Развитие рынка ценных бумаг в современной России

- код 06 - в иных случаях.

По строке 030 «Объем выпуска ценных бумаг, подлежащих налогообложению в соответствии с законодательством о налогах и сборах» отражается разница между показателями строк 010 и 020.

По строке 040 указывается сумма налога на операции с ценными бумагами, которую налогоплательщик перечислил в федеральный бюджет. Та же сумма переносится в строку 030 разд. 1 декларации. Сумма налога определяется как произведение показателя строки 030 и налоговой ставки.

Помимо строк, в которых производится расчет суммы налога, налогоплательщик должен заполнить строку 060 разд.2. В ней необходимо указать наименование регистрирующего органа, в который представлены документы на государственную регистрацию выпуска эмиссионных ценных бумаг. Государственную регистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг будет осуществлять Федеральная служба по финансовым рынкам (вместо упраздненной Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг). Разграничение полномочий Федеральной службы по финансовым рынкам и ее территориальных органов по государственной регистрации выпусков эмиссионных ценных бумаг осуществляется в соответствии с Распоряжением ФКЦБ России от 1 апреля 2003 года № 03-606/Р.

И наконец, в строке 070 нужно поставить дату представления документов на госрегистрацию. Рассмотрим заполнение декларации на примере: ООО «Альфа» преобразовано в закрытое акционерное общество. ЗАО «Альфа» 3 ноября 2004 года представило в регистрирующий орган документы на государственную регистрацию эмиссии соответствующего выпуска акций. Общий объем их выпуска - 15 700 000 руб. Уставный капитал преобразуемого общества с ограниченной ответственностью - 9 500 000 руб. Заполнение декларации начнем с разд. 2. В строке 010 укажем общий объем выпуска акций - 15 700 000 руб.

Часть номинальной суммы выпуска акций в размере уставного капитала преобразуемого общества с ограниченной ответственностью следует исключить из налоговой базы на основании ст. 2 Закона № 2023-1.

Размер уставного капитала ООО «Альфа» - 9 500 000 руб. Эту сумму отражаем по строке 020. В строке 050 нужно проставить код причины, по которой часть общего объема выпуска ценных бумаг исключается из налоговой базы, - 04. Таким образом, налоговая база составит:

15 700 000 руб. - 9 500 000 руб. = 6 200 000 руб.

Эту сумму нужно указать в строке 030 разд.2.

Налог на операции с ценными бумагами составляет:

6 200 000 руб. х 0,2% = 12 400 руб.

Эту сумму необходимо отразить по строке 040 разд.2 и по строке 030 разд.1 декларации.

3.2 Операции предприятия с собственными акциями и облигациями

Существование акционерных обществ неразрывно связано с движением их собственных акций. Общества выпускают, скупают, перепродают, аннулируют акции, увеличивают или уменьшают их номинал. В большинстве случаев это непосредственно сказывается на размере уставного капитала организации. При этом все изменения, произошедшие с акциями, должны быть строго учтены и зафиксированы в бухгалтерских регистрах, а налоговые интересы государства, возникающие по ходу этой деятельности, соблюдены.

В статье рассматриваются некоторые правовые, бухгалтерские и налоговые вопросы, связанные с приобретением и выкупом собственных акций акционерного общества после их размещения.

Приобретение собственных акций

Приобретение акционерным обществом собственных акций и их выкуп у акционеров, несмотря на внешнюю схожесть, - о принципиально разные процессы. Они различаются по содержанию, целям и средствам осуществления.

Приобретение акционерным обществом собственных акций - его право, предусмотренное ст. 72 Закона «Об акционерных обществах» (далее - Закон). Во многих случаях это одно из действенных средств влияния на процесс обращения акций и на динамику их курсовой стоимости, но обязанности приобретать свои акции у акционерного общества нет, оно может и не пользоваться этим правом.

Иное дело - выкуп акций обществом по требованию акционеров, что предусмотрено ст. 75 Закона. Если акционер в соответствии с законодательством имеет право требовать выкупа обществом принадлежащих ему акций, то оно обязано их выкупить, то есть выкуп акционерным обществом собственных акций в установленном законом порядке - это его обязанность.

В отличие от приобретения акций для их выкупа в случае отсутствия иных средств может быть использован резервный фонд акционерного общества (п.1 ст.35 Закона).

В отношении приобретения и выкупа обществом акций в Законе установлены определенные количественные ограничения. Так, по решению общего собрания акционеров или по решению совета директоров (наблюдательного совета) общества, если в соответствии с уставом общества совету директоров (наблюдательному совету) общества принадлежит право принятия такого решения, нельзя приобрести более 10 % акций. Собственно такого ограничения в Законе нет, но есть иное: номинальная стоимость акций, находящихся в обращении, должна составлять не менее 90 % уставного капитала общества. Это значит, что нельзя единовременно приобрести более 10 % размещенных акций. Но можно повторить эту операцию несколько раз в течение года: в марте, допустим, приобрести 10 % акций, затем в апреле их продать, вновь приобрести 10 % акций и т.д.

Что касается выкупа акций по требованию акционеров, то в Законе нет ограничения в отношении количества выкупаемых акций, но ограничена сумма средств, которую можно направить на эти цели: она не должна превышать 10 % стоимости чистых активов общества. При этом стоимость чистых активов определяется на дату принятия общим собранием решения, которое привело к возникновению у акционеров права требовать выкупа принадлежащих им акций. Указанные ограничения касаются в равной степени всех акционеров, то есть нельзя в выборочном порядке удовлетворить требования или заявления одних акционеров в ущерб другим.

Если уставный капитал общества составляет, например, 4370 тыс. руб. при номинальной стоимости акции 1 руб., то по решению совета директоров можно приобрести 437 тыс. акций. Если от акционеров поступили заявления о приобретении меньшего количества акций, то требования удовлетворяются полностью. Если же общее количество акций, которые акционеры предложили обществу приобрести, превышает установленное (например, 560 тыс.), то требования всех акционеров удовлетворяются, но не полностью, а в равной для всех пропорции. В данном случае заявки акционеров будут удовлетворены на 78%:

437 : 560 = 0,78, или 78%.

У акционера, предложившего приобрести у него, например 1240 акций, будет приобретено только 967 (1240 х 0,78 = 967).

Аналогичным образом решается вопрос и при выкупе акций, только ограничение выражается не в их количестве, а в сумме затрат на выкуп. Если, например, стоимость чистых активов общества составляет 12,4 млн руб., то на выкуп акций по требованиям акционеров можно направить не более 1240 тыс. руб. В том случае, когда требования акционеров о выкупе принадлежащих им акций в сумме превышают указанный предел, акции выкупаются пропорционально заявленным требованиям.

Приобретать акции у своих акционеров без принятого в установленном порядке решения совета директоров или общего собрания акционеров нельзя. При отсутствии такого решения сделки по приобретению акционерным обществом размещенных им акций могут быть признаны несостоявшимися.

Акции приобретаются у акционеров, желающих их продать, а затем реализуются не любым покупателям, желающим эти акции купить, а только лицам (физическим или юридическим), в которых акционерное общество заинтересовано и которым совет директоров считает целесообразным продать акции. Обычно это руководящие работники общества, ведущие специалисты организации, так как обществу выгодно, чтобы они были заинтересованы в его эффективной работе, высокой рентабельности не только по своим должностным обязанностям, но и как владельцы значительных пакетов акций. Нередко акции продаются работникам, не участвовавшим в процессе приватизации и не имеющим акций своей организации (акционерного общества), а также инвесторам, готовым вложить средства в ее развитие и вполне обоснованно претендующим на определенный пакет акций.

Следовательно, открытое акционерное общество имеет возможность путем приобретения и последующей реализации размещенных им акций оказывать определенное влияние на состав акционеров, на процесс обращения акций.

Решение о приобретении акций должно содержать все установленные Законом реквизиты:

- категории приобретаемых акций (обыкновенные, привилегированные);

- количество приобретаемых акций каждой категории.

Если все акции имеют одинаковую номинальную стоимость, как это обычно бывает, то приобрести можно не более 10% их общего количества. Если, например, уставный капитал АО равен 4370 тыс. руб. и состоит из 3510 тыс. обыкновенных и 860 тыс. привилегированных акций номинальной стоимостью 1 руб. каждая, то общее количество приобретенных акций не может превышать 437 тыс., но при этом соотношение количества приобретаемых обыкновенных и привилегированных акций не регламентируется. Можно приобрести, например, только обыкновенные акции или только привилегированные либо 300 тыс. обыкновенных и 137 тыс. привилегированных и т.п., лишь бы общее их количество не превысило установленного предела (437 тыс.);

- цена приобретения.

Акции приобретаются по рыночной стоимости, которую определяет совет директоров с учетом сложившихся котировок, реальных цен купли-продажи акций за последние несколько месяцев (по данным передаточных распоряжений, в которых указывается цена каждой сделки), а при приобретении обыкновенных акций - также с учетом стоимости чистых активов, приходящихся на одну акцию. Совет директоров может привлечь независимого оценщика, но это необязательно. Иногда высказывается опасение, что совет директоров занизит цену приобретения акций, но это вряд ли возможно, так как акционеры не обязаны продавать свои акции, это дело сугубо добровольное, и по заниженной цене приобрести акции не удастся. Если приобретаются акции разных категорий, то и цены их могут быть разными;

- форма оплаты акций.

Если иное не установлено уставом общества, оплата акций при их приобретении осуществляется деньгами;

- срок оплаты приобретаемых акций.

Законодательством он не регламентируется, обычно это 5 - 10 дней после заключения договора при оплате деньгами и несколько более длительный срок при оплате неденежными средствами;

- срок, в течение которого осуществляется приобретение акций.

Он не может быть меньше 30 дней. Следовательно, вся процедура приобретения акций не может занять менее 60 дней: не позднее чем за 30 дней до начала срока, в течение которого будут приобретаться акции, необходимо известить акционеров о принятом решении. В извещении должны содержаться все указанные выше реквизиты (количество приобретаемых акций и др.). Если, например, совет директоров 28 июля принял решение о приобретении размещенных обществом акций в период с 1 по 30 сентября, то извещение должно быть направлено акционерам не позднее 1 августа.

Приобретение акций оформляется договорами купли-продажи в общем порядке. В реестре акционеров приобретенные акции отражаются в приходной части лицевого счета эмитента.

Приобретенные собственные акции общества не предоставляют права голоса, не учитываются при определении кворума общего собрания акционеров и при подсчете голосов, на них не начисляются дивиденды.

Приобретенные собственные акции должны быть реализованы в течение года с момента их приобретения (постановки на учет). В противном случае они должны быть аннулированы, погашены. Общее собрание акционеров должно принять одно из двух решений: о погашении указанных акций и соответствующем уменьшении уставного капитала либо о погашении таких акций и соответствующем увеличении номинальной стоимости оставшихся акций без изменения уставного капитала.

Пример. Уставный капитал акционерного общества - 3,3 млн руб. и состоит из 33 000 обыкновенных акций номинальной стоимостью 100 руб. Приобретенные обществом собственные акции - 3000 шт. суммарной номинальной стоимостью 300 000 руб. - не были в течение года реализованы и по решению общего собрания акционеров подлежат погашению с принятием одного из двух решений:

1) об уменьшении уставного капитала. В результате уставный капитал составит 3 млн руб. и будет состоять из 30 000 акций номинальной стоимостью 100 руб.;

2) об увеличении номинальной стоимости оставшихся акций без изменения уставного капитала. В результате уставный капитал в 3,3 млн руб. будет со стоять из 30 000 акций номинальной стоимостью 110 руб.:

3,3 млн руб. : 30 000 = 110 руб.

Второй вариант предпочтительнее, так как о решении уменьшить уставный капитал акционерное общество обязано уведомить своих кредиторов, а они вправе потребовать от общества прекращения или досрочного исполнения его обязательств и возмещения связанных с этим убытков.

При наличии соответствующего положения в уставе акционерного общества оно вправе приобретать размещенные им акции по решению общего собрания акционеров об уменьшении уставного капитала. Акции, приобретенные обществом на основании принятого общим собранием акционеров решения об уменьшении уставного капитала общества путем приобретения акций в целях сокращения их общего количества, погашаются при их приобретении. Но при этом суммарная номинальная стоимость акций, оставшихся в обращении, не должна быть меньше установленного Законом минимального размера уставного капитала (для открытого АО - 1000 минимальных размеров оплаты труда, то есть 100 000 руб.).

Порядок приобретения акций по решению общего собрания акционеров с целью уменьшения уставного капитала тот же, что и по решению совета директоров (наблюдательного совета). В обоих случаях следует иметь в виду, что существуют ограничения на приобретение обществом размещенных акций, установленные ст. 73 Закона. Общество не вправе приобретать размещенные им акции до полной оплаты всего уставного капитала. Это ограничение большого практического значения не имеет, так как касается лишь вновь созданных акционерных обществ, у которых уставный капитал должен быть полностью оплачен не позднее года со дня регистрации.

Акционерное общество не может приобретать собственные акции, если на момент их приобретения оно отвечает признакам несостоятельности (банкротства) или эти признаки возникнут в результате приобретения акций. Кроме того, нельзя приобретать собственные акции, если на момент их приобретения стоимость чистых активов общества меньше суммы его уставного капитала и резервного фонда. В Законе есть также ограничения, связанные с ликвидационной стоимостью привилегированных акций, но реального значения они не имеют, так как в уставах акционерных обществ ликвидационная стоимость акций пока не определяется.

Кроме того, общество не вправе осуществлять приобретение размещенных акций до выкупа всех акций, требования о выкупе которых предъявлены в соответствии со ст.76 Закона.

Учет собственных акций ведется на счете 81 "Собственные акции (доли)", предназначенном для обобщения информации о наличии и движении собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования.

В бухгалтерском учете операции, связанные с приобретением собственных акций у акционеров, будут отражены следующим образом:

Дт 81 Кт 50, 51 - приобретены собственные акции у акционеров по рыночной стоимости (фактические затраты акционерного общества по приобретению собственных акций).

Если акции приобретены с целью уменьшения уставного капитала, то, как уже отмечалось, они должны быть погашены в момент приобретения. При этом в учете будут сделаны следующие записи:

Дт 80-3 «Капитал оплаченный» Кт 80-4 «Капитал изъятый» - уменьшение уставного капитала на номинальную стоимость приобретенных акций;

Дт 80-4 «Капитал изъятый» Кт 81 - погашены приобретенные акции.

При этом в соответствии с Инструкцией по применению Плана счетов разница между стоимостью приобретения и номинальной стоимостью акций относится на счет 91 «Прочие доходы и расходы»:

Дт 81 Кт 91-1 - отражена сумма превышения номинальной стоимости акций над их выкупной стоимостью;

Дт 91-2 Кт 81 - отражена сумма превышения фактических расходов по приобретению собственных акций над их номинальной стоимостью.

Если же акции приобретаются обществом для перепродажи, то они должны быть реализованы не позднее одного года с момента выкупа. При этом подобная перепродажа уже не будет являться первичным размещением акций, и поэтому все возможные доходы от этой операции будут облагаться налогом на прибыль.

В бухгалтерском учете такие операции будут отражены следующим образом:

Дт 91-2 Кт 81 - списана балансовая стоимость реализуемых собственных акций;

Дт 51 Кт 91-1 - отражена выручка от продажи собственных акций (по цене не ниже номинальной);

Дт 91-9 Кт 99 - отражен финансовый результат от продажи акций.

Пример. ОАО «Прогресс» приняло решение о приобретении 500 собственных акций номиналом 1300 руб. за акцию. Фактические расходы на приобретение акций со ставили 1500 руб. за акцию. После приобретения 200 акций были аннулированы, а 300 акций проданы на фондовой бирже по цене 1600 руб. за акцию. В бухгалтерском учете делаются следующие записи:

Дт 81 Кт 50, 51 - 750 000 руб. (1500 руб. х 500) - приобретены собственные акции у акционеров по рыночной стоимости;

Дт 80-3 «Капитал оплаченный» Кт 80-4 «Капитал изъятый» - 260 000 руб. (1300 руб. х 200) - отражено уменьшение уставного капитала на номинальную стоимость приобретенных акций;

Дт 80-4 Кт 81 - 260 000 руб. - уменьшен уставный капитал за счет ликвидации собственных акций, приобретенных у акционеров;

Дт 91-2 Кт 81 - 40 000 руб. (200 х (1500 - 1300)) - отражена сумма превышения фактических расходов по выкупу собственных акций над их номинальной стоимостью (убыток организации, не уменьшающий налоговую базу по налогу на прибыль);

Дт 91-2 Кт 81 - 450 000 руб. (1500 руб. х 300) - списана балансовая стоимость реализуемых собственных акций;

Дт 51 Кт 91-1 - 480 000 руб. (1600 руб. х 300) - отражена выручка от продажи собственных акций;

Дт 91-9 Кт 99 - 30 000 руб. (480 000 - 450 000) - отражена прибыль от продажи акций.

Выкуп собственных акций

На выкуп акций обществом по требованию акционеров ограничения, установленные ст. 73 Закона, не распространяются. Оно обязано выкупать собственные акции даже при наличии признаков банкротства или недостаточности средств для их оплаты. Главное, чтобы у акционеров было право требовать выкупа обществом принадлежащих им акций.

Прежде всего, право требовать выкупа обществом всех или части принадлежащих им акций имеют владельцы голосующих акций, то есть обыкновенных акций (во всех случаях), а также привилегированных, но только в том случае, если они в соответствии со ст. 32 Закона предоставляют их владельцам право голоса на общем собрании акционеров (при решении вопроса о реорганизации общества и др.). Указанные акционеры приобретают право требовать выкупа принадлежащих им акций в следующих случаях:

- при принятии общим собранием акционеров решения о реорганизации общества, если они голосовали против этого решения или не участвовали в голосовании;

- при принятии общим собранием решения о совершении крупной сделки.

Крупной считается сделка, связанная с отчуждением или приобретением имущества, стоимость которого превышает 25% балансовой стоимости активов, под которой понимается итог актива баланса. Если сумма сделки не превышает этого размера или относится к процессу осуществления обычной хозяйственной деятельности (реализация продукции, приобретение материалов и т.д.) независимо от ее размеров, то она не считается крупной. Решение о совершении такой сделки принимает генеральный директор общества. Решение о совершении крупной сделки, размер которой не превышает 50% балансовой стоимости активов, принимает совет директоров, причем решение должно быть принято единогласно всеми избранными (а не только присутствующими на заседании) членами совета директоров; не учитываются только голоса выбывших членов совета директоров. Если же единогласия членов совета директоров нет, вопрос выносится на общее собрание акционеров. Если предметом сделки является имущество, стоимость которого превышает 50% балансовой стоимости активов, то решение о ее совершении принимает только общее собрание акционеров большинством в три четверти голосов акционеров - владельцев голосующих акций, присутствующих на собрании; стоимость имущества, являющегося предметом крупной сделки, во всех случаях определяет совет директоров;

- при внесении изменений и дополнений в устав общества или утверждении устава в новой редакции, ограничивающих права акционеров. Под ограничением прав понимается установление предельного количества акций, принадлежащих одному акционеру, их суммарной номинальной стоимости или максимального числа голосов, предоставленных одному акционеру. Ограничением прав акционеров является также принятие общим собранием решения о размещении дополнительных акций открытым акционерным обществом по закрытой подписке.

Во всех перечисленных случаях акционер, голосовавший на собрании против принятия соответствующего решения или не участвовавший в голосовании, вправе потребовать выкупа обществом всех или части принадлежащих ему акций, а общество обязано их выкупить. При этом наличие или отсутствие у акционерного общества средств для оплаты выкупленных акций во внимание не принимается. Если средств для выплаты акционерам нет, то у акционерного общества образуется задолженность перед ними. По мере поступления средств на расчетный счет или в кассу общества оно будет рассчитываться с акционерами. Акции выкупаются по рыночной стоимости, которую определяет совет директоров, но с обязательным привлечением независимого оценщика, в то время как при приобретении акций по решению совета директоров или общего собрания акционеров привлечение независимого оценщика необязательно.

О возникновении у акционеров права требовать выкупа принадлежащих им акций они должны быть заранее извещены. Если в повестке дня предстоящего собрания акционеров содержится вопрос, голосование по которому может повлечь за собой право требовать выкупа акций, то в извещении о собрании должно быть указано, что голосование по соответствующему пункту повестки дня дает право акционерам, голосовавшим против принятия решения или не участвовавшим в голосовании по данному вопросу, требовать выкупа принадлежащих им акций; определен порядок выкупа (цена, сроки). Обычно также прикладывается форма заявления в совет директоров (требование) о выкупе акций. Процедура выкупа довольно длительная, она занимает 2,5 - 3 месяца: акционеры вправе подать требования о выкупе акций в течение 45 дней с даты принятия соответствующего решения, а по истечении этого срока акционерное общество обязано выкупить акции в течение 30 дней.

Если выкуп акций связан с реорганизацией общества, то выкупленные акции погашаются сразу же при выкупе. В остальных случаях они поступают в распоряжение общества, их стоимость отражается на соответствующем счете и в активе баланса, а также на лицевом счете эмитента в реестре акционеров. Эти акции не предоставляют права голоса, не учитываются при определении кворума собрания акционеров, на них не начисляются дивиденды. В течение года они должны быть реализованы в порядке, устанавливаемом советом директоров. В акционерном обществе целесообразно иметь утвержденное общим собранием акционеров положение об акциях, в котором определяется порядок реализации при обретенных и выкупленных у акционеров акций или их погашения в установленном порядке. В последнем случае необходимо решение общего собрания акционеров, однако срок, в течение которого должно быть принято это решение, законодательством не регламентируется. Поэтому созывать внеочередное общее собрание акционеров специально для решения данного вопроса нецелесообразно, его можно решить на ближайшем годовом собрании.

В бухгалтерском учете акционерного общества акции, выкупаемые по требованию акционеров, отражаются в том же порядке, что и акции, приобретаемые по решению самого общества.

Налог на добавленную стоимость

В соответствии с действующим законодательством реализация ценных бумаг на территории РФ не подлежит обложению (освобождается от налогообложения) НДС (пп. 12 п. 2 ст. 149 НК РФ). Следовательно, не облагаются НДС и операции, связанные с реализацией акционерными обществами собственных акций, ранее выкупленных у акционеров.

Налог на прибыль организаций

Объектом обложения налогом на прибыль организаций признается прибыль, полученная налогоплательщиком и определяемая для российских организаций как полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов (п. 1 ст. 247 НК РФ). Налоговой базой по указанному налогу признается денежное выражение прибыли, определяемой в соответствии со ст. 247 НК РФ (п. 1 ст. 274 НК РФ).

НК РФ установлены особенности определения налоговой базы по операциям с ценными бумагами, согласно которым доходы налогоплательщика от операций по реализации или иного выбытия ценных бумаг (в том числе погашения) определяются исходя из цены реализации или иного выбытия ценной бумаги, а также суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной покупателем налогоплательщику (п. 2 ст. 280 НК РФ).

Расходы при реализации (или ином выбытии) ценных бумаг определяются исходя из цены приобретения ценной бумаги (включая расходы на ее приобретение), затрат на ее реализацию, суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной налогоплательщиком продавцу ценной бумаги.

Таким образом, конкретные особенности определения налоговой базы по операциям выкупа собственных акций для дальнейшей реализации (погашения) действующим налоговым законодательством не установлены. В связи с этим при определении налоговой базы по налогу на прибыль необходимо руководствоваться общими положениями, в частности, нормами ст. ст. 247, 274, 280, 329 НК РФ.

Из этого следует, что прибыль, полученная акционерным обществом от реализации (погашения) собственных акций, облагается налогом на прибыль организаций.

Если акционерное общество является профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим дилерскую деятельность, то убыток от реализации собственных акций, ранее выкупленных на вторичном рынке, может быть в соответствии с п.п.8, 10 и 11 ст.280 НК РФ принят в уменьшение налоговой базы, полученной по операциям с ценными бумагами, как обращающимися, так и не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, учитывая также доходы (расходы) и суммы убытка, которые получены от осуществления предпринимательской деятельности.

Если акционерное общество не является профессиональным участником рынка ценных бумаг, то убыток от реализации собственных акций, ранее выкупленных у акционеров, может быть в соответствии с пп. 8 и 10 ст. 280 НК РФ принят в уменьшение налоговой базы, полученной по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, если акции являются обращающимися на организованном рынке ценных бумаг. Убыток, полученный от реализации ранее выкупленных собственных акций, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, может быть принят в уменьшение прибыли, полученной от реализации ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг.

Необходимо отметить, что применительно к данной ситуации существует и иное мнение, основанное на следующей законодательной норме. При определении налоговой базы по налогу на прибыль не учитываются доходы в виде имущества, имущественных прав или неимущественных прав, имеющих денежную оценку, которые получены в виде взносов (вкладов) в уставный капитал организации (включая доход в виде превышения цены размещения акций (долей) над их номинальной стоимостью) (пп. 3 п. 1 ст. 251 НК РФ).

Между тем в соответствии со ст. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» под размещением акций понимается их отчуждение эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок, а взносы в уставный капитал упоминаются в законодательстве только применительно к процессу формирования уставного капитала. Таким образом, указанная норма применима к эмиссии и не применима к дальнейшему обращению акций (заключению гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности на акции).

В связи с изложенным следует предостеречь налогоплательщиков, пытающихся доход, полученный от реализации собственных акций по цене выше их номинальной стоимости, признать эмиссионным доходом. Эмиссионный доход образуется только при размещении дополнительных акций, то есть при их продаже первым владельцам по цене выше номинальной стоимости.

Пример. Акционерным обществом эмитирован 1 млн. дополнительных акций номинальной стоимостью 1 руб. Цена размещения - 5 руб. за акцию. Расходы, связанные с размещением акций, составили 300 000 руб. В данном случае эмиссионный доход будет равен:

(1 000 000 х 5 руб.) - (1 000 000 х 1 руб.) - 300 000 руб. = 3 700 000 руб.

В кредит счета 80 «Уставный капитал» после выполнения регистрационных процедур будет отнесена номинальная стоимость размещенных акций - 1 000 000 руб., то есть на эту сумму увеличивается уставный капитал. А в кредит счета 83 «Добавочный капитал» будет отнесен эмиссионный доход в сумме 3 700 000 руб.

Иная ситуация складывается, когда речь идет не о размещении акций, а об их перепродаже. Если акционерное общество приобрело у акционеров собственные акции по 4 руб. за акцию номинальной стоимостью 1 руб., а затем продало эти акции по 6 руб., то полученный доход в размере 2 руб. на акцию не является эмиссионным. Это обычный доход от реализации прочих активов, он отражается по кредиту счета 91 «Прочие доходы и расходы».



3.3 Ревизия стоимости собственных акций

Все организации, владеющие акциями, обязаны корректировать их стоимость. Делать это нужно минимум раз в год по состоянию на 31 декабря. А значит, бухгалтеру предприятия приходится разбираться с разницами, возникающими в бухгалтерском и налоговом учете при переоценке финансовых вложений.

Ежегодной корректировке подлежит стоимость акций, которые обращаются на рынке ценных бумаг. Переоценку таких акций нужно производить по той простой причине, что в годовой бухгалтерской отчетности фирма обязана отражать их по текущей рыночной стоимости. На это указано в п. 20 ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений», утвержденного Приказом Минфина России от 10 декабря 2002 года № 126н. Причем под текущей рыночной стоимостью ПБУ 19/02 подразумевает рыночную цену акций, которую исчисляет организатор торговли на рынке ценных бумаг (п. 13 ПБУ 19/02). На сегодняшний день при определении рыночной стоимости финансовых вложений организаторы торгов руководствуются методикой, которая изложена в Постановлении Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 24 декабря 2003 года № 03-52/пс.

При необходимости (например, чтобы увеличить стоимость чистых активов) держатель акций имеет право переоценивать их и чаще, чем раз в год: п. 20 ПБУ 19/02 позволяет фирме делать это ежеквартально и даже ежемесячно. Главное, чтобы периодичность переоценки организация зафиксировала в учетной политике.

Фирма - владелица акций самостоятельно решает, информацию какого организатора торговли она будет использовать при переоценке акций. Причем она может воспользоваться данными не только российских, но и зарубежных бирж (Письмо Минфина России от 15 мая 2003 года № 16-00-14/162). Главное, чтобы у иностранного организатора торговли была лицензия на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, выданная «национальным уполномоченным органом».

А что делать, если акция, которую фирма раньше учитывала по рыночной стоимости, с некоторых пор перестала котироваться на рынке ценных бумаг, поэтому определить ее текущую стоимость на конец года невозможно? В этом случае в бухотчетности цену такой акции показывают по данным последней оценки (п. 24 ПБУ 19/02).

В бухгалтерском учете разницу между стоимостью акций в оценке на отчетную дату и стоимостью в предыдущей оценке включают в состав внереализационных доходов (расходов) организации (п. 8 ПБУ 9/99 и п. 12 ПБУ 10/99).

Пример. В марте 2004 года. ЗАО «Лотос» приобрело 100 акций ОАО «Резерв», обращающихся на рынке ценных бумаг. Номинальная стоимость каждой акции - 150 руб. В учетной политике «Лотоса» установлено, что переоценку финансовых вложений организация производит только на конец года.

По данным организатора торговли, на 31 декабря 2004 года. рыночная цена этих акций выросла до 180 руб. Бухгалтер ЗАО «Лотос» сделал в учете следующую проводку:

Дт 58-1 Кт 91-1 - 3000 руб.(180 руб. х 100 шт. - 150 руб. х 100 шт.)

- отражена сумма дооценки акций по их текущей рыночной стоимости.

В налоговом учете как положительный, так и отрицательный результат произведенной переоценки фирма не учитывает в составе внереализационных доходов (расходов) (пп.24 п.1 ст.251, п.46 ст.270 НК РФ). По этой причине возникают временные разницы и соответственно отложенный налог на прибыль. Обратите внимание: возникающие разницы - именно временные, поскольку при реализации акций они будут погашены.

Пример. Продолжим предыдущий пример. При расчете налога на прибыль за 2004 год ЗАО «Лотос» не учитывает сумму переоценки акций (3000 руб.). Это приводит к образованию налогооблагаемой временной разницы, то есть суммы, с которой впоследствии фирма заплатит налог на прибыль. Однако пока этого не произошло, «Лотос» отражает в учете отложенный налог на прибыль. При этом в бухучете отражается следующая проводка:

Дт 68 субсчет «Учет расчетов по налогу на прибыль» Кт 77

- 720 руб. (3000 руб. х 24%) - отражено отложенное налоговое обязательство.

Так как стоимость акций в бухгалтерском и налоговом учете отличается, организация должна завести регистр для учета "налоговой" цены акций.

Проверка на устойчивость

Акции, которые не допущены к биржевой торговле, фирма отражает в учете по первоначальной стоимости (п. 21 ПБУ 19/02). Однако из этого правила есть исключение. Предположим, что фирме принадлежат акции, эмитент которых обанкротился, или акции, которые в последнее время стали приносить все меньше дивидендов. Это означает, что фирма столкнулась с так называемым существенным снижением стоимости финансовых вложений. Тогда она должна проверить акции на обесценение. То есть посмотреть, соблюдаются ли относительно этой ценной бумаги условия, перечисленные в п. 37 ПБУ 19/02:

- на отчетную дату и на предыдущую отчетную дату учетная стоимость акции (то есть та, по которой она отражена в бухучете) существенно выше ее расчетной стоимости;

- в течение отчетного периода расчетная стоимость акции существенно изменялась исключительно в направлении уменьшения;

- на отчетную дату отсутствуют свидетельства того, что в будущем возможно существенное повышение расчетной стоимости акции.

Если все эти условия выполняются одновременно и подтверждены документально, организация пересчитывает стоимость не котируемой на рынке ценной бумаги. Новую цену акции она определяет самостоятельно - как разницу между ее учетной стоимостью (по которой акции отражены в бухгалтерском учете) и суммой снижения.

Заметим, что проверять акции на обесценение также нужно не реже одного раза в год по состоянию на 31 декабря. Конечно, при наличии признаков такого обесценения. И если речь действительно идет об устойчивом снижении стоимости акций, фирма должна ее пересчитать и создать в бухучете резерв под обесценение финансовых вложений

3.4 Особенности косвенного налогообложения реализации ценных бумаг

В финансово-хозяйственной деятельности большинства организаций часто используются схемы расчетов с контрагентами с использованием ценных бумаг, в частности векселей. Данная схема легко реализуется, и поэтому она находит достаточно широкое применение. Передача векселей в счет расчетов с контрагентом за поставленные товары (выполненные работы, оказанные услуги) осуществляется путем совершения передаточной надписи - индоссамента (п. 3 ст. 146 ГК РФ). Передача векселя при наличии соответствующего договора и указанной записи согласно ст. 29 Федерального закона от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» свидетельствует о переходе прав на него к приобретателю.

В соответствии со ст. 38 НК РФ векселя относятся к имуществу, реализацией которого признается передача права собственности на возмездной основе (п.1 ст.39 НК РФ). Таким образом, передача векселя контрагенту является ничем иным как его реализацией. На основании пп. 12 п. 2 ст. 149 НК РФ реализация на территории Российской Федерации ценных бумаг не подлежит обложению (освобождается от обложения) НДС. Таким образом, при расчетах с использованием векселей у организации возникают операции, облагаемые НДС - по основной деятельности, облагаемой НДС (при реализации товаров, работ, услуг), и не облагаемые НДС - при реализации векселей.

Данное обстоятельство обязывает организацию ввести особый порядок учета НДС со стоимости приобретенных товаров, работ, услуг («входной» НДС), а именно: согласно п. 4 ст. 170 НК РФ суммы налога, предъявленные продавцами товаров (работ, услуг) налогоплательщикам, осуществляющим как облагаемые налогом, так и освобождаемые от налогообложения операции:

· учитываются в стоимости таких товаров (работ, услуг) в соответствии с п. 2 ст. 170 НК РФ - по товарам (работам, услугам), используемым для осуществления операций, не облагаемых НДС;

· принимаются к вычету - по товарам (работам, услугам), используемым для осуществления операций, облагаемых НДС;

· принимаются к вычету либо учитываются в их стоимости в той пропорции, в которой они используются для производства и (или) реализации товаров (работ, услуг), операции по реализации которых подлежат налогообложению (освобождаются от налогообложения), - по товарам (работам, услугам), используемым для осуществления как облагаемых налогом, так и не подлежащих налогообложению (освобожденных от налогообложения) операций.

Следовательно, НДС с суммы всех расходов, непосредственно связанных с приобретением и реализацией векселей (информационные, консультационные, посреднические услуги и пр.), облагаемых НДС, не принимается к вычету из бюджета, а учитывается либо в стоимости векселей (расходы по приобретению), либо в расходах на их реализацию. НДС, отнесенный к расходам на реализацию векселей, учитывается при исчислении налога на прибыль организаций. НДС с суммы косвенных расходов, непосредственно не связанных с приобретением и реализацией векселей (по общехозяйственным расходам), подлежит распределению в установленной пропорции. Данная пропорция согласно п. 4 ст. 170 НК РФ определяется исходя из стоимости отгруженных товаров (работ, услуг), операции по реализации которых подлежат налогообложению (освобождены от налогообложения), в общей стоимости товаров (работ, услуг), отгруженных за налоговый период. В общую выручку включается реализация по обычным видам деятельности и реализация векселей. При этом организация имеет право не распределять «входной» НДС в тех налоговых периодах, в которых доля общехозяйственных расходов, приходящаяся на реализацию векселей, не превышает 5 % общей величины совокупных расходов на производство. В данной ситуации весь «входной» НДС с суммы общехозяйственных расходов подлежит вычету в общеустановленном порядке.

Следует отметить, что организация обязана вести раздельный учет сумм налога по приобретенным товарам (работам, услугам), используемым для осуществления как облагаемых налогом, так и не подлежащих налогообложению (освобожденных от налогообложения) операций. При отсутствии раздельного учета сумма «входного» НДС вычету не подлежит и в расходы, принимаемые к вычету при исчислении налога на прибыль организаций, не включается.

Пример. Организация в мае 2004 года приобрела вексель Сбербанка России номиналом 90 000 руб. Расходы по консультационным услугам при приобретении векселя составили 2360 руб., в том числе НДС 360 руб. В июне вексель был передан ЗАО «Поставщик» в счет расчетов за выполненные работы по текущему ремонту производственных помещений стоимостью 90 000 руб. (расходы - 76 271 руб., НДС - 13 729 руб.). Расходы по оплате услуг посреднической фирме, организовавшей сделку по продаже векселя, составили 1180 руб., в том числе НДС 180 руб.

Выручка организации за июнь без учета НДС составила 500 000 руб., общехозяйственные расходы в виде потребленных коммунальных услуг (электроэнергия, вода, канализация) и услуг связи - 153 400 руб. (расходы - 130 000 руб., НДС - 23 400 руб.).

В бухгалтерском учете общехозяйственные расходы распределяются пропорционально выручке, полученной по каждому виду деятельности. НДС уплачивается помесячно.

Так как в июне произошла реализация ценной бумаги, налогоплательщик в этом месяце должен обеспечить ведение раздельного учета облагаемых и не облагаемых НДС операций и «входного» НДС. Поэтому общую сумму общехозяйственных расходов необходимо разделить на относящуюся к операциям, облагаемым и не облагаемым НДС.

Рассчитаем долю общехозяйственных расходов, приходящуюся на реализацию векселей (т.е. не облагаемый НДС оборот):

(90 000 / (90 000 + 500 000) х 130 000) = 19 831 руб., что составляет 15,25 % общей суммы общехозяйственных расходов.

Доля общехозяйственных расходов, приходящаяся на отгруженную продукцию (т.е. облагаемый НДС оборот), составляет 110 169 руб. (500 000 / (90 000 + 500 000) х 130 000).

Это 84,754 % общей суммы общехозяйственных расходов.

НДС с суммы общехозяйственных расходов распределяется следующим образом:

· в расходы на реализацию векселей включается 3568,5 руб. (23 400 х 15,25%);

· к вычету из бюджета принимается 19 831,5 руб. (23 400 х 84,754%).

Данные операции отражаются в бухгалтерском учете следующим образом:

Дт 58 Кт 60 (76) субсчет «Расчеты с поставщиком векселя» - 90 000 руб. - отражено приобретение векселя;

Дт 58 Кредит 60 (76) субсчет «Расчеты по услугам купли-продажи векселя» - 2360 руб. - отражены расходы по приобретению векселя, включая НДС;

Дт 60 (76) субсчет «Расчеты с поставщиком векселя» Кт 51 - 90 000 руб. - произведена оплата векселя;

Дт 60 (76) субсчет «Расчеты по услугам купли-продажи векселя» Кт 51 - 2360 руб. - произведена оплата расходов по приобретению векселя;

Дт 26 Кт 60 субсчет «Расчеты с поставщиками коммунальных услуг и услуг связи» - 130 000 руб. - отражена сумма общехозяйственных расходов;

Дт 19 субсчет «НДС, подлежащий распределению» Кт 60, субсчет «Расчеты с поставщиками коммунальных услуг и услуг связи» - 23 400 руб. - отражен НДС с суммы общехозяйственных расходов;

Дт 20 Кт 60 субсчет «Расчеты по ремонту» - 76 271 руб. - отражены расходы по текущему ремонту производственных помещений;

Дт 19 Кт 60 субсчет «Расчеты по ремонту» - 13 729 руб. - отражен НДС со стоимости текущего ремонта;

Дт 62 Кт 90 - 500 000 руб. - отражена выручка от реализации готовой продукции;

Дт 60 субсчет «Расчеты по ремонту» Кт 91 - 90 000 руб. - вексель передан ЗАО «Поставщик» в счет погашения задолженности по текущему ремонту;

Дт 91 Кт 60 субсчет «Расчеты по услугам купли-продажи векселя» - 1180 руб. - отражены расходы по оплате услуг посреднической организации при реализации векселя (включая НДС);

Дт 91 Кт 58 - 92 360 руб. (90 000 руб. + 2360 руб.) - списана балансовая стоимость векселя;

Дт 68 Кт 19 - 13 729 руб. - принят к вычету НДС со стоимости текущего ремонта;

Дт 68 Кт 19 субсчет «НДС, подлежащий распределению» - 19 831,5 руб. - принят к вычету НДС со стоимости общехозяйственных расходов, приходящийся на реализацию готовой продукции;

Дт 91 Кт 19 субсчет «НДС, подлежащий распределению» - 3568,5 руб. - НДС со стоимости общехозяйственных расходов, приходящийся на реализацию векселя, отнесен на расходы по его реализации;

Дт 99, Кт 91-9 - 7108,5 руб. - отражен убыток от реализации векселя. Данный убыток может погашаться только за счет прибыли по операциям с ценными бумагами аналогичной категории (п. 10 ст. 280 НК РФ).

Следует отметить, что в случае принятия НДС со стоимости расходов, подлежащих распределению, в полном объеме к вычету до момента распределения (Дт 68 К-т 19) по окончании налогового периода необходимо его восстановить в части, приходящейся на выручку от реализации векселей (Дт 91 Кт 68).

Порядок отражения счетов-фактур в книге покупок для рассматриваемой ситуации не регламентирован Правилами ведения журналов учета полученных и выставленных счетов-фактур, книг покупок и книг продаж при расчетах по налогу на добавленную стоимость, утвержденными Постановлением Правительства Российской Федерации от 2 декабря 2000 года № 914. Поэтому, по нашему мнению, можно использовать следующий подход:

· по расходам, непосредственно связанным с приобретением и реализацией ценных бумаг, счета-фактуры регистрируются в журнале учета счетов-фактур полученных, но в книге покупок не отражаются;

· по расходам, подлежащим распределению (в рассматриваемом примере - по коммунальным услугам), счета-фактуры регистрируются в журнале учета счетов-фактур полученных и книге покупок в общеустановленном порядке.

По окончании налогового периода на основании произведенных расчетов, отраженных в справке бухгалтера, часть НДС, приходящаяся на не облагаемую НДС реализацию, сторнируется в книге покупок. В справке бухгалтера должны быть указаны конкретные расходы (поставщики) и счета-фактуры, по которым будет сторнироваться НДС. При этом возможно применение двух вариантов:

· общую сумму НДС, подлежащую сторнированию, исчислить по каждому счету-фактуре в доле не облагаемой НДС выручки;

· сторнируемую сумму НДС отразить только по тем счетам-фактурам, сумма по которым (в том числе частично) будет соответствовать исчисленному НДС, не принимаемому к вычету.

Порядок отражения НДС и счетов-фактур в книге покупок в данной ситуации должен быть закреплен в учетной политике организации.



Заключение

В ходе выполнения данной работы мне удалось раскрыть механизмы развития и доминирующие тенденции, проблемы и перспективы отечественного фондового рынка, а также показать особенности проведения операций с ценными бумагами в практике российских предприятий и организаций.

В работе была рассмотрена историю развития российского рынка ценных бумаг. Отражены основные этапы развития отечественного фондового рынка (дореволюционный период - XVIII-XIX вв - начало XX века; советский период (расцвет НЭПа); постсоветский период - 1990-1991 гг по наст. время).

В работе я детально рассмотрела сущность и функции рынка ценных бумаг, определила участников данного рынка (брокеры, дилеры, депозитарии, консультанты и т.д.), а также выявила механизмы обращения ценных бумаг на отечественном фондовом рынке. Особое место в работе было уделено изучению действующей нормативно-правовой базы в сфере обращения ценных бумаг. В конце работы приведен подробный перечень нормативно-правовых актов, регулирующих правоотношения на российском рынке ценных бумаг.

Следует отметить особую роль государства в регулировании фондового рынка. Главнейшие цели регулирования включают поддержку порядка на рынке, создание нормальных условий для работы всех участников рынка; защиту участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций, от преступных организаций; обеспечение свободного и открытого процесса ценообразования на ценные бумаги на основе спроса и предложения и так далее.

Рынок ценных бумаг в России - это молодой, динамичный рынок с быстро нарастающими объемами операций, со все более изощренными финансовыми инструментами и диверсифицированной регулятивной и информационной структурой. Россия все более тесно интегрируется с мировым экономическим сообществом, в этой связи отечественный рынок ценных бумаг подвержен воздействию ряда внутренних и внешних факторов и конъюнктурных изменений, которые оказывают на него существенное влияние. Наиболее значимые из них:

· присвоение России высокого инвестиционного рейтинга от трех ведущих международных рейтинговых агентств;

· активизация размещение акций (IPO) российских эмитентов на международных фондовых биржах и новые возможности для инвесторов;

· изменение индекса MSCI Russia, на который ориентируются многие международные инвесторы, в его расчет включены бумаги компаний потребительского сектора и телекоммуникаций - АФК «Система», МТС, Вымпелкома, Мечела и Вимм-Билль-Данна;

· рост мировых цен на нефть;

· неуклонный рост котировок акций российских компаний на российском фондовом рынке.

Как любая быстрорастущая система рынок ценных бумаг России сталкивается с рядом проблем, многие из которых имеют первоочередную важность:

· наличие политических рисков;

· перекос свободных ликвидных фондовых активов на торгах в сторону сырьевого сектора («голубые фишки»);

· окончательное оформление и становление модели рынка;

· преобладание первичного размещения ценных бумаг приватизированных предприятий повторному размещению;

· незащищенность инвесторов;

· наличие злоупотреблений и применение игроками полулегальных схем, «игры» на повышение/понижение и т.д.

Одной из важных проблем, требующей незамедлительного решения, является проблема законодательной базы. Законодательная основа до сих пор несовершенна, в ней много пробелов. Развитие рынка ценных бумаг может стать важным фактором устойчивости развития российской экономики. В то же время отсутствие законодательного урегулирования многих важных проблем, связанных с ценными бумагами, управлением акционерными обществами, банками, наоборот, могут порождать неустойчивость во всей экономической системе. Принятие большого числа федеральных законов, безусловно, способствовало совершенствованию законодательного обеспечения деятельности на российском фондовом рынке.

Третья глава дипломной работы посвящена проведению операций с ценными бумагами в практике отечественных предприятий и организаций. В общих чертах были раммотрены процедура эмиссии ценных бумаг, регистрации выпуска ценных бумаг. В работу также включены несколько примеров по учету операций предприятия с ценными бумагами (учет операций предприятия с собственными акциями - приобретение, выкуп собственных акций, а также налоговые обязательства, возникающие при реализации собственных акций - НДС, налог на прибыль).

...