Додатне значення P(t) указує на збільшення маржі і буде результатом підвищення ставок за додатного гепу або зниження ставок за від'ємного гепу. Від'ємне значення P(t) свідчить про зменшення маржі банку, зумовлене підвищенням ставок за від'ємного гепу або їх зниженням за додатного гепу.

За нульового гепу маржа банку буде стабільною, незалежною від коливань відсоткових ставок, відсотковий ризик -- мінімальним, проте одержати підвищений прибуток завдяки сприятливій зміні відсоткових ставок буде неможливо. Отже, і додатний, і від'ємний геп дають потенційну можливість отримати більшу маржу, ніж за нульового гепу.

З моделі гепу випливає, що величина змін у показниках прибутковості банку залежить як від темпів зміни відсоткових ставок, так і від величини гепу, яку банк може регулювати на власний розсуд. Очевидно, що з цих двох чинників точно виміряти можна лише внутрішній, тобто геп, тоді як зовнішній (ставки) можна тільки прогнозувати з певним рівнем імовірності.

Показники гепу легко обчислити, коли відомі характеристики потоку грошових коштів кожного фінансового інструмента, що входить до складу активів та зобов'язань банку. Щодо динаміки ринкових ставок, то цього сказати не можна. Це й дає підстави вважати геп індикатором відсоткового ризику, на який наражається банк протягом зафіксованого часового інтервалу.

Якщо прогнозується зниження ставок, то менеджментові банку необхідно змінити структуру балансу і перейти від додатного гепу до нульового, завдяки чому вдасться звести до мінімуму відсотковий ризик. Перехід від нульового до від'ємного гепу в разі зниження ставок забезпечить підвищення рівня прибутковості, але супроводжуватиметься підвищеним ризиком.

Головне завдання менеджменту банку в процесі управління гепом -- досягти відповідності між видом гепу та прогнозом зміни напряму, швидкості й рівня відсоткових ставок. Необхідною умовою управління гепом є наявність надійного прогнозу (або можливість зробити такий прогноз) та передбачуваність економічної ситуації.

Методику обчислення показників гепу розглянемо на прикладі.

Таким чином, метод гепу дозволяє банкові контролювати відсотковий ризик у зафіксованому часовому інтервалі, а також оцінювати можливі зміни маржі банку.

Метод гепу дає можливість банку зважено керувати співвідношенням обсягів активів і зобов'язань банку, проте на практиці виникає необхідність одночасного управління і обсягами, і строками фінансових потоків банку. Для цього застосовують метод кумулятивного гепу.

Метод кумулятивного гепу дає змогу управляти співвідношенням чутливих активів і зобов'язань не лише у певний момент часу (статичний аналіз), а й враховувати при цьому часовий компонент (динамічний аналіз).

Зміст методу полягає в тому, що в кожному з інтервалів, на які поділено досліджуваний період (часовий горизонт), зіставляються чутливі активи та зобов'язання й обчислюється геп. Оскільки показник гепу тісно пов'язаний з конкретним часовим інтервалом, то показників гепу буде стільки, скільки й часових інтервалів.

Кумулятивний (нагромаджений) геп -- це алгебраїчна сума (з урахуванням знака) гепів у кожному з часових інтервалів, на які поділено часовий горизонт. Для обчислення показника кумулятивного гепу в кожному з інтервалів знаходять алгебраїчну суму гепів за попередні періоди:

, (1.5)

де KGAP(T) -- кумулятивний геп;

T -- часовий горизонт; .

Показник кумулятивного гепу свідчить про незбалансованість (різницю) між загальним обсягом чутливих активів і зобов'язань, які протягом часового горизонту можуть бути переоцінені.

За економічним змістом кумулятивний геп -- це інтегральний показник, що відбиває рівень ризику відсоткових ставок, на який наражається банк упродовж розглянутого часового горизонту. Банк може управляти цим ризиком, установлюючи ліміт кумулятивного гепу як максимально допустиму його величину та приводячи структуру чутливих активів і зобов'язань у відповідність з установленим лімітом.

По суті метод гепу є окремим випадком методу кумулятивного гепу, тому такі інструменти аналізу, як індекс відсоткового ризику та модель гепу, можуть бути узагальнені заміною у розглянутих вище формулах показника гепу на показник кумулятивного гепу.

Таким чином, індекс відсоткового ризику дорівнює відношенню абсолютної величини кумулятивного гепу (в кожному з періодів) до робочих активів (у відсотках):

, (1.6)

де IR(t) -- індекс відсоткового ризику;

А -- робочі активи банку.

Модель кумулятивного гепу має вигляд:

P (T) (rp - r) · KGAP(T), (1.7)

де P(T) -- величина зміни маржі банку (у грошовому вираженні) протягом періоду T;

rp, r -- прогнозована та поточна ринкові ставки відповідно.

Особливості застосування методу кумулятивного гену розглянемо на прикладі.

Оцінка ризику банку за допомогою індексу відсоткового ризику забезпечує достатній рівень точності за умови, що величина робочих активів залишається сталою протягом усього часового горизонту. Якщо ж обсяг таких активів упродовж періоду змінюється, то логічно оцінювати співвідношення кумулятивного гепу в кожному з періодів та тієї величини робочих активів, яка прогнозується на цей період. Проте зробити такий прогноз досить складно. Наприклад, величина залучених коштів залежить не лише від банку і не завжди піддається прогнозуванню.

У такому разі використовують коефіцієнт ризику, обчислений як відношення кумулятивного гепу до капіталу банку. Як відомо, капітал банку є стабільнішою величиною, ніж робочі активи. Крім того, оскільки геп є індикатором відсоткового ризику банку, а всі ризики мають відшкодовуватися за рахунок його власних коштів, то цілком логічно зіставляти геп саме з капіталом. Отже, коефіцієнт відсоткового ризику знаходять за формулою:

, (1.8)

де KR(T) -- коефіцієнт відсоткового ризику;

K -- власний капітал банку.

Модель кумулятивного гепу (1.7) забезпечує лише приблизну оцінку зміни маржі банку. Оскільки відсоткові ставки заведено подавати в розрахунку за рік, то обчислені за цією формулою зміни маржі теж відображатимуть коливання річного чистого процентного доходу. Якщо ж потрібно оцінити можливі коливання процентної маржі в кожному з часових періодів, на які поділено часовий горизонт, то слід брати до уваги тривалість періоду в днях. У такому разі для розрахунку абсолютної величини зміни банківської маржі використовується формула (1.9):

(1.9)

де T -- тривалість інтервалу в днях;

BS -- база розрахунку в днях (360 або 365).

Слід зазначити, що класична модель гепу забезпечує прийнятну точність оцінок лише в тому разі, коли відсоткові інструменти, які аналізуються, достатньо однорідні, а механізми їх ціноутворення орієнтовано на домінуючу на ринку відсоткову ставку. Наприклад, на міжнародних ринках такою ставкою є LIBOR, хоч існують ще й інші індикатори -- ставки за казначейськими векселями, ставки першокласного позичальника (prime-rate) та ін. На ринках, де механізми взаємовпливу відсоткових ставок ще не сформувалися, а зміни деяких із них позначено певним суб'єктивізмом (наприклад, зміну облікової ставки НБУ), точніші результати дає удосконалений підхід до аналізу гепу.

За цього підходу чутливі активи та зобов'язання банку слід розподілити на групи за однорідністю економічного змісту та механізмів ціноутворення. Наприклад, в одну групу включити міжбанківські кредити надані та отримані, в іншу -- депозити до запитання та короткострокові кредити і т. д.

У кожній з таких груп орієнтиром під час перегляду ціни і активів, і зобов'язань служить та сама відсоткова ставка, а це дає змогу точніше спрогнозувати її динаміку та наслідки для банку. Наприклад, для міжбанківських інструментів це буде ставка KІBOR, для кредитів -- облікова ставка і т. п. Аналіз показників гепу та зміни маржі проводиться в кожній із груп ізольовано за такою самою методикою, що й для всього балансу. Підсумок результатів міжгрупового аналізу свідчитиме про загальні зміни банківської маржі та відсоткового ризику.

Модель гепу може бути використана банком для проведення інваріантного аналізу стратегій управління відсотковим ризиком. Вибір стратегій управління ґрунтується на оцінці того, як окремі чинники (у даному разі -- геп і ставки) вплинуть на загальний фінансовий результат діяльності банку.

Стратегій управління відсотковим ризиком існує дві: фіксація спреду та управління гепом. Але оскільки прогнозів щодо динаміки ставок і варіантів реструктуризації балансу в банку може бути багато, то в межах цих загальних стратегій банк може сформувати значну кількість альтернативних сценаріїв, які аналізуються за допомогою прийомів імітаційного моделювання.

Стратегія фіксації спреду передбачає максимальну збалансованість позицій за чутливими активами та зобов'язаннями, тобто нульовий геп. У такому разі маржа банку залишається стабільною, незалежною від коливань відсоткових ставок на ринку.

У разі застосування стратегії фіксації спреду одержати підвищені прибутки завдяки сприятливій кон'юнктурі ринку неможливо, тоді як і додатний, і від'ємний геп дають таку потенційну можливість. Зате ця стратегія є найпростішою та досить надійною, адже вона не потребує ні точних прогнозів, ані складного аналітичного забезпечення.

Стратегія управління гепом має на меті отримання підвищених прибутків і передбачає свідоме прийняття банком ризику, а тому характеризується як більш агресивна. У разі реалізації ризику маржа банку знизиться, що буде зумовлене підвищенням ставок за від'ємного гепу або зниженням ставок за додатного гепу [25, c. 78].

У процесі реалізації стратегії управління гепом необхідно досягти відповідності між видом гепу (додатний чи від'ємний) та прогнозами зміни напряму, швидкості й рівня відсоткових ставок. Очевидно, що запорукою успіху цієї стратегії є надійний прогноз та передбачуваність економічної ситуації. Якщо спрогнозувати зміну відсоткових ставок неможливо, наприклад, через нестабільність економіки або під час кризових періодів, значно безпечнішою для банку буде стратегія фіксації спреду.

Зокрема вітчизняна практика показує, що українські банки здебільшого віддають перевагу стратегії фіксації спреду, утримуючи незначний розрив між активами і пасивами з однаковими термінами погашення. Водночас очевидно й те, що повністю збалансувати активи і пасиви за строками неможливо (та й недоцільно), а тому проблеми, пов'язані з управлінням гепом, не втрачають своєї актуальності.

Принципи управління гепом базуються на теорії ділового циклу, згідно з якою економіка, а з нею і ринкові ставки, послідовно проходять певні стадії розвитку. Як відомо, в економічному циклі вирізняють чотири основні стадії: зростання (піднесення); пік; зниження ділової активності (спад); найнижча точка циклу (рис. 1.2). На ранніх стадіях економічного зростання геп має бути додатним, оскільки очікується підвищення ставок. Далі величину гепу зменшують, подовжуючи строки проведення активних операцій і скорочуючи строки виплат за пасивами.

У стадії піку слід перейти до від'ємного гепу, що дасть змогу зафіксувати ставки за активами на максимальному рівні, а скороченням строків за пасивами зменшити процентні витрати. На початкових стадіях спаду, коли очікується зниження відсоткових ставок, геп має бути від'ємним. Надалі слід поступово перейти до додатного гепу, скоротивши строки надходжень за активами і подовживши строки виплат за пасивами [36, c. 74].

Додатний геп зберігається і в разі досягнення найнижчої точки циклу, коли ставки за пасивами фіксуються на найнижчому рівні і скорочується тривалість проведення активних операцій, завдяки чому згодом можна буде реінвестувати активи під вищу ставку.

Рис. 1.2 Цикл зміни відсоткових ставок на ринку

Зауважимо, що прогнози не справджуються негайно: зміни ставок досягаються не відразу. Якщо напрям руху відсоткових ставок може бути передбачений правильно, то час та величину зміни ставок прогнозувати важко. Застосування стратегії гепу потребує достатньої тривалості відсоткових циклів, аби вистачило часу скористатися перевагами.

Реальне життя не дає банкам необмеженої гнучкості у виборі джерел фінансування та напрямів кредитування. Фінансові ринки ще далекі від досконалості, а позичальники дедалі частіше складають прогнози, які збігаються з банківськими.

Досвід показує, що концепція циклу відсоткових ставок набагато простіша в теорії, проте не завжди підтверджується дійсними коливаннями ставок упродовж ділового циклу, тривалість якого, до того ж, важко виміряти. Той факт, що рух відсоткових ставок на ринку облігацій важко прогнозувати, переконливо доведений практикою. Проте ці зміни виявилися більш передбачуваними, ніж коливання ринку акцій.

Отже, практичне застосування геп-менеджменту засвідчило низку істотних недоліків цього підходу.

1. Навіть нульовий геп не гарантує повного захисту від ризику, оскільки ставки за активами та зобов'язаннями можуть змінюватися несинхронно. У періоди економічного піднесення ставки за активами зростають швидше ніж ставки запозичення. Під час спаду зниження ставок за зобов'язаннями випереджає аналогічні зміни у ставках за активами. Загалом ставки за активами мають тенденцію змінюватися швидше ніж ставки за зобов'язаннями, а між моментами зміни ставок існує розрив у часі (лаг).

2. Методи управління гепом потребують наявності точного та надійного прогнозу змінюваності відсоткових ставок, який є необхідною умовою ефективного застосування цього підходу. Водночас абсолютно точний прогноз зміни всіх параметрів ставки -- напряму, швидкості та розміру -- отримати майже неможливо. Якщо напрям руху відсоткових ставок можна передбачити, то час та величину змін важко прогнозувати. Дві основні характеристики відсоткових ставок - мінливість і непередбачуваність -- значно ускладнюють використання стратегії гепу у процесі управління банком.

3. Ефективність управління кумулятивним гепом великою мірою залежить від правильності вибору часових інтервалів. Не так просто визначити момент, коли конкретні види активів та зобов'язань треба переоцінити. Крім того, вибір планових періодів, протягом яких проводиться балансування активів і пасивів, чутливих до зміни ставки, є досить суб'єктивним. Це може призвести до несприятливих наслідків, коли окремі статті балансу потрапляють у проміжки між періодами переоцінювання.

4. Перехід від додатного гепу до від'ємного і навпаки потребує певного часу, а банки не завжди мають у своєму розпорядженні фінансові інструменти та механізми, які б забезпечили швидкі зміни. Прогнози не справджуються негайно і зміни ставок досягаються не відразу. Тому застосування стратегії гепу потребує достатньої тривалості відсоткових циклів, щоб вистачило часу скористатися перевагами. Відтак ефективність застосування геп-менеджменту знижується.

Перелічені недоліки значно ускладнюють процес управління гепом і збільшують ризик фінансових втрат, але більшість цих проблем розв'язується впровадженням в обіг похідних фінансових інструментів, які радикально змінюють підходи до управління відсотковим ризиком. Тому більшість банківських менеджерів у розвинутих країнах у процесі управління відсотковим ризиком застосовують методи хеджування - проводять операції з похідними фінансовими інструментами.

Але в Україні ринку похідних інструментів ще не сформовано. Для вітчизняних умов, коли фінансовий ринок далекий від досконалості, а прогнозування відсоткових ставок ускладнене, найприйнятнішою для банків є орієнтація на стратегію фіксації спреду, яка знижує відсотковий ризик.

Одним з основних напрямів удосконалення геп-менеджменту є використання імітаційного моделювання та обчислювальної техніки. Застосування сучасних програмних продуктів у процесі аналізу кумулятивного гепу та контролю за рівнем відсоткового ризику дають змогу точніше добирати та зменшувати тривалість часових інтервалів, одержувати точніші розрахунки та прогнозувати діяльність банку.

За допомогою імітаційних моделей оцінюють та аналізують альтернативні сценарії управління прибутком і ризиком. Для цього розробляють прогнозні баланси та звіти про доходи і витрати, на основі яких відстежують зміни облікових та економічних показників діяльності банку за різних економічних умов. Оскільки перспективні оцінки ставок, обсягів і структури балансу ускладнені, то якість результатів імітаційного моделювання вирішальною мірою залежить від якості вхідної інформації. Крім того, банківські аналітики мають досконало розуміти економічний зміст таких моделей та правильно інтерпретувати отримані результати.

Імітаційний аналіз різних сценаріїв забезпечує вибір найприйнятнішого для банку варіанта, оцінку ймовірності настання найгіршої ситуації та дає змогу розробити адекватний план дій. У процесі імітаційного моделювання банки можуть розробляти власні моделі, які найбільш точно враховують специфіку їхньої діяльності, або користуватися вже створеними. Вважається, що перший підхід прийнятний для великих банків, а другий -- для середніх та малих [28, c. 45].

У процесі практичного застосування геп-менеджменту слід звернути увагу на те, що ці питання тісно пов'язані з банківською ліквідністю, але вони не ідентичні. Зокрема до розрахунку гепу беруть не лише обсяги вхідних та вихідних грошових потоків, а й кошти, які переоцінюються в певні моменти часу, проте до банку не надходять. У такий спосіб окремі активи та зобов'язання можуть ураховуватися кількаразово. Наприклад, якщо кредит видано під плаваючу ставку, яка переглядається щомісяця, то ця стаття враховується в кожному часовому періоді до моменту погашення боргових зобов'язань перед банком. Зрозуміло, що в такому разі величина гепу перевищуватиме розрив ліквідності. Натомість такі ліквідні активи, як готівка чи кошти на кореспондентському рахунку в НБУ, нечутливі до відсоткового ризику і тому за обчислення гепу не враховуються.

Розділ 2. Аналіз управління портфелем активів банку (на прикладі АКБ „Форум”)

2.1 Економічна характеристика та напрями формування портфеля активів АКБ „Форум”

АКБ “Форум” знаходиться за адресою: Україна, 02100, Київ, бул. Верховної Ради, 7, тел.: (044)205-3555, факс: (044)205-3590.

Банк "Форум" - універсальний банк, що надає повний спектр банківських послуг європейського рівня. Банк зареєстрований Національним банком України 31.01.94 р. у формі акціонерного товариства відкритого типу. Співзасновниками й акціонерами Банку виступили недержавні підприємства різних форм власності.

На сьогодні Банк має розширену ліцензію на проведення всіх банківських операцій, у тому числі на обслуговування муніципального бюджету, на проведення операцій з банківськими металами на валютному ринку України. Банк має всі ліцензії і дозволи для роботи з цінними паперами.

АКБ "Форум" є банком-агентом Європейського банку реконструкції і розвитку по обслуговуванню кредитних ліній мікрокредитування і підтримки малого та середнього бізнесу. Банк "Форум" - асоційований член платіжної системи Europay International.

Банк має сучасні телекомунікаційні, інформаційні, платіжні системи (REUTERS-DEALING, TELEX, SWIFT).

Однією з основних складових успішної роботи Банку в проведенні розрахунків по експортно-імпортних операціях є мережа банків кореспондентів.

Банк "Форум" одержав визнання і встановив кореспондентські стосунки з закордонними банками США, Німеччини, Австрії, Росії. Система кореспондентських відносин Банку цілком відповідає вимогам клієнтів щодо проведення розрахунків і операцій, охоплюючи при цьому важливі регіони світу.

Реалізація стратегії розвитку Банку знайшла відображення в зростанні його капіталу, статутного фонду. Так, за останні чотири роки банк збільшив свій статутний фонд у 10 разів. З початку діяльності банку було проведено дев'ять емісій акцій, що дозволило збільшити статутний фонд до 60 млн. грн.

Банк пропонує своїм клієнтам широкий спектр послуг:

1. Розрахунково-касове обслуговування з виплатою відсотків по залишках на рахунках, система "Клієнт-банк", експрес-виплати.

2. Міжнародні розрахунки, покупка-продаж валют на УМВБ.

3. Кредитування.

4. Депозити для юридичних осіб.

5. Операції з цінними паперами.

6. Внески для фізичних осіб у гривнях і валюті (виплата відсотків щомісяця, щокварталу, щорічно).

7. Гарантовані перекази в будь-які банки світу.

8. Купівля-продаж дорожніх чеків Thomas Cook, American Express, Visa.

9. Продаж і обслуговування карток Visa Travel Money.

10. Обслуговування в системі міжнародних кредитних карток Visa, EuroCard / MasterCard, American Express.

11. Покупка старої і пошкодженої валюти.

12. Оренда депозитних сейфів.

13. Операції з банківськими металами.

14. Ломбардне кредитування під заставу дорогоцінних металів.

АКБ "Форум" пропонує своїм клієнтам широкий спектр послуг по операціях з цінними паперами. Банк має всі необхідні дозволи і ліцензії на проведення повного комплексу банківських послуг на ринку цінних паперів, а саме:

ліцензію Держкомісії з цінних паперів і фондового ринку № 241793 від 26.10.2004 року на здійснення діяльності по випуску і обертанню цінних паперів;

ліцензію Держкомісії з цінних паперів і фондового ринку № 241557 від 20.10.2004 року на здійснення діяльності реєстратора;

дозвіл Держкомісії з цінних паперів і фондового ринку № 241556 від 20.10.2004 року на депозитарну діяльність.

Банк визнаний переможцем конкурсу по добору банків, у яких можуть відкриватися рахунки для виплати пенсій і грошової допомоги. АКБ "Форум" є членом Позабіржової фондової торгової системи (ПФТС) і Професійної асоціації реєстраторів і депозитаріїв (ПАРД).

Банк пропонує повний спектр послуг зберігача цінних паперів:

1. Відкриття і ведення рахунків у цінних паперах;

2. Відповідальне збереження цінних паперів;

3. Облік прав власності на цінні папери;

4. Обслуговування обороту цінних паперів на рахунках клієнтів;

5. Зупинення руху цінних паперів, які випущені в документарній формі з метою їх подальшого обороту в бездокументарній формі;

6. Проведення операцій списання, зарахування, переведення, блокування цінних паперів;

7. Надання депонентам довідок про стан активів;

8. Здійснення виплат доходів по цінних паперах.

Банк "Форум" має багатий досвід роботи як реєстратор. Висококваліфіковані фахівці, що пройшли сертифікацію Державної комісії з цінних паперів і фондового ринку, надають клієнтам інформаційно-консультативні послуги по веденню реєстру власників цінних паперів. До спектра послуг входить:

1. Формування системи реєстру власників цінних паперів по запиту емітента;

2. Ведення й обслуговування емісійних рахунків емітентів;

3. Ведення й обслуговування облікових рахунків;

4. Перереєстрація прав власності на цінні папери;

5. Надання документів, що підтверджують права власності на цінні папери;

6. Реєстрація уповноважених осіб;

7. Проведення корпоративних операцій з цінними паперами;

8. Інші послуги за замовленням клієнтів.

Активна і професійна робота АКБ "Форум" на фондовому ринку є одним із пріоритетних напрямків розвитку Банку. АКБ "Форум" має повний набір ліцензій і дозволів на роботу з цінними паперами, що дає йому можливість проводити широкий спектр фондових операцій для задоволення вимог клієнтів.

Для ефективного управління фінансовими ресурсами юридичних осіб банк "Форум" пропонує широкий спектр послуг по вексельному обертанню:

1. Виконання вексельних операцій:

продаж і оборот власних фінансових векселів банку;

доміціляція векселів;

авалювання векселів;

інкасація векселів;

виконання заявок при купівлі-продажі векселів на фондовому ринку, організація схем взаєморозрахунків, платежів.

2. Зарахування заборгованості з використанням векселів Пенсійного фонду України.

3. Авалювання векселів при відстрочці платежів ПДВ (для митних органів).

Використання векселів дозволить оптимізувати структуру платежів, знизити витрати, ризик неплатежів.

Банк, за замовленням клієнта, здійснює купівлю цінних паперів у населення і працівників підприємств. З доручення клієнта надаються послуги по випуску і розміщенню цінних паперів, у тому числі комплекс послуг по документації, реєстрації, публікації інформації, розміщення акцій, підготовці звіту про підписку й одержання дозволів у державних структурах.

Склад активних операцій АКБ "Форум" представимо у табл. 2.1.

Таблиця 2.1

Оцінка активних операцій АКБ "Форум" за 2004-2007 рр., тис. грн.

Активні операції	2004 рік	2005 рік	2006 рік	2007 рік	Темп приросту, %
					2007/ 2004	2007/ 2005	2007/ 2006
1	2	3	4	5	6	7	8
Валюта, монети та банківські метали	24504,6	23196	33451,3	35798,1	46,09	54,33	7,02
Дорожні чеки	12583,6	12439,5	13827	13961,8	10,95	12,24	0,97
Кошти на коррахунках в НБУ	13459,2	17540,9	20173,4	26742	98,69	52,46	32,56
Кошти на коррахунках в інших банках	22975,3	24610,2	21674,1	19710,9	-14,21	-19,91	-9,06
Депозити та кредити в інших банках	141774	18560,4	32348,6	28549,3	-79,86	53,82	-11,74
Цінні папери в портфелі банку	35473,9	49487	58362,1	74591,5	110,27	50,73	27,81
Цінні папери в портфелі банку на продаж	35746,6	57913,2	78078,5	91543,9	156,09	58,07	17,25
Цінні папери в портфелі банку на інвестиції	1423,7	2576,1	3450,9	3257,1	128,78	26,44	-5,62
Кредити та фінансовий лізинг, надані клієнтам	745361	845506,1	871232	948354,4	27,23	12,16	8,85
Інвестиції капіталу в асоційовані компанії	25785,4	27420,6	29453	30789,5	19,41	12,29	4,54
Інвестиції капіталу в дочірні компанії	58463	62745,5	75869,1	88949	52,15	41,76	17,24
Нематеріальні активи	1479,1	1523,6	1740,9	1853,2	25,29	21,63	6,45
Матеріальні активи	2005851	2110799	3500922	3681222	83,52	74,40	5,15
Інші активи	20789,3	21583	22496,8	25731,4	23,77	19,22	14,38
Сукупні активи	3145670	3275901	4763079	5071054	61,21	54,80	6,47

Таким чином, у 2007 р. порівняно з 2006 р. спостерігається збільшення валюти, монет та банківських металів АКБ "Форум" на 7,02%, дорожніх чеків - на 0,97%, коштів на коррахунках у НБУ - на 32,56%, цінних паперів у портфелі банку - на 27,81%, цінних паперів у портфелі банку на продаж - на 17,25%, кредитів та фінансового лізингу - на 8,85%, інвестицій капіталу в асоційовані компанії - на 4,54%, інвестицій капіталу в дочірні компанії - на 17,24%, нематеріальних активів - на 6,45%, матеріальних активів - на 5,15% та інших активів - на 14,38%. Разом з тим спостерігається зменшення суми коштів на коррахунках в інших банках на 9,06%, депозитів та кредитів в інших банках - на 11,74% та цінних паперів в портфелі банку на інвестиції - на 5,62%.

У активних операціях філій та відділень АКБ "Форум" переважають як правило цінні папери в портфелі банку на інвестиції, в той час як у активних операціях центрального відділення - кредити та фінансовий лізинг, надані клієнтам, що проілюстровано у табл. 2.2.

Таблиця 2.2 Структура активних операцій АКБ "Форум"

Активні операції	% структури 2004 року	% структури 2005 року	% структури 2006 року	% структури 2007 року	(+,-)
					2007/ 2004	2007/ 2005	2007/ 2006
1	2	3	4	5	6	7	8
Валюта, монети та банківські метали	0,78	0,71	0,70	0,71	-0,07	0	0
Дорожні чеки	0,40	0,38	0,29	0,28	-0,12	-0,10	-0,01
Кошти на коррахунках в НБУ	0,43	0,54	0,42	0,53	0,10	-0,01	0,10
Кошти на коррахунках в інших банках	0,73	0,75	0,46	0,39	-0,34	-0,36	-0,07
Депозити та кредити в інших банках	4,51	0,57	0,68	0,56	-3,94	0	-0,12
Цінні папери в портфелі банку	1,13	1,51	1,23	1,47	0,34	-0,04	0,25
Цінні папери в портфелі банку на продаж	1,14	1,77	1,64	1,81	0,67	0,04	0,17
Цінні папери в портфелі банку на інвестиції	0,05	0,08	0,07	0,06	0,02	-0,01	-0,01
Кредити та фінансовий лізинг, надані клієнтам	23,69	25,81	18,29	18,70	-4,99	-7,11	0,41
Інвестиції капіталу в асоційовані компанії	0,82	0,84	0,62	0,61	-0,21	-0,23	-0,01
Інвестиції капіталу в дочірні компанії	1,86	1,92	1,59	1,75	-0,10	-0,16	0,16
Нематеріальні активи	0,05	0,05	0,04	0,04	-0,01	-0,01	0,00
Матеріальні активи	63,77	64,43	73,50	72,59	8,83	8,16	-0,91
Інші активи	0,66	0,66	0,47	0,51	-0,15	-0,15	0,04
Сукупні активи	100,0	100,0	100,0	100,0	0	0	0

Таким чином, значну частку у структурі активних операцій АКБ "Форум" становлять кредити та фінансовий лізинг, надані клієнтам (23,69% у 2004 р., 25,81% у 2005 р., 18,29% у 2006 р., 18,7% у 2007 р.). Найбільшу частку у структурі активів АКБ "Форум" займають матеріальні активи (63,77% у 2004 р., 64,43% у 2005 р., 73,5% у 2006 р., 72,59% у 2007 р.).

2.2 Аналіз показників дохідності за активними операціями банку

Кредитні операції є одним із джерел доходів АКБ "Форум". Доходи від цих операцій надходять у вигляді процентів.

Базою для кредитної політики банку є грошово-кредитна політика держави та вплив на рівень ринкової ціни процента з боку НБУ.

Фактори, що впливають на рівень позикового процента, АКБ "Форум", це:

середній рівень оплати за залучені ресурси (депозитний процент);

витрати банку;

об'єкт кредитування;

платоспроможність клієнта;

характер клієнта;

ступінь ризику;

рівень ставки податку на прибуток банку;

стан попиту на кредит і термін його надання;

можливість додаткового залучення кредитних ресурсів;

рівень інфляції та ін.

Процентні доходи АКБ "Форум" нараховуються на кожну звітну дату, але не рідше ніж один раз на місяць.

АКБ "Форум" проводить моніторинг фінансового стану позичальника та виконання ним зобов'язань, і першими симптомами виникнення проблем у позичальника є:

прострочена заборгованість, несплата процентів;

прохання про пролонгацію, додаткове кредитування;

зниження коефіцієнта ліквідності;

«старіння» кредиторської заборгованості;

факторинг дебіторських рахунків;

зростання товарних запасів;

зниження рентабельності;

уникнення зустрічі з працівниками банку.

Примусове стягнення з позичальника боргу і процентів за ним закладається в кредитному договорі, договорах застави, поручительствах, гарантіях.

Якщо АКБ "Форум" виявив сумнівний (безнадійний) кредит, то використовується такий порядок дій для повернення боргів і процентів за ними (рис. 2.1).



Рис. 2.1 Дії АКБ "Форум" при поверненні сумнівних кредитів

Модифікація кредитного договору передбачає пролонгацію кредиту або банк направляє свого менеджера для поліпшення управління в фірмі, що кредитується.

Реалізація забезпечення здійснюється через аукціони, але цей шлях підлягає ринковим ризикам і може не вирішити проблем банку.

Виконання судового рішення банк може здійснити шляхом конфіскації майна позичальника, накладення арешту на кошти боржника, що перебувають у третьої особи. Банк може одержати також статус особи, що керуватиме майном боржника.

Банкрутство розглядається як виняткове вирішення питання безнадійних кредитів.

Кредитні операції є одними з найбільш ризикованих із усіх банківських операцій.

Кредитний ризик АКБ "Форум" як і будь-якого банку представляє собою можливе падіння прибутку і навіть втрата частини акціонерного капіталу в результаті неспроможності позичальника погашати й обслуговувати борг (виплачувати проценти).

За ступенем ризику кредити класифікуються на п'ять груп:

стандартні кредити;

кредити під контролем;

субстандартні кредити;

сумнівні кредити;

безнадійні кредити.

АКБ "Форум" відповідно до затвердженого НБУ «Положення про порядок формування і використання резерву на відшкодування можливих витрат за позиками комерційних банків» приймає на себе зобов'язання створити резерви для відшкодування можливих втрат за основним боргом (без процентів і комісійних) за всіма видами наданих кредитів у національній та іноземній валютах, включаючи надані депозити і кредити іншим банкам. Резерв, що використовується на покриття безнадійної заборгованості, яка виникла від кредитної діяльності, розподіляється на резерв під стандартну і нестандартну заборгованість (кредити під контролем, субстандартні, сумнівні і безнадійні).

Банк для нарахування резерву класифікує надані кредити з урахуванням таких критеріїв:

а) оцінки фінансового стану позичальника (щокварталу);

б) рівень обслуговування боргу позичальником і процентів за ним (щомісяця).

Резерв формується за усіма видами виданих кредитів в національній та іноземній валютах включаючи кредити і депозити інших банків, обліковані векселя, фінансовий лізинг, а також видані гарантії.

Резерв регулюється щоквартально, залежно від обсягів фактичної заборгованості та класифікаційної групи, до якої віднесено конкретну позику. Класифікаційна група визначається за оцінкою фінансового стану позичальника та перспектив його розвитку й оцінкою погашення позичальником кредитної заборгованості за основним боргом та відсотками.

Згідно з оцінкою фінансового стану позичальника кредити у АКБ "Форум" відносять до таких категорій:

клас «А» -- фінансова діяльність дуже добра і є можливість утримувати її на такому рівні надалі;

клас «Б» -- фінансова діяльність добра або дуже добра, але немає надто великих перспектив;

клас «В» -- фінансова діяльність задовільна, але спостерігається чітка тенденція до погіршення;

клас «Г» -- фінансова діяльність погана;

клас «Д» -- фінансова діяльність збиткова.

Погашення позичальником кредитної заборгованості і процентів за нею є:

добрим, якщо погашення здійснюється у відповідні строки або кредит пролонгований (збільшений термін погашення) не більше ніж на 90 днів;

слабким, якщо спостерігається прострочення не більше ніж 90 днів або допускається пролонгація понад 90 днів при умові сплати процентів;

недостатнім, якщо прострочення спостерігається понад 90 днів або не сплачується заборгованість та проценти за нею.

Створення та використання резерву на можливі втрати за кредитами комерційних банків здійснюється згідно з відповідним Положенням, затвердженим НБУ.

Особливості формування резерву на можливі втрати від кредитних операцій АКБ "Форум" можна розглянути на рис. 2.2.



Рис. 2.2 Особливості формування резервів під кредитні ризики АКБ "Форум"

Динаміка кредитного портфелю АКБ "Форум" наведена у табл. 2.3-2.4.

Таблиця 2.3 Динаміка кредитного портфелю АКБ "Форум", тис. грн.

Склад кредитного портфелю	2004 рік	2005 рік	2006 рік	2007 рік	Темпи приросту, %
					2007/ 2004	2007/ 2005	2007/ 2006
1	2	3	4	5	6	7	8
Депозити та кредити в інших банках	39178,5	43650,4	44387,0	46934,3	19,80	7,52	5,74
Кредити та фінансовий лізинг клієнтам	435726,7	463977,5	480112,3	516468,8	18,53	11,31	7,57
Всього кредитного портфеля	474905,2	507627,9	524499,3	563403,0	18,63	10,99	7,42
Сформовано загального резерву	9498,1	10152,6	10490,0	11268,1	18,6	11,0	7,42
Нетто: всього кредитного портфеля	465407,1	497475,3	514009,3	552134,9	18,6	11,0	7,42

Таблиця 2.4

Динаміка кредитного портфеля АКБ "Форум" за ступенем ризику

Ступінь ризику	Склад кредитного портфелю	2004 рік	2005 рік	2006 рік	2007 рік	Темп приросту, %
						2007/ 2004	2007/ 2005	2007/ 2006
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1%	Стандартні кредити	50846,7	68231,4	72560,3	87985,5	73,04	28,95	21,26
5%	Кредит під контролем	150736,2	169885,0	174521,6	208207,4	38,13	22,56	19,30
20%	Субстандартні кредити	108315,7	114519,4	164127,3	184063,5	69,93	60,73	12,15
50%	Сумнівні кредити	38637,3	40152,8	42730,2	46315,6	19,87	15,35	8,39
100%	Безнадійні (збиткові) кредити	126369,3	114839,3	70559,9	36831,0	-70,85	-67,93	-47,80
Всього кредитного портфелю	474905,2	507627,9	524499,3	563403,0	18,63	10,99	7,42

Таким чином, у 2007 р. порівняно з 2006 р. у АКБ "Форум" спостерігалося збільшення у структурі кредитного портфелю депозитів та кредитів у інших банках на 5,74%, кредитів та фінансового лізингу клієнтам - на 7,57%, сформованого резерву - на 7,42%.

За ступенем ризику у 2007 р. порівняно з 2006 р. у структурі кредитного портфелю кредити з 1% ризиком зросли на 21,26%, кредити з 5% ризиком - на 19,3%, кредити з 20% ризиком - на 12,15%, кредити з 50% ризиком - на 8,39%, а кредити з 100% ризиком зменшились на 47,8%.

Динаміку структури кредитного портфелю АКБ "Форум" за ступенем ризику наведемо у табл. 2.5.

Таблиця 2.5 Динаміка структури кредитного портфелю АКБ "Форум" за ступенем ризику

Ступінь ризику	Склад кредитного портфелю	% структури 2004 року	% струк-тури 2005 року	% структури 2006 року	% структури 2007 року	(+,-)
						2007/ 2004	2007/ 2005	2007/ 2006
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1%	Стандартні кредити	10,71	13,44	13,83	15,62	4,91	2,18	1,78
5%	Кредит під контролем	31,74	33,47	33,27	36,96	5,22	3,49	3,68
20%	Субстандартні кредити	22,81	22,56	31,29	32,67	9,86	10,11	1,38
50%	Сумнівні кредити	8,14	7,91	8,15	8,22	0,08	0,31	0,07
100%	Безнадійні (збиткові) кредити	26,61	22,62	13,45	6,54	-20,07	-16,09	-6,92
Всього кредитного портфелю	100,0	100,0	100,0	100,0	0	0	0

Отже, найбільшу частку у структурі кредитного портфелю АКБ "Форум" становлять кредити під контролем та субстандартні кредити (у 2004 р. їх частка у кредитному портфелі відповідно складала 31,74% та 22,81%, у 2005 р. - відповідно 33,47% та 22,56%, у 2006 р. - 33,27% та 31,29%, у 2007 р. - 36,96% та 32,67%).

Отже, позитивним є зменшення частки безнадійних кредитів при одночасному зростанні частки стандартних кредитів у кредитному портфелі АКБ "Форум" у 2007 р. порівняно з 2004-2006 рр.

Таким чином, найбільшу частку у структурі кредитного портфелю АКБ "Форум" за ступенем ризику складають кредити під контролем (відповідно 31,74% структури у 2004 р., 33,47% у 2005 р., 33,27% у 2006 р. та 36,96% у 2007 р.). Найменшу частку складають сумнівні кредити (відповідно 8,14% структури у 2004 р., 7,91% у 2005 р., 8,15% у 2006 р.) та безнадійні кредити (6,54% структури у 2007 р.).

За кредитами кредитного портфеля у АКБ "Форум" сформовані резерви (табл. 2.6).

Таблиця 2.6 Динаміка резервів АКБ "Форум"

Склад кредитного портфелю	Сума резерву, тис. грн.	Темпи приросту, %
	2004 рік	2005 рік	2006 рік	2007 рік	2007/ 2004	2007/ 2005	2007/ 2006
Стандартні кредити	1016,9	1364,6	1451,2	1759,7	73,04	28,95	21,26
Кредит під контролем	3014,7	3397,7	3490,4	4164,1	38,13	22,56	19,30
Субстандартні кредити	2166,3	2290,4	3282,5	3681,3	69,93	60,73	12,15
Сумнівні кредити	772,7	803,1	854,6	926,3	19,87	15,35	8,39
Безнадійні (збиткові) кредити	2527,4	2296,8	1411,2	736,6	-70,85	-67,93	-47,80
Разом	9498,1	10152,6	10490,0	11268,1	18,6	11,0	7,42

Таким чином, у 2007 р. у зв'язку з відповідною динамікою складових кредитного портфелю відбувається одночасна зміна динаміки резервів АКБ "Форум", а саме:

збільшення резервів під стандартні кредити на 21,26% порівняно з 2006 р., на 28,95% порівняно з 2005 р. та на 73,04% порівняно з 2004 р.;

збільшення резервів під кредити під контролем на 19,3% порівняно з 2006 р., на 22,56% порівняно з 2005 р. та на 38,13% порівняно з 2004 р.;

збільшення резервів під субстандартні кредити на 12,15% порівняно з 2006 р., на 60,73% порівняно з 2005 р. та на 69,93% порівняно з 2004 р.;

збільшення резервів під сумнівні кредити на 8,39% порівняно з 2006 р., на 15,35% порівняно з 2005 р. та на 19,87% порівняно з 2004 р.;

зменшення резервів під безнадійні кредити на 47,8% порівняно з 2006 р., на 67,93% порівняно з 2005 р. та на 70,85% порівняно з 2004 р.

У табл. 2.7 наведена динаміка структури резервів АКБ "Форум".

Таблиця 2.7 Динаміка структури резервів АКБ "Форум"

Склад кредитного портфелю	Структура резерву	Відхилення (+,-)
	% структури 2004 року	% структури 2005 року	% структури 2006 року	% структури 2007 року	2007/ 2004	2007/ 2005	2007/ 2006
Стандартні кредити	10,71	13,44	13,83	15,62	4,91	2,18	1,78
Кредит під контролем	31,74	33,47	33,27	36,95	5,21	3,49	3,68
Субстандартні кредити	22,81	22,56	31,29	32,67	9,86	10,11	1,38
Сумнівні кредити	8,14	7,91	8,15	8,22	0,09	0,31	0,07
Безнадійні (збиткові) кредити	26,61	22,62	13,45	6,54	-20,07	-16,09	-6,92
Разом	100,0	100,0	100,0	100,0	0	0	0

Таким чином, найбільшу частку у структурі резервів складають резерви під кредити під контролем (відповідно 31,74% структури у 2004 р., 33,47% у 2005 р., 33,27% у 2006 р. та 36,95% у 2007 р.).

При проведенні кредитної політики АКБ "Форум" виходить із необхідності поєднання інтересів банку, його акціонерів, вкладників і позичальників із загальнодержавними інтересами.

Банк самостійно визначає порядок залучення та використання кредитного потенціалу, встановлення рівня процентних ставок та комісійних винагород.

Рішення щодо надання кредитів позичальникам, незалежно від їх розмірів, приймається колегіально кредитним комітетом АКБ "Форум".

Кредитування позичальників здійснюється згідно з чинним законодавством України і Положенням Національного банку «Про кредитування» і відповідного внутрішнього Положення.

У здійсненні кредитних операцій велику роль відіграє кредитний персонал.

Основна особа в процесі кредитування -- це економіст кредитного відділу. Він бере участь у підготовці й оформленні кредитної угоди, починаючи з першого контакту з майбутнім позичальником і до моменту кінцевого погашення кредиту. На основі особистих бесід з клієнтом, вивчення всіх необхідних матеріалів про його фінансовий стан економіст дає початковий висновок про можливість видачі кредиту, а потім стежить за наданим кредитом протягом усіх етапів кредитування.

Етапи кредитування у АКБ "Форум" в загальному можна класифікувати так:

попередній, що має кілька складових:

інтерв'ю з клієнтом;

визначення кредитоспроможності позичальника;

структурування кредиту;

поточний етап -- укладення кредитного договору та надання кредиту;

підсумковий етап -- контроль за цільовим використанням і погашенням кредиту.

АКБ "Форум" вивчає й аналізує баланс позичальника не тільки для визначення коефіцієнтів кредитоспроможності клієнта, а й для з'ясування таких питань:

у якій сфері буде використовуватися кредит -- виробництві чи обігу;

для купівлі фіксованих активів тощо.

Це допоможе банкові захистити себе від безнадійних кредитів.

Більшість кредитів надається під забезпечення.

До матеріального забезпечення банк ставить такі вимоги:

можливість оцінки забезпечення;

високоліквідність;

невелика затратність банку за зберігання чи реалізацію майна.

Кредит вважається матеріально забезпеченим, якщо позичальник уклав договір застави рухомого чи нерухомого майна, майнових цінностей, цінних паперів тощо.

Протягом усього строку дії кредитного договору банк підтримує ділові контакти з позичальником, здійснює перевірки стану збереження заставленого майна.

У період дії кредитного договору щоквартально здійснюється аналіз господарської діяльності позичальника, його фінансового стану відповідно до затвердженого порядку, в разі потреби проводяться перевірки на місцях грошових і розрахункових документів, бухгалтерських записів, звітних бухгалтерських і статистичних документів, а також стану наданої банку застави. При цьому можуть бути використані всі види фінансової та іншої інформації, одержаної від позичальника, інших джерел, а також висновки аудиторських організацій про фінансовий стан позичальника. Періодичність перевірок визначається банком залежно від строку дії кредитного договору.

По кожному позичальнику АКБ "Форум" формує досьє, в якому систематизується вся інформація, одержана при оформленні позички і контролю за її рухом, копії кредитного договору, договорів застави, гарантії та ін. У досьє по кожному кредиту окремо ведеться контрольний аркуш.

Якщо результати систематичного контролю свідчать про погіршення фінансового стану позичальника і можливість затримки в розрахунках по кредиту, то питання виконання умов договору підлягає розгляду керівництвом позичальника банку. В такому випадку позичальнику може бути запропоновано розглянути можливість скорочення видатків, прискорення реалізації продукції, реалізації лишків матеріальних цінностей чи застави, збільшення інших надходжень, стягнення дебіторської заборгованості, надання кредитної допомоги дебіторам для розрахунків з позичальниками, погашення кредиту за рахунок коштів на невідкладні потреби, тощо.

Одночасно з цим АКБ "Форум" разом з позичальником складає графік погашення заборгованості по кредиту та нарахованих відсотках. Якщо графік погашення не виконується, банк докладає додаткових зусиль щодо повернення кредиту та сплати відсотків (створення тимчасової робочої групи для пошуку шляхів виходу з кризового стану, до якої разом з керівництвом підприємства залучаються працівники кредитного відділу та служба безпеки).

У разі погіршення фінансово-господарського стану позичальника, використання кредиту не за цільовим призначенням, ухилення від контролю банку, недостовірності звітності й запущеності бухгалтерського обліку, несвоєчасного повернення раніше одержаного ...