Процес формування маркетингової стратегії

- з метою реклами та залучення клієнтів на етапі предпроектного погодження ідеї дизайну інтер'єра майбутнім клієнтам буде наданий доступ до Інтернет-сайту ВАТ "Домашній затишок-Дизайн Інтер'єра", на якому він:

а) ознайомиться з фірмою та зразками виконаних робіт по дизайну інтер'єра;

б) зможе самостійно виконати формування первинної ідеї дизайну інтер'єру при діалоговому режимі роботи з програмою "VISICON 1.1" (стилізована деталізація);

в) зможе ознайомитися з фотокаталогами меблів, архітектурних форм, оздоблювальних матеріалів та деталей інтер'єру по каталогу фірм Італії; - існуючий підрозділ імпортування італійських меблів буде забезпечувати поставку меблів із Італії за напрацьованою схемою.

3. Розробка та аналіз ефективності маркетингової стратегії концентрації ТОВ "Домашній затишок" в сегменті послуг "дизайн інтер'єрів"

3.1 Визначення цілей комплексу маркетингу ТОВ "Домашній затишок"

У світовій практиці відомо чотири види стратегій:

Стратегія обмеженого росту. Найбільш приваблива для фірм із гарним портфелем замовлень. Дана стратегія застосовується, коли виробництво і реалізація продукції налагоджені, підприємство одержує стабільний прибуток і немає причин ризикувати.

Стратегія росту. Рекомендується для фірм, що розвиваються, що намагаються запропонувати на ринку нові товари і послуги. Виділяють стратегії інтенсивного, ітераційного і диверсифікаційного росту.

Стратегія скорочення. Полягає в чи скороченні переорієнтації компанії, що не виживає в сформованих умовах ринку. Здійснення даного виду стратегії може виражатися в ліквідації підприємства.

Сполучення різних видів стратегії. Звичайно цим способом користаються великі фірми.

Для українського ринку характерні наступні три види стратегії, що враховують особливості української економіки і яким компанія може дотримувати при будь-яких умовах зовнішнього середовища:

Оборонна стратегія чи стратегія виживання. Керівники фірми намагаються максимально використовувати ресурси і зовнішні фактори для збереження тематики фірми, основних співробітників. Щодо ресурсів - модернізація виробництва, удосконалювання планування, відновлення асортименту, підключення зовнішніх факторів та інші.

Агресивна ринкова чи стратегія росту. Керівництво починає значні зусилля для пошуку нових шляхів розвитку, розробки планово-економічного прориву і ризику. При цьому використовуються нові досягнення в технологіях, підбирається висококваліфікований персонал і т.д.

Стратегія відходу з ринку чи стратегія скорочення. Розробка стратегії підприємства ведеться за результатами досліджень внутрішніх конкурентних переваг та зовнішнього середовища для фірми.

Аналіз найближчих конкурентів (які можливі їх дії) зводиться до аналізу сьогоднішньої політики і потенційних кроків найближчих конкурентів. Вірно оцінені дії конкурентів дають підприємству можливість підготуватися до них і використовувати можливості, що відкриваються. Наміри найближчих конкурентів можуть зажадати підготовки підприємств до захисту своїх позицій чи розробки плану активних наступальних дій у випадку, якщо є передумови до ослаблення позиції найближчих конкурентів. З іншого боку, необхідно прогнозувати дії конкурентів у відповідь на активізацію власної конкурентної стратегії.

Етап конкурентного аналізу галузі - визначення ключових факторів успіху (КФУ). КФУ - загальні для всіх підприємств галузі фактори, реалізація яких відкриває перспективи поліпшення своєї конкурентної позиції. Задача полягає у визначенні факторів, що дають у даній галузі ключ до успіху в конкуренції. Необхідно виділити 3-5 найбільш важливих на найближчу перспективу КФУ, наприклад, шляхом ранжирування усіх виділених факторів, що мають значення для даної галузі. Саме вони повинні лягти в основу стратегії підприємства.

1. КФУ, засновані на науково-технічній перевазі:

- досвід організації наукових досліджень (важливий у галузях високої технології);

- здатність швидкого здійснення технологічних і/чи організаційних нововведень;

- наявність досвіду роботи з передовими технологіями.

2. КФУ, зв'язані з організацією виробництва:

- низькі витрати виробництва;

- висока якість вироблених товарів;

- висока фондовіддача (для фондоємних галузей);

- вигоди, зв'язані з місце розташування підприємства;

- наявність доступу до висококваліфікованої робочої сили;

- налагоджене партнерство з гарними постачальниками;

- висока продуктивність праці (для трудомістких галузей);

- низькі витрати на НИОКР і технологічну підготовку виробництва;

- гнучкість у виробництві різних моделей і типорозмірів, можливість обліку індивідуальних запитів покупців.

3. КФУ, засновані на маркетингу:

- добре організована власна виробнича розподільна мережа чи наявність твердих партнерських відносин з незалежною розподільною мережею;

- низькі витрати розподілу; швидка доставка;

- добре підготовлений персонал, зайнятий збутом;

- доступний і добре організований сервіс;

- акуратне виконання замовлень;

- широта асортименту і можливість вибору товарів;

- привабливе, надійне і зручне упакування;

- наявність гарантій на товари і гарантій виконання зобов'язань.

4. КФУ, засновані на володінні знаннями і досвідом:

- професійна перевага, визнана талант;

- володіння секретами виробництва;

- уміння створювати оригінальний і привабливий дизайн товарів;

- наявність досвіду у визначеній технології; використання розумної реклами, що захоплює;

- уміння швидке розробляти і просувати нову продукцію.

5. КФУ, зв'язані з організацією і керуванням:

- наявність ефективних і надійних інформаційних систем;

- здатність керівництва швидко реагувати на зміни ринку;

- досвідчена в даній сфері діяльності і добре збалансована управлінська команда.

6. Інші КФУ:

Основну стратегічну концепцію розвитку підприємства ТОВ "Домашній затишок" побудуємо на основі маркетингової стратегії "нішерів", яка є однією з провідних маркетингових стратегій, яка за класифікацією М. Портера називається стратегією фокусування, яка впроваджує маркетингові інструменти "ринкової ніші", "цінового лідерства в ніші" та "диференціації послуг в ніші".

Стратегічну місію підприємства "Домашній затишок" сформулюємо наступним чином:

- задоволення споживчих потреб населення в високоякісних меблевих гарнітурах, естетично вбудованих в різні види художніх інтер'єрів житлових приміщень та окремих будівель;

- надання можливості споживачам самостійно вибрати меблевий гарнітур та його інтер'єрну розстановку з використанням аніматорсько-конструкторських АРМ комп'ютерного моделювання, доступних споживачу через мережу Інтернет на сайті ТОВ "Домашній затишок";

- задоволення інформаційно-естетичних потреб споживачів в аналізі ринку висококласних меблів та кращих професійних видів інтер'єрного дизайну житлових приміщень, формування у споживачів перспективних потреб у послугах ТОВ "Домашній затишок".

На основі виконаного аналізу зовнішніх та внутрішніх факторів впливу на діяльність ТОВ "Домашній затишок" можна сформулювати стратегічні цілі та стратегічний план, в якому окремо виділяються сфери та продукція зовнішньоекономічної діяльності..

Стратегічні цілі - це фактичні заяви про напрямки діяльності, які задаються інтегрованою сукупністю п'яти блоків вибору, що для стратегічного плану ТОВ "Домашній затишок" формулюються на сучасному етапі як:

- сфера діяльності - ринки, які прогнозуються до обслуговування та сегменти, які необхідно зайняти на цих ринках;

а) Визначення бізнесу - проектування дизайну інтер'єрів та забезпечення реалізації проектів за рахунок поставки висококласних меблевих гарнітурів виробництва Італії.

б) Визначення ринків - Україна та деякі країни світу (Італія, Латвія).

- переваги - позиція, яка відрізняє даний вид бізнесу від конкурентів;

а) Загальний стратегічний акцент - наявність виробничих зв'язків з основними італійськими фірмами - виробниками меблів, досвід роботи на ринку меблевих інтер'єрів, наявність нових видів комунікацій зі споживачами.

б) Цільові конкуренти - на Україні тимчасово конкуренти відсутні, основні конкуренти - російські фірми.

в) Жадана власна позиція - завоювання ринкової "ніші" за рахунок впровадження передової технології проектування дизайну інтер'єрів за рахунок комп'ютерного моделювання з використанням реальних образів мебельних гарнітурів.

г) Програми та проекти - проект побудови діалогової системи спілкування з споживачами та виробниками меблів в Італії за рахунок нової комунікаційної технології спільного моделювання інтер'єрів з використанням можливостей глобальної мережі Інтернет.

- доступу - комунікації та каналів дистрибуції, які застосовуються для виходу на заданий ринок:

а) Комунікаційний набор - збутова стратегія ґрунтується на глибокому міжнародному співробітництві та створенні концентрованого сегменту українського монопольного субринку (монополістична конкуренція на диференціації товарів) із забезпеченою ємністю і рівномірністю споживання.

б) Використання Інтернет-каналу комунікації, який одночасно є рекламним та PR- каналом, виконуючи одночасно функції попереднього продажу послуг підприємства.

- видів діяльності - відповідного масштабу та розмаху видів діяльності, які необхідно виконувати:

а) Відповідний асортимент товарів (послуг) - Товарна номенклатура ТОВ "Домашній затишок", яка спирається на оперативність виробників меблів в Італії, характеризується наявністю багатьох асортиментних груп меблів.

б) Масштаби діяльності - монопольна на концентрованому сегменті ринку в України, присутність в складі концернів на міжнародних ринках;

в) Союзи - спільний українсько-італійський проект

- адаптація до умов зовнішнього ринку та матриці SWOT - аналізу внутрішніх проблем підприємства:

а) активні маркетингові заходи підвищення рівня реалізації за рахунок нових умов фінансування імпорту меблів;

б) активні заходи по прискоренню оборотності дебіторської заборгованості за імпорт - попереднє авансування;

в) підвищення прибутковості та нарощування власного капіталу;

Враховуючі наведене, у роботі виконана розробка та обґрунтування доцільності створення на базі ТОВ "Домашній затишок" нового малого підприємства ВАТ "Домашній затишок-Дизайн Інтер'єра" по комплексному дизайну інтер'єрів, яке буде працювати в наступних напрямках:

А) Цільові сегменти ринку послуг - новий професійний підрозділ буде надавати послуги дизайну інтер'єру на внутрішньому програмному забезпеченні (повна комп'ютерна деталізація реальних фірмових зразків меблів, архітектурних форм, оздоблювальних матеріалів та деталей інтер'єру по каталогу фірм Італії) при зверненні клієнта до офісу фірми;

Б) Позиціонування товарів та послуг і комунікаційна політика - з метою реклами та залучення клієнтів на етапі предпроектного погодження ідеї дизайну інтер'єра майбутнім клієнтам буде наданий доступ до Інтернет - сайту ВАТ "Домашній затишок-Дизайн Інтер'єра", на якому він:

1) ознайомиться з фірмою та зразками виконаних робіт по дизайну інтер'єра;

2) зможе самостійно виконати формування первинної ідеї дизайну інтер'єру при діалоговому режимі роботи з програмою "VISICON 1.1" (стилізована деталізація);

3) зможе ознайомитися з фотокаталогами меблів, архітектурних форм, оздоблювальних матеріалів та деталей інтер'єру по каталогу фірм Італії; В) Стратегія розвитку та росту ринкової долі - існуючий підрозділ імпортування італійських меблів буде забезпечувати поставку меблів із Італії за напрацьованою схемою не тільки для прямих споживачів, але за рахунок агресивної комунікаційної політики - і фірмам, які займаються професійним дизайном інтер'єрів чи будівництвом, але не мають спеціалістів по організації поставок імпортних меблів та технології і досвіду організації їх виготовлення на заказ в Італії.

3.2 Оцінка ефективності комплексу концентрованого маркетингу ТОВ "Домашній затишок" при впровадженні проекту "Створення підрозділу дизайну інтер'єрів"

Впроваджувані пропозиції по розробці мультимедійного проекту "Інтернет - Дизайн інтер'єрів" надання послуг діалогового сервісу від ВАТ "Домашній затишок-Дизайн Інтер'єрів", як частки комплексної послуги "Дизайн Інтер'єра" (проектування дизайну, комплектування заказу імпортними меблями, виконання робіт по оформленню дизайну інтер'єрів), мають наступну сутність:

1. Цілями інноваційного проекту "Інтернет - Дизайн інтер'єрів" надання послуг ВАТ "Домашній затишок-Дизайн Інтер'єрів" є створення прикладного програмного продукту, телекомунікаційного та прикладного Інтернет-серверів, шлюзів та внутрішніх Інтранет-серверів в підрозділі дизайну інтер'єрів ВАТ " Домашній затишок - Дизайн Інтер'єрів" для надання можливості:

- використання розвитку Інтернет - мережі телекомунікаційного спілкування для створення нової технології надання послуг віддаленим клієнтам, яка на базі взаємодії комп'ютерних програм дозволять готувати, перевіряти, подавати замовлення для дизайну в реальному режимі взаємодії з серверами центру;

- отримувати клієнтам довідкову інформацію про хід та ефективність роботи з їх дизайн-проектами та інформацію про стан і своєчасність розрахунків їх фірм з офісу;

- в автоматичному режимі мати самі останні версії програм та форм діалогових програм створення та дизайну інтерьєрів, які клієнт бажає створити самостійно при наявності в офісі тільки стандартної програми - редактора Інтернет, все програмне забезпечення та його актуалізація проводиться на сервері рекламного агентства розробниками центру телекомунікаційної технології і реклами (ЦТТР) ВАТ "Домашній затишок-Дизайн Інтер'єрів";

- створення високоприбуткового посередницького бізнесу основаного на наданні консультативної підтримки зареєстрованих клієнтів в області існуючих та перспективних видів Інтернет-дизайну інтер'єрів, оперативний заказ та макетування клієнтом зовнішніх видів дизайну інтер'єрів, надання можливості перегляду на сайті ЦТТР ВАТ "Домашній затишок-Дизайн Інтер'єрів" результатів дизайну виконаних замовлень;

2. Головною економічною фабулою стратегії інноваційного проекту є наступне:

- створення програмно-телекомунікаційного центру проводиться за рахунок інвестування коштів на основі розширення обсягів статутного капіталу при реорганізації ТОВ "Домашній затишок" у відкрите акціонерне товариство ВАТ "Домашній затишок-Дизайн Інтер'єра" з емісією акцій на суму 600 тис. доларів США;

- виплата дивідендів акціонерам та фінансування існування центру забезпечується невеликою щомісячною абонентною платою - сумою внеску (32,0-15,5 $) кожним учасником телекомунікаційної системи "Інтернет-дизайну інтер'єрів", що за рахунок новітніх телекомунікаційних технологій дозволяє колективу з 10-12 працівників обслуговувати до 15000 клієнтів по Україні одночасно (Додаток Ж);

3. Подія, яка свідчить про закінчення проекту, кінцевий продукт:

- впровадження центру транзит - прийому Інтернет/Інтранет заказів на діалоговий сервер (front-server) в ВАТ "Домашній затишок-Дизайн Інтер'єрів";

- впровадження центру обробки заказів на аналітичному сервері (back-up server) в ВАТ "Домашній затишок-Дизайн Інтер'єрів";

4. Прогнозований час виконання проекту - 9 місяців.

5. Прогнозний бюджет проекту - 590 000 $.

6. Характеристика сторін, які беруть участь у проекті:

- замовник - створюваний ЦТТР ВАТ "Домашній затишок-Дизайн Інтер'єрів";

- виконавець - приватне підприємство "Інформаційні та технологічні системи".

а) Передінвестиційна фаза проекту - бізнес-план проекту та оцінка інвестиційної привабливості

Економічне обґрунтування обраної інноваційної стратегії або бізнес-план інноваційного проекту - це план розвитку нового підрозділу ЦТТР ВАТ "Домашній затишок-Дизайн Інтер'єрів", необхідного для освоєння нових сфер діяльності фірми. Основними цілями бізнес-плану є:

визначення ступеня життєздатності і майбутньої стійкості нового центру, зниження ризику підприємницької діяльності;

конкретизація перспектив бізнесу;

залучення уваги й інтересу потенційних інвесторів фірми, а також споживачів і постачальників;

Бізнес-план складається, якщо підприємство має недолік власних фінансових ресурсів для виконання того чи іншого проекту, і це змушує його звертатися до інвесторів чи у банк за кредитом. Якість, обґрунтованість, переконливість матеріалів і розрахунків, що містяться в бізнес-плані, мають першочергове значення для рішення питання про джерела фінансування.

Головним інструментом розробки бізнес-плану є кошторисне планування. Кошторис - це форма планового розрахунку, що визначає докладну програму дій підприємства на майбутній період і включає розрахунок обсягів витрат і потреби в ресурсах шляхом множення норм витрати ресурсів на планований обсяг економічного показника (продаж, випуск продукції, обсяг послуг інші).

Розраховані кошториси витрат та планових доходів, планова ціна за послуги центра, як посередника розрахована як функція кількості клієнтів, що приймають участь у проекті.

б) Змістовний опис вхідних умов інноваційного проекту.

1. Інвестиції в інноваційний проект та умови їх оплати:

Отримані кошти інвесторів - акціонерів від розміщення акцій ВАТ на суму 680 000 доларів США при умові виплати акціонерам 20 % щорічних від номіналу акцій та викупу у них акцій по номіналу рівними долями з кінця 3-го року, сплата дивідендів (в валюті) - щорічно;

Випущені та куплені облігації на суму 1 000 000 грн. (25 % від статутного фонду) з купонним доходом по 25 % щорічних, починаючи з кінця другого року, та викупом облігацій наприкінці 5 року;

Власникам ТОВ "Домашній затишок" повинні бути виплачені дивіденди з прибутку від інноваційного проекту у розмірах - за 4 рік впровадження 1 000 000 грн., за 5 рік впровадження - 2 000 000 грн., як компенсація за авансові витрати на розробку дослідної системи у сумі 1 200 000 грн.;

Розрахункова товарна девальвація національної валюти становить 13 % на рік (за даними 2010-2011 років), розрахункова девальвація національної валюти відносно долара США становить 0,25 % на рік (втрати від обмінного курсу при поверненні кредиту).

2. Норма доходу на інвестований капітал становить 25 % річних (14 % - річний процент ставки альтернативного вкладення коштів в депозити + 11 % річна товарна девальвація національної валюти за даними Держкомстата України).

3. Додаткові умови:

Тривалість життєвого циклу інноваційного проекту - 5 років;

Амортизація обчислюється рівними частками протягом терміну служби(щорічними порціями);

4. Планові обсяги реалізації (кількість клієнтів, які приймають участь у експлуатації системи та оплачують абонентні послуги) наведені в таблиці.

Таблиця 3.1 - Показники планових обсягів реалізації послуг проекту ВАТ "Домашній затишок"

Рік експлуатації	Середня кількість платників	Ціна участі в проекті	Сума в грн. / місяць	Річний обсяг абонентської плати, грн.
1 рік	500	32,2 $ / місяць	163,0	977 850
2 рік	3 000	22,5 $ / місяць	114,0	4 106 970
3 рік	6 000	18,8 $ / місяць	96,0	6 899 710
4 рік	9 000	16,4 $ / місяць	84,0	9 055 869
5 рік	15 000	15,5 $ / місяць	79,0	14 262 993

5. Планові витрати (згідно кошторисним розрахункам бізнес-проекту).

Таблиця 3.2 - Планові витрати проекту ЦТТР ВАТ "Домашній затишок-Дизайн"

Капітальні витрати на початку інноваційного проекту(0 рік)	Щорічні експлуатаційні витрати
№	Назва витрат	Сума, грн	№	Назва витрат	Сума, грн.
1.	Купівля офісу та ремонт	257 550	1.	Щорічна абонплата за телекомунікації	381 477
2.	Кондиціонери	18 180	2.	Щорічні витратні матеріали	4 040
3.	Офісні меблі	14 140	3.	Зарплата з податками та зборами	695 688
4.	Комп'ютерне обладнання	860 146	4.	Утримання офісу	42 420
5.	Телекомунікаційне обладнання	347 945	5.	Абонплата за канал Інтернет	303 000
6.	Монтаж комп'ютерної мережі	36 845	6.	Експлуатаційні витрати	121 200
7.	Ліцензійне ПО (НМА)	166 054
8.	Прикладне ПО	1 242 300
	Разом капітальних витрат	2 943 160 (582800$)		Разом щорічних витрат експлуатації	1 547 825 (306 500 $)

3.3 Оцінка інвестиційної привабливості та фінансової ефективності впровадження мультимедійного проекту "Інтернет-дизайн інтер'єру" в ТОВ "Домашній затишок"

Результати розрахунків з інвесторами інноваційного проекту наведені в таблиці 3.3 - "Результати інвестиційної діяльності", в якій занесені результати інвестиційних потоків на підприємство (із знаком "- "), та результати повернення інвестицій на протязі 5 років.

Таблиця 3.3 - Результати інвестицій в інноваційний проект ЦТТР ВАТ "Домашній затишок"

№			Значення показників на t - кроку діяльності
п/п	Показники	0 рік	1 рік	2 рік	3 рік	4 рік	5 рік	Сума
1	Земля	0	0	0	0	0	0	0
2	Будинки, споруди	-270 300	0	0	0	0	0	0
3	Обладнання	-1 557 787	0	0	0	0	0	0
4	Нематеріальні активи	-1 478 075	0	0	0	0	0	0
5	Разом: вкладення в основний капітал(акції ВАТ)	-3 306 161	0	0	1 390 694	1 460 228	1 533 240	0
6	Приріст власного оборотного капіталу за рахунок облігацій(-)	-1 000 000	0	0	0	0	1 000 000	0
7	Приріст власного оборотного капіталу за рахунок ТОВ "Олімп"	-297 839	0	0	0	0	0	0
8	Усього інвестицій ("-" - вкладено, " +" - повернуто інвесторам)	-4 604 000	0	0	0	0	0	5 384 161 (+ курсова різниця)
9	Дивідендні доходи акціонерам за авансові витрати на іннов. проект (1 200 000 грн.)	0	0	0	0	1 000 000	2 000 000	3 000 000

Таблиця 3.4 - Результати розрахунків амортизації в інноваційному проекті ВАТ "Домашній затишок-Дизайн"

Показники	Сума	Річ. %		Розрахункові суми амортизації, грн.
	Грн.	аморт.	1 рік	2 рік	3 рік	4 рік	5 рік
Інвестиції в ОФ та НМА,	3 306 161		698 577	600 539	526 876	471 500	429 846
Група 1	270 300	5	13 515	12 839	12 197	11 587	11 008
Група 2	1 557 787	25	389 447	292 085	219 064	164 298	123 223
Група НМА	1 478 075	20	295 615	295 615	295 615	295 615	295 615

Таблиця 3.5 - Результати операційної діяльності проекту ЦТТР ВАТ "Домашній затишок"

№	Показники		Значення показників на t - кроку діяльності
п/п		0 рік	1 рік	2 рік	3 рік	4 рік	5 рік	Сума 5 років
	Розрахунок валового доходу(курс валюти на 0 рік = 5,05 грн./ 1 $)
	Курс валюти, грн./ 1 $	5,05	5,06	5,08	5,09	5,10	5,11
1	Обсяг продажу, один.		500	3000	6000	9000	15000	0
2	Ціна продажу(без ПДВ) грн./один.(в місяць)		162,98	114,08	95,83	83,85	79,24	0
3	Виручка от продажу, грн.(за 12 місяців)		977850	4106970	6899710	9055868,9	14262993	0
		Розрахунок валових витрат (для оподаткування)
5	Виробничі валові витрати, грн.		-1665045	-1748297	-1835712	-1927498	-2023873	0
6	Проценти по облігаціях, грн.		0	-250000	-250000	-250000	-250000	0
8	Амортизація ОФ та НМА, грн.		-698577	-600539	-526876	-471500,1	-429846	0
9	Відсотки по процентних акціях ВАТ, грн.		-756840	-794682	-834416	-584091,3	-306648	0
		Розрахунок балансового прибутку для оподаткування
10	Балансовий прибуток, грн.		-2142612	713451,6	3452705	5822779,8	11252627	19098952
11	Податки (25 %) на прибуток, грн.		0	-214035	-1035812	-1746834	-3375788	-6372469
12	Проектований чистий прибуток (для нарахування дивідендів), грн.		-2142612	499416,1	2416894	4075945,8	7876839	12726483
		Розрахунок чистого операційного доходу (+ фонд амортизації)
13	Чистий доход від операцій (чистий прибуток + амортизація), грн.		-1444035	1099955	2943770	4547446	8306685	15453821

В таблиці 3.5 приведені результати розрахунку операційної діяльності підприємства на основі вхідних даних та Закону України "Про оподаткування прибутку підприємств у розділі віднесення до валових затрат:

- сум виплачених процентів за кредити та процентний дохід по облігаціях (вихідний грошовий потік);

За результатами розрахунків інвестиційної та операційної діяльностей підприємства (таблиці 3.4-3.5) розраховуємо результати фінансової діяльності підприємства та грошові потоки.

Таблиця 3.6 - Результати фінансової діяльності проекту ЦТТР ВАТ "Домашній затишок"

№			Значення показників на t - кроку діяльності
п/п	Показники	0 рік	1 рік	2 рік	3 рік	4 рік	5 рік
		Розрахунки динаміки капіталізованого власного капіталу
1	Інвестиції оборотного капіталу, грн.	1297839	0	0	0	0	0
2	Прибуток до капіталізації, грн.	0	-2142612	499416	2416894	4075946	7876839
3	Виплата дивідендів, грн.	0	0	0	0	-1000000	-2000000
4	Власний капітал з капіталізацією прибутку, грн.	1297839	-844773	-345357	2071537	5147483	11024322
Розрахунки динаміки запозичення та амортизаційного повернення коштів
6	Довгострокові акції+облігац, грн.	4604000	0	0	0	0	0
7	Амортизація, грн.	0	698577	600539	526876	471500	429846
8	Погашення заборгованості по акціях, грн.	0	0	0	-1390694	-1460228	-2533240
		Результати фінансової діяльності
10	Потік реальних грошей, грн.	1297839	-1444035	1099955	1553076	2087218	3773445
11	Сальдо реальних грошей, грн.	0	-146196	953759	2506835	4594053	8367499
12	Сальдо накопичених реальних грошей, грн.	0	-1444035	-344080	1208997	3296214	8367499

При розрахунках показників таблиці 3.6 прийнята методологія:

1) Потік реальних грошей за кожний рік (п.10) розраховується як різниця сум чистого прибутку (п.2) - сум виплачених дивідендів акціонерам (п.3), та враховуючи, що виплата повернення сум акцій(п.8) виконується за рахунок фонду амортизації (п.7) та, частково, чистого прибутку.

2) Сальдо реальних грошей (п.11) розраховується як початковий інвестований оборотний капітал + потік реальних грошей (п.10) - приведено наростаючою сумою.

3) Сальдо накопичених реальних грошей (п.12) розраховується як сума накопиченого реального потоку грошей (п.10) - приведено наростаючою сумою.

Ефективність проекту характеризується низкою показників, що відбивають співвідношення витрат і результатів з огляду на інтереси сторін - учасників.

Показники оцінки ефективності інвестиційного проекту щодо ефективності:

- комерційної (фінансової) - враховують фінансові наслідки реалізації проекту для його безпосередніх учасників;

- бюджетної - враховують і відбивають фінансові наслідки проекту для державного, регіонального або місцевого бюджету;

- економічної - враховують витрати і результати, пов'язані з реалізацією проекту; виходять за межі прямих фінансових інтересів безпосередніх учасників інвестиційного проекту і допускають вартісний вимір.

Таблиця 3.7 - Показники ефективності інноваційного проекту ЦТТР ВАТ "Домашній затишок"

№		Значення показників на t - кроку діяльності	Сума
п/п	Показники	1 рік	2 рік	3 рік	4 рік	5 рік	5 років
1.	Ефект від інвестиційної діяльності(капітальні витрати) (табл.3.6 п.6, п.8)	-4 604 000	0	1 390 694	1 460 228	2 533 240	780 161
2.	Ефект від операційної діяльності (табл.3.5 п.13)	-1 444 035	1 099 955	2 943 770	4 547 446	8 306 685	15 453 821
3.	Потік реальних грошей (табл.3.6 п.10)	-146 196	1 099 955	1 553 076	2 087 218	3 773 445	8 367 499
4.	Чистий прибуток (табл.3.6 п.2)	-2 142 612	499 416	2 416 894	4 075 946	7 876 839	12 726 483
5.	Значення комплекси (1+d)t = D при коефіцієнті дисконтування d= 25 %	0,80	0,64	0,51	0,41	0,33
6.	Дисконтований потік реальних грошей (п.3/D)	-146 196	703 971	795 175	854 924	1 236 483	3 444 357
7.	Дисконтований потік чистого прибутку (п.4/D)	-2 142 612	319 626	1 237 450	1 669 507	2 581 082	3 665 054
8.	Дисконтовані капітальні витрати (п.1/D)	-4 604 000	0	712 035	598 109	830 092	-2 463 764
9.	Дисконтований доход від операційної діяльності (п.2/D)	-1 444 035	703 971	1 507 210	1 862 634	2 721 935	5 351 715

Порівняння різноманітних інвестиційних проектів (або варіантів того самого проекту) і вибір кращого з них проводять з урахуванням таких показників:

- чистий дисконтований доход (ЧДД) та інтегральний ефект;

- індекс доходності (ІД);

- внутрішня норма доходності (ВНД);

- строк окупності (СО).

Таблиця 3.8 - Результати розрахунків коефіцієнтів ефективності

Результати розрахунків коефіцієнтів ефективності за даними табл. 3.7	Значення	Розмірність
1	ЧДД =(сума пункт 9) - (сума пунктів 8)	Чистий дисконтований дохід	2 887 951,47	грн.
2	КЕІ = (сума п.4)/ (суму п.1) *100	Коефіцієнт ефективності інвестицій	293,37	%
3	ДКЕІ = (сума п.7)/ (суму п.8) *100	Дисконтований коеф-т ефективності інвестицій	148,76	%
4	СО = (сума п.1)/(сума п.2/5)	Строк окупності інвестицій	1,74	Років
5	ДСО = (сума п.8)/(сума п.9/5)	Дисконтований строк окупності інвестицій	2,30	Років
6	ІД = (сума пункт 2)/ (суму п.1)	Індекс доходності	3,53
7	ІДД = (сума пункт 9)/ (суму п.8)	Індекс дисконтованої доходності	2,17
9	ВНД =(приближення № 0)	Норма дисконту в розрахунках	25	%

В таблицях 3.7-3.8 наведені результати розрахунку фінансових показників проекту для прийнятих умов бізнес-плану. В таблиці 3.9 наведені розрахунки послідовними приближеннями значення ВНД - внутрішньої норми доходності, тобто такого значення % виплати дивідендів акціонерам від чистого прибутку, яка дозволяє вирівняти дисконтовані інвестиції та чистий дисконтований доход підприємства, тобто ВНД - досягнута фактична рентабельність капіталу.

Таблиця 3.9 - Показники ефективності проекту ЦТТР ВАТ "Домашній затишок-Дизайн" (розрахунки значення ВНД за результатами варіаційних розрахунків)

Результати варіаційних розрахунків коефіцієнтів для оптимуму ВНД
ЧДД	-27 701,21	355 311,99	2 887 951,47	грн.
ВНД = r (i- наближення)	55,00	50,00	25,00	%

Далі застосовують формулу розрахунку точного значення ВНД за найближчими приближеннями (мінімум абсолютного значення ЧДД):

(3.1)

де r_{1 -} значення табульованого коефіцієнта дисконтування, при якому f(r₁)>0 (f(r₁)<0)); r₂ - значення табульованого коефіцієнта дисконтування, при якому f(r₂)<0 (f(r₂)>0)).

Таким чином, аналіз результатів розрахунків (дисконтна норма доходу на інвестований капітал - 25 %) для алгоритмів прийняття проектного рішення - показав, що очікуємі показники проекту з початковою інвестицією 4,6 млн. грн. і її поступовим поверненням, починаючи з 3-го року експлуатації проекту, є наступними:

- сумарний NPV-потік дисконтованих грошей від інноваційного проекту == + 3 444 357 грн.;

- приведений чистий дисконтований дохід ЧДД (мінус дисконтована сума інвестиції) = 2 887 951 грн. (> 0);

- дисконтований коефіцієнт ефективності інвестицій КЕІ = 148,76 % (більше 100 %, тобто прибутковість вкладеної інвестиції, окрім повернення суми інвестиції, становить + 48,76 %);

- дисконтований строк окупності затрат СО = 2,30 роки (менше життєвого циклу інноваційного проекту - 5 років);

- Внутрішня норма доходності ВНД = 54, 638 % (що значно вище норми дисконту 25 % = банківського депозитного проценту 14 % + 11 % споживчої інфляції національної валюти).

Таким чином інноваційний проект ВАТ "Домашній затишок - Дизайн" для вхідних умов бізнес-проекту - є фінансово ефективним, одночасно альтернативно ефективним у порівнянні з вкладенням інвестицій під банківську норму проценту та повинен бути прийнятим.

Отримані результати розрахунків по бізнес плану є економічною основою для створення відкритого акціонерного товариства ВАТ "Домашній затишок-Дизайн Інтер'єра", оскільки показує інвесторам - майбутнім акціонерам, що вкладення капіталу в ВАТ є більш вигідним, ніж вкладання коштів на депозит в банки.

Відкритим акціонерним визнається товариство, яке має статутний фонд, поділений на визначену кількість акцій рівної номінальної вартості, і несе відповідальність за зобов'язаннями тільки майном товариства, при цьому акції якого можуть розповсюджуватися шляхом відкритої підписки та купівлі-продажу на біржах. Засновники акціонерного товариства укладають між собою договір, що визначає порядок здійснення ними спільної діяльності по створенню акціонерного товариства, відповідальність перед особами, що підписалися на акції, і третіми особами. Для створення акціонерного товариства засновники повинні зробити повідомлення про намір створити акціонерне товариство, здійснити підписку на акції, провести установчі збори і державну реєстрацію акціонерного товариства. Загальна номінальна вартість випущених акцій становить статутний фонд акціонерного товариства, який не може бути менше суми, еквівалентної 1250 мінімальним заробітним платам (500 000 грн. станом на 01.01.2010), виходячи із ставки мінімальної заробітної плати, діючої на момент створення акціонерного товариства. Порядок, строки формування статутного капіталу виконуються засновниками згідно таблиці 3.10.

Таблиця 3.10 - Порядок та строки формування статутного фонду

Організацій на форма товариства	Необхідність попереднього внеску для реєстрації учасника	Мінімальна доля засновників в статутному фонді	Мінімальний обсяг підписки до початку реєстрації товариства	Мінімальний обсяг сплати статутного фонду на момент реєстрації товарів	Вид майна, яке допускається до внесення в статутний фонд
ВАТ	10 % від частки учасника	25 %	60 %	30 %	Основні фонди, цінні папери, нематеріальні активи, грошова форма

Проведення установчих зборів передбачено в організаційних формах, які передбачають затвердження, окрім установчого договору засновників, статуту товариства (ЗАТ, ВАТ, ТОВ, ТОВДП, ТОВПВ). Алгоритм діяльності засновників при проведенні установчих зборів приведений в таблиці 3.11.

Оскільки законодавчо термін створення відкритого акціонерного товариства може складати від 2 тижнів(мінімальний цикл документального оформлення та надходження коштів акціонерів) до 8 місяців (з врахуванням підписки на акціїї ВАТ), в проекті проведений аналіз потреби в коштах в часі, та, відповідно, зроблено дві оцінки - початок проекту після створення ВАТ та початок проекту в процесі створення ВАТ(тобто витрачання коштів майбутнього статутного фонду на придбання обладнання та зарахування акціонерної частки у вигляді матеріальних коштів).

Таблиця 3.11 - Алгоритм проведення установчих зборів по прийняттю статуту

Етап організації зборів	ЗАТ	ВАТ
1. Дата скликання зборів	Не пізніше 2-х місяців після підписання установчого договору	Не пізніше 8 місяців після підписання установчого договору
2. Обсяг підписки на акції статутного фонду на момент скликання зборів	не менше 60 %	не менше 60 %
3. Обсяги сплати статутного фонду на момент скликання зборів	не менше 50 %	Не менше 30 %
3. Мінімальна наявність засновників та учасників від обсягу статутного фонду	Не менше 60 %	Не менше 60 %
4. Процент голосів від кількості присутніх для прийняття рішення зборів	більше 75 % - статутні питання	більше 75 % - статутні питання
	більше 50 % - інші питання	більше 50 % - інші питання
5. Прийняття рішення про зменшення статутного фонду при неповній підписці	Зменшення на 39 %	Зменшення на 39 %
6. Прийняття рішення про вартість зарахування негрошових внесків в стат. Фонд	Приймається з відчуженням	Приймається з відчуженням
7. Прийняття рішення про привілейовані та кумулятивні акції	Приймається для іменних акцій	Приймається для іменних акцій

У загальному виді, проектний ризик в інноваційній діяльності можна визначити як імовірність утрат, що виникають при вкладенні організацією засобів у виробництво нових товарів і послуг, у розробку нової техніки і технологій, що, можливо, не знайдуть очікуваного попиту на ринку, а також при вкладенні засобів у розробку управлінських інновацій, що не принесуть очікуваного ефекту.

У цілому, ризик, що виникає в інноваційній діяльності, містить у собі наступні основні види ризиків:

- ризики помилкового вибору інноваційного проекту. Однієї з причин виникнення даного ризику є необґрунтоване визначення пріоритетів економічної і ринкової стратегій організації, а також відповідних пріоритетів різних видів інновацій, здатних внести вклад у досягнення цілей організації.

- ризики незабезпечення інноваційного проекту достатнім рівнем фінансування містять у собі:

а) ризик неотримання засобів, необхідних для розробки інноваційного проекту (організація не може залучити інвесторів через неможливість переконати їх у достатній ефективності інноваційного проекту);

б) ризик при використанні самофінансування проекту (проект може виявитися без достатніх фінансових засобів у силу невиконання організацією фінансового плану по прибутку і позареалізаційних доходах, а також при зменшенні відрахувань засобів у бюджет інноваційного проекту);

в) ризик при використанні зовнішніх джерел фінансування (бюджет проекту може виявитися дефіцитним через ліквідацію, банкрутства, або накладення арешту на майно кредиторів, закриття кредитної чи лінії призупинення платежів по ній у результаті погіршення платоспроможності кредиторів);

г) ризик при використанні комбінованого методу фінансування проекту, тобто організація використовує одночасно кілька джерел (може не вистачити джерел фінансування на визначених етапах реалізації проекту через складність комбінування цих джерел);

- маркетингові ризики поточного постачання ресурсами, необхідними для реалізації інноваційного проекту, і збуту результатів інноваційного проекту. Маркетингові ризики збуту розробленого інноваційного проекту включають наступні види:

а) ризик недостатньої сегментації ринку, що найчастіше виникає при розробці і впровадженні нових товарів і послуг високого якості і високій вартості, у результаті чого передбачувані споживачі не зможуть їх купити, а це у свою чергу впливає на обсяги реалізації нових виробів;

б) ризик помилкового вибору цільового сегмента ринку, що виникає коли попит на нововведення на обраному сегменті виявляється нестабільним чи на даному сегменті ринку потреба в нововведенні недостатньо сформувалася, якщо обраний сегмент ринку, де потреба в нововведенні оцінена чи невірно потреба в нововведенні обмежена й ін.

б) ризик помилкового вибору стратегії продажів нововведення через невдалу організацію мережі збуту і системи просування нововведення до споживача;

в) ризик проведення неефективної реклами нових товарів і послуг або товарів з удосконаленими характеристиками;

- ризики невиконання господарських договорів (контрактів) бувають:

а) ризик відмовлення партнера від висновку договору після проведення переговорів (у разі потреби зміни попередніх умов контракту й у випадку несумлінності партнера);

б) ризик висновку організацією договорів на умовах або відрізняючихся від найбільш прийнятних, або звичайних для організацій даної галузі (у разі потреби для виконання проекту унікальної сировини, чи матеріалів комплектуючих виробів, кількість постачальників яких обмежено, і у випадку, коли організація не має достатнього досвіду, постійних і перевірених партнерів і достатньої гнучкості, що дозволяють їй укладати більш складні контракти на вигідних умовах);

в) ризик висновку договорів (контрактів) з недієздатними чи неплатоспроможними партнерами (контрагентами);

г) ризик невиконання партнерами договірних зобов'язань у встановлений термін, у результаті чого виникають втрати організації, зв'язані з порушенням графіків постачань, невиконання партнерами робіт, необхідних для здійснення інноваційного проекту;

- ризик нанесення збитку третім обличчям, що містить у собі ризик забруднення навколишнього середовища і ризик заподіяння морального і матеріального збитку громадянам при здійсненні інноваційного проекту;

- ризики виникнення непередбачених витрат і зниження доходів;

- ризики посилення конкуренції за наступних причин:

1) витік конфіденційної інформації або з вини співробітників організації, або в результаті промислового шпигунства, початого конкурентами;

2) недосконалість маркетингової політики, тобто неправильний вибір ринків збуту і неповна інформація про чи конкурентів відсутність достовірної інформації про конкурентів;

3) уповільнене впровадження нововведень у порівнянні з конкурентами через відсутність необхідних засобів для проведення НИР, упровадження нових технологій, освоєння виробництва нових високоякісних і конкурентних товарів;

4) несумлінність конкурентів (використання методів несумлінної конкуренції);

5) поява на ринку виробників з інших галузей, що пропонують однотипні, взаємозамінні товари, здатні задовольнити попит споживачів;

6) виявлення непередбачених функціональне однорідних замінників вироблених товарів у галузі, у якій діє дана організація, поява нових місцевих організацій-конкурентів;

7) експансія на місцевий ринок виробленого продукту чи його аналогів з боку закордонних експортерів;

- ризики, зв'язані з забезпеченням прав власності на інноваційний проект, виникають по різних причинах:

1) ризик незабезпечення умов патентування технічних, дизайнерських і маркетингових рішень виникає в результаті недостатньо "щільної" патентного захисту винаходів, технологій;

2) ризик опротестування патентів, що захищають принципові технічні та інші подібні рішення - це імовірність втрат у випадку оголошення недійсними патентних прав, на основі яких організація вже здійснює інноваційний проект і розраховує дістати монопольний прибуток;

3) ризики легальної і нелегальної імітації конкурентами запатентованих організацією інновацій.

Уникнути цілком ризику в інноваційній діяльності неможливо, тому що інновації і ризик - дві взаємозалежних категорії. В табл.3.16 наведені основні ризики аналізуємого проекту та заходи щодо їх зменшення.

Таблиця 3.12 - Основні ризики проекту ВАТ "Домашній затишок-Дизайн" та заходи по їх зменшенню

Найменування ризику	Заходи зменшення ризику
1. Кредитний ризик - відсутність достатньої кількості клієнтів для формування доходів по виплаті дивідендів акціонерам та обумовленому поступовому викупу їх акцій	1. Поступове нарощення придбаної техніки в центрі (модульна структура) по фактичному прогнозу кількості платників; 2. Прийняття організаційних заходів з боку замовника про перехід клієнтів до роботи з системою (впровадження довідок, інформаційних баз в розширений сервіс); 3. Можливість подання заявок та макетування дизайну інтер'єрів цілодобово та сервіси автоперевірок
2. Ризик конфіденційності - недовіра клієнтів про недоступність до їх інформації	1. Впровадження "електронного" підпису в системі; 2. Впровадження криптозахисту трафіка
3. Технічний ризик - збої в каналах доступу клієнтів до сервера побудови та макетування заказів та відказ від роботи з системою	1. Нарощення центру до власного провайдерства в мережі Інтернет, підключення до волоконно-оптичних ліній (10 Мбіт/сек.) при зростанні кількості клієнтів

Прийоми ризик менеджменту являють собою прийоми керування ризиком. Вони складаються з засобів дозволу ризиків і прийомів зниження ступеня ризику. Засобами дозволу ризиків є запобігання їх, утримання, передача, зниження ризику. Запобігання ризику означає просте відхилення від заходу, зв'язаного з ризиком. Однак запобігання ризику для інвестора часто означає відмовлення від прибутку. Утримання ризику - це залишення ризику за інвестором, тобто на його відповідальності. Передача ризику - означає, що інвестор передає відповідальність за ризик комусь іншому, наприклад, страхової компанії., тобто шляхом страхування ризику. Зниження ступеня ризику - це скорочення імовірності й обсягу втрат.

4. Охорона праці і навколишнього середовища

4.1 Загальні питання охорони праці

Підвищення технічної оснащеності підприємств, застосування нових матеріалів, конструкцій і проц...