Данная технология основывается на способе сверхкритической флюидной (СКФ) микронизации, точнее на методе RESS (Rapid Expansion of Supercritical Solutions). В нем СКФ выступает как растворитель, чьей растворяющей способностью можно управлять с помощью давления, производя значительные изменения за очень короткое время. Суть его заключается в следующем: в камеру растворения загружается измельчаемый материал, нагнетается диоксид углерода, и система выдерживается при перемешивании и при определенном давлении и температуре. После достижения насыщения диоксидом углерода полученный раствор сбрасывается в приемный резервуар через сопло. Как правило, при этом производится подкачка флюида в камеру растворения для поддержания постоянных условий распыления вплоть до полного перевода вещества в микро форму. После прохождения сопла давление в системе резко падает, диоксид углерода переходит из сверхкритического состояния в газовое, резко расширяясь и мгновенно теряя свою растворяющую способность. Микронизированные частички вещества при этом оседают в сборнике. Варьируя температуру растворения, давление в камере и в приемном сосуде, скорость подачи раствора на сопло, диаметр и форму сопла, можно тонко управлять процессом и добиваться требуемых характеристик получаемых частиц. Температура и давление - факторы, влияющие на плотность СКФ, а следовательно, на его растворяющую способность. Таким образом, через изменение этих параметров, а также через подбор геометрических характеристик сопла и условий в приемном резервуаре можно получать оптимальный средний диаметр создаваемых частиц и их распределение по размерам. Найдя определенное сочетание данных показателей, удалось уменьшить размер микрочастиц на 30%. Стоимость данной технологии и вспомогательного оборудования составляет 5,1млн. руб.

При внедрении технологии необходимо приобрести специальное оборудование для микронизации вещества (табл. 3.2).

Таблица 3.2 Характеристики приобретаемого оборудования

Параметры оборудования	Оборудование для микронизации вещества
Первоначальная стоимость оборудования, млн. руб.	2900000
Нормативный срок эксплуатации, лет	10
Норма амортизации, % в год	10
Амортизация, руб./год	290000
Стоимость тех. обслуживания, руб./год	23000

В целях дальнейшей разработки по внедрению новой технологии необходимо оценить затраты на данный проект. В итоге подсчета совокупные затраты на приобретению и внедрение проекта составили 6,01 млн. руб. (табл. 3.3).

Таблица 3.3 Затраты по внедрению новой технологии

Затраты по внедрению новой технологии	Всего, млн. руб.
Совокупные затраты на реализацию проекта:	6,01
приобретение машин и оборудования, связанных с технологическими инновациями:	2,9
оборудование для получения микронизированного вещества	2,7
доставка оборудования	0,15
монтаж оборудования	0,05
приобретение новой технологии (права на патенты, лицензии на использование изобретений, промышленных образцов, полезных моделей)	2,5
обучение и подготовка персонала, связанные с инновациями	0,18
прочие затраты на технологические инновации	0,43

Новая технология не требует длительного срока внедрения. Весь период на подготовку и реализация занимает от 6-12 месяцев. Все затраты являются единовременными, то есть оплачиваются в самом начале реализации проекта. Для того, чтобы действительно оценить эффект от внедрения данной технологии, необходимо провести экспертизу проекта, которая призвана сравнить ситуацию «без проекта» с ситуацией «с проектом», т.е. проанализировать только те изменения в затратах и выгодах, которые обусловлены данным проектом.

Финансовый анализ.

В данном разделе необходимо оценить ситуацию «с проектом» и «без проекта», чтобы определить эффективность внедрения новой технологии.

Прибыль от продажи аэрозольной продукции на предприятии занимает 43%, из них средства для укладки волос 16%, соответственно это составляет 5098 тыс. руб. от общей выручки от продаж (31863 тыс. руб.). Как было сказано выше, одной из существенных проблем предприятия является падение спроса на продукцию.

Так по сравнению с предыдущим годом спрос на средства для волос упал почти на 7%. Учитывая данное падение спроса можно построить таблицу поступления денежных средств при отказе от внедрения проекта (табл. 3.4).

Таблица 3.4 Поступление денежных средств «без проекта»

Параметр	Период, год
	0	1	2	3	4	5	6	7
Выручка от реализации, тыс. руб.		14161,1	15577,2	17290,7	19365,6	21883,1	24946,8	28688,8
Затраты, всего:		9063,1	9969,4	11066,1	12394,0	14005,2	15965,9	18360,8
Заработная плата, тыс. руб.		3806,5	4187,2	4647,7	5205,5	5882,2	6705,7	7711,5
Начисления к з/п, тыс. руб.		1142,0	1256,1	1394,3	1561,6	1764,7	2011,7	2313,5
Затраты энергии, тыс. руб.		906,3	996,9	1106,6	1239,4	1400,5	1596,6	1836,1
Сырье и материалы, тыс.руб.		2537,7	2791,4	3098,5	3470,3	3921,5	4470,5	5141,0
Тех. обслуживание, тыс. руб.		126,9	132,0	137,2	142,7	148,4	154,4	160,5
Амортизация уже с учетом нового оборудования, тыс. руб.		543,8	543,8	543,8	543,8	543,8	543,8	543,8
Прибыль от реализации, млн. руб.		5098,0	5607,8	6224,7	6971,6	7877,9	8980,8	10328,0
Налог на прибыль, тыс. руб.		1019,6	1121,6	1244,9	1394,3	1575,6	1796,2	2065,6
Чистая прибыль, тыс. руб.		4078,4	4486,2	4979,7	5577,3	6302,3	7184,7	8262,4

При внедрении новой технологии и хорошо организованной работе отдела маркетинга предприятия «Хитон» можно ожидать увеличение спроса на продукции до11%. В связи с этим построена таблица поступления денежных средств « с проектом» (табл. 3.5).

Таблица 3.5 Поступление денежных средств «с проектом»

Параметр	Период, год
	0	1	2	3	4	5	6	7
Выручка от реализации, тыс. руб.		14161,1	13169,8	12247,9	11390,6	10593,2	9851,7	9162,1
Затраты, всего:		9063,1	8428,7	7838,7	7290,0	6779,7	6305,1	5863,7
Заработная плата, тыс. руб.		3806,5	3540,1	3292,2	3061,8	2847,5	2648,1	2462,8
Начисления к з/п, тыс. руб.		1142,0	1062,0	987,7	918,5	854,2	794,4	738,8
Затраты энергии, тыс. руб.		906,3	842,9	783,9	729,0	678,0	630,5	586,4
Сырье и материалы, тыс.руб.		2537,7	2360,0	2194,8	2041,2	1898,3	1765,4	1641,8
Тех. обслуживание, тыс. руб.		398,8	414,7	431,3	448,6	466,5	485,2	504,6
Амортизация старого, тыс. руб.		271,9	271,9	271,9	271,9	271,9	271,9	271,9
Прибыль от реализации, тыс. руб.		5098,0	4741,1	4409,3	4100,6	3813,6	3546,6	3298,4
Налог на прибыль, тыс. руб.		1019,6	948,2	881,9	820,1	762,7	709,3	659,7
Чистая прибыль, тыс. руб.		4078,4	3792,9	3527,4	3280,5	3050,9	2837,3	2638,7

При оценке эффективности инновационного проекта рекомендуется использовать динамические показатели, основанные на дисконтированных денежных потоках.

В условиях совершенной конкуренции критерием эффективности инвестиционного проекта является уровень прибыли, полученной на вложенный капитал. При этом под прибыльностью (доходностью) понимается не просто прирост капитала, а такой темп его роста, который полностью компенсирует общее изменение покупательной способности денег в течение рассматриваемого периода, обеспечивает минимальный уровень доходности и покрывает риск инвестора, связанный с осуществлением проекта. Проблема оценки привлекательности инновационного проекта заключается в определении уровня его доходности. Для этого можно использовать метод дисконтирования, которые учитывают ценности будущих денежных поступлений по отношению к текущему периоду времени.

Определение эффективности осуществляется в несколько этапов. Для начала необходимо построить диаграмму поступления денежных средств в течение всего периода реализации проекта.

Все данные внесены в сводную таблицу (табл. 3.6).

Таблица 3.6 Сводная таблица поступления денежных средств

Период, год	0	1	2	3	4	5	6	7
Денежные поступления (без внедрения), тыс. руб.		5098	4741,1	4409,3	4100,6	3813,6	3546,6	3298,4
Денежные поступления (при внедрении), тыс. руб.		5098	5607,8	6224,7	6971,6	7877,9	8980,8	10328,0

По данным таблицы денежных потоков построена диаграмма «Cash-flow» (рис. 3.6).

Рис. 3.6 Диаграмма «Cash-flow» без внедрения проекта

Оценка эффективности проекта рассчитывается на основании стандартных параметров расчета эффективности инвестиций, с использованием четырех параметров и анализа чувствительности:

· чистая текущая стоимость (NVP - Net Present Value или ЧТС), накопленный дисконтированный эффект за расчетный период. Для признания проекта эффективным, с точки инвестора, необходимо, чтобы его ЧТС была положительной; при альтернативных проектах предпочтение должно отдаваться проекту с большим значением ЧТС (при условии, что он положителен);

· внутренняя норма доходности (IRR - Internal Rate of Return или ВНД) (внутренняя норма дисконта; внутренняя норма рентабельности) - такое положительное число E, что при норме дисконта Е = Е чистый дисконтированный доход проекта обращается в 0;

· индекс доходности инвестиций (profitability index, PI) (Индекс рентабельности) - деления чистых приведенных поступлений от проекта на стоимость первоначальных вложений;

· срок окупаемости с учетом дисконтирования - продолжительность наименьшего периода, по истечении которого текущий чистый дисконтированный доход становится и в дальнейшем остается неотрицателен.

Следующим этапом необходимо рассчитать суммарный чистый дисконтированный доход и чистую текущую стоимость, чтобы определить прибыль, которую получит предприятие от реализации проекта в сегодняшних деньгах, а также при отказе от проекта.

Сложившееся финансовое состояние предприятия таково, что дисконт составляет 16 % в год. Далее рассчитаны показатели эффективности проекта, а также данные при отказе от проекта (табл. 3.7 и табл. 3.8).



Таблица 3.7 Расчет показателей эффективности «без проекта»

Параметр	При отказе от внедрения новой технологии
	Период, год	Итого
	0	1	2	3	4	5	6	7
Денежные поступления, млн. руб.		5098	4741	4409	4101	3814	3547	3298	29008
Налог на прибыль	0	1019	948	882	820	763	709	660	5802
Чистые денежные поступления, млн. руб.	0	4078	3793	3527	3280	3051	2837	2639	23206
Единовременные затраты	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Коэффициент дисконтирования	0	1,000	0,862	0,743	0,641	0,552	0,476	0,410
Чистый дисконтированный доход	0	4078	3270	2621	2102	1685	1351	1083	16190
Чистая текущая стоимость (NPV)	0	4078	7348	9970	12071	13756	15107	16190

Таблица 3.8 Расчет показателей эффективности «с проектом»

Параметр	При внедрении новой технологии
	Период, год	Итого
	0	1	2	3	4	5	6	7
Денежные поступления, тыс. руб.		5098	5608	6225	6972	7878	8981	10328	51089
Налог на прибыль	0	1020	1122	1245	1394	1576	1796	2066	10218
Чистые денежные постпупления, тыс. руб.	0	4078	4486	4980	5577	6302	7185	8262	40871
Затраты	6060	0	0	0	0	0	0	0	6060
Коэффициент дисконтирования		1	0,862	0,743	0,641	0,552	0,476	0,410
Чистый дисконтированный доход	-6060	4078	3867	3701	3573	3481	3421	3391	19452
Чистая текущая стоимость (NPV)	-6060	-1982	1886	5587	9160	12640	16061	19452
Индекс прибыльности (PI)	3
Внутренняя норма доходности (IRR)	41%
Период окупаемости (PB)	1,5

Величина чистой текущей стоимости (NPV) рассчитывается как разность дисконтированных денежных потоков и расходов, производимых в процессе реализации инвестиций за прогнозируемый период. Для постоянной нормы дисконта NPV определяется по формуле:

, (3.1)

где: NPV - чистая текущая стоимость,

С₀ - инвестиции;

С_t - денежный поток;

- коэффициент дисконтирования.

При определении чистого дисконтированного дохода в первом периоде учитываются единовременные разовые инвестиции. Если в первом периоде чистая текущая стоимость (накопленная) по инновационному проекту равна NPV, то в последующих определяется как сумма чистого дисконтированного дохода текущего периода и чистая текущая стоимость (накопленная) предыдущего.

На основе данных из таблиц построен график, который отражает динамику роста NPV для двух проектов «без внедрения технологии» и « с внедрением технологии» (рис. 3.7).



Рис. 3.7 График NPV

Инвестору следует отдавать предпочтение только тем проектам, для которых NPV имеет положительное значение. Так для 2-х проектов NPV положительный (NPV₁ = 16190 тыс. руб. NPV₂ = 19452тыс. руб.), поэтому для дальнейшего анализа принимаются оба проекта.

Одним из основных факторов, определяющих величину чистой текущей стоимости проекта, является масштаб деятельности, проявляющийся в «физических» объемах инвестиций, производства или продаж. Отсюда вытекает естественное ограничение на применение данного метода для сопоставления различающихся по этой характеристике проектов: большее значение NPV не всегда будет соответствовать более эффективному варианту капиталовложений.

К тому же NPV зависит от двух видов параметров. Первый характеризует инвестиционный процесс объективно и определяется производственным процессом. Ко второму виду следует отнести ставку дисконтирования.

Поэтому необходимо провести анализ чувствительности (эластичности) NVP. Анализ чувствительности заключается в определении того, что будет, если один или несколько факторов изменят свою величину.

Анализ чувствительности позволяет определить силу реакции результативного показателя (в данном случае NVP) на изменение независимых, т.е. варьируемых, факторов. В нашем случае это ставка дисконта 16%, которая может изменяться с течением времени. Шаг анализа 5% (от -15% до 15%). За исходное состояние взяты расчетные значения вариантов (шаг 0) (табл. 3.9).

Таблица 3.9 Анализ чувствительности от ставки дисконта

1	2	3	4	5	6	7	8
Параметры, %	-15	-10	-5	0	5	10	15
Ставка дисконта, %	13,6	14,4	15,2	16	16,8	17,6	18,4
NPV при отказе от внедрения новой технологи	16948	16687	16434	16190	15954	15725	15504
NPV при внедрении новой технологии	21057	20502	19967	19452	18955	18476	18013

По исходным данным, приведенным в таблице, построим диаграмму (рис. 3.8).

Рис. 3.8 Анализ чувствительности NPV к ставке дисконта



Из анализа чувствительности видно, что проект «при внедрении новой технологии» более устойчив.

Принимая во внимание положительное значение NPV «с проектом», его количественное преимущество над NPV «без проекта», можно сказать, что внедрение новой технологии на предприятие является привлекательным для инвестора.

Далее были рассчитаны показатели, которые также является критерием оценки инвестиционного проекта.

Индекс прибыльности (profitability index, PI) показывает относительную прибыльность проекта, или дисконтированную стоимость денежных поступлений от проекта в расчете на единицу вложений. И рассчитывается следующим образом:

PI = , (3.2)

где: NPV - чистые приведенные денежные потоки проекта;

Со - первоначальные затраты.

Индекс прибыльности у рассматриваемого проекта равен 3. Критерий принятия проекта совпадает с критерием, основанным на NPV, (PI>0), однако, в отличие от NPV, PI показывает эффективность вложений.

Очень интересным является значение процентной ставки, при котором NPV=0. В этой точке дисконтированный поток затрат равен дисконтированному потоку выгод. Она имеет конкретный экономический смысл дисконтированной «точки безубыточности» и называется внутренней нормой рентабельности, или, сокращенно, IRR. По проекту IRR = 41%. Этот критерий позволяет инвестору данного проекта оценить целесообразность вложения средств. Данный показатель бы высчитан с помощью программы Excel. Еще один вариант интерпретации IRR состоит в трактовке внутренней нормы прибыли как предельного уровня доходности (окупаемости) инвестиций, что может быть критерием целесообразности дополнительных капиталовложений в проект.

Критерии NPV, IRR и PI, наиболее часто применяемые в инвестиционном анализе, являются фактически разными версиями одной и той же концепции, и поэтому их результаты связаны друг с другом. Таким образом, для приятия проекта можно ожидать выполнения следующих математических соотношений: если NPV>0, то PI>1 и IRR>r, где r - ставка дисконта. Для проекта «с внедрением новой технологии» такое соотношение выглядит следующим образом: NPV = 19452 > 0, PI = 4 >0 и IRR = 41% > 16%.

Еще одним показателем эффективности инвестиционного проекта является расчет срока окупаемости инвестиций, который определяется путем графического представления динамики чистой текущей стоимости. Срок окупаемости представляет собой расчетную дату, начиная с которой NPV принимает устойчивое положительное значение.

Срок окупаемости данного проекта составил 1 года 5 месяца. Данный срок не превышает срока реализации проекта. После 1,5 года деньги начнут приносить доход от вложений инвестиций.

Характеризуя показатель «период окупаемости», следует обратить внимание на то, что он может быть использован для оценки не только эффективности инвестиций, но и уровня инвестиционных рисков, связанных с ликвидностью (чем продолжительнее период реализации проекта до полной его окупаемости, тем выше уровень инвестиционных рисков).

Учитывая продолжительность реализации проекта (7 лет) и срок окупаемости (1,5 года) можно сказать, что инвестиционные риски малы.

Экономический анализ.

Экономический анализ обычно проводится для крупных инвестиционных проектов, которые разрабатываются по заказу правительства и призваны решить какую-либо национально значимую задачу. Так как проект для ОАО «Хитон» разрабатывается по своей собственной инициативе, не привлекая государство в качестве инвестора, то экономический анализ проекта можно не производить.

Институциональный анализ.

Институциональный анализ оценивает возможность успешного выполнения инвестиционного проекта с учетом организационной, правовой, политической и административной обстановки. Его главная задача - оценить совокупность внутренних и внешних факторов, сопровождающих инновационный проект.

Так на предприятии «Хитон» необходимо создать команду менеджеров, которые несут ответственность за внедрение новой технологии, а так же отслеживают поэтапно ход выполнения проекта. В такую команду должны входить как представитель производственного отдела (производственного цеха), так и менеджеры из отдела маркетинга, менеджер по финансам и так далее. Для того чтобы проект был успешно внедрен, необходима мотивация. Для этого в смету затрат включены премии работникам команды по внедрению проекта. Состав команды отбирается из сотрудников предприятия ОАО «Хитон».

Так как технология «Micro Core» является новой для предприятия и предусматривает за собой внедрение вспомогательного оборудования, то необходимо обучение персонала, непосредственно работающего с данной технологией. Для этого также выделены средства, и заложены в затраты по внедрению.

Анализ рисков проекта.

При внедрении инновационного проекта нельзя не учитывать риски. Избежать полностью риска в инновационной деятельности невозможно, так как инновации и риск - две взаимосвязанных категории. Основным риском при внедрении технологии является невостребованность продукции. Ведь главное для чего усовершенствуется товара - это удовлетворение потребностей конечных потребителей.

Для избежания последствий невостребованности продукции предприятие-производитель должно проанализировать причины этого, в связи с чем, необходима классификация факторов риска невостребованности продукции. Цель такой классификации:

· определение возможных направлений возникновения рис-ка невостребованности продукции;

· анализ причин возникновения отказов потребителя от предложенной ему продукции;

· предварительная оценка возможных последствий возник-новения риска невостребованности продукции;

· анализ возможностей избежания риска;

· пути избежания риска;

· пути минимизации затрат на ликвидацию последствий при возникновении невостребованности продукции;

· создание информационной базы для принятия управлен-ческих решений.

Риск невостребованности продукции относится к категории смешанного и связан как с неопределенностью внешней обста-новки, так и с деятельностью самого предприятия, производя-щего и (или) реализующего продукцию. Уровень риска невостребованности продукций зависит от уровня квалификации персонала предприятия, так как именно ошибки работников могут повлечь за собой возникновение данного риска. Неверный выбор работниками маркетинговой, службы каналов сбыта произведенной продукции направления ее сбыта, времени и места реализации может привести к несоответствию фактического объема реализации прогнозному объему спроса, что также снизит прибыль предприятия.

Несоответствие уровня квалификации рабочих, других категорий работников применяемой технологии производства продукции, низкая технологическая дисциплина, слабый контроль за качеством изготовления деталей, узлов, оборки могут привести к низкому качеству продукции, падению спроса на нее, что приведет к снижению цены продукции, уменьшению выручки и прибыли, а также к падению репутации предприятия, снижению его конкурентоспособности.

Организация производственного процесса также сказывается на уровне риска невостребованности продукции. Нарушения в технологическом цикле приводят к снижению качества производимой продукции, к явному или скрытому браку. Обнаружение скрытого брака потребителями наносит предприятию не только экономический, но и моральный вред. Возврат бракованной продукции потребителем приравнивается к невостребованной продукции, к тому же потребителю необходимо возместить причиненные убытки. Неритмичность работы подразделений предприятия, внеплановые остановки оборудования отражаются на себестоимости и качестве продукции. Чтобы перекрыть время простоев, предприятие часто прибегает к нарушению технологии, что отрицательно сказывается на конечных результатах.

На уровень риска опосредованно влияют качество сырья и материалов, своевременность их поступления на предприятие, а их цена. Замена необходимых материалов на другие может увеличить риск в том случае, если заменяющие материалы или дороже, или не соответствуют техническому уровню изготовляемой продукции. А это приводит к увеличению цены производимой продукции и падению спроса на нее даже при улучшении качества продукции.

Внешние причины риска невостребованности продукции, как правило, непосредственно не зависят от деятельности предприятия, хотя в некоторых случаях такая зависимость существует. Например, из-за плохой организации документооборота уведомление о готовности заказа отравлено потребителю несвоевременно, в результате потребитель отказался приобретать заказанную продукцию.

К невостребованности продукции приводит нестабильная экономическая ситуация, в частности рост инфляции (что приводит к снижению покупательной способности населения), а также инфляционные ожидания. Опасаясь роста инфляции, население закупает товары впрок, а затем наступает спад спроса и его стабилизация. Предприятиям необходимо учитывать это при планировании объемов производства.

Риск невостребованности продукции - это вероятность потерь для предприятия-изготовителя вследствие возможного отказа потребителя от его продукции. Он характеризуется величиной возможного экономического и морального ущерба, понесенно-го фирмой по данной причине вследствие падения спроса на ее продукцию.

Так можно провести анализ чувствительности при падении или увеличения спроса на продукцию -15% до 15% (табл. 3.10).

Таблица 3.10 Анализ чувствительности от спроса

Спрос, %	-15	-10	-5	0	5	10	15
NPV при внедрении новой технологии, тыс. руб.	12264	14388	16776	19452	22447	25789	29511
(Отклонение, %)	(-37)	(-26)	(-13,8)	(0)	(15,4)	(32,6)	(51,7)
Внутренняя норма доходности (IRR), %	29	33	37	41	45	49	53
Срок окупаемости (PB), год	1,59	1,56	1,53	1,51	1,49	1,46	1,45

По данным таблицы можно построить график (рис. 3.9).



Рис. 3.9 График зависимости NPV от спроса

Данное положение нельзя назвать полностью устойчивым, так как кривая NPV имеет угол наклона относительно горизонтали, но данный угол небольшой.

Анализ чувствительности не дает полной картины влияния рисков на проект, не показывает конкретные цифры, изменяемые под влиянием риска. Так для дополнения данного метода оценки рисков инновационного проекта можно применить еще один количественный метод - имитационное моделирование методом Монте-Карло.

Данный метод позволяет построить математическую модель для проекта с неопределенными значениями параметров, и, зная вероятностные распределения параметров проекта, а также связь между изменениями параметров (корреляцию) получить распределение доходности проекта.

Применение метода имитации Монте-Карло требует использования специальных математических пакетов, так для расчета была использована программа Excel.

Моделируя значение NPV в зависимости от ключевого фактора (спрос на продукцию) были получены значения NPV по трём опорным вариантам развития событий: оптимистичный, пессимистичный, реалистичный. Исходя из анализа маркетинга, проведенного ранее, были определены также вероятности реализации этих вариантов. Полученные результаты использовались как исходные данные для имитационного моделирования (табл. 3.11).

Таблица 3.11 Исходные данные для имитационной модели

+6352,46+	NPV, тыс. руб.	Вероятность
Минимум	12264	0,1
Вероятное	19452	0,8
Максимум	29511	0,1
Среднее значение	20409
Стандартное отклонение	202

На основе исходных данных проводим имитацию. Для проведения имитации рекомендуется использовать функцию «Генерация случайных чисел» (рис. 3.10).

Рис. 3.10 Имитация с использованием генерации случайных чисел

Для осуществления имитации рекомендуется использовать нормальное распределение, так как практика показывает, что именно оно встречается в подавляющем большинстве случаев. Количество имитаций может быть сколь угодно. В данном случае ограничимся 500 имитациями (табл. 3.12).



Таблица 3.12 Имитация

П/П	NPV, тыс. руб.
1	20335,76475
2	20834,94818
3	20435,85061
4	20469,37201
5	20295,67451
6	20467,40347
7	20328,20338
8	20340,69413
9	20167,69201
10	20421,51693
…	…
500	20484,55032

На основе полученных в результате имитации данных, используя стандартные функции MS Excel проводим экономико-статистический анализ (табл. 3.13).

Таблица 3.13 Экономико-статистический анализ имитации

Показатели	NPV
Среднее значение	20408,8
Стандартное отклонение	202
Коэффициент вариации	0,01
Минимум	19726,8
Максимум	20963,6
Случаев NPV<0	0
P(E<=0)	0
P(E<=МИН(E))	0,00037
P(E<=МАКС(E))	0,997
P(M(E)+s<=E<= max)	0,156
P(M(E)-s<=E<=M(E))	0,341

Имитационное моделирование продемонстрировало следующие результаты:

1. Среднее значение NPV составляет 20408,8 тыс. руб.

2. Минимальное значение NPV составляет 19726,8 тыс. руб.

3. Максимальное значение NPV составляет 20963,6 тыс. руб.

4. Коэффициент вариации NPV равен 1%

5. Число случаев NPV < 0 - нет.

6. Вероятность того, что NPV будет меньше нуля равна 0,037 %.

7. Вероятность того, что NPV будет больше максимума также равна 99,7%.

8. Вероятность того, что NPV будет находится в интервале [M(E) + s; max] равна 15,6 % (где M(E) - математическое ожидание (среднее значение NPV), s - стандартное отклонение)

9. Вероятность того, что NPV будет находиться в интервале [M(E) - s; [M(E)] равна 34,1%.

Оценим риск данного инвестиционного проекта.

Для расчёта цены риска в данном случае используем показатель стандартного отклонения - s, и мат. ожидания - М (NPV). В соответствии с правилом «трёх сигм», значение случайной величины, в данном случае - NPV, с вероятностью близкой 1 находится в интервале [М-3s; М+3s]. В экономическом контексте это правило можно истолковать следующим образом:

· вероятность получить NPV проекта в интервале [20408,8-202; 20408,8 +202] равна 53%;

· вероятность получить NPV проекта в интервале [20408,8-404; 20408,8 +404] равна 82%;

· вероятность получить NPV проекта в интервале [20408,8-606; 20408,8 +606] близка к единице, т.е. вероятность того, что значение NPV проекта будет ниже 20408,8 тыс. руб. (20408,8-606) стремится к нулю.

Таким образом, суммарная величина возможных потерь, характеризующих данный инвестиционный проект, составляет 606 тыс. руб. (что позволяет говорить о высокой степени надёжности проекта).

Иначе говоря, цена риска невостребованности продукции составляет 606 тыс. рублей условных потерь, т.е. принятие данного инвестиционного проекта влечёт за собой возможность потерь в размере не более 606 тыс. руб.

Учитывая проведенный анализ рисков, можно выделить прямые риски, влияющие на основной и главный риск - невостребованность продукции. В схеме рассмотрены причины рисков и возможные пути их устранения (рис. 3.11).



Размещено на http: //www. allbest. ru/

Рис. 3.11 Схема рисков и пути их устранения



4. ВНЕДРЕНИЕ ERP-СИСТЕМЫ НА ПРЕДПРИЯТИИ

4.1 Понятие ERP-систем и их классификация

Система класса ERP (Enterprise Resource Planning - Управление ресурсами предприятия) - это корпоративная информационная система для автоматизации планирования, учета, контроля и анализа всех основных бизнес-процессов и решения бизнес задач в масштабе предприятия (организации). ERP-система помогает интегрировать все отделы и функции компании в единую систему, при этом все департаменты работают с единой базой данных и им проще обмениваться между собой разного рода информацией.

Обычно ERP система включает в себя различные функциональные модули, например, бухгалтерский и налоговый учет, управление складом, транспортировками, казначейство, кадровый учет, управление взаимоотношениями с клиентами. Различные программные модули единой системы ERP позволяют заменить устаревшие разрозненные информационные системы по управлению логистикой, финансами, складом, проектами. Вся информация хранится в единой базе данных, откуда она может быть в любое время получена по запросу

Внедрение ERP системы - достаточно сложный и длительный процесс. Интеграция ERP системы в бизнес-процессы компании предполагает серьезные изменение логики внутренних процедур в компании, реинжиниринга бизнес-процессов, а также значительные изменения в работе ее сотрудников. В связи со сложностью проекта сроки внедрения систем класса ERP достаточно большие (2-3 года). Но внедрение системы класса ERP дает следующие возможности:

· планировать потребности в материалах и комплектующих, сроки и объёмы поставок для выполнения плана производства продукции;

· регулировать наличие продукции (излишки, дефицит) и снижать издержки на ее хранение;

· регулировать процесс производства своевременно реагируя на изменение спроса;

· оптимизировать бизнес-процессы в компании путем сокращения материальных и временных затрат;

· контролировать поставки и качество сервиса для клиентов.

Положительные стороны внедрения ERP системы на предприятии (в организации):

· сокращение уровня страховых запасов;

· своевременность пополнения материально-технических ресурсов;

· повышение оборачиваемости оборотных средств;

· сокращение неликвидных запасов и числа неплановых закупок;

· повышение объемов производства и повышение эффективности

· эффективный контроль расхода материалов;

· повышение эффективности ценообразования;

· снижение трудозатрат на формирование бухгалтерской отчетности.

Наиболее распространенной является классификация по типу предприятия, которое эффективно может управлять своей деятельностью при помощи какого-либо продукта. Среди всех предприятий выделяют следующие группы:

· большие корпорации с численностью сотрудников более 10 000 человек;

· средние корпорации с численностью сотрудников от 1 000 до 10 000 человек;

· средние предприятия с численностью сотрудников от 100 до 1 000 человек;

· малые предприятия с численностью сотрудников до 100 человек.

В соответствии с этим делением проводят и классификацию ERP-систем:

· тяжелые решения;

· средние решения;

· легкие решения.

Изначально данное деление достаточно четко характеризовало использование тех или иных ERP по категориям предприятий, однако с ростом потребностей бизнеса данная классификация постепенно стала утрачивать свою четкость.

Более подходящей классификацией, по мнению аналитиков, является деление систем по признаку их сложности и способности автоматизировать те или иные области управления предприятием. Исходя из данных критериев, все ERP-системы можно разделить на 2 класса:

Финансово-управленческие системы.

Они предназначены для ведения учета по одному или нескольким направлениям (бухгалтерия, сбыт, склад, кадровый учет). Провести автоматизацию своей деятельности на базе программных продуктов этого класса может фактически любое предприятие: системы достаточно универсальны, зачастую реализованы в виде конструкторов, гибкие в адаптации. Чаще всего системы данного класса коробочные или же цикл их внедрения невелик (до 4 месяцев).

Внутри финансово-управленческих систем можно выделить 2 подкласса:

· локальные системы;

· финансово-управленческие системы.

К локальным системам относится большая часть бухгалтерских программ с функцией автоматизации складской деятельности и расчетов с персоналом. Локальные системы автоматизируют ведение учета на предприятии по одному или нескольким направлениям, в основном автоматизируют управление финансовыми потоками и учетные операции. Остальные сферы жизнедеятельности предприятия затрагиваются слабо. Такие системы обычно универсальны и подходят для организаций с разными направлениями деятельности. Основными потребителями систем локального класса являются малые предприятия, реже - торговые компании.

К системам локального класса относятся: AVA ERP, ERP NOVA и SIKE ERP.

К финансово-управленческим системам относятся: 1C:Управление производственным предприятием 8, HansaWorld Enterprise, Maconomy ERP, КОМПАС, ERP МОНОЛИТ, Система управления Парус, Система Alfa, КИС Флагман.

Средние интегрированные системы.

Данный класс систем предназначен для управления производственными предприятиями среднего, а иногда и крупного масштаба. В этих системах основным звеном автоматизации являются закупки, производство и продажи. Финансово-учетные функции исходят из задач обеспечения производства, они достаточно глубоко разработаны, но зачастую бывают интегрированы с производственными модулями и как самостоятельное решение не выступают.

Особенностью систем среднего класса также является их более жесткая настройка по сравнению с гибкими финансово-управленческими системами.

Сроки внедрения таких систем больше и составляют от полугода до года.

К средним интегрированным системам относятся: IFS Applications, Infor ERP SyteLine, Infor ERP COM, Epicor iScala, Epicor 9, Microsoft Dynamics AX, Microsoft Dynamics NAV, Галактика ERP, КАС «Бизнес Люкс».

Крупные интегрированные системы.

Крупные интегрированные системы обладают возможностями интегрированного управления всеми процессами в крупных холдинговых структурах. Системы этого класса охватывают следующие области деятельности предприятия:

· управление производством;

· управление жизненным циклом продукта;

· управление материальными потоками;

· управление основными средствами;

· управление финансами и бюджетирование;

· управление продажами и закупками;

· управление цепями поставок;

· управление персоналом;

· управление взаимоотношениями с клиентами.

Некоторые средние интегрированные системы также дают подобную широту охвата автоматизации, но соответствующие модули проработаны в меньшей степени. Внедрение таких систем занимает более года. Такие системы внедряют в крупных холдинговых компаниях, а также в крупных и средних производственных компаниях.

К крупным интегрированным системам относятся: Infor ERP LN, Oracle E-Business Suite, SAP Business Suite.

Так как ОАО «Хитон» имеет среднесписочную численность 488 работников, то его можно отнести к классу «средние предприятия с численностью сотрудников от 100 до 1 000 человек». Из рассматриваемых классификаций наиболее подходящими являются средние интегрированные системы, которые предназначены для управления производственными предприятиями среднего масштаба, к которому относится ОАО «Хитон». Выбрана данная система из учета того, что основным звеном автоматизации в ней являются закупки, производство и продажи, это те пункты, которые необходимо наладить на выбранном предприятии. Наиболее приемлемыми являются следующие системы: «SAP ERP2005», «1С: Предприятие 8. MES Оперативное управление производством», «Галактика с блоком управления производством».

4.2 Выбор конкретной информационной системы и ее модулей для оао «Хитон»

Первое, что необходимо сделать еще до начала поиска ERP-системы - совершенно четко ответить на вопрос «Зачем необходимо внедрение автоматизированной системы?». Иными словами, четко сформулировать цель, которую необходимо достичь. Во-вторых, система должна быть устроена просто и очевидно, ведь работать с ней предстоит сотрудникам.

На предприятии ОАО «Хитон» наблюдаются проблемы связанные с производством, остается непроданная продукция, которая хранится на складах и является лишними затратами. Так «Хитон» выпускает разнообразную продукцию, выпускаемую в разных цехах, необходимо постоянное отслеживание хода производства товара. Решением такой проблемы является внедрение ERP-системы (табл. 4.1).

Таблица 4.1 Описание характеристик информационных систем по выбранному модулю

Характеристики	SAP ERP2005.	1С: Предприятие 8. MES Оперативное управление производством	Галактика с блоком управления производством
Кому адресовано	для небольших, средних и крупных предприятий	для небольших, средних и крупных предприятий	для небольших, средних и крупных предприятий
Стоимость ПО	210000 руб. - 1 раб. Место	169000 руб.-1 раб. место	145350 руб.-1 раб. место
Стоимость внедрения	Стоимость внедрения составляет около 100% - 200% от стоимости	Стоимость внедрения составляет около 100% от стоимости	Стоимость внедрения составляет около 100% от стоимости
Сроки внедрения	16 месяцев	9-12 мес.	4 мес. - 1,5 лет
Планирование производства	+	+	+
Управление производственной логистикой	+	+	_
Контроллинг	+	+	+

Наиболее приемлемой оказалась система «1С: Предприятие 8. MES Оперативное управление производством».

Продукт относится к классу MES (Manufacturing Enterprise Solutions) - систем управления производством уровня цеха и предназначен для решения задач синхронизации, координации, анализа и оптимизации выпуска продукции в рамках какого-либо производства. Наибольший эффект от внедрения конфигурации «MES Оперативное управление производством» достигается при совместном использовании с ERP-решением «1С: Управление производственным предприятием», редакция 1.3, когда задачи объемно-календарного планирования и выполнения экономических расчетов решаются на уровне ERP системы, а задачи пооперационной оптимизации и управления на MES - уровне. Также конфигурация «MES Оперативное управление производством» может использоваться как самостоятельное решение для комплексного управления производственным процессом в целом на пооперационном уровне (за исключением финансово - экономических расчетов).

Программный продукт «1С: Предприятие 8. MES Оперативное управление производством» предоставляет следующие возможности:

1. Формирование производственной программы, моделирование вариантов портфеля заказов.

2. Определение источников для планирования операций по объемно-календарным планам производства, заказам на производство с учетом приоритетов выполнения и индивидуальным выпускам для пополнения запасов.

3. Управление плавающими горизонтами планирования.

4. Формирование маршрутов производства с расчетом оптимальных партий запуска и выпуска.

5. Определение пооперационных потребностей производства.

6. Расчет критических дат запуска и выпуска для операций и производственных заданий, информирование о текущем состоянии производства с уведомлением о приближении к критическим срокам, анализ отклонений от графика зависимых контрольных значений.

Формирование расписания работы рабочих центров:

1. Управление набором критериев оптимизации (мощность грузопотока, время транспортировки и переналадки и т. д.).

2. Анализ загрузки оборудования с учетом планов по различным сценариям.

3. Возможность подключения собственных алгоритмов составления расписаний и формирования партий запуска/выпуска для различных видов производств.

4. Планирование загрузки с учетом простоев оборудования и ремонтов.

5. Оперативное перепланирование загрузки рабочих центров.

Диспетчирование хода производства:

1. Управление ходом исполнения операций;

2. Анализ причин срыва сроков, простоев, ремонтов и т.д.

«1С: Предприятие 8. MES Оперативное управление производством» включает в себя:

1. Дистрибутивы:

· платформы «1С: Предприятие 8»;

· специализированной конфигурации «MES Оперативное управление производством».

2. Диск ИТС текущего выпуска.

3. Комплект документации по платформе «1С: Предприятие 8».

4. Комплект документации по конфигурации «MES Оперативное управление производством».

5. Купон на льготное Информационно-технологическое сопровождение «1С: Предприятие».

6. Конверт с пинкодами программной лицензии «1С: Предприятие 8.2».

7. Лицензию на использование системы «1С: Предприятие 8» на одном рабочем месте.

8. Лицензию на использование конфигурации «MES Оперативное управление производством» на одном рабочем месте.

Конфигурация «MES Оперативное управление производством» не содержит закрытых или защищенных участков кода. Все объекты и модули конфигурации являются открытыми и конфигурируемыми.

Расширение количества автоматизированных рабочих мест осуществляется приобретением клиентских лицензий на платформу «1С: Предприятие 8» (на 1, 5, 10, 20, 50, 100, 300, 500 рабочих мест).

Сервисное обслуживание программных продуктов, содержащих конфигурацию «MES Оперативное управление производством» и поддержка пользователей в части работы с платформой «1С: Предприятие» осуществляется по договорам Информационно-технологического сопровождения «1С: Предприятие».

В комплект основной поставки «1С: Предприятие 8. MES Оперативное управление производством» включается DVD-выпуск ИТС и купон на льготное сопровождение 1С: ИТС. Стоимость льготного договора 1С: ИТС включена в стоимость поставки «1С: Предприятие 8. MES Оперативное управление производством», т.е. после регистрации комплекта и оформления льготного договора 1С: ИТС пользователь имеет право пользоваться информационными ресурсами фирмы «1С», получать консультации в фирме «1С» и у разработчика программных продуктов «1С: Предприятие 8. MES Оперативное управление производством», а также обновления программы и конфигурации без дополнительной оплаты.

4.3 Описание бизнес-процесса с применением выбранной информационной системы

С учетом проблем, существующих на предприятии по планированию производства без остатка готовой продукции на складах, бизнес-процесс с применением новой системы можно описать следующим образом. В отдел продаж поступает заказ на изготовление определенного количества продукции, то есть формируется заказ. Одновременно с формированием з...