Факторинговые операции коммерческого банка: проблемы и перспективы развития

Это очень важно для интенсификации торгового оборота, так как зачастую оборот поставщика лимитируется неспособностью покупателя оплатить большой объем закупки из-за недостатка оборотных средств и, соответственно, ограниченности его собственных оборотных средств для предоставления или увеличения товарного кредита покупателю. При пользовании факторинга поставщик способен предложить своим покупателям товарный кредит, ограниченный лишь их возможностями сбыта.

Факторинг обеспечивает организацию реальными денежными средствами, позволяя сосредоточиться на основной производственной деятельности. Кроме того, он способствует ускорению оборотного капитала, повышению доли производительного капитала и увеличению доходности.

Помимо финансирования оборотных средств при факторинге банк покрывает значительную часть рисков поставщика (кредитные, валютные, процентные и ликвидные риски), то есть банк принимает (полностью или частично) эти риск на себя.

Функция покрытия возможных рисков принципиальна для организаций, имеющих валютные контракты, и позволяет не увеличивать рублевую цену на размер возможной девальвации рубля за период оборачиваемости поставки. Таким образом, за счет факторинга поставщик получает некоторые преимущества на рынке.

При факторинге банк, как правило, гарантирует предприятию неизменностью стоимости обслуживания в течение довольно длительного периода времени, что является дополнительным стабилизирующим фактором для поставщика.

Переступая банку право денежного требования по поставке, организация снимает с себя значительную часть рисков, связанных с нарушением сроков оплаты, не оплатой поставок с отсрочками платежа, резким изменением рыночной стоимости ресурсов.

При больших оборотах и значительном удельном весе отложенных платежей предприятию (организации) необходимы дополнительные усилия и затраты в процессе администрирования. Факторинговое обслуживание освобождает продавца от этих проблем. Состояние и движение дебиторской задолженности поставщика контролирует банк. Он регулярно предоставляет поставщику отчеты по ряду позиций состоянию дебиторской задолженности: о переводе средств продавцу; о просроченной задолженности; о поставках, зарегистрированных за период; о статистике платежей дебиторов; о поступлении средств от дебиторов; об использовании закупочных лимитов (в случае выплаты досрочных платежей); о перечислении сумм финансирования (в случае досрочных платежей).

Одна из услуг, оказываемых в рамках административного управления дебиторской задолженностью, - предоставление поставщику программного обеспечения, позволяющего управлять информационными потоками между банком и клиентом [22, C.75].

В рамках контроля за дебиторской задолженностью банк организует комплексную автоматизированную систему управления, позволяющего четко контролировать действия покупателя, освобождая поставщика от значительной работы по анализу дебиторской задолженности. При этом сотрудники поставщика получают информационно-аналитическую поддержку для управления финансовыми организации, решения жизненно важных производственных задач и изучения пунктов сбыта своей продукции.

1.3 Методика проведения анализа факторинговых операций

Анализ факторинговых операций следует начинать с определения их доли в общей сумме активных операций банка. Эти операции относятся к высокодоходным: ставки по ним на несколько процентных пунктов выше, чем по кредитам, предоставляемым заемщикам с аналогичным финансовым положением. Поэтому их развитие при благоприятной экономической ситуации в стране является положительным фактором деятельности коммерческого банка. Для оценки общей тенденции развития этих операций и их доходности анализ должен проводиться на долгосрочной основе и систематически.

Следующим этапом является структурный анализ факторинговых операций. Прежде всего, необходимо определить отраслевую структуру субъектов (клиентов) по данным операциям. Такой анализ важен для диверсификации риска, хотя на примере международной практики даже при сегодняшней ситуации можно выделить несколько отраслей народного хозяйства, финансирование предприятий которых может постоянно проводиться без роста риска неплатежей. Это, в частности, такие отрасли, как пищевая, а также компании, предоставляющие некоторые виды услуг (туристические, рекламные и т. д.).

Кроме отраслевой структуры, следует рассмотреть операции по регионам и срокам. Анализ по регионам позволяет определить насколько банк использует потенциальные возможности освоения новых рынков с целью расширения деятельности и привлечения новых клиентов. Поскольку факторинговые операции должны финансироваться из долгосрочных ресурсов, то по этому виду услуг важное значение приобретает анализ но срокам действия факторинговых соглашений. Такой анализ необходим для определения обеспеченности факторинговых операций долгосрочными источниками финансирования.

В процессе анализа факторинговой деятельности большое значение придается анализу доходности этих операций. В этой связи подробному анализу подвергаются доходные счета по факторинговым операциям. Более детально анализ проводится в разрезе каждой конкретной сделки. Поскольку данные операции относятся к высокорисковым активным операциям, то в данной связи особое внимание следует обратить на своевременность оплаты счетов-фактур покупателями продукции. По каждой из анализируемых операций следует рассмотреть структуру платежей, выделить долю просроченных и провести анализ их по длительности и по получателям этих услуг. Такой анализ позволяет оценить перспективы дальнейшего развития операций. При оценке доходности необходимо провести анализ структуры комиссии по факторингу и сопоставить затраты по проведенному финансированию с полученными доходами.

В соответствии с общепринятой международной практикой в структуре вознаграждения за оказание факторинговых услуг выделяются следующих три основных компонента:

1. Фиксированный сбор за обработку документов.

2. Фиксированный процент с оборота поставщика (комиссия).

Большая часть этого компонента комиссии представляет собой оплату оказываемых фактором услуг, а именно: контроль за своевременной выплатой финансирования; контроль за своевременной оплатой товаров дебиторами; работа с дебиторами при задержках платежей; учет текущего состояния дебиторской задолженности и предоставление поставщику соответствующих отчетов.

Кроме того, сюда также включается премия за принятые на себя фактором риски: риск несвоевременной оплаты поставок (риск ликвидности);

риск неплатежеспособности дебиторов (кредитный риск); риск резкого изменения стоимости кредитных ресурсов (процентный риск).

В большинстве факторинговых компаний мира данный компонент факторинговой комиссии в зависимости от количества покупателей, оборота, частоты поставок, особенностей товарного рынка находится в пределах от 0,5 до 5% с оборота.

Стоимость кредитных ресурсов, необходимых для финансирования поставщика.

При качественном отборе клиентов и проведении необходимого объема работ по получению платежей по платежным требованиям факторинговые операции представляют собой высокодоходный вид финансирования реального сектора экономики, при этом, однако, высоко рисковый. Управление рисками по факторинговым операциям достигается путем диверсификации клиентов по отраслям народного хозяйства и регионам страны. Одновременно с диверсификацией покрытие части риска обеспечивается путем установления комиссии, структурно сформированной таким образом, чтобы она покрывала и расходы по факторинговому обслуживанию и компенсировала значительную часть принимаемых на себя фактором рисков.

Наиболее существенной проблемой остается неготовность многих отечественных кредитных организаций к развитию факторингового обслуживания. Основная проблема здесь чисто методологическая: факторинг относят то к кредитным, то к дисконтным, то к иным банковским операциям. Между тем факторинг не является частью банковского дела, чисто банковской операцией, так как представляет собой постоянное финансовое обслуживание (а не разовые сделки). Все это требует специальных процедур принятия решений и управления рисками.

Вторая сдерживающая проблема - это неготовность значительной части банков страны к среднесрочным инвестициям в новую для них область деятельности. Основным препятствием здесь является не само факторинговое финансирование, а достаточно длительный и относительно затратный «нулевой цикл», связанный с постановкой дела, который даже при наличии профессиональной команды исполнителей занимает от 6 до 12 месяцев.

Вместе с тем в целом перспективы факторинга следует оценивать как умеренно-оптимистические. Об этом свидетельствует, прежде всего, рост количества банков, успешно осуществляющих факторинговую деятельность во всем мире. 18 ноября 2009 года была получена лицензия АО «Банк Астана Финанс» на проведение факторинговых операций.

Договор финансирования под уступку денежного требования, или, как его еще называют, договор факторинга, в последнее время получает все большее распространение. По договору финансирования под уступку денежного требования (факторинга) одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лице (должнику), а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательств клиента перед финансовым агентом. В данном случае речь идет об особой форме предпринимательских отношений, когда один участник этих отношений, получив имущественное требование к другому лицу (например, в силу поставки товара иди оказания возмездной услуги), не дожидаясь его исполнения, уступает данное требование банку или иной коммерческой организации, имеющей соответствующую лицензию (финансовому агенту, фактору) в обмен на получение займа или кредит. Обычно финансовый агент оплачивает такое требование кредитору не в полном объеме, рассчитывая получить соответствующее вознаграждение.

Сторонами этого договора являются финансовые агенты и клиенты. В качестве финансового агента могут выступать банки и иные кредитные организации (которые имеют право осуществлять деятельность финансового агента и без специального разрешения на основе общей банковской лицензии), а также другие коммерческие организации, имеющие специальную лицензию на осуществление факторинговых операций.

Что касается клиентов, то ими могут быть любые участники гражданского оборота, однако обычно ими бывают коммерческие организации. Предмет договора факторинга - денежное требование, уступаемое в целях получения финансирования. Это может быть как уже существующее требование (требование, срок платежа по которому уже наступил), так и будущее требование, т. е. право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем. При этом будущее требование может основываться на договоре, который только предстоит заключить клиенту и третьему лицу. В первом случае речь идет о задолженности перед клиентом, отраженной в его документах по бухгалтерской отчетности (дебиторская задолженность). Несомненно, что с экономической точки зрения уже существующее требование является более предпочтительным и ценным.

Уступка денежного требования по договору факторинга может использоваться как способ обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом. В таком случае в договоре указывается, что соответствующее денежное требование переходит к финансовому агенту лишь при неисполнении обязательства, обеспеченного данным требованием. Уступка денежного требования в обеспечение иного обязательства является односторонне обязывающим договором, поскольку встречное финансирование в данном случае не предполагается.

Следует отметить, что отношения факторинга имеют более сложный характер, чем не требующий лицензии договор цессии, предметом которой также является уступаемое требование, поскольку, помимо отношений по выплате определенных денежных сумм в обмен на уступаемое требование, в данном случае могут возникнуть отношения, связанные с предоставлением дополнительных финансовых услуг. К числу таких услуг могут относится: бухгалтерская обработка и контроль за счетами, относящимися к переданным требованиям, страхование риска неплатежа, консультационные, маркетинговые услуги и т. д., что позволяет рассматривать данный договор как смешанный.

Особое значение имеет возмездный характер факторинга, так как цессии подобные требования не предъявляются. Полагаем, что требование, которое несет реальную возможность взыскания, уступается при цессии не безвозмездно, и кроме того, между коммерческими организациями безвозмездная передача имущества, в том числе имущественных прав, невозможна. Но это право может быть уступлено и без встречного предоставления.

Основная обязанность по договору клиента уступка денежного требования, в результате которой происходит перемена лиц в обязательстве и место кредитора (клиента) занимает финансовый агент.

Об уступке требования либо клиент, либо финансовый агент обязаны сообщить должнику, что дает возможность финансовому агенту потребовать уплаты долга непосредственно финансовому агенту. Обязанность должника произвести выплаты не своему кредитору (клиенту по договору факторинга) возникает только при условии письменного уведомления о состоявшейся уступке требования, а при наличии соответствующей просьбы должника -после предоставления финансовым агентом доказательств того, что уступка имела место. В соответствии со сложившейся практикой такое уведомление может быть произведено путем соответствующей надписи на выставленных па оплату счетах. Если письменного уведомления, а при необходимости и дополнительного предоставления должнику не последует, он вправе произвести платеж первоначальному кредитору, т. е. клиенту.

Однако возможны ситуации, когда должник откажется уплатить долг, основываясь на встречных требованиях, которые он мог бы предъявить первоначальному кредитору (клиенту). При этом следует различать требования покупателя, связанные с самим переданным долгом (например, с исполнением договора поставки), и те, которые не относятся к нему (предъявление встречного требования к зачету). Если первые всегда могут быть противопоставлены требованиям финансового агента, то вторые принимаются во внимание только в том случае, если они возникли до уступки требования (при этом зачет встречных требований должен производиться с учетом общих положений обязательственного права). В том случае, если встречные требования должника к финансовому агенту окажутся обоснованными, последний вправе предъявить регрессивный иск к клиенту.

Что касается фактора финансового агента, то его основной обязанностью по договору является оплата уступленного ему требования. Такая оплата может производиться как наличными, так и в безналичном порядке, единовременно или частями. Возможно, и предоставление клиенту кредита обеспеченного будущей уступкой права требования.

Хотя непосредственными участниками договора факторинга являются финансовый агент и клиент, факторинговые операции были бы невозможны без участия третьего лица (должника). Следовательно, можно говорить, что эти операции - трехсторонние. Формально с финансового агента их получить нельзя, поскольку существует вероятность того, что будет допущена вторая просрочка поставки и тогда можно будет расторгнуть договор по установленным правилам и получить уплаченные суммы с клиента.

Думаем, что единственная возможность состоит в том, чтобы покупатель предъявил иск к поставщику о возврате полученных сумм и в случае отказа в удовлетворении иска или невозможности взыскания этих сумм первый может обратиться напрямую к финансовому агенту. Такая процедура является более сложной и длительной. Представляется, что эти вопросы должны быть решены и в гражданском, и в банковском законодательстве более четко.

Следовательно, из всего вышеизложенного, для анализа факторинговой деятельности банка нами будет использоваться следующая система показателей (см. Таблицу 3).

Таблица 3

Система показателей для анализа факторинговых операций в КБ

Показатели	Характеристика показателя
Сумма выручки по ХО для уступки	Счет-фактура, предъявляемая поставщиком для покупателя (цена единицы, стоимость поставки, НДС)
Сумма, перечисленная Фактором поставщику за товар	Как правило 90% от суммы, предъявляемой поставщиком для оплаты покупателю на основании счета-фактуры
Сумма, перечисленная покупателем по сделки Фактору	100% от суммы, предъявляемой поставщиком для оплаты покупателю на основании счета-фактуры
Сумма, не возмещенная поставщиком и покупателем Фактору	В % к сумме по дебиторскому счету клиента
Кэф.	Сумма факторинговых операций / СК банка
Доля факторинговых операций	Сумма факторинговых операций / Активы
Доход	Общая сумма выручки по факторинговой операции
Комиссия за обработку документов	В %, тыс.т. согласно договору
Комиссия за управление ДЗ	В %, тыс.т. согласно договору
% за финансирование Фактору	В %, тыс.т. согласно договору
Доходность	В % от суммы факторинговых операций
Показатели в динамике	Сопоставление за анализируемый период

В принципе, сопоставление позволит выяснить тенденции развития факторингового обслуживания в банке и предпринять необходимые меры в случае выявления негативных тенденций.

Для оценки эффективности факторинговой деятельности применяется определенная система показателей эффективности, показанная на рисунке 11.

Существуют определенные условия, при которых уступаемое требование идентифицируется. В частности, требование должно быть определено таким образом, чтобы его можно было идентифицировать уже в момент заключения договора, а будущее требование - не позднее, чем в момент возникновения.

Рисунок 10. Показатели оценки эффективности факторинговой деятельности банка

Отсутствие такой определенности может повлечь признание договора недействительным. В данном случае имеется в виду такая степень идентификации, при которой имеется возможность отличить денежное требование, являющееся предметом уступки, от других сходных требований, не относящихся к предмету уступки. Так, например, в договоре между фактором и клиентом может быть указан конкретный договор поставки, содержащий денежные требования, которые и являются предметом уступки.

Следует отметить, что финансовый агент, как правило, не находится в партнерских отношениях с должником. Поэтому, получив денежное требование от клиента, он предпримет все необходимые меры для того, чтобы в кратчайшие сроки добиться его исполнения, и вряд ли пойдет на отсрочки и другие льготы для должника. В связи с этим многие хозяйствующие субъекты настаивают на включении в договоры поставки или купли-продажи условия о запрете передачи прав, вытекающих из договора третьему лицу без согласия другой стороны. В таких случаях уступка права требования была бы практически невозможна, а это, в свою очередь, сделало бы невозможным заключение договора факторинга.

Поэтому для того, чтобы создать максимально благоприятные условия для коммерческого оборот, устанавливается недействительность запрета уступки денежного требования.

Уступка финансовому агенту денежного требования является действительной, даже если между клиентом и его должником существует соглашение о ее запрете или ограничении. Таким образом, наличие в договоре оговорки о запрете уступки денежного требования не препятствует уступке денежного требования финансовому агенту без согласия должника.

В то же время, если в договоре была предусмотрена ответственность за нарушение этого положения (например, неустойка), то такая ответственность может быть применена в отношении стороны, его нарушившей. Если конкретная форма ответственности не была установлена в договоре, то должник может требовать возмещения убытков, которые возникли вследствие нарушения этого условия договора. Примером таких убытков являются дополнительные расходы, которые отсутствовали бы, если бы обязательство исполнялось первоначальному кредитору.

Таким образом, поскольку клиент не отвечает перед финансовым агентом за неисполнение или ненадлежащее исполнение договора третьим липом, то указанный договор можно отнести к аллеаторным (рисковым). Рисковым он является для финансового агента, поскольку клиент не несет ответственности в случае неплатежеспособности должника, если по условиям договора клиент отвечает только за действительность уступаемого требования,

В виде исключения из общего правила в конкретном договоре факторинга может быть предусмотрен так называемый безоборотный факторинг. При этом договоре клиент вообще не отвечает за неисполнение или ненадлежащее исполнение должником требования, являющегося предметом уступки в случае предъявления его финансовым агентом к исполнению, Вместе с тем возможно и установление оборотного факторинга, когда клиент принимает на себя указанную выше ответственность пополнения обязательств клиента перед финансовым агентом.

Таким образом, анализ эффективности факторинговых сделок может быть проведен с помощью показателей рентабельности сделки (отношение доходов по сделке к затратам по сделке) и эффективности работы сотрудников (отношение прибыли факторингового подразделения от сделки к количеству сотрудников, занимающихся сделкой).

Рентабельность факторингового подразделения определяется как отношение полученной прибыли к расходам факторингового подразделения.

Если по результатам анализа выявляется неудовлетворительный уровень эффективности факторинговых операций или факторинговой деятельности в целом, необходимо проанализировать причины этого, устранить их влияние и в схему новых факторинговых сделок включить дополнительные мероприятия, направленные на предотвращение неблагоприятных результатов. Проведение анализа по рассмотренным показателям позволит улучшить качество работы факторингового подразделения и тем самым повысить его конкурентоспособность и самого подразделения, и самого банка.

2. Анализ эффективности проведения факторинговых операций в структуре активных операций в АО «Цеснабанк»

2.1 Анализ отношений, возникающих на рынке факторинговых операций

Самое сложное в данном анализе определить сам логический ход проведения. Поэтому обоснуем изначально, по какому плану мы будем проводить анализ факторинговых отношений.

1. Провести анализ на мировом рынке.

2. Провести анализ развития факторинга в России.

3. Обосновать темпы развития факторинга в Казахстане.

Поскольку период развития отношений можно условно разделить на несколько этапов, мы начнем за последний период - с 2005 года.

Так, за последние 5 лет рынок вырос более чем на 18,7% и составил более триллиона евро. Самые высокие темпы роста наблюдаются в странах Восточной Европы: Венгрии (59% ежегодные темпы роста за 2000-2005 гг.), Румынии (58%) и Польше (54%) (см. Рисунок 11).

Рисунок 11. Темпы роста факторинга, %

Факторинг динамичнее всего растет в странах с развитой международной торговлей: Япония, Тайвань, Англия. Темпы роста международного факторинга (27%) выше темпов роста внутреннего (17,4%). При этом его доля - менее 10%, от общего результата. Следует отметить, что могут применяться несколько источников: международная экспертиза факторинга, проводимая членами Международной факторинговой организацией FGI; данные международных организаций, регулирующих банковский сектор.

На внутреннем рынке сейчас происходит снижение маржи, обусловленное ростом числа компаний.

Основная тенденция мирового рынка факторинга - стандартизация продукта. До конца XX века было очень мало сетевых факторинговых компаний, т.е. компаний которые имели бы в разных странах своих офисы. Сейчас крупные компании начали скупать более мелкие за рубежом и открывать свои филиалы. Соответственно, вслед за зарубежной экспансией из основных центров факторингового мира происходит распространение знаний и ноу-хау.

Факторинговый бизнес на сегодняшний день один из самых рентабельных, темпы роста по всему миру колоссальные. Факторинговые компании с мировыми именами сейчас активно осваивают рынки стран Восточной Европы. Эти компании большое внимание уделяет страновым рискам региона, в котором планируют создать дочернюю компанию.

Эксперты полагают, что в ближайшем будущем иностранные факторинговые компании начнут осваивать российский Факторинговый рынок. Причиной тому является отсутствие законодательного регулирования факторинговой деятельности и неразвитость судебной системы. Ряд российских банков с иностранным участием проводят факторинговые операции, но они носят единичный характер и в основном проводятся в интересах клиентов материнского банка.

Другой тенденцией развития факторинга в мире является появление неких ответвлений от стандартного факторингового продукта. Рынок факторинга, в котором ключевой услугой является финансирование под уступку денежного требования, в Западной Европе, по сути, уже поделен. Поэтому дальнейшее развитие происходит в двух направлениях.

Первое - финансирование под другие активы - это так называемый asset based landing. Это финансирование, например, под товары, оборудование, здания и так далее. Это отличается от кредитования тем, что здесь идет по-прежнему выкуп активов или покупка опциона на активы.

А другое направление - это развитие других услуг, связанных с поставками товаров: страхование кредитных рисков, логистика.

В этом году ЕБРР начал программу по развитию факторинга в разных странах Восточной Европы. Организация финансирует услуги консультантов. На каждую страну выделено по 200 тысяч евро. Между консультантами проводится тендер за право консультировать банк или того, кто хочет создать факторинговую компанию. Для последних - это бесплатно, но они должны предоставить обоснование своего стремления развивать факторинг в своей компании. Однако деньги связанные, так если на Украину выделяются деньги голландского правительства, то, соответственно, консультантами должны быть голландцы, на Сербию - итальянского, соответственно, там должны быть итальянцы. Пока речь идет об Украине, Казахстане, Сербии. На очереди - Грузия, Молдавия, Россия.

В Соединенных Штатах Америки или Японии, которые являются экономически мощными странами, факторинг менее развит. Ситуация с факторингом в разных странах Западной Европы различается. Разные продукты и услуги являются локомотивами, движущими силами. Есть страны, где международный факторинг превалирует над внутренним.

Есть страны, где факторинг без регресса превалирует над факторингом с регрессом. В некоторых странах центральные услуги - страхование кредитов и рисков, в других, наоборот, центральные услуги - финансирование.

Факторинг - молодая отрасль и во многом зависит от лидера рынка. В каждой из стран есть ярко выраженные одна-две-три компании, которые, в общем-то, ведут за собой всех остальных. В Великобритании - это Royal Bank of Scotland, Lloyds TSB, во Франции - Eurofactor, GE Factofrance. В России - НФК, Еврокоммерц.

Поскольку в России рынок крайне неоднороден, продукты не разделены, то и вести отдельный учет пока невозможно, поэтому на сегодня имеются только смешанные данные по смешанному рынку (см. Таблицу 4).

Таблица 4. Рэнкинг российских Факторов по объему уступленных им денежных требований за 1 полугодие 2009 г.

Место в рэнкинге	Фактор	Объем денежных требований, фактически уступленных Фактору, тыс. руб.	Темпы роста, %
1	2	3	4
1	Еврокоммерц	24475984,35	160.22
2	НФК	20104403,31	89.71
3	Петрокоммерц	19759607,15	176.87
4	Промсвязьбанк	16313693,96	210.43
5	НОМОС-БАНК	7182906,00	102.32
6	ТрансКредитФакторинг	3098830,61	122.86
7	Союз	1979930,98	330.96
8	ММБ	1280353,47	н/д
9	РОСПРОМБАНК	470000,00	185.48
10	Т Учтены сделки, при которых оказываются услуги без выплаты финансирования (например, страхование или управление дебиторской задолженностью).ранскапиталбанк	344090,29	н/д

Если темпы роста финансирования, предоставленного клиентам под уступку денежных требований, останутся такими же, какими они были в первой половине 2006 года, т.е. чуть более 140%, то совокупный объем за год составит порядка 155 трлн руб. или 5,5 млрд долл. Темпы роста финансирования по-прежнему выше, чем темпы роста объема уступаемых денежных требований.

В таблице 5 представлен рэнкинг Факторов финансирования клиентов под цессии требований.

Таблица 5. Рэнкинг Факторов финансирования клиентов под цессии требований за 1 полугодие 2009г.

Место	Фактор	Объем финансирования, под уступку денежных требований, тыс. руб.	Темпы роста, %	Коэффициент финансирования, %	Коэффициент финансирования, %
1	Еврокоммерц	21998014,74	234.64	89.88	87.5
2	НФК	15541386,98	175.79	88.85	74.2
3	Петрокоммерц	15420020,97	207.79	78.04	78.52
4	Промсвязьбанк	14288687,96	196.62	87.59	88.7
5	НОМОС-БАНК	5122273,50	93.47	71.31	68.88
6	ТрансКредитФакторинг	2752588,37		88.83	90.05
7	Союз	1643342,72	121.19	83	87
8	ММБ	1152318,13	105.93	90	н/д
9	РОСПРОМБАНК	385000,00	273.29	81.91	77.27
10	Курскпромбанк	146911,92	н/д	94.99	н/д

По итогам полугодия количество клиентов выросло на 25%. По итогам 2008 года число клиентов за год выросло примерно в 2,5 раза. Число участников проекта небольшое, при этом из года в год немного меняется, поэтому не совсем корректны сопоставления. Но в целом можно увидеть, что темпы прироста клиентской базы также замедлились в таблице 6.

Таблица 6

Рэнкинг по числу клиентов за первое полугодие 2009 года

Место	Фактор	Количество клиентов	Число новых клиентов	Количество клиентов в 2008 году	Темпы роста, в %
1	Еврокоммерц	1061	307	754	140.72
2	НФК	553	199	659	83.92
3	Промсвязьбанк	392	156	268	146.27
4	НОМОС-БАНК	221	42	167	132.33

Данные по вознаграждению приводим по каждому игроку отдельно. По рынку в целом данных слишком мало, чтобы проводить анализ в динамике (см. Таблицу 7).

Факторинг применяется в разных странах мира, при этом степень его распространенности значительно колеблется. На Западную Европу приходится 70% факторингового рынка. В Восточной Европе факторинг развивается бурными темпами, но пока составляет всего 1,5% от Западной Европы. Рынок находится в начальной стадии развития. Наиболее конкурентоспособный из стран Центральной и Восточной Европы рынок в Польше и Чехии.

Таблица 7. Размер факторингового вознаграждения, полученного Фактором за первое полугодие 2009 года, тыс. руб.

Место	Фактор	Размер факторингового вознаграждения, полученного тыс. р.
1	Национальная факторинговая компания	454015,12
2	Промсвязьбанк	288353,30
3	Петрокоммерц	261899,69
4	НОМОС-БАНК	124615,50
5	ТрансКредитФакторинг	58399,00
6	Транскапиталбанк	7680,15
7	Курскпромбанк	5342,56
8	Вятка-банк	2600,49
9	Церих	2200,00
10	Северная Казна	2100,00

В таблице 8 представим расчет среднего объема цессии дебиторской задолженности, приходящейся на одного клиента.

Таблица 8. Средний объем цессии дебиторской задолженности, приходящейся на одного клиента

Место	Фактор	Средний объем цессии ДЗ на 1 клиента
1	Петрокоммерц	259994,83
2	Транскапиталбанк	43011,29
3	Промсвязьбанк	41616,57
4	НФК	36355,16
5	Союз	34136,74
6	НОМОС-БАНК	32501,84
7	ТрансКредитФакторинг	25193,74
8	Еврокоммерц	23068,79
9	РОСПРОМБАНК	17407,41
В среднем по факторам	36748,57

В Республике Казахстан на сегодня официальный оборот по факторинговым операциям не зафиксирован. Но мы знаем, что 16 ноября 2009 года была получена АО «Банк Астана Финанс» лицензия на право осуществления факторинговых операций.

Следовательно, проведение факторинговых операций пока остается уделом банков, занимающихся факторингом, с одной стороны, и использования опыта российских и зарубежных банков, с другой стороны, мы должны обосновать следующее.

Для проведения подобных операций в банках должны быть сформированы отделы или группы факторинга, выступающие обособленными структурными подразделениями, поскольку они должны располагать оборотными фондами, формированными из собственных средств банка (прибыль, фонды). Кроме того, используются и привлеченные факторингом денежные ресурсы.

Все операции факторингового отдела должны вести учет на отдельном активно - пассивном счете. В аналитическом учете должны быть открыты отдельные счета по поставщикам. При этом мы должны полагать, что результаты деятельности факторингового отдела будут входить составной частью в общий баланс банка. В случае трудностей с выполнением принятых Факторинговым отделом обязательств ответственность за нее несет банк, при котором он организован.

Ну а в плане работы факторингового отдела должны быть учиттены плановые размеры кредитов, условия предоставления и погашения кредитов, размер процентных ставок, отчислений в доходы банков и в бюджет, и другие условия кредитно- расчетных операций.

Поскольку для факторинга характерен большой риск, отдел должен понимать, что идет на заключение договора, на обслуживание только после тщательно изучения финансового состояния потенциального клиента. Особое внимание уделяется таким вопросам, как уровень обеспеченности собственными оборотными средствами; имеется ли спрос на продукцию поставщика; каково ее качество; развивается ли у клиента производство и каковы его перспективы; сколь успешно действует на рынке управленческий персонал фирмы; хорошо ли поставлен учет и внутренний контроль; насколько платежеспособны потенциальные должники и другие. А для оценки кредитоспособности клиента факторинговый отдел изучает прошлую, текущую и планируемую деятельность поставщика посредством анализа бухгалтерских отчетов и балансов, финансовых показателей деятельности предприятия: величины прибыли, уровня рентабельности, объема и источников образования оборотных средств, соответствия потребности в собственных денежных средствах и их наличия, состояния и форм расчетов с поставщиками, покупателями, вышестоящей организацией, бюджетом, банками. Кредитоспособность не может быть стабильна без аккуратности в расчетах по ранее полученным кредитам, очень важна устойчивость финансового положения предприятия, способность при необходимости мобилизовать денежные средства.

Факторинговый отдел должен сотрудничать с банком, который призван предоставлять отделу всю необходимую информацию о финансово- хозяйственной деятельности и платежеспособности клиентов, а также оперативно сообщать отделу обо всех произошедших изменениях. За оказание подобных услуг факторинговый отдел в установленные сроки перечисляет банку плату за счет прибыли, полученной от реализации факторинговых операций. Аналогичные договора могут заключаться с аудиторской или посредническо - консультационной фирмой.

Таким образом, подведем итоги по ситуации в расстановке акцентов между субъектами факторинговых операций. При этом поставщик обязан предоставлять факторинговому отделу информацию:

· о платежных требованиях, включающих наименование и адрес каждого плательщика и условия торговли с ним;

· контрольную сумму всех переуступаемых долговых требований;

· сумму долга каждого плательщика, а также данные о проверке его счетов;

· условия платежа для каждого плательщика и прочую информацию, необходимую для работы с платежными требованиями.

А поскольку факторинговый отдел, кроме финансового положения плательщика, характера его хозяйственных связей и сложившейся практики взаимоотношений с поставщиками, конкурентоспособности поставляемой продукции, учитывает также сроки и объемы оплаченных счетов, наличие свободных собственных средств, а также предстоящие обязательства отдела, ведет картотеку невозмещенных платежей по каждому плательщику.

Такой факторинговый отдел банка обычно предоставляет своим клиентам разнообразные услуги:

· вкладные операции;

· услуги покупателям по погашению их задолженности поставщикам;

· услуги поставщикам по немедленной оплате отгруженной ими продукции;

· услуги поставщикам по устранению дебиторской задолженности покупателей;

· содействие предприятиям- клиентам факторинга в работе с банками, обслуживающими покупателей, а также различные консультационные услуги.

Рассмотрим особенности потенциальной возможности организации факторинга в коммерческом банке Республики Казахстан.

2.2 Организационно-правовые аспекты оказания факторинговых услуг в Республике Казахстан

В соответствии со ст. 729 ГК РК под уступку денежного требования (т.е. факторинга) одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать деньги в распоряжение другой стороны (клиента), а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту свое денежное требование к третьему лицу, вытекающее из отношений клиента (кредитора) с этим третьим лицом (должником). Само денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом.

В условиях процесса организации факторинговой операции необходимо заключить Договор о финансировании под уступку (цессию) денежного требования. На основании ст. 730 ГК РК договор финансирования под уступку денежного требования должен быть заключен в письменной форме с соблюдением установленным гражданским законодательством требований.

Уступки и их предметы могут быть в формах, отраженных на рисунке 12.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 12. Формы и предмет уступки денежного требования

Обязательства финансового агента по договору финансирования под уступку денежного требования могут включать в себя ведение для клиента бухгалтерского учета и предъявление документов в отношении денежных требований (выставление счетов по денежным требованиям), являющихся предметом уступки, а также предоставление клиенту иных финансовых услуг, связанных с этими требованиями.

Существующее денежное требование считается перешедшим к финансовому агенту с момента заключения договора, если этим договором не предусмотрено иное. При уступке будущего денежного требования оно считается перешедшим к финансовому агенту после того, как возникло само право на получение с должника денег, которые являются предметом уступки требования, предусмотренного договором.

При выполнении факторинговой операции на всех участников возлагается ответственность за срыв каких-то этапов сделки (см. Рисунок 13).

В соответствии со ст. 732 клиент несет перед финансовым агентом ответственность за недействительность денежного требования, являющегося предметом уступки. Денежное требование, являющееся предметом уступки, признается действительным, если клиент обладает правом на передачу денежного требования и в момент уступки этого требования ему неизвестны обстоятельства, вследствие которых должник вправе его не исполнять. Но клиент не отвечает за неисполнение или ненадлежащее исполнение должником требования, являющегося предметом уступки, в случае предъявления его финансовым агентом к исполнению.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 13. Схема логической цепочки по мере возникновения отношения в процессе факторинговой операции

Если уступка денежного требования финансовому агенту осуществлена как способ обеспечения исполнения клиентом своего обязательства перед финансовым агентом и договором финансирования под уступку требования не предусмотрено иное, финансовый агент обязан предоставить отчет клиенту и передать ему сумму, превышающую сумму обязательства клиента, обеспеченного уступкой требования. Если деньги, полученные финансовым агентом от должника, оказались меньше суммы обязательства клиента финансовому агенту, обеспеченной уступкой требования, клиент несет ответственность по оставшейся части обязательства.

Существующее право требования считается перешедшим к специальной финансовой компании при наличии заключенного договора с момента государственной регистрации выпуска облигаций. При уступке будущего права требования оно считается перешедшим к специальной финансовой компании при наличии условия, предусмотренного пунктом 1 настоящей статьи, после того, как возникло само право на получение денег, которое является предметом уступки требования, предусмотренного договором. Дополнительное оформление в последующем уступки будущего права требования при возникновении этого права не требуется. Если уступка денежного требования обусловлена определенным событием, она вступает в силу после наступления этого события.

Таким образом, раздел 2 логически должен быть завершен проведением анализа финансового состояния выбранного объекта для исследования - АО «Цеснабанк» для того, чтобы в разделе 3 мы смогли бы разработать мероприятия по внедрению в банковскою деятельность факторинговых операций.

2.3 Анализ факторов, оказывающих влияние на объем факторинговых операций

Мы установили, что рынок факторинговых услуг в современных условиях не является оптимально организованным. И на наш взгляд, актуально проанализировать структуру факторинговых услуг, и какова динамика спроса на эти услуги.

Сразу хотим отметить, что схема факторинга применима в таких отраслях торговли как оптовая торговля и необходима производителям, а также тем компаниям, которые принципиально работают на условиях отсрочки платежа. Во-вторых, факторинг выгоден, когда речь идет о любых регулярных поставках широкому кругу постоянных покупателей. Это могут быть продукты питания, товары народного потребления (бытовая химия, парфюмерия и косметика, бытовая техника и так далее), лекарства, расходные материалы для офисов, напитки и многое другое. Факторинг подходит предприятиям, осуществляющим регулярные поставки товаров, потому что лишь в этом случае наиболее ценны услуги фактора по управлению дебиторской задолженностью. В-третьих, факторинг применим к поставкам не только товаров, но и услуг (например, услуг связи, транспортных, туристических и других).

Факторинг выгоден для развивающейся компании, ведь при динамичном росте дополнительный доход от увеличения объемов продаж существенно превышает затраты на вознаграждение факторинговой компании. Кроме того, факторинг - это способ поддерживать свою ликвидность постоянно. Коммерческие банки, развивая факторский кредит, получают дополнительную возможность расширять свои операции, увеличивать размеры прибылей и усиливать связи с клиентами.

Применение факторингового обслуживания наиболее эффективно для малых и средних предприятий, имеющих перспективы увеличения объемов производства и сталкивающихся с проблемой временной нехватки денежных средств из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и трудностей, связанных с производственным процессом.

Факторинговому обслуживанию не подлежат предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой; предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции; строительные или другие фирмы, работающие с субподрядчиками; предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные сделки; предприятия, заключившие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи). Факторинговые операции также не производятся по долговым обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятий.

Для проведения анализа нами были выбраны ряд юридических лиц, которые имеют с одной стороны, кредиторскую задолженность в банке, с другой - просроченную дебиторскую задолженность. При этом была сделан выборка, что предприятие работало на рынке не менее 3-х лет, обслуживание в выбранном объекте для исследования - не менее 2-х лет. Вариант разработанной Анкеты нами представлен в Приложении А.

Таким образом, анализ ответов респондентов следующий.

На вопрос «Насколько приемлем для Вас, факторинг?», из всех ответивших по отраслям спрос распределился следующим образом (см. Рисунок 14).

Рисунок 14. Спрос на факторинг относительно отрасли предприятий

Структура спроса на сегодняшний день такова, что 70% предприятий - производственных компаний (С/Х - 23%; Производство - 47%) хотели бы передать свою дебиторскую задолженность в виде уступке требования своему банку.

На рисунке 15 приведено распределение желающих заниматься факторингом по отраслям промышленности клиентов АО «Цеснабанк».

Более трети клиентов желающих использовать факторинг, являются производителями пищевой продукции, при этом чуть менее половины - это производители алкогольной продукции. Больше половины сделок (66%) с просроченной дебиторской задолженностью - производителями товаров народного потребления: пищевой промышленности - 33%, торговля и услуги (сюда входит бытовая техника и компьютеры) - 16%, химии и нефтехимии (сюда входит бытовая химия) - 12%, легкой промышленности - 5%.

Рисунок 15. Объем сделок, которые хотели бы заключить респонденты по отраслям

Из 82 респондентов 6 предоставляют услуги только торговым компаниям, но их объемы незначительны в общем объеме уступленных денежных требований. Как и в случае клиентов - промышленных компаний, здесь доминируют сделки с компаниями, торгующими товарами народного потребления. Привлекательность факторинга для торговых компаний обусловлена, прежде всего, тем, что обычно такие компании, даже довольно крупные, не располагают имуществом, которое могло бы быть передано в залог под кредит.

Факторинг особо востребован в пищевой отрасли, где сильны западные компании - как производители, так и торговые компании. Эти компании оценивают стоимость отсрочки платежа на рынке довольно высоко, поскольку вообще считают рынок в Костанае высоко рискованным. В такой ситуации обращение к факторинговой компании становится спасением для самого поставщика.

Размер предприятия-клиента не оказывает существенного влияния на привлекательность для него факторинга. Таким образом, факторинг является привлекательным инструментом для всех групп предприятий независимо от размера. Для малых - поскольку позволяет им получать финансирование без залога.

Данные о распределении желающих совершить факторинговые сделки по районам Костанайской области демонстрируют, что большая часть факторинговых сделок желают совершить те предприятия, которые занимаются бизнесом в Костанае или Костанайском районе (58%). Далее идут Тарановский район (18%), Мендагаринский и Камыстинский района (12%) (см. Рисунок 16). Наиболее активны в этом направлении являются те предприятия. Которые имеют либо филиальную сеть, либо выход реализации на приграничные зоны с Россией - Челябинская область и Курганская область.

Рисунок 16 Распределение объема желающих провести факторинговые сделки по районам, %

Дебиторская задолженность в динамике за три последних года для выбранных респондентов показана на рисунке 17.



Рисунок 17. Динамика денежных требований за 2007-2009 годы, %

Таким образом, спрос в Республике Казахстан и в частности в Костанайской области за 2007-2009 гг. спрос на факторинговые услуги увеличился почти в 3 раза, при этом более 80% прироста пришлось на 2009 год (см. Рисунок 20).

К сожалению, мы не можем объективно оценить динамику роста Факторов - финансовых агентов, поскольку можно оценивать только их желание работать и расширять сферу своих банковских операций. Данные для оценки этой динамики можно взять из источников аналитической прессы на официальных сайтах коммерческих банков.

Сейчас рынок факторинговых услуг является одним из самых высокодоходных и развивающихся рынков и в мире, и в России. Его прирост в 2009 году по оценке банковских аналитиков составил от 80 до 120%.

Таким образом, можно сделать следующие выводы.

1. Особенность структуры спроса на факторинговые услуги - наибольший сегмент принадлежит производственным компаниям (81%), как среди производственных компаний, так и торговых доминируют компании пищевой отрасли и приборостроения.

· Размер предприятия-клиента не оказывает существенного влияния на привлекательность для него факторинга. Для малых компаний факторинг является привлекательным поскольку позволяет им получать финансирование без залога, для средних в факторинге более важно страхование рисков и административное управление дебиторской задолженностью, крупным предприятиям факторинг позволяет уменьшить дебиторскую задолженность без увеличения кредиторской, что особенно актуально, если предприятие намерено привлечь инвесторов.

· Темпы роста факторингового рынка увеличиваются с каждым годом. В среднем прирост составляет 250%. Объясняется это тем, что этот инструмент, который фактически является беззалоговым финансированием, доступен широкому кругу малых и средних компаний.

2.4 Анализ финансового состояния АО «Цеснабанк»

В Республике Казахстан существует двухуровневая банковская система: первый уровень - Национальный Банк Республики Казахстан; второй уровень - все коммерческие банки, за исключением АО «Банк Развития Казахстана», имеющего особый правовой статус, определяемый законодательным актом Республики Казахстан.

На основании Закона Республики Казахстан от 31.08.1995г. №2444 «О банках и банковской деятельности» банки создаются в форме закрытых акционерных обществ. Изменение типа банка в открытое акционерное общество допускается только при условии его непрерывного безубыточного функционирования в течение одного календарного года с момента получения лицензий Национального Банка на проведение банковских операций и соблюдения в течение этого года установленных Национальным Банком пруденциальных нормативов и иных обязательных норм и лимитов, за исключением случаев, разрешенных Национальным Банком. Акционеры банка, являющиеся его учредителями, после его преобразования в открытое акционерное общество не могут иметь каких-либо дополнительных преимуществ или нести какие-либо дополнительные обязанности по сравнению с другими акционерами (Приложение Б).

Банковской деятельностью является осуществление банковских операций, а также проведение иных установленных настоящей статьей операций банками.

К банковским операциям относятся:

· прием депозитов открытие и ведение банковских счетов юридических лиц;

· прием депозитов открытие и ведение банковских счетов физических лиц;

· открытие и ведение корреспондентских счетов банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций; открытие и ведение металлических счетов физических и юридических лиц, на которых отражается физическое количество аффинированных драгоценных металлов, принадлежащих данному лицу;

· кассовые операции: прием, выдача, пересчет, размен, обмен, сортировка, упаковка и хранение банкнот и монет;

· переводные операции: выполнение поручений юридических и физических лиц по переводу денег;

· заемные операции: предоставление кредитов в денежной форме на условиях платности, срочности и возвратности;

· осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;

· доверительные (трастовые) операции: управление деньгами, аффинированными драгоценными металлами и ценными бумагами в интересах и по поручению доверителя;

· клиринговые операции: сбор, сверка, сортировка и подтверждение платежей, а также проведение их взаимозачета и определение чистых позиций участников клиринга;

· сейфовые операции: услуги по хранению ценных бумаг, выпущенных в документарной форме, документов и ценностей клиентов, включая сдачу в аренду сейфовых ящиков, шкафов и помещений;

...