Роль Банка России в регулировании ликвидности банковской системы

Опережающий рост на рынке потребительского кредитования.

Во II-III кварталах 2012 г. продолжалась тенденция к опережающему росту кредитования физических лиц: по данным на 1 октября 2012 г., годовой прирост задолженности физических лиц перед банковским сектором составил 41,7%, почти приблизившись к докризисным показателям, тогда как прирост задолженности нефинансовых организаций перед банковским сектором составил 16,9%.

Отчасти такой быстрый рост потребительского кредитования является компенсацией слабой динамики кредитования во время кризиса и на протяжении нескольких последующих лет.

Соотношение задолженности физических лиц перед банковским сектором к годовым денежным доходам населения в России (23% на 1 октября 2012 г.) по-прежнему существенно ниже данного показателя в развитых странах (в еврозоне - 98,4%). Необходимым условием устойчивого роста потребительского и ипотечного кредитования является соответствующий рост денежных доходов населения, обеспечивающий приемлемый уровень долговой нагрузки. Однако уже сейчас соотношение выплат по кредитам и доходов населения в России (19,9% на 1 октября 2012 г.) выше, чем во многих развитых странах, что объясняется более короткими сроками кредитования и более высокими процентными ставками. Доля просроченных кредитов остается стабильной и даже незначительно снижается, что во многом обусловлено быстрым ростом кредитного портфеля. Тем не менее сложившаяся ситуация требует пристального внимания со стороны регулятора в отношении рисков кредитных организаций, специализирующихся на потребительском кредитовании. Данные банки, как правило, фондируют свои кредитные операции за счет средств, привлеченных во вклады физических лиц. При этом высокая стоимость потребительского кредитования позволяет им устанавливать высокие ставки по вкладам физических лиц, что, в свою очередь, приводит к ухудшению конкурентного положения на рынке вкладов тех банков, которые специализируются на кредитовании организаций реального сектора экономики.

Системные риски в банковском секторе России.

В целом системные риски банковского сектора России в настоящее время находятся на относительно невысоком уровне. Благоприятная макроэкономическая ситуация позволяет предположить, что и в ближайшей перспективе риски существенно не вырастут. Вместе с тем нельзя не отметить тенденцию снижения достаточности капитала банковского сектора, ухудшение отдельных значимых показателей ликвидности, что свидетельствует о некотором уменьшении запаса прочности банковского сектора. Введение новых требований надзорных органов к качеству и достаточности собственных средств в рамках рекомендаций соглашения Базель III могут стать важным фактором, влияющим на состояние банковской системы.

Риски, связанные с достаточностью капитала.

В 2012 г. капитал банковского сектора увеличился на 20,4% достигнув 6043 млрд руб. При этом динамика его увеличения была неустойчивой: в феврале и сентябре наблюдалось снижение, в июне практически не было роста, а в ноябре рост шел достаточно высокими темпами (4,1%).

Основное и постоянно растущее влияние на увеличение капитала (46,7%) оказывали прибыль и фонды. За ними следуют заметно увеличившиеся в ноябре субординированные кредиты (24,2%). В то же время наблюдалось снижение влияния таких источников роста собственных средств, как уставный капитал и эмиссионный доход.

Активы росли примерно такими же темпами, как и капитал (увеличение за год - 19,5%). Практически не изменилась в течение 2012 г. и величина активов, взвешенных по уровню риска. В то же время риски банковского сектора существенно выросли за счет операций с повышенными коэффициентами риска (почти четырехкратное увеличение), рыночного риска (на 16%), операционного (на 60%), кредитного по условным обязательствам кредитного характера ( на 20%).

В результате увеличения отмеченных рисков в 2012 г., как и в 2011 г., достаточность капитала банковского сектора в целом снижалась (рис.1). Правда, в ноябре этот показатель вырос с 13,1 до 13,6%. Также в 2012 г. уменьшалась и достаточность основного капитала, хотя и не столь устойчиво.

На системные риски в банковском секторе значительное влияние оказывает состояние крупнейших банков. Следует отметить довольно высокое отношение субординированных кредитов к капиталу у ряда крупнейших банков (табл.). На это важно обратить внимание в свете планируемого Банком России изменения методики расчета собственных средств в соответствии с рекомендациями соглашения Базель III (в методике содержаться достаточно жесткие критерии включения субординированных кредитов в капитал, а также предполагается, что не отвечающие таким требованиям кредиты должны быть в течении 10 лет выведены из расчета собственных средств).

Кредитные риски.

Совокупные кредитные вложения российских банков на 01.12.2012г. достигли 33 394 млрд руб., увеличившись с начала года на 16,4%. Кредиты предприятиям выросли за этот же период на 11,9% и составили 19 823 млрд руб. Ссуды населению достигли 7564 млрд

руб., увеличившись на 36,3%. Таким образом, можно отметить замедление темпов кредитования предприятий и резкое увеличение кредитования физических лиц. Стремительный рост кредитов гражданам вызывает опасения у многих экспертов, поскольку таит в себе высокие потенциальные риски.

В структуре кредитов ссуды предприятиям составляли 59,4%, населению - 22,7%, банкам - 17,9%.

Просроченная задолженность по всем кредитам равнялась 1317 млрд руб. (4%). Доля просроченной задолженности предприятий составила 4,9%, населения - 4,3%, банков - 0,1%. Уровень проблемной и безнадежной ссудной задолженности за минувший год снизился с 6,6 до 6,4%. В целом во второй половине 2012 г. темпы роста кредитов опережали темпы роста просроченной задолженности (рис. 2), что является неплохим макроэкономическим индикатором. Более того, в июне и сентябре просроченная задолженность снижалась в абсолютном выражении.

Показатели и структура капитала пяти крупнейших банков (по состоянию на 01.01.2013)

1. Данные в скобках - отношение к капиталу, %.2. Данные по Сбербанку РФ - по состоянию на 01.12.2012.

2.

В структуре кредитов (за исключением кредитов финансовым организациям) по состоянию на 01.12.2012 г. доминировали ссуды физическим лицам (28,8%), торговым предприятиям (15,1%), обрабатывающей промышленности (14,1%), предприятиям прочих отраслей (20,8%). Относительно невысокая доля кредитов приходилась на предприятия сельского хозяйства (4,5%), добывающей промышленности (3,0%), электроэнергетики и газовой отрасли (2,8%), строительства (5,8%), транспорта и связи (5,1%). В целом в 2012 г. существенных изменений в отраслевой структуре кредитов банковского сектора не происходило, хотя постепенно росла доля ссуд физическим лицам.

За минувший год снизилась величина отношения крупных кредитных рисков к капиталу (Н7) в целом по банковскому сектору (с 228,4 до 212,3%). Вместе с тем по состоянию на 01.12.2012 г. обеспечение имели только 23,4% крупных кредитов. В течение года происходило снижение показателя сформированных резервов на возможные потери по ссудам к общей величине кредитов (с 6,9 до 6,4%), что косвенно также свидетельствует об уменьшении кредитных рисков.

Риски Ликвидности

В 2012 г. в банковском секторе устойчиво росли ресурсы всех видов. Средства клиентов увеличились не 10% и достигли 28 704 млрд руб. Депозиты юридических лиц выросли на 10%, физических - на 13,2%. Очень значительный рост продемонстрировали выпущенные банковские облигации (53,4%).

В структуре активов банковского сектора уменьшилась такая ликвидная статья, как счета в Банке России - с 1747 млрд руб. до 1439 млрд или на 17,6%. В то же время заметно выросли остатки на счетах в банках-корреспондентах (с 1000 до 1505 млрд руб. или на 50%). Вложения в долговые обязательства увеличились на 10,5% и достигли 5169 млрд руб.

В ушедшем году наблюдалось некоторое снижение ряда ключевых показателей ликвидности банковского сектора. Отношение высоколиквидных активов к совокупным активам снизилось с 11,8 до 11,1%, ликвидных активов к совокупным активам - с 23,9 до 21,8%, средств клиентов к совокупным ссудам - с 105,3 до 98,2%, ликвидных активов к краткосрочным обязательствам (НЗ) - с 81,6 до 78,1%.

Вместе с тем некоторые показатели ликвидности улучшались. Увеличилось отношение высоколиквидных активов к обязательствам до востребования (с 60,1 до 62,9%). В течение года снижался дефицит ликвидного покрытия, рассчитываемый как отношение превышения обязательств со сроком погашения до 30 дней над ликвидными активами аналогичной срочности к величине указанных краткосрочных обязательств. Следует, правда, отметить, что в ноябре этот показатель заметно вырос (с 17,3 до 20,6%).

В целом ликвидность банковского сектора находится на хорошем уровне, при этом в России достаточно развита система рефинансирования, в том числе в чрезвычайных ситуациях, что позволяет оценивать системные риски ликвидности в настоящее время как незначительные.

Риски, связанные с доходностью и финансовыми результатами.

По итогам 2012 г. в банковском секторе получена прибыль в сумме 1012 млрд руб. (на 19,3% больше, чем по итогам 2011 г.), что свидетельствует о росте доходности активных операций, контроле над расходами и, в конечном счете, формировании запаса финансовой устойчивости, который может понадобиться банкам в случае непредвиденного роста системных рисков.

Учитывая текущие тенденции в макроэкономике и банковском секторе России, можно сделать прогноз ряда важных показателей банковской системы на 2013 г.

Предполагаемые нововведения в области достаточности капитала согласно рекомендациям соглашения Базель Ш будут способствовать тому, что банки станут уделять больше внимания вопросам увеличения капитала, улучшения его структуры и уменьшения риска по операциям. Вследствие этого снижение достаточности капитала в целом будет приостановлено, показатель стабилизируется на уровне 12,5-14%.

Темпы роста кредитов, прежде всего физическим лицам, будут замедляться в связи с необходимостью более адекватной оценки рисков и регулятивными воздействиями на банки. В целом по кредитному портфелю рост составит 12-15%.

Уровень просроченной задолженности по кредитам можно прогнозировать в интервале 4-5%.

Показатели ликвидности сохранятся на имеющемся уровне с небольшим колебанием в коридоре 2-3% пункта.

Совершенствование и развитие инструментария денежно-кредитного регулирования

В рамках процесса управления банковской ликвидностью Банк России стремится удовлетворить потребность банковского сектора в рефинансировании (или размещении свободной ликвидности), формируемую в зависимости от соотношения спроса кредитных организаций на ликвидность и ее предложения, в основном с помощью операций на открытом рынке, параметры которых устанавливаются на основе сводного прогноза ликвидности. Объем и направленность спроса кредитных организаций на операции Банка России в течение 2012 года были обусловлены изменением состояния ликвидности банковского сектора. В то же время недостаточная интенсивность взаимодействия между его сегментами и неравномерное распределение рыночного обеспечения среди участников рынка в значительной мере оказывали влияние на степень использования отдельных инструментов.

В первые месяцы года в условиях временного избытка ликвидности банки предъявляли активный спрос на операции по размещению свободных средств в Банке России. По мере возврата банковского сектора к состоянию дефицита ликвидности кредитные организации увеличивали использование инструментов рефинансирования.

Предоставление ликвидности Банком России кредитным организациям, как и в 2011 году, осуществлялось преимущественно в форме операций на аукционной основе.

В 2012 году операции РЕПО Банка России оставались основным инструментом рефинансирования кредитных организаций. Общая задолженность по ним за отчетный период увеличилась на 1,3 трлн. рублей - до 1,8 трлн. рублей по состоянию на 1.01.2013. При этом в отдельные дни декабря 2012 года показатель задолженности по операциям РЕПО приближался к уровню 2,0 трлн. рублей, что является наибольшим значением за весь период действия инструмента.

В структуре рыночных операций в 2012 году произошли заметные изменения, связанные с переходом к использованию кредитными организациями аукционов РЕПО на срок 1 неделя в качестве основного источника привлечения ликвидности от Банка России. Начиная со II квартала 2012 года спрос кредитных организаций на недельные операции РЕПО постепенно возрастал, а во втором полугодии 2012 года задолженность кредитных организаций по ним в среднем превышала 1,0 трлн. рублей (0,25 трлн. рублей по аналогичному инструменту на срок 1день). Объем операций РЕПО постоянного действия на срок 1 день в течение 2012 года оставался небольшим.

В целях управления ставками денежного рынка Банк России устанавливал лимиты по объему средств, предоставляемых на аукционах РЕПО. Лимиты определялись исходя из сопоставления оценок спроса на ликвидность и ее предложения на основе сводного

прогноза показателей ликвидности.

Спрос кредитных организаций на операции Банка России по предоставлению ликвидности на аукционной основе на более длительные сроки сохранялся на относительно низком уровне. Задолженность по операциям РЕПО на срок 3 месяца снизилась на 34,6 млрд. рублей- до135,9 млрд. рублей на конец 2012 года. Во II квартале Банк России возобновил проведение аукционов РЕПО и ломбардных кредитных аукционов на срок 12 месяцев. Однако спрос на указанные операции со стороны кредитных организаций был невысоким и задолженность по ним наконец 2012 года составила 31,6млрд. рублей.

Потребность кредитных организаций в ликвидности на срок свыше 1 месяца удовлетворялась преимущественно путем привлечения кредитов Банка России под залог нерыночных активов и поручительств кредитных организаций. Задолженность по указанным операциям увеличилась за 2012 год на 271,2 млрд. рублей - до 649,9 млрд.

рублей на 1.01.2013. Во II квартале 2012 года максимальный срок привлечения средств под залог нерыночных активов и поручительств был увеличен до 1 года, однако на протяжении второго полугодия2012 года в структуре задолженности по данному инструменту преобладали кредиты на срок от 91 до 180 дней.

В 2012 году объем сделок «валютный своп» был небольшим и они носили нерегулярный характер. С целью ограничения волатильности процентных ставок денежного рынка и усиления действенности процентного канала трансмиссионного механизма денежно­кредитной политики Банк России дважды в 2012 году снижал процентные ставки по рублевой части сделок «валютный своп», установив их на уровне ставок по операциям РЕПО и ломбардным кредитам постоянного действия на срок 1 день. Это привело к увеличению спроса кредитных организаций на данный инструмент, особенно в периоды, для которых был характерен рост процентных ставок денежного рынка, в том числе в дни налоговых выплат. В этих условиях во втором полугодии среднедневной объем предоставления ликвидности за счет операций «валютный своп» увеличился до17,3 млрд. рублей с 3,1 млрд. рублей в первом полугодии 2012 года. При этом максимальный объем заключенных Банком России задень сделок «валютный своп» превысил 300 млрд. рублей.

В 2012 году Банк России продолжал предоставление банковскому сектору кредитов «овернайт», ломбардных кредитов, кредитов, обеспеченных золотом, однако объем указанных операций был незначительным. Данные об объемах операций Банка России по предоставлению и абсорбированию ликвидности и изменению задолженности по ним приведены в таблице 43 раздела IV.4. «Статистические таблицы».

В связи с увеличением спроса кредитных организаций на заемные средства Банк России в2012 году осуществлял меры, направленные на расширение доступа к системе рефинансирования. Стоимость рыночного обеспечения в рамках Ломбардного списка Банка России была увеличена за счет включения в него ряда корпоративных и банковских облигаций, а также изменения поправочных коэффициентов (дисконтов) по отдельным выпускам ценных бумаг. Во II квартале 2012 года было возобновлено проведение операций РЕПО с акциями, входящими в Ломбардный список Банка России. В части нерыночного обеспечения Банк России максимально расширил перечень видов экономической деятельности организаций, обязанных по кредитным договорам и векселям, принимаемым в качестве обеспечения по кредитам Банка России.

В результате осуществления указанных мер объем потенциального обеспечения (в виде ценных бумаг и нерыночных активов) по операциям рефинансирования Банка России, имеющегося в распоряжении кредитных организаций, возрос до 5,0 трлн. рублей по состоянию на 1.01.2013.

В I квартале 2012 года в условиях временного избытка ликвидности кредитные организации активно обращались к депозитным операциям Банка России. Вместе с тем среднедневной уровень задолженности по указанным операциям в 2012 году в целом снизился по сравнению с 2011 годом более чем в 3 раза - до 133,5 млрд рублей. Аукционы по размещению облигаций Банка России и операции по продаже им ценных бумаг из собственного портфеля в 2012 году не проводились.

В целях ограничения возможной волатильности ставок денежного рынка в периоды возврата банковской системы в состояние профицита ликвидности Банк России в апреле 2012 года принял решение о дополнении своей системы инструментов депозитными аукционами на срок 1 неделя, ставка по которым была установлена на уровне 4,75% годовых, а проведение депозитных аукционов на срок 1месяц было приостановлено. Кроме того, с17 апреля 2012 года аукционные операции на срок 1 неделя проводятся только в одном направлении (либо по предоставлению, либо по абсорбированию ликвидности).

Банк России также принял решение о проведении с III квартала 2012 года еженедельных депозитных операций по фиксированной процентной ставке на стандартном условии «том - 1 месяц». В декабре 2012 года фиксированная ставка по депозитным операциям Банка России была повышена на 0,25 процентного пункта. В течение 2012 года Банк России продолжал использовать обязательные резервные требования в качестве инструмента регулирования банковской ликвидности.

В 2012 году нормативы обязательных резервов не изменялись и составляли:

- 5,5% - по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами - нерезидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте;

- 4,0%- по обязательствам кредитных организаций перед физическими лицами и по иным обязательствам в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте.

Коэффициент усреднения для расчета усредненной величины обязательных резервов также не изменялся: 1,0 - для расчетных и платежных небанковских кредитных организаций; 0,6 - для иных кредитных организаций.

По состоянию на 1.01.2013 обязательные резервы, депонированные кредитными организациями на счетах обязательных резервов в Банке России, составили 425,6 млрд. рублей, увеличившись в 2012 году на 47,2 млрд. рублей, или на 12,5%.

Кредитные организации продолжали активно пользоваться усреднением обязательных резервов, то есть выполняли часть обязательных резервов путем поддержания соответствующего среднемесячного остатка денежных средств на корреспондентских счетах и субсчетах в Банке России. В течение периода усреднения, с 10.12.2012 по 10.01.2013, правом на усреднение обязательных резервов воспользовались 676 кредитных организаций, или 70,4% от общего числа действующих кредитных организаций. Усредненная величина обязательных резервов в указанный период составила 569,5 млрд. рублей, увеличившись сначала года на67,8млрд. рублей, или на13,5%.

Заключение

Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен.

Осуществляя денежно-кредитную политику, Банк России, воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т.д. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, и, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране. Соответственно в первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором случае - на ее сокращение, переходу к политике "дорогих денег" (рестрикционной).

С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

Нужно отметить, что денежно-кредитная политика осуществляется как косвенными (экономическими), так и прямыми (административными) методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и качественных параметров деятельности банков.

Банк России применяет достаточно широкий набор инструментов денежно-кредитной политике с помощью которых центральный банк проводит свою политику по отношению к коммерческим банкам. К ним относятся в первую очередь изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой, а также некоторые меры, носящие жесткий административный характер.

Библиографический список

Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» с изменениями и дополнениями.

Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» с изменениями и дополнениями.

3.Федеральный закон от 13.10.2008 № 173-ФЗ «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации».

Положение Банка России от 4.08.2004 № 236-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг».

Положение Банка России от 12.11.2007 № 312-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами».

Положение БР от 16.10.2008 № 323-П «О предоставлении Банком России российским кредитным организациям кредитов без обеспечения».

Положение Банка России от 7.08.2009 № 342-П "Об обязательных резервах кредитных организаций"

Указание Банка России от 30.12.2003 № 1365-У «Об особенностях проведения Банком России операций прямого РЕПО с кредитными организациями».

Годовой отчет Банка России за 2012 год.

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и на период 2014 и 2015 годов.

Банковское дело//учебник.- под ред. Г.Г. Коробовой - М.: Магистр.- 2009.

Белоглазова, Г.Н. Банковское дело [Текст] : учебник для вузов / Г.Н. Белоглазова, Л.П. Кроливецкая. - 2-е изд., доп. - СПб, 2010. - С. 68.

Голикова, Ю.С. Организация деятельности центрального банка [Текст] / Ю.С. Голикова, М.А. Хохленкова. - М.: ИНФРА-М, 2012.

Лаврушин О.И. Банковское дело // учебное пособие.- М.: КноРус.- 2009.

Ларионова, И.В Антикризисное управление в коммерческом банке: Учебно-методическое пособие / И.В. Ларионова, Т.Ю. Морозова, Т.В. Тазихина - М.: Финансовая академия при Правительстве РФ. Институт делового администрирования и бизнеса, 2006. - Ч. 1, 2.

Печникова А.В., Маркова О.М., Стародубцева Е.Б. Банковские операции: Учебник // ИНФРА-М, ИД ФОРУМ, 2009.

Тихонков, К.С. Устойчивость банковской системы России (методология, проблемы, стратегия). / К.С. Тихонов - М.: Деловой двор, 2008.

Фетисов, Г.Г. Организация деятельности Центрального банка [Текст] : учебник / под общ. ред. Г.Г. Фетисова, О.И. Лаврушина, И.Д. Мамоновой. - М: КНОРУС, 2008.

Аганбегян А.Г.Социально-экономическое развитие России: финансово-кредитные аспекты // деньги и кредит.- № 1.- 2013.

Ведев А.Л. Денежно-кредитная политика: цели, инструменты, эффективность // Банковское дело.- № 12.-2009.

Игнатьев С.М. Необходимые и неизбежные изменения в банковской сфере делаются годами, а не за месяцы // Деньги и кредит.- № 1.-2011.

Кудрин, А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию // Вопросы экономики, 2009. - №1.

Лаврушин О.И.. Красавина Л.Н., Абрамова М.А. О направлениях модернизации денежно-кредитной политики // Банковское дело. - 2010. - № 12.

Узденов Ш.Ш., Сытников М.Ю. «Рефинансирование в структуре единой государственной денежно-кредитной политики» // «Банковское право», 2008. - N 3.

Улюкаев А.В.Новые вызовы денежно-кредитной политики // Деньги и кредит.- № 11.- 2012.

www.cbr.ru: Вестник Банка России, Бюллетень банковской статистики, Обзор финансовой стабильности за 2012 год, Денежно-кредитная политика, оперативная информация и др.

Приложение 1

Рис. 1 Динамика сумм остатков денежных средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России, обязательных резервов и усредненной величины обязательных резервов Официальный сайт Банка России www.cbr.ru

Приложение 2

Рис. 2 Обязательные резервы кредитных организаций, использовавших право на усреднение, депонированных на отдельных счетах в Банке России Официальный сайт Банка России www.cbr.ru

Приложение 3

Виды кредитов Банка России и условия кредитования Официальный сайт Банка России www.cbr.ru*

* Условия проведения Банком России операций по предоставлению кредитным организациям обеспеченных кредитов Банка России по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт).
**С предварительным уведомлением Банка России.

Приложение 4

Объемы операций рефинансирования Банка России Официальный сайт Банка России www.cbr.ru

( в млн руб.)

Приложение 5

Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации Официальный сайт Банка России www.cbr.ru

Приложение 6

Объемы депозитов кредитных организаций, привлеченных Банком России

Размещено на Allbest.ru