Уменьшение количества оборотов в 2000 году на 0,2 по сравнению с 1999 годом, а в 2001 году на 0,6 по сравнению с 2000 годом было следствием опережения роста среднегодовой стоимости товарно-материальных запасов над ростом себестоимости продаж. Так, рост среднегодовой стоимости товарно-материальных запасов составил в 2000 году - 1,7 раза (в 1999 - 415445 леев, в 2000 - 690561,5 леев), а рост себестоимости продаж - 1,6 раза (в 1999 - 1443618 леев, в 2000 - 2287783 леев) и в 2001 году соответственно рост среднегодовой стоимости товарно-материальных запасов - 1,6 раза (в 2001 - 1071654 леев), а рост себестоимости продаж - 1,3 раза (в 2001 - 2900157 леев).

В 2001 году стоимость товарно-материальных запасов возросла в 1,43 раза по сравнению с 2000 годом, и следствием этого явилось повышение среднегодовой стоимости товарно-материальных запасов в 1,6 раза. При этом себестоимость продаж в 2001 году была больше, чем в 2000 году в 1,3 раза, что и привело к снижению коэффициента оборачиваемости товарно-материальных запасов. Количество оборотов в 2001 году снизилось, что привело к ухудшению финансового положения.

При определении продолжительности одного оборота товарно-материальных запасов в днях выяснилось, что в 2000 году она увеличилась по сравнению с 1999 годом на 6 дней и составила 109 дней, а в 2001 году составила 133 дня и увеличилась по сравнению с 2000 годом на 24 дня. И в первом и во втором случаях - замедление оборачиваемости свидетельствовало о повышении времени производства и обращения и увеличении продолжительности цикла, в течение которого товарно-материальные запасы превращались в наличные денежные средства.

Значения коэффициента оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности свидетельствуют о высокой скорости ее трансформации в наличность.

Самым высоким значение коэффициента было в 1999 году - 29,7, и средний срок возвращения долгов предприятию составил 12 дней. В 2000 году оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности снизилась на 30%, а средний срок возвращения долгов предприятию вырос на 5 дней и составил 17 дней. В 2001 году предприятие получало свои долги в среднем в течение 14 дней поскольку оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась и составила 25,3 оборота в год.

Динамика коэффициента обусловлена ростом среднегодовой суммы краткосрочной дебиторской задолженности в 2000 году и его превышением над ростом объема чистых продаж. К концу 2001 года сумма краткосрочной дебиторской задолженности составила величину наименьшую за период 1999-2001 годы и обусловила снижение ее среднегодовой суммы в 2001 году по сравнению с 2000 годом. Вместе с этим увеличился объем чистых продаж, темп роста которых оказался больше, чем темп роста среднегодовой суммы краткосрочной дебиторской задолженности.

Предприятие достигало за анализируемый период высокого уровня коэффициента, что характеризует эффективность взаимного сотрудничества со своими клиентами и хорошее финансовое положение. Значения показателя среднего срока оборачиваемости в днях составили величину меньше нормативной, что также свидетельствует о хорошем финансовом положении предприятия. Следующим шагом является анализ состояния оборотных средств. В связи с этим, представим в виде таблицы показатели, которые характеризуют обеспеченность оборотных средств и их составляющих собственными оборотными средствами.

Таблица 10 Показатели состояния оборотных средств СП „Fetco”.

Наименование показателя	на начало 1999 г	на начало 2000 г	на начало 2001 г	на начало 2002 г	Норматив
Коэффициент обеспеченности текущих активов	0,87	0,83	0,80	0,87	> 0,1
Коэффициент обеспеченности товарно-материальных запасов	1,30	0,97	1,07	0,91	> 0,5
Коэффициент покрытия запасов	1,41	1,07	1,08	1,01	> 0,6
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,91	0,83	0,73	0,70	0,5

Значения показателя обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами и его динамика свидетельствуют о высокой доле оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала. Величины рассчитанного показателя больше нормативного значения и изменялись за три года всего на 4-7%. В 1999 году изменения коснулись текущих активов, которые возросли в 1,16 раза, и суммы собственных оборотных средств, которая возросла в1,1 раза. Таким образом, темп изменения стоимости текущих активов был больше на 6% чем темп изменения суммы собственных оборотных средств, что повлекло уменьшение показателя обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами.

В 2000 году текущие активы предприятия возросли еще в 2,06 раза, тогда как сумма собственных оборотных средств увеличилась в 1,97 раз, что привело к уменьшению показателя обеспеченности текущих активов на 3%. К концу 2001 года данный показатель вырос на 7% и составил величину, аналогичную величине показателя по состоянию на начало 1999 года. Это произошло вследствие роста стоимости текущих активов в 1,11 раза, а суммы собственных оборотных средств в 1,21 раза.

Значения показателей обеспеченности товарно-материальных запасов и покрытия запасов превышали нормативное значение. Товарно-материальные запасы покрывались собственными оборотными средствами на начало 1999 и 2001 годов, и для их покрытия не было необходимости использования необоснованных источников. Именно в эти периоды фирма обладала абсолютной финансовой устойчивостью, о чем говорилось ранее. На начало 2000 и 2002 годов фирма обеспечивала формирование своих товарно-материальных запасов за счет собственных оборотных средств и частично за счет заемных средств. В эти периоды фирма находилась в неустойчивом финансовом положении. Говоря о динамике коэффициента покрытия запасов отмечается резкое его падение к концу 1999 года вследствие увеличения товарно-материальных запасов в 1,49 раза, увеличения суммы собственных оборотных средств в 1,1 раза, уменьшения краткосрочных финансовых обязательств в 5 раз и увеличения суммы краткосрочных торговых обязательств в 6,7 раза. В последующие два года ситуация существенно не менялась и товарно-материальные запасы покрывались за счет собственных оборотных средств и частично за счет привлеченных средств - с образованием кредиторской задолженности.

ГЛАВА III. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА И ЕГО ВЛИЯНИЕ НА СТАБИЛИЗАЦИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Предприятие на протяжении анализируемого периода развивает существующие виды деятельности и осваивает новые. Так, за этот период производство и реализация продукции увеличилась с 3% до 22 % в общем объеме товарооборота, а в 2001 году была подготовлена производственная база для нового вида деятельности - производства столярных изделий, выпуск которых начался с 2002 года. Ежегодно в сентябре месяце предприятие лицензирует свои виды деятельности. Так, в 1999 и в 2000 годах были получены лицензии на розничную и оптовую торговлю, а в 2001 году, в ноябре, была получена лицензия на производство столярных изделий.

В течение анализируемого периода предприятие резко увеличило количество вновь введенных машин, станков и оборудования (в 1999 году на 6781 леев до 98966 леев, в 2000 году на 3222 леев до 102188 леев, в 2001 году на 82817 леев до 185005 леев). Однако рассчитанные значения коэффициента доли активной части основных средств отражают ее снижение с 79% до 23%, что свидетельствует лишь об уменьшении удельного веса машин и оборудования в общей стоимости основных средств. При этом производственный потенциал предприятия был увеличен в 2 раза по сравнению с началом 1999 года. Производственно-технический потенциал фирмы доведен до такого уровня, при котором производство и реализация столярных изделий будет наращиваться и составит не менее 25% в общем товарообороте предприятия, а также будет увеличено количество рабочих мест. Уравнивание доходов, получаемых от различных видов деятельности, позволит предприятию в малой степени зависеть от колебаний спроса и предложения на рынке Республики Молдова.

В 1999 году на балансе предприятия не было зданий и сооружений, в 2000 году фирма приобрела здание стоимостью 269703 леев. В связи с этим предприятие постепенно освобождается от арендуемых площадей (административный корпус, складские помещения для хранения товаров, производственные цеха), что позволит уменьшить на 85-90 тыс. леев в год выплаты по арендной плате и уменьшить накладные расходы предприятия и снизить себестоимость выпускаемой продукции. Это позволит проводить гибкую ценовую политику предприятию и в следствии этого повысить конкурентоспособность готовой продукции.

Значительный рост стоимости основных средств за счет введения в эксплуатацию новых основных средств повлиял на снижение коэффициента оборачиваемости основных средств с 16,6 в 1999 году до 9,1 в 2001 году, так как они еще мало участвовали в производственном процессе и фондоотдача от них пока низкая.

В 1999 - 2000 годах у предприятия было отсроченное финансовое обязательство по подоходному налогу, что привело к увеличению подоходного налога, выплаченного за 2001 год. По состоянию на 1 января 2002 года у предприятия образовался отсроченный актив по подоходному налогу 8974 леев, что позволит снизить налоговые выплаты в последующие годы.

На протяжении 1999-2001 годов наблюдается постоянное наращивание товарно-материальных запасов (в пересчете на долларовый эквивалент в 1999 году - 53000, в 2000 году - 73000, в 2001 году - 95000). Оборачиваемость товарно-материальных запасов снижается из года в год. Это обусловлено разрывом хозяйственных связей (страны бывшего СССР) и необходимостью установления прочных связей с иностранными поставщиками, а также ростом инфляции. Падение покупательной способности денег заставляет предприятие вкладывать временно свободные средства в запасы материалов, которые затем при необходимости можно легко реализовать. Поэтому «замораживание» определенной части средств в запасах хотя и снижает эффективность использования имущества на предприятии, но в какой-то части спасает его от инфляции (особенно это было актуально в 1999 году, когда уровень инфляции составил 200%). Благодаря такой разумной политике предприятие сумело сохранить весь свой оборотный капитал, в то время как другие предприятия потеряли его на 30-50%. Такой политики предприятие придерживалось на протяжении 2000-2001 годов, несмотря на некоторое снижение темпов инфляции. Кроме того, накапливание запасов является вынужденной мерой снижения риска недопоставки сырья и материалов (товаров) необходимых для осуществления производственных процессов. Запасы товарно-материальных ценностей позволяют предприятию независимо от любых внешних изменений возобновить производственный цикл от 3 до 5 раз.

Политика хранения денежных средств в запасах была единственно правильной в 1999 году и начале 2000 года, когда темпы инфляции еще были высокие. В последние годы деятельности предприятию следовало бы пересмотреть политику обеспечения запасами 3-5 производственных цикла и рассчитать потребность в запасах на 1-2 цикла, а высвободившиеся денежные средства направить на развитие других видов деятельности, например, инвестиционной.

При определении типов финансовой устойчивости было выявлено, что к началу 1999 и 2001 годов предприятие обладало абсолютной финансовой устойчивостью, т.е. товарно-материальные запасы покрывались собственными оборотными средствами. К концу этих годов предприятие находилось в неустойчивом финансовом положении, т.е. источников формирования запасов не хватало. Однако при анализе состава товарно-материальных запасов было установлено, что 40% номенклатуры товарно-материальных запасов, используемых предприятием, являются активной часто используемой частью для производства практически 80% готовой продукции. Остальные 60% являются малоиспользуемыми. Активная часть, помимо участия в производстве столярных изделий, участвует и в товарообороте предприятия. Средства, вложенные в активную часть, возвращаются предприятию в течение 1,5 месяцев и совершают 8-9 оборотов за год. Средства, вложенные во все товарно-материальные запасы совершают в среднем 3 оборота в год и возвращаются предприятию в течение четырех месяцев (об этом свидетельствует показатель оборачиваемости товарно-материальных запасов). Значения этого показателя являются низкими и характеризуют определенную затоваренность материалами. Но это не затоваренность готовой продукцией, что оценивается положительно.

С учетом всего этого выявленные типы финансовой устойчивости не характеризуют не рациональную политику предприятия. Правильно было бы определять тип финансовой устойчивости на данном предприятии при сопоставлении показателей собственные оборотные средства, источники формирования запасов и только активной части товарно-материальных запасов. Тогда выявлялся бы нормальный тип финансовой устойчивости. Но на самом деле сопоставляется общая стоимость товарно-материальных запасов, и полученные результаты не отражают всей мудрости политики предприятия. Товарно-материальные запасы накапливаются предприятием «с лихвой», и это является разумным способом стабильной деятельности и постоянного развития предприятия в условиях инфляции.

Дебиторскую задолженность предприятие практически не образует (снижается от 10 до 2% в общей сумме активов). Она может быть отражена на дату составления отчетности в связи с осуществленной предоплатой поставщикам, в бюджет по НДС и подоходному налогу, а также отгрузкой покупателям готовой продукции. Так, в 2000 году произошло резкое увеличение дебиторской задолженности в связи с осуществленной предоплатой поставщикам в сумме 140,2 тыс. леев и отгруженной продукцией на сумму 111,7 тыс. леев. Сомнительной дебиторской задолженности у предприятия не бывает. Свои долги оно получает в течение двух недель, что объясняется нормальными контактами со своими контрагентами. Быстрый срок погашения дебиторской задолженности характеризуется показателем оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности. Количество оборотов, совершаемых дебиторской задолженностью, составляет 21-30 в год, и предприятие получает свои долги в среднем в течение двух недель.

Денежные поступления у предприятия из года в год увеличивались (в 1999 году - 3038,5 тыс. леев, в 2000 году - 5886 тыс. леев, в 2001 году - 7313,7 тыс. леев). Денежные выплаты предприятия также из года в год увеличивались (в 1999 году - 3111,2 тыс. леев, в 2000 году - 3871,3 тыс. леев, в 2001 году 7318,4 тыс. леев). Сравнение поступлений денежных средств и выплат позволяет сделать вывод о дефиците денежных средств в 1999 и 2001 годах. Предприятие не привлекало банковских кредитов, но вынуждено было привлечь краткосрочные займы в 1999 году 99,5 тыс. леев и в 2001 году 75 тыс. леев. При этом остатки на счетах денежных средств составляют всего от 1,5 до 3% в стоимости активов предприятия. Это характеризует тенденцию предприятия не хранить свои денежные средства на банковских счетах, а постоянно их направлять в оборот, так как деньги должны «работать». Влияние инфляции вынуждают предприятие применять политику хранения капитала либо в товарно-материальных запасах, либо в валюте. В связи с ограничением сроков хранения валютных средств предприятия на валютных счетах (до 7 дней) денежные средства регулярно направляются на оплату иностранным поставщикам и возвращаются в виде товара. Такая разумная валютная политика предприятия позволила бороться с инфляцией и не только сохранить, но даже увеличить капитал предприятия в долларовом эквиваленте (в 1999 году - 99,2 тыс., в 2000 году - 112,2 тыс., в 2001 году - 129,5 тыс.).

Предприятие за время своего существования накопило капитал в размере 1657,8 тыс. леев. При этом собственный капитал никогда не распределялся между учредителями, а регулярно направлялся на развитие предприятия.

Таким образом, на приобретение основных средств (зданий, сооружений, машин и оборудования) было направлено 615,3 тыс. леев. Остальная часть, в размере 1042,5 тыс. леев, составляет оборотный капитал предприятия, постоянно находящийся в движении. Скорость движения (оборота) оборотного капитала составляет 3-4 оборота в год, о чем свидетельствуют значения соответствующего показателя. Это оценивается положительно, так как предприятие обладает большим оборотным капиталом, а само является малым предприятием, и характеризует высоко активную деятельность предприятия.

В течение 2000 и 2001 годов предприятие использовало льготу в размере 50% от инвестиций в развитие производственного потенциала при исчислении подоходного налога. В результате использования этой льготы предприятие не будет распределять прибыль между учредителями в течение последующих трех лет - до 2004 года.

Имеющиеся у предприятия долгосрочные обязательства были погашены еще в 1999 году. Впоследствии, новых обязательств такого характера предприятие не образовывало, а наличие их незначительной суммы в конце 1999 года и в 2000 году было следствием отсроченных начисленных обязательств по подоходному налогу.

Краткосрочные обязательства, возникающие у предприятия на дату составления отчетности, являются следствием начисленных обязательств перед персоналом, перед бюджетом, перед арендодателями, перед покупателями. Предприятие регулярно и быстро погашает обязательства, что наглядно отображает коэффициент оборачиваемости краткосрочных обязательств. Средний срок погашения своих долгов у предприятия составляет 17,6 дней. Обязательства перед персоналом и по взносам в социальный фонд погашаются предприятием в срок, не превышающий 7 дней в течении месяца, следующего за отчетным. Обязательства перед бюджетом погашаются в течении 20 дней месяца, следующего за отчетным периодом. Именно эти обязательства составляют 80% краткосрочных обязательств и всегда погашаются предприятием в установленные сроки. Обязательства перед арендодателями погашаются в течении 10 дней. Обязательства перед покупателями погашаются в течении 10 дней после внесения аванса, так как срок изготовления продукции на предприятии не превышает этот период.

Анализ финансового положения предприятия и динамики показателей его характеризующих свидетельствует о нормальном уровне платежеспособности предприятия, об устойчивом финансовом положении, о прибыльности деятельности предприятия, об эффективном использовании средств, находящихся в его распоряжении.

Оценка ликвидности и анализ динамики показателей ликвидности обращает внимание на то, что предприятие является абсолютно платежеспособным, о чем свидетельствуют значения показателя общей ликвидности (5-7,7 при нормативе 1-2). Однако, показатели быстрой и абсолютной ликвидности характеризуют невозможность предприятия быстро погашать свои обязательства. К началу 1999 года предприятие свои обязательства могло погашать немедленно, т.е. используя только денежные средства. В последующие периоды предприятие стало испытывать дефицит денежных средств и обязательства могли быть погашены при условии поступления денег по дебиторской задолженности. К концу же 2001 года и эти источники погашения обязательств были недостаточными. В этих условиях предприятие вынуждено было мобилизовать средства, вложенные в товарно-материальные запасы. Такая ситуация не явилась критической. Номенклатура товарно-материальных запасов такова, что пользуется большим спросом у покупателя. Уровень рентабельности у предприятия очень высок, поэтому могут быть снижены цены на продаваемые товарно-материальные запасы без ущерба для предприятия, что говорит о высокой скорости превращения товарно-материальных запасов в денежные средства.

Предприятие обладает полной автономией и финансовой независимостью, о чем свидетельствуют показатели, дающие общую оценку финансовой устойчивости. Динамика этих показателей отражает улучшение финансового положения предприятия и большей независимости от изменений внешней среды.

Все товарно-материальные запасы приобретаются фирмой за счет собственных оборотных средств. Расходы на приобретение товарно-материальных запасов покрываются собственными оборотными средствами, а также незначительной долей привлеченных средств (около10%), что является не постоянным явлением, а возникает по мере необходимости и никак не влияет на финансовую устойчивость предприятия.

Текущие активы предприятия обеспечены на 80-90% собственным оборотным капиталом. Предприятие проводит правильную политику в формировании текущих активов за счет собственных средств и это дает высокий запас финансовой прочности.

Собственные средства предприятия являются мобильными, позволяющими свободно ими маневрировать. За анализируемый период предприятие увеличило собственный капитал, долгосрочные обязательства снизились до нуля, и произошло увеличение стоимости долгосрочных материальных активов за счет роста производственного потенциала предприятия. Рост производственного потенциала наглядно отображает показатель реальной стоимости имущества. В этой части произошел рост с 72% до 96%. В такой ситуации все готово для того, чтобы производство заработало на полную мощность, чтобы оно составляло более 50% деятельности предприятия и перевесило торговую деятельность. В связи с этим показатель маневренности собственного капитала снизился с 0,91 по состоянию на начало 1999 года до 0,70 по состоянию на конец 2001 года. При этом показатель не опустился ниже нормативного предела (0,5), поэтому при здоровой и нормальной деятельности и развитии предприятия собственные средства остаются мобильными и обеспечивают надежное финансовое положение.

Предприятие является высокорентабельным, стабильно получающим доходы. Высокая степень использования средств, вложенных в активы, характеризуется высокими значениями показателя рентабельности активов; эффективность использования собственного капитала - высокими значениями показателей финансовой и экономической рентабельности. Самым рентабельным для предприятия был 2000 год. По итогам этого года предприятие получило высокую прибыль. 2001 год для предприятия оказался более рентабельным, чем 1999 также вследствие получения значительной суммы прибыли по итогу за год.

Так как значительные вложения капитала в основные средства не намечаются (основные средства у предприятия являются вновь приобретенными), расходы предприятия будут снижены в связи с созданием собственной производственно-технической базы, и, как результат, снизится себестоимость изготавливаемой продукции. В связи с этим продукция предприятия будет легко и свободно реализовываться. Увеличиваться будут и продажи продукции, что в конечном итоге позволит увеличить итак не малую рентабельность продаж продукции. Что же касается продаж товаров, то их рентабельность можно будет увеличить за счет уменьшения их закупочной цены, а это возможно при условии, что фирма найдет новых поставщиков товаров с более низкими ценами.

Направления улучшения и стабилизации деятельности предприятия должны быть ориентированы на ликвидацию отрицательных сторон деятельности предприятия и на поддержание политики предприятия, дающей положительные результаты.

Так, во избежание медленной оборачиваемости товарно-материальных запасов предприятию необходимо пересмотреть политику хранения денежных средств в запасах. Нынешние темпы инфляции стали более умеренными и экономическая ситуация в республике стабилизировалась. Обращая внимание на это у предприятия нет необходимости запасаться товарно-материальными ценностями на 3-5 производственных цикла.

В своей производственной деятельности предприятие использует материалы, которые часто используются в производстве готовой продукции. Такие материалы оно могло бы закупать с периодичностью 5-10 дней. Необходимо рассчитать потребность в некотором количестве таких материалов и обеспечить непрерывный цикл их поставки.

Другая часть материалов используется предприятием в производстве готовой продукции реже. Средний срок хранения таких материалов на складе составляет 25-30 дней. Поэтому предприятию необходимо держать на складе минимально необходимый запас таких материалов и пополнять их с периодичностью в 25-30 дней.

Так как материалы для производства готовой продукции также являются и товарами предприятию необходимо это учитывать и с учетом этого рассчитывать потребность в сырье и материалах.

Все это позволит увеличить оборачиваемость товарно-материальных запасов, высвободить из оборота значительную сумму денежных средств, снизить затраты по хранению товарно-материальных запасов на складах. Особенно важно предприятию высвобождение денежных средств для погашения их дефицита, который наблюдался за весь анализируемый период. При созданном за последние два года значительном производственном потенциале высвободившиеся денежные средства обеспечат предприятию стабильную деятельность, улучшат финансовое состояние предприятия, повысят платежеспособность: предприятие сможет в более короткие сроки освобождаться от своих долгов перед контрагентами, персоналом, государством, кредиторами. Не будет необходимости в привлечении заемных средств, как это делалось в 1999 и в 2001 годах. Финансовая устойчивость предприятия станет еще более стабильной, и предприятие сможет получать доходы и с каждым годом их приумножать.

Все эти мероприятия требуют планирования, которое, к сожалению, на предприятии не проводится. Процесс планирования затруднен в связи с тем, что готовая продукция выпускается по индивидуальным заказам покупателей. В связи с этим предприятию необходимо наряду с обслуживанием индивидуальных заказов заняться мелкосерийным производством мебели, что позволит удовлетворять потребности большего круга покупателей и принесет предприятию дополнительный доход.

Низкие значения показателя фондоотдачи могут быть изменены благодаря увеличению поступлений от продаж готовой продукции. Это, возможно, сделать при увеличении спроса на продукцию предприятия. Для этого необходимо участие предприятия в ежегодных выставках, где оно сможет предлагать широкому кругу потребителей большой ассортимент выпускаемой продукции.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Каждое предприятие в процессе своей деятельности должно проводить анализ своего финансового состояния. Необходимость этого заключается в том, чтобы регулярно устанавливать и оценивать положительные и отрицательные стороны деятельности предприятия. Проделанный анализ финансового состояния помогает менеджерам предприятия постоянно проводить работу, направленную на его улучшение, а также определяет конкретные направления, по которым надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

В дипломной работе представлен анализ финансового состояния и динамики показателей, характеризующих на примере СП «Fetco». Цель проделанной работы заключалась в том, чтобы с помощью сводной системы показателей, характеризующих внутренне финансовое состояние предприятия, определить и оценить важнейшие аспекты деятельности предприятия для принятия деловых производственно-хозяйственных и управленческих решений по улучшению или стабилизации.

Значимость проделанного анализа для фирмы велика по нескольким причинам. Во-первых, за весь период деятельности на предприятии такой анализ не проводился. Во-вторых, анализ был проведен за трехлетний период деятельности (особенно важно, что в этот период происходили колебания в экономической и политической ситуации в республике), что позволило определить динамику и стабильность развития предприятия. В-третьих, в работе выявлены положительные и отрицательные аспекты деятельности предприятия, определены основные направления по улучшению и стабилизации хозяйственной деятельности, что позволит руководству предприятия принять оперативные решения.

Надо отметить, что анализируемое предприятие является хорошо приспособленным к условиям рыночной экономики, эффективно борется с изменениями, происходящими в экономике и при любых условиях деятельности старается развиваться и увеличивать источники получения дохода.

Эффективная деятельность предприятия за последние три года позволила не только сохранить, но и приумножить производственный и финансовый потенциал. При этом помимо положительных тенденций, происходивших на предприятии в этот период, возникли и отрицательные стороны его деятельности. Поэтому важно было определить направления, по которым предприятию следовало бы сохранять свои «традиции» и направления, которые позволили бы предприятию избежать недостатков в той или иной области деятельности.

Однако система оценки и анализа финансового состояния ориентирована на решение краткосрочных и текущих задач, решаемых предприятием. В долгосрочном периоде решение определенных задач по развитию, стоящих перед предприятием требуют наличия хорошо поставленного финансового менеджмента активно занимающегося планированием, разработкой стратегии развития, что позволяет не только определить ориентиры этого развития, но и добиться понимания общности задач работниками различных служб предприятия, устранить ограничения на взаимодействие между ними, особенно по вопросам решения ключевых проблем, стимулировать информационный обмен между структурными подразделениями предприятия.

финансовый менеджмент ликвидность актив

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Contabilitate єi audit. №3, 1997г., Методика анализа финансового состояния предприятия.

Contabilitate єi audit. №3, 2000г., Система основных результативных показателей, рекомендуемая для экспресс - анализа и оценки финансово - экономического потенциала предприятия.

Бригхэм Е.Ф. Финансовый менеджмент. Пер. с англ. Том 1. - Санкт-Петербург.: Экономическая школа, 1998 г. - 492 с.

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента // Учебное пособие// Москва. Финансы и статистика, 1997. Балануцэ В. И. Диагностика и оценка финансово-экономического потенциала предприятия в контексте экспресс-анализа. Contabilitate si audit, 1999, nr.3.

Балануцэ В. И., Диагностика и оценка имущества предприятия и эффективности использования активов в контексте реструктуризации производственно-хозяйственной деятельности. Contabilitate si audit, 1999, nr.7-8.

Балануцэ В. И. Диагностика и оценка источников формирования имущества предприятия и эффективности использования пассивов. Contabilitate si audit, 1999. nr.12.

Балануцэ В. И., Сандул Т. Оценка имущественного и финансового состояния предприятия в контексте составления аналитической справки по данным финансовых годовых отчётов. Contabilitate si audit, 2000, nr.4.

Балануцэ В. И. Диагностика и оценка текущих затрат и расходов предприятия в контексте управленческого анализа. Contabilitate si audit, 2001, nr.6.

Балануцэ В. И., Сандул Т., Фратеа Н. Диагностика и оценка экономической и финансовой рентабельности в контексте реструктуризации производственно-хозяйственной деятельности. Contabilitate si audit, 1998, nr.8-9.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск.: Новое издание, 2002 г. - 704 с.

Володин А. Справочник финансиста предприятия. - Москва. Инфра-М, 1996.

Ковалев В.В. Финансовый анализ. - Москва. Финансы и статистика, 1999.

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - Москва. Финансы и статистика, 2000.

Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия // Издание 4-е, исправленное и дополненное // Москва. Центр экономики и маркетинга, 2001.

Недерица А.Д. Новая система бухгалтерского учета экономических агентов Республики Молдова. - Кишинев. АСАР, 1999.

Павлова Л.П. Финансовый менеджмент // Учебник. - Москва. Инфра-М, 1996.

Стоянова Е.С. финансовый менеджмент. Теория и практика // Издание 2-е // Москва. Перспектива, 1997.

Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. Пер. с англ. - Москва.: Финансы и статистика, 2001 г. - 800 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС СП «Fetco»

№ п.п.	А К Т И В	Код стр.	На 01.01.1999	На 01.01.2000	На 01.01.2001	На 01.01.2002
1	2	3	4	5	6	7
1 1.1	ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы Нематериальные активы (111,112)	010	1 800	2 610	1 710	4 633
	Амортизация нематериальных активов (113)	020	( 450 )	( 653 )	( 395 )	( 1 072 )
	Балансовая стоимость нематериальных активов (стр. 010 - стр. 020)	030	1 350	1 957	1 315	3 561
1.2	Долгосрочные материальные активы Незавершенные материальные активы (121)	040
	Земельные участки (122)	050
	Основные средства (123)	060	116 900	124 891	401 752	615 362
	Природные ресурсы (125)	070
	Износ и истощение долгосрочных материальных активов (124,126)	080	( 4 467 )	( 23 988 )	( 45 235 )	( 122 892 )
	Балансовая стоимость долгосрочных материальных активов (стр.040+стр.050+стр.060+стр.070-стр.080	090	112 433	100 903	356 517	492 470
1.3	Долгосрочные финансовые активы Долгосрочные инвестиции в несвязанные стороны (131)	100
	Долгосрочные инвестиции в связанные стороны (132)	110
	Изменение стоимости долгосрочных инвестиций (133)	120
	Долгосрочная дебиторская задолженность (134)	130	2 259	5 016	3 189
	Отсроченные активы по подоходному налогу (135)	140				8 974
	Авансы выданные (136)	150
	Итого п.1.3 (стр.100+стр.110+стр.120+стр.130+ стр.140+стр.150)	160	2 259	5 016	3 189	8 974
1.4	Прочие долгосрочные активы (141, 142)	170
	Итого по разделу 1 (стр.030+стр.090+ стр.160+стр.170)	180	116 042	107 876	361 021	505 005
2. 2.1	ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ Товарно-Материальные запасы Материалы (211)	190	293 502	470 623	863 358	1 209 374
	Животные на выращивании и откорме (212)	200
	Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (213-214)	210	6 099	6 436	4 123	1 339
	Незавершенное производство (215)	220
	Продукция (216)	230	26 612	16 806	13 782	49 027
	Товары (217)	240	6 868	3 944	2 051	254
	Итого п. 2.1 (стр.190+стр.200+стр.210+стр.220+ стр.230+стр.240)	250	333 081	497 809	883 314	1 259 994
2.2	Краткосрочная дебиторская задолженность Задолженность по торговым счетам (221)	260	23 030	19 258	111 748
	Поправка на сомнительные долги (222)	270
	Задолженность связанных сторон (223)	280
	Авансы выданные (224)	290	30 857	4 933	140 186	15 339
	Задолженность по расчетам с бюджетом (225)	300	27	26 069	9 088	14 459
	Налог на добавленную стоимость к возмещению (226)	310
	Задолженность персонала (227)	320	5 820	9 100	9 100	4 100
	Задолженность по начисленным доходам (228)	330
	Прочная краткосрочная дебиторская задолженность (229)	340	58
	Итого п. 2.2 (стр. 260-стр. 270+стр. 280+ стр. 290+стр.300+стр. 310+стр. 320+ стр. 330+стр. 340)	350	59 792	59 360	270 122	33 898
2.3	Краткосрочные инвестиции Краткосрочные инвестиции в несвязанные стороны (231)	360
	Краткосрочные инвестиции в связанные стороны (232)	370
	Уменьшение стоимости краткосрочных инвестиций (233)	380
	Итого п. 2.3 (стр.360+стр.370-стр.380)	390
2.4	Денежные средства Касса (241)	400	174	4 530	4 829	9 245
	Расчетный счет (242)	410	90 699	13 875	23 074	20 446
	Валютный счет (243)	420	1 630	1 366	6 646	84
	Прочие денежные средства (244,245,246)	430
	Итого п. 2.4 (стр.400+стр.410+стр.420+стр.430)	440	92 503	19 771	34 549	29 775
2.5	Прочие текущие активы (251,252)	450	12 843		212	913
	ИТОГО по разделу 2 (стр.250+стр.350+стр.390+стр.440+стр.450)	460	498 219	576 940	1 188 197	1 324 580
	ВСЕГО - АКТИВ (стр.180+стр.460)	470	614 261	684 816	1 549 218	1 829 585
№ п.п.	П А С С И В	Код стр.	На 01.01.1999	На 01.01.2000	На 01.01.2001	На 01.01.2002
1	2	3	4	5	6	7
3 3.1	СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ Уставный и добавочный капитал Уставный капитал (311)	480	1 800	1 800	1 800	1 800
	Добавочный капитал (312)	490
	Неоплаченый капитал (313)	500
	Изъятый капитал (314)	510
	Итого п.3.1 (стр.480+стр.490-стр.500-стр.510)	520	1 800	1 800	1 800	1 800
3.2	Резервы Резервы, установленные законодательством (321)	530
	Резервы, предусмостренные уставом (322)	540
	Прочие резервы (323)	550
	Итого п.3.2 (стр.530+стр.540+стр.550)	560
3.3	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Поправки результатов предыдущих периодов (331)	570		467	1 329	( 1 346 )
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет (332)	580	473 604	473 604	579 146	1 302 390
	Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (333)	590		112 353	735 855	382 160
	Использованные прибыли отчетного года (334)	600		( 7 278 )	( 13 940 )	( 27 187 )
	Итого п. 3.3 (+стр.570+стр.580+стр.590-стр.600)	610	473 604	579 146	1 302 390	1 656 017
3.4	Неосновной капитал Разнизы от переоценки долгосрочных активов (341)	620
	Субсидии (342)	630
	Итого п.3.4 (+стр.620+стр.630)	640
	ИТОГО по разделу 3 (стр.520+стр.560+стр.610+стр.640)	650	475 404	580 946	1 304 190	1 657 817
4. 4.1	ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Долгосрочные финансовые обязательства Долгосрочные кредиты банков (411,412)	660
	Долгосрочные займы (413)	670
	Прочие долгосрочные финансовые обязательства (414)	680
	Итого п. 4.1 (стр.660+стр.670+стр.680)	690
4.2	Долгосрочные начисленные обязательства Долгосрочные арендные обязательства (421)	700
	Долгосрочные доходы будущих периодов (422)	710
	Целевые финансирования и поступления (423)	720
	Авансы полученные (424)	730
	Отсроченные обязательства по подоходному налогу (425)	740		4 731	3 914
	Прочие долгосрочные начисленные обязательства (426)	750	75 298	3 190	2 258
	Итого п. 4.2 (стр.700+стр.710+стр.720 +стр.730+стр.740+ стр.750)	760	75 298	7 921	6 172
	ИТОГО по разделу 4 (стр.690+стр.760)	770	75 298	7 921	6 172
5. 5.1	КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Краткосрочные финансовые обязательства Краткосрочные кредиты банков (511,512)	780
	Краткосрочные займы (513)	790		5 420	5 420	80 420
	Текущая доля долгосрочных обязательств (514)	800
	Прочие краткосрочные финансовые обязательства (515,516)	810	26 838
	Итого п. 5.1 (стр.780+стр.790+стр.800+стр.810)	820	26 838	5 420	5 420	80 420
5.2	Краткосрочные торговые обязательства Обязательства по торговым счетам (521)	830	2 247	46 907		3 556
	Обязательства связанным сторонам (522)	840
	Авансы полученные (523)	850	4 721			30 037
	Итого п. 5.2 (стр.830+стр.840+стр.850)	860	6 968	46 907		33 593
5.3	Краткосрочные начисленные обязательства Обязательства по оплате труда (531)	870	6	7 813	32 641	29 673
	Обязательства персоналу по прочим операциям (532)	880
	Обязательства по страхованию (533)	890		2 843	19 303	9 746
	Обязательства по расчетам с бюджетом (534)	900	27 625	22 397	181 492	780
	Предстоящие обязательства (535)	910
	Обязательства по внебюджетным платежам (536)	920	516
	Обязательства учредителям и другим участникам (537)	930
1	2	3	4	5	6	7
	Резервы предстоящих расходов и платежей (538)	940
	Прочие краткосрочные обязательства (539)	950	1 606	10 569		17 556
	Итого по п. 5.3 (стр.870+стр.880+стр.890+стр.900+стр.910+ стр.920+стр.930+стр.940+стр.950)	960	29 753	43 622	233 436	57 755
	ИТОГО по разделу 5 (стр.820+стр.860+стр.960)	970	63 559	95 949	238 856	171 768
	ВСЕГО - ПАССИВ (стр.650+стр.770+стр.970)	980	614 261	684 816	1549 218	1829585

 ПРИЛОЖЕНИЕ 2

ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ

Показатели	Код стр.	На 01.01.2000	На 01.01.2001	На 01.01.2002
Чистые продажи (611)	010	1 766 432	3 479 734	3 846 671
Себестоимость продаж (711)	020	1 443 618	2 287 783	2 900 157
Валовая прибыль (убыток) (стр.010-стр.020)	030	322 814	1 191 951	946 514
Другие операционные доходы (612)	040	28 373	3 591	18
Коммерческие расходы (712)	050	82 849	55 876	94 263
Общие и административные расходы (713)	060	124 720	200 205	299 387
Другие операционные расходы (714)	070	11 035	62	22 446
Результат от операционной деятельности: прибыль (убыток) (стр.030+стр.040-стр.050-стр.060-стр.070)	080	132 583	939 399	530 436
Результат от инвестиционной деятельности: прибыль (убыток) (621-721)	090		586	(22 033)
Результат от финансовой деятельности: прибыль (убыток) (622-722)	100	32 744	23 023	(9 977)
Результат от финансово-хозяйственной деятельности: прибыль (убыток) (+стр.080+стр.090+стр.100)	110	165 327	963 008	498 425
Чрезвычайный результат: прибыль (убыток) (623-723)	120
Прибыль (убыток) отчетного периода до налогообложения (+стр.110+стр.120)	130	165 327	963 008	498 425
Расход (экономия) по подоходному налогу (731)	140	52 974	227 153	116 265
Чистая прибыль (убыток) (+стр130+стр.140)	150	112 353	735 855	382 160

 ПРИЛОЖЕНИЕ 3

ОТЧЕТ ОДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

Движение денежных средств по видам деятельности	Код стр.	На 01.01.2000	На 01.01.2001	На 01.01.2002
Операционная деятельность Поступление денежных средств от продаж	010	1 795 661	3 838 013	4 715 464
Денежные выплаты поставщикам и подрядчикам	020	2 565 959	4 576 234	5 465 109
Денежные выплаты персоналу и отчисления на социальные страхование	030	122 030	212 102	331 036
Выплата процентов	040	6 720
Выплата подоходного налога	050	42 672	70 008	132 956
Прочие поступления денежных средств	060	1 143 383	2 046 847	2 523 218
Прочие выбытия денежных средств	070

Подобные документы

• Организационная структура финансового менеджмента

  Сущность и функции финансового менеджмента на предприятии. Особенности организационной структуры финансового менеджмента на примере ДГП "Вычислительный центр статистики СКО". Рекомендации по усовершенствованию финансового менеджмента на предприятии.
  
  курсовая работа [96,6 K], добавлен 16.08.2011
  

• Организация финансового менеджмента в организации (на примере фирмы)

  Понятия и основные характеристики финансового менеджмента, группы факторов, оказывающих воздействие на него и финансово-экономическую деятельность предприятия. Принципы и последовательность анализа финансового состояния в рамках финансового менеджмента.
  
  курсовая работа [636,0 K], добавлен 01.08.2012
  

• Содержание и принципы финансового менеджмента

  Сущность, цели, задачи и разделы финансового менеджмента. Характеристика принципов эффективного управления финансовой деятельностью предприятия. Обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия как главная цель финансового менеджмента.
  
  реферат [16,6 K], добавлен 27.01.2010
  

• Теоретические аспекты финансового менеджмента

  Финансы, их роль и функции в системе воспроизводства. Сущность и инструменты финансового менеджмента. Финансовое состояние предприятия. Агрегированный баланс предприятия. Финансовые решения по управлению оборотными средствами.
  
  курс лекций [78,2 K], добавлен 11.05.2004
  

• Стратегия финансового менеджмента

  Сущность, содержание стратегии финансового менеджмента. Принципы разработки инвестиционной политики предприятия, критерии оценки эффективности управленческих решений в данной области. Финансово-экономические расчеты по отчетному и плановому периоду.
  
  курсовая работа [144,3 K], добавлен 21.05.2013
  

• Особенности финансового менеджмента в малом бизнесе

  Состояние малого бизнеса в России, основы финансирования и страхования. Государственная поддержка малого предпринимательства, основные риски финансового менеджмента в этой сфере. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятия ГК "Волгоград".
  
  курсовая работа [623,9 K], добавлен 16.01.2014
  

• Сущность и цели финансового менеджмента в условиях рыночной экономики

  Общее понятие финансового менеджмента. Фундаментальные концепции для принятия управленческих решений в системе финансового менеджмента. Основные направления и целевая установка системы управления финансами фирмы. Функции и задачи финансового менеджера.
  
  контрольная работа [1,5 M], добавлен 16.07.2010
  

• Основы финансового менеджмента

  Предприятие и его экономическое окружение. Математические основы финансового менеджмента. Управление процессом создания и развития предприятия. Базовые параметры финансового менеджмента. Операционный и финансовый рычаг. Основы инвестиционного анализа.
  
  учебное пособие [8,0 M], добавлен 20.04.2011
  

• Роль финансового менеджмента в организации финансов на предприятии

  Сущность и функции финансового менеджмента, содержание его базовых концепций, этапы и направления развития в России. Организация финансового менеджмента на предприятии: принципы, структура системы управления, структуризация разделов, цели и задачи.
  
  курсовая работа [65,7 K], добавлен 06.02.2014
  

• Эволюция финансового менеджмента

  Эффективное использование системы финансовых взаимосвязей, фондов и резервов, формирующих механизм деятельности предприятия. Эволюция основополагающих теорий в практике финансового менеджмента. Исследования по концепции эффективности рынка капитала.
  
  доклад [26,8 K], добавлен 15.10.2009
  

• Принципы организации финансового менеджмента

  Сущность и функции финансового менеджмента, его задачи в современных условиях хозяйствования предприятий. Субъекты и объекты финансового управления. Финансовый механизм и его основные элементы, нормативно-правовое регулирование финансов предприятий.
  
  курсовая работа [460,4 K], добавлен 19.12.2014
  

• Разработка стоимостных методов оценки эффективности менеджмента компании

  Изучение понятия и сущности стоимостного метода оценки. Анализ организационной структуры управления компании. Оценка финансового состояния и рыночной стоимости предприятия. Разработка мероприятий по совершенствованию эффективности менеджмента фирмы.
  
  дипломная работа [164,6 K], добавлен 24.08.2017
  

• Организация финансового менеджмента на предприятии

  Сущность и функции финансов торговых предприятий. Концепции финансового менеджмента и принципы организации финансов предприятий торговли. Анализ финансового состояния ООО "Илион-групп". Стратегия управления выручкой и денежными потоками на предприятии.
  
  дипломная работа [683,0 K], добавлен 26.02.2014
  

• Содержание финансового менеджмента, его цель и задачи

  Понятие менеджмента как науки, его сущность и особенности, история становления и развития. Содержание и назначение финансового менеджмента, его роль и место в управлении организацией, цель и задачи. Принципы организации управления финансами предприятия.
  
  контрольная работа [16,6 K], добавлен 02.04.2009
  

• Роль и значение финансового менеджмента в кредитных организациях

  Сущность, задачи и функции финансового менеджмента в кредитных организациях. Финансовый анализ и его роль в управлении кредитной организацией. Управление финансовыми результатами коммерческим предприятием. Основные методы управления банковскими рисками
  
  курсовая работа [102,0 K], добавлен 18.12.2008
  

• Историческая эволюция финансового менеджмента

  Зарождение теории финансового менеджмента: исходные основания; вклад неоклассической теории финансов, бухгалтерского учета и управления. Предпосылки, особенности и ступени формирования финансового менеджмента предприятий в трансформационной экономике.
  
  курсовая работа [49,9 K], добавлен 20.12.2010
  

• Финансовый менеджмент

  Сущность и инструменты финансового менеджмента. Основные принципы и задачи финансового менеджмента в условиях деятельности современных российских предприятий. Система финансовых рычагов. Оперативное планирование финансовой деятельности предприятия.
  
  реферат [55,7 K], добавлен 26.01.2014
  

• Система финансового менеджмента на предприятии

  Требования, предъявляемые к информации в системе финансового менеджмента на предприятии. Показатели финансовой отчетности в финансовом менеджменте. Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента из внешних и внутренних источников.
  
  реферат [16,3 K], добавлен 05.12.2009
  

• Финансовый менеджмент

  Основные концепции финансового менеджмента. Ранжирование методов финансового менеджмента по фазам жизненного цикла организации с точки зрения приоритетности их использования. Структура управления организацией и подсистемой финансового менеджмента.
  
  презентация [103,0 K], добавлен 23.04.2011
  

• Сущность и значение финансового менеджмента

  Концептуальные основы финансового менеджмента, его цели и задачи. Основные этапы развития, функции и механизм функционирования. Анализ принципов организации финансового менеджмента. Характеристика принципов бизнес-планов инвестиционных проектов.
  
  курсовая работа [73,8 K], добавлен 12.07.2016
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам