Вопросы ценообразования являются одними из самых важных и ответственных для жизнедеятельности предприятий. Сложность ценообразования состоит в том, что цена -категория конъюнктурная, на ее уровень оказывает существенное влияние комплекс политических, экономических, психологических и социальных факторов.

Все методы ценообразования могут быть разделены на три основные группы [6]:

- затратные методы - предполагают расчет цены продажи продукции путем прибавления к издержкам производства некой определенной величины. К ним можно отнести метод полных издержек, метод прямых затрат, метод предельных издержек, метод учета рентабельности инвестиций, метод надбавки к цене, метод на основе анализа безубыточности;

- рыночные методы - ориентированы на сложившийся уровень спроса на товар, на эластичность спроса, на ценностное восприятие потребителем их продукции, учет конкурентных факторов аналогичной продукции. К числу данных методов относятся методы ценообразования, основанные на воспринимаемой ценности товара (метод расчета экономической ценности товара, метод оценки максимально приемлемой цены), методы ценообразования с ориентацией на сложившийся уровень спроса на товар (метод анализа пределов, метод анализа пика убытков и прибылей), методы расчета цены с ориентацией на конкуренцию (метод следования за рыночными ценами, метод следования за ценами фирмы-лидера на рынке, метод определения цены на основе привычных, принятых в практике данного рынка цен, метод определения престижных цен, состязательный метод). При этом издержки предприятия рассматриваются лишь как ограничительный фактор, ниже которого реализация данного товара экономически невыгодна;

- параметрические методы - предполагают установление цен на новую продукцию в зависимости от уровня ее потребительских свойств с учетом нормативов затрат на единицу параметра. К данной группе методов относятся метод удельных показателей, метод регрессионного анализа, агрегатный метод, балловый метод.

5. Планирование доходов от реализации. Доходы от продаж определяются исходя из прогноза объема продаж в натуральном выражении и планируемых цен.

6. Разработка графика поступления денежных средств за реализуемую продукцию. Бюджет продаж практически предопределяет ожидаемые денежные потоки предприятия, которые формируют доходную часть бюджета движения денежных средств. Поэтому крайне важно учитывать коэффициенты инкассации, которые показывают временной период оплаты отгруженной продукции в разрезе декад, месяцев с учетом безнадежных долгов. Как правило, такая информация планируется на основе анализа предыдущего опыта расчетов компании с покупателями, сортировки всех существующих контрактов по признаку срока оплаты продукции, оценки степени выполнения покупателями своих обязательств.

Качество составления бюджета продаж непосредственным образом влияет на процесс бюджетирования и успешную работу компании. Бюджет продаж служит стартовой точкой формирования большинства других бюджетов, поскольку определяет характер основной деятельности предприятия на период.

В целом к бюджету продаж предъявляются следующие требования:

- бюджет должен отражать, по крайней мере, месячный или квартальный объем продаж в натуральных и стоимостных показателях;

- бюджет должен составляться с учетом спроса на продукцию, географии продаж, категорий покупателей, сезонных факторов;

- бюджет должен включать в себя ожидаемый денежный поток от продаж, который в дальнейшем будет включен в доходную часть бюджета движения денежных средств;

- в процессе прогноза денежных потоков от продаж необходимо учитывать коэффициенты инкассации, которые показывают, какая часть продукции будет оплачена в месяц отгрузки, в следующий месяц, безнадежный долг.

Структура бюджета продаж и перечень подразделений, участвующих в формировании бюджета продаж, зависят от масштабов и специфики работы предприятия.

Важно отметить, что составление бюджета на планируемый период не заканчивается с началом этого периода: бюджетирование следует рассматривать как непрерывный и динамичный процесс, который не должен завершаться его согласованием. Фактические результаты требуется периодически сравнивать с запланированными и составлять отчет по результатам сравнения для определения позиций бюджета, которые оказались невыполненными, и выяснения причины отклонений. Сравнение может проводиться с различной периодичностью (год, квартал, месяц, день и в режиме реального времени) в зависимости от желания руководства. Таким образом, постоянный мониторинг хода исполнения бюджетов позволяет обеспечить действенный контроль процесса реализации бизнес-проектов, своевременно выявлять отклонения от бюджетных данных и устанавливать их причины, принимать решения по устранению отрицательных факторов или корректировке бюджетов, что в целом будет способствовать достижению поставленных целей предприятия и его устойчивому функционированию на рынке.

2. АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

2.1 ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

Закрытое акционерное общество "ТЕЛЕРИНГ" (далее ЗАО «ТЕЛЕРИНГ»), образовано в соответствии с Федеральным законом "Об акционерных обществах".

Целью ЗАО «ТЕЛЕРИНГ» является удовлетворение общественных потребностей в товарах и услугах и получение прибыли.

Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Закрытое акционерное общество «ТЕЛЕРИНГ», сокращенное наименование на русском языке: ЗАО «ТЕЛЕРИНГ».

ЗАО «ТЕЛЕРИНГ» вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на его место нахождения. Общество вправе иметь штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации.

Общество является собственником принадлежащего ему имущества и денежных средств и отвечает по своим обязательствам собственным имуществом. Участники имеют предусмотренные законом и учредительными документами Общества обязательственные права по отношению к Обществу.

Для достижения вышеуказанных целей ЗАО «ТЕЛЕРИНГ» осуществляет следующие виды деятельности:

торгово-закупочная и коммерческо-посредническая деятельность, в том числе по продукции и товарам, приобретение и реализация которых осуществляется на основании специального разрешения (лицензии).

Общество является собственником имущества, приобретенного в процессе его хозяйственной деятельности. Общество осуществляет владение, пользование и распоряжение находящимся в его собственности имуществом по своему усмотрению в соответствии с целями своей деятельности и назначением имущества.

Общество отвечает по своим обязательствам всеми своими активами. Общество не отвечает по обязательствам государства и участников Общества. Государство не отвечает по обязательствам Общества. Участники Общества не отвечают по обязательствам Общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью Общества в пределах своих вкладов в уставный капитал. Участники, внесшие вклады не полностью, несут солидарную ответственность по обязательствам Общества в размере неоплаченной доли.

«ЗАО "ТЕЛЕРИНГ"- молодая компания, работающая на рынке сотового ритейла, основанная 27 февраля 2010 года. Основными направлениями деятельности компании являются осуществление розничной торговли сотовыми телефонами, портативной техникой, аксессуарами и иными товарами, а также подключение абонентов к оператору связи «Вымпелком»(Билайн)

В салонах общества представлены не только технические новинки рынка мобильной электроники, но и широкий выбор дополнительных услуг. Сегодня, в ЗАО «ТЕЛЕРИНГ» можно оплатить авиабилеты, туристические путёвки, билеты на развлекательные и спортивные мероприятия, оформить полисы негосударственных пенсионных фондов, оплатить штраф ГИБДД, внести абонентские платежи за спутниковое телевидение, платежи по кредитам, настроить сотовый телефон и многое другое.

В настоящее время компания насчитывает 42 салона в Санкт-Петербурге и Ленинградской области.

Для оценки эффективности управления, важное значение имеет определение соответствия системы управления и ее организационной структуры объекту управления. В данном случае - соответствует. Наблюдается сбалансированность состава функций и целей управления, соответствие численности и состава работников объему и сложности работ, мощности и быстродействие.

ЗАО "ТЕЛЕРИНГ" делает упор на два метода управления: экономические и социально-психологические. Выбор в пользу этих методов сделан по причине небольшого размера организации и особенностей работающего коллектива. Именно вследствие верного и совместного труда всего персонала предприятие является прибыльным.

Организационную структуру ЗАО "ТЕЛЕРИНГ" рассмотрим на рис. 2.

Рис. 2. Организационная структура ЗАО "ТЕЛЕРИНГ"

Высшее руководство предприятием осуществляется управляющим магазином. Управляющий принимает решения по срочным вопросам, осуществляет контроль над деятельностью предприятия, назначает на должность высших должностных лиц. Бухгалтерия занимается бухгалтерской работой.

Администратор обеспечивает соблюдение обязательных с учетом профиля и специализации деятельности предприятия розничной торговли требований, установленных для предприятия нормативных документах. Доводит до сведения покупателей информацию о товарах и иной информации, способствующей правильному выбору товара покупателем. Создает надлежащие условия торгового обслуживания, а также возможность правильного выбора товаров покупателями. Организовывает, планирует и координирует деятельность предприятия розничной торговли.

Продавец-консультант осуществляет прием товара по соответствующим документам, распаковывает товар, проверяет маркировку, очищает товар от загрязнения, проверяет комплектность, изучает особенности новых товаров. Продавец-консультант взаимодействует с посетителями розничной торговой точки: оказывает консультации покупателям по вопросам ассортимента, наличия и количества товара, предлагаемого клиенту, сроках поставки, информации о производителях, технологии производства, области применения и прочих технических вопросах; оказывает помощь покупателю в поиске подходящего ему товара; осуществляет презентацию товара покупателям, согласно их потребностям; информирует покупателя о предоставляемых компанией услугах; информирует покупателя о скидках, действующих в компании и правилах (порядке) оплаты и получения товара.

Продавец-кассир осуществляет операции по отражению на (в) ККМ всех полученных от покупателей денежных сумм в соответствии с руководством по эксплуатации для соответствующего типа контрольно-кассовых машин. Определяет для каждого покупателя общую сумму покупки по показанию индикатора контрольно-кассовой машины или с помощью счетного устройства и сообщает ее покупателю. Получает от покупателя денежные средства за приобретаемые товары согласно сумме.

Рентабельная работа предприятия, повышение качества торгового обслуживания населения, рациональная организация торгово-технологического процесса во многом зависят от их устройства, внутренней планировки и оборудования.

Для определения эффективности работы предприятия необходимо провести анализ его экономических показателей. Исходные данные для анализа отражены в балансе предприятия (приложение 1) и в отчете о прибылях и убытках (приложение 2).

Материально-техническое обеспечение является формой распределения средств производства на основе организационных связей и договоров между поставщиками и потребителями непосредственно или через посредника.

Анализ показателей осуществляется по данным бухгалтерской отчетности предприятия за 2011-2012 гг. Дадим комплексную оценку ресурсного обеспечения предприятия в таблице 2.1.

Таблица 2.1 Система показателей комплексной оценки ресурсного обеспечения ЗАО "ТЕЛЕРИНГ" за 2011-2012 гг.

Показатели	Годы		Темп изменения, %	Структура ресурсов, %
		Изменение, (+,-)
	2011	2012	2012 к 2011	2012 к 2011	2011 г.	2012 г.
А	1	2	3	4	5	6
1.Ресурсы - всего, тыс.р.в том числе:	75150,5	90221,5	15071	120,05	100	100
-средняя сумма основных средств;	2633	4150,5	1517,5	157,63	3,50	4,60
-средняя сумма оборотных средств;	1730,5	2562	831,5	148,05	2,30	2,84
-расходы на оплату труда	70787	83509	12722	117,97	94,19	92,56
2.Объем реализации, тыс.руб.	240702	262101	21399	108,89	-	-
3.Ресурсоотдача, руб.	3,20	2,91	-0,30	90,70	-	-
4.Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	27910	44992	17082	161,20	-	-
5.Ресурсорентабельность, тыс. руб.	37,14	49,87	12,73	134,28	-	-

Ресурсы анализируемого предприятия имеют тенденцию к увеличению - в 2012 г. по отношению к 2011 г. наблюдается рост на 20,5 %.

Увеличение ресурсов произошло за счет роста основных средств в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 57,63 %, оборотных средств в 2012 по сравнению с 2011 г. на 48,05 %, расходов на оплату в 2012 по сравнению с 2011 г. на 17,97 %.

Ресурсоотдача снизилась в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 0,30 руб.

Ресурсорентабельность повысилась в 2012 г. по сравнению с 2011 на 34,28 %. Повышение ресурсорентабельности связано с ростом прибыли до налогообложения.

Степень использования основных фондов характеризуется показателями фондоотдачи, фондоемкости, фондорентабельности и фондовооруженности.

Таблица 2.2. Эффективность использования основных фондов ЗАО "ТЕЛЕРИНГ" за 2011-2012 гг.

Показатели	Годы	Изменение,(+,-)	Темп изменения, %
	2011	2012	2012 к 2010 г.	2012 к 2010 г.
1.Среднесписочная численность, чел.	133	138	5	103,76
2.Объем реализации, тыс.руб.	240702	262101	21399	108,89
3.Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб.	30960	49874	18914	161,09
4.Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.	2633	4150,5	1517,5	157,63
5.Фондоотдача (стр.2:стр.4)	91,42	63,15	-28,27	69,08
6.Фондоемкость (стр.4:стр.2)	0,01	0,02	0,01	144,76
7.Фондовооруженность (стр.4:стр.1)	19,80	30,08	10,28	151,92
8.Фондорентабельность (стр.3:стр.4)	11,76	12,02	0,26	102,19

Из данных табл. 2.2 видно, что за 2012 г. показатель фондоотдачи составил 63,15 руб., что было меньше аналогичного показателя за 2011 г. на 28,27 руб.

Показатель фондоемкости, обратный фондоотдаче, характеризует стоимость основных фондов, приходящихся на единицу продукции. За 2012 г. он составлял 0,02 руб. и стал больше показателя фондоемкости за 2011 г. на 0,01 руб. Снижение показателя фондоотдачи и рост фондоемкости продукции на ЗАО "ТЕЛЕРИНГ" свидетельствуют о снижении эффективности использования основных фондов.

Показатель фондовооруженности показывает, что на одного работника предприятия за 2012 г. приходилось 30,08 тыс.руб. стоимости основных фондов, что на 10,28 тыс.руб. больше аналогичного показателя за 2011 г.

Рентабельность основных фондов ЗАО "ТЕЛЕРИНГ" составила за 2012 г. 12,02 %, что на 2,19 % больше показателя 2011 г. Повышение фондорентабельности связано со повышением прибыли от продаж.

Оборотный капитал (оборотные средства) относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение торгового процесса. Оборотные средства - это сумма, необходимая и достаточная для организации производства.

Таблица 2.3 Наличие, состав и структура оборотных средств ЗАО "ТЕЛЕРИНГ" за 2011-2012 гг.

Виды активов	Годы	Изменение, (+,-) 2012 к 2011	Изменение уд.веса, п.п. 2012 к 2011
	2011	2012
	сумма	уд.вес %	сумма	уд.вес %
Оборотные средства, всего, в том числе:	2216	100	2908	100	692	-
- запасы	514	23,19	673	23,14	159	-0,05
- НДС	0	0,00	0	0,00	0	0,00
- дебиторская задолженность	1093	49,32	1388	47,73	295	-1,59
- краткосрочные финансовые вложения	0	0,00	0	0,00	0	0,00
- денежные средства	609	27,48	847	29,13	238	1,64
- прочие оборотные активы	0	0,00	0	0,00	0	0,00

Обеспеченность предприятия оборотными средствами за 2012 г. составила 2908 тыс. руб., что на 692 тыс. руб. больше, чем в 2011 г. На столь значительное повышение суммы оборотных средств в 2012 г. по сравнению с 2011 г. оказало влияние увеличение запасов предприятия на 159 тыс. руб., а их доля сократилась на 0,05 п.п.

Основной прирост суммы оборотных средств в 2012 г. по сравнению с 2011 г. был обеспечен за счет: увеличения суммы запасов, дебиторской задолженности, денежных средств.

Финансовые коэффициенты платежеспособности представлены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 Финансовые коэффициенты платежеспособности ЗАО "ТЕЛЕРИНГ" за 2010-2012 гг.

Показатели	Норматив	Годы	Изменение (+ ; -)
		2010	2011	2012	2011 к 2010	2012 к 2011
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	> 1	-0,110	-0,481	-1,054	-0,371	-0,572
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,7	0,119	0,153	0,213	0,034	0,060
Коэффициент промежуточной ликвидности	> 2	1,412	0,970	0,732	-0,441	-0,238
Коэффициент покрытия	0,8-1,0	1,088	0,745	0,563	-0,343	-0,182
Коэффициент автономии	> 0,5	1,000	1,000	1,000	0,000	0,000
Коэффициент маневренности	> 0,5	-0,067	-0,527	-1,427	-0,460	-0,900

Коэффициент абсолютной ликвидности ЗАО "ТЕЛЕРИНГ" за анализируемый период повышается, нормальное ограничение - больше или равно от 0,1 до 0,7. Он находится в нормативном значении, что отражает тот факт - наиболее ликвидные активы занимают значительную долю от текущих активов и доля их участия в покрытии текущих обязательств находится на достаточном уровне.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала - показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Коэффициент маневренности за анализируемый период на ЗАО "ТЕЛЕРИНГ" находится в критическом уровне.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) - характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. Необходимое значение L7 больше 0,1. Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. На данном предприятии данный коэффициент ниже нормативного значения был в 2010-2012 гг.

Коэффициент промежуточной ликвидности с каждым годом сокращается. И также его значение ниже нормативного.

Коэффициент покрытия за 2010-2011 г. находился в норме. А в 2012 г. сократился и стал составлять 0,563 пп. Таким образом, можно сделать вывод, что за анализируемый период финансовое положение ЗАО "ТЕЛЕРИНГ" ухудшается, предприятия становится не платежеспособным.

Для оценки результатов финансовой деятельности предприятия применяют показатели рентабельности. Рентабельность продукции измеряется отношением прибыли к затратам или к объему реализованной продукции и характеризует эффективность производства и реализации вложенных в себестоимость продукции средств.

Условные обозначения: Пно - общая бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения); Вр - выручка; Пр - прибыль (убыток) от продаж; Пч - чистая прибыль (убыток) отчетного периода; Кпр - производственные активы (имущество), включая основные производственные средства, нематериальные активы и запасы; Кс - величина собственного капитала, или как итога раздела III «Капитал и резервы». Данные расчета показателей рентабельности представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 Расчет рентабельности организации

Показатели.	Алгоритм расчета	2011 год	2012 год	Отклонение ( +, - )
Рентабельность продаж (по балансовой прибыли)	Пно / Вр *100%	2,4	0,55	-1,85
Рентабельность продаж (по прибыли от реализации)	Пр / Вр *100%	4,59	1,87	-2,72
Рентабельность продаж (по чистой прибыли)	Пч / Вр *100%	1,42	0,08	-1,34
Рентабельность всего имущества	Пно / Кпр *100%	9,67	0,74	-8,93
Рентабельность собственного капитала	Пч / Кс * 100%	24,4	0,74	-23,66

Рентабельность продаж за 2012 г. снизилась в 1,85 пп. относительно 2011 г. Доходность имущества уменьшилась практически на 9 %, это свидетельствует о том, что предприятие неэффективно использует принадлежащее ей имущество. Более всего снизился уровень рентабельности собственного капитала. Это говорит о том, что предприятие не использует собственные средства для получения прибыли.

2.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Анализ финансового состояния осуществляется в целях обеспечения управления финансовой ситуацией организации и в целях оценки финансовой устойчивости ее деловыми партнерами в условиях рыночной экономики. Под финансовым состоянием следует понимать способность предприятия финансировать свою деятельность, то есть обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной работы, целесообразность их размещения и эффективность использования финансового взаимоотношения с другими юридическими лицами, платежеспособность и финансовая устойчивость.

Ликвидность активов определяется, как способность их превращаться в денежные средства, а платежеспособность - как способность своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. От степени ликвидности баланса, т.е. от степени покрытия долговых обязательств активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств, зависит платежеспособность. Следовательно, ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности предприятия.

Сгруппируем активы по степени ликвидности, а пассивы - по срочности погашения с помощью таблицы 2.6.

Таблица 2.6 Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
						На начало периода	На конец периода
1.Наиболее ликвидные aктивы	9	58	1.Наиболее срочные обязательства	444	806	-435	-748
2.Быстро реализуемые активы	443	434	2.Краткосрочные пассивы	-	-	+443	+434
3.Медленно реализуемые активы	43	373	3.Долгосрочные пассивы	-	-	+43	+373
4.Труднореализуемые активы	84	76	4.Постоянные пассивы	135	135	-51	-59
Баланс	579	941	Баланс	579	941

По данным таблицы 2.6 можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в общем объеме активов предприятия за рассматриваемый период занимали быстрореализуемые активы, что является благоприятным моментом в финансовой деятельности предприятия.

Сравнение первой группы активов (наиболее ликвидных активов) с первой группой пассивов (наиболее срочные обязательства), которые показывают текущую ликвидность видно, что ЗАО "ТЕЛЕРИНГ" в 2011 и в 2012 годах имеет проблемы с платежеспособностью.

Баланс не является ликвидным, т.к. за анализируемый период на предприятии не хватает наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Таким образом, на предприятие необходимо увеличить денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

При изучении баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель - чистый оборотный капитал (NWC), или чистые оборотные средства. Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами разд. II баланса «Оборотные активы» и разд. V баланса «Краткосрочные обязательства».

Таблица 2.7 Исчисление чистого оборотного капитала

	Показатели	На начало года	На конец года
1.	Оборотные активы	495	865
2.	Краткосрочные пассивы	444	805
3.	Чистый оборотный капитал [1-2]	+51	+60

На анализируемом предприятии краткосрочные пассивы покрываются оборотными средствами (табл.9). Чистый оборотный капитал имеет положительное значение, следовательно, предприятие ликвидное и платежеспособное.

Таблица 2.8 Расчет и анализ коэффициентов ликвидности ЗАО "ТЕЛЕРИНГ"

№ п/п	Показатели	Значение	Изменение ( +, - )	Норма
		2011г.	2012г.
1.	Коэффициент текущей ликвидности	1,11	1,07	-0,04	1-2
2.	Коэффициент критической ликвидности	1,02	0,61	-0,41	> 1
3.	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,07	0,05	0,2 - 0,5

Коэффициент текущей ликвидности в ЗАО "ТЕЛЕРИНГ" за 2011г. находился на должном уровне и составлял 1,11. За 2012г. показатель коэффициента снизился на 0,04 , что собственно не являлось критичным, т.к. 1,07 также является нормой. Таким образом, можно сказать, что оборотных средств ЗАО "ТЕЛЕРИНГ" достаточно для того, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент критической ликвидности в 2011г составил 1,02 , что говорит о своевременности расчетов с дебиторами. В данном случае дебиторская задолженность полностью покрывает краткосрочные обязательства, а в 2012г ситуация изменилась. Здесь наблюдается снижение коэффициента на 0,41 ,что делает показатель недостаточным. Необходимо обратить внимание на расчеты с дебиторами. Также и на то, что сильно возросла кредиторская задолженность, преимущественно перед поставщиками и подрядчиками.

Коэффициент абсолютной ликвидности за 2011г в ЗАО "ТЕЛЕРИНГ" был чрезвычайно низким. Он составил всего лишь 10% от минимально необходимого значения. Остатки денежных средств были очень малы. Наблюдается увеличение запасов, а также высокая дебиторская и кредиторская задолженность. В течение 2012 г ситуация незначительно, но улучшилась. Видно увеличение наличия денежных средств и появление краткосрочных финансовых вложений. Здесь практически в 2 раза выросла кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками. На окончание 2012 г. ЗАО "ТЕЛЕРИНГ" имеет большое количество затрат в незавершенном производстве и высокую дебиторскую задолженность. Это говорит о низкой оборачиваемости средств и ухудшении финансовой устойчивости, т.к. присутствует зависимость от внешних источников средств.

Относительные показатели деловой активности характеризует уровень эффективности использования ресурсов. Предлагаемая система показателей деловой активности базируется на данных финансовой отчетности предприятий. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия.

Таблица 2.9 Оценка эффективности использования ресурсов

№ п/п	Показатель	Алгоритм расчета	Значение	Изменение
			2011г.	2012г.
1	Коэффициент оборачиваемости запасов оборот	Себ-ть продукции/ Ср.год.ст.Запасов	75,8	4,87	- 70,93
2	Оборачиваемость запасов дни	360*Ср.год.ст.Запас./ Себ-ть продукции	5	74	+ 69
3	Коэффициент оборачиваемости денежных средств оборот	Выручка/ Ср.г.ст.ден.ср	137,06	62,54	- 74,52
4	Оборачиваемость денежных средств дни	360*Ср.г.ст.ден.ср./ Выручка	3	6	+3
5	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности оборот	Выручка/ Ср.г.дебит.задолж.	10,52	2,92	-7,6
6	Оборачиваемость дебиторской задолженности. дни	360*Ср.г.деб.задолж/Выручка	34	123	+89

В ходе проведения анализа использования ресурсов (таблица 14) можно сделать вывод, что ЗАО "ТЕЛЕРИНГ" использует свои ресурсы неэффективно, поскольку в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилась оборачиваемость материально-производственных запасов на 69 дней, увеличилась оборачиваемость денежных средств на 3 дня, увеличилась оборачиваемость дебиторской задолженности на 89 дней.

Таблица 2.10 Значения коэффициентов деловой активности

№ п/п	Показатель	Алгоритм расчета	Значение	Изменение (+,-)
			2011г.	2012г.
1	Ресурсоотдача оборот	Выручка/ Ср.г.ст.активов	6,61	1,69	-4,92
2	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов оборот	Выручка/ Ср.г.ст.обор.активов	8,20	1,89	-6,31
3	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала оборот	Выручка/ Ср.г.ст.собс.капитала	19,10	9,50	-9,6
4	Оборачиваемость запасов дни	360*Ср.год.ст.Запас./ Себ-ть продукции	5	74	+ 69
5	Оборачиваемость дебиторской задолженности. дни	360*Ср.г.деб.задолж/ Выручка	34,22	123,14	+88
6	Операционный цикл п.4+п.5 дни	Обз + Обдз	38	197	+159
7	Оборачиваемость кредиторской задолженности дни	360*Ср.г.кред.задолж/ Себест.прод	43	222	+178
8	Финансовый цикл п.6-п.7 дни	Операционный цикл - Об. кред. задолж.	-5	-25	+20

Показатели деловой активности (таблица 15) говорят нам о том, что у ЗАО "ТЕЛЕРИНГ" в 2012 году понизились показатели ресурсоотдачи, коэффициент оборачиваемости оборотных активов, коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Оборачиваемость в днях дебиторской задолженности и продолжительность операционного и финансового цикла стала больше. Все это говорит нам о неэффективности использования собственного капитала, средств вложенных в имущество организации и оборотных средств предприятия.

Таблица 2.11 Анализ финансовой независимости предприятия

№ п/п	Показатели.	2011 г.	2012 г.
1.	Капитал и резервы .	135,00	135,00
2.	Источники, приравненные к собственным (стр.3 + стр.4)	-	-
3.	- доходы будущих периодов	-	-
4.	- резервы предстоящих расходов	-	-
5.	Итого источников собственного капитала и приравненных к собственному (стр.1 + стр.2)	135,00	135,00
6.	Итого пассива баланса	579,00	941,00
7.	Внеоборотные активы	84,00	76,00
8.	Источники собственного капитала в обороте( стр.5 - стр.7)	51,00	59,00
9.	Оборотные активы	495,00	865,00
10.	Запасы	43,00	373,00
11.	Коэффициент общей финансовой независимости ( стр.5 / стр.6) , (К1 > 50%)	23,31%	14,36%
12.	Коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных активов ( стр.8 / стр.9) , (К2 > 10%)	10,30%	6,83%
13.	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов( стр.8 / стр.10), (К3 > 50№)	118,60%	15,82%
14.	Коэффициент маневренности( стр.8 / стр.5) , (Км > 50%)	37,78%	43,70%

Уже в 2011 г. предприятие являлось финансово - зависимым. Коэффициент общей финансовой независимости составлял 23,31 % при необходимости быть более 50%. За 2012 год его показатель снизился еще на 8,95 % и составил 14,36 % это говорит о том, что ЗАО "ТЕЛЕРИНГ" в основном финансируется за счет заемного капитала. Коэффициент независимости в части формирования оборотных активов на 2011 год находился в норме и составлял 10,3 %., но в 2012 году наблюдается снижение на 3,47 %. А коэффициент независимости в части формирования запасов более чем в 2 раза превышал необходимую норму. За 2012 г ситуация ухудшилась показатель снизился на 102,78 % на что повлиял резкий рост запасов. На финансовое положение фирмы повлияло двукратное увеличение кредиторской задолженности. Небольшое увеличение показателя наблюдается лишь у коэффициента маневренности. Он практически достиг должного уровня (50 %) и составил 43,7 %.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения. С помощью трехкомпонентного показателя определяется тип финансовой ситуации по формуле:

S (Ф) 1, если Ф>0; 0, если Ф<0. (1)

Можно выделить 4 типа финансовой ситуации:

-абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S = (1,1,1).

-нормальная устойчивость финансового состояния, которое гарантирует платежеспособность, т.е. S = (0,1,1).

-неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S = (0,0,1).

-кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, т.е. S = (0,0,0).

Расчеты по трехкомпонентному показателю сводятся в таблице 2.12.

Таблица 2.12 Определение типа финансовой устойчивости ЗАО "ТЕЛЕРИНГ" за 2011-2012 гг., тыс.руб.

Показатели	Способ расчета	Годы
		2011	2012
1.Общая величина запасов и затрат (Z)	cтр.210 + стр.220	514	673
2.Наличие собственных оборотных средств(Ec)	cтр.490 - стр.190	-1067	-3064
3.Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (Eсд)	cтр.490 - стр.190 + стр.590	-67	-1064
4.Наличие общей величины источников формирования запасов и затрат (Еоб)	cтр.490 + стр.590 + стр.610 - стр.190	-67	-64
5.Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств (DЕс)	Ес - Z	-1581	-3737
6.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средств (DЕсд)	Есд - Z	-581	-1737
7.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат (DЕоб)	Eоб - Z	-581	-737
8.Показатель типа финансовой ситуации		(0,0,0)	(0,0,0)

Данные таблицы 17 показывают, что предприятие за анализируемый период находилось в кризисном финансовом состоянии.

2.3 ОРГАНИАЗЦИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО ОТДЕЛА

Почти у всех компаний разработка бюджета продаж является наиболее сложным звеном в процессе планирования. Это связано с тем, что объем продаж и, следовательно, выручка от продажи определяется не столько производственными возможностями компании, сколько возможностями сбыта на реальном рынке, который подвержен влиянию неконтролируемых факторов, среди которых:

- деятельность конкурентов,

- общее положение на конкретном рынке продаж,

- стабильность поставщиков и покупателей,

- результативность рекламы,

- политика ценообразования,

- рентабельность продукта.

Планируя развитие предприятия на 2013 год, руководство выделило основные направления развития структуры товарооборота и основным видом товаров, которое предприятие будет развивать, является реализация мобильной продукции. В предприятии запланирован прирост объема продаж на 2013 год в размере не менее 10 процентов. Это минимальный уровень прироста товарооборота, который даст нам положительные результаты развития предприятия в будущем году.

Прогнозные значения показателей, зависящие от объема продаж, могут быть определены по-разному. Самый простой вариант: условно принимается, что все показатели, перечисленные выше и зависящие от объема продаж, изменяются в плановом периоде прямо пропорционально изменению объема продаж. Для планирования основных экономических показателей воспользуемся данным вариантом. В таблице 2.13 рассмотрим основные планируемые показатели ЗАО "ТЕЛЕРИНГ" за 2012 и плановый период.

Таблица 2.13 Основные показатели ЗАО "ТЕЛЕРИНГ" за 2012 и плановый период тыс.руб.

Показатели	2012 г.	План
Выручка от продажи продукции	262101	393152
Себестоимость проданных товаров	201818	302727
Коммерческие и управленческие расходы	10409	10409
Прибыль от продаж	49874	80015,5
Выплата процентов	320	320
Прибыль до налогообложения	44992	79695,5
Налог на прибыль	10798	19126,9
Дивиденды	13677,6	13677,6
Нераспределенная прибыль	1247	46891

Из таблицы 2.13 следует, выручка от продаж планируется в размере 393152 тыс.руб., себестоимость - 302727 тыс.руб., чистая прибыль - 46891 тыс.руб.

В балансе к статьям, зависящим от объема продаж, относятся: денежные средства организация; дебиторская задолженность; запасы и затраты; кредиторская задолженность по товарам, работам и услугам; кредиторская задолженность по начисленной оплате труда с отчислениями на социальные нужды и налогам.

Уставный капитал, долгосрочные кредиты банков и заемные средства, краткосрочные кредиты банков и заемные средства (векселя) на первом этапе расчетов (первой итерации) принимаются неизменными.

Метод «процента от реализации» предполагает решение следующих задач. На основе запланированного роста объема продаж, выраженного в процентах, определяются будущие расходы, активы и обязательства, зависящие от объема продаж, а также объем нераспределенной прибыли планового периода.

Планируемый баланс на ЗАО "ТЕЛЕРИНГ" за 2012 и плановый период составит следующие значения (таблице 2.14).

Таблица 2.14 Планируемый баланс на ЗАО "ТЕЛЕРИНГ" за 2012 и плановый период, тыс.руб.

Актив	Пассив
№ п/п	Наименование статьи	2012 г.	План	№ п/п	Наименование статьи	2012 г.	План
1.	Внеоборотные активы	5211	5211	1.	Уставной капитал	900	900
2.	Оборотные активы - всего	2908	4362	2.	Нераспределенная прибыль	1247	48138
	В том числе:	673	1010	3.	Долгосрочные обязательства	2000	2000
3.	Запасы и затраты	1388	2082	4.	Краткосрочные обязательства - всего	3972	5958
4.	Дебиторская задолженность	1388	2082	5.	Краткосрочные кредиты и займы	1000	1500
5.	Денежные средства	847	1270,5	6.	Кредиторская задолженность поставщикам	11389	17084
6.	БАЛАНС	8119	12178,5	7.	Задолженность по заработной плате	4851	7277
				8.	БАЛАНС	8119	12178,5

Для сбалансирования величины плановых активов и пассивов устанавливают сумму недостающих источников финансирования (обязательств). Далее итеративным путем определяют источники дополнительной потребности в финансировании и на базе полученных параметров составляется плановый бюджет прибылей и убытков, прогнозный баланс организации.

Основной целью разработки плана поступления и расходования денежных средств является прогнозирование во времени валового и чистого денежных потоков организация в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности.

План поступления и расходования денежных средств разрабатывается на ЗАО "ТЕЛЕРИНГ" в такой последовательности:

На первом этапе прогнозируется поступление и расходование денежных средств по операционной деятельности организация, так как ряд результативных показателей этого плана служат исходной предпосылкой разработки других составных его частей.

На втором этапе разрабатываются плановые показатели поступления и расходования денежных средств по инвестиционной деятельности организация.

На третьем этапе рассчитываются плановые показатели поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности организация, которая призвана обеспечить источники внешнего финансирования операционной и инвестиционной его деятельности в предстоящем периоде.

На четвертом этапе прогнозируются валовой и чистый денежные потоки, а также динамика остатков денежных средств по предприятию в целом.

Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности организация осуществляется двумя основными способами:

1) исходя из планируемого объема реализации продукции;

2) исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли.

В таблице 2.15 рассмотрим динамику денежных поступлений и дебиторской задолженности за 1 квартал планируемого периода.

Таблица 2.15 Динамика денежных поступлений и дебиторской задолженности за 1 квартал планируемого периода на ЗАО "ТЕЛЕРИНГ", тыс. руб.

Показатели	1 квартал планируемого периода
	Январь	Февраль	Март
Дебиторы на начало периода	200	274	312
Выручка от реализации -- всего	1900	2150	2400
Поступление денежных средств -- всего	1735	1950	2190
Дебиторы на конец периода	274	312	382
Итого:	200+	274+	312+
	+1900-	+2150-	+2400-
	-1735=	-1950=	-2190=
	=365	=400	=410

Из таблицы 2.15 следует, что прогнозируемые денежные поступления с каждым месяцем растут.

Таблица 2.16 Прогнозируемый бюджет денежных средств за 1 квартал планируемого периода на ЗАО "ТЕЛЕРИНГ", тыс. руб.

Показатели	1 квартал планируемого периода
	Январь	Февраль	Март
Поступление денежных средств от реализации продукции	1735	1950	2190
Прочие поступления	165	200	210
Всего поступлений	1900	2150	2400
Отток денежных средств:
погашение кредиторской задолженности	176	170	210
прочие платежи (оплата труда, налоги и др.)	28	52	48
Всего выплат	204	222	258
Излишек (+), недостаток (-) денежных средств	96	-156	-120

Из таблицы 2.16 следует, что за 1 квартал планируемого периода организация ЗАО ...