подъездными путями протяженностью 2,5 км, возвышенным путем для выгрузки инертных материалов, административно бытовыми помещениями, производственными и складскими сооружениями оборудованными необходимым крановым оборудованием.

На протяжении более 7 лет Компания “Агидель” занимается изучением мирового опыта и передовых технологий в области систем электрического обогрева и электрического оборудования с последующим внедрением самых передовых технологий и оборудования на объектах своих заказчиков. Компания является официальным партнером, а в некоторых случаях эксклюзивным представителем ряда ведущих в мире производителей высокотехнологичного оборудования и материалов.

Целью Компании “Агидель” является максимальное снижение эксплуатационных затрат заказчика, а также снижение численности обслуживающего персонала и, насколько возможно, исключение «человеческого фактора» при эксплуатации сдаваемых объектов.

Транспортное строительство

Компания “Агидель” обладает необходимыми знаниями и опытом в производстве ремонтно-строительных работ конструкций верхнего строения пути любой сложности.

На протяжении 7 лет Компания “Агидель” специализируется на работах по устройству конструкций железнодорожного пути на пунктах слива-налива нефтепродуктов различной вязкости в железнодорожные цистерны. За это время накоплен большой опыт проектирования и производства данных работ на объектах нефтеперерабатывающей и нефтехимической промышленности.

Промышленный электрообогрев.

С 2001 года Компания “Агидель” является одним из ведущих партнеров компании Tyco Thermal Controls мирового лидера в производстве компонентов для промышленного электрообогрева, в России. Технологии и комплектующие Tyco Thermal Controls позволяют решать задачи по поддержанию, нагреву технологических элементов до 600 град. С.

Современные системы обогрева формируемые с помощью продукции группы компаний Tyco Thermal Controls позволяют получать температуры нагрева поверхности до 600 град С (с помощью греющих кабелей) и могут быть реализованы в различных вариантах от системы обогрева отдельного трубопровода основанном на свойствах саморегулирования, до централизованных систем обогрева технологических установок содержащих до 300 и более участков трубопроводов а также систем обогрева протяженных трубопроводов (до 20км) с подводом питания к трубопроводу с одной точки без устройства промежуточных соединительных коробок.

Данные системы обогрева могут быть использованы не только для поддержания технологических температур и защит трубопроводов от замерзания, но и для кратковременного разогрева технологического участка, обогрева резервуаров и емкостей, приводов и задвижек, импульсных линий и шкафов КиП, полов и покрытий различных помещений и других компонентов технологического процесса. Специалисты Компании “Агидель” выполняют полный комплекс мероприятий связанных с установкой систем промышленного обогрева на объектах заказчика, в т.ч.:

- проект монтажа и подключения системы к действующим электросетям предприятия,

- проектирование вспомогательных конструкций;

- поставка материалов и оборудования на приобъектный склад заказчика;

- монтаж оборудования,

- пуско-наладочные работы с последующей сдачей системы эксплуатирующей организации;

- теплоизоляционные работы.

Системы обогрева Tyco Thermal Control применимы как для обогрева всех видов продуктопроводов, так и для предотвращения замерзания и поддержания эксплуатационных температур других компонентов технологического процесса:

- привода задвижек,

- клапана,

- вентили,

- сливные патрубки,

- трубопроводы факельных хозяйств (стволы факелов) и другие.

Системы электрообогрева изготовляемые Компанией “Агидель” могут быть оснащены широким спектром возможностей по:

· управлению,

· мониторингу,

контролю за расходом и использованием энергии.

Системы электрообогрева могут использовать практически любое напряжение и тип источника электрической энергии.

Принимая во внимание наличие собственного сборочного производства, а также проектного подразделения, Компания “Агидель” имеет возможность в выполнении полного комплекса работ по оборудованию установок электрообогревом, включая поставку и монтаж нагревателей, поставку распределительных силовых шкафов (в том числе зрывозащищенного исполнения), поставку и монтаж теплоизоляции (в том числе и для высокотемпературных трубопроводов с технологической температурой более 500 град.С), разработка оригинального программного обеспечения и осуществление пусконаладочных работ. Компания “Агидель” также имеет опыт в устройстве систем электрообогрева «Скин-эффект», позволяющих осуществлять обогрев трубопроводов значительной длины (до 20км) с организацией электроснабжения с одной точки.

За период с 2001 года были оборудованы многие производственные объекты предприятий нефтеперерабатывающего комплекса с различными температурными и технологическими параметрами такие как: установка производства элементарной серы на ОАО «Уфанефтехим» (г.Уфа); АВТ на ОАО «НОВОЙЛ» (г.Уфа); АУТН «Маркон» на ОАО «Уфанефтехим», АУТН «Симекс» на ОАО «Уфимский НПЗ» (г.Уфа) (электрообогрев железнодорожных путей, стрелочных переводов, пневмоприводов задвижек); Установка по производству битумов на ОАО «Салаватнефтеоргсинтез» (г.Салават); установка по производству битумов на ОАО «Таиф-НК» (г.Нижнекамск); печи пиролиза на ОАО «Салаватнефтеоргсинтез» (г.Салават); АУТН «Маркон» на ОАО «Сибнефть-ОНПЗ» (г.Омск); Трубопровод перекачки на ЛПДС на ОАО «Салаватнефтеоргсинтез» (г.Салават) (система скин-эффект общая протяженность 6 км) и другие объекты нефтеперабатывающей и нефтехимической промышленности.

Компания “Агидель” имеет собственное подготовительное производство по изготовлению нагревательных элементов для трубопроводов с высокими технологическими температурами и является официальным партнером компании Tyco Thermal Controls по разделке и изготовлению готовых нагревательных элементов из оригинальных комплектующих

Электрообогрев стрелочных переводов.

С 2000 года Компания “Агидель” занимается проектированием, изготовлением и монтажом систем электрообогрева конструкций верхнего строения пути: стрелочных переводов, железнодорожных путей в пределах объектов где работы по снегоочистке затруднены.

За это время проведено множество исследований и испытаний систем с использованием опыта различных европейский производителей и разработана система автоматического электрообогрева позволяющая не только поддерживать обогреваемые элементы в очищенном от снега состоянии, но и существенно сократить энергопотребление системы (до 40% по сравнению с европейскими аналогами).

Основным заказчиком в данном направлении является ОАО «Российские железные дороги», кроме того компания активно занимается установкой систем электрообогрева на стрелочных переводах подъездных путей промышленных предприятий (в том числе взрывозащищенного исполнения).

Компания “Агидель” специализируется на выпуске низковольтного электрощитового оборудования, щитов КИПиА и средств автоматизации, осуществляет ввод в эксплуатацию и обслуживание поставляемых систем.

Производство базируется на использовании комплектующих компании Schneider Electric. Заказы выполняются как по типовым, так и по индивидуальным проектам, что позволяет успешно решать задачи различного уровня сложности.

Компания “Агидель” является привилегированным официальным технологическим партнером Schneider Electric - членом клуба «Golden Club Prisma» по изготовлению НКУ типа Prisma.

Компания “Агидель” является производителем низковольтного электрощитового оборудования, щитов КИПиА и средств автоматизации для комплектации объектов производственного, общественного, административного и жилого назначения. Основные направления деятельности в данном направлении:

- Инжиниринг и системная интеграция;

- Производство низковольтного электрощитового оборудования;

- Обследование объектов и разработка проектов;

- Монтаж и наладка оборудования;

- Работы по комплексной автоматизации;

- Гарантийное и послегарантийное обслуживание;

- Обучение обслуживающего персонала и техническая поддержка заказчику в процессе эксплуатации оборудования;

- Комплексные поставки электротехнической продукции;

- Осуществление функции генерального подрядчика.

Выпускаемая продукция:

Системы автоматизированного управления технологическими процессами;

НКУ серии Prisma P, G компании «Schneider Electric»;

Щиты ЩСУ по документации заказчика;

Щиты КИПиА по документации заказчика;

НКУ ввода электроэнергии с АВР;

НКУ управления асинхронными двигателями;

НКУ управления, защиты, сигнализации и автоматики;

Вводно-распределительные устройства;

Пункты распределительные.

В области приводной техники компания предлагает:

устройства плавного пуска/останова,

преобразователи частоты для асинхронных электродвигателей,

станции управления на базе этих устройств для электродвигателей мощностью до 750 кВт напряжением 220В, 380В, 660В.

Данное оборудование позволяет существенно экономить энергоресурсы, повысить качество эксплуатации оборудования, продлевая срок его службы, повысить контроль над работой оборудования.

Продукция широко применяется на следующих предприятиях:

ОАО «Уфанефтехим»,

ОАО «НОВОЙЛ»,

ОАО «Уфимский НПЗ»,

ОАО «Салаватнефтеоргсинтез»,

ОАО «Сибнефть - ОНПЗ»,

ОАО “УралТрансНефтепродукт”,

Широко применяется для оборудования станций сети железных дорог ОАО “Российские Железные Дороги”.

Решая задачи создания автоматизированных систем управления технологическими процессами, специалисты компании работают над применением программируемых логических контроллеров в щитовом оборудовании.

Это позволяет:

- переложить функции релейной автоматики на интеллектуальные устройства,

- расширить функциональность оборудования,

- упростить схемные решения,

- повысить надежность оборудования разработкой программно-технических комплексов для создания распределенных систем контроля, сбора данных и управления, включая человеко-машинный интерфейс, алгоритмы управления на базе современных SCADA-пакетов и средств разработки.

Весь спектр работ - от обследования объектов до ввода оборудования и систем в эксплуатацию обеспечивает создание комплексов управления, мониторинга, визуализации в технологических процессах, ведение баз данных параметров и результата их анализа для использования в управлении производством. Сотрудниками компании производится разработка индивидуальных изделий в соответствии с требованиями и пожеланиями заказчика.

Качество сборки и особая надежность оборудования позволяет успешно конкурировать на рынке Республики Башкортостан, а также за ее пределами. Производство основано на современных технологиях с использованием новейших средств контроля качества продукции.

Компания “Агидель” уделяет особое внимание совершенствованию технологического процесса во всех сферах своей деятельности. Это связано со стремлением повысить качество производимых работ и вместе с тем снизить сроки производства работ и их стоимость.

Ежегодно Компанией “Агидель” приобретается самое современное оборудование и инструмент для производства ремонтно-строительных работ, совершенствуется технология производства работ, стремится максимально сократить количество рабочих и свести на нет влияние «человеческого фактора» на качество работ на строительной площадке за счет увеличения количества механизированных операций входящих в состав производственного процесса.

2.2 Анализ использования персонала

Списочная численность персонала, которая включает в себя общее число всех работников предприятия (рабочих, руководителей, специалистов, прочих служащих, принятых на постоянную, сезонную, а также временную работу) в 2008г. составила 67 человек.

Рассмотрим численность работников на предприятии по категориям (таб. 2.1).

Таблица 2.1. Численность персонала по категориям

Категория работников	2007 год	2008 год	Изменение, чел.
Рабочие	47	50	+3
Служащие, в т.ч. руководители и специалисты	17	17	-
ИТОГО	64	67	+3

Увеличение количества работников происходило за счет расширения производства и добавления штатных единиц. Таким образом, за период 2007-2008 гг. численность работников увеличилась на 3 человека.

Рисунок 2.1. Возрастная структура персонала

Как видно из рисунка 2.1. в общей численности персонала наибольшую долю занимает возрастная категория от 20-24лет (18,8%), от 25-29 лет (21,5%) и от 30-34 лет (17,9%). Таким образом, на основе анализа возрастной структуры персонала можно сделать вывод, что на предприятии работает, в основном, молодежь в возрасте от 20 - 34 лет. Именно она представляет трудовой потенциал данного предприятия, от работы этой категории персонала зависит будущее развитие и функционирование ООО “Агидель”.

Для дальнейшего исследования наибольший интерес представляет анализ возрастной структуры по категориям персонала. Для более наглядного представления представим этот анализ в виде диаграммы (рис.2.2) .

Из числа работающих на предприятии 29,1% составляют женщины. Из них 78% в возрасте от 20-34 лет.

Рисунок 2.2. Возрастной состав по категориям

По образовательному уровню персонал предприятия распределился в следующем порядке и представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2. Образовательный уровень персонала (%)

Уровень образования	2008 г.
Высшее образование	47,5
Среднее специальное	40
Среднее профессиональное	10,8
Среднее	1,7

Данные таблицы свидетельствуют о достаточно высоком уровне образования. Кроме того, технические специалисты прошли подготовку за рубежом, аттестованы производителями оборудования, постоянно стремятся повышать свою профессиональную квалификацию.

Ответственным этапом в анализе использования предприятия кадрами является изучение движения рабочей силы. Среднесписочная численность работающих в 2008 году составляла 67 чел., на работу принято 10 чел., уволено 7 чел., из них 6 чел. по собственному желанию и 1 чел. по сокращению штатов. В списках предприятия состояло на 1 января 2008 г. к 2007 г. 70 чел.

Отсюда:

=14,92% [(10:67)*100];

=10,44% [(7:67)*100];

=8,95% [(6:67)*100];

=104,47% [(70:67)*100].

Аналогично рассчитаем эти показатели за 2007 год.

Среднесписочная численность работающих в 2007 году составляла 64 чел., на работу принято 12 чел., уволено 9 чел., из них 6 чел. по собственному желанию и 3 чел. по сокращению штатов. В списках предприятия состояло на 1 января 2008 г. к 2007 г. 67 чел.

Следовательно:

=18,75% [(12:64)*100];

=14,06% [(9:64)*100];

=9,37% [(6:64)*100];

=104,68% [(67:64)*100].

Представим эти данные в таблице 2.3.

Таблица 2.3. Движение работников

Наименование показателей	2007 г.	2008 г	Отношение 2008 г. к 2007 г., %
Списочная численность	64	67	104.6
Принято на работу за год, всего:	12	10	83.3
В том числе: - ИТР	2	1	50
рабочих	10	9	90
Уволено за год, всего:	9	7	77.7
В том числе: - ИТР	1	1	100
рабочих	8	6	75
Причины увольнения: по сокращению штатов	3	1	33.3
по собственному желанию	6	6	100
К. оборота по приёму, %	18.75	14.92	79.5
К. оборота по выбытию, %	14.06	10.44	74.2
К. текучести кадров, %	9.37	8.95	95.5
К. постоянства состава персонала, %	104.68	104.47	99.7

Считается, что норма коэффициента текучести кадров, как индикатора благополучия в области управления персоналом, составляет 5% в год. Но мы видим, что на предприятии высокая текучесть кадров - 8,95%. Сравнение данных о движении кадров за два периода свидетельствует о снижении текучести и сменяемости кадров и повышении коэффициента их неизменности. Все это с положительной стороны характеризует работу предприятия. Тем не менее, повышенная текучесть дорого обходится предприятию.

Деятельность, направленная на снижение текучести кадров может оказать непосредственное влияние на повышение эффективности производства в целом. Поэтому работа с увольняющимися и разработка мероприятий по сокращению текучести кадров, являются важными элементами работы с кадрами.

2.3 Оценка риска предприятия на основе показателей финансовой отчетности ООО «Агидель»

Учет и бухгалтерская отчетность ООО «Агидель» осуществляется специальным подразделением - бухгалтерией, во главе с главным бухгалтером. На предприятии бухгалтерский учет автоматизирован, ведется с помощью специальной программы «8С: Бухгалтерия».

Оценку риска на основе анализа финансового состояния предприятия будем проводить в два этапа: исследование результативных критериев деятельности предприятия и анализ на основе специальных коэффициентов.

Общая оценка финансового состояния предприятия построена на основе анализа относительных показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Информационной базой послужила бухгалтерская отчетность за 2007 и 2008 годы.

Этап первый - анализ результативных критериев деятельности предприятия. Результативные критерии - это основные итоговые показатели деятельности фирмы, такие, как оборот или объем продаж, сумма активов и ликвидность.

На анализируемом предприятии за 2007-2008 годы итог баланса уменьшился на 66310 тыс. руб. или на 27%.

Одним из существенных моментов в осуществлении анализа баланса и, следовательно, характеристики финансового состояния предприятия является предметное изучение структуры средств организации и источников их образования. Структура средств ООО «Агидель» отражена в таблице 2.4.

Таблица 2.4. Состав и структура активов предприятия ООО «Агидель»

Показатели	2008 г.	2007 г.	Абсолютное изменение
Сумма активов организации, тыс. руб. В т.ч. 1. Внеоборотные активы, тыс.руб. в % ко всем средствам 2. Оборотные средства, тыс.руб. в % ко всем средствам 2.1 Денежные средства и краткосрочные вложения, тыс.руб. в % к оборотным средствам 2.2 Дебиторская задолженность, тыс.руб. в % к оборотным средствам	179589 20630 11,5% 158959 88,5 8603 5,4 66790 42,0	245899 20590 8,4% 225310 91,6 649 0,3 133511 59,3	-66310 40 - - 66351 - 7954 - -66721 -

По данным таблицы 2.4 можно сделать вывод о том, что к концу 2008 года в структуре средств ООО «Агидель» произошли существенные изменения. Прежде всего, уменьшилась сумма активов на 66310 тыс. руб, снизился удельный вес оборотных средств (т.е. наиболее ликвидных) в общей сумме средств организации на 3,1% .

Тем не менее, увеличились внеоборотные активы на 40 тыс. руб, увеличились денежные средства на 7954 тыс. руб. и снизилась дебиторская задолженность на 66721 тыс. руб.

Таким образом, в изменении структуры оборотного капитала можно отметить тенденции снижения ликвидности. При анализе оборотных активов по категориям риска следует отметить, что произошло увеличение доли активов, подверженных риску, в минимальной и высокой группах. Уменьшилась доля активов с малой степенью риска, что связано со снижением размера дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Уменьшилась группа оборотных активов с минимальной степенью риска за счет снижения доли денежных средств в структуре текущих активов. Увеличилась доля активов со средней степенью риска.

В целом рост величины активов не мог не вызвать увеличения доли рисковых вложений. Хотя и произошел рост группы со средней степенью риска на 0,96 %, следует отметить, что доля этих активов в общей величине оборотных активов незначительна.

Положительным является то, что более 80 % составляют активы с малой степенью риска, кроме того, отсутствуют активы с высокой степенью риска.

Прибыль, характеризующая конечные результаты деятельности является основным показателем финансового состояния предприятия (Таб. 2.6).

Таблица 2.5. Состав и динамика прибыли на 31 декабря 2007- 2008 гг. (тыс. руб.)

Показатель	2008 г.	2007 г.
Доходы и расходы по обычным видам деятельности	213808	163594
Себестоимость проданных товаров, продукции, услуг	211712	167281
Валовая прибыль	2096	3687
Прочие доходы	110606	231278
Прочие расходы	110216	227334
Прибыль до уплаты налогов	2493	257
Налог на прибыль	621	217
Чистая прибыль	1358	40

За период 2007-2008г.г. увеличилась прибыль на 50214 тыс. руб. Чистая прибыль увеличилась на 1318 тыс. руб. и составила 1358 тыс. руб. Вместе с тем, себестоимость услуг также увеличилась на 44431 тыс. руб. и прибыль от продаж составила 2096 тыс. руб., в связи с увеличением себестоимости товаров.

За период 2007-2008г.г. сократились прочие расходы на 117118 тыс. руб., вместе с тем уменьшились и прочие доходы на 120672 тыс. руб.

Ликвидность характеризует текущее состояние предприятия. Она отражает достаточность активов для погашения своих обязательств и осуществления непредвиденных расходов.

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств. Критическое нижнее значение этого показателя составляет - 2.

, (2.1)

где Ао - оборотные активы, ОКС - краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности на начало 2008г. (КТЛ нп):

= 225310/ 239739= 0,9

Коэффициент текущей ликвидности на конец 2008г. (КТЛ кп):

= 158959/ 173564 =0,9

Как мы видим из расчетов коэффициент текущей ликвидности на начало 2008г. и на конец этого периода не изменился, а самое главное не уменьшился. Следовательно, можно предположить, что предприятие является успешно функционирующим.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами КОС (норматив = 0,1):

, (2.2)

где АВО - внеоборотные активы, АО - оборотные активы.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало 2008г.: КОС нп = 20590/ 225310= 0,09.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец 2008г.: КОС кп= 20630/ 158959= 0,12.

Анализ платежеспособности предприятия. Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств (активов), рассматриваемых в качестве источников покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

К ал = d / (Кt + Rp) > = 0,2 - 0,25 (2.3)

показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в данный, ближайший момент.

К ал 2007= 649 (14210+225529)= 0,003

К ал 2008= 8603 (16510+157054)= 0,05

Коэффициент ликвидности (промежуточный):

Кл = (d + r) / (Кt + Rp) >= 0,8 - 1,0; (2.4)

отражает прогнозируемые возможности предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами.

Кл2007= 134160/ 211319=0,6

Кл2008= 75393/ 173564=0,4

Коэффициент покрытия:

К п = (d + r + z) / (Кt + Rp) => 2 - 2,5 (2.5)

показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но и при условии, в случае необходимости, продажи прочих материальных оборотных средств.

К п2007= (649+133511+90335)/ 211319=1,06

К п2008= (8603+66790+83186)/ 173564=0,9

Эти показатели ликвидности дают не только разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Например, показатель абсолютной ликвидности интересен для поставщиков сырья и материалов. Для банков и кредитных организаций интересен коэффициент ликвидности. Коэффициент покрытия информативен для акционеров предприятия.

Как положительное можно отметь, что больше 80% активов предприятия принадлежат к активам с малой степенью риска.

Этап второй. Наряду с вышеназванными критериями особый интерес представляет изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями бухгалтерского баланса.

Анализ коэффициентов представленных в таб. 2.6 позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия, которая в свою очередь является показателем уровня предпринимательского риска.

Таблица 2.6. Анализ платежеспособности предприятия

Наименование показателя	УО	Метод расчета	Период	Нормативное значение
			2008 г	2007 г
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал	d/(Kt+Rp)	0,05	0,003	0,2-0,25
Коэффициент ликвидности	Кл	(d+r)/(Kt+Rp)	0,4	0,6	0,8-1,0
Коэффициент покрытия	Кп	(d+r+z)/ (Kt+Rp)	0,9	1,06	2-2,5

Анализируя рассчитанные показатели представленные в таблице 2.7., можно сделать следующие выводы:

- Кал, соответствует нормативному значению, следовательно, предприятие сможет погасить задолженность в короткие сроки;

- Кл, не соответствует нормативному значению, следовательно, не хватит дебиторской задолженности для того, чтобы покрыть кредиторскую;

- Кп, тоже не соответствует нормативному значению и к тому же в 2008 г. произошло его снижение.

Завершающимся этапом анализа финансового состояния предприятия является анализ деловой активности предприятия, который позволяет выявить эффективность использования активов предприятия. Показатели деловой активности предприятия делятся на три группы:

1) показатели оборачиваемости активов;

2) показатели рентабельности;

3) показатели рыночной активности.

Показатели оборачиваемости:

1. Коэффициент оборачиваемости активов. Этот показатель является качественной характеристикой использования активов и характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их формирования. Коэффициент оборачиваемости активов показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли.

2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. С финансовой точки зрения этот показатель определяет скорость оборота собственного капитала акционеров, характеризует активность денежных средств, которыми рискуют акционеры. Низкий коэффициент собственного капитала указывает на не эффективное использование собственного капитала и указывает на необходимость вложения собственных средств в более доходную деятельность.

3. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала. Характеризует скорость оборота долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов предприятия.

4. Коэффициент оборачиваемости основных средств. Величина этого коэффициента зависит от вида и капиталоемкости отрасли.

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Зная этот коэффициент, можно определить среднюю продолжительность срока, необходимого для получения предприятием долгов за реализованную продукцию - срок товарного кредита. Рост срока товарного кредита характеризует снижение платежеспособности предприятия.

Показатели рентабельности:

1. Рентабельность активов. Этот показатель характеризует, сколько прибыли получается с 1 рубля активов, независимо от источников формирования активов.

2. Рентабельность собственного капитала. Этот показатель важен для акционерных обществ и играет важную роль при определении курса акций на фондовом рынке.

Рентабельность собственного капитала в 2007 и 2008 годах меньше 1 процента, что говорит об очень низкой инвестиционной привлекательности организации.

В таблице 2.7 представлены расчеты деловой активности и рентабельности ООО «Агидель».

Таблица 2.7. Анализ деловой активности и рентабельности

Наименование показателей	Метод расчета	Период	Изменения
		2008	2007
Коэффициент оборачиваемости активов	V/Всг	2,4	1,6	0,8
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	V/Uсг	27,2	34,7	- 7,5
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолж-ти	V/rсг	2,4	1,6	0,8
Период погашения дебиторской задолженности, дн.	365/К об д.з.	152	228	-76
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	V/Rpсг	1,04	0,94	0,1
Период погашения кредиторской задолженности, дн.	365/К об .з.	350	388	-38
Рентабельность активов, %	ЧП/Вср	0,02	0,6	-0,58
Рентабельность собственного капитала, %	ЧП/Vср	0,55	-0,137	0,413
Рентабельность продаж, %	Пр/V	0,02	0,009	0,011
Рентабельность активов по формуле Дьюпона, %	Rпр х К об.а.	4,8	1,44	3,36

Оценка вероятности банкротства по методу дискрименантного анализа.

Для оценки вероятности банкротства можем использовать показатель, называемый Z - счет Альтмана, который рассчитывается на основе баланса предприятия и отчетах о прибылях и убытках:

Z - счет = 1.2хК1 + 1.4хК2 + 3.3хК3 + 0.6хК4 + 1.0хК5, (2.6)

В соответствии с формулой 2.6 Z - счет= 1,2*0,9+1,4*0,03+3,3*0,02+ 0,6*0+1,0*0,9=2,088

В соответствии с критериями, включенными в таблице 2.8 оценивается вероятность банкротства предприятия.

Предлагается использовать пятифакторную модель Э. Альтмана, которую можно применить для оценки несостоятельности ООО «Агидель».

Таблица 2.8. Степень вероятности банкротства

значение z-счета	вероятность банкротства
1.8 и меньше	Очень высокая
От 1.81 до 2.70	Высокая
От 2.71 до 3.0	Существует возможность
3.0 и выше	Очень низкая

На основе произведенных расчетов видно, что у предприятия вероятность банкротства высока, так как показатель Z в 2008 г составил 2,088.

По результатам расчетов и полученным значениям организация имеет неудовлетворительную структуру баланса и невысокий уровень финансового состояния. Показатель рентабельности также неудовлетворителен. Проанализировав структуру доходов предприятия, можно также сказать, что основной их источник - выручка от основных видов деятельности.

Однако в целом в течение рассмотренного периода наблюдается тенденция улучшения показателей производственно-финансовой деятельности предприятия. Отмечается относительно устойчивое соотношение различных элементов финансово-производственной деятельности предприятия. Предприятие ведет активную хозяйственную деятельность. Тем не менее, необходимо принять дополнительные управленческие решения по поводу регулирования доходности внешних финансовых ресурсов.

В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться не только к получению максимальной прибыли, но и к рациональному, оптимальному использованию уже полученной прибыли. Это позволит не только удерживать свои позиции на рынке, но и обеспечить динамичное его развитие в условиях конкуренции.

Для повышения финансовой устойчивости ООО «Агидель» предлагается реализовать следующие мероприятия:

1. Экономный расход сырья, материалов, топлива, энергии.

2. Сокращение лишней численности на предприятии, более рациональное использование имеющегося персонала.

3. Разработку и введение дополнительного стимулирования работников путем введения договоров с гибкими условиями оплаты;

4. Избавление от незадействованных основных фондов, излишков товарно-материальных ценностей, эффективное использование производственных помещений и т. д.

Распродажа автотранспорта незадействованного в основном производстве.

5. Проведение работы по взысканию дебиторской задолженности путем претензионно-исковой работы с покупателями и заказчиками за просрочку.

6. Введение в практику взаимоотношений с потребителями-неплательщиками возможности индексации просроченных платежей, с целью обеспечения зашиты денежных средств от инфляции и повышения заинтересованности покупателей и заказчиков в своевременных расчетах;

7. Разработка и реализация мероприятий, связанных с поиском дополнительных источников материальных ресурсов, путем установления связей с промышленными производствами;

8. Проведение мероприятий по обеспечению бесперебойной деятельности предприятия путем улучшения материально- технического снабжения.

9. Подъем рентабельности с помощью контроля затрат, и использования дешевых материальных ресурсов.

2.3 Анализ рисков предприятия и методов, используемых для минимизации риска

Центральное место в оценке корпоративного риска занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов при осуществлении предпринимательской деятельности.

Чтобы оценить вероятность тех или иных потерь, обусловленных развитием событий по непредвиденному варианту, следует, прежде всего, знать все виды потерь, связанных с предпринимательством, и уметь заранее исчислить их или измерить как вероятные прогнозные величины.

Для данного предприятия характерна подверженность следующим видам потерь:

1. Снижение намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие уменьшения производительности труда, простоя оборудования или недоиспользования производственных мощностей, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака ведет к недополучению запланированной выручки.

Вероятные потери ?D в этом случае в стоимостном выражении определяются по формуле:

?D=?О х Ц (2.7)

?О - вероятное суммарное уменьшение объема выпуска продукции; Ц - цена реализации единицы объема продукции.

2. Снижение цен, по которым намечается реализовать продукцию, в связи с недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса, ценовой инфляцией приводит к вероятным потерям, определяемым по формуле:

?D=?Ц х О (2.8)

?Ц - вероятное уменьшение цены единицы объема продукции; О - общий объем намеченной к выпуску и реализации продукции.

3. Повышенные материальные затраты, обусловленные перерасходом материалов, сырья, топлива, энергии, ведут к потерям, определяемым зависимостью:

?D=?M1xЦ1+?М2хЦ2+... (2.9)

?M - вероятный перерасход материального ресурса; Ц - цена единицы ресурса.

4. Другие повышенные издержки, которые могут быть вследствие высоких транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов.

5. Уплата повышенных отчислений и налогов, если в процессе осуществления бизнес-плана ставки отчислений и налогов изменятся в неблагоприятную для предпринимателя сторону.

Деятельность ООО «Агидель», также как деятельность любого предприятия основана на сделках, своевременное исполнение которых партнерами и контрагентами является одним из важнейших условий устойчивости и прогнозируемой работы предприятия. Поэтому риски, связанные с неисполнением хозяйственных договоров, выделяются специалистами в отдельную группу. Среди таковых можно отметить риск отказа партнера от заключения договора после переговоров, риск возникновения дебиторской задолженности, риск заключения договора с неплатежеспособным партнером, риск заключения договора на условиях, отличающихся от обычных, и пр.

К независящим от предприятия причинам возникновения данных рисков следует отнести в первую очередь непрогнозируемую неплатежеспособность хозяйствующих партнеров, так как несостоятельность одного предприятия сказывается на финансовом положении его партнеров, и т.д. по цепочке вплоть до платежеспособности рядовых покупателей, не получающих зарплату на предприятии.

Рассматривая систему управления рисками, используемую на предприятии ООО «Агидель» следует выделить такие методы снижения степени риска как методы диссипации и самострахование.

Данное предприятие распределяет общий риск путем объединения с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела. Участниками являются физические лица, которые обязаны платить членские взносы.

Следующим методом диссипации риска, применяемым на исследуемом предприятии являются различные варианты диверсификации.

ООО «Агидель» специализируется:

- на работах по строительству, реконструкции и ремонту объектов транспортного строительства;

- устройству систем промышленного электрообогрева;

- монтажу электрического оборудования;

- производству электрораспределительного оборудования;

- системы автоматики и телемеханики.

Таким образом, ООО «Агидель» ориентируется на потребителей с разными финансовыми возможностями. Местоположение потребителей также различается. За период с 2001 года были оборудованы многие производственные объекты предприятий нефтеперерабатывающего комплекса с различными температурными и технологическими параметрами такие как: установка производства элементарной серы на ОАО «Уфанефтехим» (г.Уфа); АВТ на ОАО «НОВОЙЛ» (г.Уфа); АУТН «Маркон» на ОАО «Уфанефтехим», АУТН «Симекс» на ОАО «Уфимский НПЗ» (г.Уфа) (электрообогрев железнодорожных путей, стрелочных переводов, пневмоприводов задвижек); Установка по производству битумов на ОАО «Салаватнефтеоргсинтез» (г.Салават); установка по производству битумов на ОАО «Таиф-НК» (г.Нижнекамск); печи пиролиза на ОАО «Салаватнефтеоргсинтез» (г.Салават); АУТН «Маркон» на ОАО «Сибнефть-ОНПЗ» (г.Омск); Трубопровод перекачки на ЛПДС на ОАО «Салаватнефтеоргсинтез» (г.Салават) (система скин-эффект общая протяженность 6 км) и другие объекты нефтеперабатывающей и нефтехимической промышленности.

Можно также отметить, что на данном предприятии используется диверсификация закупок сырья и материалов, т.е. взаимодействие со многими поставщиками, что позволяет ослабить зависимость предприятия от его «окружения», от ненадежности отдельных поставщиков сырья, материалов и комплектующих.

Помимо методов диссипации риска рассматриваемое предприятие использует такой метод снижения степени риска как самострахование. На предприятии создан резервный фонд. Создание подобных фондов особенно актуально в условиях кризиса неплатежей. Однако размер резервного фонда является недостаточным по сравнению с возможными потерями в результате возникновения просроченной дебиторской задолженности, неисполнения договора или возникновения непредвиденных расходов.

Кроме вышеперечисленных методов в ООО «Агидель» используется один из приемов компенсации риска - «мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды». Данное предприятие приобретает различные актуализируемые компьютерные системы нормативно-справочной информации, заказывает прогнозно-аналитические исследования консультационных фирм и отдельных консультантов. Полученные в результате данные позволяют уловить новые тенденции во взаимоотношениях хозяйствующих субъектов, предусмотреть необходимые меры для компенсации потерь от изменений правил ведения хозяйственной деятельности, заблаговременно подготовиться к нормативным новшествам.

Анализируя используемую в данной организации систему управления рисками в целом, можно сказать, что хотя некоторые приемы снижения риска на предприятии используются довольно успешно, сама система не является полной. Так предприятие незащищено от таких видов рисков как имущественные риски, инфляционные риски, риски изменения конъюнктуры рынка недостаточно снижены риски неисполнения договоров, возникновения дебиторской задолженности, возникновения непредвиденных потерь и т.д.

3. Проект управления корпоративными рисками нового направления деятельности ООО «Агидель»

3.1 Разработка проекта организационной структуры отдела управления риском и карты организации труда

Анализ сложившейся ситуации показал как велико влияние фактора риска на работу рассматриваемого предприятия. Влияние рисков сказывается на всех сторонах работы предприятия, ухудшая его финансовое положение, производственные, сбытовые возможности, способность отвечать по своим обязательствам и другие аспекты. Кроме этого, изучив работу предприятия в различных подразделениях, был замечен следующий основной недостаток: функциональные специалисты занимаются лишь локальными задачами своего подразделения, а достижение локальных целей не всегда приводит к целям организации.

Из всего вышеперечисленного видна актуальность и необходимость наличия на этом предприятии эффективной системы управления риском.

В условиях производственного предприятия управление риском основывается на концепции приемлемого риска, постулирующей возможность рационального воздействия на уровень риска и доведения его до приемлемого значения.

Таким образом, проект организации системы управления риском на ООО “Агидель”, предусматривает, для наиболее эффективной реализации данной функции, выделение в системе управления предприятием отдельного структурного подразделения - отдел управления риском (ОУР). Проект обязательно должен включать разработку организационной структуры ОУР, разработку управленческой процедуры и карты организации труда на рабочем месте.

Этот отдел должен, в обязательном порядке, принять на вооружение специальную программу целевых мероприятий по управлению риском (ПЦМ). Разработка такой программы на уровне фирмы должна обеспечивать такое управление рисками, при котором основным элементам структуры и деятельности фирмы гарантируется высокая устойчивость и защищенность от внутренних и внешних рисков.

Функцию управления риском на предприятии наиболее целесообразно осуществлять с помощью специализированного подразделения или специальной подсистемы в системе управления предприятием, которая бы органично вписывалась в совокупность традиционно самостоятельных функциональных подсистем предприятия.

Принимая во внимание рекомендации экономической литературы по управлению рисками, а также недостатки, выявленные непосредственно на предприятии, необходимо чтобы отдел управления риском состоял из следующих основных исполнительных групп - мониторинга предприятия и среды его функционирования, аналитиков риска, планирования антирисковых мероприятий и управления в кризисных ситуациях, которые задействованы в процессе управления риском и связаны информационными потоками.

Необходимо отметить, что каждая из групп, входящих в состав отдела управления риском, должна включать специалистов различных областей знаний: прежде всего - антирискового управляющего, специалиста по маркетингу, специалиста по финансам, по управлению персоналом, планово-экономической работе, по производству.

Информационное обеспечение подсистемы поддерживается “службой администрирования и актуализации баз данных”. Достаточный уровень методической и инструментальной базы должен обеспечиваться “группа перспективного развития”, которая, выявляя или прогнозируя потребности, заказывает или разрабатывает своими силами методики, модели.

Ядром подразделения является “служба координации”, которая осуществляет планирование и организацию всей работы.

Служба координации выполняет следующий комплекс задач:

- поддержание взаимосвязи с руководством предприятия и другими подсистемами управления предприятием;

определение периодичности проведения работ по контролю риска функционирования предприятия;

определение состава работ очередного цикла контроля и управления (выбор типа анализа риска, методик, способов фиксации результатов и т. д.);

определение момента начала работ по анализу риска пробного решения;

организация взаимодействия исполнительных и информационных групп.

Установление приемлемого уровня риска для данного периода времени, для рассматриваемого пробного решения и тому подобное, а также оценка (утверждение) приемлемости достигнутого уровня риска для данного пробного решения являются прерогативой руководства предприятия или администратора соответствующей подсистемы, подготовившей предложение. Роль блока координации в этом случае сводится к обеспечению контроля за соблюдением установленных значений приемлемого уровня риска.

Руководству предприятия вообще принадлежит ключевая роль в решении проблем управления риском, так как оно утверждает программы мероприятий по снижению риска, принимает решения о начале их реализации в критических ситуациях, принимает предложенные пробные решения вместе с антирисковыми программами либо отвергает их. Надо сказать, что непосредственная реализация мероприятий по управлению риском зачастую противоречит деятельности основных производственных и управленческих подразделений предприятия, ухудшает их отчётные показатели, так как требует затрат, не приносящих сиюминутных доходов.

Поэтому крайне важно, чтобы окончательные антирисковые решения принимались на высшем уровне управления, где стоящие перед предприятием глобальные цели, связанные с обретением стабильности и устойчивости работы, улучшением финансового положения и ростом масштабов хозяйственной деятельности, не заслоняются промежуточными, “местническими” целями отдельных подразделений и их управляющих.

Отдел управления риском является логичным дополнением к традиционно самостоятельным функциональным подсистемам предприятия и располагается на одном управленческом уровне с ними.

Проектирование системы антирисковых мероприятий предполагает разбиение комплекса работ между различными подразделениями и регулирование их отделом управления риском.

Разработка управленческой процедуры включает: определение цели, разработку схемы процедуры, описание операций, входящих в процедуру. На управленческую процедуру составляется карта процедуры.

Модель проектирования организации рабочего места исходит из того, что работа - это специализированные, закрепленные за отдельным исполнителем операции. Карта организации труда разрабатывается для проектируемого рабочего места.

Как видим, проектирование рабочего места антирискового управляющего и организация его труда имеют большое значение.

Проектирование работы предполагает получение ответа на вопросы: что делается и как делается. Оно включает в себя описание содержания работы, требований к ней и ее окружению. Определенная работа появляется тогда, когда организация испытывает потребность в решении какой-либо задачи. С этого момента работа начинает создаваться, проектироваться. Перепроектирование работы происходит, когда руководство организации принимает решение пересмотреть ответы на вопросы, что и как делать.

3.2 Совершенствование технологии управления риском с помощью создания программы целевых мероприятий по управлению риском

Риски воздействуют на различные стороны работы предприятия и, как правило, воздействие это носит негативный характер. Особенно вредно присутствие и влияние фактора риска на предприятие, уже находящегося в кризисе. Работу по стабилизации положения необходимо начинать с управления рисками, то есть разрабатывать и внедрять экономически целесообразные для предприятия рекомендации и мероприятия, направленные на уменьшение финансовых потерь, связанных с риском.

Любое предприятие, заинтересованное в снижении возможных потерь, связанных с экономическим риском, должно решить для себя несколько проблем:

- оценить возможные убытки, связанные с экономическими рисками;

- принять решение о том, оставляет ли она у себя определенные риски, т.е. несет ли всю ответственность по ним сама, отказывается от них или передает часть или всю ответственность по ним другим субъектам;

- по тем рискам или той части рисков, которые она оставляет у себя, фирма должна разработать программу управления ими, основной целью которой является снижение возможных потерь.

Решение этих задач возможно на основе разработки специальной программы целевых мероприятий по управлению риском (далее в тексте - ПЦМ) на уровне предприятия.

Разработка подобной программы на уровне предприятия должна обеспечивать такое управление рисками, при котором основным элементам структуры и деятельности фирмы гарантируются высокая устойчивость и защищенность от внутренних и внешних экономических рисков.

Разработка ПЦМ должна включать две стадии - предварительную и основную. На предварительной стадии антирисковый менеджер должен знакомиться с той справочной и текущей конкретной информацией, которая позволит ему принять решения, предшествующие основной стадии разработки ПЦМ, и приступить к непосредственной разработке программы. Иными словами, цель этой стадии - изучение всей необходимой для составления ПЦМ информации.

Основная стадия представляет собой собственно разработку программы управления рисками, внедрение и реализация, которой будут способствовать уменьшению возможного ущерба для предприятия.

Антирисковый менеджер, для обоснованного принятия решений по управлению рисками, должен иметь всю необходимую для этого информацию. Эта информация должна быть, по возможности, сосредоточена в одном источнике. Работа на каждом из этапов должна вестись с использованием справочной информации, связанной с предварительной и основной стадиями разработки ПЦМ.

Таким образом, изучение разработки ПЦМ будем осуществлять в три стадии: разработка предварительных процедур, разработка комплекса превентивных мероприятий и, наконец, описание справочной информации по обоим этапам разработки ПЦМ.

Приступим к изучению первого, предварительного, этапа разработки ПЦМ и рассмотрим здесь следующие теоретические проблемы, связанные с этим этапом: цели, задачи и принципы управления рисками, риски, учитываемые в программе и процедуры управления рисками.

Цели и задачи управления рисками.

Целью разработки любой ПЦМ является обеспечение успешного функционирования предприятия в условиях риска. Эта цель может быть достигнута за счет решения следующих основных задач:

...