Размещено на http://www.allbest.ru/

Российская Экономическая Академия им. Г.В. Плеханова

Специальность -08.00.12- бухгалтерский учёт, статистика

Диссертация

КОРПОРАТИВНАЯ ОТЧЁТНОСТЬ В УСЛОВИЯХ СОВРЕМЕННОЙ МОДЕРНИЗАЦИИ

Яковлева С.В.

Москва 2004 г



Оглавление

Введение

Глава 1. Методологическое обоснование мировых стандартов корпоративной отчетности

1.1 Степень обеспечения прозрачности

1.2 Трехуровневая модель прозрачности и параметры бухгалтерского учета

1.3 Правила соблюдения отраслевых стандартов

Глава 2. Составление корпоративной отчетности в сфере управленческой практики

2.1 Основные методы и современные механизмы эффективного управления

2.2 Корпоративная отчетность и ее статус

Глава 3. Техника составления корпоративной отчетности в современных условиях

3.1 Рефлексивный подход к составлению трехуровневой модели прозрачности через систему Интернет

3.2 Главные направления развития современного аудита

Заключение

Источники и литература



Введение

Традиционный способ подготовки отчетности, а также содержание отчетности за последнее время стало подвергаться общественному недоверию в связи с рядом банкротств и финансовых скандалов. Это отрицательным образом сказалось на всех участниках, задействованных в рыночных отношениях.

Безусловно, российский рынок, который находится в процессе своего формирования и развития, столкнулся с этими проблемами пока не в полном объеме, однако поднимается ряд вопросов о доверии, а также ответственности при составлении корпоративной отчетности.

Для того чтобы избежать непоправимых ошибок, следует ориентироваться на опыт других стран. По последним данным и оценкам экспертов, низкий уровень отчетности среди корпоративов и её «непрозрачность» обходится российским фирмам и компаниям в 100 млрд. долларов неосуществленной рыночной стоимости.

В составлении корпоративной отчетности ответственны все звенья, от которых зависит конечный итог, для российского рынка это является немаловажным фактором, который необходимо учитывать. К таким звеньям относят руководителей предприятий, аудиторские компании, а также советы директоров, нельзя исключать поставщиков информации, независимых аналитиков и инвесторов, также наряду с этим могут присутствовать другие заинтересованные участники.

Для повышения прозрачности, целостности и достоверности бухгалтерских данных корпоративная отчетность должна быть основана на трехуровневой модели. Базовой считается отчетность по общепринятым глобальным стандартам, потом следует ступень, охватывающая отраслевую информацию, и, наконец, третий уровень содержит информацию о факторах стоимости, которые являются специфичными для конкретной компании. Сюда относится методика корпоративного управления и критерии оценки деятельности, стратегия компании, перспективные планы, общий подход к управлению рисками и политика в отношении вознаграждения работников.

В области финансовой и экономической деятельности наступило время серьезных перемен, и внедрение трехуровневой модели будет очень своевременным шагом. Прогрессивные технологии, связанные с необычайно широкими возможностями Интернета, меняют все в корне: от котировки ценных бумаг и проведения аналитических исследований до составления корпоративной отчетности. Доступность и открытость большого спектра финансовой информации постепенно выводит на фондовые рынки страны миллионы новых инвесторов. Однако нельзя не замечать глобально растущей потребности в реорганизации всей процедуры предоставления рынкам капитала корпоративной финансовой информации. Новые технологии необходимо внедрять в самые первичные основы корпоративной отчетности. Имеются в виду методы и способы корпоративного управления и регулирования, решение задач бухгалтерского учета и независимого аудита.

Ярче всего эта проблема обозначилась в США после самого скандального в истории страны банкротства -- внезапного обвала корпорации Enron. Не остался без внимания мировой общественности и распад одного из основоположников мирового бухгалтерского и аудиторского сообщества -- компании Andersen. С краха Enron в США началась серия корпоративных разоблачений. Как одна падающая костяшка домино приводит к падению остальных, так многие крупные компании одна за другой были вынуждены в лучшем случае переписать бухгалтерскую отчетность, поступившись сотнями миллионов долларов «недоказанной» прибыли, а в худшем - объявить о своём банкротстве. По оценкам Минфина США, ущерб, нанесенный серией банкротств по престижу американского делового мира, отразился на экономике страны губительнее, чем теракты 11 сентября 2001 года. Исследование компании PricewaterhouseCoopers представляет собой результаты самостоятельных исследований, которые были проведены в 14 странах в 1997,98г.г.

Сегодня подобные трагические события происходят не только в США, проблема носит международный, глобальный характер, охватывающий все большее количество стран.

Ранее секретная финансовая информация в настоящее время нередко становится предметом широкого обсуждения, все меньше остается информации, которая представляет собой коммерческую тайну. Получая достоверную информацию, растет число инвесторов, а персонал многих открытых акционерных обществ видит полную зависимость своей карьеры от успеха всей компании. Несмотря на сложность составления корпоративной отчетности, рядовой менеджер, член совета директоров или сотрудник брокерской фирмы, отлично понимает ее роль и значение и для себя, и для предприятия, и для государства в целом. 1От разработки и внедрения новых концепций и методологий, ориентированных исключительно на современную технологию, зависит ближайшее будущее корпоративной отчетности. Однако совсем не меньше оказывают на него влияние разработки новейших моделей и внедрение новых технологий.

Самые сложные и трудоемкие информационные технологии находят свое применение на современных рынках капитала, но некоторые понятия остаются простыми и будут такими всегда. Эффективность работы мировых рынков капитала напрямую зависит от доверия всего общества, а его невозможно завоевать без своевременного предоставления достоверной, релевантной и надежной информации, которая бы обеспечивала приемлемый уровень прозрачности.

Вся ответственность в итоге за обеспечение инвесторов, акционеров и других заинтересованных сторон необходимой бухгалтерской информацией лежит на руководстве компании и совете директоров. Такая же ответственность возлагается на коллектив дипломированных бухгалтеров, который в соавторстве с контролирующими органами регулярно обновляет нормы и правила ведения бухгалтерского учета и отчетности и обеспечивает их надлежащее соблюдение. Акционеры же и другие активные потребители финансовой информации должны крайне осмотрительно использовать ее для всесторонней оценки деятельности компаний и принятия важных инвестиционных решений. В прозрачной корпоративной отчетности нуждаются абсолютно все участники рынков капитала -- от инвесторов и аналитиков до руководителей высшего звена и контролирующих органов.

Мировые рынки капитала взаимосвязаны между собой, и необратимые последствия банкротств крупных компаний отголосками откликнулись во всем мире.

Кризис экономики отдельно взятой страны является своеобразным толчком к тщательному анализу и пересмотру сложившегося порядка вещей. Можно с уверенностью сказать, что каждый участник «цепочки корпоративной отчетности» постоянно ищет и находит новые методы убеждения инвесторов в том, что предоставленная им информация полно, достоверно и глубоко отражает положение финансовых дел в компании.

Внимание публики во все времена привлекало банкротство и крах компаний. Очень много людей входит в состав исполнителей этого драматического сюжета. Перечислим только некоторых из них: менеджеры высшего и среднего звена, директора, ведущие бухгалтера компании, юристы всех уровней и специалисты по продаже ценных бумаг.

Свою долю ответственности за происшедшее несут разработчики стандартов бухгалтерского и налогового учета, рейтинговые агентства, а также органы, регулирующие деятельность рынка, деловые и торговые партнеры, простые служащие, инвестиционные компании, крупные и мелкие инвесторы. Вопрос, какой же на самом деле была рыночная стоимость активов, возник после того, как она упала на миллиарды рублей.

Для многих категорий рабочих и служащих компании последствия этой трагедии оказались поистине катастрофическими. Значительно сократилось число рабочих мест, были потеряны пенсии, оказалась испорченной репутация массы людей, неоспоримая вина которых заключалась лишь в том, что они имели несчастье работать в обанкротившейся компании или просто вели с ней дела. После банкротства обрушился целый шквал обвинений, судебных исков и справедливых требований по изменению процесса регулирования и законодательства.

Однако в шокирующем потрясении, вызванном этим трагическим событием, оказалось нечто позитивное: наконец произошло привлечение внимания на сильные и слабые стороны рынков капитала, их влияние и значение, оказываемое на экономику страны, стало очевидным.

Значительно пошатнулось доверие общества к институтам, от которых зависит создание стоимости. Основной функцией этих институтов является предоставление полной информации о компании, базируясь на которой разные группы заинтересованных людей -- инвесторы, кредиторы, торговые партнеры, клиенты, служащие имеют реальную возможность принимать различные экономические решения. Начинать реформирование экономики сегодня следует с области составления корпоративной отчетности, чтобы проведенные реформы смогли полностью вернуть доверие общества. В первую очередь необходимо пересмотреть всю цепочку корпоративной отчетности.

Она начинается с ответственных работников компании, в функциональные обязанности которых входит подготовка финансовой отчетности для инвесторов, акционеров, фискальных органов и других заинтересованных сторон. Положения финансовой отчетности проходят стадию утверждения независимым советом директоров, подтверждения независимой аудиторской фирмой, потом тщательно анализируется фондовыми аналитиками и активно распространяется поставщиками информации, включая специализированные агентства и целую сеть средств массовой информации. Только после этого акционеры, инвесторы и другие заинтересованные стороны могут обоснованно принимать свои решения. Роль и степень ответственности большинства участников цепочки корпоративной отчетности определяют специальные службы стандартизации и регулирующие органы. Все участники процесса используют разного рода поддерживающие технологии.

Давайте проанализируем функционирование цепочки корпоративной отчетности и постараемся по мере сил ее улучшить. Даже самая идеальная корпоративная отчетность не может полностью устранить риск возможного банкротства. Но более совершенная финансовая отчетность даст возможность руководству компании, совету директоров и рынку реагировать на события более оперативно, уменьшит количество банкротств и смягчит их негативные последствия.

Банкротство является серьезным поводом для размышлений. Последствия этого печального события способны сфокусировать внимание всего коллектива на решающих факторах, которые определяют доверие общества к рынкам и, значит, дают им уникальную возможность эффективно распределять капитал. Эти факторы довольно просто поддаются описанию, но не всегда легко реализуются в действительности на практике.

Первый из ключевых факторов является прозрачность. Специалисты компании обязаны добровольно предоставлять акционерам, инвесторам и другим заинтересованным сторонам полную информацию, необходимую для принятия решений. Задача советов директоров в этом случае заключается в полноправной защите интересов акционеров.

В силу сложившихся обстоятельств, руководство компании и советы директоров не всегда предоставляют инвесторам всю информацию, которую те хотели бы получить. Часто это объясняется ошибочным мнением о том, что «игра в доходы» будет существенно увеличивать акционерную стоимость. Нередко руководители бизнеса скрывают такую информацию, как суммы выплат руководителям и конфликты интересов, точно зная, что они не встретят одобрения общественного мнения, если станут достоянием гласности.

Акционеры, инвесторы и другие заинтересованные стороны сегодня вправе требовать отчетность гораздо более высокого уровня прозрачности. Они не желают больше оставаться в неведении, прекрасно осознавая, что прозрачность жизненно необходима им для создания и защиты стоимости. Здесь следует отметить особую роль финансовых институтов, которые принимают непосредственное участие в процессе распределения собственного и заемного капитала, от которого, в конечном счете, зависит дальнейшее развитие компаний.

Акционеры и инвесторы не только должны требовать от компаний прозрачности, но и сами просто обязаны действовать таким же образом. Финансовым институтам недостоверная информация обходится очень дорого, поэтому у них есть значительный интерес в утверждении атмосферы прозрачности на рынках в целом.

Вторым ключевым фактором является ответственность. В наше время мало просто предоставить необходимую информацию, следует испытывать чувство повышенной ответственности, которым должны обладать непосредственные участники цепочки корпоративной отчетности и те, кто устанавливает, как она будет работать. Это обстоятельство предполагает принятие определенных моральных обязательств, что возможно только тогда, когда работник воспринимает категорию ответственности, как некий нравственный принцип. Каждый участник цепочки корпоративной отчетности обязан считать сотрудничество со всеми остальными своим долгом, только в этом случае может идти речь о коллективной ответственности. Безусловно, прочность всей цепочки определяется прочностью ее слабейшего звена, где тонко, там и рвется.

Руководство компании вместе с советом директоров несет персональную ответственность за целевое использование денег акционеров и принятие решений, которые увеличивают акционерную стоимость. Аудиторские фирмы непосредственно отвечают за проверку достоверности и надежности определенной информации, которая подготавливается и предоставляется руководством. Представители аудиторских фирм в любых обстоятельствах должны помнить, что их работа служит интересам акционеров, а не только корпорации, которая оплачивает их работу.

Область ответственности работников аналитических центров лежит в подготовки высококачественных исследовательских материалов на основе полученной информации, которые в дальнейшем позволяют инвесторам принимать экономически обоснованные решения. Кроме этого, аналитики должны быть уверены в полной беспристрастности своих материалов, отсутствии в них любой предвзятости, обусловленной конфликтом интересов.

Создание и разработка норм и правил, которые обеспечивают полезность и достоверность финансовой информации, входит в обязанность служб стандартизации. Регулирующие органы, в свою очередь, несут ответственность за контроль исполнения всеми участниками соответствующих функций и выявление проблем. Должностными обязанностями дистрибьюторов информации предусмотрена конкретная ответственность за полноту и точность сведений, взятых из корпоративной отчетности, которые выдаются широкой публике. Поставщики программных и аппаратных средств отвечают за постоянный и непрерывный мониторинг ситуации в режиме реального времени и своевременную поставку на рынок новых технологий.

Представители инвесторов должны грамотно понимать и интерпретировать полученную информацию, на основе которой они оценивают риски и доходность, а также принимать соответствующие инвестиционные решения. В настоящее время акционеры, инвесторы и другие стороны, заинтересованные в положительных результатах деятельности компании, вправе требовать более ответственного отношения от тех работников, которые занимаются поставкой информации. В то же время, они и сами должны более ответственно подходить к принятию решений и стараться избегать вложения крупных средств при отсутствии полной информации или при наличии в информации существенных противоречий.

В сложном мире рыночных отношений только прозрачности и ответственности явно недостаточно, чтобы завоевать необходимое доверие общества. Ведь и то, и другое зависит только от честности исполнителей. В то же время даже самые правильные и актуальные нормы, правила, своды законов, новейшие концепции, структуры, лучший опыт работы и прогрессивные технологии сами по себе не могут обеспечить прозрачности и подотчетности. Они образуются только в том случае, если с вами рядом работают порядочные и честные люди, которые по велению совести «делают правильные вещи», а не то, что им выгодно или просто позволительно. Без честности и порядочности людей, готовящих финансовую отчетность, доверия общества не добиться.

Сейчас все сильнее возрастает научный интерес к формированию корпоративной ответственности. Представители экономической науки, психологии, социологии, философии, менеджмента пытаются провести ряд исследований, посвященных вопросам формирования корпоративной ответственности.

Наиболее полное обоснование и выражение главных принципов формирования и развития корпоративной отчетности встречаются пока только в теоретических исследованиях менеджмента, где разработаны важнейшие условия образования предприятия или компании, динамика их роста, экономические эффекты, ступени развития компании, интерактивность ее членов. Научный интерес вызывают труды в области менеджмента, написанные отечественными и западными учеными: В. Асеевым, А. Донцовым, Р. Чалдиным, Л.Уманским, Ф. Коттлером, Б. Болзом, Э. Аронсоном, В. Богдановым, П.Шихаревым, Ф. Тильманом, Г. Хомансом, и другими. Согласно их теоретическим выкладкам, корпоративная отчетность представляет собой достаточно специфическую сферу менеджмента, которая формируется в условиях рынка, только в информационном обществе, когда существенно повышается прозрачность деятельности предприятия или компании за счет внедрения новых разработок и технологий.

Исследованиям условиям формирования корпоративной отчетности и корпоративных состояний посвящены труды В. Вичева, В.Азарова, В. Гербачевского, В.Бойко, Е. Ильиной, Б. Парыгина, Н. Войтонис, Л.Головей, А. Ковалева, Е. Сидоренко и других. Они считают, что одним из главных условий возникновения и функционирования корпоративной отчетности служит интерактивность компании, которая в сложных условиях современного бизнеса не может существовать обособлено. Доказано, что корпоративная отчетность никогда не возникает спонтанно, а является результатом трудов и усилий многих людей. Комфортный социально-психологический климат корпорации вызывает состояние удовлетворенности каждого работника своим трудом и взаимоотношениями с сотрудниками, а также с другими компаниями или предприятиями.

По мере ускорения темпов модернизации производственных процессов постепенно возникает интерес к проявлению и развитию корпоративной ответственности у представителей экономической теории.

Основным субъектам экономической деятельности, вступающим в корпоративные отношения, посвящены научные исследования Ю. Белокорытова, А. Кочеткова, Е. Дмитриева, О. Виханского, Е. Молла, П. Забелина, А.Наумова, И. Ладанова, Э. Уткина.

Труды представителей западной экономической теории - Н. Адлера, М. Альберта, Ф. Штротбека, Г. Лейна, У. Брэддика, Р. Акоффа, Ф. Хедоури, М. Армстронга, М. Мескона, П. Шолтера, Дж. Дистефано также вызывают большой интерес специалистов. По мнению западных теоретиков, корпоративная отчетность может рассматриваться как механизм экономической деятельности и вполне допустимо применение структурно-функционального подхода, с помощью которого первоначально были определены основные параметры социально-экономической структуры корпорации, ее технологии, тактика и стратегия.

Из представлений авторитетных экономистов и финансистов постепенно складывается экономическое знание о корпоративной отчетности. Ее грамотное использование в экономике сегодня является основным способом стабильного функционирования предприятия или компании. Большую роль при этом играют непосредственные контакты и определенные отношения, специфические ценности, правила и нормы, регулирующие все сферы ее деятельности. Единого мнения относительно феномена корпоративной отчетности в экономике пока не наблюдается, поэтому все утверждения и определения выглядят, по меньшей мере, достаточно абстрактно. Экономисты Э. Линчевский, Г. Андреева, Г. Антипина считают, что корпоративная отчетность - это специфическое образование, члены которого объединены общей деятельностью и регулярно поддерживают друг с другом непосредственный личный контакт.

Совершенно иную позицию занимают западные ученые М. Шоу, А. Мертсон, которые считают, что основными признаками корпоративной отчетности служат ее иерархичность и взаимное влияние членов компаний друг на друга при непосредственных контактах.

Наиболее обоснованное представление, на мой взгляд, было дано Сэмюэлем А. Дипиазом - младшим, который определил в качестве основных признаков корпоративной отчетности - прозрачность, честность, взаимодействие и ответственность.

По мере развития общества происходит постепенное закрепление определенных норм в экономической области. Ставя во главу угла высокую эффективность, корпоративная отчетность очень скоро будет являться основным условием существования предприятия, тем более, когда речь идет о крупных международных экономических компаниях.

В творчестве западных экономистов феномен корпоративной отчетности впервые получает свое научное обоснование. Здесь можно отметить научные труды Т. Джордана и М. Дюверже. В работах отечественных ученых Г. Ашина, Ш. Султанова, М. Чешкова, Т. Коржихиной, В. Гельмана, О. Гаман, Н. Лапиной, Е. Охотского, С. Хепкина, корпоративная отчетность приобретает не только экономическую, но и некоторую политическую окраску.

В экономической литературе современного периода исследованию непосредственно форм корпоративной отчетности и их эффективности посвящено лишь несколько трудов, преимущественно западных ученых: К. Арджиса, Э. Мейо, М. Белбина, Д. Смита, Д. Макинтош-Флетчер, Р. Блейка, Р. Шварца, Р. Валтона, Дж. Катценбаха, Г. Паркера, У. Критчли, Д. Кэйси, Р.Лайкерта, Д. МакГрегора, Дж. Моутона, П. Харриса, Дж. Хэкмана, П. Шолтера.

В данном исследовании рассматривается концепция развития и общие перспективы корпоративной отчетности. Суть концепции состоит в рассмотрении под новым углом обязанностей, которые возлагаются на участников корпоративной отчетности, а также пересмотре схемы раскрытия корпоративной информации. Концепция предполагает фундаментальные и достаточно основательные изменения, которые бы касались абсолютно всех участников мирового рыночного капитала. Однако это не ультимативная форма подачи информации, а скорее информация, направленная на конструктивный диалог.

Целью данного исследования является определение сущности и содержания корпоративной отчетности. Вашему вниманию предложен комплекс мер по ее обеспечению в условиях современной мировой экономики.

Также предлагается рассмотреть новую систему составления корпоративной отчетности на базе трехуровневой модели. Эта модель вполне приемлема в условиях России, и она может дать определенный толчок развитию российского рынка и привлечению необходимых инвестиций.

Исходя из цели, сформированы следующие задачи:

· Определить уровни формирования корпоративной отчетности в условиях как отечественного российского рынка, так и в системе мировой экономики

· Определить и объяснить стандарты бухгалтерского учета в системе корпоративных отчетностей мирового рынка

· Выявить стандарты в отраслях, в которых может формироваться и протекать корпоративная отчетность

· Определить методы управления, а также механизмы, которые сочетаются с целями корпоративной отчетности в плане функциональности

· Выяснить когнитивный статус в рамках развивающейся экономики корпоративной отчетности

· Оптимизировать условия работы корпоративной отчетности в глобальной системе Интернет

· Выявить аудиторские стандарты, которые бы в полной мере соответствовали корпоративной отчетности в рамках развивающейся экономики

Объект исследования. Противоречия, возникающие на микро- и макроуровнях, связанные с финансовой и социально-экономической сферой, которые могут подрывать или создавать угрозу безопасности компаний.

Предмет исследования.

Финансовое и экономическое содержание, а также формы и условия проявления корпоративной отчетности в рамках модернизации мировой и российской экономики с учетом глобалистических изменений.

Методологическая основа исследования

Диссертационное исследование основано на научных трудах, разработанных отечественными и зарубежными учеными, представленных классическими и современными наработками. Работа включала использование экономико-статистических методов, а также научный системный анализ со своими методами.

Нормативно-правовая основа диссертации основана на законах Российской Федерации, а также на других нормативных документах и постановлениях Президента и Правительства России, органов власти, регулирующих правовые отношения в экономической отрасли.

Информационно-эмпирическая база исследования состоит из статистических данных Государственного комитета России по статистике, а также с учетом данных, которые публиковались в литературе по экономической отрасли и научных периодических изданиях.

Концепция работы заключается в доказательстве того момента, что определяющим фактором в устранении риска банкротства является создание системы корпоративной отчетности в условиях глобализации и модернизации экономики. А также доказательство того, что система корпоративной отчетности обеспечивает целостность экономического и социального пространства во всем мире и в России.

Положения диссертации, выносимые на защиту.

· С развитием системы Интернет, а также новых технологий произошла оптимизация роли корпоративной отчетности, такое глобалистическое развитие также определило интериоризацию компаний. Глобальные процессы обуславливают в наше время не только отраслевое объединение, но и интерактивность образований в экономике. В этом случае наиболее целесообразным является использование трехуровневой модели экономического предприятия, которая, во-первых, состоит из финансовой отчетности, обусловленной мировыми стандартами. Во-вторых, включает отраслевые стандарты, в-третьих, состоит из информации, характерной для каждой компании или предприятия. Подобная модель включает аудиторский контроль, который аналогично образуется из трех уровней, отличающихся своим содержанием.

· Переход к Всемирным Стандартам Финансовой Отчетности (система ВСФО) послужит гарантом прозрачности любой компании в экономике, а также поспособствует организации согласованного подхода в стандартах бухгалтерского учета, поможет определить сферы его применения. Подобный переход к ВСФО предопределит разрешение концептуальных разногласий, подтолкнет к сближению стандартов как международных, так и национальных.

· Финансовая отчетность, которая имеет большое значение, не может обеспечить полное раскрытие всех фактов стоимости, которые не связаны с финансовой стороной. В пользу этого говорят изменения фактора стоимости, которые происходят от отрасли к отрасли. Дифференцированные факты стоимости существуют в различных отраслях, исходя из этого, необходимы стандартизированные методы, измеряющие продукт, как правило, они разрабатываются на добровольных основах представителями отраслей без строгой регламентации или руководства, однако с привлечением фирм аудиторов, а также инвесторов или аналитиков.

· Основой для эффективного управления, а также для прозрачной отчетности служит информация о реальных факторах стоимости компании или предприятия. Совокупность этих факторов совмещает нефинансовые и финансовые показатели трех уровней той модели, которая обеспечивает прозрачность компаний. К числу индикаторов третьего уровня модели относят данные идентификации риска, различные стратегии по управлению рисками, а также контроль над соблюдением вех правил, данные о сфере трудовой оплаты, информация о корпоративном управлении, а также показатели финансовой эффективности компании или предприятия. Прозрачность предполагает отчетность, выполненную в полном объеме по фактору стоимости с учетом общей конкурентоспособности.

· Получение и представление информации в корпоративной отчетности предполагает два вида: внешняя и внутренняя информация. Подается она согласно четырем уровням: платформа для создания стоимости, рынок, собственно, создание стоимости и управление по созданию стоимости. Все уровни являют собой динамический механизм по мониторингу и оценке основных аспектов деятельности, кроме того, эти элементы являются взаимосвязанными между собой.

· Сбор контекстно-релевантной информации был прежде недоступен, однако теперь подобная возможность несет большие преимущества всем звеньям в корпоративной отчетности. Часто руководство не может обнаружить высококачественную информацию по последним результатам деятельности - это составляет большую проблему для многих систем. Языки XBRL и XML оптимально и эффективно справляются с этой задачей. Повышение быстроты публикации может быть достигнуто за счет перемещения в Интернет корпоративных отчетностей, также это отразится на частоте обновления. Компании, ориентированные на прозрачность, могут предоставлять информацию в процессе ее генерирования и рождения. Уменьшение интереса рынка к квартальной информации - это еще одна проблема, которую в состоянии решить частое обновление информации, также подобная направленность компаний обеспечивает укрепление доверия общества.

· Непрерывный отчет нуждается в непрерывном аудите, который подразумевает собой процесс генерирования и подачи информации, а не увеличение темпа и продолжительности работы с целью подтверждения бесконечного потока различных данных после их возникновения. Непрерывный аудит служит для внешних и внутренних целей и дает гарантии на создание информации.

Научная новизна исследования состоит в изучении и обобщении наиболее значимых аспектов корпоративной отчетности, с учетом процесса модернизации. К основным положениям, которые включают элементы новизны, относят следующие идеи:

· Демонстрируемая трехуровневая модель обеспечивает экономическую прозрачность предприятия, в силу повышения корпоративной отчетности.

· Роль системы Всемирного Стандарта Финансовой Отчетности теоретически осмыслена и представлена в качестве одного из основных факторов, обеспечивающих прозрачность компании.

· Установлены параметры, по которым измеряется продукт, выявлены основные принципы, определяющие достоверность, а также надежность денежной отчетности предприятия, провозглашение декларации преимуществ отрасли, демонстрации экономической выгодности, а также распространение информации о финансах.

· Определены и сформулированы основные принципы эффективности управления компаниями, которые ориентированы на прозрачность.

· Дефинитивный статус корпоративной отчетности образуется на четырех различных уровнях, а именно: рынок, платформа для создания стоимости, управление созданием стоимости и само создание стоимости.

· Установлена роль глобальной сети Интернет в системах развития и становления корпоративной отчетности. Выявлены преимущества, которые дают языки XBRL и XML, с их помощью делается возможной реализация корпоративной отчетности.

· Определены направления аудита, к наиболее типичному направлению относят развитие в качественном срезе непрерывного аудита.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Работа заключает исследования актуальных малоизученных аспектов и пробелов в практических и теоретических положениях о корпоративной отчетности. Результаты исследования смогут широко применяться в процессах последующих научных разработок по вопросам данной проблематики на отечественном уровне.

Результаты данной работы могут быть полезны в практическом аспекте для развития российского бизнеса, а также для принятия эффективных решений по управлению.

Материалы диссертации можно применять в преподавании таких дисциплин: «Бухгалтерский учет», «Мировая экономика», «Финансы и кредит», а также « Экономика и управление народным хозяйством».

Апробация работы. Результаты работы как теоретического, так и практического склада получили одобрение со стороны IV Международной научной конференции, в результате доклада об исследовании. Конференция посвящалась теме «Модернизация экономики России: Социальный контекст», её организовал Государственный университет высшей школы экономики с участием и поддержкой Всемирного банка и фонда «Бюро экономического анализа». Конференция проходила в апреле 2003 года в Москве. Также исследования данной диссертации были одобрены V Международной научной конференцией, тема которой звучала как «Конкурентоспособность и модернизация экономики», она состоялась в 2004 года ГУ-ВШЭ. Также диссертация получила одобрение на ежегодных конференциях Сочинского государственного университета туризма и курортного дела в 2002, 2003, а также 2004 годах, со стороны всего преподавательско-профессорского коллектива, а также аспирантов и студенческого состава. Предложения, выдвинутые в исследовательско-научных разработках, нашли отображение в деятельности фирм и коммерческих предприятий.

Публикации. Было опубликовано 3 печатных варианта работы на исследовательскую тему диссертации, общим объемом 3 п.л.

Структура диссертации. Диссертация построена на введении и трех основных глав, которые включают семь параграфов. Далее следует заключение и библиографический список литературы, который включает в себя 135 источников, по которым производился сбор данных.



Глава 1. Методологическое обоснование мировых стандартов корпоративной отчетности

1.1 Степень обеспечения прозрачности

Источником жизненной силы рынков капитала служит разнообразная информация. Инвесторы зачастую рискуют капиталом, заработанным тяжелым трудом, принимая во внимание информацию, которую выдают компании, являющиеся потенциальными объектами финансирования. Уже поэтому необходимо, чтобы вся информация была полной, достоверной и своевременной. Безусловно, ее язык должен быть понятен любому специалисту, а представленный формат облегчать анализ.

Инвесторы желают иметь определенные гарантии того, что информация, поступившая из компаний, является полной, своевременной и заслуживающей доверия. Руководство компаний имеет конкретные обязанности по обеспечению всех заинтересованных лиц достоверной информацией.

Задачей акционеров, инвесторов и других заинтересованных сторон является проведение качественного анализа поступающей к ним информации для принятия решений.

Инвесторы отлично понимают, что на свободных рынках капитала они могут получить прибыль, но могут столкнуться и с возможностью получения больших убытков. У них должна быть уверенность в том, что прибыль или иные результаты являются следствием принятых ими решений, а не изъянов информации. Таким же образом и другие стороны принимают некоторые важные решения, допустим, о возможности ведения общих дел с какой-либо компанией. Они тоже надеются получить полную, точную и достоверную информация, которую перед принятием решения они могут тщательно проанализировать.

Серия банкротств и связанные с этим скандалы существенно подорвали доверие инвесторов к тем, кто несет персональную ответственность за предоставление корпоративной информации. Для эффективной и успешной работы рынков вся цепочка корпоративной отчетности должна заслуживать безоговорочное доверие.

Значит, руководители компаний, советы директоров, дистрибьюторы информации, независимые аудиторские фирмы и аналитики, службы стандартизации и регулирующие органы должны нести персональную ответственность. Концепцию цепочки корпоративной отчетности можно представить графически следующим образом (рис. 1).

Говорить о необходимости повышения прозрачности заставляет потребность в более полной и качественной информации, которая сегодня страдает из-за отсутствия доверия. Инвесторы надеются не только на прозрачность всего, что касается компаний и их советов директоров, но также и на повышение прозрачности взаимоотношений независимых аудиторов со своими клиентами. Они желают получать более подробную информацию о вознаграждении фондовых аналитиков, о том, насколько тщательно они выполняют свою работу, и о возможных конфликтах интересов. Определенной ясности инвесторы ждут от служб стандартизации и регулирующих органов, они хотят точно знать, на основании каких положений создаются новые нормы и правила, и как их проводят в жизнь.

Рис. 1 Примерная цепочка корпоративной отчетности

Эта простая схема используется для демонстрации роли и взаимосвязи различных групп и отдельных лиц, которые непосредственно занимаются подготовкой, обработкой, обменом и потреблением данных корпоративной отчетности. Руководители компаний и советы директоров несут ответственность за качественную подготовку или утверждение информации, которую может предоставить компания. Рассмотрим более подробно сущность других «звеньев» этой цепочки.

1. Независимыми аудиторами называются различные аудиторские и бухгалтерские фирмы, которые дают свои собственные заключения, касающиеся финансовой отчетности компаний, чьи акции котируются на биржах по всему миру.

2. Дистрибьюторы информации -- это поставщики данных, которые различными способами собирают финансовую информацию и потом распространяют ее среди заинтересованных пользователей. Сюда же относятся средства массовой информации, вэб-сайты и другие системы обмена данными, которые занимаются подготовкой обзоров и других информационных продуктов, которые касаются финансовой деятельности компании.

3. Независимые аналитики - специалисты, которые на основе информации, раскрываемой компаниями, а также других сведений, оценивают результаты деятельности компаний и их ближайшие перспективы. Сюда же относятся фондовые аналитики, которые занимаются подготовкой исследовательских отчетов и дают профессиональные рекомендации по приобретению акций индивидуальным и институциональным инвесторам.

4. Инвесторы и другие заинтересованные стороны -- это конечные потребители корпоративной финансовой информации. В их число входят акционеры компаний и те, кто только планирует приобретение акций. Круг заинтересованных лиц может быть очень широким: работники компании, партнеры по бизнесу, оптовые продавцы и постоянные поставщики, представители общественности, различные социальные и экологические группы, а также прочие неправительственные организации, проявляющие интерес к работе данной компании.

5. Службы стандартизации -- это организации, устанавливающие стандарты бухгалтерского учета и аудита.

6. Регулирующие органы -- различные правительственные учреждения, международные организации и даже фондовые биржи. Важная роль отводится также и законодательным органам.

7. Поддерживающие технологии -- под этим термином понимаются современные интернет-технологии, в частности, язык финансовой отчетности (XBRL), который дает возможность использовать финансовую информацию, как внутренним пользователям, так и внешним. Сюда же входят программно-аппаратные средства, предназначенные для сбора и анализа информации.

Прозрачность необходима практически всем категориям: кредиторам, поставщикам, потребителям, наемным работникам и различным неправительственным организациям.

В повышении прозрачности у руководителей компаний и советов директоров есть свой вполне понятный интерес. Анализ состояния фирмы Pricewaterhouse Coopers показал, что не только инвесторы и аналитики, но и руководители фирмы находят выгоду для своих компаний в большей открытости. Аналитики считают, что именно открытость позволит привлечь большее количество долгосрочных инвестиций и внимание специалистов, облегчить доступ к новому и более дешевому капиталу, а также укрепить доверие к руководству и, тем самым, повысить курс акций.

Если высокая цена акций является результатом повышения их реальной стоимости, а не манипулирования ожиданиями дохода и отчетными показателями, то такие высокие курсы акций выгодны для акционеров. В том случае, когда создается реальная стоимость, размер рынков и их ликвидность устойчиво возрастают, а в результате этого процесса более богатыми становятся не только акционеры отдельно взятой компании, но и общество в целом.

Большинство компаний, давно работающих на рынке, привержены духу прозрачности и открытости. Некоторые компании предоставляют более полную информацию о своей работе или стараются отразить свою финансовую отчетность в более понятном и простом виде. Другие компании иногда даже выходят за рамки требований регулирующих органов и раскрывают нефинансовую информацию, позволяющую инвесторам составить более полное и достоверное представление об их профиле. Нефинансовая информация может содержать определенные факторы стоимости, которые составят базу для будущих финансовых результатов. Это могут быть такие параметры, как эффективное управление отношениями с клиентами, повышение потенциала персонала или динамика развития инновационного процесса.

Третьи, на всякий случай, предлагают инвесторам информацию, которая дает полное представление о том, как руководство видит перспективы развития компании. Большинство серьезных компаний прибегают к услугам Интернета не только для публикации финансовой отчетности, но и для рассылки всевозможных обращений своих руководителей для привлечения индивидуальных инвесторов к участию в виртуальных конференциях. Кроме этого, руководители компаний становятся более открытыми для прямого общения и обсуждения различных вопросов с инвесторами, акционерами и другими заинтересованными сторонами.

В настоящее время члены советов директоров внимательным образом относятся к корпоративным системам внутреннего контроля и управления рисками. Представители аудиторских фирм постоянно совершенствуют методологию и способы обеспечения надежности финансовых данных. Фирмы, которые занимаются анализом финансовой информации, предпринимают дополнительные меры по предотвращению конфликта интересов и обеспечению высокого качества публикуемых результатов.

Сотрудники службы стандартизации проводят огромную работу для того, чтобы убедиться, действительно ли существующие стандарты бухгалтерского учета обеспечивают инвесторов необходимой им информацией. Регулирующие органы ужесточают контроль над исполнением обязанностей, которые возложены на перечисленных выше участников.

Понятно, что каждая группа участников старается добиться собственных целей и поэтому недостаточно широко смотрит на возможные пути улучшения ситуации в целом. Рынок получил объединяющую структуру, которая концентрирует усилия на обеспечении инвесторов и других заинтересованных сторон той достоверной информацией, которая им необходима для принятия решений.

Эта структура отражена на рисунке 2.

Одним из вариантов нового видения будущей корпоративной отчетности является трехуровневая модель обеспечения прозрачности компаний. Сегодня большие усилия направлены на то, чтобы каждый из ее уровней стал реальностью.

Вот эти уровни:

Всемирная система общепринятых принципов бухгалтерского учета (Всемирные стандарты финансовой отчетности -- сокращенно Global GAAP).

Отраслевые стандарты оценки деятельности и отчетности, которые разрабатываются и с успехом применяются в конкретных отраслях экономики.

Высокие требования к специфической для каждой компании информации о стратегии, подходе к управлению риском, перспективных планах, политике в области выплаты вознаграждения, корпоративном управлении, критериях оценки деятельности и т.п.



.

Рис. 2 Трехуровневая модель обеспечения прозрачности компании

Инвесторы, акционеры и другие заинтересованные стороны надеются получать только интегрированную информацию, которая поможет пользователям составить более целостное представление о компании. Пользователи информации должны иметь реальное представление об их возможностях на рынке, стратегиях и методах их реализации, факторах стоимости и финансовых результатах компании.

Чуть ниже мы рассмотрим более подробно смысл всех трех уровней, в том числе и возможность независимого перемещения их элементов. Так, при необходимости, информация третьего уровня может переходить на второй уровень, а второго, в свою очередь, -- на первый. Всегда есть реальная возможность введения дополнительных элементов на третий уровень.

Первый уровень: всемирные стандарты финансовой отчетности.

Сейчас все мировые компании формируют финансовую отчетность на базе различных общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP). В Австралии, Японии, Германии, Великобритании и США существуют свои национальные системы бухгалтерского учета. В корпоративном мире ближе всего к Всемирным стандартам финансовой отчетности (ВСФО) находятся Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО -- IFRS), которые называют Международными стандартами бухгалтерского учета (IAS). МСФО станут обязательными в странах Европейского Союза с 2005 года. Те компании, которые используют в настоящее время GAAP , перейдут на МСФО. Подобным образом, поступят те компании , которые продают свои акции на фондовой бирже.

Постепенно рынки материальных ценностей становились глобальными, глобальными делались и рынки капитала. Некоторые компании желают получить доступ к таким огромным источникам финансовых ресурсов, как фондовые биржи Лондона (10% иностранных акций), Нью-Йорка (19%) и Nasdaq (15%). Для расчёта процентных долей использовался источник: Международная федерация фондовых бирж . Данные на февраль 2000годда. Другие -- хотят использовать свой капитал для приобретения активов в странах, где они ведут бизнес. Отсутствие ВСФО затрудняет процесс получения доступа на мировые рынки капитала большому числу компаний.

Негативное влияние недостоверной и некачественной информации сказывается на финансовых отношениях отдельных компаний или даже целого фондового рынка. Экономика страны в целом тоже пострадает от недобросовестных поставщиков информации. В докладе Международного валютного фонда (МВФ) говорится, что «хотя причиной кризиса стали расходы и неправильные финансовые решения частного сектора, его тяжесть существенно усугубили проблемы в управлении, особенно вмешательство государства в работу частного сектора, отсутствие прозрачности корпоративного и налогового учета и неполнота финансовой и экономической информации» External Relations Department of the International Monetary Fund, «The IMFs Response To the Asian Crisis: A Factsheet», International Monetary Fund, January 1999

ВСФО дала бы возможность всем инвесторам быстрее и точнее анализировать и сравнивать показатели деятельности компаний разных стран и целых отраслей экономики. Это обстоятельство могло бы существенно расширить выбор инвестиционных возможностей, так как значительно сократились бы затраты, связанные со сравнением финансовых показателей и рисков компаний, которые традиционно используют различные системы бухгалтерского учета. Риски, связанные с различной экономической и политической ситуацией в стране, качеством системы управления и регулирования рынка, динамикой развития отрасли, никуда не денутся и будут существовать всегда, однако инвестор в любом случае должен получать достоверную и сопоставимую информацию по интересующей его компании.

Регулирующие органы всех стран на первом уровне должны дать разрешение компаниям, использующим ВСФО, листинг на биржах, которые находятся в их юрисдикции. Бывают реальные случаи в мировой практике, когда некоторые компании испытывают необходимость по-прежнему пользоваться местной системой бухгалтерского учета.

Это не страшно, но те открытые акционерные общества, которые не перейдут на ВСФО, на протяжении всей своей деятельности будут испытывать определенные трудности с получением доступа к рынкам капитала в других частях мира.

Второй уровень: отраслевые стандарты. Благодаря глобализации, многие национальные компании, которые успешно работают в рамках отдельно взятой отрасли экономики, все чаще сталкиваются по различным вопросам с конкурентами из других стран. В каждой отрасли условия конкуренции имеют тенденцию меняться в широких пределах. Таким же образом меняются и информационные потребности заинтересованных сторон. Многие неправительственные организации, которые вплотную занимаются вопросами защиты окружающей среды и социальными проблемами, интересуются различными аспектами деятельности компаний. Если одним из них необходима полная информация о загрязнении окружающей среды, нефте- и газодобывающими компаниями, то вторых могут интересовать трудовые отношения и система оплаты труда на предприятиях легкой промышленности развивающихся стран.

Представим себе такую ситуацию: инвестор решил вложить деньги в определенную отрасль экономики. Дальше он должен сравнить результаты деятельности ряда конкурирующих между собой фирм и только после этого остановить свой выбор на понравившейся компании этой отрасли.

ВСФО как раз и является той базой, которая позволяет провести сравнительный анализ, однако одного стандартного набора принципов бухгалтерского учета для этого явно недостаточно. Ведь грамотный инвестор захочет получить более полное представление о результатах деятельности компании в прошлом, чтобы сделать прогноз о ее перспективах. В этом случае инвесторам понадобится большой объем дополнительной информации, причем как финансового, так и нефинансового характера. В качестве дополнительной финансовой информации могут служить такие показатели, как прогнозируемая прибыль и свободные потоки наличности, которые не отражаются ни в одной системе бухгалтерского учета. Дополнительная нефинансовая информация может содержать такие критерии, как интеллектуальный капитал компании или экологическая чистота производства. Разработанная методология оценки одного и того же параметра может сильно изменяться от отрасли к отрасли. Банки, например, оценивают степень удовлетворенности клиентов совершенно по-другому, чем родильные дома и публичные библиотеки.

Но не только у глобальных инвесторов возникает потребность в сопоставлении результатов деятельности различных компаний. Для оценки конкурентных условий руководителям компаний также нужно сравнивать основные показатели своих предприятий с зарубежными аналогами.

Именно здесь и начинаются определенные трудности. Традиционно компании, работающие в одной отрасли, предоставляют достоверную информацию о факторах стоимости, характерных лишь для нее. Но из-за отсутствия общепринятых определений, методов оценки и правил представления эта информация поступает в разных форматах. Не все заинтересованные пользователи смогут воспользоваться этой информацией, проанализировать ее и сопоставить с набором цифр из другого отчета. Для того чтобы сделать подобную информацию, принадлежащую второму уровню, действительно нужной и для инвесторов, и для компаний, необходима разработка единых стандартов. В идеальном случае, они должны определяться и разрабатываться специально созданными глобальными отраслевыми группами, например, профессиональными ассоциациями.

...