Роль качества корпоративного управления компании для инвесторов
Теоретическое обоснование управления инвестиционной привлекательностью компании. Изучение роли качества корпоративного управления компании для инвесторов. Анализ роли маркетинговых инструментов в управлении инвестиционной привлекательностью компании.
| Рубрика | Менеджмент и трудовые отношения |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 08.02.2017 |
| Размер файла | 1,0 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
2013
2014
Не текущие активы
4818296
5220989
6277501
5874533
*постоянные затраты
2110483
2529922
3185637
3396056
Текущие активы
2418596
2247866
3350641
3917421
*Деньги и денежные эквиваленты
819781
1268400
645502
1836773
*Дебиторская задолженность
293201
341311
398877
435749
*Другие задолженности
106341
77380
167100
52746
*Финансовые инвестиции
341252
82678
3279
4715
Текущие обязательства
3011647
2908600
2696054
2948733
*Кредит
550000
0
65153
100901
Чистая текущая задолженность
(593051)
(660734)
654587
968688
Активы за вычетом текущей задолженности
4225245
4560255
6932088
6843221
Долгосрочные обязательства
1316561
1385694
3884110
3593691
*Кредит
66000
0
2529646
2739317
Чистые активы
2908684
3174561
3047978
3249530
Капитал и резервы
2862876
3110938
2985915
3192562
Совокупный капитал акционеров компании
2862876
3110938
2985915
3192562
Совокупный капитал
2908684
3174561
3047978
3249530
Приложение 3
Котировки акций SmarTone
Таблица 3.1 - Часть таблицы с дневными ценами акций SmarTone на SEHK[47, c. 98]
|
Дата |
Цена открытия |
Самая высокая цена |
Самая низкая цена |
Цена закрытия |
|
|
2015-04-03 |
14,92 |
14,92 |
14,92 |
14,92 |
|
|
2015-04-02 |
14,70 |
15,06 |
14,60 |
14,92 |
|
|
2015-04-01 |
14,86 |
15,16 |
14,70 |
15,06 |
|
|
2015-03-31 |
15,20 |
15,30 |
14,64 |
14,80 |
|
|
2015-03-30 |
15,28 |
15,36 |
15,04 |
15,30 |
|
|
2015-03-27 |
15,10 |
15,28 |
14,96 |
15,00 |
|
|
2015-03-26 |
15,30 |
15,30 |
15,00 |
15,02 |
|
|
2015-03-25 |
14,94 |
15,48 |
14,90 |
15,40 |
|
|
2015-03-24 |
14,92 |
15,10 |
14,92 |
15,04 |
|
|
2015-03-23 |
15,26 |
15,26 |
14,96 |
15,04 |
|
|
2015-03-20 |
15,22 |
15,28 |
14,86 |
15,12 |
|
|
2015-03-19 |
15,24 |
15,26 |
14,96 |
14,98 |
|
|
2015-03-18 |
15,20 |
15,28 |
15,18 |
15,26 |
|
|
2015-03-17 |
14,98 |
15,18 |
14,98 |
15,16 |
|
|
2015-03-16 |
14,68 |
15,16 |
14,68 |
15,00 |
|
|
2015-03-13 |
14,82 |
15,12 |
14,78 |
15,10 |
|
|
2015-03-12 |
14,88 |
15,10 |
14,74 |
14,80 |
|
|
2015-03-11 |
15,16 |
15,16 |
14,68 |
14,72 |
|
|
2015-03-10 |
15,24 |
15,24 |
14,82 |
14,94 |
|
|
2015-03-09 |
15,30 |
15,30 |
14,74 |
14,80 |
|
|
2015-03-06 |
15,30 |
15,56 |
15,28 |
15,32 |
|
|
2015-03-05 |
14,36 |
15,30 |
14,34 |
15,24 |
|
|
2015-03-04 |
15,06 |
15,22 |
14,30 |
14,32 |
|
|
2015-03-03 |
15,40 |
15,56 |
15,20 |
15,32 |
|
|
2015-03-02 |
15,50 |
15,60 |
15,24 |
15,34 |
|
|
2015-02-27 |
15,38 |
15,70 |
15,22 |
15,48 |
|
|
2015-02-26 |
15,18 |
15,38 |
15,00 |
15,32 |
|
|
2015-02-25 |
14,74 |
15,20 |
14,66 |
15,18 |
|
|
2015-02-24 |
14,24 |
14,80 |
14,24 |
14,74 |
Приложение 4
Доходность акций SmarTone по четырем сценариям
Таблица 4.1 - Часть таблицы с доходностью акций SmarTone по четырем сценариям
|
1 вариант |
2 вариант |
3 вариант |
4 вариант |
|
|
0,0% |
- |
0,00% |
0,0% |
|
|
1,5% |
-1,5% |
2,45% |
2,2% |
|
|
1,3% |
-0,4% |
2,02% |
2,4% |
|
|
-2,6% |
0,9% |
0,66% |
1,1% |
|
|
0,1% |
3,2% |
0,52% |
1,7% |
|
|
-0,7% |
-1,3% |
1,19% |
0,3% |
|
|
-1,8% |
2,0% |
0,00% |
0,1% |
|
|
3,1% |
-0,5% |
3,61% |
3,4% |
|
|
0,8% |
-3,1% |
1,21% |
0,8% |
|
|
-1,4% |
1,5% |
0,00% |
0,5% |
|
|
-0,7% |
1,2% |
0,39% |
1,7% |
|
|
-1,7% |
0,8% |
0,13% |
0,1% |
|
|
0,4% |
1,5% |
0,53% |
0,5% |
|
|
1,2% |
-1,8% |
1,34% |
1,2% |
|
|
2,2% |
-3,2% |
3,27% |
2,2% |
|
|
1,9% |
-1,2% |
2,02% |
2,2% |
|
|
-0,5% |
-1,5% |
1,48% |
0,4% |
|
|
-2,9% |
2,4% |
0,00% |
0,3% |
|
|
-2,0% |
3,5% |
0,00% |
0,8% |
|
|
-3,3% |
2,4% |
0,00% |
0,4% |
|
|
0,1% |
3,4% |
1,70% |
0,3% |
|
|
6,1% |
-6,3% |
6,55% |
6,3% |
|
|
-4,9% |
-1,2% |
1,06% |
0,1% |
|
|
-0,5% |
7,5% |
1,04% |
0,8% |
|
|
*Рассчитано по данным из таблицы 3.1 |
Приложение 5
Котировки фондового индекса Hang Seng
Таблица 5.1 - Часть данных по дневным котировкам HSI [49, c. 98]
|
Дата |
Цена открытия |
Самая высокая цена |
Самая низкая цена |
Цена закрытия |
|
|
2015-04-02 |
25214,33 |
25297,8 |
25152,57 |
25275,64 |
|
|
2015-04-01 |
24955,2 |
25099,06 |
24926,11 |
25082,75 |
|
|
2015-03-31 |
25113,2 |
25113,2 |
24876,37 |
24900,89 |
|
|
2015-03-30 |
24727,46 |
24949,35 |
24725,52 |
24855,12 |
|
|
2015-03-27 |
24541,44 |
24549,88 |
24420,47 |
24486,2 |
|
|
2015-03-26 |
24442,51 |
24592,01 |
24399,84 |
24497,08 |
|
|
2015-03-25 |
24410,53 |
24613,69 |
24377,92 |
24528,23 |
|
|
2015-03-24 |
24484,68 |
24490,15 |
24294,95 |
24399,6 |
|
|
2015-03-23 |
24538,34 |
24559,77 |
24436,42 |
24494,51 |
|
|
2015-03-20 |
24417,53 |
24524,55 |
24351,5 |
24375,24 |
|
|
2015-03-19 |
24325,56 |
24500,23 |
24248,84 |
24468,89 |
|
|
2015-03-18 |
23938,63 |
24210,75 |
23938,63 |
24120,08 |
|
|
2015-03-17 |
24106,47 |
24106,47 |
23822,78 |
23901,49 |
|
|
2015-03-16 |
23771,4 |
23970,05 |
23711,27 |
23949,55 |
|
|
2015-03-13 |
23808,97 |
23918,71 |
23790,83 |
23823,21 |
|
|
2015-03-12 |
23709,17 |
23880,25 |
23677,06 |
23797,96 |
|
|
2015-03-11 |
23807,1 |
23899,86 |
23703,84 |
23717,97 |
|
|
2015-03-10 |
24150,68 |
24152,4 |
23869,82 |
23896,98 |
|
|
2015-03-09 |
23982,5 |
24205,86 |
23910,16 |
24123,05 |
|
|
2015-03-06 |
24235,76 |
24294,36 |
24126,09 |
24164 |
|
|
2015-03-05 |
24274,9 |
24393,85 |
24133,71 |
24193,04 |
|
|
2015-03-04 |
24656,94 |
24705,96 |
24439,29 |
24465,38 |
|
|
2015-03-03 |
24984,62 |
24984,62 |
24663,43 |
24702,78 |
|
|
2015-03-02 |
24996,76 |
24997,83 |
24715,38 |
24887,44 |
Приложение 6
Расчет рыночной доходности
Таблица 6.1 - Часть данных по рыночной доходности, рассчитанной по четырем сценариям
|
1 вариант |
2 вариант |
3 вариант |
4 вариант |
|
|
0,24% |
- |
0,33% |
0,49% |
|
|
0,51% |
-1,27% |
0,58% |
0,63% |
|
|
-0,85% |
0,12% |
0,00% |
0,10% |
|
|
0,52% |
-0,70% |
0,90% |
0,52% |
|
|
-0,23% |
-1,26% |
0,03% |
0,27% |
|
|
0,22% |
-0,18% |
0,61% |
0,40% |
|
|
0,48% |
-0,35% |
0,83% |
0,62% |
|
|
-0,35% |
-0,18% |
0,02% |
0,43% |
|
|
-0,18% |
0,57% |
0,09% |
0,24% |
|
|
-0,17% |
-0,31% |
0,44% |
0,10% |
|
|
0,59% |
-0,20% |
0,72% |
0,91% |
|
|
0,76% |
-2,17% |
1,14% |
0,76% |
|
|
-0,85% |
-0,06% |
0,00% |
0,33% |
|
|
0,75% |
-0,54% |
0,84% |
1,00% |
|
|
0,06% |
-0,59% |
0,46% |
0,14% |
|
|
0,37% |
-0,48% |
0,72% |
0,51% |
|
|
-0,37% |
0,04% |
0,39% |
0,06% |
|
|
-1,05% |
1,82% |
0,01% |
0,11% |
|
|
0,59% |
0,36% |
0,93% |
0,89% |
|
|
-0,30% |
0,47% |
0,24% |
0,16% |
|
|
-0,34% |
0,46% |
0,49% |
0,25% |
|
|
-0,78% |
1,92% |
0,20% |
0,11% |
|
|
-1,13% |
2,12% |
0,00% |
0,16% |
|
|
-0,44% |
1,19% |
0,00% |
0,70% |
|
|
*Рассчитано по данным из таблицы 5.1 |
Приложение 7
Финансовые показатели компании SmarTone
Таблица 7.1 Финансовые показатели и их значимость
|
Название показателя |
Значение показателя за 2014 год (кроме доходности и SD) |
Рейтинг |
|
|
Доходность: |
|||
|
Вариант 1. Спекулятивный. |
24,33%, 8,73%, 5,37% |
A |
|
|
Вариант 2. Инвестиционный. |
107% |
А |
|
|
Вариант 3. IRR. |
22%, 10% |
А |
|
|
Вариант 4. По всем ценам акций 2013-2014 годов. |
0,77% (дневная доходность) |
||
|
в |
0,971 |
А |
|
|
SD: |
|||
|
Вариант 1. Спекулятивный. |
57,67%, 13,32%, 6,81% |
А |
|
|
Вариант 2. По ценам акций. |
2,90% |
А |
|
|
CORR |
0,05 |
А |
|
|
DIV |
Стабильные выплаты в течение 10 лет; сумма выплат в 2014 году - 0,31 HKD |
А |
|
|
EPS |
51,70 |
B |
|
|
P/E |
20,43 |
B |
|
|
P/B |
4,33 |
E |
|
|
Market cap |
Максимальный 12426 млн., минимальный 9135 млн. HKD |
B |
|
|
CLR |
1,33 |
C |
|
|
ATR |
0,79 |
C |
|
|
Коэффициент Бивера |
0,35 |
С |
|
|
CP |
5% |
D |
|
|
ROS |
6,10% |
D |
|
|
ROE |
16,66% |
D |
|
|
ROA |
5,43% |
D |
|
|
ROCE |
11,80% |
D |
|
|
WCT |
13,67 |
D |
|
|
AT |
1,35 |
E |
|
|
DFL |
1,33 |
E |
|
|
DOL |
3,17 |
E |
|
|
BEP |
0,08 |
E |
|
|
ROCA |
13,58% |
E |
|
|
RONA |
16,37% |
E |
|
|
ROFA |
15,67% |
E |
|
|
*Рассчитано по данным из главы 2 и 3 с использованием годовых отчетов компании SmarTone, Интернет-ресурса Google Finance |
Таблица 7.2 - Финансовые показатели и их значение
|
Название показателя |
Значение показателя за 2014 год (кроме доходности и SD) |
Рейтинг |
Изменение показателя |
Краткая расшифровка значения показателя |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Доходность |
|||||
|
Вариант 1. Спекулятивный. |
24,33%, 8,73%, 5,37% |
A |
- |
Краткосрочные покупки по принципам технического анализа |
|
|
Вариант 2. Инвестиционный. |
107% |
А |
- |
Акции держатся в течение 3-4 лет, высокая доходность включает несколько дивидендов. |
|
|
Вариант 3. IRR. |
22%, 10% |
А |
- |
Процент, при котором инвестор покрывает все свои расходы (за 3- 4 года) |
|
|
Вариант 4. По всем ценам акций 2013-2014 годов. |
0,77% |
- |
Индикатор дневной доходности, относится к спекулятивным операциям |
||
|
В |
0,971 |
А |
Акции компании движутся вместе с рынком, средний риск |
||
|
SD |
|||||
|
Вариант 1. Спекулятивный. |
57,67%, 13,32%, 6,81% |
А |
- |
Высокий риск в первом сценарии, умеренный во 2 и 3 |
|
|
Вариант 2. По ценам акций. |
2,90% |
А |
- |
Умеренная волатильность акций |
|
|
CORR |
0,05 |
А |
- |
Слабая взаимосвязь с рынком |
|
|
DIV* |
Стабильные выплаты в течение 10 лет; сумма выплат в 2014 году - 0,31 HKD |
А |
Уменьшение на 50% |
Средняя величина выплат за десятилетний период, но снижение выплат - негативный фактор |
|
|
EPS* |
51,70 |
B |
Уменьшение на 40% |
Доход на акцию стал меньше по сравнению с 2013 годом |
|
|
P/E* |
20,43 |
B |
Увеличение на 60% |
Цена превышает прибыль более чем в 15 раз, негативный фактор |
|
|
P/B* |
4,33 |
E |
Снижение на 9% |
Цена превышает стоимость акции по балансу более чем в 1,5 раза, отрицательный фактор |
|
|
Market cap |
Максимальный 12426 млн., минимальный 9135 млн. HKD |
B |
Увеличение нижнего предела, снижение верхнего предела |
Полностью зависит от изменения цены, удобен для сравнения с другими компаниями |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
CLR* |
1,33 |
C |
Рост на 7% |
Затруднительное положение |
|
|
ATR |
0,79 |
C |
Рост на76% |
Существенно превышает нижний предел (0,2), позитивное значение |
|
|
Коэффициент Бивера |
0,35 |
С |
Снижение на 15% |
Финансово устойчивая организация |
|
|
CP* |
5% |
D |
Снижение на 40% |
Бизнес прибыльный, но незначительно |
|
|
ROS* |
6,10% |
D |
Снижение на 35% |
Ухудшение контроля издержек, неэффективная ценовая политика |
|
|
ROE* |
16,66% |
D |
Снижение на 40% |
Снизилась эффективность использования капитала собственников |
|
|
ROA* |
5,43% |
D |
Снижение на 40% |
Активы генерируют меньше прибыли |
|
|
ROCE |
11,80% |
D |
Снижение на 60% |
Ставка по кредиту не должна превышать 11,80% |
|
|
WCT |
13,67 |
D |
Снижение на 25% |
Компания способна расплатиться по своим долгам, снижение показателя не критично |
|
|
AT |
1,35 |
E |
Увеличение на 8% |
Активы используются интенсивно, наилучшее значение за 4 года |
|
|
DFL |
1,33 |
E |
Увеличение на 30% |
Показывает увеличение волатильности EPS |
|
|
DOL |
3,17 |
E |
Увеличение на 20% |
При увеличении цены на 1% прибыль возрастет на 3,17% |
|
|
BEP* |
0,08 |
E |
Снижение на 35% |
Снизилась эффективность использования имеющихся ресурсов |
|
|
ROCA* |
13,58% |
E |
Снижение на 50% |
Снизилась эффективность использования оборотных активов |
|
|
RONA* |
16,37% |
E |
Снижение на 40% |
Снизилась эффективность использования чистых активов |
|
|
ROFA* |
15,67% |
E |
Снижение на 40% |
Снизилась эффективность отдачи основных производственных фондов |
|
|
*Рассчитано по данным из таблицы 7.1 с использованием годовых отчетов компании SmarTone, Интернет-ресурса Google Finance |
Приложение 8
Формулы рентабельности
Формула 8.1 - Общая рентабельность [34. c. 96]
Где EBT - прибыль до налогов;
S - выручка.
Формула 8.2 - Рентабельность продаж
Где EAT - чистая прибыль.
Формула 8.3 - Рентабельность собственного капитала
Где Е - собственный капитал.
Формула 8.4 - Рентабельность активов
Где А - активы.
Формула 8.5 - Рентабельность текущих активов
Где СА - текущие активы.
Формула 8.6 - Рентабельность чистых активов
Где NA - чистые активы.
Формула 8.7 - Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов
Где FA - средняя величина основных средств и прочих внеоборотных активов за период.
Формула 8.8 - Рентабельность задействованного капитала
Где СЕ - собственный капитал и долгосрочные займы.
Приложение 9
Формулы оборачиваемости капитала, ликвидности, финансовой устойчивости и стабильности
Формула 9.1 - Величина собственных оборотных средств [34, c. 96]
Где WC - оборотный капитал;
LAR - долгосрочная дебиторская задолженность;
CL - краткосрочные обязательства.
Формула 9.2 - Оборачиваемость оборотного капитала
Где Cash - деньги и денежные эквиваленты.
Формула 9.3 - Коэффициент текущей ликвидности
Формула 9.4 - Коэффициент абсолютной ликвидности
Формула 9.5 - Коэффициент Бивера
Где DA - амортизация;
LTL - долгосрочные обязательства.
Формула 9.6 - Оборачиваемость активов
Формула 9.7 - Финансовый леверидж
Где EBIT - операционная прибыль.
Формула 9.8 - Операционный леверидж
Где EBITDA - маржинальный доход.
Формула 9.9 - Коэффициент базовой прибыльности активов
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Принципы и стандарты корпоративного управления. Роль исполнительных органов в управлении компанией. Основные модели корпоративного управления. Характеристика корпоративного управления в компании "Система", причины и перспективы его реструктуризации.
дипломная работа [8,5 M], добавлен 16.10.2010Общая характеристика и история развития исследуемой компании, анализ основных показателей ее деятельности. Динамика стоимости акций. Принципы и структура корпоративного управления. Содержание соответствующего Кодекса и социальная ответственность.
контрольная работа [229,2 K], добавлен 18.04.2016Характеристика экономики РФ за 2008 г., основные макроэкономические показатели, влияние кризиса на ОАО "Ростелеком": оценка качества корпоративного управления и финансового состояния, положение компании в отрасли; структура и содержание локальных актов.
курсовая работа [1,9 M], добавлен 20.04.2012Обоснование необходимости выхода компании на рынок делового и корпоративного туризма Санкт-Петербурга. Обоснование типа организационной структуры управления. Формирование линейной структуры системы управления. Анализ внешней и внутренней среды фирмы.
курсовая работа [230,6 K], добавлен 20.12.2013Общие понятия корпоративного имиджа и репутации. Анализ влияния корпоративной философии на социально ответственную политику компании и репутацию на примере ОАО "Восход". Миссия и стратегическая цель компании. Кодекс корпоративного поведения компании.
курсовая работа [129,6 K], добавлен 17.11.2014Общая характеристика предприятия по строительству автомобильных дорог. Преимущества линейно-функциональной организационной структуры. Особенности российской модели корпоративного управления. Изучение комплекса корпоративной идентичности компании.
практическая работа [50,4 K], добавлен 10.09.2011Понятие и основные составляющие системы управления, способы мотивации персонала. Анализ корпоративной системы управления персоналом в компании Samsung Group, характеристика деятельности компании. Пути улучшения корпоративной системы управления.
курсовая работа [46,4 K], добавлен 08.06.2013Оценка деловой репутации компании по МСФО. Характеристика фирмы ОАО ТНК-BP, анализ ее финансового состояния и системы корпоративного управления. Влияние реорганизации предприятия на изменение goodwill. Управление рисками и внутренний контроль организации.
дипломная работа [2,3 M], добавлен 14.03.2012Теоретические основы управления собственностью компании. Собственность компании как объект управления. Процесс формирования, сущность, критерии эффективности и методы управления собственностью компании. Анализ системы управления ООО "Даг-Мет".
дипломная работа [187,7 K], добавлен 08.11.2010Теория агентских отношений и проблема отделения собственности от управления. Особенности формирования российских моделей корпоративного управления. Анализ фондового рынка и роли государства в корпоративном управлении. Значение рынка ценных бумаг.
диссертация [8,4 M], добавлен 06.01.2013Рассмотрение сущности, роли и объективной необходимости развития корпоративного управления. Этапы становления и проблемы корпоративного управления в России. Правовое регулирование организационных форм корпоративных отношений в рамках одной организации.
дипломная работа [154,1 K], добавлен 11.05.2012Сравнительный анализ моделей корпоративного управления. Особенности развития и проблемы корпоративного управления в ОАО "Вимм-Биль-Данн". Рекомендации для обеспечения корпоративной безопасности. Пути повышения эффективности корпоративного управления.
дипломная работа [1013,3 K], добавлен 08.09.2014Зарождение и развитие кружков качества в Японии. Организация обучения в японской системе управления качеством. Особенности деятельности кружков качества. Работа кружков качества в компании Toyota. Опыт организации работы групп качества в России.
курсовая работа [438,8 K], добавлен 04.06.2011Влияние степени развития этики бизнес-поведения и корпоративных отношений в компании на конкурентоспособность предприятия. Применение системного управления персоналом для повышения результативности работы компании и формирования инвестиционного доверия.
курсовая работа [51,7 K], добавлен 28.11.2012Проблема корпоративного управления. Участники корпоративных отношений. Особенности развития корпоративного управления в Российской Федерации. Типы корпоративных объединений. Принципы управления корпорацией. Сущность и критерии корпоративного управления.
контрольная работа [36,7 K], добавлен 22.11.2010Теория формирования стратегии компании. Корпоративная и функциональная стратегии управления в условиях нестабильной внешней среды. Бенчмаркинговые исследования стратегии компании ООО "Яндекс". Анализ и проектирование стратегии компании ООО "Яндекс".
курсовая работа [380,6 K], добавлен 20.11.2015Характеристики корпоративного управления. Сравнительный анализ англо-американской, немецкой и японской моделей корпоративного управления. Принципы эффективного корпоративного управления в банках. Управление рисками: обязанности ключевых игроков.
курсовая работа [151,0 K], добавлен 30.12.2015Личностный подход к процессу управления и полнота раскрытия человеческих ресурсов на примере компании "Марс". История компании, принципы, положенные в основу ее деятельности. Организационная структура управления. Планирование численности персонала.
контрольная работа [28,8 K], добавлен 24.12.2010Особенности корпоративного управления, которое определяет механизмы, с помощью которых формулируются цели компании, определяются средства их достижения и контроля над ее деятельностью. Концепция стоимости компании и ее связь с корпоративным управлением.
контрольная работа [520,1 K], добавлен 18.05.2010Теоретические аспекты корпоративного управления. Формирование российской модели корпоративного управления. Распространение контроля государства над корпоративным сектором. Причины проблем системы корпоративного управления и меры по их устранению.
курсовая работа [37,8 K], добавлен 20.12.2009
