Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский государственный университет им. А. Байтурсынова

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

На тему: «Факторинговые операции коммерческого банка: проблемы и перспективы развития»

Выполнил: Д. В. Носаченко

Научный руководитель: И. В. Сиянова

Костанай 2010

Введение

Актуальность темы исследования. Развитие финансового рынка постоянно ставит для решения вопросы, которые актуализируются требованиями развития экономических отношений. Одним из таких вопросов является финансирование под уступку денежного требования.

В современных условиях финансовый рынок факторинга в Казахстане развиваться. В ноябре 2009 года была получена уже первая лицензия на осуществление факторинговых сделок.

Несомненно, что факторинг как услуга имеет свои особенности. Он обеспечивает и эффективный производственный процесс, и реализацию продукции, и повышает эффективность оборачиваемости оборотных средств для клиентов Фактора. Что, по сути, и определяет значимость вопросов, которые раскрывают особенности функционирования факторинга, а стало быть, определяют и саму актуальность выбранной темы для исследования.

Объектом исследования являются финансовые отношения, возникающие в процессе функционирования на рынке факторинговых услуг. Предметом мы определили сам процесс факторинга.

Цель данной работы - разработать предложения по внедрению факторинговых услуг в структуру активных операций на примере АО «Цеснабанк».

Наше исследование проводится в рамках следующей гипотезы - «На основании теоретических и методических выводов в системе механизма функционирования факторинга, с учетом проведенного анализа финансового рынка факторинговых услуг с одной стороны, с другой - финансовой платформы объекта для исследования, разработать принципиальную Модель факторинговых услуг для коммерческих банков на примере АО «Цеснабанк».

Для достижения поставленной цели в рамках указанной гипотезы были поставлены следующие задачи:

· дать экономическую и юридическую характеристику сущности факторинга;

· раскрыть классификационные признаки и виды факторинга;

· выявить особенности функционирования факторинга;

· обосновать методику проведения анализа факторинга;

· провести анализ отношений, возникающих на рынке факторинговых операций;

· проанализировать особенности организации факторинга в Республике Казахстан;

· изучить и сделать анализ факторам, оказывающих влияние на совершение факторинговых операций;

· провести вспомогательный расчет для Модели;

· разработать принципиальную Модель факторинговых услуг для АО «Цеснабанк».

Теоретической основой исследования послужили работы по проблемам факторинговых операций.

В ходе исследования изучены и обобщены общая и специальная литература, разработки ведущих организаций по системе оценки кредитных рисков теории банковского дела, материалы научных конференций и семинаров, законодательные и другие нормативные акты, соответствующие методические и проектные материалы, а также рекомендации зарубежных исследователей по вопросам формирования и оптимизации инвестиционных портфелей банков.

Информационную базу исследования составляют отчетные документы ДБ АО «Цеснабанк», публикации в периодической печати, а также банковское законодательство РК, материалы научно-практических конференций, семинаров.

Методика исследования основана на использовании диалектической логики и системного подхода. В процессе работы применялись общенаучные методы и приемы: научная абстракция, моделирование, анализ и синтез, группировки, сравнения и др.

Работа состоит из трех глав.

В первой главе рассматриваются теоретические вопросы организации факторинговых операций в коммерческих банках посредством изучения таких вопросов, как механизм и особенности факторинга, а также методика его проведения. Во второй главе проанализированы основные аспекты функционирования факторинговых операций. В третьей главе разработана принципиальная Модель внедрения факторинговых операций.

Для наглядности в работе используются варианты расчетов ликвидности, коэффициентов достаточности собственного капитала. В работе приведено 29 рисунков, 23 таблицы и 6 приложений. Список использованной литературы состоит из 64 источников.

1. Процесс организации механизма проведения факторинговых операций: теоретический аспект

факторинг активный банк финансовый

1.1 Экономическая и юридическая сущность факторинга и его классификация

Когда рассматривается блок вопросов по характеристике основных теоретических вопросов, тогда обязательным элементом должен стать блочно-зависимый подход. А это значит логически должно быть рассмотрено сначала общее понимание вопроса, понимание относительно предмета исследования и понимание аналитической роли этого предмета на конечную цель нашего исследования.

В понимании «сущность» относительно предмета нашего исследования необходимо выделить следующие основные блоки, требующие раскрытия: гносеологические корни появления слова «факторинг», история возникновения этого с одной стороны, понятия, с другой - в целом экономической деятельности, и наконец, его правовая подоплека участия на финансовом рынке

Рассмотрим первую цепь рассуждений: гносеологические корни появления слова «Факторинг». Здесь рассматривается ряд источников словарей. Итак, по значимости этот аспект определяется следующим образом.

На основании Большого энциклопедического словаря корневая основа рассматриваемого предмета - это «фактор» (от лат. factor - делающий, производящий), который представляет собой причину, движущую силу какого-либо процесса, явления, определяющую его характер или отдельные его черты 8, С.598.

Кроме того, по словарю С.И. Ожегова, фактор может означать комиссионера, исполнителя частных поручений; сводчика, кулака. В типографии это распорядитель всеми работами.

В математике - это множитель, и вообще член, входящий в сложный вывод. Факторские замашки. Факторить, факторствовать, заниматься, промышлять факторством, исполненьем чужих поручений, сводкою.

Фактура живописи представляет роспись товарам, с расценкой их; накладная или счет. А фактурная книга - книга, куда фактуры записываются..

По толковому словарю русского языка под редакцией Д. Н. Ушакова, фактор рассматривается, во-первых, как движущая сила, причина какого-нибудь процесса, обусловливающая его или определяющая его характер. Во-вторых, как мелкий посредник, комиссионер (устаревшее). В-третьих, как управляющий технической частью типографии. При этом производное слово - фактория представляет собой Торговое поселение европейских купцов в колониальной стране. В СССР - пункт для скупки добычи охотников и для снабжения охотников орудиями, материалами и т. п. в отдаленных промысловых районах. Факторские услуги, факторская должность, факторство - профессия, должность фактора. Факторствовать означает быть фактором заниматься посредничеством 28, С.475.

В Финансовом энциклопедическом словаре уже само слово «факторинг» означает систему финансирования, согласно которой поставщик товаров переуступает краткосрочные требования по товарным сделкам факторинговой компании с целью незамедлительного получения большей части платежа, гарантии полного погашения задолженности, снижения расходов по ведению счетов. При проведении факторинга поставщик сообщает факторинговой компании список своих торговых партнеров и предполагаемый объем поставок товаров. Факторинговая компания проверяет кредитоспособность каждого из покупателей и объявляет поставщику величину возможного кредитного лимита по каждому из них. В рамках этого лимита поставщик может осуществлять поставки товаров без риска неполучения платежа, т.к. если должник в установленный срок не погасит задолженность, то это сделает факторинговая компания. Поставив товар, продавец немедленно получает от факторинговой компании от 70 до 90% суммы фактуры, причем все расходы по ведению счетов и получению средств от покупателя берет на себя факторинговая компания. Получив причитающиеся средства от покупателя, факторинговая компания выплачивает поставщику остаток суммы фактуры за вычетом процента за кредит и комиссии за услуги. Срок кредита по факторингу обычно составляет от 90 до 120 дней, а процентная ставка на 2-4% выше официальной учетной ставки. Комиссия, взимаемая факторинговой компанией за услуги, составляет до 2% к стоимости контракта. Факторная операция - форма банковского кредита, когда фирма - клиент банка получает кредит, предоставляя в качестве гарантий долговые обязательства своих клиентов.

А Финансово-кредитный энциклопедический словарь под редакцией А.Г.Грязновой дает такое определение: Факторинг - разновидность торгово-комиссионных операций, связанных с переуступкой клиентом-поставщиком специализированному учреждению (факторинговой компании или факторинговому отделу банка) неоплаченных платежных документов (счет-фактур) за поставленные товары или оказанные услуги 24, С. 259.

В Большом юридическом словаре фактор - (английский - factor) - по договорному праву, Великобритании агент, которому поручается продать товар. В отличие от брокера владеет товарами, имеет полномочия на их продажу от собственного имени и наделен правом усмотрения относительно условий продажи. Он может сбывать их на обычных условиях кредитования, получать цену, а также освобождать покупателя от обязательств. По сравнению с агентами других категорий. А, факторинг ассоциируется с Договором финансирования под уступку денежного требования.

В историческом плане факторинг представляет собой одну из древнейших форм торгового кредитования. Его отдельные черты можно найти и в Римской Империи, и в эпоху царя Хаммурапи, 4000 лет до н. э., когда торговцы применяли его в своей деятельности.

Поскольку, слово фактор происходит от латинского глагола facio, что в буквальном переводе означает «тот, кто делает». Факторинг начал активно развиваться в Англии в 14 веке, что было непосредственно связано с развитием текстильной промышленности. В то время рынки сбыта были удалены от мест производства продукции, факторы играли роль связующего звена между производственными предприятиями и конечными покупателями продукции. Перед фактором, знавшим товарный рынок, платежеспособность покупателей, законы и торговые обычаи данной страны, ставились задачи поиска надежных покупателей, хранения и сбыта товара, а также последующего инкассирования торговой выручки.

Основное отличие между факторингом более раннего периода и современным пониманием заключается, пожалуй, лишь в том, что фактор перестал нести функцию дистрибутора товаров.

Стало быть, факторинг - это покупка банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение. Это и определенный вид торгово-комиссионных операций, сочетающихся с кредитованием оборотного капитала поставщика, связанный с инкассированием его дебиторской задолженности (неоплаченными счетами-фактурами в процессе реализации товаров и услуг). Именно поэтому факторинговые операции называют еще кредитованием продаж поставщика или предоставление факторингового кредита поставщику.

В Оксфордском толковом бизнес - словаре факторинг определяется как покупка со скидкой долгов, причитающихся другому, с целью получения прибыли от их взыскания.

В словаре Макмиллана факторинг рассматривается как метод избавления от торговых долгов, при котором организация продает финансовому институту имеющиеся у него долговые обязательства других организаций 39.

Большой бухгалтерский словарь трактует факторинг как перепродажу права на взыскание долгов; коммерческие операции по доверенности; как услугу, связанную с получением денег за продажу в кредит. Это вид операций, характер которых тождественен понятию «дисконтирование счета-фактуры», за исключением того, что фактор обычно принимает на себя и ответственность за контроль кредитных операций, взыскание долга, за риск, связанный с кредитными операциями, и, естественно, назначает. Поэтому может быть более высокая плата за свои услуги.

Фактор (банк либо комиссионер) решает и оценивает проблемы, риски, сроки, рассрочки платежей между поставщиком и покупателями, что позволяет повысить ликвидность организаций и их финансовую устойчивость.

Значит, по сути, сам фактор покупает дебиторские счета компании за наличные с дисконтом, а затем взыскивает долг с фактического покупателя, которому компания продала товар или оказала услугу; либо организация предает задолженность своего партнера фактору. Обычно фактор в течение 2-3 дней оплачивает клиенту от 70 до 90% его требований в виде аванса, остаток предоставляется после взыскания всего долга [3, С.433].

По мнению Б.З. Гвоздева, факторинг обозначает финансовые операции, обусловленные необходимостью финансирования текущей деятельности организации за счет выкупа у ней долговых обязательств покупателя.

А С.А. Орехов, В.В. Афонин и С.В. Леонтьев определяют факторинг с экономической точки зрения - как разновидность торгово-комиссионной операции, выкуп платежных требований у поставщика товаров. Цель факторинга - устранить риски, которые являются неотъемлемой частью любой кредитной операции. То есть факторинг - комиссионно-посредническая деятельность, связанная с переуступкой банку клиентами (поставщиками) неотлагаемых платежей-требований (счетов-фактур) на поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги и соответственное право получения платежей по ним - инкассирование дебиторской задолженности клиента [27, С.8].

По мнению Г.Н. Белоглазовой и Г.Т. Толоконцевой факторинг можно определить как деятельность банка-посредника или специализированного учреждения (факторинговой компании) по взысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требованиями [14, С.5].

И как мы уже определи выше, в международной коммерческой практике под факторингом, как правило, понимается продажа недокументированной, то есть не закрепленной в ценной бумаге, дебиторской задолженности для целей финансирования и других целей. При этом почти в каждой стране по-разному понимается природа факторинговых операций, особенности, которые отличают их от остальных активных операций.

В соответствии со ст. 1 Оттавской Конвенции UNIDRUA «О международном факторинге» под «факторинговым контрактом» понимается контакт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым:

а) поставщик может или должен уступить цессионарию обязательственные требования, вытекающие из контрактов по продаже товаров, заключаемых между поставщиком и его заказчиками (дебиторами), за исключением тех, которые относятся к товарам, закупленным в основном для их личного пользования, семейного или домашнего;

б) финансовый агент должен взять на себя не менее двух следующих обязанностей:

· финансирование поставщика, в частности, заем или предварительный платеж;

· ведение учета (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам;

· предъявление к оплате денежных требований;

· защита от неплатежеспособности должников;

в) должник должны быть уведомлены о состоявшейся уступке требования.

Таким образом, Конвенция, с одной стороны, рассматривает как факторинговые и те контракты, которые предусматривают уступку с целью обеспечения. С другой стороны, Конвенция не охватывает целый ряд операций, обычно определяемых как факторинговые (например, закрытый факторинг, когда должник не уведомляется об уступке; либо финансирование производится без предоставления дополнительных услуг, либо с оказанием только одной из них) [39, С.106].

Отнесение конкретного варианта или его сочетания к факторингу является спорным теоретическим вопросом, как для западноевропейских экономистов и юристов, так и для российских. Одни объединяют под названием «факторинг» любые операции с неоплаченными долговыми требованиями (например, А Кокс, Дж. МакКензи), другие считают факторингом только открытое соглашение о полном факторинге без права регресса (например, Ф. Сэлинджер, М. Форман, Дж. Гилберт, Л.Г. Ефимова).

Значит, для решения задач, поставленных в нашем исследовании, необходимо рассмотреть экономическую и юридическую сущность данного предмета (см. Рисунок 1).

Рисунок 1. Экономическая и юридическая сущность факторинга

В Гражданском кодексе Республики Казахстан глава 37 дает описание финансирования под уступку денежного требования, но точное определение факторинга в казахстанском гражданском праве отсутствует. По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом.

Таким образом, предоставление денежных средств является определяющим признаком факторинговой деятельности. Следует отметить, что данные нормы ГК РК распространяются лишь на сделки финансирования под уступку денежного требования, а не на операции по инкассо, или кредит.

С одной стороны, исходя из экономической и юридической сущности, факторинг может представлять собой разновидность кредитной операции, комиссионно-посредническую услугу, которая сочетается с беззалоговым кредитованием оборотного капитала клиента. Но далее мы уточним, что это достаточно разные финансовые операции, в которых участвует банк.

Факторинг является высокорискованным и высокодоходным инструментом финансового менеджмента.

Большое количество факторинговых компаний возникло в конце XIX века в США. Они являлись агентами «делькредере» немецких и английских поставщиков одежды и текстиля, а в силу больших расстояний между населенными пунктами в Америке и различий в законодательствах разных штатов предоставляли услуги местным производителям. Делькредере гарантировали оплату всех товаров. В качестве компенсации риска неплатежа они взимали дополнительное комиссионное вознаграждение. С ростом факторинговых компаний к вышеперечисленным услугам добавилась функция финансирования поставщика продукции.

В Европе факторинг получил развитие с 50-х годов XX века. Именно в этот период предприятия стали все активнее применять рассрочку платежа при поставках товаров своим контрагентам. Такая практика была обусловлена двумя основными причинами. С одной стороны, постепенно по ряду товарных групп начал формироваться устойчивый «рынок покупателя», где покупатели стали определять основные условия торговых сделок, настаивая на использовании рассрочки платежа. С другой стороны, многие покупатели в то время испытывали недостаток свободных денежных средств и предпочитали сначала продать товар конечному потребителю (или превратить закупленную продукцию в конечный продукт), а затем уже расплачиваться с собственными поставщиками. Таким образом, покупатели предпочитали пользоваться коммерческим кредитом, а не брать кредит в банке, что связано с множеством формальностей, носит ограниченный характер (т. е. каждый раз при возникновении потребности в дополнительных заемных средствах нужно обращаться за новым кредитом) и не всегда возможно.

При этом поставщики сами испытывали недостаток оборотных средств и часто были финансово не способны предоставить рассрочку платежа. Факторинг явился своевременным ответом на возникшую у поставщиков потребность в оборотных средствах. Финансирование поставщиков сразу после отгрузки товара позволяло поставщикам предоставлять своим покупателям значительные рассрочки платежа, не заботясь о собственной ликвидности. Спрос увеличивался на продукцию таких поставщиков, росли и продажи, одновременно с продажами, росло и финансирование поставщиков.

С середины 80-х годов факторинговая индустрия демонстрировала самые высокие темпы роста в финансовом секторе мировой экономики. Объем переуступленной дебиторской задолженности в 1998 году составил 456 млрд. евро. К 2003 году объем переуступок уже достиг 760 млрд. евро.

Таким образом, рост составил более 160%. На диаграмме показана иерархия распределения доли факторинговых операций на 1.01.2010 (см. Рисунок 2).

Рисунок 2. Распределение факторинговых операций по финансовому рынку

На современном рынке работают около тысячи компаний, расположенных в Северной и Южной Америке, Европе, Азии, Австралии и Африке. Крупнейшим рынком является Европа, на которую приходится 71% факторингового оборота, за ней следуют Америка (14%) и Азия (14%).

Следует отметить, что по темпам роста лидировали Австралия и Океания (301,6%) и Европа (84,9%).

Показатель «отношение факторингового оборота к ВВП» позволяет оценить относительную важность факторинга в финансовых системах различных стран мира (см. Рисунок 3). Так, на основании анализа, мы можем утверждать, что лидируют по этому показателю Италия (11,9%), Кипр (20,7%), Великобритания (10,5%), Португалия (9,8%).



Рисунок 3. Факторинговый мировой оборот за 2009 год, млрд. Евро

В США (0,9%), Германии (1,6%), Австрии (1,2%) значение этого показателя значительно ниже.

За период с 2005 по 2009 годы российский рынок факторинга увеличился в семь раз, а объем уступленных денежных требований в стране составляет более 20 млрд. долларов. «Российский рынок факторинга больше рынков Восточной Европы, как по объему, так и по доле в ВВП. Доля факторинговых сделок в ВВП России в 2006 году составила 1,1% (в 2004 г. - 0,5%, 2005 г. - 0,9%)», - отмечает Елена Чулкова, начальник отдела факторинга Первого республиканского банка. Она утверждает, что каждый год отечественный рынок факторинга вырастает более чем в два раза. Доля факторинговых сделок в ВВП России в 2007 году увеличилась на 0,5% - до 1,6%, а по прогнозам многих специалистов, за период с 2008 по 2010 год ожидается последующий рост. К 2011 году объем российского рынка факторинга может составить 3% от ВВП».

Несмотря на хороший рост, факторинг в сегодняшнем понимании начал формироваться в России с 2005 года, а по-настоящему масштабно эта услуга развивается еще меньше - примерно с 2006 года. Поэтому российские компании пока так мало знают о факторинге. Согласно статистике, в 2007 году всего 47% отечественных предпринимателей знали о том, что такое факторинг, а пользовалось им всего 11% российских компаний. На 1 января 2010 года этот показатель увеличился и составил около 27%.

Но бизнес активно растет практически во всех направлениях. Соответственно, стремительно увеличивается как число компаний малого и среднего бизнеса - основных факторинговых услуг, так и, собственно, востребованность факторинга среди российских предприятий. В стране на сегодняшний день за малым исключением созданы все условия для успешной практики факторинга, и дальнейший рост индустрии целиком и полностью зависит от активности непосредственных участников факторингового рынка.

Рост объемов рынка сопровождался и развитием законодательной базы как на национальном, так и на международном уровне. Основным документом, который содержит определение понятия международного факторинга, является Конвенция УНИДРУА «О международном факторинге» (UNIDROIT Convention on International Factoring).

31 января 2002 года Генеральная Ассамблея ООН приняла резолюцию №56/81 «О регулировании переуступки дебиторской задолженности в международной торговле».

Деятельность в рамках международного факторинга также регулируется «Правилами международной факторинговой деятельности» (GRIF - General Rules for International Factoring), которые приняты членами FCI и IFG 32.

Таким образом, факторинг (factoring, от англ. factor - агент) - это комплекс услуг по коммерческому финансированию под уступку денежных требований. Он включает в себя беззалоговое финансирование поставщика товара или услуг под переуступку долга, управление дебиторской задолженностью, страхование кредитных рисков, консультационную поддержку поставщика в процессе текущего обслуживания.

Факторинг в Казахстане остается пока одним из побочных продуктов банков и лизинговых компаний и не сформировался как отдельная финансовая индустрия.

Факторинг привлекателен для большинства компаний - независимо от масштабов их бизнеса:

· малым компаниям он позволяет получать краткосрочное финансирование без залога;

· средние предприятия в факторинге привлекает страхование рисков и административное управление дебиторской задолженностью;

· крупным предприятиям факторинг позволяет «расчистить» баланс - уменьшить дебиторскую задолженность без увеличения кредиторской. Это особенно важно, если предприятие намерено привлечь инвесторов.

Факторинг наиболее интересен производителям товаров, компаниям оптовой торговли, сервисным компаниям, реализующим свою продукцию или услуги на условиях отсрочки платежа и сфера деятельности которых может быть связана с такими направлениями как:

· алкоголь и напитки;

· бытовая техника, электроника, компьютеры;

· медикаменты;

· бытовая химия, парфюмерия и косметика;

· пищевая промышленность, продукты питания;

· ГСМ;

· строительные, отделочные материалы.

Факторинг - незаменимый финансовый инструмент для компаний, нацеленных на увеличение продаж, стремящихся к освоению новых рынков, ведущих рентабельный и перспективный бизнес.

Рассмотрим основные виды и типы факторинговых услуг в таблице 1.

Таблица 1. Классификация факторинга

Признаки	Виды
Географическая расположенность	Внутренний
	Внешний (международный
Типологическая сущность	Обеспечительный
	Покупной
Состав услуг, которые оказывает факторинг	Конвенционный (открытый)
	Конфиденциальный (закрытый)
Уровень кредитного риска	С регрессом
	С частичным регрессом
	Без регресса
Время возникновения уступаемого денежного требования	Существующее требование
	Будущее требование
Характер выплачиваемого финансирования	По графику
	По требованию
По выплатам финансирования	В процентах от суммы поставок
	В твердой сумме

Обеспечительный факторинг означает, что денежные требование к дебитору может быть уступлено клиентом финансовому агенту в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом (см. Рисунок 4).

Рисунок 4. Схема по обеспечительному факторингу

Покупной факторинг - финансовый агент передает или обязуется передать клиенту денежные средства в счет денежного требования клиента к дебитору, вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг дебитору, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту право денежного требования. Схема показана на рисунке 5.



Рисунок 5. Схема по покупному факторингу

Конвенционный факторинг (открытый) представляет собой систему финансового обслуживания клиентов, включающую бухгалтерский учет, расчеты с поставщиками и покупателями, страхование, кредитование, представительство. При этой форме факторинга поставщики могут отказаться от сохранения собственного штата сотрудников, выполняющих функции, которые принимает на себя банк как фактор (см. Рисунок 6).

Рисунок 6. Схема по конвенционному факторингу

В случае применения факторинга открытого типа дебитор получает от клиента либо от финансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту, причем, в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование, а также указан финансовый агент, которому должен быть произведен платеж. Клиент делает на счете-фактуре специальную надпись для дебитора о переуступке данного денежного требования конкретному финансовому агенту (с его банковскими реквизитами) и фиксирует основание переуступки - договор факторинга. По просьбе дебитора финансовый агент обязан в разумный срок представить дебитору доказательство того, что уступка денежного требования финансовому агенту действительно имела место. Если финансовый агент не выполнит эту обязанность, дебитор вправе произвести по данному требованию платеж клиенту во исполнение своего обязательства перед ним.

Следует отметить, что при открытом факторинге клиент, получив большую часть суммы по счетам, получит оставшиеся деньги от факто - компании в оговоренное время независимо от того, сумеет ли он добиться оплаты счета своим партнером. Такая услуга стоит 0,7 - 1,5% общей суммы счетов [12, С.233].

Конфиденциальный факторинг (или закрытый) - это факторинг, при котором стороны по договору факторинга не уведомляют дебитора об уступке денежного требования. Дебитор производит оплату денежного требования непосредственно клиенту. Денежная сумма, поступившая от дебитора на расчетный счет клиента по его денежному требованию, является на основании договора факторинга собственностью финансового агента. Клиент в письменной форме с приложением банковских документов уведомляет финансового агента о поступившей денежной сумме и перечисляет ее на счет финансового агента (см. Рисунок 7).

Передача

денег от клиента

Рисунок 7. Схема по закрытому факторингу

Конфиденциальный факторинг предусматривает ограниченный перечень услуг:

· приобретение у организаций-поставщиков права на получение платежа по товарным операциям от определенного должника;

· покупка у поставщиков дебиторской задолженности по товарным отгруженным (оказанным услугам), но не оплаченным в срок (просроченная дебиторская задолженность);

· покупка векселей [28, С.128].

Таким образом, суть конфиденциальных факторинговых услуг заключается в том, что фактор за счет своих средств гарантирует поставщику оплату выставляемых им на определенных должников платежных требований немедленно, в день предъявления их на инкассо. В свою очередь, поставщик передает фактору право последующего получения причитающихся ему платежей от этих покупателей. Досрочная (до получения платежа непосредственно от покупателя) оплата платежных требований поставщика фактически означает предоставление ему фактором кредита, который ликвидирует риск несвоевременного поступления поставщику платежа, что исключает зависимость его финансового положения от платежеспособности покупателей.

Поставщик, участвуя в факторинговой операции, имеет возможность ускорить получение денег на свой счет, что способствует ускорению расчетов и сокращению просроченной дебиторско - кредиторской задолженности. Так как при конфиденциальном факторинге никто из контрагентов поставщика не осведомлен о кредитовании его продаж и все зачисляемые плательщиком на счет поставщика деньги автоматически перечисляются на счет фактора, то это по существу является погашением кредита.

Стоимость закрытого факторинга составляет, как правило, от 0,5 до 1% суммы счетов клиента. К этому добавляется еще рыночная ставка для кредитов по финансированию сделок, так как фактор - банк выплачивает клиенту деньги раньше, чем партнер клиента оплачивает свои счета.

Важным аспектом факторинговых операций является права финансового агента по отношению к дебитору. При регрессном факторинге, если дебитор оказывается неплатежеспособным, финансовый агент имеет право на обратную переуступку денежного требования клиента. В договоре с клиентом при этом оговаривается, что финансовый агент может востребовать сумму финансирования и факторинговое вознаграждение (см. Рисунок 8).

2.Без регрессии -

Клиент не отвечает

За дебитора

Рисунок 8. Схема по факторингу с регрессом и без

Факторинг с регрессом обычно включает в себя финансирование задолженности, управление дебиторской задолженностью и покрытие риска несвоевременной оплаты.

В случае регрессного факторинга поставщик обязуется возместить весь объем финансирования, предоставленного фактором, если покупатель не расплатится за поставленную ему продукцию по истечении отсрочки платежа. То есть факторинг с регрессом не предусматривает покрытия кредитного риска.

При покупном факторинге с правом регресса клиент отвечает за неисполнение или ненадлежащее исполнение должником требования, являющегося предметом уступки, в случае предъявления его финансовым агентом к исполнению, если иное не предусмотрено договором между клиентом и финансовым агентом (в договоре указывается предел ответственности клиента перед финансовым агентом).

При обеспечительном характере факторинга (с правом регресса) - если уступка денежного требования финансовому агенту осуществлена в целях обеспечения исполнения перед ним обязательства клиента и договором факторинга не предусмотрено иное, финансовый агент обязан предоставить отчет клиенту и передать ему сумму, превышающую сумму долга клиента, обеспеченного уступкой требования. Если денежные средства, полученные финансовым агентом от дебитора, оказались меньше суммы долга клиента финансовому агенту, обеспеченной уступкой требования, клиент остается ответственным перед финансовым агентом за остаток долга.

При факторинге без регресса клиент не отвечает за неисполнение или ненадлежащее исполнение дебитором требования, являющегося предметом уступки.

При покупном факторинге без права регресса клиент не отвечает за неисполнение или ненадлежащее исполнение дебитором требования, являющегося предметом уступки.

Денежной требование, уступаемое в целях получения финансирования, может быть существующим или будущим.

Существующее требование - денежное требование, срок платежа по которому уже наступил.

Будущее требование - денежное требование, право на получение денежных средств по которому возникнет в будущем.

Денежное требование, являющееся предметом уступки, должно быть определенно в договоре клиента с финансовым агентом таким образом, чтобы идентифицировать существующее требование в момент заключения договора, а будущее требование - не позднее, чем в момент его возникновения.

При уступке будущего денежного требования оно считается перешедшим к финансовому агенту после того, как возникло само право на получение от дебитора денежных средств, которые стали предметом уступки требования, предусмотренной договором [24, С.21].

Таким образом, основная сущность проведения факторинга - это реализация уступки Фактору. Причем, в зависимости от того, какова природа всех условий по контракту - появляется различный классификационный видовой факторинг. И для того, что определить основные преимущества и недостатки этого вида финансовых операций - необходимо более детально изучить сам механизм этого процесса посредством выполняемых функций.

1.2 Механизм функционирования факторинга

Все сказанное выше предопределило сложную структуру комплекса факторинговых услуг. По мнению большинства специалистов, он состоит из трех основных составляющих: финансирование, покрытие рисков и управление задолженностью.

Стало быть, сам механизм должен включать: поэтапность прохождения всех стадий, связанных с факторингом; факторы, оказывающие влияние ни проведение всех этапов; условия, в которых может происходить факторинг, причем у всех участников этого процесса.

В таблице 2 представлены все основные стадии возникновения и прохождения факторинга как финансового процесса.

Таблица 2. Организация проведения факторинга

Этапы процессы	Содержание стадии
Обращение клиента в банк	1.Проведение первичных переговоров с Клиентом, разъяснение общих условий факторингового обслуживания, проведение переговоров с первоначальной оценкой бизнеса клиента.
	2.Если проект соответствует общим условиям факторингового обслуживания, сотрудник кредитного подразделения предлагает клиенту представить установленный набор документов, необходимый для принятия решения.
Первоначальное рассмотрение, сбор и проверка информации	1.Сбор и проверка документов (информации), необходимых для проведения комплексного анализа, включая беседу с руководством компании, посещение предприятия. При необходимости истребование дополнительной информации от Клиента.
	2.Проверка полученных документов юридическим подразделением. Составление письменных заключений по вопросам, относящимся к ведению своего подразделения.
	3.Проверка полученных документов службой безопасности. Составление письменных заключений по вопросам, относящимся к ведению своего подразделения.
Комплексный анализ, окончательное структурирование сделки	1.Комплексный анализ предоставленных документов с заключениями других подразделений.
	2.Составление Заключения на Кредитный Комитет о целесообразности (нецелесообразности) принятия клиента на факторинговое обслуживание на основе комплексного анализа Клиента и полученных заключений обеспечивающих служб.
Санкционирование сделки	1.Представление вопроса на Кредитный Комитет.
	2.Санкционирование сделки в соответствии с установленным регламентом Кредитного Комитета.
Подписание юридических документов и финансирование Клиента	1.Оформление договоров и иных документов.
	2.Согласование с юридическим отделом
	3.Перечисление средств в соответствии с условиями сделки (осуществление авансовых платежей).
	4. Оформление досье.
Текущий мониторинг сделки	1.Контроль за Клиентом и надлежащей реализацией сделки. Подготовка клиенту отчетов о состоянии дебиторской задолженности. Бухгалтерский учет поставок, текущая обработка поставленных на баланс накладных.
	2.Списание комиссий, выделение НДС, подготовка счетов-фактур для клиента.
Закрытие сделки	1.Контроль за полным и своевременным погашением задолженности и комиссий. В случае непогашения, подготовка информации для проведения работы по взысканию задолженности (в случае необходимости использовать регресс). Подготовка отчета на заседание Кредитного комитета.
Проблемная сделка	1.Предоставление вопроса на заседание кредитного комитета по проблемным сделкам и утверждение плана и методов взыскания задолженности.
	2.Проведение работ по взысканию задолженности.

Детально рассмотрим круг операций, непосредственно осуществляемых при принятии поставщика на факторинговое обслуживание (выплата финансирования) на рисунке 9.

Нетрудно заметить, что функциональные аспекты факторингового механизма весьма разнообразны.

Во всех случаях они лежат в поле финансового менеджмента, поскольку факторинг выступает существенным рычагом в управлении финансовым потоком предприятий и организаций, а также средством существенного улучшения аналитической работы, поскольку операции факторинга без тщательного всестороннего анализа всех сторон деятельности предприятий на рынке, особенно состояния его финансов (причем анализа, осуществляемого постоянно, а не по конкретным случаям) теряют свой смысл из-за чрезмерного риска.

Факторинг способствует также совершенствованию стратегического и бухгалтерского учета на предприятии, прежде всего, управленческого счета.

Отношения фактор - фирмы и поставщика регулируют договором. В данном документе фиксируется, какой вид услуг обслуживания будет иметь место. Договор о факторинговом обслуживании заключается, как правило, на срок от 1 до 4-х лет. В нем отражаются условия, на которых будут осуществляться операции, в частности реквизиты платежных требований, порядок реализации операции, максимальные суммы по операциям факторинга, размеры комиссионного вознаграждения, условия расторжения договора факторинга.

Факторинг выполняет достаточно широкие и репрезентативные функции, представленные на рисунке 9.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 9. Функции факторинга

Гражданский кодекс РК устанавливает, что финансовым агентом могут быть банки и иные кредитные организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида уполномоченного органа - АФН РК.

В принципе сам предмет договора факторинга следующий: банк (фактор-компания) скупает долги.

Объектом договора выступает денежное требование, уступаемое в целях получения финансирования. Предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, могут быть: денежное требование, срок платежа по которому уже наступил, и право на получение денежных средств, которое возникает в будущем.

Денежное требование, являющееся предметом уступки, определяется в договоре клиента с финансовым агентом так, чтобы возможно идентифицировать существующее требование в момент заключения договора, а будущее требование - не позднее чем в момент его возникновения. Клиент обязан нести перед финансовым агентом полную ответственность за действительность денежного требования, являющегося предметом уступки. Денежное требование, выступающее предметом уступки, признается действительным, если клиент имеет право на передачу денежного требования и в момент уступки этого требования ему неизвестны обстоятельства, вследствие которых должник вправе его не выполнять.

При установке будущего денежного требования оно считается перешедшим к финансовому агенту лишь после того, как появилось право на получение с должника денежных средств, являющихся предметом уступки требования, предусмотренной договором. Если уступка денежного требования обусловлена каким- то конкретным событием, она вступает в действие только после наступления этого события. Дополнительного оформления уступки денежного требования в подобных случаях не требуется.

Обычно оговаривается ответственность сторон в случае невыполнения или ненадлежащего выполнения обязательств. Например, когда предприятие длительное время не выполняет своих обязательств перед фактор - фирмой, последняя имеет право через суд или арбитраж предъявить иск с целью обращения какой-то доли стоимости имущества предприятия, на погашение обязательств перед фактор - фирмой. Конкретные особенности договора факторинга зависят от предшествующего его заключению анализа фактор - фирмой финансового положения кредитоспособности поставщика и его клиентов, а также объема своих кредитных рисков. При этом учитывается аккуратность в расчетах по ранее полученным кредитам, стабильность финансов предприятия и его перспективы, способность при возникновении необходимости получить денежные средства из разных источников.

Фактор - фирма анализирует деятельность поставщика на основе отчетов менеджеров, материалов по погашению коммерческих кредитов, изучаются его взаимоотношения со своими поставщиками, данные о структуре заимствований у банков, состоянии внутрифирменных счетов, движении собственного капитала, о численности клиентов, дебиторов и т.д.

Фактор - фирма выявляет такие причины возникновения рекламаций, их долю в общем объеме товарооборота. Выявляются случаи поставки некачественной продукции (повреждения ее при транспортировке, фиксация неправильных цен, превышений обусловленных размеров цены и т.д.). тщательно рассматриваются сроки предоставляемого коммерческого кредита и время его погашения клиентами, особенности сезонных объемов продаж, а также сроки выставления поставщиком счетов.

Последнее особенно важно, поскольку неправомерной является практика выставления счетов до фактической отправки товаров или оказания услуг. Фактор должен быть уверен, что счета выставлены на основе реально существующих товаров или на действительно имеющихся клиентов, поскольку не исключены случаи мошенничества.

Фактор делает оценку собственных кредитных рисков на основе динамики рыночной конъюнктуры и решает, принимать на себя риск в полном объеме, частично или не нести вообще.

Для оценки кредитных рисков учитывается сомнительная для поставщика задолженность (доля подобных долгов в сумме оборота и полученные убытки); анализируются методы оценки кредитоспособности клиентов, применяемые поставщиком, а также сам характер управления кредитом, осуществляемого поставщиком (сомнительные долги, особенности инкассирования долговых требований).

Практическая реализация договора факторинга имеет своим началом переуступку поставщиком своих неоплаченных платежных требований фактор - фирме. Для этого поставщик предоставляет копию платежного требования, выставленного на покупателя; телеграмму банку плательщика, содержащую информацию о совершении факторинговой операции и требование заменить в платежном требовании наименование получателя (поставщика) на реквизиты фактор - фирмы.

Фактор - компании изучают данные документы и, в случае их соответствия заключенному договору, реализует факторинговую операцию (открытый факторинг).

Факторинговый договор может быть аннулирован по взаимному согласию сторон, по просьбе фактор - фирмы или поставщика, а также из-за неплатежеспособности поставщика.

При расторжении договора по первым причинам поставщик обязан располагать источником средств для выкупа переуступленных фактор - фирме требований. Фактор - фирма обязана информировать плательщиков, что с конкретной даты все платежи осуществляются только в пользу поставщика. Если же поставщик не может купить переуступленные им ранее долговые требования, фактор заключает с ним соглашение о кредитовании до прекращения действия договора снизить сумму, полученную от плательщиков, до минимума. При расторжении договора из-за неплатежеспособности поставщика фактор - фирма имеет возможность компенсировать сумму предварительных платежей исключительно благодаря инкассированию платежных требований.

В практике применяются те виды факторинговых операций, которые мы рассмотрели в разделе 1.1.

Следует отметить, что не любое предприятие, может воспользоваться услугами факторинговой компании.

Такое обслуживание не предоставляется предприятиям с большим числом дебиторов, задолженность каждого из которых выражается скромной суммой, а также предприятиям, занимающимся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции; строительным и иным компаниям, работающим с субподрядчиками.

Факторинг также не применяется по долговым обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятий и организаций.

Такого рода ограничения имеют объективный характер, поскольку в подобных случаях факторинговой компании очень сложно оценить кредитный риск или не имеет смысла принимать на себя повышенный объем работ и дополнительный риск, связанный с переуступкой таких требований, оплата которых может быть не обеспечена в установленный срок из-за невыполнения поставщиком договорных обязательств.

С учетом запросов поставщика и факторинговой компании принимается немало внутренних факторинговых соглашений разных типов. Соглашение о полном обслуживании (открытый факторинг без права регресса) практикуется, как правило, при стабильных контактах между участниками. Подобное обслуживание призвано обеспечить полную защиту от возникновения сомнительных долгов и обеспечение установленного притока денежных средств; управление кредитом; учет продаж; кредитование в форме предварительной оплаты лил оплату суммы переуступленных требований (за вычетом издержек) к фиксированной дате.

Применительно к последнему срок оплаты иногда изменяется, но, как правило, факторские компании в рамках соглашений, не предусматривающих права регресса, дают гарантию оплаты по истечении установленного числа дней со дня покупки долгового требования, не связывая это с тем, оплатили ли клиенты свои долги или нет (если кредиты были согласованны). Такой срок именуется фиксированным сроком оплаты. Определяя его фактор, - компания анализирует финансовую отчетность потенциального поставщика и делает расчет среднего срока оплаты его счетов клиентами.

Как правило, полное обслуживание имеет место лишь тогда, когда поставщик переуступает фактору долги всех своих клиентов. Тогда исчезает возможность дискриминации, так или иначе поставщик переуступит лишь те долговые требования, которые сложно инкассировать или по которым кредитные риски минимальны. Подобная практика выгодна и поставщику, поскольку не будет необходимости вести двойной учет, а также управлять кредитом по каждому непереуступленному долговому требованию. Данная практика выгодна для обеих сторон, кроме случаев, когда поставщик реализует продукцию своим отделениям, дочерним предприятиям или филиалам, или если поставщик применительно к определенно компании выступает и продавцом, и покупателем.

Еще практикуется разновидность полного обслуживания, именуемая дробным факторингом, когда компания переуступает все свои долговые требования не отдельной, а сразу нескольким Факторинговым компаниям в целях уменьшения риска не лучшего выбора для партнерства факторинговой компании. Здесь учитывается также сравнительно узкая специализация отдельных факторинговых компаний на конкретных направлениях деятельности поставщика. Разделение имеет место иногда по географическим районам, бывает, что по группам товаров и т.д.

Новыми этапом развития факторингового соглашения о полном обслуживании является агентское соглашение, иначе именуемое как соглашение об оптовом (открытом) факторинге.

Когда фирма располагает полноценной системой учета и распоряжается самостоятельно кредитом, услуги факторинговой компании окажутся или ненужными или невыгодными. Однако фирме может понадобиться защита от кредитных рисков. В этом случае факторской компанией заключается агентское соглашение, по которому компания будет приобретать неоплаченные долговые требования, а поставщик будет действовать как агент по их инкассированию. На счете будет отражаться участие в сделках факторинговой компании. Однако вместо отметки о совершении платежа в пользу последней будет зафиксировано, что платеж следует осуществлять поставщику, но в пользу факторинговой компании. Достоинство такой практики - уменьшение затрат факторинговой компании по оценке кредитоспособности клиента и снижение оплаты, получаемой с поставщика.

Бывают случаи, когда поставщик нуждается лишь в кредитовании со стороны факторинговой компании. Тогда между ними заключается открытое или конфиденциальное соглашение об учете счетов - фактур. Подобное соглашение может быть опасным для факторинговой компании, которая будет предъявлять очень жесткие требования к поставщику.

Некоторые поставщики, добившиеся стабильного финансового положения, отходят от полного обслуживания, прибегая к учету счетов- фактур в факторинговой компании. Но бывает и иначе - переход от учета к полному обслуживанию, что имеет место, когда поставщики имеют осложнения в управлении кредитом и инкассировании своих счетов.

Финансирование поставок товаров при факторинге заключается в том что банк выплачивает продавцу значительную часть суммы (как правило, 50 - 90%) от суммы акцептованного счета-фактуры) в виде авансового платежа сразу после фактической отгрузки товара, а остаток средств (соответственно, от 10%, за вычетом комиссии) поставщик получает от банка на свой расчетный счет по мере того, как покупатель фактически оплачивает поставку на специально открываемой банком транзитный (факторинговый) счет.

Таким образом, банк выступает в качестве лица, авансирующего товарный кредит, предоставляемый поставщиком возвратом ему остатка суммы поставки. В результате поставщик получает возможность планировать свои финансовые потоки независимо от платежной дисциплины покупателей, будучи уверенным, в безусловном поступлении средств из банка против акцептованных товарно-транспортных документов по поставкам с отсрочками платежа.

...