Факторинговые операции коммерческого банка: проблемы и перспективы развития

· ломбардные операции: предоставление краткосрочных кредитов под залог депонируемых легкореализуемых ценных бумаг и движимого имущества;

· выпуск платежных карточек;

· инкассация и пересылка банкнот, монет и ценностей;

· организация обменных операций с иностранной валютой.

· прием на инкассо платежных документов (за исключением векселей);

· выпуск чековых книжек;

· клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг;

· открытие (выставление) и подтверждение аккредитива и исполнение обязательств по нему;

· выдача банковских гарантий, предусматривающих исполнение в денежной форме;

· выдача банковских поручительств и иных обязательств за третьих лиц, предусматривающих исполнение в денежной форме.

Только Национальный Банк вправе предоставлять лицензии банкам и другим юридическим лицам на проведение названных операций. Лицензия на проведение клиринговых операций, выдается по согласованию с уполномоченным органом.

С 2004 года все финансовые институты страны регулируются Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, выделенным из структуры Национального Банка Республики Казахстан.

По состоянию на 1 января 2010г. банковский сектор Республики Казахстан представлен 37 банками второго уровня, из которых 14 банков с иностранным участием (включая 9 дочерних банков - нерезидентов РК). Совокупные активы банков увеличились за 2009 год на 2811,4 млрд. тенге или на 31,7% и по состоянию на 1 января 2010 года составили 11683,4 млрд. тенге.

На 1 января 2010 года совокупный расчетный собственный капитал банковского сектора составил 1781,8 млрд. тенге, увеличившись за декабрь 2009 года на 21,5 млрд. тенге или на 1,2%. За прошлый год общая сумма вкладов, привлеченных банками от юридических и физических лиц (за исключением банков и международных финансовых организаций), увеличилась на 1709,0 млрд. тенге и по состоянию на 1 января 2010 года составила 6424,0 млрд. тенге.

Совокупная сумма доходов банков второго уровня на 1 января 2010 года (по результатам консолидированной отчетности) составила 1796,9 млрд. тенге, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 2 раза. Сумма расходов - 1575,3 млрд. тенге, также увеличившись по сравнению с прошлым годом в 1,95 раз. Нераспределенный чистый доход (непокрытый убыток) банков на 1 января 2010 года составил 221,6 млрд. тенге, что выше данного показателя за прошлый год в 2,2 раза. По состоянию на 1 января 2009 года в процессе принудительной ликвидации по решению суда находились 9 банков.

В 1992 год, 17 января - «Цеснабанк» получил лицензию на проведение банковских операций. В 1993 году были открыты филиалы АО «Цеснабанк» в Алматы и Костанае. В 1994 году - «Цеснабанк» становится членом Казахстанской межбанковской валютно-торговой биржи и получает доступ к торгам по твердым иностранным валютам в соответствии с категорией «ВССС» В 1995 году были освоены системы внутриреспубликанских срочных электронных платежей. Цеснабанк подключен к международной электронной сети передачи данных. Его ценные бумаги включены в листинг Центральноазиатской фондовой биржи.

В 2004 году - установлены первые котировки акций «Цеснабанка» на бирже. В этом же году заключено соглашение о сотрудничестве с Центральноазиатско-американским фондом поддержки предпринимательства (ЦАФПП) и выдан первый кредит по их линии. Установлены корреспондентские отношения с «Раффайзен централ банк». «Цеснабанк» (единственный региональный банк) получил статус Первичного Дилера на рынке государственных ценных бумаг с правом ведения счетов инвесторов. В 2008 году активы "Цеснабанка" составили более 90 млрд. тенге.

Сегодня Банк предоставляет своим клиентам полный перечень традиционных банковских услуг. Работая с большим количеством предприятий в самых разных отраслях экономики, Банк готов предложить клиентам продукты, разработанные с учетом их реальных потребностей. Отлаженная система тарифов на услуги позволила оптимизировать процесс адаптации Банка к особенностям каждого региона и клиента.

На сегодняшний день Банк предлагает юридическим и физическим лицам широкий спектр традиционных банковских услуг, таких как обслуживание текущих счетов, размещение срочных вкладов, предоставление потребительских кредитов и кредитов предприятиям малого и среднего бизнеса, ипотека, обменные операции с иностранной валютой, финансирование экспортно-импортных операций, оказание брокерских и других услуг.

Клиенты традиционно предъявляют высокие требования к уровню обслуживания, широте предоставляемых банковских продуктов, а также возможности доступа к кредитным ресурсам. Скорость и качество проведения операций - основа основ ведения бизнеса по обслуживанию клиентов. Профессионализм сотрудников и индивидуальный подход к каждому клиенту обеспечивают Банку конкурентные преимущества на рынке банковских услуг и создают репутацию оперативного и надежного банка.

Бизнес - целью Банка на будущее является получение дохода и упрочение позиций в системе казахстанских банков по объему активов, собственного капитала, прибыльности, объему и качеству предоставляемых услуг. Банк стремится к увеличению доли своего присутствия по этим показателям в банковской системе Казахстана до 9-12%. Основой для реализации поставленной цели Банка является:

· привлечение на обслуживание новых клиентов;

· расширение операций с международными финансовыми институтами;

· эффективное управление рисками Банка;

· развитие отношений с корпоративными клиентами и связанными с ними предприятиями;

· повышение качества управления Банком, профессионализма работников;

· развитие филиальной сети и укрепление позиций в регионах;

· совершенствование управленческой отчетности в целях более оперативного и правильного реагирования на изменение ситуации на рынке.

Структура управления АО «Цеснабанк» представлена на рисунке 18.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 18. Структура управления АО «Цеснабанк»

В своей деятельности Головной и филиальные банки руководствуются законодательством Республики Казахстан, в том числе, Законом РК «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан», нормативно-правовыми актами Агентства в Республике Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, приказами и инструкциями банка, Уставом Банка и Положением о филиале Банка. Внутрибанковская нормативная база включает в себя самый главный и важный документ - это учетная политика Банка. Костанайский филиал АО «Цеснабанк» осуществляет свою деятельность на основании Свидетельства об учетной перерегистрации филиала юридического лица, Статистической карточки. КФ АО Цеснабанк» на основании Свидетельства налогоплательщика РК является субъектом налоговых отношений как филиал. Поэтому он платит все налоги, по которым имеется объект налогообложения, за исключением корпоративного подоходного налога.

Несмотря на кризисную ситуацию на финансовом рынке, которая практически начала проявлять себя еще в августе 2008 года, Цеснабанк продемонстрировал рост финансово-экономических показателей в 2009 году. Финансовые показатели деятельности АО «Цеснабанк» представлены в таблице 9.

Таблица 9. Финансовые показатели деятельности АО «Цеснабанк» за 2007-2009 годы

№ п/п	Показатели	Годы
		2006	2007	2008
1.	Активы- всего, в т.ч.	20285191	33672697	86051341
2.	Ссудный портфель	12022151	21642888	60889416
3.	Обязательства-всего, в т.ч.	18566287	29714306	77544999
4.	Текущие счета и депозиты клиентов	14354528	22703099	50128058
5.	Собственный капитал-всего, в т.ч.	1718904	3958391	8506342
6.	Уставный капитал	531570	2250000	7500000
7.	Чистый доход	395693	486601	618155

В 2009 году банк укрепил свои позиции, несмотря на неблагоприятные условия в финансовом секторе, как стабильный, развивающийся финансовый институт и демонстрировал динамичный рост показателей финансово-экономической деятельности. Так, темп роста активов банка в 2009 году по сравнению с аналогичным периодом 2007 года увеличился на 89,4 %. На 1 января 2010 годы все активы банка составили 86051341 млн. тенге. По сравнению с банками второго уровня в целом, темп роста активов Цеснабанка увеличился на 159% (см. Рисунок 19).

Рисунок 19. Темпы роста активов АО «Цеснабанк» и банков 2-го уровня РК

Проанализируем структуру активов Банка по состоянию на 1 января 2010 года. В структуре активов большую долю составляют займы клиентов (70,8%), которые по сравнению с 2008 годом увеличены на 81,2%. На 2-м месте находятся деньги и депозиты в банках и др. финансовых организациях (17,3%), увеличение которых по сравнению с 2008 годом составило 63% (см. Рисунок 20).



Рис. 20. Структура активов АО «Цеснабанк»

Основным направлением размещения средств является кредитование. Следует отметить, что темпы роста были характерны для всех источников привлечения ресурсов. Особенно следует отметить значительное увеличение объемов срочных обязательств.

Увеличение срочных обязательств позволило Банку без ущерба для текущей ликвидности реализовывать средне- и долгосрочные программы развития, преимущественно в области кредитования. На 1 января 2010 года объем кредитного портфеля составил 60889 млн. тенге, увеличившись с начала года на 39246,5 млн. тенге, что составляет 64%. (См. Таблицу 10).

Таблица 10. Структура ссудного портфеля на 1.01.2009г

Показатели	Сумма основного долга, тыс. тн	%	Сумма фактически созданных провизий, т. т	%
Стандартные	81694718	81,51	166933	0,20
Сомнительные	16816456	16,78	993762	5,91
Сомнительные 1 категории	14055801	14,02	134001	0,95
Сомнительные 2 категории	1008770	1,01	100618	9,97
Сомнительные 3 категории	0	0	0	0
Сомнительные 4 категории	467200	0,47	116801	25,00
Сомнительные 5 категории	1284685	1,28	642342	50,00
Безнадежные	1713127	1,71	1713127	2,87
Всего	100224301	100,0	2873822	100,00

Следует отметить, что в составе ссудного портфеля только 16.78% составляют сомнительные кредиты, из числа которых к 5 группе с максимальным уровнем риска принадлежат 1,28%. Безнадежные кредиты составляют 1,71% от общего числа кредитных ресурсов банка.

Операции с ценными бумагами позволяют Банку оптимизировать финансовые потоки, повысить доходность и поддерживать ликвидность на необходимом уровне. Портфель ценных бумаг традиционно представлен в основном высоколиквидными ценными бумагами, выпущенными Правительством РК и другими государственными компаниями. Цеснабанком эмитировано семь выпусков купонных облигаций, из которых в 2009 году размещено 7,6 млрд. тенге. Успешно проведено гашение выпуска облигаций объемом в 1,5 млрд. т., а также дополнительно выпущено облигаций на сумму 4 млрд. т., из которых размещено более половины объема.

Обязательства Банка составили 77544999 тн. Величина обязательств Банка за год увеличилась на 61%. Структура обязательств в целом стабильна и хорошо диверсифицирована по способам привлечения средств. Рост обязательств обеспечивался в основном за счет выпущенных в обращение ценных бумаг, депозитов клиентов и средств на текущих счетах.

Существенная доля депозитов в пассивах (50,1 млрд. тн., или 64,6%) свидетельствует о том, что Банк консервативно подходит к росту бизнеса, опираясь на стабильные источники фондирования. За анализируемый период депозитная база Банка увеличилась на 175% и на 1.01.10г составила 32335.1 млн. тенге (см. Рисунок 21).



Рисунок 21. Структура обязательств АО «Цеснабанк» за 2008-2009гг

За анализируемый период темп роста собственного капитала составил 215%. Прирост собственного капитала обеспечен преимущественно за счет увеличения акционерного капитала более чем в 3 раза: с 2250 млн. тн до 7500 млн. тн. Значительный рост акционерного капитала позволяет банку существенно увеличить объемы оказываемых услуг клиентам.

Успешная деятельность АО «Цеснабанк» зависит от того, на каком уровне будет осуществляться политика Банка по управлению рисками. Следует отметить, что в процессе своей деятельности банк сталкивается со следующими видами риска: ценовой риск. Риск изменения процентных ставок, валютный риск, кредитный риск, риск ликвидности, правовой риск.

Управление рыночным риском осуществляется путем установления лимитов по открытой позиции в отношении величины портфеля по отдельным видам финансовых инструментов, разнице сроков изменения процентных ставок, валютной позиции, лимита потерь и проведения регулярного мониторинга их соблюдения.

Банк управляет процентным риском посредством мониторинга величины несоответствия по срокам процентных активов процентным обязательствам. Банком разработаны политика и процедуры управления кредитным риском. Включая требования по установлению и соблюдению лимитов концентрации кредитного портфеля.

Проводится постоянный мониторинг состояния отдельных кредитов и на регулярной основе производит переоценку платежеспособности своих клиентов.

3. Разработка предложений по внедрению факторинговых операций в структуру активных операций коммерческого банка на примере АО «Цеснабанк»

3.1 Вопросы эффективности факторинговых операций в разрезе состава участников

Для разработки Модели факторинговых операций для внедрения в банковскую деятельность АО «Цеснабанк» рассмотрим схему возможных участников этих операций.

Как уже мы отмечали выше, особенностью факторинга является то, что он представляет собой набор таких услуг, каждую из которых можно получить не только в факторинговых компаниях: финансирование - в банках и других финансовых институтах, страхование - в страховых компаниях, коллекторские услуги - в коллекторских компаниях.

Если со стороны банковских кредитных организаций уже давно можно было наблюдать конкуренцию, то со стороны страховых компаний и коллекторских агентств она только-только начала проявляться.

Таким образом, мы обозначили две основные группы игроков факторингового рынка: это компании, развивающие в основном так называемый «полный факторинг» и компании, предлагающие инвойс дискаунтинг.

К первой группе в основном относятся специализированные факторинговые компании, а также ряд банков. Первая группа участников в основном сформировалась, хотя приход в эту группу новых игроков весьма вероятен. Вторая группа менее ясна и более подвижна.

Серьезной конкуренции между специализированными компаниями и банками с одной стороны и другими банками нет.

У компаний разные продукты и, как следствие, разные целевые аудитории. Банки работают в основном с крупным бизнесом, специализированные факторинговые компании - в основном со средним и малым. Крупный бизнес - прозрачен, риски минимальны. С малым бизнесом банки пока не готовы активно работать.

Коллекторские агентства на Западе выступают конкурентами факторинговым компаниям. Поскольку целевой аудиторией коллекторских компаний, также как и факторинговых, являются организации, реализующие товары и услуги в рассрочку. При этом коллекторы предлагают целый перечень услуг, которые можно получить и в факторинговой компании:

· возврат задолженности;

· проверка деловой репутации, кредитоспособности существующих, а также потенциальных заемщиков.

Коллекторский бизнес, направленный на управление дебиторской задолженностью, в том числе на взыскание долгов по кредитам, является составной частью факторингового бизнеса. Некоторые коллекторские компании, при выполнении своих функций даже и не подозревают о том, что становятся полноценными факторинговыми компаниями. Они также как и факторинговые компании предлагают банкам (клиенты) финансирование под уступку требований к физическим лицам (дебиторы) и обеспечивают взыскание задолженности с должника.

Как говорят специалисты, до прямой конкуренции Факторов с коллекторскими агентствами пока ещё далеко. В Казахстане о них даже пока еще официально речи не идет. Хотя формально коллекторы имеют право работать с банками, страховыми компаниями, негосударственными финансовыми институтами (кредитно-потребительскими кооперативами, ссудно-сберегательными ассоциациями и пр.), лизинговыми компаниями, компаниями, оказывающими услуги населению (коммунальные услуги, электроэнергия, телефония), физическими лицами, все же основной целевой аудиторией для них сейчас являются банки и работа с просроченными потребительскими кредитами.

Между тем, хотя формально во всем мире сделки по покупке просроченной задолженности считаются факторингом, в России Факторы говорят, что пока работают в основном с текущими и будущими правами требований. И только в случае просрочки начинают работать с проблемными долгами.

Значит, следующим вопрос должен стать вопрос об эффективной работе этих организаций с одной стороны, и эффективности самой факторинговой операции.

А для этого необходимо рассчитать определенные критериальные установки для того, чтобы определить Модель и с определенными теоретическими и практическими условиями.

Как мы в разделе 2.2 установили, эффективность факторинговых сделок может быть определена с помощью показателей рентабельности сделки (отношение доходов по сделке к затратам по сделке) и эффективности работы сотрудников (отношение прибыли факторингового подразделения от сделки к количеству сотрудников, занимающихся сделкой). Рентабельность факторингового подразделения определяется как отношение полученной прибыли к расходам факторингового подразделения.

Если по результатам анализа выявляется неудовлетворительный уровень эффективности факторинговых операций или факторинговой деятельности в целом, необходимо проанализировать причины этого, устранить их влияние и в схему новых факторинговых сделок включить дополнительные мероприятия, направленные на предотвращение неблагоприятных результатов. Проведение анализа по рассмотренным показателям позволит улучшить качество работы факторингового подразделения и тем самым повысить его конкурентоспособность.

С целью выявления рациональности осуществления факторинговых операций на предмет их доходности, рентабельности, эффективности осуществления как для АО «Цеснабанк», так и для клиента рассмотрим их на фактических данных этого банка. Клиентом банка является ТОО «ФСХ интернейшнл», работающим в сельском хозяйстве и основным средством производства выступает земля. Общие экономические показатели этого предприятия представлены в таблице 11.

Таблица 11. Финансовые показатели клиента АО «Цеснабанк» - потенциального участника факторинговых операций

№	Показатели	2008г.	2009г.	Темп роста, %
1	Сумма выручки по ХО для уступки, тыс.т.	1560,0	1930,0	1,24
2	Сумма, перечисленная Фактором поставщику за товар	1248,0	1544,0	1,24
3	Сумма, перечисленная покупателем по сделки Фактору	1710,0	2020,0	1,18
4	Сумма, не возмещенная поставщиком и покупателем Фактору	80,0	138,0	1,73
5	Кэф.	1,4	1,5	1,07
6	Доля факторинговых операций	23,0	27,0	1,17
7	Доход,%	32	41	1,28

Таким образом, для эффективности заполним таблицу 12.

Таблица 12. Показатели, характеризующие эффективность факторинговых услуг для АО «Цеснабанк»

Показатели	На 01.01.09	На 01.01.10
Удельный вес планируемых факторинговых операций в общей сумме активов банка, %	5,3	0,25
Объем потенциального финансирования изучаемого коммерческого банка (фактор-банка) поставщикам, тыс.т.	301752,4	21793,8
Суммы по расчетным документам, первоначально предъявленные поставщиками плательщикам, тыс.т.	332052,6	43087,3
Доходы по факторинговым операциям, тыс.т.	18554,0	9947,0
Доходность факторинговых операций (отношение суммы доходов к суммам, перечисленным банком поставщикам)	0,06	0,46

Как показывают результаты расчетов, наиболее высокое значение коэффициента доходности факторинговых операций составило 0,46 тенге. Это означает, что на 1 тенге вложенных банком средств доход составил сорок шесть тыин в 2009 году, и соответственно шесть тыин в 2008году.

Резкое повышение доходности операций по уступке денежных требований за предыдущий год связано с резким уменьшением (на 1 января 20010г. основной долг уменьшился в 13,85 раза), задолженности по возможным уступкам. Другими словами, клиенты в 2009г. погасили основную часть своей задолженности перед банком, как в части основного долга, так и начисленного факторского процента, а также комиссионных выплат. Из представленных расчетных данных можно установить процент фактического финансирования Банком своих клиентов (поставщиков). То есть в 2008г. процент фактического финансирования составил 90,8%, в 2009 г. соответственно 50,58%. Банк осуществлял финансирование под уступку денежных требований по классической схеме от 60% до 90% от уступленных долговых требований. Вычислим коэффициент рентабельности факторинговых операций банка (Крфб), который определяется по формуле 1:

Д (1)

где Кр - коэффициент рентабельности ФО;

Рв - прибыль, полученная от проведения факторинговых операций;

Д - совокупный доход головного банка.

В таблице 13 представлены результаты расчета показателей рентабельности.

Таблица 13

Динамика рентабельности факторинговых операций за 2008-2009гг

Показатель	На 01.01.07	На 01.01.08	Темп роста, %
	0,0169	0,0057	0,34
Пдэф = Фактическая доходность факторингового портфеля/ Процентный доход	0,0198.	0,0075	0,38

Коэффициент рентабельности факторинговых операций банка характеризует величину прибыли, которая была получена от проведения операций факторинга на 1 руб. от полученных доходов. То есть в 2008 г. на 1 тенге полученных доходов приходилось 1,69 тыин, а в 2009 г. - 0,57 тыин. Этот показатель является одним из основных, который определяет эффективность проведения банком операций финансирования под уступку денежного требований.

Представляется возможным провести расчет более детального показателя (Пдэф). Это аналогичный коэффициент рентабельности факторинговых операций банка (Крфб), который находится по формуле 2:

Пдэф = ФДФП / ПД (2)

где Пдэф ? показывает, сколько приходится прибыли от факторинга на 1 тенге полученных процентных доходов;

ФДФП - фактическая доходность факторингового портфеля;

ПД - процентный доход.

В 2008 г. величина показателя равнялась 0,0198 тенге, в 2009 г. - 0,0075 тенге (или 1,98 и 0,75 тыин) (см. Таблицу 13).

Следует отметить, что здесь наблюдается следующая зависимость - Крфб Пдэф. Кроме того, наблюдается достаточно сильная тенденция к снижению за период с 1 января 2008г. по январь 2009эт года.

Снижение коэффициентов рентабельности факторинговых операций в банке и показателя Пдэф по сути, обусловлено уменьшением доходов, полученных от потенциально проведенных операций факторинга с 1 января 2009г. по 1 января 2009г.

Таким образом, отметим, что коэффициентный анализ потенциально проводимых факторинговых операций позволил практически всесторонне рассмотреть аспекты целесообразности диверсификации портфеля активных операций за счет операций факторинга.

При рассмотрении полученных значений показателя необходимо учитывать влияние различных факторов, пренебрегать которыми однозначно нельзя.

Так, моделируемая доходность факторинговых операций в 2008 г. оказалось приемлемой (6,15 ктыин на 1 тенге предоставленных средств), а в 2009г. довольно высокой (45,64 тыин на 1тенге вложений). Вместе с тем рентабельность факторинговых сделок как в 2008 г., так и в 2009 г. находилась на достаточно низком уровне.

Да, если смотреть с одной стороны, то на основании полученных данных можно сделать ошибочный вывод о невыгодности данного вида банковских услуг, но с другой стороны необходимо учесть и то, что масштабы деятельности по проведению финансирования под уступку денежных требований в будущем, несомненно, будут увеличиваться, в силу повышения уровня дебиторской задолженности клиентов банка, что оказывает влияние на повышение неисполнения обязательств по возврату и кредитов и процентов по ним (см. Рисунок 22).

Чтобы с абсолютной уверенностью выразить собственное мнение в отношении рациональности проведения операций факторинга проведем оценку в разрезе конкретного предприятия по совокупной дебиторской и кредиторской задолженности и тогда, смоделированного соглашения по факторинговому соглашению, которое якобы заключено в 2010 году в АО «Цеснабанк».

Предположим, что АО «Цеснабанк» заключил 3-сторонний договор №1094 финансирования под уступку денежного требования.



Рисунок 22. Зависимость неисполнения кредитного обязательства клиента от увеличения дебиторской задолженности этого клиента

Приведем условные данные и наименования сторон, участвующих в проведении факторинговых операций в таблице 14.

Таблица 14. Сводные данные для разработки расчета по Прогнозной модели внедрения факторинга в БД АО «Цеснабанк» (условия Договора № 1094)

№	Показатели	Индикаторы
1	Факторский процент для должника, % (с НДС от суммы поставки)	12,5
2	Срок погашения задолженности для должника, дн.	180
3	Финансирование Фактором (Банком) Клиента (от суммы ХО), %.	90
4	Стоимость уступаемого требования по счету-фактуре, тыс.т.	10 000,0

Клиентом (поставщиком) является ТОО «ФСХ», должником выступает ТОО «Север». В соответствии с данным договором коммерческий банк финансирует клиента в счет получения денежного требования к должнику. Клиент поставляет строительные материалы должнику и уступает право денежного требования финансовому агенту.

Кроме того надо учесть следующие пункты.

1. Банк производит финансирование ТОО «ФСХ» в размере 90% от стоимости уступленного денежного требования.

2. Клиент не отвечает за неисполнение или ненадлежащее исполнение должником требования, являющегося предметом уступки.

3. Клиент предает финансовому агенту следующие документы - Договор купли-продажи товаров; Счет-фактуру на поставленную продукцию; Товарные накладные.

4. Стоимость уступаемого денежного требования составляет 10000, тыс.т.

В таблице 15 проведем расчеты и определим, эффективность для всех участников потенциального соглашения.

Таблица 15. Расчет для участника ФО - Клиента АО «Цеснабанк»

Расчетные величины	Значения
Факторский процент, %	12,5
Стоимость уступаемого денежного требования, тенге.	10000000
Размер финансирования ТОО «ФСХ», тенге	9000000
Период отсрочки платежа, дн.	180
Проценты, выплаченные за период, тенге	562 500
Удельный вес уплаченных процентов в сумме уступаемого денежного требования, %	5,63

Таким образом, при уступке денежного требования стоимостью 10000 тыс.т. поставщик недополучит 562,5 тенге, что составляет 5,63% денежного требования.

В принципе у поставщика было 2 модели поступления: первая - использование привычного способа - взять кредит; вторая - использование финансирования под уступку требования.

И, если теперь оценить эти две модели поведения для клиента, то достаточно сравнить учетную ставку за пользование кредитом в банке (а это в среднем 20,1%) и факторный процент (12,5%).

Кроме того, ГК РК не устанавливает обязательным для факторинга залоговое обеспечение и для получения кредита пришлось бы затратить больше времени, оформить большое количество дебиторов.

Поставщик рассматривался бы уже как заемщик. Фактор производит финансирование клиента ежемесячно, согласно условием договора, в течение трех рабочих дней после подписания сторонами акта приема - передачи права денежного требования (в соответствии с нормами гл.37.

Среднемесячная стоимость принятых счета-фактуры на поставленную продукцию составляет 1800,0 тыс.т., поэтому представляется возможным провести расчет ежемесячной доходности операции по факторингу (см. Таблицу 16).

Таблица 16

Расчет эффективности (доходности) по операции факторинга

Расчетные величины	Значения
Сумма по ХО в счете-фактуре, предъявленной для ТОО «Север», тыс.т.	1800,
Сумма, перечисленная ТОО «ФXC» банком, тыс.т. (90%)	1620,0
Полученный факторский процент, тенге	33750
Факторский процент за вычетом НДС (12%) (3616т.), тенге	30134
Ежемесячная доходность, %	1,71

Из таблицы видно, что ежемесячная доходность операции составила 1,71%, а сумма доходов, полученных за месяц, 30134 тенге.

Исходя из ставки рефинансирования, установленной НБ РК в размере 9%, рассчитаем цену привлеченных ресурсов для финансирования поставщика ТОО «ФСХ» (Таблица 17).

Таблица 17. Расчет ежемесячной стоимости привлеченных ресурсов

Наименование показателя	Значение
Сумма привлеченных средств, тенге.	1620000
Процентная ставка по привлеченным ресурсам, %	9
Сумма уплаченных процентов по привлеченным средствам, тыс.т.	145,8

Ежемесячная стоимость привлечения ресурсов НБ РК составила 12150 тенге. На основании данных вычислим рентабельность данного факторингового соглашения.

Полученная рентабельность равна (формула 3):

(33750-12150) * 100 = 2160,0 / 33750 = 64% (3)

Проведенные расчеты показывают, что случайным образом выбранная нами сделка по факторинговым операциям является доходной для банка, это, в свою очередь, говорит о целесообразности и обоснованности проводимых операций по финансированию под уступку денежного требования.

3.2 Разработка прогнозной Модели по внедрению факторинговых операций в банковскую деятельность АО «Цеснабанк»

Основываясь на выводы раздела 3.1, мы утверждаем, что факторинг обеспечивает достаточную оптимальность в выборе действий для всех участников этих отношений. Стало быть, сейчас мы должны выполнить окончательную задачу, чтобы достичь цели исследования факторинга в дипломной работе - разработать Модель для того, чтобы ее можно было бы внедрить в структуру банковских активных операций.

В процессе разработки мы должны включить следующие блоки этой Модели: Правовой блок; Организационный блок; Экономический блок.

Правовой блок должен содержать: наличие договора, обязательства и ответственность сторон, вид факторинга, размер факторингового кредита и процентная ставка за этот кредит, величина комиссионного вознаграждения по всем видам комиссионно-посреднических услуг, гарантии выполнения взаимных обязательств и материальная ответственность за их невыполнение, порядок оформления документов и другие условия по усмотрению сторон.

Стоимость факторингового финансирования, как правило, составляет 18% - 21% годовых. На стоимость факторингового обслуживания в первую очередь влияют те услуги, которые входят в портфель клиентов. Кроме этого, влияние на уровень ставки оказывают величина бизнеса клиента и оценка качества передаваемой дебиторской задолженности.

Уплачивая более высокую ставку, клиент получает набор услуг по управлению дебиторской задолженностью и страхованию связанного с ней риска. В практике банков на Западе стоимость факторинга превышает стоимость кредита в 4 раза, но нельзя говорить о том, что это деньги стоят в 4 раза дороже.

Во-первых, фактор берет на себя всю техническую работу по инкассации дебиторской задолженности и информированию клиента о состоянии его дебиторской задолженности, благодаря чему освобождается соответствующий ресурс бухгалтерии клиента.

Во-вторых, фактор может предоставлять клиенту независимую информацию о платежеспособности его дебиторов. Оплачивать в комплексе все услуги получается дешевле, чем каждую в отдельности.

Организационный блок.

Изначально этот блок должен включать систему управления рисками.

В зарубежных странах проблемы, с которыми сталкиваются Факторы, очень похожи на проблемы участников рынка других стран, в том числе и российских, и связаны с высокими рисками деятельности Факторов.

Поэтому в факторинговых компаниях так важна хорошо выстроенная система риск - менеджмента.

В мировой практике принято выделять два вида рисков при работе с контрагентами: риск клиента - недобросовестность и мошенничества с одной стороны, и с другой - риск дебитора - кредитный риск и риск ликвидности. Фактор полностью принимает на себя кредитные риски и риски ликвидности поставщика по факторинговому обслуживанию без права регресса или не принимает в случае факторинга без регресса, или делит их в определенной пропорции с поставщиком.

Риски существуют на всех этапах факторинговой сделки и от того, насколько хорошо выстроена система риск - менеджмента в факторинговой компании, во многом зависит успешность факторингового бизнеса.

Фактор производит отбор поставщиков и их покупателей. На этом этапе обычно оцениваются такие факторы, как существует ли спрос на продукцию поставщика, есть ли перспективы расширения спроса и как следствие производства и прибыли, сезонные колебания в объемах реализации, прочность торговых отношений между поставщиком и покупателем и многое другое.

Следующий этап - сопровождение операций. Вероятность возникновения рисков на этом этапе зависит от оперативности ведения базы данных, аналитической поддержки. С помощью программного обеспечения проводится контроль своевременности поступления платежей дебиторов, эффективности использования установленных лимитов финансирования.

Основные принципы для риск - менеджмента представлены на рисунке 23.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 23. Принципы риск - менеджмента для Фактора

Если финансовую отчетность о результатах деятельности поставщика получить можно, то компания-дебитор не обязана предоставлять свою финансовую отчетность ни компании-поставщику, ни Фактору. Факторы решают эту проблему, обращаясь в различные независимые консультационные агентства. Однако получение этой информации стоит определенных денег. В сложных случаях факторинговые компании проводят встречи с дебиторами

Общей проблемой для всех финансовых институтов, и факторинговых компаний в частности, является отсутствие накопленной статистики по контрагентам, и, как следствие, не разработанность и невозможность использования различных скоринговых методик оценки рисков.

Важность хорошо отлаженной системы риск - менеджмента подтверждается отчасти и тем, что риск мошенничества в факторинговой сфере, как, впрочем, и любой другой, имеющей дело с деньгами, значителен. Наиболее актуальной проблемой это является для Факторов, работающих с малым и средним бизнесом.

Так, иногда клиенты переуступают права требования к одному дебитору нескольким Факторам. Схема проста: компания переуступает права требования нескольким Факторам, затем отгружает продукцию дебитору, подписывает у него несколько уведомлений к Факторам и по всем уведомлениям получает финансирование.

Иногда встречаются и такие ситуации, когда факторинг без регресса становится более рискованной операцией, чем факторинг с регрессом. Как правило, самая большая проблема - это именно управленческий риск.

Риски могут быть как внешними (общие для всех банковских операций), так и внутренними (непосредственно связанные с оказанием факторинговой услуги). К внешним рискам относятся валютный, процентный, страновой, политический. Внешние риски свойственны любой деятельности, а их объем и перечень зависит от конкретных условий, в которых осуществляется та или иная деятельность.

Например, страновой риск присущ внешнеэкономической деятельности, когда один или несколько участников сделки находятся за пределами одной страны.

Валютный риск возникает при осуществлении расчетов с поставщиками или покупателями в валюте, отличной от национальной валюты или валюты имеющихся обязательств.

Политические риски связаны с невозможностью исполнить экспортный контракт или провести расчеты по нему из-за изменения политической ситуации в стране продавца или покупателя.

Основным источником внутренних рисков для фактора является плательщик (дебитор), от которого фактор ожидает платеж с целью погашения выплаченного поставщику финансирования. Плательщик может просрочить выплату платежа, а может вообще не заплатить за отгруженный ему товар либо вследствие мошеннических действий, либо вследствие потери платежеспособности или банкротства.

В случае задержки платежа фактор несет риск ликвидности, в случае дефолта платежа - кредитный риск. Риски при осуществлении факторинга можно представить следующим образом (См. Таблицу 18).

Таблица 18. Виды рисков при проведении факторинговых операций

Риски при осуществлении факторинговых операций
внешние	внутренние
Валютный, процентный, страновой, политический, законодательный и прочие	Риск потери ликвидности, кредитный риск, риск мошенничества, риск невыполнения поставщиком условий поставки

С точки зрения кредитного риска факторинг без регресса и с регрессом принципиально отличается друг от друга. При факторинге без права регресса досрочный платеж фактора в пользу поставщика для последнего является реализацией, он уже не может быть востребован фактором.

Таким образом, если покупатель своевременно не платит, то поставщик не теряет до 90% от суммы поставки.

В случае использования схемы с регрессом компания-фактор, не получив денег с дебитора в установленные договором сроки, имеет право через определенный срок потребовать деньги с клиента.

Факторинг с регрессом фактически сводится к краткосрочному финансированию, где денежные требования не покупаются, а принимаются в обеспечение финансирования. При такой схеме кредитный риск остается на продавце.

При оценке кредитного риска стоит учитывать его диверсификацию (распределение) по всем дебиторам.

На практике, при реализации факторинговых операций оптимальным вариантом будет являться наличие нескольких постоянных покупателей, которым поставщик осуществляет регулярные поставки. При этом банк, обычно, предоставляет услугу только клиентам, у которых не менее трех равнозначных дебиторов. Для проведения факторинговых операций наиболее рациональным является кредитование трех и более покупателей (дебиторов).

В том случае, если фактор (банк или факторинговая организация) не желает нести кредитный риск, он может переложить данный на страховую компанию, застраховав соответствующие поставки от риска неплатежа со стороны покупателя.

Однако в данном случае у фактора возникает риск неплатежа со стороны страховой компании (банкротство страховой организации или признание неплатежа, не относящимся к страховому случаю).

В качестве одного из главных рисков факторинга можно назвать риск мошенничества, когда можно долго и внимательно оценивать финансовое состояние клиента, но принять по факторингу поддельные накладные и счет-фактуру.

Риски несоблюдения условий договора поставки связан с риском поставки некачественной продукции и риском возвратов.

В таблице 19 дана характеристика внутренних рисков.

Таблица 19. Внутренние риски в процессе факторинга

Риск	Описание риска	Пути минимизации риска
Риск потери ликвидности	Риск просрочки платежа	1) Анализ качества передаваемой ДЗ, дисциплины платежей от дебиторов
Кредитный риск	Риски, связанные с неоплатой поставок, с отсрочками платежей	1) Диверсификация; 2) Регресс; 3) Обеспечение в виде ДЗ по др. поставкам в адрес прочих покупателей
Риск операционный		4) Страхование кредитных рисков в страховой компании; 5) Финансирование инвойсов с дисконтом; 6) Установление лимитов финансирования
Риск мошенничества	Риски, связанные с криминальной деятельностью поставщика, клиента	1) Отсутствие аффилированности между поставщиком и покупателями; 2) Верификация поставок; 3) Проверка клиента службой безопасности банка
Риск невыполнения поставщиком Д поставки	Риск возвратов	1) Юридическая экспертиза договора поставки; 2) Контроль за качеством производимой клиентом продукции

Основными элементами договора страхования кредитных рисков в факторинговых операциях является: объект страхования, франшиза, кредитный лимит, период ожидания.

Под объектом страхования кредитных рисков в факторинге следует понимать имущественные интересы факторинговой компании, связанные с возможностью наступлению убытков в результате неисполнения дебиторам обязательств по договору поставки.

Франшиза представляет собой денежную сумму или долю от непогашенной дебитором сумму долга за поставленный товар или оказанную услугу, которую понесет фактор в случае дефолта платежа. Чаще всего размер франшизы колеблется на уровне 10-20% и зависит от качества передаваемой дебиторской задолженности.

Наряду с фактором, страховая компания также проводит анализ дебиторов и устанавливает на них свои кредитные лимиты. Под кредитным лимитом следует понимать устанавливаемую для каждого дебитора сумму максимально допустимого размера дебиторской задолженности, которые могут быть застрахованы страхователем.

Страховой компанией устанавливается период ожидания по просроченной поставке (период, по истечении которого можно считать, что страховой случай наступил).

Данные период устанавливается для того, чтобы фактор успел предпринять все возможные действия по сбору просроченной задолженности, и только по истечении периода ожидания, страховая компания возмещает понесенные фактором убытки. Данный срок напрямую зависит от срока товарного кредита, предоставляемого поставщиком своим покупателям за поставленный продукт или оказанную услугу.

Страхуя кредитные риски, фактору необходимо оценить финансовое состояние и деловую репутацию страховой компании во избежание проблем с получением причитающихся компенсационных сумм.

В данном случае при оценке рисков по сделке факторингу фактору следует учитывать риски, связанные с деятельностью страховой компании и ее возможностями отвечать по принятым на себя обязательствам.

Задача оценки риска всегда связана либо с принятием решения о реализации некоторой операции в условиях риска (выбор оптимальной стратегии), либо с подбором некоторых параметров операции, например процентных ставок, либо с применением инструментов, позволяющих минимизировать риски.

Помимо перечисленных выше способов управления (минимизации) риском, при предоставлении факторинговых операций можно также применять следующие инструменты:

1. Резервирование средств на покрытие связанных с риском расходов.

2. Ценовую политику факторинговой компании, т.е. заложение в стоимость комиссии премии за повышенный риск.

3. Мониторинг платежей от дебиторов на ежедневный основе.

4. Систему действий по управлению дебиторской задолженностью.

5. Прочие инструменты.

Несмотря на новизну факторинговой услуги для российского банковского рынка, она может завоевать широкую популярность наряду с классическими банковскими продуктами, такими как кредитование оборотного капитала и гарантия.

При умелой организации факторинговых операций и адекватной системе управления рисками факторинг может стать наиболее привлекательным для кредитных организаций по сравнению с прочими смежными продуктами.

К сожалению, на российском рынке до настоящего времени не сформированы оптимальная структура и технологии выполнения факторинговых операций. Это обусловлено относительной неразвитостью рынка факторинговых услуг в России.

В таблице 20 представлены особенности специфических рисков.

Финансово-экономический блок должен включать такие вопросы, как расчет цены факторинговой сделки, прежде всего, для банка, ну и для других участников; расчет самого механизма оказания услуги.

Таблица 20. Специфические особенности рисков при различных схемах факторингового обслуживания

Тип факторинговой операции	Характерные риски
Факторинг с регрессом	Риск невыполнения поставщиком условий Д. поставки
	Риск невыполнения поставщиком условий Д Ф по регрессным платежам
	Риск неполного платежа
	Риск просрочки платежа (потери ликвидности)
	Риск мошенничества
	Операционный риск
Факторинг без регресса	Риск невыполнения поставщиком условий договора поставки
	Кредитный риск
	Риск неполного платежа
	Риск просрочки платежа (потери ликвидности)
	Риск мошенничества
	Операционный риск
Импортный факторинг	Риск невыполнения поставщиком условий договора поставки
	Кредитный риск
	Риск неполного платежа
	Риск просрочки платежа (потери ликвидности)
	Риск мошенничества
	Операционный риск
Экспортный факторинг с правом регресса	Риск невыполнения поставщиком условий договора поставки
	Риск невыполнения поставщиком условий договора факторинга по регрессным платежам
	Риск просрочки платежа (потери ликвидности)
	Операционный риск
Экспортный факторинг без права регресса	Риск невыполнения поставщиком условий договора поставки
	Риск невыполнения поставщиком условий ДФпо регрессным платежам
	Риск просрочки платежа (потери ликвидности)
	Операционный риск
Факторинг со страхованием	Риск невыполнения поставщиком условий договора поставки
	Кредитный риск в размере страховой франшизы
	Риск просрочки платежа
	Операционный риск

Разработаем схему формирования цены факторинга для банка.

В соответствии с общепринятой международной практикой в структуре вознаграждения за оказание факторинговых услуг выделяются следующие три основных компонента: фиксированный сбор за обработку документов; фиксированный процент с оборота поставщика (комиссия).

Следовательно, услуги банка будут включать расходы, представленные в схеме, изображенной на рисунке 24.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 24. Состав расходов, формирующих оплату за услуги Фактора

В большинстве факторинговых компаний мира данный компонент факторинговой комиссии в зависимости от количества покупателей, оборота, частоты, поставок, находится в пределах от 0,5% до 5% от оборота.

Для расчета стоимости кредитных ресурсов, необходимых для финансирования поставщика будет учтена факторинговая комиссия в процентах от общего объема финансирования с каждым годом сокращается, что, несомненно, повышает доступность факторинга (см. Рисунок 25).



Рисунок 25. Зависимость учетной процентной ставки от процентной ставки для Фактора

Уменьшение доли факторинговой комиссии от объема предоставленного финансирования связано, прежде всего, с быстрым ростом объемов финансирования, то есть эффектом масштаба, кроме того, с приобретением опыта отрабатываются схемы ведения этого бизнеса и находятся возможности оптимизации

Таким образом, представим в обобщенном виде прогнозную Модель расчета по факторинговым операциям для внедрения в АО «Цеснабанк» (см. Рисунок 26).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 26. Принципиальная Модель внедрения факторинговых операций в портфель активных операций АО «Цеснабанк»

Следовательно, содержание всех структурных позиций разработанной нами принципиальной Модели по внедрению факторинга можно описать следующим образом.

Отражение бизнес - стратегии банка по оказанию факторинговых услуг находится в бизнес - плане, в котором должны содержаться разделы: маркетинговые исследования рынка, определение основных условий оказания факторинговых услуг в банке, клиентская стратегия, организация продаж, операционная стратегия, определение основных операций при оказании факторинговых услуг, финансовая модель (тарифная политика, определение показателей эффективности оказания факторинговых услуг, определения сроков внедрения и этапов развития факторинга в банке).

Маркетинговые исследования содержат проведение маркетингового исследования конкурентной среды и оценка качества предоставляемых факторинговых услуг (виды услуг, объемы финансирования, требования, предъявляемые к клиентам, тарифы и тому подобное) Определение основных условий (критериев и принципов) оказания факторинговых услуг в банке.

Клиентская стратегия - это определение наиболее перспективных отраслей, где можно использовать факторинговые схемы. Составление базы данных клиентов, содержащей сведения обо всех предприятиях - потенциальных клиентах соответствующих отраслей. Определение емкости рынка факторинговых услуг, доли насыщения рынка, динамики развития рынка. Выбор сегмента потенциальных клиентов: предпочтение работы с крупными, средними или мелкими клиентами. Работа только с клиентами банка или привлечение новых компаний на обслуживание в банк.

Организация продаж включает выбор способов продвижения факторинговых услуг в банке (проведение семинаров, посещение выставок, почтовые рассылки презентационных материалов, рассылка по электронной почте предложений по оказанию факторинговых услуг, проведение переговоров,

Финансовая модель включает разработку тарифной политики, определение норм и показателей эффективности оказания факторинговых услуг.

Постановка задач и сроков их исполнения, по сути, определяет сроки внедрения и этапы развития факторинга в банке.

Основными этапами организации факторинговых услуг являются разработка и утверждение:

§ пакета договоров на оказание факторинговых услуг;

§ списка документов (финансовых, в том числе для оценки кредитной истории поставщика и его дебиторов, юридических, для Службы экономический безопасности),

§ положений бухгалтерского учета факторинговых операций в банке;

§ тарифной политики и порядка финансирования;

§ лимитной политики (а также прочие методики по управлению рисками);

§ программного обеспечения;

§ внутрибанковской инструкции положения оказания факторинговых услуг в банке;

§ организационной структуры подразделения факторинга;

§ порядка взаимодействия с другими подразделениями;

§ должностных инструкций, определение полномочий отдела факторинга (например, кто будет заниматься учетом поставок, финансированием и т.д.)

§ прочее.

И теперь остались заключительные этапы нашей модели - рассчитать эффективность факторинга для клиента и заемщика.

При выборе вида финансирования оборотных средств обычно сравнивают кредитование и факторинг и главная ошибка, которую допускают - приведение комиссии за факторинговое обслуживание к процентам годовых, не смотря на то, что увеличение срока при факторинге не приводит к пропорциональному увеличению комиссии, есть более существенное различие между кредитом и факторингом. Рассмотрим две похожие ситуации - финансирование поставок посредством кредита и факторинга.

Этап 1 Расчета. Сравним 2 процесса - кредитование и факторинг.

Дана сумма кредитования поставки на 50 000 тенге, срок кредита - 30 дней, ставка 12% годовых. Срок отсрочки составляет 30 дней.

Для нас важно определить доход поставщика за год по таким поставка...