Организация учета и контроля кредитов и займов и анализ эффективности их использования, на примере РУП "Гомельский завод литья и нормалей"

Коэффициент соотношения кредитных средств и собственного капитала харакризует стерень зависимости организации от внешних займов (кредитов). Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных.

Большинство краткосрочных кредитов на РУП «ГЗЛиН» были, получены под оплату товарно-материальных ценностей, произведем анализ эффективности использования кредитов банка полученных под товарно-материальные ценности, который увязывают с изучением их оборачиваемости. Если скорость обращения оборотных активов будет выше оборачиваемости кредитов, то это положительно характеризует использование заемного капитала, и наоборот.

Расчет оборачиваемости товарно-материальных запасов производится по формуле:

(Выручка от реализации / (Товарно-материальные средства на начало года + Товарно-материальные средства на начало года))/ 2 (7)

Оборачиваемость кредитов банка определяем как отношение себестоимости реализованной продукции к среднему остатку задолженности банка по кредитам полученным под оплату за товарно-материальные ценности [27,с.401].

В экономической практике определяют также коэффициент покрытие кредитов как отношение чистой прибыли к сумме уплаченных процентов по кредитам.

Таблица 3.4 - Коэффициентный анализ эффективности использования кредитных средств на РУП «ГЗЛиН»

Показатель	Период	Отк. 2008 г.
	2006	2007	2008	к 2006 году	к 2007 году
1 Выручка от реализации, млн.руб.	226948	313936	354655	127707	40719
2 Себестоимость реализованной продукции, млн.руб.	164525	239429	274381	109856	34952
3 Средний остаток товарно-материальных средств, млн.руб	26867	33190	51101	24234	17911
4 Средний остаток задолженности банку по кредитам полученным под оплату за товарно-материальные ценности , млн.руб.	542	36833	78982	78440	42149
5 Чистая прибыль, млн.руб.	11621	9399	10482	-1139	1083
6 Уплаченные проценты по кредитам, млн.руб.	3593	4213	4112	519	-101
7 Среднегодовая величина собственного капитала, млн.руб.	98489	120177	134600	36111	14423
8 Долгосрочные обязательства на конец периода, млн.руб.	5887	16488	13578	7691	-2910
9 Задолженность по кредитам и займам на начало периода, млн.руб	?	18630	100868	?	82238
10 Задолженность по кредитам и займы на конец периода, млн.руб	18630	100868	120486	101856	19618
11 Получено кредитов и займов, млн.руб.	31118	137451	138411	107293	960
12 .Погашено кредитов и займов , млн.руб.	12480	55213	118793	106313	63580
13 Среднегодовая величина по кредитам и займам млн.руб.	9315	59749	110677	101362	50928
14 Величина собственного капитала на конец периода, млн.руб.	110989	129364	139836	28847	10472
15Величина заемного капитала на конец периода, млн.руб.	121663	147052	180489	58826	33472
16.Валюта баланса, млн.руб.	232652	276416	320325	87673	43909
Коэффициент поступления кредитов .	1,63	1,36	1,14	-0,49	-0,22
Коэффициент выбытия кредитов.	?	2,96	1,17	?	-1,19
Оборачиваемость собственного капитала.	2,30	2,61	2,63	0,33	0,02
Оборачиваемость инвестиционного капитала .	2,2	2,3	2,4	0,2	0,1
Коэффициент оборачиваемости кредитов.	17,66	4,0	2,4	-15,26	-1,6
Средний срок погашения задолженности по кредитам 365/ Коэффициент оборачиваемости кредитов	20	91	152	132	61
Коэффициент собственного капитала.	0,47	0,46	0,43	-0,04	-0,03
Коэффициент соотношения кредитов и собственного капитала.	0,16	0,78	0,86	0,7	0,08
Коэффициентов оборачиваемости товарно-материальных средств.	8,4	8,4	6,9	-1,5	-1,5
Коэффициентов оборачиваемости кредитов полученных под товарно-материальные средства.	303,5	6,5	3,5	-300	-3
Соотношение коэффициента оборачиваемости товарно-материальных средств и коэффициент оборачиваемости кредитов	8,4 < 303,5	9,4 >6,5	6,9 > 3,5	?	?
Коэффициент покрытия кредитов.	3,2	2,2	2,5	-0,7	-0,3

Коэффициент поступления кредитов (таблица3.4), свидетельствует о том, что количество поступивших в году кредитов было больше, чем остаток задолженности по кредитам на конец года, так коэффициент поступления в 2006 году составил 1,63, в 2007 году 1,36, в 2008 году 1,14. Такая динамика наблюдается и с коэффициентом выбытия, в 2007 году было погашено кредитов в 2 раза больше чем остаток задолженности по кредитам на конец года, в 2008 году коэффициентом выбытия составил 1,17. Увеличение оборачиваемости собственного капитала и инвестиционного капитала, свидетельствует об увеличение в обороте предприятия наличия кредитных средств, а также о более эффективном использовании собственного и инвестиционного капитала, в 2008 году оборачиваемость собственного капитала по сравнению с 2007 годом увеличилась на 0,02, оборачиваемость инвестиционного капитала на 0,1. Коэффициент соотношения кредитов и собственных средств существенно изменились. На конец 2006 года на каждый рубль собственных средств приходилось на 0,16руб. заемных, на конец 2007г. - 0,78 на конец 2008 г - 0,86 руб. За анализируемый период также наблюдается тенденция снижения длительности оборачиваемости кредитов в 2008году по сравнению с 2007 снижение составило 1,6. Также произошло увеличение возможного среднего срока погашения задолженности банку по кредитам, в 2007 году по сравнению с 2006 годом он увеличился на 132 дня, в 2008 году увеличение составило 61 день по сравнению с 2007годом. Соотношение коэффициентов оборачиваемости товарно-материальных средств и кредитов (таблица 3.4) говорит о эффективном использовании кредитов полученных предприятием под оплату товарно-материальных средств, хотя и наблюдается снижение длительности оборотов коэффициентов, все же оборачиваемости товарно-материальных средств в 2 раза выше оборачиваемости кредитов.

Считают, что предприятие обеспечивает хорошее процентное покрытие, если коэффициент покрытия составляет три и более. Исходя из данных таблицы 3.4 на РУП «ГЗЛиН» в 2007 году произошло снижение коэффициента покрытия кредитов, что связано со снижением чистой прибыли полученной предприятием в 2007году, в 2008 году коэффициент покрытия кредитов увеличился на 0,3.

Таким образом, произведенный анализ говорит о том, что хотя источники РУП «ГЗЛиН» сформированы на 50% за счет заемных средств, полученные кредиты в банке используются эффективно.

Оптимальные размеры привлеченного капитала способны повысить рентабельность экономического потенциала, а чрезмерные - нарушить финансовую структуру хозяйственных ресурсов предприятия, снизить эффективность его функционирования.

Привлекая заемные ресурсы, предприятие может увеличить собственный капитал, если рентабельность инвестированного капитала окажется выше цены привлеченных ресурсов. Однако при этом необходимо учитывать степень финансового риска, для оценки которого рассчитывают уровень финансового левериджа. Финансовый леверидж раскрывает влияние заемного капитала на прибыль собственника.

Уровень финансового левериджа измеряется отношением темпов прироста чистой прибыли (?ЧП %) к темпам прироста прибыли до уплаты процентов по обслуживанию долга (?П %):

Уф.л. = ?ЧП % / ?П % (9)

Он показывает, во сколько раз темпы роста прироста чистой прибыли превышают темпы прироста прибыли, заработанной для себя и для кредиторов. Это превышение обеспечивается за счет использования заемных средств. Увеличивая или уменьшая плечо рычага в зависимости от сложившихся условий, можно влиять на прибыль и доходность собственного капитала.

Возрастание финансового левериджа сопровождается повышением степени финансового риска, связанного с возможным недостатком средств для выплаты процентов по кредитам и займам. Незначительное изменение темпов прибыли в условиях высокого финансового левериджа может привести к значительному изменению чистой прибыли, что опасно при спаде производства [33,с.411].

Рассчитаем уровень финансового левериджа в 2008 году по данным анализируемого предприятия (таблица 3.5).

Таблица 3.5 - Исходные данные для расчета финансового левериджа

Показатель	2007 год	2008 год	Прирост, %
Чистая прибыль плюс проценты за кредиты и займы, млн.руб.	13615	14741	+8,3
Чистая прибыль, млн.руб.	9399	10482	+11,5

Прирост общей суммы прибыли до выплаты процентов за кредитные ресурсы составляет 8,3%, а темп прироста чистой прибыли 11,5%. Отсюда уровень финансового левериджа составляет:

У ф.л. = 11,5/8,3= 1,4%

На основе этих данных можно сделать вывод, что при сложившейся структуре источников капитала каждый процент прироста общей суммы прибыли до выплаты процентов обеспечивает увеличение чистой прибыли на 1,4%.

Оптимальное соотношение между собственными и привлеченными финансовыми ресурсами характеризуется категорией финансового рычага.

Финансовый рычаг - это инструмент регулирования пропорций собственного и заемного капитала с целью максимизации рентабельности собственных средств. Действие финансового рычага проявляется в эффекте финансового рычага, под которым понимается увеличение рентабельности собственных средств за счет использования заемных средств. Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот организации.

Применение финансового рычага открывает широкие возможности по определению безопасного объема заемных средств, а также по расчету условий кредитования. Эффект финансового рычага будет тем больше, чем больше экономическая рентабельность инвестиций по сравнению со ставкой процентов по заемным средствам и чем больше соотношение заемных и собственных средств.

Использовав методику анализа автора Акулич.В. соотношения между собственными и привлеченными финансовыми ресурсами определим влияние соотношения на финансовые результаты РУП «ГЗЛиН» (прибыль, рентабельность).

Уровень эффекта финансового рычага определяем по следующей формуле:

ЭФР = (Rок - %кредита) x (1 - К нал.пр.) x Кфин.риска (10)

где Rок - рентабельность общего капитала;

% кредита - проценты по кредитам к уплате;

Кнал.пр. - уровень налогообложения (отношение суммы налогов из прибыли к сумме балансовой прибыли);

Кфин.риска - коэффициент финансового риска, который определяется как отношение ЗК (среднегодовая сумма заемного капитала) к СК (среднегодовая сумма собственного капитала).

Таблица 3.6 - Определение эффекта финансового рычага.

Показатели	Период, год	Отк. 2008 г. от
	2006	2007	2008	2006 года	2007 года
1.Общая сумма прибыли отчетного периода, млн.руб.	17510	16264	17771	261	1507
2.Проценты к уплате, млн.руб.	3866	4216	4259	393	43
3.Налоги из прибыли, млн.руб.	5889	6865	7289	1400	424
4.Уровень налогообложения, коэффициент .	0,34	0,42	0,41	0,07	-0,01
5. Прибыль после уплаты налогов, млн.руб.	11621	9399	10482	-1139	1083
6. Средняя сумма совокупных активов, млн.руб.	186576	254341	298371	111795	43837
7. Средняя сумма собственного капитала, млн.руб.	98489	120177	134600	36111	14423
8. Средняя сумма заемного капитала, млн.руб.	88395	134358	163770	75375	29412
9. Плечо финансового рычага.	0,897	1,118	1,217	0,32	0,099
10. Рентабельность общих активов.	9,385	6,389	5,956	-3,429	-0,433
11. Номинальная цена заемных ресурсолв, %	4,374	3,138	2,600	-1,774	-0,538
12. Удельный вес заемного капитала в общей сумме совокупных активов	47,3	52,78	54,9	7,6	2,12
13. Эффект финансвого рычага, %	2,97	2,11	2,41	-0,56	0,3

Данные таблицы 3.6 свидетельствуют о том, что эффект финансового рычага в 2008году по сравнению с 2006 годом сократился на 0,56%, а по сравнению со 2007 годом увеличился на 0,3%.

Необходимо учитывать тот факт, что чем выше удельный вес заемных средств в общей сумме используемого капитала, тем больший прирост прибыли организация получает на собственный капитал. Вместе с тем следует обратить внимание на зависимость эффекта финансового рычага от соотношения коэффициента рентабельности активов и уровня налогообложения. Если коэффициент рентабельности активов больше уровня процентов за кредит, то эффект финансового рычага положительный, в обратном случае эффект финансового рычага отрицательный. Положительный эффект финансового рычага возникает также в тех случаях когда рентабельность совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных ресурсов. Разность между стоимостью заемных средств доходностью совокупного капитала позволит увеличить рентабельность собственного капитал. При таких условиях выгодно увеличивать плечо финансового рычага, то есть долю заемных средств. Если же, создается отрицательный эффект финансового рычага (эффект «дубинки»), происходит «проедание» собственного капитал, что может стать причинной банкротства предприятия.

Произведем анализ влияния факторов на изменение уровня эффекта финансового рычага способом цепных подстановок.

Таблица 3.7 - Исходные данные для факторного анализа эффекта финансового рычага 2008год по сравнению с 2006годом.

Показатели	Расчет	Значение ,%
Уровень ЭФР по данным за 2006 год	(9,385-4,374)*((1-0,34)*0,897))	2,97
Уровень ЭФР (условный 1)	(5,956-4,374)*((1-0,34)*0,897))	0,94
Уровень ЭФР (условный 2)	(5,956-2,600)*((1-0,34)*0,897))	1,97
Уровень ЭФР (условный 3)	(5,956-2,600)*((1-0,41)*0,897))	1,78
Уровень ЭФР по данным за 2008 год	(5,956-2,600)*((1-0,41)*1,217))	2,41

В таблице 3.8 представлен уровень влияния факторов на эффекта финансового рычага

Таблица 3.8 - Уровень влияния факторов на эффект финансового рычага.

Факторы, оказывающие влияние на уровень ЭФР	Расчет	Величина влияния, %
Рентабельность общих активов	0,94-2,97	-2,03
Номинальная цена заемных ресурсов	1,97-0,94	+1,03
Уровень налогообложения	1,78-1,97	-0,19
Плечо финансового рычага	2,41-1,78	+0,63
Общее изменение ЭФР	-0,56

Таким образом, на общее снижение 0,56% эффекта финансового рычага существенное влияние оказали снижение на 2,03% рентабельности общих активов, снижение на 0,19% уровня налогообложения.

Аналогично в таблице 3.9 определяем показатель эффекта финансового рычага, рассчитанный в сравнении с 2007 годом.

Таблица 3.9 - Исходные данные для факторного анализа эффекта финансового рычага 2008год по сравнению с 2007годом.

Показатели	Расчет	Значение ,%
Уровень ЭФР по данным за 2007 год	(6,389-3,138)*((1-0,42)*1,118))	2,11
Уровень ЭФР (условный 1)	(5,956-3,138)*((1-0,42)*1,118))	1,83
Уровень ЭФР (условный 2)	(5,956-2,600)*((1-0,42)*1,118))	2,18
Уровень ЭФР (условный 3)	(5,956-2,600)*((1-0,41)*1,118))	2,21
Уровень ЭФР по данным за 2008 год	(5,956-2,600)*((1-0,41)*1,217))	2,41

Таблица 3.10- Уровень влияния факторов на эффект финансового рычага.

Факторы, оказывающие влияние на уровень ЭФР	Расчет	Величина влияния, %
Рентабельность общих активов	1,83-2,11	-0,28
Номинальная цена заемных ресурсов	2,18-1,83	0,35
Уровень налогообложения	2,21-2,18	0,03
Плечо финансового рычага	2,41-2,21	0,2
Общее изменение ЭФР	0,3

Оценивая изменение эффекта финансового рычага в 2008 году по сравнению с 2007 годом, можно отметить, что основное отрицательное влияние оказало снижение рентабельности общих активов.

Следовательно, в сложившихся условиях предприятию выгодно использовать заемные средства в обороте, так как в результате этого повышается размер собственного капитала.

Таким образом, условия формирования высоких конечных результатов деятельности организации в значительной степени зависят от оптимальности структуры капитала с позиции эффективного его функционирования. Одним из основных требований к стабильной работе организации является ее способность платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность, поскольку отсутствие этих требований ведет к банкротству организации.

3.3 Пути повышения эффективности использования кредитов и займов на предприятии

Основу любого бизнеса составляет собственный капитал, на предприятиях ряда отраслей экономики объем используемых заемных средств значительно превосходит объем собственного капитала. В связи с этим управление привлечением и эффективным использованием заемных средств является одной из важнейших функций финансового менеджмента, направленной на обеспечение достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга). В процессе развития предприятия по мере погашения его финансовых обязательств возникает потребность в привлечении новых заемных средств. Источники и формы привлечения заемных средств предприятием весьма многообразны.

С учетом изложенного возникает необходимость организации управления привлеченных заемных средств, которое представляет собой целенаправленный процесс их формирования из различных источников и в разных формах в соответствии с потребностями предприятия в заемном капитале на различных этапах его развития. На наш взгляд многообразие задач, решаемых в процессе этого управления, определяет необходимость разработки специальной финансовой политики в этой области на предприятиях, использующих значительный объем заемного капитала. Основные положение финансовой политики рассмотрим на рисунке 3.8.

Политика привлечения заемных средств представляет собой часть общей финансовой стратегии, заключающейся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития предприятия.

Процесс формирования политики привлечения предприятием заемных средств включает следующие основные этапы.

Анализ привлечения и использования заемных средств в предшествующем периоде. Целью такого анализа является выявление объема, состава и форм привлечения заемных средств предприятием, а также оценка эффективности их использования.

На первом этапе анализа изучается динамика общего объема привлечения заемных средств в рассматриваемом периоде; темпы этой динамики сопоставляются с темпами прироста суммы собственных финансовых ресурсов, объемов операционной и инвестиционной деятельности, общей суммы активов предприятия.

На втором этапе анализа определяются основные формы привлечения заемных средств, анализируются в динамике удельный вес сформированных финансового кредита, товарного кредита и внутренней кредиторской задолженности в обшей сумме заемных средств, используемых предприятием.

На третьем этапе анализа определяется соотношение объемов используемых предприятием заемных средств по периоду их привлечения. В этих целях проводится соответствующая группировка используемого заемного капитала по этому признаку, изучается динамика соотношения кратко- и долгосрочных заемных средств предприятия и их соответствие объему используемых оборотных и внеооборотных активов.

На четвертой стадии анализа изучается состав конкретных кредиторов предприятия и условия предоставления ими различных форм финансового и товарного (коммерческого) кредитов. Эти условия анализируются с позиций их соответствующей конъюнктуре финансового и товарного рынков.

На пятой стадии анализа изучается эффективность использования заемных средств в целом и отдельных их форм на предприятии. В этих целях используются показатели оборачиваемости и рентабельности заемного капитала, рассмотренные ранее. Первая группа этих показателей сопоставляется в процессе анализа со средним периодом оборота собственного капитала.

Рис.3.8 - Основные положения финансовой политики.

Результаты проведенного анализа служат основой оценки целесообразности использования заемных средств на предприятии в сложившихся объемах и формах.

1 Определение целей привлечения заемных средств в предстоящем периоде. Эти средства привлекаются предприятием на строго целевой основе, что является одним из условий последующего эффективного их использования. Основными целями привлечения заемных средств предприятиями являются:

а) пополнение необходимого объема постоянной части оборотных активов.

В настоящее время большинство предприятий, осуществляющих производственную деятельность, не имеют возможности финансировать полностью эту часть оборотных активов за счет собственного капитала. Значительная часть этого финансирования осуществляется за счет заемных средств;

б) обеспечение формирования переменной части оборотных активов. Какую бы модель финансирования активов не использовало предприятие, во всех случаях переменная часть оборотных активов частично или полностью финансируется за счет заемных средств;

в) формирование недостающего объема инвестиционных ресурсов. Целью привлечения заемных средств в этом случае выступает необходимость ускорения реализации отдельных реальных проектов предприятия (новое строительство, реконструкция, модернизация); обновление основных средств (финансовый лизинг) и т.п.

г) обеспечение социально-бытовых потребностей своих работников. В этих случаях заемные средства привлекаются для выдачи ссуд своим работникам на индивидуальное жилищное строительство, обустройство садовых и огородных участков и на другие аналогичные цели;

д) другие временные нужды. Принцип целевого привлечения заемных средств обеспечивается и в этом случае, хотя такое их привлечение осуществляется обычно на короткие сроки и в небольших объемах.

2 Определение предельного объема привлечения заемных средств. Максимальный объем этого привлечения диктуется двумя основными условиями:

а) предельным эффектом финансового левериджа. Так как объем собственных финансовых ресурсов формируется на предшествующем этапе, общая сумма используемого собственного капитала может быть определена заранее. По отношению к ней рассчитывается коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансирования), при котором его эффект будет максимальным.

С учетом суммы собственного капитала в предстоящем периоде и рассчитанного коэффициента финансового левериджа вычисляется предельный объем заемных средств, обеспечивающий эффективное использование собствен ного капитала;

б) обеспечением достаточной финансовой устойчивости предприятия. Она должна оцениваться не только с позиций самого предприятия, но и с позиций возможных его кредиторов, что обеспечит впоследствии сни жение стоимости привлечения заемных средств. С учетом этих требований предприятие устанавливает лимит использования заемных средств в своей хозяйственной деятельности.

3 Оценка стоимости привлечения заемного капитала из различных источников. Такая оценка проводится в разрезе различных форм заемного капитала, привлекаемого предприятием из внешних и внутренних источников. Результаты такой оценки служат основой разработки управленческих решений относительно выбора альтернативных источников привлечения заемных средств, обеспечивающих удовлетворение потребностей предприятия в заемном капитале.

4 Определение соотношения объема заемных средств, привлекаемых на кратко- и долгосрочной основе. Расчет потребности в объемах кратко и долгосрочных заемных средств основывается на целях их использования в пред стоящем периоде. На долгосрочный период (свыше 1 года) заемные средства привлекаются, как правило, для расширения объема собственных основных средств и формирования недостающего объема инвестиционных ресурсов (хотя при консервативном подходе к финансированию активов заемные средства на долгосрочной основе привлекаются и для обеспечения формирования оборотного капитала). На краткосрочный период заемные средства привлекаются для всех остальных целей их использования.

Расчет необходимого размера заемных средств в рамках каждого периода осуществляется в разрезе отдельных целевых направлений их предстоящего использования. Целью этих расчетов является установление сроков использования привлекаемых заемных средств для оптимизации соотношения долго- и краткосрочных их видов. В процесе этих расчетов определяются полный и средний срок использования заемных средств. Полный срок использования заемных средств представляет собой период времени с начала их поступления до окончательного погашения всей суммы долга. Он включает в себя три временных периода:

а) срок полезного использования;

б) льготный (грационный) период;

в) срок погашения.

а) срок полезного использования -- это период времени, в течение которого предприятие непосредственно использует предоставленные заемные средства в своей хозяйственой деятельности;

б) льготный (грационный) период -- это период времени с момента окончания полезного использования заемных средств до начала погашения долга. Он служит резервом времени для аккумуляции необходимых финансовых средств; в) срок погашения -- это период времени, в течение которого происходит полная выплата основного долга и процентов по используемым заемным средствам. Этот показатель используется в тех случаях, когда выплата основного долга и процентов осуществляется не одномоментно после окончания срока использования заемных средств, а частями в течение определенного периода времени по предусмотренному графику.

Расчет полного срока использования заемных средств осуществляется в разрезе перечисленных элементов исходя из целей их использования и сложившейся на финансовом рынке практике установления льготного периода и срока погашения.

Средний срок использования заемных средств представляет собой средний расчетный период, в течение которого они находятся в использовании на предприятии. Средний срок использования заемных средств определяется по каждому целевому направлению привлечения этих средств; по объему их привлечения на краткосрочной и долгосрочной основе; по привлекаемой сумме заемных средств в целом.

Соотношение заемных средств, привлекаемых на кратко- и долгосрочной основе, может быть оптимизировано также с учетом стоимости их привлечения.

5 Определение форм привлечения заемных средств. Эти формы дифференцируются в разрезе финансового кредита; товарного (коммерческого) кредита; прочих форм. Выбор форм привлечения заемных средств предприятие осуществляет исходя из целей и специфики своей хозяйственной деятельности.

6 Определение состава основных кредиторов. Этот состав определяется формами привлечения заемных средств. Основными кредиторами предприятия являются обычно его постоянные поставщики, с которыми установлены длительные коммерческие связи, а также коммерческий банк, осуществляющий его расчетно-кассовое обслуживание.

7 Формирование эффективных условий привлечения кредитов. К числу важнейших из этих условий относятся:

а) срок предоставления кредита;

б) ставка процента за кредит;

в) условия выплаты суммы процента;

г) условия выплаты основной суммы долга;

д) прочие условия, связанные с получением кредита.

Срок предоставления кредита является одним из определяющих условий его привлечения. Оптимальным считается срок предоставления кредита, в течение которого полностью реализуется цель его привлечения (например, ипотечный кредит -- на срок реализации инвестиционного проекта; товарный кредит -- на период полной реализации закупленных товаров и т.п.).

Ставка процента за кредит характеризуется тремя основными параметрами: ее формой, видом и размером.

По применяемым формам различают процентную ставку (для наращивания суммы долга) и учетную ставку (для дисконтирования суммы долга). Если размер этих ставок одинаков, то предпочтение должно быть отдано процентной ставке, так как в этом случае расходы по обслуживанию долга будут меньшими.

По применяемым видам различают фиксированную ставку процента (устанавливаемую на весь срок кредита) и плавающую ставку процента (с периодическим пересмотром ее размера в зависимости от изменения учетной ставки центрального банка, темпов инфляции и конъюнктуры финансового рынка). Время, в течение которого ставка процента остается неизменной, называется процентным периодом. В условиях инфляции для предприятия предпочтительней является фиксированная ставка или плавающая ставка с высоким процентным периодом.

Размер ставки процента за кредит является определяющим условием при оценке его стоимости. По товарному кредиту он принимается при оценке в размере ценовой скидки продавца за осуществление немедленного расчета за поставленные товары, выраженной в годовом исчислении.

Условия выплаты суммы процента характеризуются порядком выплаты его суммы. Этот порядок сводится к трем принципиальным вариантам: выплате всей суммы процента в момент предоставления кредита; выплате суммы процента равномерными частями; выплате всей суммы процента в момент уплаты основной суммы долга (при погашении кредита). При прочих равных условиях предпочтительным является третий вариант.

Условия выплаты основной суммы долга характеризуются предусматриваемыми периодами его возврата. Эти условия сводятся к трем принципиальным вариантам: частичному возврату основной суммы долга в течение общего периода функционирования кредита; полному возврату всей суммы долга по истечении срока использования кредита; возврата основной или части суммы долга с предоставлением льготного периода по истечении срока полезного использования кредита. При прочих равных условиях третий вариант является для предприятия предпочтительней.

Прочие условия, связанные с получением кредита, могут предусматривать необходимость его страхования, выплаты дополнительного комиссионного вознаграждения банку, разный уровень размера кредита по отношению к сумме заклада или залога и т.п.

8 Обеспечение эффективного использования кредитов. Критерием такой эффективности выступают показатели оборачиваемости и рентабельности заемного капитала.

9 Обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам, С целью этого обеспечения по наиболее крупным кредитам может заранее резервироваться специальный возвратный фонд. Платежи по обслуживанию кредитов включаются в платежный календарь и контролируются в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности.

На предприятиях, привлекающих большой объем заемных средств в форме финансового и товарного (коммерческого) кредита, общая политика привлечения заемных средств может быть детализирована затем в разрезе указанных форм кредита.

Заключение

Данная дипломная работа написана на тему «Организация учета и контроля кредитов и займов и анализ эффективности их использования», на примере РУП «Гомельский завод литья и нормалей»

Работа имеет традиционную структуру и включает в себя введение, основную часть, состоящую из трех глав, заключение и библиографический список.

Во введении обоснована актуальность выбора темы, поставлены цель и задачи исследования, охарактеризованы источники информации.

В первой главе дипломной работы были рассмотрены экономическая сущность заемного капитала, и роль заемного капитала в обеспечении финансовой деятельности организации. Экономическое назначение заемного капитала состоит в перераспределении ресурсов между разными звеньями и сферами процесса воспроизводства в целях обеспечения его бесперебойного функционирования. Высвобождающиеся средства обязательно должны найти себе сферу применения, что и достигается посредством заемного капитала. Содействие непрерывности воспроизводственного процесса и ускорению оборотного капитала составляет основную цель кредитного перераспределения временно свободных денежных средств тем хозяйствующим субъектам, которые испытывают временный недостаток средств. Активное влияние заемного капитала на воспроизводственных процесс реализуется путем применения его как инструмента перераспределения свободных ресурсов. Перераспределяя денежные и товарные ресурсы между секторами и отраслями экономики, хозяйствующими субъектами, кредит способствует расширению и интенсификации воспроизводства, участвует в формировании его структуры. Воздействие по этим направлениям заемный капитал оказывает также за счет своих стимулирующих свойств, обусловленных тем, что он предоставляется на принципах возвратности, срочности и платности, для обеспечения выполнения кредитного договора хозяйствующему субъекту необходимо рационально использовать взятые в кредит средства, предпринять усилия по ускорению их оборота, сокращению издержек и повышению прибыльности производства. Влияние заемного капитала на воспроизводства проявляется также в содействии концентрации и централизации производства. Кроме того, он способствует повышению технического уровня воспроизводственного процесса, выступает фактором обеспечения научно-технического прогресса. Это воздействие реализуется прежде всего косвенным путем - через обеспечение непрерывности производства, стимулирование увеличения выпуска продукции и т.д. В данной главе рассмотрены также сущность, виды кредитов и займов, субъекты и объекты кредитных отношений, и основные принципы кредитования. В современной экономике широко используются кредитные отношения. В практической экономической деятельности кредит представляет собой передачу во временное пользование материальных ценностей в денежной или товарной форме. При этом кредитные отношения проявляются в виде конкретных кредитных сделок, формы и условия которых отличаются значительным многообразием. Сущность же кредита всегда устойчива и неизменна независимо от специфики его проявления, всегда сохраняет черты, присущие экономическим отношениям, лежащим в основе кредита. Субъектами кредитных отношений являются кредитор и заемщик. Кредитор - это субъект кредитного отношения, передающий стоимость во временное пользование. Заемщик - это субъект кредитного отношения, получающий кредит и обязательный возвратить его в установленный срок. Объектом кредитной сделки выступает ссуженная стоимость - стоимость в денежной или товарной форме, которую кредитор передает во временное пользование заемщику. В первой главе, также была изучена нормативно-правовая база учета и анализа кредитов и займов, определена роль и значение учета и анализа в управлении заемным капиталом, дана краткая правовая и экономическая характеристика РУП «ГЗЛиН».

Во второй главе дипломной работы был рассмотрены порядок и документальной оформления получения кредитов на примере изучаемой организации. РУП «ГЗЛиН» является кредитополучателем в обслуживающих его банках ОАО «АСБ Беларусбанк», ОАО «БПС-банк». На 01.04.09г. РУП «ГЗЛиН» получено 9 краткосрочных и 9 долгосрочных кредитов. Краткосрочные кредиты РУП «ГЗЛиН» в основном были получены для финансирования текущей деятельности, с зачислением кредитных средств на расчетный счет предприятия, долгосрочные кредиты были получены под оплату за основные средства. В данной главе рассмотрен, также синтетический и аналитический учет полученных кредитов, изучены количество открытых субсчетов, порядок оформления и заполнения регистров бухгалтерского учета, принципы отражения движения полученных кредитных средств на счетах бухгалтерского учета, начисления процентов, отражение в учете курсовых разниц. Аналитический учет кредитов ведется по видам полученных кредитов в разрезе банков, которые их предоставили, с открытием на каждый вид кредита отдельного субсчета. Учет процентов по краткосрочным кредитам полученных в национальной валюте, осуществляется на счете 66 субсчет 1-1 «Проценты по краткосрочным кредита», на данном субсчете счета, введется аналитика в зависимости от назначения взятого кредита, учет процентов по долгосрочным кредитам осуществляется путем открытия отдельного субсчета по каждому кредиту. Во второй главе был рассмотрен существует ряд вопросов по учету расчетов по кредитам и займам, которые играют важную роль в организации учета. Как один из способов совершенствования учета кредитных операций на рассматриваемом предприятии, предложена модель субсчетов 1-го, 2-го, и т.д. порядка, которая позволяет использование определенных субсчетов и дает возможность детализации информации.Законодательное и нормативное разрешение поставленных проблем, устранение отмеченных недостатков будет способствовать повышению качества бухгалтерского учета кредитов и займов, и как следствие более эффективному использованию заемных средств.

В третьей главе дипломной работы был произведен анализ кредитов и их эффективное использование РУП «ГЗЛиН». В первом подпункте третьей главы были сформулированы задачи и методика исследования произведенного анализа кредитов. Источниками информации произведенного анализа являлись формы бухгалтерской и статистической отчетности, регистры бухгалтерского учета. Анализ структуры заемных средств предприятия показал тенденцию увеличения кредитов банка за анализируемый период и в 2008 году их удельный вес составил 66,8%. Коэффициентный анализ показал, что количество поступивших в году кредитов было больше, чем остаток задолженности по кредитам на конец года, так коэффициент поступления в 2006 году составил 1,63, в 2007 году 1,36, в 2008 году 1,14. Такая динамика наблюдается и с коэффициентом выбытия, в 2007 году было погашено кредитов в 2 раза больше чем остаток задолженности по кредитам на конец года, в 2008 году коэффициентом выбытия составил 1,17. Произошло увеличение оборачиваемости собственного капитала и инвестиционного капитала, что свидетельствует об увеличение в обороте предприятия наличия кредитных средств, а также о более эффективном использовании собственного и инвестиционного капитала. Соотношения кредитов и собственных средств существенно изменились. На конец 2006 года на каждый рубль собственных средств приходилось на 0,16руб. заемных, на конец 2007г. - 0,78 на конец 2008 г - 0,86 руб. За анализируемый период также наблюдается тенденция снижения длительности оборачиваемости кредитов в 2008году по сравнению с 2007 снижение составило 1,6. Также произошло увеличение возможного среднего срока погашения задолженности банку по кредитам, в 2007 году по сравнению с 2006 годом он увеличился на 132 дня, в 2008 году увеличение составило 61 день по сравнению с 2007годом. Соотношение коэффициентов оборачиваемости товарно-материальных средств и кредитов говорит о эффективном использовании кредитов полученных предприятием под оплату товарно-материальных средств, хотя и наблюдается снижение длительности оборотов коэффициентов, все же оборачиваемости товарно-материальных средств в 2 раза выше оборачиваемости кредитов. Источники финансирования РУП «ГЗЛиН» на 50% сформированы за счет заемных средств, полученные кредиты в банке используются эффективно. Использовав методику анализа автора Акулич.В. соотношения между собственными и привлеченными финансовыми ресурсами определили влияние соотношения на финансовые результаты РУП «ГЗЛиН» (прибыль, рентабельность), посредством финансового рычага, данные свидетельствуют о том, что эффект финансового рычага в 2008году по сравнению со 2007 годом увеличился на 0,3%. Оценивая изменение эффекта финансового рычага в 2008 году по сравнению с 2007 годом, можно отметить, что основное отрицательное влияние оказало снижение рентабельности общих активов. Таким образом, условия формирования высоких конечных результатов деятельности организации в значительной степени зависят от оптимальности структуры капитала с позиции эффективного его функционирования. В настоящее время РУП «ГЗЛиН» способно платить по своим долговым обязательствам о чем свидетельствует отсутствие за анализируемый период просроченной задолженности.

заемный капитал кредит учет

Список литературы

1 О порядке проведения переоценки имущества и обязательств в иностранной валюте при изменении национальным банком курсов иностранных валют и отражения в бухгалтерском учете курсовых разниц.: Декрет Президента Республики Беларусь, 03.06.00г.,№ 15.

2 О некоторых вопросах предоставления гарантий Правительства Республики Беларусь по кредитам, выдаваемых банками Республики Беларусь: Указ президента РБ, 30.06.08г.,№ 359.

3 Банковский кодекс: Кодекс Республики Беларусь (с изменениями и дополнениями), 25.10.2000 г., № 441-З.

4 О налогах на доходы и прибыль: Закон Республики Беларусь (с изменениями и дополнениями), 22 12.91 г., № 1330-XII.

5 О бухгалтерском учете и отчетности: Закон Республики Беларусь (с изменениями и дополнениями), 18. 10.94 г., № 3321-XII.

6 Правила начисления процентов в банках РБ: постановление правления Национального банка Республики Беларусь (с изменениями и дополнениями), 29.12.00 г., № 31.3г.

7 О бухгалтерском учете основных средств и нематериальных активов: постановление Министерства финансов Республики Беларусь (с изменениями и дополнениями), 12.12. 01 г., № 118 .

8 Типовой плана счетов и Инструкция по применению Типового плана счетов бухгалтерского учета: постановление Министерства финансов Республики Беларусь (с изменениями и дополнениями), 30.05 2003г., №89.

9 О порядке предоставления (размещения ) банками денежных средств в форме кредита и их возврата: постановление правления Национального банка Республики Беларусь (с изменениями и дополнениями), 30.12. 03г., №226.

10 Об утверждении форм государственной статистической отчетности 6 -Ф «Отчет о состоянии расчетов» и указаний по ее заполнению: постановление Министерства статистики и анализа Республики Беларусь (с изменениями и дополнениями), 14.10.06г., №179.

11 О порядке открытия и закрытия банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями банковских счетов и о внесении изменений в постановление правления национального банка РБ от 30 апреля 2004г. №72 «Об утверждении Правил проведения валютных операций и внесении изменений в Правила открытия банками счетов клиентами в РБ»: постановление правления Национального банка Республики Беларусь (с изменениями и дополнениями),20.06. 07г.,№127.

12 Об утверждении Инструкции по бухгалтерскому учету активов и обязательств организации, стоимость которых выражена в иностранной валюте: постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, 27.12.07г. № 119.

13 О порядке бухгалтерского учета материалов: постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, 17.07.2007, № 114.

14 Об утверждении форм бухгалтерской отчетности, Инструкции о порядке составления и предоставления бухгалтерской отчетности и признании утратившими силу некоторых нормативных правовых актов: постановлением Министерства финансов Республики Беларусь (с изменениями и дополнениями), 14.02.08г., № 19

15 Основные положения по составу затрат, включаемых в себестоиомость продукции (работ, услуг): постановление Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства труда и социальной защиты Республики Беларусь,30.10.2008г., №210/161/151.

16Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник/ В.И.Стражев [и др.].- Мн.: Высш.шк., 2003.- 480с.

17Акулич В.Н. Исследование состава кредитов и займов и эффективности их привлечения/ Акулич В.Н.// НЭГ,-2008.- 31.января.- с.22-23.

18 Афитов Э.А. Планирование на предприятии: учебн. пособие/ Афитов Э.А.-Мн.: Высшая шк., 2001.- 235с.

19 Банковские операции: правовое регулирование и практика обслуживания клиентов/ Д.А. Калимов, Р.Р. Томкович. Мн.: Амалфея, 2003. 752 с.

20 Бухгалтерский учет: учеб.пособие / Н.И.Ладутько [и др.].- Мн.: ФУАинформ,2005.-742с.

21 Бухгалтерский учёт в промышленности: учеб. пособие /Н. И. Ладутько [и др.]. - Мн.: Книжный Дом, 2006.- 688 с.

22 Бланк, И.А.Финансовая стратегия предприятия / Бланк И.А. Киев: Ника-Центр: Эльга,2004г.-711с.

23 Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 416 с.

24 Волгин, Н.А.,Социальное развитие предприятий: учебник / Н.А. Волгина [и др.]. - М.: КноРус, 2006. - 543 с.

25 Голуб Л.А. Учет кредитов банка: делаем так/ Голуб Л.А.// Главный бухгалтер. Ревизор.- 2008г.-№7.- С.15-22.

26 Голуб Л.А. Проверка правильности расчетов по кредитам банков/ Голуб Л.А.// Главный бухгалтер. Ревизор.- 2008г.-№7.- С.23-32.

27 Голуб Л.А. Правильно ли ведется бухгалтерский и налоговый учет возникших обязательств по кредитам?/ Голуб Л.А.// Главный бухгалтер. Ревизор.- 2008г.-№7.- С.32-49.

28 Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб.пособие./ Ермолович Л.Л.,- Мн.: БГЭУ,1997.-329с.

29 Ильина В.П.Экономика предприятия: учебн. пособ./ Ильина В.П. - М.: Новое знание, 2003. - 677с.

30 Кравцова Г.И. Деньги. Кредит. Банки: учеб.пособ./ Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, О.И. Румянцева. - Мн.: БГЭУ; 2003 - 444с.

31 Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: учебн. пособ./ Кравченко Л.И.- М.: Новое знание, 2003. - 447с.

32 Ковалев В.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова - М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000. - 315 с.

33 Курс экономики/ Б.А.Райзберг [и др.].- М.: Инфра-М, 1999,- 716с.

34 Ладутько Н.И. Учет, кантроль и анализ денежных средств, расчетных и кредитных операций. - Мн.: «ФУ Аинформ», 1997, - 190 с.

35 Максютов А.А.Экономический анализ: учеб.пособ. для студентов ВУЗов/ А.А. Максютов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 543с.

36 Никончик В.А. Целевое использование кредита/ Никончик В.А.// Главный бухгалтер. Банковская деятельность.- 2005г.- №3- С.25-31.

37 Попов Е.М. Финансы предприятия: учебник/ Е.М. Попов. - Мн.: Выш. Шк., 2005г.

38 Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: учебник / Л.В. Прыкина - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 360 с.

39 Руденко А.И. Экономика предприятия: учебник/ А.И. Руденко. -Мн., 1995. -348с.

40 Русак Н.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: учебник/ Н.А. Русак.-Мн.: Выш. Шк., 1997.- 386с.

41 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учебник / Савицкая Г.В..-М.:Инфра-М,2005.- 329с.

42 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учебник: для студентов и специалистов экон.профиля/ Савицкая Г.В.3-е изд., перераб. и доп. М.:Инфра-М,2006г.-424с.

43 Савицкая Г.В.Анализ эффективности деятельности предприятия: методологические аспекты / Савицкая Г.В. М.: Новое знание, 2003г. - 60с.

44 Тарасова В.И. Деньги. Кредит. Банки: учеб.пособ./ В.И. Тарасова.- Мн.: Книжный Дом; Мисанта,2005. - 512с.

45 Титов В.И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник./ И.В. Титов.- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^о», 2005. - 352 с.

46 Финансы предприятий: учеб.пособ./Н.Е.Заяц [и др.], - 3-е изд., испр. - Минск : Выш. Шк., 2006. - 528 с.

47 Финансовые расчеты предприятия:справочник/ М.И. Ткачук [и др.]. - Мн.: Высшая шк., 1993.-336с.

48 Шидловская М.С.Финансовый контроль и аудит: учеб. пособие/ М.С. Шидловская. - Мн.: Выш. шк., 2006. - 495 с.

49 Экономика предприятия: учебное пособие / В.П. Волков [и др.].- М.: Новое знание, 2003. - 677 с.

50 Экономика предприятия: учебное пособие / Л.Н. Нехорошева [и др.]. - Мн.: Выш. шк., 2003. - 383 с.

Размещено на Allbest.ru

...