Бухгалтерский учет, анализ и аудит долгосрочных инвестиций, анализ их эффективности
Особенности организации аудита долгосрочных инвестиций и анализа эффективности инвестиционной деятельности предприятия. Разработка рекомендаций по совершенствованию аналитического обеспечения и системы учета инвестиционной деятельности "Инвест - Проект".
| Рубрика | Бухгалтерский учет и аудит |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 26.06.2017 |
| Размер файла | 484,6 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Вместе с этим необходимо отметить, что такие показатели, как темпы роста оборотных средств, собственного и совокупного капитала очень велики они повысились за два года на:
- 123,8;
- 128,3;
- 127,1 % соответственно.
Именно это и повлекло сильное снижение всех показателей рентабельности - себестоимость товаров увеличилась, а более прибыльным предприятие не стало.
Таблица 3 - Показатели рентабельности ООО «Инвест - Проект» за 2013 - 2015 гг.
|
Показатели |
годы |
Отклонения 2015 к 2013 |
||||
|
Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
Темп роста, % |
|||||
|
2013 |
2014 |
2015 |
||||
|
1. Выручка от продаж услуг, тыс. руб. |
23215 |
29077 |
31189 |
7974 |
134,4 |
|
|
2. Прибыль от продаж, тыс. руб. |
3270 |
3827 |
3237 |
-33 |
99 |
|
|
3. Рентабельность продаж, % |
140 |
131 |
103,8 |
-36,2 |
- |
|
|
4. Коммерческие расходы, тыс. руб. |
969 |
1540 |
2765 |
1796 |
285,4 |
|
|
5. Рентабельность к расходам, % |
323,8 |
243,3 |
117,1 |
-206,7 |
- |
|
|
6. Оборотные средства, тыс. руб. |
5396 |
9098 |
12076 |
6680 |
223,8 |
|
|
7. Рентабельность оборотных средств, % |
58,2 |
41,2 |
26,8 |
-31,4 |
- |
|
|
8. Собственный капитал, тыс. руб. |
5368 |
9114 |
12256 |
6888 |
228,3 |
|
|
9. Рентабельность собственного капитала, % |
58,5 |
41,1 |
26,4 |
-32,1 |
- |
|
|
10. Совокупный капитал, тыс. руб. |
5396 |
9114 |
12256 |
6860 |
227,1 |
|
|
11. Рентабельность совокупного капитала, % |
58,2 |
41,1 |
26,4 |
-31,8 |
- |
В заключении необходимо отметить, что показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Инвест - Проект» за 2013 - 2015 гг. имеют тенденцию к снижению. Поэтому руководству ООО «Инвест - Проект» для повышения рентабельности деятельности необходимо принять меры по повышению конкурентоспособности организации и привлечения к данной сети еще большего числа клиентов.
Итак, нами охарактеризована организационно-экономическая характеристика организации. Далее нам необходимо провести анализ системы учета инвестиционной деятельности ООО «Инвест - Проект».
2.2 Анализ системы учета инвестиционной деятельности ООО «Инвест - Проект»
Одним из методов инвестиций временно свободных денег является приобретение ценных бумаг. Этот метод инвестиций средств может использоваться и непрофессиональные участники рынка ценных бумаг, т.е. любые юридические лица.
Анализ процессов, происходящих в ООО «Инвест - Проект» с точки зрения движения ценных бумаг между субъектами, очень важен для формирования стратегического плана развития организации, формирования собственного капитала и эффективного распределения финансовых ресурсов предприятия.
В целом операции на инвестициях денег в ценных бумагах могут быть вызваны множеством причин (рис. 1).
|
Долгосрочное инвестирование временно свободных денежных средств |
Получение дополнительной прибыли при совершении краткосрочных операций с ценными бумагами |
Приобретение контроля за деятельностью организации- змитента |
Получение ценных бумаг в оплату по товарным операциям |
Рис. 1. Цели ООО «Инвест - Проект» при вложении средств в ценные бумаги
Долгосрочная инвестиция свободных денег, как правило, связывается с прохождением наличных средств в течение длительного времени и используется довольно крупными организациями, у которых нет дефицита наличности, и есть желание получить устойчивый доход в течение длительного периода времени.
ООО «Инвест - Проект» производит краткосрочные операции с ценными бумагами, чтобы зарабатывать на изменении котировок ценной бумаги рынка. Такие операции, как правило, имеют сопутствующую природу и характеризуются получением дополнительных доходов к главному финансовому результату операций, вложение средств также может быть выполнено в целях приобретения контроля по операциям другой организации. В этом случае управления акциями или преобладающей акцией в разрешенном к выпуску капитале, который позволит инвестору оказывать влияние на организационные операции эмитента, куплено.
В экономической практике ООО «Инвест - Проект» большое распространение было получено ценными бумагами, переданными по платежу товарными операциям.
Все операции на инвестициях денег в ценных бумагах находят отражение в финансовом учете организационного инвестора. Порядок формирования стоимости и отражения операций на счетах финансового учета будет зависеть от метода получения ценных бумаг в организации (операция закупки и торговая операция, бесплатное получение, вклад в разрешенный к выпуску капитал, обмен для неденежных средств, и т.д.). В зависимости от типа полученных ценных бумаг, действий, отчеты о счетах заключения, сертификатах, и т.д. могут быть документальным основанием для отражения операций в учете.
Основанием для отражения ценных бумаг, является их классификация в целях финансового учета.
Ценные бумаги в зависимости от вида имущественных прав, удостоверенных ими, подразделяются на долевые, долговые и производные.
Долевыми ценными бумагами являются акции других акционерных обществ, приобретенные с целью получения дополнительного дохода или участия в управлении акционерным обществом. Приобретение акций за плату осуществляется по договорам купли-продажи. Бухгалтерский учет движения акций акционерных обществ ведется на счете 58 «Финансовые вложения», субсчет 1 «Паи и акции». Аналитический учет приобретенных акций ведется по каждому акционерному обществу - продавцу акций.
Приобретение акций отражают по дебету счета 58-1 «Паи и акции», а продажу - по кредиту указанного субсчета.
Приобретенные за плату акции принимаются к учету по первоначальной стоимости, которая формируется на счете 58-1 «Паи и акции» как сумма фактических затрат на их приобретение.
Для учета расчетов с продавцами акций используется счет 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».
Операции, связанные с перечислением денежных средств в оплату акций, производятся на основании соответствующего договора. При этом на сумму перечисленных затрат по приобретению акций делают запись:
Дебет сч. 58 «Финансовые вложения», субсчет 58-1 «Паи и акции»
Кредит сч. 51 «Расчетный счет»
Кредит сч. 52 «Валютный счет».
Акции, не оплаченные полностью, при условии перехода права собственности на них к организации отражаются в учете в полной сумме фактических затрат на их приобретение. При этом делают следующие записи:
Дебет сч. 58 «Финансовые вложения», субсчет 58-1 «Паи и акции»
Кредит сч. 51 «Расчетный счет»
- на сумму фактически произведенной оплаты;
Дебет сч. 58 «Финансовые вложения», субсчет 58-1 «Паи и акции»
Кредит сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»
- на неоплаченную часть суммы.
Таким образом, неоплаченная часть суммы, подлежащей уплате за приобретенные акции, отражается в учете как кредиторская задолженность.
Если при приобретении акций за них произведена предварительная оплата, то до момента перехода прав собственности на них перечисленные продавцу акций суммы отражаются на счете 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» как дебиторская задолженность продавца акций записью:
Дебет сч . 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»
Кредит сч. 51 « Расчетный счет»
После получения акций и документов, подтверждающих право собственности на них, дебиторская задолженность погашается, а акции принимаются к учету по первоначальной стоимости и отражаются в учете записью:
Дебет сч. 58 «Финансовые вложения», субсчет 58-1 «Паи и акции»
Кредит сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».
Начисление расходов по оплате услуг депозитариев отражается в учете как прочие расходы записью:
Дебет сч. 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 91-2 «Прочие расходы»
Кредит сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».
При хранении акций в кассе организации их записывают в специальном реестре (книге), составляемом в двух экземплярах (для кассира и бухгалтерской службы). В реестре указывают наименование эмитента каждой акции, ее номинальную цену, покупную стоимость, номер и серию, общее количество и дату покупки и продажи.
Акции относят к финансовым вложениям, по которым может определяться текущая рыночная стоимость. Как отмечалось в п. 5.2, для отражения текущей рыночной стоимости акций в отчетности на дату ее составления производят корректировку их оценки на предыдущую отчетную дату. Результаты корректировки отражают на счетах 58 «Финансовые вложения», субсчет 58-1 «Паи и акции» и 91 «Прочие доходы и расходы».
Дивиденды, получаемые предприятием по принадлежащим ему акциям, являются для него прочими доходами. Начисление дивидендов по акциям отражается в учете записью:
Дебет сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Расчеты по причитающимся дивидендам»
Кредит сч. 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 91-1 «Прочие доходы».
Сумма на численных дивидендов отличается от объявленной величины дивидендов на сумму налога на доходы, уплачиваемого в соответствии с действующим законодательством самим акционерным обществом при начислении дивидендов акционерам.
Поступившие дивиденды отражают в учете записью:
Дебет сч. 51 «Расчетный счет»
Кредит сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Расчеты по причитающимся дивидендам».
Продажа приобретенных акций отражается в учете с использованием счета 91 «Прочие доходы и расходы».
Продажа акций оформляется следующими бухгалтерскими записями:
Дебет сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»
Кредит сч. 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 91-1 «Прочие доходы»
- на продажную стоимость акций;
Дебет сч. 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 91-2 «Прочие расходы»
Кредит сч. 58 «Финансовые вложения», субсчет 58-1 «Паи и акции»
-на балансовую стоимость акций.
Дополнительные расходы по продаже акций учитываются как прочие расходы по дебету счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 91-2 «Прочие расходы»
Разница между дебетовыми и кредитовыми оборотами счета 91 показывает финансовый результат от продажи акции. Эту разницу отражают в учете записями:
Дебет сч.91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 91-9 «Сальдо прочих доходов и расходов»
Кредит сч. 99 «Прибыли и убытки»
-на сумму полученной прибыли;
Дебет сч. 99 «Прибыли и убытки»
Кредит сч. 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 91-9 «Сальдо прочих доходов и расходов»
- на сумму полученного убытка.
При ликвидации акционерного общества, акции которого имеются в организации, производят такие же бухгалтерские записи, как и при продаже акций.
Учет финансовых вложений организации в облигации осуществляется на счете 58 «Финансовые вложения», субсчет 58- 2 «Долговые ценные бумаги».
Аналитический учет облигаций ведется по каждой организации-продавцу облигаций.
Операции по приобретению облигаций за плату отражаются на счете 58 «Финансовые вложения», субсчет 58-2 «Долговые ценные бумаги» по фактическим затратам на их приобретение, состоящим из покупной цены и расходов по приобретению, например, на брокерские услуги. Для учета расчетов с продавцом облигаций может использоваться счет 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».
Операций по приобретению облигаций за плату отражаются в учете следующими записями:
Дебет сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»
Кредит сч. 51 «Расчетный счет»
- на сумму денежных средств, перечисленных продавцу в оплату облигаций;
Дебет сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»
Кредит сч. 51 «Расчетный счет»
- на сумму денежных средств, перечисленных посреднику за услуги по приобретению облигаций;
Дебет сч. 58 «Финансовые вложения», субсчет 58-2 «Долговые ценные бумаги»
Кредит сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»
- на сумму фактических затрат на приобретение принятых на учет облигаций.
Если покупная стоимость облигаций ниже номинальной, то при каждом начислении причитающегося по ним дохода производится доначисление части разницы между покупной и номинальной стоимостью. На сумму причитающегося дохода делают запись:
Дебет сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»
Кредит сч. 91-1 «Прочие доходы».
Одновременно на часть разницы между покупной и номинальной стоимостью, приходящуюся на данный период, делают запись:
Дебет сч. 58-2 «Долговые ценные бумаги»
Кредит сч. 91-1 «Прочие доходы».
Если покупная стоимость приобретенных облигаций выше их номинальной стоимости, то при каждом начислении причитающегося дохода производится списание части разницы между покупной и номинальной стоимостью. На сумму причитающегося дохода делают запись:
Дебет сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»
Кредит сч. 91-1 «Прочие доходы».
Одновременно на часть разницы между покупной и номинальной стоимостью, приходящуюся на данный период, делают запись:
Дебет сч. 91-2 «Прочие расходы»
Кредит сч. 58-2 «Долговые ценные бумаги».
Таким образом, специфика учета финансовых вложений в облигации заключается в том, что независимо от цены, по которой приобретались эти ценные бумаги, к моменту их погашения (выкупа) оценка, в которой они учитываются на счете 58 «Финансовые вложения», субсчет 58-2 «Долговые ценные бумаги», должна соответствовать номинальной стоимости.
При погашении или продаже облигаций их списывают со счета 58 «Финансовые вложения», субсчет 58-2 «Долговые ценные бумаги» по их стоимости в момент продажи. При этом делают следующие записи:
Дебет сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»
Кредит сч. 91-1 «Прочие доходы»
-на продажную стоимость облигаций;
Дебет сч. 91-2 «Прочие расходы»
Кредит сч. 58-2 «Долговые ценные бумаги»
- на балансовую стоимость облигаций;
Дебет сч.91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 91-9 «Сальдо прочих доходов и расходов»
Кредит сч. 99 «Прибыли и убытки»
- на сумму полученной прибыли;
Дебет сч. 99 «Прибыли и убытки»
Кредит сч. 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 91-9 «Сальдо прочих доходов и расходов»
- на сумму полученного убытка.
Одним из видов долговых ценных бумаг являются финансовые векселя. Оформление операций по приобретению векселей договорами купли-продажи или иными договорами законодательством РФ не предусмотрено. Передача векселя другому лицу осуществляется посредством передаточной надписи (индоссамента). Документами, подтверждающими приобретение векселей и переход права собственности на них, служат платежные поручения, выписки банка по текущему или валютному счету, акты приемки-передачи векселей и сами векселя.
Учет финансовых вложений организации в векселя осуществляется на счете 58 «Финансовые вложения», субсчет 58- 2 «Долговые ценные бумаги». При этом рекомендуется в рабочем плане счетов предусмотреть отдельный субсчет второго порядка «Векселя». Аналитическими регистрами по учету финансовых векселей являются книга учета ценных бумаг, ведомость движения векселей, карточка движения векселя и книга регистрации полученных (выданных) векселей.
Ценные бумаги отражены в учете после первоначального признания в зависимости от принадлежности группе классификации. Порядок отражения в текущем финансовом учете результатов ревальвации (последующая оценка) финансовые активы ООО «Инвест - Проект» обобщен нами в таблице 4.
Ценные бумаги, у которых нет фиксированного срока погашения, оценены на фактических затратах с последующим тестированием на ухудшение.
Далее рассмотрим создание резервов под ухудшением финансовых инвестиций в ценные бумаги на примере ООО «Инвест - Проект».
ООО «Инвест - Проект» выполнило инвестиции в ценные бумаги организации ОАО «Вектор».
В собственности ООО «Инвест - Проект» имеется 55% акций ОАО «Вектор» (1000 частей стоимостью в 1 тысячу руб. для акции).
В течение первого и второго года после операций ОАО «Вектор» прибыль от операций отсутствовала, и дивиденды ООО «Инвест - Проект» не были распределены.
Таблица 4 - Порядок отражения в текущем бухгалтерском учете результатов переоценки финансовых активов
|
№ |
Название группы |
Вид последующей оценки |
Отражение в учете результатов переоценки |
|
|
1 |
Финансовые активы, учитываемые по справедливой стоимости с отражением изменения через финансовые результаты |
Справедливая стоимость |
Финансовые результаты |
|
|
2 |
Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи |
Справедливая стоимость |
Резервный капитал |
|
|
3 |
Ссуды, займы, предоставленные коммерческой организацией и дебиторская задолженность |
Амортизируемая стоимость |
Финансовые результаты |
|
|
4 |
Инвестиции, удерживаемые до погашения |
Амортизируемая стоимость |
Финансовые результаты |
С 31 декабря проверки стоимости ценных бумаг ОАО «Вектор» (проверка осуществлена вычислением стоимости актива, падающей на одну долю ОАО «Вектор») установлено сокращение стоимости акций дочерней компании больше, чем для 20%. Таким образом, учетная политика, рассматривает как существенное сокращение уменьшения стоимости для 15%.
Стоимость 1 акции составила 750 руб. Согласно требованиям ПБУ 19/02 резерв за счет чистой прибыли на сумме разницы между книгой и стоимостью расчета инвестиций (250 x 1000 частей) = были созданы 250 000 руб.
В отчетности ООО «Инвест - Проект», произведена запись:
Дт 91-2, КТ 59 - 250 000 руб. - создан резерв под ухудшение инвестиций во вспомогательную акцию.
С 31 декабря следующего года рассчитана стоимость акции счета-фактуры. Стоимость акции через год, увеличенная до 850 руб. В ООО «Инвест - Проект», приняли решение о сокращении размера ранее созданного резерва на 100 000, руб. (250 000 - [(1000 - 850) x 1000]).
В отчетности общества сделана запись: Дт 59, Кт 91-1 - 100 000 руб. - делал поправку корректировка в связи с увеличением стоимости акций ОАО «Вектор».
Специфические особенности формирования резервов под ухудшением ценных бумаг (приобретенных для собственных потребностей, пункт 5.1 из Постановления Федеральной комиссии на ценных бумагах России N 40), и с другим - не созданы на ценных бумагах, которые подвергаются ревальвации в порядке, установленная позиция 2.2 из этого Положения.
Итак, нами проведен анализ системы учета инвестиционной деятельности ООО «Инвест - Проект». Далее необходимо охарактеризовать особенности анализа и аудита долгосрочных инвестиций в «Инвест - Проект».
2.3 Особенности анализа и аудита долгосрочных инвестиций в «Инвест - Проект»
Решение о выборе опциона инвестиций -- самое ответственное в бизнесе. Инвестиции превращаются в безотзывные расходы, и в случае проектной погрешности -- в тяжелые потери, поэтому смета расходов и результаты внедрения инвестиционных проектов, оценка их сравнительной эффективности особенно необходима.
Самая важная задача управленческого учета состоит в определении, является ли ожидаемое капиталовложение прибыльным по отношению к организации и также что из опционов возможных инвестиций для этого случая является самым оптимальным. Для ответа на эти вопросы необходимо определить и сравнить экономические затраты и результаты капиталовложений. Предварительная оценка затрат и результаты инвестиций сделано на основе оценки капиталовложений. Общая сумма затрат для проекта определена его данными с разбивкой по годам его внедрения и четвертей через год.
Инвестиции в ценные бумаги могут быть выполнены с целью:
- сохранение собственного капитала;
- приобретения ценных бумаг, которые на условиях обращения может заменить наличные средства;
- минимизации портфельного риска при условии обеспечения заданной прибыльности инвестиций;
- спекулятивная игра на колебаниях ставки ценных бумаг, и также для достижения других производных целей.
Рассмотрим порядок оприходования в учете финансовых вложений ООО «Инвест - Проект», приобретенных за плату.
ООО «Инвест - Проект» приобрел ценные бумаги (векселя) у сторонней организации на сумму 1 000 000 руб. (НДС не облагается согласно подпункту 12 пункта 2 статьи 149 НК РФ).
Кроме того, предприятием были осуществлены также расходы по оплате консультационных услуг, связанные с приобретением этих финансовых вложений на сумму 5 900 руб. (в т.ч. НДС 18% - 900 руб.).
В бухгалтерском учете данные операции будут отражены следующими проводками:
Дебет 60 Кредит 51
- 1000 000 руб. - перечислена оплата в счет приобретения ценных бумаг;
Дебет 58, субсчет «Долговые ценные бумаги» Кредит 60
- 1000 000 руб. - оприходованы полученные от продавца ценные бумаги;
Дебет 60 Кредит 51
- 5 900 руб. - произведена оплата консультационных услуг, связанных с приобретением ценных бумаг;
Дебет 58, субсчет «Долговые ценные бумаги» Кредит 60
- 5 900 руб. - стоимость консультационных услуг включена в первоначальную стоимость финансовых вложений.
Таким образом, в ООО «Инвест - Проект» первоначальная стоимость финансовых вложений (векселей) составила 1 005 900 руб.
(1 000 000 руб. + 5 900 руб.).
Помимо приобретения за плату финансовые вложения могут поступать в организацию и иными способами (в качестве вкладов в уставной капитал, в порядке дарения (безвозмездно), при осуществлении товарообменных (бартерных) операций и др.).
Первоначальной стоимостью финансовых вложений, внесенных в счет вклада в уставный (складочный) капитал организации, признается их денежная оценка, согласованная учредителями (участниками) организации, если иное не предусмотрено законодательством РФ (пункт 12 ПБУ 19/02).
Согласно учредительным документам часть вкладов в уставный капитал ООО «Инвест - Проект» на сумму 100 000 руб. была внесена в виде финансовых вложений (долговых ценных бумаг - облигаций).
В учете их поступление (оприходование) должно было быть оформлено следующей проводкой:
Д-т 58, субсчет «Долговые ценные бумаги», К-т 75 «Расчеты с учредителями», субсчет «Расчеты по вкладам в уставный (складочный) капитал», - 100 000 руб. - оприходованы долговые ценные бумаги (облигации), внесенные в качестве вклада в уставный капитал организации.
В части формирования первоначальной стоимости финансовых вложений, полученных организацией безвозмездно, ПБУ 19/02 почему-то определены только для ценных бумаг, для которых первоначальной стоимостью будет признаваться (пункт 13 ПБУ 19/02):
- их текущая рыночная стоимость на дату принятия к бухгалтерскому учету. При этом под текущей рыночной стоимостью ценных бумаг в данной ситуации понимается их рыночная цена, рассчитанная в установленном порядке организатором торговли на рынке ценных бумаг. То есть, иными словами, рыночная цена финансовых вложений должна быть подтверждена документально профессиональным участником рынка ценных бумаг либо официальными котировками на фондовой бирже;
- сумма денежных средств, которая может быть получена в результате продажи таких ценных бумаг на дату их принятия к бухгалтерскому учету (для
- ценных бумаг, по которым организатором торговли на рынке ценных бумаг не рассчитывается рыночная цена). В этом случае оценку производит или сама организация (на основании данных о стоимости аналогичных ценных бумаг), или по ее поручению - профессиональный оценщик.
Несмотря на то, что в ПБУ 19/02 указанный выше порядок отмечен только для ценных бумаг, по нашему мнению, его можно распространить и на иные виды финансовых вложений, полученных безвозмездно (естественно, кроме займов).
При этом в бухгалтерском учете оприходование таких активов отражается проводкой:
дебет счета 58 (соответствующий субсчет) кредит счета 91 (субсчет 91-1 «Прочие доходы») - оприходованы финансовые вложения, полученные организацией безвозмездно, с одновременным отнесением их стоимости на прочие доходы.
Следует иметь в виду, что стоимость безвозмездно полученного имущества включается в налогооблагаемую базу по налогу на прибыль в составе внереализационных доходов (подпункт 8 статьи 250 НК РФ).
Первоначальной стоимостью финансовых вложений, приобретенных по договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) неденежными средствами (к примеру, путем обмена, зачета встречных требований и т.п.), признается стоимость активов, переданных или подлежащих передаче организацией (пункт 14 ПБУ 19/02). Стоимость активов, переданных или подлежащих передаче организацией, устанавливается исходя из цены, по которой в сравнимых обстоятельствах обычно организация определяет стоимость аналогичных активов.
Это означает, что первоначальная стоимость финансовых вложений в подобной ситуации определяется договором мены (бартера) или актом взаимозачета, но не ниже стоимости переданных в обмен товаров (работ, услуг). При этом для целей налогообложения стороны должны руководствоваться положениями статьи 40 НК РФ о соответствии договорных цен на обмениваемые товары (работы, услуги) рыночной стоимости таких товаров (работ, услуг).
Выбор, т.е. доступность нескольких альтернативных или независимых проектов капиталовложений необходим для принятия оптимального решения. Основание оценок составлено определением и отношением затрат и следует из внедрения инвестиционных проектов. Общий критерий эффективности инвестиций в ценные бумаги является уровнем прибыли, полученным на инвестированном капитале. Прибыльность (прибыльность) понята не просто как прирост капитала, и его такой темп роста, который полностью компенсирует общее изменение покупательной способности денег во время продуманного периода, предоставляет минимальный уровень прибыльности и покрывает риск инвестора на реализации проекта.
Поскольку оценка эффективности инвестиций в ценные бумаги использует много индикаторов, вычисленных статическими и динамическими методами.
К статическим методам оценки анализа эффективности вложений в ценные бумаги можно отнести расчет нормы прибыли и срока окупаемости.
Простая маржа прибыли (прибыльность, прибыльность инвестиций) показывает, какая часть инвестиционных затрат компенсирована в форме прибыли во время одного интервала планирования. Этот индикатор может быть определен или как отношение среднего дохода организации к балансовой стоимости ее активов, или как отношение чистой прибыли в нормальном году работы организации к полной сумме капиталовложений. Сравнивая расчетный размер маржи прибыли с минимальным или средним уровнем прибыльности инвестору, становится четким, разумен ли дальнейший анализ инвестиционного проекта.
Надежность ценных бумаг, как правило, определяется после анализа и диагностики финансовой деятельности и экономической деятельности эмитента, уровня ее экономической платежеспособности, платежеспособности, ликвидности баланса, прибыльности, финансовой стабильности.
Значительный размер собственных средств и суммы стоимости имущества принадлежит положительным факторам в случае оценки инвестиционных качеств ценных бумаг (таблица 5).
Таблица 5 - Исследуемые факторы анализа инвестиционного риска вложений в ценные бумаги
|
Фактор |
Удельный вес, % |
|
|
Вид ценной бумаги |
20 |
|
|
Срок действия ценной бумаги |
5 |
|
|
Эмитент |
20 |
|
|
Форма выпуска (документарная или бездокументарная) |
5 |
|
|
Обеспеченность, гарантии выпуска |
10 |
|
|
Конвертируемость |
5 |
|
|
Размер учетной ставки Центрального банка РФ |
15 |
|
|
Общая экономическая ситуация в стране |
10 |
|
|
Инфляция |
10 |
Структурный анализ изменения финансового положения предприятия позволяет оценивать степень влияния отдельных факторов (увеличение размера заемных средств) на финансовом положении. Важный метод оценки инвестиционного риска является сложным финансовым анализом предприятия, диагностикой его финансовой стабильности и платежеспособности.
Недавно большое распространение было получено явно выраженным анализом финансового состояния предприятия. Ее цель -- оценить в целом финансовое благосостояние и динамику, тенденции развития эмитента. В этом случае финансовое состояние предприятия оценено на основе баланса предприятия и отчет о финансовых результатах и их использовании. Прежде всего, внимание к размещению и использованию средств (активы), источники их формирования (собственный капитал и обязательства, т.е. обязательства) обращено. Однако, бухгалтерские записи отражают финансовое состояние предприятия только для фактической даты его создания, представляют используемую учетную политику, но не позволяют предоставлять полную картину условий, факторов, причины, которые вызвали это условие. Поэтому для того, чтобы учитывать реальные условия предприятия анализ факториала используется, финансовая стабильность предприятия исследуется. Моделирование широко применяется в практике деятельности предприятия.
Каждый специалист может выполнить экспертную оценку финансового риска предприятия и на основе широко распространенных показателей эффективности, таких, как прибыльность, оборот, фондоотдача, затраты за рубль сделанных продуктов (услуги, работы). Далее необходимо сделать сложный анализ инвестиционных качеств и управленческих возможностей.
То, что любая предлагаемая «теория», только результаты ее практической загрузки фактической практики рынок не казался бы гармоничным, может действовать как достаточно убедительный аргумент его эффективности и полноценности инвестиционной практики.
Как системная эффективность мы поймем различие между прибыльностью, полученной от внедрения построенного портфеля и прибыльностью, от внедрения эталонного портфели, построенного для той же даты контроля.
Чтобы оценить эффективность, необходимо сравнить результаты (прибыльность), достигнутые в случае управления портфелем к результатам других подобных портфелей. Однако, какой портфель должен быть выбран в качестве аналога? Каждый инвестиционный портфель уникален и аналоги, которые он на рынке, наиболее вероятно, не присутствует поэтому, чтобы сравнить непосредственно, нет ничего. Но даже если подобные портфели существовали бы, результаты управления становятся едва известными ими к широкому диапазону инвесторов.
В каждом среднем значении условий прибыльности рынка рассчитывается. В результате всех вычислений были получены следующие факторы: , , годовой показатель. Эти факторы могут использоваться для описания четырех конъюнктур рынка ценных бумаг как границы вероятностного пространства:
Скажем, возможных слагаемых конъюнктуры рынка,, можно характеризовать, например, следующим образом:
- «плохо» условие (рецессия), в случае изменения ценностей индекса RTS < (годовые)-241%;
- «удовлетворительный» условие (баланс), - в диапазоне от - от 242 до 34%;
- «хороший» условие (поднимающееся) - в диапазоне от 34 до 143%;
- «очень хороший» условие (бум) - в случае изменения ценностей RTS index> 143%.
Полученные факторы служат границами конъюнктур рынка.
Компаниям, какие акции использовались в исследовании, дают в таблице 6.
Таблица 6 - Список эмитентов, использованных в модели
|
Эмитент |
Тикер |
Акции |
|
|
ОАО Газпром |
GAZP |
простые |
|
|
ОАО СИБНЕФТЬ |
SIBN |
простые |
|
|
ОАО Новолипецкий металлургический комбинат |
NLMK |
простые |
|
|
ОАО Сбербанк России |
SBERP |
привилегированные |
|
|
ОАО Северсталь |
CHMF |
простые |
|
|
ОАО Татнефть |
TATN |
простые |
|
|
ОАО Ростелеком |
RTKM |
простые |
|
|
ОАО Сургутнефтегаз |
SNGS |
простые |
|
|
ОАО «Мобильные ТелеСистемы» |
MTSS |
простые |
|
|
ОАО Сбербанк России |
SBER |
простые |
|
|
ОАО Уралсвязьинформ |
URSI |
простые |
|
|
ОАО ГМК Норильский никель |
GMKN |
простые |
|
|
ОАО РАО ЕЭС России |
EESR |
простые |
|
|
ОАО ЛУКОЙЛ |
LKOH |
простые |
|
|
ОАО Сургутнефтегаз |
SNGSP |
привилегированные |
Для выбора активов, которые вступили в построенную вероятностную модель, анализ рынка был выполнен и крупнейшие компании, которые оказали самое большое влияние на условие фондового рынка, в целом распределены и сделаны известным вкладом в индекс RTS. На январь-март их влияние на индекс RTS я составил больше чем 90%.
По результатам наблюдений за состоянием фондового рынка за период с 1 декабря 2014 г по 1 мая 2013 года определено вероятностное пространство вида (таблица 7):
Таблица 7 -Вероятностное пространство рынка ценных бумаг
|
20,00 |
26,73 |
15,33 |
37,94 |
Видно, что наиболее вероятно состояние (около 40%), это можно объяснить интенсивным ростом отечественного фондового рынка за последний год. Для выбранных эмитентов построена матрица доходностей. В табл. 8 находятся результаты расчета матрицы выигрышей, в которой приведена средняя ожидаемая доходность всех эмитентов в каждом конкретном состоянии.
Таблица 8 - Матрица доходностей эмитентов
|
Эмитент |
Состояния рынка ценных бумаг |
||||
|
Плохое |
Удовлетворительное |
Хорошее |
Очень хорошее |
||
|
GAZP |
6,59 |
-55,33 |
180,88 |
37,98 |
|
|
SIBN |
-71,61 |
47,31 |
-48,22 |
143,79 |
|
|
NLMK |
13,72 |
-134,33 |
216,98 |
147,02 |
|
|
SBERP |
-167,00 |
51,27 |
167,87 |
150,95 |
|
|
CHMF |
-30,69 |
-9,78 |
62,30 |
123,06 |
|
|
TATN |
-162,13 |
-98,91 |
-29,24 |
279,15 |
|
|
RTKM |
155,55 |
25,53 |
154,05 |
59,26 |
|
|
SNGS |
-104,61 |
-89,49 |
102,85 |
97,22 |
|
|
SNGSP |
-53,91 |
18,19 |
-96,59 |
26,06 |
|
|
MTSS |
68,13 |
25,09 |
71,29 |
15,20 |
|
|
SBER |
19,60 |
-34,23 |
106,84 |
141,69 |
|
|
URSI |
-54,99 |
-59,04 |
170,64 |
53,70 |
|
|
GMKN |
29,77 |
176,47 |
325,61 |
-21,17 |
|
|
EESR |
45,10 |
31,56 |
126,29 |
55,67 |
|
|
LKOH |
53,73 |
-63,91 |
67,68 |
41,70 |
На основе доступных вероятностных и параметрических моделей можно построить следующие портфели ценных бумаг:
- принципом Байса портфель с самой большой прибыльностью является портфелем, состоящим из привилегированных акций ОАО ГМК Норильский никель. Ожидаемая доходность этого портфеля - 95% в год, риск 126,08 %;
- принципом Байса, портфелем с минимальным возможным риском - портфель, состоящий из акций ОАО «Мобильные ТелеСистемы». Ожидаемая доходность этого портфеля 37,03 % в год, риск 24,33 %;
- принципом максимина портфель, состоящий из акций ОАО «Ростелеком», ОАО СИБНЕФТЬ, ОАО ГМК Норильский никель в отношении: Ожидаемая доходность построенного портфеля - 75,79% в год, риска - 25,60%.
Нужно отметить, что первые два портфеля менее предпочтительны, потому что они не диверсифицированное. Очень редко инвестор создает портфель, состоящий только из акций одного эмитента. Поэтому портфель, построенный принципом максимина, можно рассмотреть как основное и дальнейшее к исследованию только его эффективность.
Таблица 9 -Максиминный портфель ценных бумаг
|
Эмитенты |
RTKM |
SIBN |
GMKN |
|
|
Доля в ОПЦБ (в %) |
50,23 |
27,68 |
22,09 |
Ретроспективная оценка для того, что на основе вероятностных портфелей ценных бумаг модели было построено, была применена к проверке соответствия модели.
Однако, сравнение результатов реального портфеля с определенным стандартом очень обычно. Как эталонный портфель можно принять портфель, построенный принципами классической теории оптимизации портфеля ценных бумаг на тех же исходных данных в соответствующие периоды времени. Для более четкой интерпретации полученных результатов возможно предоставить экономическую эффективность, рассчитывающую на стандартные денежные единицы. В случае начальной суммы 1 000 тысяч у.е. на конце продуманного периода было бы возможно получить прибыльность на сумму 2 378,89 тысяч у.е при использовании этого метода создания портфеля ценных бумаг. Портфели, построенные по рекомендациям сайта RBC, показали прибыльность, сопоставимую с прибыльностью рынка в целом.
Можно проанализировать изменение доходности портфеля в течение всего периода в таблице 10.
Можно заметить, что на исследуемой части прибыльности построенных портфелей изменяют корреляционно. Это следует из факта, что прибыльность во многих отношениях зависит от общих конъюнктур рынка ценных бумаг, и все портфели были построены из акций участвующих эмитентов Фондовой биржи РТС.
Главные этапы и метод аудиторской проверки ООО «Инвест - Проект».
Метод аудиторской проверки определен аудитором (аудиторская фирма). Программа аудита бухгалтерских операций на приобретении и реализации ценных бумаг предоставлена в приложении 7.
Таблица 10 - Доходность сформированных портфелей, %
|
Дата формирования портфеля |
Минимакс |
РБК |
ОПЦБ |
Рыночный (индекс РТС) |
Байеса (мин риск) |
Байеса (макс дох-ть) |
|
|
02.05.2015 |
-1,71 |
-8,72 |
-11,08 |
-6,42 |
-4,04 |
29,63 |
|
|
01.08.2015 |
29,74 |
5,84 |
9,08 |
4,05 |
1,22 |
8,27 |
|
|
01.11.2015 |
47,72 |
22,48 |
49,75 |
14,25 |
51,61 |
20,14 |
|
|
01.02.2013 |
8,44 |
0,72 |
5,79 |
4,78 |
-5,07 |
7,45 |
|
|
02.05.2013 |
10,49 |
2,09 |
4,68 |
2,68 |
7,45 |
-5,67 |
|
|
01.08.2013 |
13,70 |
15,93 |
6,82 |
12,17 |
32,18 |
36,26 |
|
|
01.11.2013 |
-7,30 |
-15,13 |
-20,83 |
-14,14 |
-13,61 |
-15,25 |
|
|
Доходность (тыс у.е.) |
2378,89 |
1197,12 |
1360,29 |
1152,69 |
1715,22 |
1973,63 |
На исследуемой части прибыльность построенных портфелей изменяется корреляционно.
Пприбыльность во многих отношениях зависит от общих конъюнктур рынка ценных бумаг, и все портфели построены из акций участвующих эмитентов Фондовой биржи РТС.
Рис. 2. Доходность сформированных портфелей, %
Проводя финансовый учет инвестиционных фондов, его особенностей. Финансовый учет инвестиционных фондов основывается на фундаментальных документах в поле учета - План счетов финансового учета финансовой деятельности и экономической деятельности предприятия ООО «Инвест - Проект» и инструкции относительно ее заявления, и также ПБУ о финансовом учете и отчетности в Российской Федерации.
В дополнение к этим документам порядок проведения финансового учета и отчетности в инвестиционном фонде отрегулирован многими документами, прежде всего - временные регулирующие положения на процедуре оценки и отчетности о создании, о стоимости чистых активов и инструкции, утвержденной письмом от Комитета по государственной собственности России.
Первой особенностью проведения финансового учета и отчетности о создании в инвестиционных фондах является собственная внутренняя служба (бухгалтерия) и депозитарий - банк или другое юридическое лицо не делают.
Депозитарий выполняет действия с Центральным банком, и также деньги, принадлежащие фонду, движениям записей этой собственности. фонда, внедряют другие условия, согласно депозитному соглашению.
Все документы, формирующие основание для операций с деньгами, Центральным банком, материальными ценностями, и также для того, чтобы сделать из расчета, кредита и финансовых операций, следующих экономических соглашений, подписаны совместно уполномоченными должностными лицами депозитария фонда и инвестиционного фонда. Все неподписанные документы уполномоченного лица депозитария рассматривают как недействительные.
Далее охарактеризуем проверку правильности отражения операций на внедрении ценных бумаг. Операции компании начинаются только после его регистрации как юридическое лицо и получение соответствующей лицензии. Таким образом, необходимо полагать, что получение лицензии на операции прямо на рынке ценных бумаг требует доступности квалификационных аттестатов соответствующей категории во всех специалистах инвестиционного института, находящегося в его штате и занимающего позиции согласно обязательной сертификации.
Операции с ценными бумагами и другими финансовыми инвестициями являются основной деятельностью инвестиционных фондов. Уровень выплат дивидендов и, соответственно, стоимость акции курса непосредственно зависит от прибыльности подобных операций.
Ценные бумаги, приобретенные инвестиционным фондом в зависимости от целей их приобретения. Приобретенная (бухгалтерская) стоимость ценных бумаг состоит из затрат на их приобретении, включая сумму вознаграждения, оплаченного посреднику.
Выбытие финансовых вложений в случае их реализации признается в бухгалтерском учете организации на дату единовременного прекращения действия условий принятия их к бухгалтерскому учету.
При выбытии актива, принятого к бухгалтерскому учету в качестве финансовых вложений, по которому не определяется текущая рыночная стоимость, его стоимость определяется исходя из оценки, определяемой одним из следующих способов:
- по первоначальной стоимости каждой единицы бухгалтерского учета финансовых вложений;
- по средней первоначальной стоимости;
- по первоначальной стоимости первых по времени приобретения финансовых вложений (способ ФИФО).
Следует отметить, что применение одного из указанных способов определения стоимости выбывающих ценных бумаг, целесообразно также при расчете стоимости выбывающих внутри отчетного периода бумаг, по которым определяется рыночная цена, но по которым на конец предыдущего отчетного периода рыночная цена не определялась.
Применение одного из указанных способов по группе (виду) финансовых вложений производится исходя из допущения последовательности применения учетной политики.
В бухгалтерском учете, согласно Плану счетов, доходы, связанные с реализацией ценных бумаг, отражаются по кредиту счета 91 “Прочие доходы и расходы”. Расходы в виде стоимости реализуемых бумаг и связанных с реализацией услуг относятся в дебет соответствующего счета.
Продажа акций оформляется следующими бухгалтерскими записями:
Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»
Кредит счета 91“Прочие доходы и расходы” - на стоимость акций;
Дебет счета 91“Прочие доходы и расходы”
Кредит счета 58 «Финансовые вложения» - на балансовую стоимость акций.
Дополнительные расходы по продаже акций также списываются в дебет счета 91.
Разница между дебетовыми и кредитовыми оборотами счета 91 показывает финансовый результат от продажи акций. Эту разницу списывают со счета 91 на счет 99 «Прибыли и убытки».
Во время анализа информационной основы аудита операций с ценными бумагами установлены следующие источники информации:
- баланс;
- отчет о финансовых результатах;
- отчет о движении денежных средств;
- приложения к балансу;
- пояснительное примечание.
В результате рассмотрения индикаторов ценных бумаг выявлено, что отчет о финансовых результатах и отчет о движении денежных средств (недостаточно информативен.
Система документации экономической деятельности, принятой в организации, должна обеспечить:
- во-первых, полноту отражения в финансовом учете всех фактов экономической деятельности. Каждый факт экономической деятельности должен быть фиксирован в источнике бухгалтерский документ;
- во-вторых, идентификацию на предприятии скрытых резервов. Разумно построить систему документации сделок в предприятии ООО «Инвест - Проект» так, чтобы уже в ходе регистрации источника бухгалтерские документы и больше в случае создания синтетического бухгалтерского анализа эффективности реестров использования ресурсов в предприятии ООО «Инвест - Проект» были сделаны;
- в-третьих, отражение в финансовом учете фактов экономической деятельности должно быть построено так, чтобы это проистекало не только из их юридической формы, но также и из экономического содержания фактов и руководящих условий;
- в-четвертых, идентичность данных аналитического и синтетического учета. В случае организации системы документации сделок необходимо предоставить систему взаимного контроля сотрудников бухгалтерии организации ООО «Инвест - Проект»;
- в-пятых, рациональное и экономичное происхождение финансового учета проведения условий экономической деятельности и размера предприятия.
Обобщение практики проведения финансового учета операций с ценными бумагами, позволило нам сделать вывод, что обеспечение контроля финансовых расходов и приборы, предотвращение отрицательных результатов организационной деятельности ООО «Инвест - Проект», определения его внутриэкономических резервов, и также для того, чтобы обеспечить информацией заинтересованных внутренних и внешних пользователей требует создания внутренней отчетности о таких операциях.
На ООО «Инвест - Проект» проводится инвестиционный аудит. ООО «Инвест - Проект» прежде чем сделать хоть какое-то вложение в малознакомую компанию, проверят, будет ли целесообразным рассматриваемое, предполагаемое вложение, смогут ли они принести прибыль в дальнейшем, и сколько времени для этого потребуется.
В ООО «Инвест - Проект» при аудиторской проверке производят тщательный анализ учетной политики, учредительных документов, динамики формирования уставных капиталов, платежеспособности предприятия и достоверности отраженных активов и источников, формирующих их, что является крайне важным при управлении финансовыми активами. Кроме того, в обязательном порядке анализируются обязательства, кредиторская и дебиторская задолженности, бюджет и внебюджетные фонды по страховым взносам и налогам. Также подробно изучаются риски финансово-хозяйственной деятельности потенциальных объектов инвестирования.
Однако не стоит думать, что инвестиционный аудит производится лишь единожды, перед заключением сделки. Поэтому осторожные руководители ООО «Инвест - Проект» нередко заказывают услугу аудита и после того, как сделка заключена. И это совершенно правильно.
Если инвестор хочет добиться успеха, а не потерять свои деньги, то он не должен оставаться равнодушным к тому, насколько рентабельными являются его активы. Конечно, рентабельность активов постоянно колеблется. Поэтому даже если инвестиционный аудит был правильно выполнен опытными специалистами, и показал, что риски инвестирования минимальны, это ещё не означает, что так оно и будет оставаться на протяжении многих лет.
Другими словами, рентабельность инвестирования и риски являются статичными и могут постоянно изменяться. То, что вчера обещало быть сделкой века, завтра может стать для вас прямым путем к банкротству. Если необходимо избежать этого, то регулярный инвестиционный аудит это именно то, что необходимо. Руководство ООО «Инвест - Проект» постоянно следит за динамикой роста и падения благосостояния компании и проверяет правильность её курса. В ходе проведения инвестиционного аудита следует максимально достоверно проверить реальность данных о финансовых операциях, которые отражаются в бухгалтерских учетах, если инвестиционный аудит выявит нецелевое использование вложенных средств, аудитор даст своему клиенту рекомендации, позволяющие в минимальные сроки и с максимальной эффективностью устранить любые несоответствия.
Обычно инвестиционный аудит можно условно разделить на несколько этапов. В первую очередь это проверка учредительной документации и порядок формирования уставных капиталов - их увеличение и уменьшение. В полной мере проходит оценка рисков финансовой деятельности ООО «Инвест - Проект», а также платежеспособности получателей займов. После того, как проверка завершена, специалисты, занимавшиеся ею, предоставляют своему клиенту максимально подробную информацию. Это в первую очередь рекомендации, позволяющие максимально увеличить доходность инвестиционной деятельности. Кроме того, можно получить рекомендации, позволяющие снизить убытки от проводимой инвестиционной деятельности к минимуму. Так что в условиях современной рыночной нестабильности аудиторская проверка является неотъемлемой частью инвестиционной деятельности ООО «Инвест - Проект»
Для достижения поставленной цели аудитор осуществляет:
· оценку соответствия принятой инвестиционной политики учредительным документам и действующему законодательству;
· установку реальности применения в организации форм и методов налогового планирования в части налогового стимулирования инвестиций;
· проверку правильности ведения бухгалтерского учета инвестиций в форме капитальных вложений;
· проверку достоверности оценки инвестиций, отражаемых на соответствующих счетах бухгалтерского учета;
· оценку надежности системы внутреннего контроля в процессе реализации инвестиционных проектов;
· анализ соотношения между планируемыми и реальными затратами, а также проверка источников финансирования капитальных вложений.
По результатам инвестиционного аудита выдается отчет (письменная информация) с отражением выявленных нарушений в результате проведенного аудита, определение рисков в соответствии с нормами действующего законодательства РФ, правоприменительной практики, а так же рекомендации по устранению нарушений.
Таким образом, аудит инвестиционной деятельности способствует принятию правильных решений, ориентируясь на достоверные данные, что помогает увеличить эффективность управления, как отдельными процессами, так и самого инвестиционного проекта в целом.
ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ И СИСТЕМЫ УЧЕТА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ «ИНВЕСТ - ПРОЕКТ»
3.1 Разработка рекомендаций по совершенствованию аналитического обеспечения и системы учета инвестиционной деятельности «Инвест - Проект»
Для систематизации информации по инвестиционным проектам предлагается составлять Отчет о затратах на инвестиционный проект, который является формой управленческой отчетности и содержит фактические, плановые данные, позволяющие оперативно выявлять отклонения и осуществлять комплексный экономический анализ эффективности инвестиционных вложений (табл. 11).
Таблица 11 - Форма отчета о затратах по этапам инвестиционного проекта
|
№ п/п |
Виды затрат |
Принятие инвестиционного проекта |
Разработка процедур реализации инвестиционного проекта |
Реализация проекта |
|||||||
|
План |
Факт |
Откл. +/-) |
План |
Факт |
Откл (+/-) |
План |
Факт |
Откл. (+/-) |
|||
|
Затраты на производственные мощности и оборудование по инвестиционному проекту |
|||||||||||
|
1 |
|||||||||||
|
2 |
|||||||||||
|
… |
|||||||||||
|
Итого затрат на производственные мощности и оборудование по проекту |
|||||||||||
|
Затраты на производственные запасы по инвестиционному проекту |
|||||||||||
|
1 |
|||||||||||
|
2 |
|||||||||||
