Международный банковский менеджмент и модели его применения в банковской системе Республики Казахстан

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский социально технический университет

имени академика З. Алдамжар

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Международный банковский менеджмент и модели его применения в банковской системе Республики Казахстан

специальность 050509 - «Финансы»

Николаева Наталья Николаевна

Костанай 2010

ВВЕДЕНИЕ

При переходе к рыночной экономике не так уж много факторов могут сравниться по своей значимости со стабильной и активно функционирующей структурой коммерческих банков и эффективной системой управления финансовыми и кредитно-денежными отношениями. Банковская система в экономике, связанной рыночными отношениями, исполняет три главные роли: банк менеджмент управление коммерческий

1. Развитая структура коммерческих банков управляет системой платежей. В развитых рыночных отношениях большинство коммерческих сделок производится путем перераспределения средств между различными банковскими вкладами посредством чеков или электронных переводов. При системе государственного социализма и монополии государственного банка, Россия не испытывала необходимости в эффективно действующей платежной системе. Производство и товарообмен между предприятиями определялись государственным планом, устанавливавшим выпуск продукции по фиксированным ценам. В экономике, связанной рыночными отношениями, платежная система обеспечивает выполнение предприятиями и частными лицами обязательств друг перед другом посредством отлажено работающей банковской системы.

2. Наряду с другими финансовыми посредниками, банки направляют сбережения населения к фирмам и деловым предприятиям. Эффективность осуществления процесса инвестирования средств в значительной степени зависит от способности банковской системы предоставлять кредиты именно тем заемщикам, которые найдут способы их оптимального использования. Это особенно важно в связи с тем, что рынки нашей страны до конца еще не заняты и имеется много неиспользованных ресурсов. Отлаженная кредитная эмиссия банковской системы помогает нашим предпринимателям осваивать новые рынки без привлечения иностранного капитала.

3. Коммерческие банки, действуя в соответствии с кредитно-денежной политикой Центрального Банка России, регулируют количество денег, находящихся в обращении. Стабильный и умеренный рост денежной массы, при соответствующем росте объема производства, обеспечивает постоянство уровня цен. Лишь в этом случае рыночные отношения воздействуют на экономическую систему самым эффективным и выгодным образом. Задача кредитно-денежной политики сводится еще и к обеспечению, по-возможности, полной занятости (в идеале на свободном рынке должен быть какой-то резерв рабочей силы) и роста реального объема производства. Недостаточная организация банковской системы и контроль могут исказить результаты проведения кредитно-денежной политики. Термин "Коммерческий банк возник на ранних этапах развития банковского дела, когда банки обслуживали преимущественно торговлю (commerce), товарообменные операции и платежи. Основной клиентурой были торговцы. Банки кредитовали транспортировку, хранение и другие операции, связанные с товарообменом. С развитием промышленного производства возникли операции по краткосрочному кредитованию производственного цикла: ссуды на пополнение оборотного капитала, создание запасов сырья и готовых изделий, выплату зарплаты и т.д.

Сроки кредитов постепенно увеличивались, часть банковских ресурсов начала использоваться для вложений в основной капитал, ценные бумаги. Иначе говоря, термин "коммерческий банк" утратил свой смысл. Он обозначает "деловой" характер банка, его ориентированность на обслуживание всех видов хозяйственных агентов независимо от рода их деятельности. В этом заключается актуальность выбранной темы дипломной работы.

Целью данной дипломной работы является выявление проблем и перспектив развития банковского менеджмента как в Республике Казахстан, так и анализ международного опыта управления банковской системой.

Исходя из цели существует необходимость решить следующие задачи:

- рассмотреть банковскую систему как объект банковского менеджмента;

-сделать анализ Центрального и коммерческих банков как объектов банковского менеджмента;

- разобрать модели международного банковского менеджмента;

-проанализировать управление и организацию банковской системы зарубежных странах;

- подвергнуть разбору модели применения международного банковского менеджмента и возможности его применения в банках РК;

- продемонстрировать модели применения международного банковского менеджмента в Республике Казахстан;

- подвергнуть рассмотрению проблемы и перспективы банковского менеджмента в Казахстане

- изучить требования к совершенствованию банковского менеджмента в Республике Казахстан.

Объектом исследования данного дипломного проектирования является

коммерческий банк АО «KASPI BANK»

Предметом исследования адаптация моделей международного менеджмента в банковской системе в Республике Казахстана.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют современные теоретические концепции и практические разработки отечественных и зарубежных авторов по проблемам банковского менеджмента и оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности банковского предприятия.

Информационной базой исследования являются данные отечественной и зарубежной статистики, а также отечественных информационных и консультационных агентств.

При решении поставленных задач в процессе работы использовались методы логического, системного, финансово-экономического анализа, экономико-математические приемы, статистические методы обработки данных, а также методы финансовой математики,

Научная новизна дипломной работы заключается в том, что на базе комплексного исследования теоретических и практических проблем оценки и управления эффективностью предприятия обоснованы и разработаны методики практической оценки и анализа показателей доходности, устойчивости и ликвидности и методики оздоровления предприятия применительно к казахстанским условиям на основе адаптации моделей международного банковского менеджмента.

Практическая значимость дипломной работы состоит в том, что реализация результатов исследования будет способствовать решению важной научно-практической проблемы повышения эффективности управления финансово-хозяйственной деятельностью казахстанских банковских предприятий. Разработанные методики применены для расчета и анализа показателей эффективности, устойчивости, ликвидности и оценки банкротства на казахстанском предприятии по данным, формируемым в бухгалтерской и финансовой отчетности.

Материалы работы могут быть использованы в процессе преподавания и проведения практических занятий по курсу «Банковское дело», "Основы финансового менеджмента".

Структура работы традиционная для такого вида работ: состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

1. ОСОБЕННОСТИ СОВРЕМЕННОГО БАНКОВСКОГО МЕНЕДЖМЕНТА

1.1 Инструментарий международного банковского менеджмента

Планирование деятельности рассматривается как центральное звено всего процесса управления банком и главная функция менеджмента. Планирования основывается на результатах анализа всей совокупности факторов, которые определяют условия функционирования банка в текущем периоде и в будущем. Анализ влияния факторов осуществляют, сгруппировав их за средой возникновения на внешние относительно банка и внутрибанковские. Результатом процесса планирования должен стать качественный план, на основании которого будут осуществляться другие функции менеджмента.

Организация -- это процесс установления и поддержание связей между отдельными элементами системы. Под регулированием понимают оперативное управление, т.е. принятие текущих управленческих решений, направленных на реализацию плановых задач. Мотивация -- это совокупность внутренних и внешних движущих сил, которые побуждают к реализации управленческих решений, предоставляют деятельности целенаправленного характера, задают ее формы и границы. Функция контроля заключается в проверке выполнения принятых управленческих решений и обеспечивает беспрерывное осуществление процесса управления банком. Необходимым условием эффективности контролирующей функции есть целесообразное и оправданное объединения разных видов контроля.

Инструментарий банковского менеджмента включает совокупность методов, приемов, средств и форм достижения целей и выполнение задач, поставленных перед банковским учреждением. Методы управления - это средства влияния на объект управления для достижения определенных целей. Методы управления разделяют на экономические, административные, социально-психологические, правовые.

В процессе управления банком прибегают к разным средствам влияния на объект управления, выбор которых зависит от специфики той или другой сферы банковской деятельности. Одним из главных инструментов управления есть процентные ставки (как по депозитам, так и по кредитам), а также: валютные курсы; уровень доходности ценных бумаг; способы выдачи и погашения кредитов; уровень обслуживания клиентов; реклама и т.п..

Выбор конкретных инструментов банковского менеджмента прежде всего определяется теми целями, которые формулируются в процессе управления. Цели и задача, которых стремится достичь банк, предопределяют формирование стратегии, тактики и определяют эффективность менеджмента. Стратегическая цель деятельности банка не исключает существования множества других целей и задач в разных сферах управления банком. Итак, перечень задач, которые возникают перед банковским менеджментом и нуждаются в эффективном решении, довольно широкий. Задача банковского менеджмента:

· обеспечение прибыльной деятельности;

· удовлетворение нужд клиентов в структуре и качестве предлагаемых банком услуг;

· наличие адекватных систем контроля за уровнем банковских рисков;

· создание эффективной организационной структуры банка;

· организация работы систем контроля, аудиту, безопасности, информационных и других систем, которые обеспечивают жизнедеятельность банка;

· создание условий для набора квалифицированных работников и полной реализации их потенциальных возможностей;

· создание систем подготовки, переподготовки и расстановки кадров;

· обеспечение условий для осуществления сильного и последовательного управления банком;

· создание условий для повышения культуры работников, наличие общих ценностей, обеспечение благоприятного морального климата в коллективе.

Одной из необходимых признаков хорошо управляемого банка есть соответствие его деятельности нормативным требованиям органов банковского надзора и законодательству страны. Тем не менее этого недостаточно. Качество банковского менеджмента определяется совокупностью таких факторов, как стиль руководства, методы преодоления конкуренции, размер и структура банка, эффективность применяемых методов управления, лидерство и компетентность в определении политики, стратегии и управленческих функций. Часто блестящие характеристики руководящего состава банка считаются признаками четкого, высокоэффективного управления. Наличие квалифицированного руководства хотя и очень важный фактор, тем не менее он не должен рассматриваться как единый критерий для определения качества управления.

Эффективность процесса управления зависит от способности предусматривать будущее, мыслить на перспективу и пристально контролировать риски. Определяющими есть также качество подготовки и уровень профессионализма, компетентности всего персонала банка. Кроме того, успех этого дела невозможный без приоритета общечеловеческих ценностей в системе ценностей банка. Как видим, большинство перечисленных признаков не подлежат количественному измерению и принадлежат к группе качественных характеристик банковского менеджмента.

Банковский менеджмент нередко рассматривают как искусство, которое не подвергается точному определению, а воплощается на практике, подчиняясь собственным законам. Ведь управленческие решения часто базируются на интуиции, восприятии и ожидании изменений параметров рынка, предусмотрении движения финансовых показателей. Поскольку банковская деятельность тесно связана с состоянием финансовых рынков, а основной их характеристикой является побежалость, то результат управления банком существенным образом зависит от умения предусматривать эти изменения и соответственно реагировать и координировать деятельность.

В современном мире активно переоцениваются ценности, и все больше людей приходят к выводу, что деньги - это не единый и главный показатель в системе общечеловеческих ценностей. Акционеров и клиентов банка все чаще интересуют направления использования их денег. Они становятся не равнодушные к тому, из каких источников и какими средствами получена прибыль. Банки, которые провозглашают и осуществляют программы охраны окружающей среды, жилищного строительства, социальные программы, кредитование малого бизнеса, пользуются все более широкой поддержкой населения.

Однако и при таких условиях банк не превращается в благотворительную организацию. Умное объединение собственных и общественных интересов помогает ему улучшить свой имидж, привлечь более широкий круг клиентов, а итак, повысить прибыли. И, наоборот, банки, которые кредитуют игорный бизнес, производство оружия, наркотиков, вредные для окружающей среды предприятия, могут потерять клиентов даже за высшего уровня прибыльности.

Современный коммерческий банк является организацией с несколькими уровнями управления и операционной деятельности, между которыми существуют сложные взаимосвязи. Многогранность и универсальный характер деятельности большинства коммерческих банков постоянно усложняют управленческие системы, которая предопределяет выделение основных направлений банковского менеджмента.

Банковский менеджмент за признаком направления управленческих решений и временным горизонтом разделяют на стратегический и операционный.

Стратегический менеджмент направлен на формирование и реализацию глобальной концепции жизнедеятельности банковского учреждения. Целью стратегического менеджмента являются достижения долгосрочных конкурентных преимуществ на основе использования сильных сторон деятельности банка и учет преимуществ и рисков внешней среды. Такую цель ставит стратегический менеджмент. Суть стратегического аспекта управления заключается в обеспечении эффективной адаптации банка к изменениям внешней среды. В стратегическом менеджменте формулируется миссия и стратегическая цель деятельности банка, а также разрабатываются средства достижения поставленной цели. Последние формируются в виде общей стратегии деятельности банка и ряда функциональных стратегий, таких как финансовая, маркетинговая, кадровая, инвестиционная и др.

Избранная банком стратегия влияет на все сферы его деятельности: выбор направлений коммерческой деятельности, организационную структуру банка, подбор персонала с определенным уровнем квалификации и корпоративной культуры, определение круга клиентов и партнеров, решение технологических вопросов, формирование банковской инфраструктуры. Ключевые состава стратегического менеджмента определяются владельцами (акционерами) банка, как правило, на долгосрочную перспективу.

Операционный менеджмент направлен на реализацию стратегических решений в процессе ежедневного управления банковской деятельностью. Операционный менеджмент включает широкий спектр действий с осуществление банковских операций: предоставление финансовых услуг клиентам банка (кредитных, депозитных, расчетно-кассовых), проводка собственных инвестиционных, эмиссионных, межбанковских, биржевых операций. Задача операционного менеджмента заключаются в соблюдении нормативных требований регулирующих органов, поддержании ликвидности банка, рациональном управлении активами и пассивами с точки зрения соотношения их сроков и объемов, управление банковскими рисками. Операционный менеджмент включает управленческие действия, направленные на осуществление банковских операций в краткосрочном периоде, который, как правило, не превышает одного года. За функциональным признаком в операционном менеджменте банка выделяют такие направления: кредитный менеджмент, инвестиционный менеджмент, менеджмент денежной позиции банка. Стратегический менеджмент и операционный менеджмент тесно взаимосвязян, ведь оперативные управленческие решения являются элементом выполнения стратегии и направленные на достижения перспективных целей банка.

По направлениям деятельности банковский менеджмент разделяют на финансовый и организационный.

Финансовый менеджмент охватывает управление финансовыми процессами, которые находятся в компетенции банка.

Финансовый менеджмент банка включает такие направления управления:

· активами и обязательствами;

· собственным капиталом;

· банковскими рисками;

· прибыльностью;

· ликвидностью и резервами;

· банковскими портфелями - кредитным, ценных бумаг, реальных инвестиций;

· процессом финансового планирования и формирование бюджетов.

Подробному рассмотрению содержания и методологии реализации обозначенных направлений финансового менеджмента в банковских учреждениях посвящены следующие разделы этого учебника. Организационный менеджмент в банк направлен на решение проблем рациональной организации и управление коллективом, создание организационных структур и систем обеспечения деятельности банка.

Организационный менеджмент банка включает такие сферы деятельности:

· обоснование рациональных организационных форм построения банка;

· организацию систем контроля;

· организацию систем безопасности банка;

· управление кадровым потенциалом;

· управление информационными технологиями.

В теории управление обосновано несколько основных типов организационных структур. Среди известнейших -- рациональная бюрократия, описанная М. Вебером в начале ХХ ст.; адаптивные структуры, которые приобрели развитие в 1960-х годах; департаментализация. Под влиянием высоких технологий и информатизации общества возникают новые виды организационных структур: единократичная организация, ориентированная во исполнение нестандартных и сложных работ (идея фирмы «Хьюлетт-Паккард»); многомерные организационные структуры, основанные на делегировании значительных полномочий структурным подразделениям и определение центров прибылей и центров ответственности; партисипативные организации, построенные на принципе активного участия каждого члена в процессе разработки и принятие управленческих решений; сетевые организации, которые предусматривают налаживание гибких отношений между поставщиками сырья, производителями и продавцами.

В банковской практике большей частью используют традиционные структуры и организационные формы построения. Для банковских учреждений характерна департаментализация, т.е. структурирование по основным направлениям деятельности и формирование подразделов, которые должны выполнять определенные важные для банка задачи. В этой организационной структуре заведено выделять функциональную и дивизиональную департаментализацию. Банки могут пользоваться обеими формами.

В случае функциональной департаментализации структурные подразделы банка разделяют по функциональным признакам, а типичными департаментами есть кредитный, ценных бумаг, валютный, работы с клиентами, межбанковских операций и т.п.. Такая организационная структура обеспечивает специализацию подразделов, повышение их профессионализма и используется большей частью в небольших банках.

Для больших банков эффективнее дивизионная департаментализация, когда формирование структурных подразделов происходит по географическим регионам, видам банковских продуктов или группами клиентов. Самой приемлемой есть дивизионная департаментализация для банков, деятельность которых диверсифицирована.

В отечественной банковской системе наиболее распространенными остаются дивизионо-региональные структуры, образованные по месту размещения филиалов банка. Основная цель такого подхода состоит в обеспечении адекватной реакции на изменения внешней среды благодаря четкому определению ответственности, ориентации на реализацию маркетинговой политики, учету специфики региона.

В последнее время в банках распространилась дивизионная департаментализация, ориентированная на потребителя. В этом случае изменность происходит по принципу обслуживания определенных категорий клиентов или предоставление конкретных банковских услуг. Например, в банках выделяются структурные подразделы по обслуживанию больших клиентов, корпоративных клиентов, физический лиц, операций с пластиковыми карточками. Однако в отечественных банках вследствие их универсализации преобладает комбинированный подход, который предусматривает объединение разных организационных структур.

Выбор рациональной организационной модели деятельности банка очень важный, так как большой мерой определяет его надежность, к которой общество ставит повышенные требования. Четкая организационная структура банка с подробными инструкциями и соответствующей организацией работы функциональных подразделов обеспечит коммерческому банку успешную реализацию своих функций и выбранной стратегии. И наоборот, недостаточное внимание к формированию организационной структуры приводит к нарушению логической взаимосвязи между этапами процесса принятия управленческих решений - анализа, планирование, контроля и регулирование.

Организация систем контроля имеет целью обеспечения стойкой и надежной работы банка, которая отвечала бы нормам действующего законодательства. Менеджмент должен обеспечить внедрение таких систем контроля, как внутренний аудит, внутрибанковский контроль, системы анализа качества активов и контроля за уровнем общего риска, а также систем контроля за деятельностью персонала банка, которые показывали бы, в какой мере работники исполняют свои обязанности и насколько их действия отвечают законодательству.

Процесс управления информационными технологиями состоит в отборе программного и технического обеспечения, которое бы отвечало нуждам и возможностям банка и его клиентов. Информационные технологии должны поддерживать процесс управления банком, но не опережать его развитие. Иначе технологии, которые не адекватные нуждам банка, лишь увеличивают расхода и не приносят ожидаемой отдачи. Технологии - это лишь инструмент, хотя и очень важный, и они не должны превращаться в самоцель. Поэтому банковский менеджмент должен определить необходимый уровень автоматизации и подобрать соответствующую технологическую систему, программное и техническое обеспечения с учетом последовательности выполнения программ и их способности к технологическому осуществлению банковских операций.

Организация эффективных систем безопасности включает создание надежной защиты конфиденциальности информации, в частности относительно данных о клиентах банка и обеспечение физической охраны активов. Оснащение безопасных хранилищ, перевозка наличных средств, ведение записей, документирование, компьютерный доступ, охрана - все эти вопросы должны решаться менеджментом банка. Одним из направлений организации систем безопасности есть юридическая защита, которая предусматривает проверку контрактов на предмет юридических следствий для банка, а также контроль за составом владельцев (акционеров) банка и правом собственности на контрольный пакет акций. За недостатком или несовершенством систем безопасности право собственности на банковское учреждение может перейти к другим лицам, которые приобретут определенное количество акций, которые оборачиваются на рынке.

Такие сферы, как организация систем контроля, безопасности и управление информационными технологиями имеют определенную специфику и нуждаются в специальном изучении и соответствующем уровне подготовки: знание правовых и юридических основ осуществления банковской деятельности, компьютерной грамотности, методики проведения аудиту и ревизии банка и т.п.. Поэтому эти вопросы отнесены к отдельным учебным дисциплинам.

Инструментарий финансового менеджмента в банке

Финансовый менеджмент деятельности коммерческого банка направлен на оптимизацию управления банковскими финансами. Сдача же составляющих системы управления банком формируется, учитывая необходимость обеспечения адекватной поддержки финансовой деятельности.

Согласно современной экономической теории и практике максимизация рыночной стоимости каждой фирмы рассматривается как приоритетная задача финансового менеджмента. Отличительным показателем работы компании, в том числе и банке, есть рыночная цена ее акций. Если стоимость акций не повышается к ожидаемому уровню, то акционеры могут потребовать лишиться от них, что неизбежно приведет к финансовым осложнениям и отрицательным следствиям.

Банки не являются исключением из этого правила, поскольку большинство коммерческих банков принадлежат к акционерным, и их владельцы заинтересованы в росте стоимости акционерного капитала и соответствующих доходов. На смену рыночной стоимости акционерного капитала влияет два основные фактора - чистая прибыль и уровень риска банка. Стоимость акций банка будет возрастать, если можно ожидать повышение дивидендных выплат в будущем или за постоянной прибыльности снижается уровень риска, который берет на себя банк. Менеджеры могут работать, имея целью увеличить будущие доходы банка или снизить рискованность операций, лишь бы повысить стоимость акций банка.

Итак, все управленческие решения в сфере финансовой деятельности банка должны оцениваться за соотношением прибылей и рисков.

Цель. Стратегической целью деятельности банка есть максимизация его рыночной стоимости (рыночной оценки собственного капитала). Таких взглядов на цель деятельности банка придерживается большинство зарубежных ученых. Г. Роуз подчеркивает: «В самом деле, принцип финансового менеджмента соответственно сегодняшней практике заключается в том, что максимизация стоимости акционерного капитала банка является ключевой задачей, которая должна иметь приоритет над другими» [23, с. 128]. Дж. Синки пишет: «Теоретически целью банка должна быть максимизация его собственного капитала» [25, с. 74].

Цель формализуется через критериальную функцию, такую, например, как максимизация прибыли (в денежном выражении) за допустимого уровня риска или минимизация рискованности при условии стабилизации прибылей. Кроме того, цель деятельности банка может быть сформулирована как достижение определенного уровня рентабельности, который оценивается через конкретные финансовые показатели. Итак, цель может предусматривать достижение установленного уровня показателей деятельности или оптимизацию критериальной функции при наличии определенных ограничений, в частности временного интервала. Формулирование стратегической цели не исключает возможного существования системы краткосрочных или промежуточных целей. Все составные системы управления банком направлено на достижение стратегической цели.

Миссия. Цель формулируется в контексте общего понятия - миссии как бессрочной концепции существования и развития организации. Задача миссии состоит в выборе направления и средств усовершенствования деятельности банка. Формулирование миссии банка предусматривает определение его места и роли в экономике и обществе, которое нуждается в рассмотрении банка как целостной системы со своей философией и идеологией. Например, миссия банка может быть определена как выживание в конкурентной среде, которая предусматривает принадлежность системы к множеству заданных заведомо возможных состояний за любых изменений окружающей среды. Иногда миссия конкретизируется через описание основных функций и задач банка, таких, например, как кредитование малого бизнеса или завоевание позиций лидера на конкретном сегменте рынка.

Учитывая выбранную цель формируется стратегия деятельности конкретного банка. При системном подходе под стратегией понимают совокупность средств для достижения поставленной цели. Как правило, той самой цели можно достичь, выбирая способом инвариантного анализа разные стратегии. Итак, внимание менеджмента сосредоточить на изучении всех возможных альтернативных способов достижения цели деятельности банка.

Стратегии управления финансами. Поскольку между прибыльностью и риском существует прямая зависимость, то рыночная оценка стоимости банка повышается за двух обстоятельств: повышение прибылей за постоянного уровня риска или снижение риска при условии стабилизации прибыльности. Поэтому и выбор стратегий управления финансами банка незначительный - их лишь две. Первую направлено на максимизацию прибылей, не исключая при этом возможности понести урон, а итак, она является стратегией повышенного риска. Вторая - имеет целью минимизацию рисков и стабилизацию прибылей. Таким образом банки вынужденные постоянно балансировать между прибыльностью и риском, выбирая одну из этих альтернативных стратегий. Следует подчеркнуть, что выбор рациональной стратегии управления является индивидуальным и зависит прежде всего от расположений духа, ожиданий и преференций владельцев (акционеров) банка.

В формализованном виде стратегии можно описать с помощью моделей. В первой модели целевой функцией является максимизация прибыли (P) при условии ограничения риска (R) через установление максимально допустимого его значения (R'). Во второй ? минимизация риска за содержание показателей прибыльности на определенному равные, не низшему за заданный (P').

Стратегия максимизации прибыли предусматривает сознательное принятие риска, характеризуется спекулятивными тенденциями и реализуется через применение несбалансированных подходов к управлению активами и пассивами банка (которые не предусматривают выравнивания отдельных статей баланса за объемами или сроками). К ним принадлежат, например, управление гепом, управление дюрацией, удержание открытой валютной позиции, формирование агрессивного портфеля ценных бумаг, проводка спекулятивных операций с финансовыми деривативами. Основная задача управления при таком подходе - недопущение ситуации перерастания допустимого риска в катастрофический, который угрожает самому существованию банка и может привести к банкротству.

Стратегию минимизации риска выбирают тогда, когда уровень прибыльности банка удовлетворяет руководство и акционеров, а основной целью является стабилизация финансовых результатов. В этом случае цель достигается с помощью таких приемов управления, как приведение в соответствие сроков и объемов активов и обязательств, чувствительных к изменениям процентной ставки (фиксация спреда); иммунизация баланса; содержание закрытой валютной позиции; формирование сбалансированного портфеля ценных бумаг (например, индексного портфеля); проводка операций хеджирование и страхование рисков и т.д. Понятно, что на практике достичь полного соответствия активных и пассивных статей баланса невозможно, но эта стратегия нуждается в прежде всего максимально возможного согласования балансовых позиций. Задача банковского менеджмента заключается в том, чтобы обеспечить эффективную реализацию выбранной банком стратегии управления финансами.

Инструментарии управления финансовыми потоками банка.

Методы реализации стратегий. В процессе реализации любой со стратегий используются две группы методов - методы управления структурой баланса и методы управления, связанные с проводкой внебалансовых финансовых операций (страхование, хеджирование, спекулятивные операции с финансовыми деривативами, арбитраж с контролируемым риском и т.д.). Методы управления структурой баланса довольно громоздкие, сложные для реализации в практической деятельности и нуждаются в значительных расходах времени и средств. Вместе с тем методы управления, которые предусматривают проведение внебалансовых операций, характеризуются как удобные, гибкие и мобильные и делают возможным быстрое и рациональное проведение реструктуризации позиций банка соответственно конъюнктуре рынка.

Ныне в международной банковской практике усовершенствования инструментария управления финансовыми потоками банка происходит довольно динамично, а новейшие методики и финансовые конструкции часто объединяют проводки балансовых и внебалансовых операций. Тем не менее для отечественных банков выбор методов управления довольно ограничен, поскольку неразвитость отдельных сегментов внутреннего финансового рынка, в частности рынка финансовых деривативов, делает невозможным применение совершенных методик. Для украинских банковских учреждений доступными остаются методы управления структурой баланса.

Объекты управления. Объектом управления финансовой деятельностью коммерческого банка являются финансовые потоки, отображенные в динамическом банковском балансе. Теоретически реальную экономическую систему, которой есть банк, можно описать, пользуясь многочисленными моделями, которые отображают разнообразные аспекты ее существования и зависят от уровня детализации управленческих процедур. Однако с точки зрения целесообразности и полноты информационного обеспечения за модель финансовой деятельности банка рациональнее принять бухгалтерский баланс. Итак, в процессе управления финансами банковский баланс рассматривается как структурная модель, которая описывает финансовую структуру и состояние банка в бухгалтерских оценках на определенный фиксированный момент времени. При этом приоритетным есть изучения свойств баланса как генератора доходов и расходов банка. При таком подходе баланс трактуется не как отчетная форма, а элемент метода бухгалтерского учета, характерным признаком которого является динамизм. Таким образом, динамический баланс банка рассматривается как объект управления с параметрами прибыльности и риска.

В зависимости от уровня детализации управленческих процедур и задач, которые возникают в процессе управления финансовыми потоками банка, объекты управления могут быть конкретизированы. В частности, на определенных этапах управленческого процесса объектами могут стать капитал банка, обязательство, портфеле кредитов, ценных бумаг или реальных инвестиций. Уровень детализации объектов выбирают в зависимости от поставленной цели и объемов доступной информации. Теоретически высочайший уровень детализации определяется уровнем балансового счета IV-го порядка. По потребности могут также использоваться данные аналитического учета, который обеспечивает возможность формировать несколько объектов управления в пределах одного балансового счета.

Содержание управленческого процесса, идентификация объектов управления, процедуры и инструментарий финансового менеджмента в банка зависят от общей направленности управленческого процесса и временного горизонта принятия управленческих решений. За этими признаками можно выделить три основные этапа (блока) процесса финансового управления банком. На первом осуществляется стратегическое управление финансами банка, на втором - тактическое управление банковскими портфелями, на третьем - оперативное управление финансовыми потоками банка. Эти этапы управления финансовой деятельностью банка отличаются по уровню детализации, составом и количеством объектов управления и применяемыми методами управления.

На первом этапе в процессе стратегического управления ориентируются на рыночную оценку собственного капитала банка. Результаты финансовой деятельности банка оцениваются в координатах «прибыльность-риск» с помощью укрупненных показателей, таких как соотношение между собственным капиталом, обязательствами и активами банка, конкурентный уровень прибыли на активы (ROA) и прибыли на капитал (ROE).

Показатели, которые характеризуют банковские риски, тоже модифицируются в зависимости от особенностей управленческого процесса. Риск банка в долгосрочном аспекте характеризуется показателем мультипликатора капитала (МК), который рассчитывают как отношение активов банка к его капиталу. Чеи высше значение мультипликатора капитала, тем рискованей финансовая структура банка. Традиционным инструментарием исследования является методика декомпозиционного анализа прибыли на собственный капитал, известная в теории корпоративных финансов как модель Дюпона. Менеджмент банка может использовать методику декомпозиционного анализа в процессе финансового планирования. Этот подход применяется для определения целевого уровня прибыли, необходимого для достижения заведомо заданных параметров финансовой деятельности банка (ROE и ROA) за фиксированной финансовой структуры (МК).

На втором этапе объектом управления есть отдельные банковские портфели, количество и состав которых определяется необходимым уровнем детализации. С точки зрения информационного обеспечения в основу классификации портфелей наиудобнее положить те самые признаки, за которыми классифицированы балансовые счета в Плане счетов бухгалтерского учета коммерческих банков Украины. Но следует помнить, что классификационный признак выбирают в зависимости от цели управленческого процесса, а потому не обязательно связывать ее только с бухгалтерскими счетами. Выбор методов управления портфелями не зависит от уровня детализации управленческих процедур, а определяется спецификой того или другого вида портфельных активов (кредиты, ценные бумаги, реальные инвестиции, валютные средства и т.д.).

Особенность второго этапа состоит в принятии управленческих решений относительно каждого отдельного банковского портфеля. В таком случае портфели рассматриваются в координатах «доходность-риск» изолировано, без учета взаимосвязей с другими портфелями. При этом управленческие решения направлены на поиск оптимальной структуры и состава каждого банковского портфеля. Понятно, что при условии формирования всех портфелей по принципу максимизации доходности и ограничение допустимого риска стоимость капитала банка за других одинаковых условий будет возрастать. Тем не менее автономное управление банковскими портфелями не дает возможности оптимимизировать общую структуру баланса и финансовые показатели деятельности банка.

Эта задача решается на третьем этапе в процессе оперативного управления финансовыми потоками банка. На этом этапе применяют методы интегрированного управления балансом банка, объединенные названием «управление активами и пассивами банка» (УАП). Оперативное управление активами и пассивами связано прежде всего с ежедневным управлением банковским балансом, которое осуществляется из позиций оценивания соотношения «прибыль-риск». Этот подход базируется на выявлении интегральных показателей, которые характеризуют соотношение активов и пассивов банка. Интегральные показатели получают через «свертывание» отдельных показателей и рассматривают как общесистемные характеристики.

Прибыльность характеризуется традиционными для банковской деятельности показателями (прибыль, маржа, спред) и производными от них - чистая процентная маржа, чистый спред, маржа прибыли и др. Показатели прибыльности за своим экономическим содержанием интегральные, поскольку рассчитываются «свертыванием» доходов и расходов (и в денежном измерении, и в процентах).

В процессе оперативного управления показатели рискованности конкретизируются для каждого вида риска. К интегральным показателям, которые отображают уровень рискованности финансовой деятельности банка, принадлежат: разрыв ликвидности -- несоответствие между сроками и суммами активов и обязательств (риск несбалансированной ликвидности); геп -- дисбаланс между активами и обязательствами, чувствительными к изменению процентной ставки на рынке на протяжении определенного периода (процентный риск); валютная позиция -- разность между суммой активов и обязательств в той самой иностранной валюте (валютный риск); индикатор иммунизации баланса -- разрыв между дюрацией активов и дюрацией пассивов банка (рыночный и процентный риски). Связи между прибылью и риском банка формализуются в процессе построения системы аналитических моделей.

Между показателями прибыльности и риска существуют как функциональные, так и стохастичные зависимости, выявление которых дает возможность сформировать систему аналитических моделей. Такие модели являются эффективным инструментом инвариантного анализа для оценивания вероятных следствий принятия тех или других управленческих решений за разных сценариев изменения конъюнктуры финансового рынка. Из моделей, построенных на основе детерминированных функциональных зависимостей между прибылью и риском, можно назвать такие: модель гепу, модель иммунизации баланса, модель валютного метчинга.

Управление прибыльностью банка

Одно из важнейших и сложных задач, которые возникает в сфере финансовой деятельности перед менеджментом банка, заключается в балансировании между прибыльностью и риском, поиск их оптимального соотношения. Критерием оптимальности в таком случае есть цель деятельности коммерческого банка, сформулированная как максимизация рыночной стоимости собственного капитала (повышение стоимости для акционеров).

Банки - это большей частью акционерные общества, поэтому рыночная оценка собственного капитала банка определяется объемом капитализации, т.е. суммарной курсовой стоимостью выпущенных акций, которые имеют регулярные котировки. Из этого явствует, что наилучшими управленческими решениями надо признать те, которые обеспечивают рост котировок банковских акций. Рыночная цена акций банка возрастает за двух обстоятельств: можно ожидать повышение дивидендных выплат за неизменного риска или снижение риска за стабильной прибыльности. Ситуацию повышения прибылей при условии одновременного снижения риска следует признать сугубо умозрительной, которая если и случается в реальной жизни, то лишь как редкое исключение. Со сказанного логически вытекает, что поскольку все управленческие решения должны направляться на повышение рыночной цены акций банка, то ожидаемое влияние этих решений на котировку акций можно оценить лишь в процессе анализа соотношения прибыли и риска, ведь именно этот механизм работает на рынке.

Это явление объясняет гипотеза эффективного рынка (efficient market hypothesis). Согласно этой гипотезе показатели, сформированные под влиянием рыночных факторов, являются объективнее, ведь в них отображено все существующие взгляды на доходность и риск конкретного инструмента. При таком подходе рынок рассматривается как большое количество собирателей и распространителей информации. Эта информация касается как будущих выгод, связанных с собственностью на определенные финансовые инструменты (в данном разе -- акции банка), так и возможных рисков. Каждый участник рынка пользуется своими методами оценивания доходов и рисков, но даже при условии высокой точности они дают лишь какую-то часть нужной информации, а потому целостной картины нет у ни одного из участников. Осуществляя операции купли и продажи инструментов, участники торговли тем самым передают рынка собственные оценки и прогнозы, формируя информацию в виде рыночной цены. Концом-концом вся информация об ожидаемых доходах и возможных рисках, которую имеют участники, отображается в рыночной цене. Поэтому благодаря большому количеству участников рынок рассматривается как олицетворение коллективного ума, который всегда осуществляет оценивание лучше, чем отдельный аналитик, даже если последний пользуется наиболее современными методами прогнозирования [12, с. 147].

Если для компаний рыночная стоимость акций является наилучшим показателем их деятельности, то для банков такой метод оценивания иногда недостаточно точный и надежный. Традиционные подходы к оцениванию ценных бумаг, как правило, не могут быть использованные для банковских акций через их недостаточное распространение как на международных, так и на национальных рынках. Для тех банковских учреждений, акции которых активно котируются на фондовом рынке, задачи решается просто: стоимость собственного капитала определяют умножением рыночной цены акций банка на их количество в обращении. Вместе с тем даже на развитых рынках количество кредитных учреждений, акции которых активно котируются, довольно незначительная, а информация о них -- не всегда доступная. Так, в США с 12,5 тыс. банковских учреждений доступными были даны о рыночной цене акций лишь относительно 1 тыс. банков.

На рынках, которые развиваются, банковские акции, как правило, не находятся в свободному и активному обращению, а итак, для большинства банков не существует рыночных оценок их доходности и риска. Таким образом, проблема адекватного оценивания стоимости банка остается актуальной как для развитых рынков, так и для стран с переходной экономикой. Кроме того, необходимым условием эффективного действия механизма установления рыночной цены есть достаточно большое количество участников торговли, которая не характерно для отечественного фондового рынка. Все это заставляет прибегать к поиску других приемов, которые бы делали возможным адекватную оценку стоимости банка. Наиболее распространенными среди них есть экономическая та бухгалтерская модели оценки стоимости банка.

Согласно экономической модели (economic model) рыночная стоимость банковских акций равняется текущей оценке ожидаемых денежных потоков, дисконтированых по процентной ставке, которая отображает приемлемую для инвесторов норму прибыли для вложений с одинаковым уровнем риска. Таким образом, экономическая модель обеспечивает возможность анализа трех важных составных финансовых отношений -- денег (потоки денежных средств), времени (техника дисконтирования) и риска (пруда процента). Этот подход дает достовернее оценки, чем обычная бухгалтерская модель. Основной проблемой, которая мешает распространению экономической модели для оценивания стоимости банка, есть недостаток полной и достоверной информации о тех рисках, на которые натыкается банк в процессе своей деятельности. Вместе с тем такую информацию имеет руководство банка, поэтому в процессе внутреннего анализа рекомендуется использовать именно экономическую модель.

1.2 Бухгалтерская модель оценки стоимости банка

Бухгалтерская модель оценки стоимости банка (accounting model) базируется на данных финансовой отчетности. Соответственно нее курс акций определяется уровнем чистой прибыли, показанной в отчетности, в расчете на одну обычную банковскую акцию. Величина собственного капитала рассчитывается как разность между стоимостью отображенных в балансе активов и обязательств банка. Тем не менее вычисленная в такой способ величина собственного капитала, как правило, не совпадает с рыночной оценкой стоимости банка. Это следствие того, что данные о величине собственного капитала банка адекватно отображают действительность лишь в том случае, когда все статьи банковский баланс представлен в рыночных оценках, т.е. с учетом уровня связанных с ними рисков. Однако в данных бухгалтерского учета полностью учесть риски довольно сложно. В противоположность этому в процессе формирования рыночных оценок стоимости банка анализируются не только потенциальные выгоды, а и риски банковского учреждения. Это и предопределяет появление расхождений между рыночной и балансовой оценками величины банковского капитала.

Итак, бухгалтерская модель не дает реальной оценки рыночной стоимости банка, поскольку показанные в финансовой отчетности доходы редко бывают тождественные будущим потокам денежных средств, которые, согласно современной теории финансов, и определяют реальную (рыночную) стоимость акций любой компании, в частности банка. Адекватность бухгалтерской модели определения стоимости банка зависит от того, насколько точно бухгалтерская информация отображает реальную доходность и реальный риск банка. К этой модели аналитики вынуждены обращаться за недостатком других источников информации, кроме общедоступной финансовой отчетности. Преимущество такого подхода представляет его простота и удобство в практическом использовании, а также всеохватывающий, обобщающий характер, ведь бухгалтерский учет ведется на каждом предприятии и в банка, а составление финансовой отчетности обязательное для всех субъектов хозяйствования. Сейчас именно бухгалтерская модель остается наиболее доступной, понятной и популярной в деловом мире.

В отечественной практике существуют дополнительные аргументы в пользу использования бухгалтерской модели. Так, учитывая краткосрочный характер большинства финансовых операций банка, т.е. балансовых активов и обязательств, применение трудоемкой техники дисконтирования с практической точки зрения становится нецелесообразным. Кроме того, ставки процента лишь тогда адекватно отображают соотношение «доход-риск», когда их и в самом деле сформировано под влиянием рыночных факторов, чего нельзя сказать об условиях ценообразования внутреннего финансового рынка, который находится на стадии становления. И вдобавок внешнем относительно банке субъектам доступные лишь показатели деятельности, основанные на данных бухгалтерского учета. Опыт многих стран свидетельствует, что расхождения между бухгалтерскими и рыночными оценками большей частью не такие уже и неприемлемые.

Итак, если бы в бухгалтерской модели можно было бы урахувати значительную часть рисков, связанных с деятельностью банка, то это давало бы возможность на основании данных финансовой отчетности приобретать оценки, довольно близкие к рыночным.

Прибыльность отыгрывает важную роль в деятельности банка, поскольку достижение удовлетворительного уровня прибыли разрешает пополнять капитал, формирует основу жизнедеятельности и рост банка, а также обеспечивает приемлемый уровень дивидендных выплат акционерам.

В практической деятельности для оценивания деятельности банка используют такие показатели прибыльности, рассчитанные по данным бухгалтерского учета и финансовой отчетности банка.

1. Процентная маржа (процентная прибыль) банка определяется как разность между процентными доходами и процентными расходами.

2. Непроцентная маржа (непроцентная прибыль) банка исчисляется как разность между непроцентными доходами (комиссионные доходы, прибыль от торговых операций, полученные штрафы и т.п.) и непроцентными расходами (комиссионные расходы, расхода на содержание персонала, эксплуатационные расходы и т.п.). Показатель непроцентной маржи часто бывает отрицательным, поскольку непроцентные расходы, как правило, превышают непроцентные доходы.

3. Прибыль к налогообложению исчисляется как разность между общими доходами и общими расходами и состоит из процентной и непроцентной маржи.

4. Чистая прибыль (это прибыль, которая остается в распоряжении банка после выплаты налогов (прибыль после налогообложения).

Приведенные показатели прибыльности измеряются в денежных единицах и в значительной мере зависят от размеров банка, а через это не пригодные для сравнительного анализа. Поэтому для выявления эффективности работы банка большей частью применяют относительные показатели прибыльности.

5. Чистая процентная маржа (ЧПМ) определяется как отношение разности между процентными доходами (ПД) и процентными расходами (ПВ) к активам (А) банка, %: