Планирование объема новых услуг на предприятии связи

Коэффициент износа составляет 29,1%, в то же время по зданиям и сооружениям - 41,2%, персональным компьютерам - 13,0%.

Коэффициент обновления превышает коэффициент выбытия, коэффициенты годности по всем ОПФ высокие, коэффициент расширения имеет положительное значение. Все это свидетельствует о том, что предприятие своевременно обновляет и увеличивает существующие основные фонды.

3) Фондоотдача ОПФ снизилась на 18,9% и составила в 2004 г. 0,43 р. Отрицательное изменение уровня фондоотдачи произошло за счет снижения среднечасовой выработки.

4) Среднегодовая выработка работников предприятия ниже плановой на 519 р. Она уменьшилась в связи с уменьшением доли администраторов в общей численности персонала на 12 995 р., а увеличилась за счет повышения среднечасовой выработки на 7 491 р., продолжительности рабочего дня на 3 613 р. и за счет увеличения количества рабочих дней на 1 372 р.

5) ФОТ увеличился на 240 800 рублей, в том числе за счет увеличения роста реализации увеличился на 332 830 р., снижения среднегодовой зарплаты уменьшился на 92 930 р.

6) Фактическая себестоимость выше плановой на 205 771 р., что вызвано увеличением зарплаты, стоимости обслуживания помещений и ростом стоимости услуг со стороны.

7) Структура оборотных средств почти не изменилась: в 2003 году запасы составляли 7,0%, а в 2004 году запасы составили 13,2%.

8) Значение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала снизилось в 2004 году на 9,7 оборота и составило 15,38 оборота в год, продолжительность оборота оборотного капитала выросла на 9,1 дней и составила 23,7 дней.

9) Увеличение объема продаж в 2004 году позволило предприятию увеличить прибыль от реализации. Чистая прибыль от хозяйственной деятельности составила 1 366 641 р.

Проведенный анализ показал, что в ООО «НЕКСТ» наблюдается стабильный рост деятельности, четко проявляется тенденция к увеличению объемов реализации услуг.

4. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ОТКРЫТИЮ ИНТЕРНЕТ-КЛУБА

4.1 Общая характеристика нового предприятия

1) Полное наименование - ООО «НЕКСТ».

2) Предполагаемая дата регистрации предприятия - 1 января 2005 г.

3) Почтовый и юридический адрес предприятия: Российская Федерация, Иркутская область, город Иркутск, ул. Волжская, 12.

4) Вид деятельности - (основной) - предоставление Интернет-услуг.

5) Организационно-правовая форма предприятия - ООО.

6) Форма собственности - частное.

7) Адрес ГНИ - ИМНС РФ по правобережному округу г. Иркутска.

8) Характеристика менеджеров: возраст 25 - 40 лет, квалификация - высшая и первая, образование - высшее.

4.2 Краткие финансовые сведения по реализации бизнес-плана

Для исполнения комплекса мероприятий, предусмотренных настоящим бизнес-планом, потребуется три месяца.

Общая сумма, необходимая для финансирования программы и погашения кредиторской задолженности, составит - 1 000 000 р.

Финансовые результаты реализации бизнес-плана:

- чистая текущая стоимость - 1 230 тыс. р.;

- внутренняя норма рентабельности - 26 %;

- дисконтный (динамический) срок окупаемости бизнес-плана - 6 мес.

4.3 Анализ финансового состояния нового предприятия

Ликвидность баланса - это кредитоспособность предприятия, то есть степень покрытия обязательств его активами.

Для расчета коэффициентов ликвидности составим агрегированный прогнозный баланс организации на 3 года:

Таблица 4.1 Агрегированный прогнозный баланс организации (тыс. р.)

Актив	Пассив
	1 год	2 год	З год		1 год	2 год	3 год
І. Внеоборотные активы (F)	519	468	418	І. Источники собственных средств (Ис)	1 547	1 753	2 022
ІІ. Оборотные средства (М)	2 400	3 000	3 750	ІІ. Обязательства (Q)	1 372	1 715	2 146
1. Запасы и затраты (Z)	49	63	79	1. Кредиты и др. заемные средства (К)	0	0	0
2. Денежные средства и расчеты (Ra) В т.ч.: -денежные средства (d) -расчеты (ra)	2 351 1 200 1 151	2 937 1 502 1 435	3 671 1 878 1 793
				2. Расчеты и прочие пассивы (RP)	1 372	1 715	2 146
Баланс (В)	2 919	3 468	4 168	Баланс (В)	2 919	3 468	4 168

Где F - сумма І раздела Актива Баланса;

М - ІІ раздел Актива;

Z- сумма строк 210 и 220 Актива;

ra - сумма строк 230 и 240 Актива;

Ra - сумма строк 250 и 260 Актива;

Ис - итог ІV раздела Пассива минус итог III раздела Актива плюс строки 640, 650 и 660 Пассива;

К - итог V раздела Пассива плюс итог VI раздела Пассива и сумма строк 640, 650 и 660 Пассива;

KT - итог V раздела Пассива;

Kt - строка 610 Пассива;

RP - сумма строк 620, 630 и 670 Пассива.

При расчете внеоборотных активов учитываем расчет износа основных фондов в соответствии с законодательством и делением по группам амортизируемого имущества.

1. Коэффициенты ликвидности:

- Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

(4.1)

где М - оборотные средства и запасы;

Kt - краткосрочные кредиты;

RP- расчеты и прочие пассивы.

Нормой данного коэффициента в мировой практике является значение 2, ниже этого показателя организация считается неликвидной, то есть при покрытии обязательств имеющимися быстрореализуемыми активами ее обязательства должны быть меньше в 2 раза.

Для данной организации этот коэффициент равен 1,75. Это низкий показатель, так как средний показатель по отрасли составляет 2,2 для уже работающих организаций.

- Коэффициент абсолютной ликвидности:

(4.2)

где d - денежные средства.

Этот показатель отличается от коэффициента текущей ликвидности тем, что показывает насколько краткосрочные обязательства организации могут быть покрыты денежными средствами организации. Норма показателя в мировой практике 0,15 - 0,5.

По итогам первого года работы организация уже имеет коэффициент 0,75, то есть он значительно превышает норму. В среднем по отрасли этот показатель относительно низкий - 0,24, то есть организации подобной направленности предпочитают вкладывать свободные денежные средства в развитие бизнеса, либо изымать их в пользу владельца.

- Запасы / чистые оборотные средства:

(4.3)

где Z - запасы и затраты;

В - итог баланса;

F- внеоборотные активы;

ra- расчеты.

Чистые оборотные средства (чистый оборотный капитал) показывает, в какой степени текущие потребности могут быть обеспечены собственными средствами без привлечения кредитов извне. Это показатель финансовой прочности и надежности фирмы для кредиторов.

Рис. 4.1 Чистые оборотные средства в агрегированной схеме баланса

Нормативное значение чистых оборотных средств (капитала) в мировой практике - 15 проц. от выручки. По итогам работы чистые оборотные средства составили 1 249 тыс. р. или 52 проц. от выручки.

Доля запасов в чистых оборотных средствах - очень важный показатель деятельности организации, он показывает, сколько чистых оборотных средств имеет фирма при полном удовлетворении производственного процесса запасами. По итогам первого года доля запасов в чистых оборотных средствах составляет 3%. Это очень высокий показатель, так как в отрасли он колеблется от 0,45 до 0,8.

- Текущая задолженность / запасы:

(4.4)

Данный коэффициент показывает долю текущей задолженности в запасах, то есть, сколько запасов организацией приобретено на чужие средства.

По расчетам видно, что этот коэффициент равен 28. То есть предприятие может купить на свои средства все запасы 28 раз. По отрасли этот показатель колеблется между 0,6 и 0,4, поэтому расчетные показатели очень высоки.

2. Коэффициенты устойчивости:

Общая задолженность / итог по активам: (4.5)

где Q - обязательства.

Этот коэффициент показывает долю всей задолженности организации в ее активах, если коэффициент равен или больше 1 - предприятие не может обеспечить своих кредиторов при реализации всех своих активов, то есть оно близко к банкротству.

Это очень важный коэффициент, он равен 0,47. По отрасли этот показатель значительно выше - 0,72, поэтому рассматриваемый проект финансово устойчив.

Текущая задолженность / итог по активам: (4.6)

Этот показатель отличается от предыдущего тем, что в него не включаются долгосрочные кредиты.

В предлагаемом проекте организация не пользуется долгосрочным кредитованием, поэтому коэффициент равен предыдущему - 0,47. В целом по отрасли этот показатель равен 0,56, то есть организации, в большинстве, прибегают к долгосрочным кредитам.

Общая задолженность / остаточная стоимость основных средств:

При помощи этого коэффициента можно определить, на сколько общая задолженность организации больше или меньше основных фондов по остаточной стоимости, то есть по их реальной стоимости. Если этот коэффициент велик, организация располагает малым объемом основных фондов, следовательно, она более ликвидна.

Средний показатель по отрасли составляет 6,7, но этот показатель не совсем сравним с представленным случаем, так как он очень усреднен - многие организации владеют собственными зданиями и помещениями, у них такой показатель намного выше, чем у арендующих организаций. В представляемом случае коэффициент равен 2,64, что показывает низкую долю основных фондов в сумме общей задолженности и, следовательно, высокую ликвидность организации.

Текущая задолженность / Остаточная стоимость основных средств: (4.8)

Этот коэффициент отличается от предыдущего отсутствием в расчетной формуле долгосрочных кредитов, то есть показывают долю текущих расходов в основных фондах по остаточной стоимости.

В предлагаемом случае организация не имеет долгосрочных кредитов, поэтому расчетный коэффициент равен предыдущему и составляет также 2,64. Средний показатель по отрасли несколько ниже, чем в предыдущем случае и составляет 14,1, так как многие организации такого класса пользуются долгосрочным кредитованием, но это снижает ликвидность организации.

- Процент обеспеченности собственными оборотными средствами (коэффициент маневренности): (4.9)

Этот коэффициент показывает, насколько организация обеспечена собственными оборотными средствами, это очень важный коэффициент, в мировой практике он называется также коэффициентом маневренности и его значение должно быть больше 30%.

По итогам первого года данный показатель составил 43%. Это очень хорошие показатели, так как средний показатель по отрасли составляет лишь 28%, то есть организации используют в своем обороте лишь 28% своих средств, а остальные - заемные. Эта тактика очень рискованна, так как при предъявлении нескольких счетов кредиторов одновременно организация может стать неплатежеспособной.

3. Коэффициенты деловой активности:

- Коэффициент общей оборачиваемости капитала: (4.10)

При помощи этого коэффициента определяется, сколько раз за год оборачиваются вложенные в основные средства, то есть низко-ликвидные и неликвидные, активы, капитал. Чем выше показатель, тем выше деловая активность организации.

По итогам первого года вложенный в основные средства капитал совершает 232 оборота.

- Коэффициент оборачиваемости запасов: (4.11)

Этот показатель показывает, сколько раз за год в организации оборачиваются, то есть реализуются и приобретаются вновь, запасы, необходимые для бесперебойной работы. Чем выше пропускная способность организации, тем лучше.

По итогам первого года данный коэффициент составил 14,7. Средний показатель по отрасли составил 5, поэтому организация работает нормально.

- Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: (4.12)

Дебиторская задолженность - это долг клиентов перед организацией, поэтому, чем выше оборачиваемость дебиторской задолженности, тем лучше, но это в общих случаях. В работе организаций общественного питания дебиторской задолженности, практически, нет, так как клиенты рассчитываются сразу, и рост оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о росте числа клиентов. По итогам первого года коэффициент оборачиваемости составил 173. Средний показатель по отрасли - 110, поэтому создаваемая организация находится на высоком уровне.

Средний срок оборота дебиторской задолженности: 360 / К-т оборачиваемости дебиторской задолженности (4.13)

Этот показатель показывает, за сколько дней оборачивается дебиторская задолженность, также как и в предыдущем случае, величина показателя зависит от количества клиентов организации, поэтому, чем выше показатель, тем лучше.

По итогам первого года дебиторская задолженность оборачивалась за 2,1 дня. Средний показатель по отрасли - 1,6 дня, поэтому хорошо, что у считаемой организации клиентов больше.

- Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности: (4.14)

Этот показатель, в данном случае, важнее предыдущего, так как показывает, сколько раз в течение года организация полностью рассчитывается с кредиторами. В организациях, оказывающих компьютерные услуги населению, при отсутствии долга, этот показатель также свидетельствует о росте числа клиентов, чем выше показатель, тем выше стоимость запасов, приобретенных и реализованных организацией.

По итогам первого года коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности составит 411,6 оборотов при среднем показателе по отрасли 146,9 оборотов, что свидетельствует о росте клиентов организации.

- Средний срок оборота кредиторской задолженности 360 / К-т оборачиваемости кредиторской задолженности (4.15)

Также как и в предыдущем случае, этот показатель показывает, сколько дней необходимо для одного оборота кредиторской задолженности, то есть, за сколько дней организация получает выручку, равную величине ее месячных расходов. Рост этого показателя может быть незначительным, так как на него влияет количество клиентов, для обслуживания которых требуется определенное количество запасов.

По итогам первого года оборачиваемость кредиторской задолженности составила 0,9 дня. Средний показатель по отрасли - 8,6 дня, что значительно выше расчетных.

- Коэффициент оборачиваемости собственных оборотных средств: (4.16)

Чем выше показатель, тем лучше, независимо от отрасли, это главный показатель хозяйствования администрации организации, так как оборотные средства должны работать. По итогам первого года показатель составил 154 оборота. При среднем показателе 120 оборотов, это очень высокие показатели работы организации и, если организация будет продолжать работать также дальше, то этот коэффициент может расти и дальше.

4. Коэффициенты прибыльности:

- Норма балансовой прибыли: (4.17)

Этот показатель показывает долю балансовой прибыли в выручке предприятия, он не должен быть очень высоким, так как чем выше доля прибыли в выручке, тем выше цена, а высокие цены не привлекают клиентов.

По итогам первого года этот коэффициент был равен 0,5, при среднем показателе по отрасли - 0,5. То есть с каждого полученного организацией рубля она имеет 0,5 р. прибыли. Этот показатель такой же как по отрасли (0,5) и может увеличиваться и дальше при росте организации труда и повышении квалификации персонала.

Чистая норма прибыли: (4.18)

Это коэффициент аналогичный предыдущему, но норма прибыли в нем уменьшена на величину уплачиваемых организацией налоговых отчислений. Также как и в предыдущем случае, чем выше величина чистой прибыли, тем лучше.

По итогам первого года показатель составил 0,43 при среднем показателе по отрасли 0,3. Высокий показатель обусловлен выбором оптимальной системы налогообложения.

- Общий доход на активы: (4.19)

Показывает, сколько выручки приходится на каждый вложенный рубль, чем выше показатель, тем лучше. Если коэффициент превышает 1, то организация работает настолько эффективно, что все, даже неликвидные и низко-ликвидные активы окупаются мгновенно, не перенося свою стоимость постепенно.

По итогам первого года коэффициент составил 0,82. Сравнение данных показателей со средним показателем по отрасли не корректно, так как многие организации не имеют в своих активах на балансе здания и сооружения.

- Доход на остаточную стоимость основных средств: (4.20)

Показывает, сколько рублей выручки приходится на 1 рубль основных фондов по остаточной, то есть реальной стоимости. Чем выше этот показатель, тем лучше, так как показывает, сколько выручки приносит каждый рубль, вложенный в основные фонды.

По итогам первого года коэффициент равен 4,6, что свидетельствует о хорошей работе данной организации. Средний показатель по отрасли (3,2) в сравнение в данном случае также не берем, так как многие организации данной отрасли не имеют на своем балансе здания и сооружения.

По итогам проведенного анализа коэффициентов видно, что организация должна быть финансово устойчивой, быстро-ликвидной и прибыльной при заданном темпе деловой активности.

4.4 Мероприятия по открытию клуба. Перечень мероприятий, анализ и выводы

Для реализации данного проекта необходимо приобретение помещения и его ремонт. Данное помещение найдено, оно находится по адресу: ул. Красноказачья, 8 и выходит прямо на площадь Декабристов. Общая площадь помещения - 42 м2, т.к. помещение подвальное, его стоимость составляет 100 000 р.

Для работы клуба необходим ремонт, который проводится при помощи наемной организации. Стоимость ремонта составит примерно1 500 р. на 1 м2, т.е. 63 000 р. В эту стоимость включаются: установка межкомнатных дверей, отделка стен, полов и потолков, установка вентиляционных систем. Т.е. все, кроме услуг электрика и сантехника.

Услуги электрика обойдутся в 15 000 р., услуги сантехника - 8 000 р. Общая стоимость подготовки помещения к открытию составит 86 000 р.

Приобретение необходимых основных фондов описано в п. 4.7.3., необходимый персонал на момент открытия организации - охрана. Более подробно наличие персонала описано в п. 4.7.4.

Коммунальные услуги в данной отрасли составляют 15 р. за 1 м2, т.к. помещение подвальное. Стоимость коммунальных платежей - 630 р. в месяц. В стартовом периоде эти платежи начинают производиться с момента начала всех работ.

Электроэнергия в настоящее время рассчитывается по потребляемой мощности, но эта сумма не превысит 500 р. в месяц. В перечисленных выше затратах могут быть не учтены мелочи, на которые отводится 10 000 р. в стартовом периоде и по 5 000 р. ежемесячно в дальнейшем.

Общая сумма средств, необходимых для открытия клуба - 1 000 000 р.

4.5 Рынок и конкуренция

Рынок является сферой потенциальных обменов. Любой рынок предусматривает наличие предложения и спроса, а, следовательно, потенциальных продавцов и покупателей, их взаимной заинтересованности друг в друге и свободе выбора.

В мировой практике выделяют пять типов рынков: рынок производителей, рынок торговых посредников, рынок потребителей, государственный рынок и международный рынок.

Бизнес предоставления Интернет-услуг действует, со стороны владельцев, на третьем рынке - рынке потребителей.

Потребительский рынок - это рынок товаров и услуг, которые приобретаются отдельными лицами или семьями для индивидуального пользования.

Потребительский рынок имеет два аспекта - товарный и территориальный. Товарный рынок характеризуется условиями и объемом потребления конкретных товарных групп. По территориальному признаку различают региональные и локальные рынки.

Региональный рынок - это рынок товаров и услуг, сфера функционирования которого ограничивается территорией одного региона (области, края, республики). Сфера деятельности локального рынка определяется одним районом, городом или их частью.

Увеличение сети Интернет-клубов не может быть бесконечным. Каждый клуб характеризуется такой пространственной характеристикой как зона обслуживания, которая, в свою очередь, зависит от расположения, специализации, пропускной способности, площади обслуживания и объема деятельности. Поэтому в условиях нормально функционирующей экономики на каждом рынке могут успешно действовать только определенное количество клубов.

Для успешной работы на рынке организации необходимо составит свою маркетинговую информационную систему - систему мероприятий по сбору, обработке и представлению информации, необходимой для принятия решений при организации маркетинга.

Для определения конкуренции, которая ожидает клуб после открытия, рассчитаем долю рынка, которую займет клуб. Для этого необходимо рассчитать емкость данного рынка:

R =У Ki * Bi, (4.21)

Где R - емкость рынка в тыс. р.,

Ki - i-тый конкурент;

Вi - выручка i-того конкурента за месяц в тыс. р.

Для проведения расчетов воспользуемся данными статистики. В настоящее время в городе действуют 22 клуба, из них 9 - не имеют доступа в Интернет и выступают в роли игровых салонов, 3 - уже имеющиеся филиалы ООО «НЕКСТ». Клубов, предоставляющих весь перечень услуг, в городе немного: «Паутина», «WEB-угол», «Матрица» и несколько Интернет-кафе. Для открывающейся организации конкурентами являются именно вышеперечисленные клубы. Для определения емкости рынка составим таблицу 4.2:

Таблица 4.2 Среднемесячная выручка в Интернет-клубах г. Иркутска

Клубы	Среднемесячная выручка, р.	Количество посадочных мест	Дневная выручка на 1 место, р.	Прочие доходы за мес.
WEB-угол	435 300	50	276,20	21 000
Матрица	368 700	35	342,00	9 600
Паутина	207 100	20	324,50	12 400
НЕКСТ-1	315 860	30	324,60	22 100
НЕКСТ-2	352 605	35	318,10	18 600
НЕКСТ-3	212 000	20	320,00	20 000
НЕКСТ-4	214 700	20	322,00	21 500

R =435,3 + 368,7 +207,1 + 315,86 + 352,605 + 212 + 214,7 ? 2 106 265 р..

Для определения последующей доли рынка примем выручку, которую будет получать в месяц открывающийся клуб за 200 000 р. (см. п. 4.7.2). Это очень низкая, по сравнению с конкурентами выручка, но в данном бизнес-плане она занижается для снижения риска инвестирования.

Доля рынка рассчитывается по формуле:

Д = R / У Mi * M, (4.22)

Где Д - доля рынка;

R - общая емкость рынка;

Мi - количество мест в одном клубе;

М - количество мест в клубе, доля рынка которого рассчитывается.

Д = 2 106 265 / (50 + 35*2 + 30 + 20*3) * 20 ? 200 567 р.

Из данных расчетов можно сделать вывод, что, при существующей на данный момент конкуренции, выручка 200 000 р. в месяц наиболее оптимальна. Следует определить и то, что уровень благосостояния населения растет, что способствует увеличению доли рынка и, следовательно, росту выручки.

4.6 Деятельность в сфере маркетинга предприятия

Реклама - это доставка платных, стимулирующих сбыт сообщений большому числу потенциальных покупателей с помощью средств связи, таких как телевидение, радио, журналы или афиши. На долю рекламы в мировой практике приходится всего лишь около 1/30 продажной цены, в то время как на долю транспортных издержек - 1/7, а на расходы продавцов - ј.

Рекламные средства - это любые способы донесения рекламных сообщений до населения. Наиболее важными являются газеты и телевидение, в России на них приходится более половины всей рекламы, каждое из этих средств имеет свои достоинства и недостатки.

В рассматриваемом случае наиболее действенной будет оповещение населения об открытии нового клуба в данном районе. Само по себе это событие не нуждается в рекламе, т.к. конкуренция в этом районе практически отсутствует. Затраты на изготовление и расклейку объявлений рассчитываются по формуле 4.23:

(4.23)

где Рекл - расходы на рекламу, р.;

К - количество рекламных листов, шт.;

Изг - стоимость изготовления одного рекламного листа в типографии, р.;

Раскл - стоимость расклейки одного листа почтальонами, р.

4.7 Производственный план

4.7.1 Производственная программа предприятия

В данной таблице указано количество часов работы всех компьютеров в клубе на время составляемого бизнес-плана.

Таблица 4.3 Загрузка клуба (ч.)

	Год
	0	1-ый	2-ой	3-ий
Самостоятельная работа	-	108 000	108 000	108 000
Услуги администратора	-	36 000	36 000	36 000
ИТОГО	-	144 000	144 000	144 000

4.7.2 Планируемый объем продаж продукции

Таблица 4.4 Расчет объема продаж клуба (в р.)

Наименование продукции	Год
	1	2-ой	3-ий
	Кол-во ПК	Выручка с одного ПК, в р. в сутки	Объем продаж, р.	Объем продаж, р.	Объем продаж, р.
Самостоятельная работа	20	300	2 160 000	2 700 000	3 375 000
Услуги администратора	-	20 000	240 000	300 000	375 000
ИТОГО	20	-	2 400 000	3 000 000	3 750 000

Выручка рассчитывается исходя из предположения, что каждый компьютер будет занят примерно 15 ч. в сутки. Средняя выручка за один час работы составляет 20 р., т.е. 300 р. в сутки. Объем продаж за год рассчитывается по формуле:

В = М1* В1 * 30 * 12 + В2 * 12, (4.24)

Где М1 - количество обслуживаемых мест в клубе;

В1 - выручка с 1 обслуживаемого места в клубе в сутки;

30 - количество дней в месяц;

12 - количество месяцев в году;

В2 - выручка за услуги системного администратора в месяц (копирование, распечатка, сканирование, запись на носители).

В = 20 * 300 * 30 * 12 + 20 000 * 12 = 2 400 000 р.

В последующие годы выручка увеличивается на 25% ежегодно в связи с инфляцией.

4.7.3 Потребность в основных фондах

Для расчета потребностей в основных фондах организации воспользуемся прил. 5. Данная таблица представляет собой группировку имущества по расположению основных фондов, их прибытие и выбытие, износ за год и остаточную стоимость.

1. Основные фонды

Для целей начисления амортизации в организации используется линейный метод, то есть сумма износа за год исчисляется по формуле:

К = (1 / n) * 100 %, (4.25)

где К - норма амортизации в процентах к первоначальной стоимости объекта амортизируемого имущества;

n - срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества, выраженный в месяцах.

Все имущество классифицируется по 10 группам амортизации:

1. Все недолговечное имущество со сроком полезного использования от 1 года до 2 лет включительно.

2. Имущество со сроком полезного использования свыше 2 лет до 3 лет включительно.

3. Имущество со сроком полезного использования свыше 3 лет до 5 лет включительно.

4. Имущество со сроком полезного использования свыше 5 лет до 7 лет включительно.

5. Имущество со сроком полезного использования свыше 7 лет до 10 включительно.

6. Имущество со сроком полезного использования свыше 10 лет до 15 лет включительно.

7. Имущество со сроком полезного использования свыше 15 лет до 20 лет включительно.

8. Имущество со сроком полезного использования свыше 20 лет до 25 лет включительно.

9. Имущество со сроком полезного использования свыше 25 лет до 30 лет включительно.

10. Имущество со сроком полезного использования свыше 30 лет.

Исходя из данной классификации, все покупаемое оборудование включается в пятую амортизационную группу, так как срок его полезного использования - 120 месяцев. Воспользовавшись формулой, рассчитаем норму амортизации для данного оборудования:

К = 1 / 120 * 100 ? 0,8%

Процент износа на каждый объект основных фондов составляет 0,8% в месяц от первоначальной стоимости, то есть для персональных компьютеров амортизация за год составит:

А =(420 000 * 0,8 /100)*12 = 40 320 р.

В дальнейшие годы использования сумма амортизации не изменится, так как расчет ведется к первоначальной стоимости объекта.

Остаточная стоимость основных производственных фондов рассчитывается по формуле:

ОС = ПС - И, (4.26)

где ОС - остаточная стоимость основных производственных фондов;

ПС - первоначальная стоимость основных производственных фондов;

И - износ основных производственных фондов.

ОС = 420 000 - 40 320 = 379 680 р.

Для остального оборудования износ и остаточная стоимость основных средств считается по такому же принципу.

Для производственного процесса все оборудование приобретается у специализированных фирм, его стоимость указывается вместе с монтажом. Для работы понадобятся:

1. Персональные компьютеры - 21 шт. - 20 для клиентов и 1 для системного администратора. В комплектацию входит:

- процессор CPU Socket-478 Celeron 1700 128kB W/COOLER - 1 872,78 р.;

- материнская плата MB Intel KD 865 PERLL Socket 478 ATX i865PE, Dual DDR400, 6ch Sound, SATA RAID, 1394, Lan - 3 807,3 р.;

- память DIMM 256 Mb DDRAM (Kingston PC3200) - 1 736,56 р.;

- жесткий диск HDD 80 Gb IDE Samsung 7200rpm - 2 165,8 р.;

- видеокарта AGPGF4 MX-440SE 128Mb DDR TV-out - 1 467,06 р.;

- звуковая карта Creative SB Live! 5.1 PCI - 978,04 р.;

- сетевая карта Compex RE100TX 10/100 PCI - 209,72 р.;

- корпус Middle-tower PROXIMA 13 ATX (300W) - 1 078 р.;

- клавиатура Mitsumi PS/2 - 272,44 р.;

- мышь Genius PS/2 PowerScroll + Eye Metalic Optical - 314,58 р.;

- наушники Cosonic CD810V стерео с регулятором громкости - 348,88 р.;

- монитор 17''Samsung SM 763Mb 1280x1024(65Hz), 0.20, TCO99 - 5 553,55 р.;

- сетевой фильтр на 5 метров - 143,08 р.

Итого один компьютер стоит 19 947,9 р., т.е. примерно 20 000 р.

Вся оргтехника приобретается в фирме Билайн, т.к. эта фирма имеет хорошую репутацию и имеет давние связи с ООО «НЕКСТ».

2. Мебель приобретается в фирме «Шатура-мебель», т.к. эта фирма также является партнером ООО «НЕКСТ».

3. Сантехника приобретается на рынке Фортуна в количестве 2-х унитазов, 2-х раковин и 2-х биде.

4. Расходные материалы приобретаются ежемесячно, с каждым последующим годом их стоимость увеличивается на 25% и в конце каждого года производится переоценка остатков.

5. Кабеля, проводы и другие материалы часто перегорают, поэтому их также приходится менять и переоценивать.

Общая стоимость ОПФ на начало периода - 571 900 р., ежегодная стоимость износа - 52 943 р.

4.7.4 Расчет потребности в персонале и заработной платы

Для эффективной деятельности организации большое значение имеет персонал. Для соблюдения трудового законодательства каждая организация должна гарантировать своим работникам соблюдение прав на отпуск, пособие по временной нетрудоспособности и другие социальные выплаты, называемые соц. пакетом. На фонд оплаты труда организация - работодатель начисляет единый социальный налог и отчисления в пенсионный фонд. Но ООО «НЕКСТ» применяет упрощенную систему налогообложения (в качестве налоговой базы выбраны доходы, уменьшенные на величину расходов), при этой системе платятся лишь отчисления в Пенсионный фонд в размере 14%.

Фонд оплаты труда включает в себя выплаты работникам и начисления на их зарплату:

ФОТ = ЗП + Н, (4.27)

где ФОТ - фонд оплаты труда;

ЗП - зарплата одного сотрудника в месяц;

Н - начисления на зарплату.

Зарплата системных администраторов составит:

ФОТ = 8 772 * 3 * 12 + (8 772 * 3 * 12) * 0,14 ? 360 000 р.

Фонд оплаты труда остальным категориям работников рассчитывается аналогично. В последующие годы зарплата увеличивается на 25% в связи с инфляцией. Общие расходы на фонд оплаты труда в первом году работы составят 1 020 000 р.

Управляющие функции - юридические, бухгалтерские и др. выполняют сотрудники головного офиса. Увеличение сотрудников в головном офисе не потребуется, т.к. имеющийся персонал занят не полностью.

Должностные обязанности персонала включают:

1. Системные администраторы - обслуживание основного потока клиентов клуба, предоставление консультаций, оформление заказов на расходные материалы. Эта категория сотрудников является материально ответственными лицами, т.к. одновременно этими же сотрудниками выполняются функции кассиров. Режим работы сотрудников - сутки через двое.

2. Технический администратор - сбор и установка компьютеров, организация локальной сети, инсталляция программного обеспечения, техническое обслуживание рабочих машин клуба и др. оборудования, техническая организация доступа в Интернет, закупка расходных материалов для нужд клуба. Режим работы - пять дней в неделю.

3. Охранники - слежение за сохранностью оборудования клуба, соблюдением правил поведения в клубе. Режим работы - сутки через двое.

4. Уборщицы - влажная уборка клуба по мере загрязнения. Режим работы - неделя через неделю.

Все работники заняты в стартовом периоде кроме системных администраторов.

Таблица 4.5 Расчет потребности в персонале и заработной платы

Наименование категорий	Год
	Потребность, чел.	1	2- ой	3-ий
		Средняя заработная плата, в р.	Затраты на зарплату, в р.	Начисления на зарплату, р.	Фонд оплаты труда, р.	Фонд оплаты труда, р.	Фонд оплаты труда, р.
Системные администраторы	3	8 772	315 790	44 210	360 000	450 000	562 500
Технический администратор	1	13 158	157 895	22 105	180 000	225 000	281 250
Охранники	3	8 772	315 790	44 210	360 000	450 000	562 500
Уборщицы	2	4 386	105 263	14 737	120 000	150 000	187 500
ИТОГО	9	-	894 738	125 262	1 020 000	1 275 000	1 593 750

4.7.5 Расчет себестоимости

В данном разделе рассматривается структура себестоимости и расчет прибыли организации. Для расчета прибыли организации необходимо рассчитать предполагаемую выручку клуба и себестоимость за год. Все расчеты сведены в прил. 6.

1. Метод расчета выручки указан в разделе 4.7.2, при этом выручка принимается за 300 р. с одного компьютера в сутки, эта сумма специально занижена, что позволяет не принимать во внимание риск низкой посещаемости заведения. В каждый последующий год и выручка и все расходы увеличиваются на 25% в связи с инфляцией.

2. Себестоимость расписана по всем пунктам, что позволяет определить структуру себестоимости: наибольшую долю в себестоимости занимают расходы на персонал (81%). Наименьшую долю в структуре себестоимости составляют электроэнергия и коммунальные услуги - по 0,45% и 0,6% соответственно.

- Сырье и материалы - данная строчка соответствует сумме средств на расходные материалы, которые потребуются клубу в течение года.

- Электроэнергия в настоящее время рассчитывается по потребляемой мощности, но эта сумма не превысит 500 р. в месяц, так как клуб не является энергоемким производством и стоимость 1 кВт в г. Иркутске является наименьшим по Российской Федерации.

- Подробный расчет фонда заработной платы работников показан в разделе 4.7.4, данные представлены в таблице 4.5. Для выделения фонда заработной платы из общего фонда оплаты труда во второй и третий год работы организации воспользуемся формулой:

ФЗП = ФОТ * 14 / 114, (4.28)

где ФЗП - фонд заработной платы;

ФОТ - фонд оплаты труда;

14 - процентная ставка по отчислениям в Пенсионный фонд.

- Начисления на фонд заработной платы - в данном подпункте подразумевается исчисление пенсионных платежей, которые для целей расчета себестоимости признаются равными 14% и едиными для всех.

- Амортизация ОПФ - все имущество, стоящее на балансе организации признается амортизируемым и организация создает амортизационный фонд в соответствии с законодательством Российской Федерации. Сумма амортизации не меняется каждый год, так как организация применяет линейный метод начисления амортизации согласно принятой учетной политике. Расчет суммы амортизации показан в разделе 4.7.3.

- Коммунальные услуги в данной отрасли составляют 15 р. за 1 м2. Рассчитаем стоимость коммунальных платежей:

С = 42 * 15 * 12 = 7 560 р., (4.29)

где 42 - площадь помещения;

15 - ставка коммунальных услуг;

12 - количество месяцев в году.

В стартовом периоде эти платежи начинают производиться с момента начала всех работ.

- В плане маркетинга подробно рассказаны мероприятия по рекламе клуба. В первые три месяца эти расходы составят 3 450 р., в дальнейшем, при качественном подходе к бизнесу, реклама клубу не потребуется.

- Стоимость выделенной линии Интернет составляет 4 500 р. в месяц для основного провайдера ООО «НЕКСТ» - Деловая Сеть Иркутск.

- В перечисленных выше затратах могут быть не учтены некоторые затраты, например, реклама или иное продвижение услуг, на которые отводится 10 000 р. в стартовом периоде и по 5 000 р. ежемесячно в дальнейшем. Общая сумма прочих расходов за первый год составит:

Р = 5 000 * 12 = 60 000 р., (4.30)

Где 5 000 - сумма прочих расходов за месяц;

12 - количество месяцев в году.

3. Балансовая прибыль складывается из разницы между объемом продаж и себестоимостью:

БП = В - С, (4.31)

где БП - балансовая прибыль;

В - выручка;

С - себестоимость.

БП = 2 400 000 - 1 252 953 = 1 147 047 р.

Балансовая прибыль во втором году увеличивается на 302 310 р. или на 26%, а в третьем году - еще на 26% по сравнению со вторым годом.

4. К налогам и платежам из прибыли относится налог, уплачиваемый в связи с применением упрощенной системы налогообложения. Этот налог составляет 15% от балансовой прибыли, но не менее 1% выручки. Налог рассчитывается по формуле:

НП = БП * 0,15, (4.32)

где НП - налог на прибыль организации;

БП - балансовая прибыль организации;

0,15 - ставка налога, уплачиваемого в связи с применением упрощенной системы налогообложения.

НП = 1 147 047 * 0,15 ? 172 057 р.

1% от выручки составит 24 000 р., что является минимальной суммой налога. Т.к. сумма налога исчисленного превышает сумму налога минимального, уплате подлежит 172 057 р.

Так как организация не имеет на балансе автомобилей, она не платит транспортный налог, поэтому больше нет никаких налогов уплачиваемых клубом.

5. Чистая прибыль рассчитывается по формуле:

ЧП = БП - Н, (4.33)

где ЧП - чистая прибыль организации;

БП - балансовая прибыль организации;

Н - налог, уплачиваемый в связи с применением упрощенной системы налогообложения.

ЧП = 1 147 047 - 172 057 = 974 990 р.

Чистая прибыль за первый год составит 974 990 р., во втором году чистая прибыль увеличится на 256 963 р. или на 26%, а в третьем году - на 319 453 р. или еще на 26%. Чистая прибыль за три года работы клуба составит 3 758 349 р.

4.8 Финансовый план

4.8.1 Прогноз финансовых результатов

В данном разделе (см. прил. 7) представлен общий прогноз финансовых результатов клуба за три года. Рассмотрим последовательно каждый пункт прогноза:

1. Выручка рассчитывается исходя из предположения, что каждый ПК будет занят 15 часов в сутки. Средняя выручка с одного ПК составит не менее 300 р. в сутки.

Объем продаж за квартал рассчитывается по формуле:

 (4.34)

где К - количество ПК в клубе;

В1 - выручка с 1 ПК в сутки;

30 - количество дней в месяц;

3 - количество месяцев в квартале;

В2 - выручка системного администратора за месяц по прочим услугам.

В = 20 * 300 * 30 * 3 + 20 000 * 3 = 600 000 р.

В последующие годы выручка увеличивается на 25% ежегодно в связи с инфляцией.

2. В данном разделе подразумевается под объемом продаж в натуральном выражении количество часов работы всех ПК за квартал. Так как клуб является филиалом известной фирмы, принимаем, что каждый день каждый из 20 ПК занят по 15 ч., то есть количество часов работы в квартале составит:

V = 15 * 20 * 30 * 3 = 27 000 мест,

где 15 - количество часов работы каждого ПК в сутки;

20 - количество ПК в клубе;

30 - количество дней в месяц;

3 - количество месяцев в квартале.

3. За цену единицы продукции подразумевается выручка за один час работы за одним компьютером. Выручка за 1 час принимается за 20 р., это минимальная стоимость часа работы за компьютером. Существует специальная сетка по стоимости работы - от 20 р. за час в течение первого года. В последующие годы цена 1 часа увеличиваются на 25% ежегодно в связи с инфляцией.

4. Результат от прочей реализации - эта строка подразумевает доход или убыток от операций, не связанных с основной деятельностью организации. В данном случае подразумевается, что клуб будет заниматься только основной деятельностью, поэтому данная строка остается пустой.

5. Доходы и расходы от внереализационных операций. К данным операциям относится налог на имущество, который считается ежеквартально, но при применении упрощенной системы налогообложения не уплачивается, поэтому строка остается пустой.

6. Балансовая прибыль является суммой (разницей) между результатом от реализации, результатом от прочей реализации и доходами (расходами) от внереализационных операций. Балансовая прибыль увеличивается каждый год и за три года составляет 4 421 588 р.

7. Платежи из прибыли в бюджет состоят из налога, уплачиваемого в связи с применением упрощенной системы налогообложения, который рассчитан следующим образом:

Н = БП * 15%, (4.35)

где Н - налог, уплачиваемый в связи с применением упрощенной системы налогообложения;

БП - балансовая прибыль организации за квартал;

15% - ставка налога.

Н = 4 421 588 * 0,15 ? 663 236 р.

8. Чистая прибыль составляет разницу между балансовой прибылью и платежами в бюджет, складывающимися из налога. Чистая прибыль остается в полном распоряжении владельцев клуба и может быть направлена либо на расширение бизнеса, либо использована на личные цели, по усмотрению владельца. Чистая прибыль организации увеличивается с 243 748 р. в первом квартале до 387 852 р. в последнем за три года квартале. За три года чистая прибыль составит 3 758 352 р.

4.8.2 Модель дисконтированных денежных потоков

Инвестиции - это объем капитала, которым рискует инвестор, если он принимает к исполнению какой-либо предпринимательский проект.

Таблица 4.6 Модель дисконтированных денежных потоков (тыс. р.)

Показатели	Год
	1-ый	2-ой	3-ий
	квартал	квартал	квартал
	1	2	3	4	1	2	3	4	1	2	3	4
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
1. Чистая прибыль (прил. 7)	244	244	244	244	308	308	308	308	388	388	388	388
2. Чистый денежный поток, всего: (с.2.1. + с.2.2. + (-) с.2.3.) 2.1. Чистая прибыль 2.2. Износ 2.3. Рост (погашение) задолженности	257 244 13 -	257 244 13 -	257 244 13 -	257 244 13 -	321 308 13 -	321 308 13 -	321 308 13 -	321 308 13 -	401 388 13 -	401 388 13 -	401 388 13 -	401 388 13 -
3. Остаток денежных средств на начало периода	36	293	550	807	1064	1080	1093	1103	1111	1043	996	964
4. Накопленная денежная наличность на конец периода (стр.2 + стр.3)	293	550	807	1064	1385	1401	1414	1424	1512	1444	1397	1365
5. Коэффициент текущей (дисконтированной) стоимости при выбранной ставке дисконта	1	1	1	1	0,78	0,78	0,78	0,78	0,69	0,69	0,69	0,69
6. Текущие (дисконтированные) стоимости денежных потоков (стр. 4* стр. 5)	293	550	807	1064	1080	1093	1103	1111	1043	996	964	942
7. Сумма текущих (дисконтированных) стоимостей денежных потоков	942
8. Остаточная (ликвидационная) стоимость за пределами планируемого периода (3-х лет)	418
9. Текущая (дисконтированная) стоимость остаточной стоимости за пределами планируемого периода при коэффициенте дисконтирования для конца года	288
10. Чистая текущая (дисконтированная) стоимость (NPV) (стр.7 + стр.9)	1 230

У Инвестиций = Цена приобретения объекта + оборотный капитал ± ликвидационная стоимость

Инвестиции - покупка ожидаемого в будущем притока денежных поступлений. При принятии решения об инвестировании средств предприниматели должны сравнивать прибыль за весь срок реализации проекта с затратами в данный момент.

Правила инвестирования:

1. Инвестировать средства в проект можно, если чистая прибыль больше, чем от хранения денег в банке.

2. Инвестировать средства в проект можно, если рентабельность инвестиций выше темпов инфляции.

3. Инвестировать средства в проект можно только в наиболее рентабельные отрасли с учетом фактора времени проекта.

4. Привлечение заемных средств в проект повышает чистую рентабельность собственных средств, вложенных в него, если рентабельность инвестиционного капитала выше цены кредита (банковского процента).

Критерии инвестиционного решения:

1. Отсутствие более выгодных альтернатив.

2. Краткость срока окупаемости.

3. Дешевизна проекта.

4. Минимальное снижение риска от инфляции.

5. Концентрация поступлений от инвестирования.

6. Высокая рентабельность проекта после дисконтирования.

Технико-экономическая оценка объема инвестиций проекта должна учитывать особенности функционирования рынка (цены, ресурсы); возможности изменения в спросе; цены на ресурсы и на продукты; изменение издержек производства в связи с изменением объема реализации; доступность финансовых источников.

Чистая текущая стоимость (NPV) - разница между совокупным доходом за период реализации проекта и всех видов расходов, связанных с ним, с учетом фактора времени.

NPV =У Pt / (1 + r)t - У Ct / (1+r)t > 0, (4.36)

где r - ставка банковского процента;

Pt - денежный поток в году t;

t - годы реализации проекта;

С - объем капиталовложений.

Из нескольких проектов выбирается тот, который при прочих равных условиях, обеспечивает больший NPV.

Аннуитеты - равномерные денежные платежи или поступления ежегодно в течение ряда лет. Так как для открытия клуба не используются заемные средства, расчет с помощью аннуитетов применятся не будет.

1. Чистая прибыль переносится в таблицу из строки 8 прил. 7.

2. Чистый денежный поток складывается из суммы чистой прибыли, увеличенной на величину износа, уменьшенную или увеличенную на величину задолженности, за вычетом или прибавлением выплат процентов, увеличенных или уменьшенных на сумму средств от продажи (покупки) основных средств, плюс (минус) капиталовложения за вычетом прироста оборотного капитала.

В данном случае из всех вышеперечисленных статей присутствуют только две - чистая прибыль и износ основных средств, поэтому чистый денежный поток считается по формуле:

ЧДП = ЧП + И, (4.37)

где ЧДП - чистый денежный поток;

ЧП - чистая прибыль;

И - износ основных средств.

3. Остаток денежных средств на начало периода за каждый месяц переносится из строки 6 - текущих денежных потоков на конец периода. То есть остаток денежных средств на конец первого периода равен остатку денежных средств на начало второго периода. Остаток денежных средств на начало первого квартала первого года переносится из остатка денежных средств на конец стартового периода (см. прил. 4).

4. Накопленная денежная наличность каждого периода считается как сумма чистого денежного периода за период, увеличенная или уменьшенная на стоимость остатка денежных средств на начало периода.

5. Коэффициент текущей (дисконтированной) стоимости при выбранной ставке дисконта считается с учетом ставки рефинансирования ЦБ РФ. На данный момент ставка составляет 13%, то есть средний процент по депозитам в ЦБ составляет 13%. Коэффициент дисконтирования считается по формуле:

Кд = 1 / (1 + r)t, (4.38)

где Кд - коэффициент дисконтирования при выбранной ставке дисконта;

r - ставка дисконта (в данном случае 0,13);

t - номер года, прошедшего от начала реализации проекта.

В первом году коэффициент равен единице, так как r равна нулю.

6. Текущие (дисконтированные) стоимости денежных потоков считаются как накопленная денежная наличность на конец периода, скорректированная на коэффициент дисконтирования. Эта сумма на конец периода переносится на начало каждого последующего периода.

7. Сумма текущих (дисконтированных) стоимостей денежных потоков переносится из строки 6 последнего квартала последнего года, это - чистые средства, которые получил бы инвестор, вложив средства в банк, а не в проект, с учетом фактора времени - средства на данный момент имеют большую ценность, чем в последующие годы.

8. Остаточная (ликвидационная) стоимость за пределами планируемого периода (трех лет) - складывается из прил. 5 строки «Итого», графы 14 - стоимость всех основных фондов за вычетом износа.

9. Текущая (дисконтированная) стоимость остаточной стоимости за пределами планируемого периода при коэффициенте дисконтирования для конца года рассчитывается как остаточная стоимость на конец периода уменьшенная на коэффициент дисконтирования для последнего года исполнения бизнес-плана.

ОСд = ОС * Кд, (4.39)

где ОСд - остаточная стоимость основных средств при коэффициенте дисконтирования для конца года;

ОС - остаточная стоимость основных средств на конец периода;

Кд - коэффициент дисконтирования на конец периода (0,69).

10. Чистая текущая стоимость считается как сумма текущих (дисконтированных) стоимостей денежных потоков увеличенная на величину текущей (дисконтированной) стоимости остаточной стоимости за пределами планируемого периода при коэффициенте дисконтирования для конца года.

NPV = УДП + ОСд, (4.40)

где NPV - чистая текущая (дисконтированная) стоимость;

ДП - денежный поток на конец периода.

NPV на конец третьего года составляет 1 230 тыс. р., то есть при вложении в проект 1 000 тыс. р. инвестор получит 1 230 тыс. р.

4.8.3 Расчет коэффициента внутренней нормы прибыли IRR (ставки дисконта, при которой NPV принимает нулевое значение)

Внутренний коэффициент эффективности (IRR) или внутренняя норма прибыли - это расчетная ставка процента, при которой NPV равен 0.

При r = IRR, инвестирование финансовых средств в проект дает в итоге тот же суммарный доход, что и помещение средств в банк на депозитный счет, следовательно, IRR - граничная ставка ссудного процента, разделяющая эффективный и неэффективный проекты.

IRR = УPt * Кд - УСt * Кд, (4.41)

где IRR - коэффициент внутренней нормы прибыли;

Pt - чистый денежный поток;

Кд - коэффициент дисконтирования;

Сt - капиталовложения.

IRR = 0 = (1 028 + 1 284 + 1 604) * Kд - 1 000

Кд = 0,26 > r = 26%,

Проект станет менее выгодным, чем вложение средств в банке, если ставка рефинансирования ЦБ РФ составит 26% и выше.

4.8.4 Определение дисконтного (динамического) срока окупаемости проекта

Срок окупаемости (период возврата капитальных вложений) РВР - наступает в момент, когда сумма поступлений равняется сумме вложенных инвестиций.

У Pt * Kд = У Ct * Kд, (4.42)

В представленном случае окупаемость наступает в момент, когда NPV превышает общий объем капиталовложений, то есть 1 000 тыс. р. NPV рассчитывается как дисконтированный денежный поток, увеличенный на дисконтированную остаточную стоимость. Для определения срока окупаемости нужно определить минимальный дисконтированный денежный поток, превышающий общий объем капиталовложений:

min Pt = У Ct * Kд - ОСд, (4.43)

min Pt = 1 000 * 0,69 - 288 = 402 тыс. р.

При превышении дисконтированного денежного потока данной суммы проект окупается, то есть это происходит во 2 квартале 1 года, то есть дисконтный срок окупаемости проекта - 6 месяцев.

4.8.5 Расчет точки безубыточности (порога рентабельности)

Для определения безопасности проекта рассчитаем ТКОП - точку критического объема производства - ниже этого объема фирма несет убытки, так как выручка не покрывает затрат. В ТКОП прибыль равна 0.

ТКОП = а / ((р - в) / р), (4.44)

где а - постоянные затраты;

р - выручка;

в - переменные затраты.

К постоянным затратам относятся все затраты организации, которые не зависят от объема производства, то есть если в клуб не придет не одного клиента и не будет востребована ни одна услуга, организация все равно будет нести расходы по содержанию персонала, коммунальным платежам и другим расходам. В представленном случае постоянные расходы рассчитываются...