Главная Коллекция "Revolution" Экономика и экономическая теория Анализ финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций по его улучшению

Анализ финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций по его улучшению

Роль финансов организации в управлении фирмой. Взаимосвязь актива и пассива баланса. Механизм управления оборотными средствами организации. Общая схема финансового анализа и его основные направления. Характеристика хозяйственной деятельности ОАО "Синар".

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 25.06.2013
Размер файла 2,1 M
рефераты на заказ со скидкой

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Организация ведет бухгалтерский учет с использованием программного обеспечения «1С: Предприятие 8.0 Управление производственным предприятием».

Рабочий план счетов в программном обеспечении «1С: Предприятие 8.0 УПП» настроен в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденным Приказом МФ РФ от 31.10.2000 г. № 94н.

Для создания системы внутреннего контроля за постоянными расходами, генеральным Директором ОАО «Синар» утверждаются годовые Сметы расходов административно-управленческих расходов, расходов на продажу и особых (лимитируемых) расходов.

В течение года сметы уточняются, согласовываются в «Порядке разработки плана производства и затрат на изготовление продукции» и ежеквартально представляются в бухгалтерию ОАО «Синар» с разбивкой по месяцам

В 2011 г. на долю внеоборотных активов приходилось 15,58 %, а на долю оборотных активов приходилось 84,42 %.

Структура совокупных активов ОАО «Синар» в 2012 г. характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств (83,25 %), их доля уменьшилась в 2012 г. на 1,17 %. На долю внеоборотных активов ОАО «Синар» в 2012 г. приходится 16,75 %, по сравнению с 2011 г. доля возросла на 1,17 %.

На рис. 11 и 12 представлена структура активов организации ОАО «Синар» в 2011 г. и 2012 г.

Рисунок 11 - Структура активов ОАО «Синар» в 2011 г., %

Рисунок 12 - Структура активов ОАО «Синар» в 2012 г., %

В табл. 14 представлена динамика капитала организации ОАО «Синар» за 2011 - 2012 г.

Таблица 14 - Динамика и структура капитала ОАО «Синар» за 2011 - 2012 гг.

Наименование показателя

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес в итоге, %

на

конец

2011 г.

на

конец

2012 г.

изме-нение

(+;-)

2011 г.

2012 г.

изме-нение

(+;-)

III. Капитал и резервы

3.1. Уставный капитал

21700

21700

-

3,61

3,14

- 0,47

3.2. Переоценка внеоборотных активов

2592

2592

-

0,43

0,37

- 0,06

3.3. Добавочный капитал

234568

234568

-

39,04

33,92

- 5,12

3.4. Резервный капитал

1085

1085

-

0,18

0,16

- 0,02

3.5. Нераспределенная прибыль (непок-рытый убыток)

142058

211908

69850

23,66

30,66

7,00

ИТОГО по разделу III

402003

471853

69850

66,92

68,25

1,3

IV. Долгосрочные обязательства

4.1. Отложенные налоговые обяза-тельства

7537

8468

931

1,25

1,22

- 0,03

V. Краткосрочные обязательства

5.1. Заемные средства

-

-

-

-

-

-

5.2. Кредиторская задолженность

191146

211015

19869

31,82

30,52

- 1,3

5.3. Доходы будущих периодов

10

2

- 8

0,01

0,01

-

ИТОГО по разделу V

191156

211017

19861

31,83

30,53

- 1,3

Краткосрочные пассивы (с. 1510 + 1520 + 1550)

191146

211015

19869

31,82

30,52

- 1,3

Всего заемных средств (с. 1400 + 1500)

198693

219485

20792

33,08

31,75

- 1,33

Итог баланса (с. 1600 или с.1700)

600696

691338

90642

100

100

-

Рабочий капитал (с. 1200 - 1500)

315961

364490

48529

-

-

-

Величина собственных средств в обороте (с. 1300 - 1100)

308424

356022

47598

-

-

-

Нераспределенная прибыль организации ОАО «Синар» составила в 2012 г. 211908 тыс. руб., увеличившись по сравнению с 2011 г. на 69850 тыс. руб. (или на 49,17 %).

На рис. 14 представлена динамика пассивов организации ОАО «Синар» за исследуемые 2011 - 2012 гг.

Рисунок 14 - Динамика пассивов ОАО «Синар» за 2011 - 2012 гг., тыс. руб.

Рисунок 15 - Структура пассивов организации ОАО «Синар» в 2011 г., %

Кредиторская задолженность ОАО «Синар» за исследуемый период возросла на 19869 тыс. руб. и составила на конец 2012 г. 211015 тыс. руб.

Рабочий капитал ОАО «Синар» в 2012 г. по сравнению с 2011 г. вырос на 48529 тыс. руб., составив 364490 тыс. руб.

Пассивная часть баланса ОАО «Синар» в 2011 г. характеризуется преобладающим удельным весом капитала и резервов - 66,92 %, на краткосрочные обязательства приходится 31,82 %, на долгосрочные обязательства - 1,25 % (рис. 15).

На рис. 16 представлена структура пассивов организации ОАО «Синар» в 2012 г.

Рисунок 16 - Структура пассивов организации ОАО «Синар» в 2012 г., %

Пассивная часть баланса ОАО «Синар» в 2012 г. характеризуется преобладающим удельным весом собственных средств (68,25 %), при этом на краткосрочные обязательства приходится 30,53 %, на долю долгосрочных обязательств приходится 1,22 %.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что за 2012 г. валюта баланса ОАО «Синар» увеличилась на 90,6 млн. руб. (с 600,7 млн. руб. до 691,3 млн. руб.) темп роста 115,1 %.

Прирост собственных средств (капитала и резервов) составил 69,9 млн. руб. Нет задолженности по кредитам банка ни на 01.01.2012 г., ни на 01.01.2013 г.

Доля собственных средств в валюте баланса возросла с 66,9 % до 68,3 %. Минимально допустимой считается доля 50 % или коэффициент автономии 0,5. Поэтому, баланс ОАО «Синар» свидетельствует о финансовой независимости организации.

Задолженность организации перед государственными внебюджетными фондами составляет 4,4 млн. руб., по налогам и сборам 25,8 млн. руб., в т.ч. НДС 23 млн. руб. Вся эта задолженность является текущей. Нет просроченной задолженности в бюджет и во внебюджетные фонды.

Внеоборотные активы организации увеличились с 93,6 млн. руб. до 115,8 млн. руб. за счет капитальных вложений. Остаточная стоимость основных средств возросла с 84,1 млн. руб. до 99,9 млн. руб. (введено в эксплуатацию основных средств на сумму 30 млн. руб., амортизация начислена в сумме 13,5 млн. руб., выбыло на сумму 0,7 млн. руб. по остаточной стоимости). Остатки по строке «Незавершенное строительство» на 01.01.2013 г. составили 6 млн. руб. Инвестиции за 2012 г. составили 27,6 млн. руб.

Проведем оценку ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Синар».

В российской экономической практике активы по степени ликвидности объединены в четыре группы:

- наиболее ликвидные активы А1 - включают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

- быстро реализуемые активы А2 - включают дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы;

- медленно реализуемые активы А3 - это запасы и НДС; (А1 + А2 + А3 = мобильные средства);

- труднореализуемые активы А4 - это внеоборотные активы (иммобилизованные средства).

В табл. 15 представлена группировка активов организации по степени ликвидности.

Таблица 15 - Группировка активов ОАО «Синар» по степени ликвидности в 2011 - 2012 гг.

Группа

2011 г.

2012 г.

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

А1 (с. 1240 + с. 1250)

40152

6,68

37166

5,36

А2 (с. 1230 + с. 1260)

146836

24,44

174503

25,24

А3 (с. 1210 + с. 1220)

320129

53,29

363838

52,63

А4 (с. 1100)

93579

15,59

115831

16,77

Баланс (с. 1600)

600696

100,0

691338

100,0

Вывод: из табл. 15 видно, что в структуре активов организации ОАО «Синар» как в 2011 г., так и в 2012 г. преобладают медленно реализуемые активы (А3), на долю которых приходится 53,29 % в 2011 г., в 2012 г. произошло снижение доли до 52,63 %.

На долю наиболее ликвидных активов (денежные средства, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения (А1) приходится 6,68 % в 2011 г. и 5,36 % в 2012 г.

Проведенные исследования показали, что в ОАО «Синар» в 2012 г. по сравнению с 2011 г. возросла доля быстро реализуемых активов (А2), составив 25,24 % (рост на 0,8 %).

В российской практике пассивы по срочности объединяют в четыре группы:

- наиболее срочные обязательства П1 - к ним относят кредиторскую задолженность;

- краткосрочные пассивы П2 - включают краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;

- долгосрочные пассивы П3 - это долгосрочные кредиты и займы;

- постоянные пассивы (устойчивые пассивы) П4 - это капитал и резервы;

В табл. 16 представлена группировка пассивов организации.

Таблица 16 - Группировка пассивов ОАО «Синар» по срочности оплаты в 2011 - 2012 гг.

Группа

2011 г.

2012 г.

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

П1 (с. 1520)

191146

31,82

211015

30,52

П2 (с. 1510 + 1550)

-

-

-

-

П3 (с. 1400)

7537

1,25

8468

1,22

П4 (с. 1300)

402003

66,93

471853

68,26

Баланс (с. 1700)

600696

100,0

691338

100,0

Вывод: по данным табл. 16 можно сделать заключение о том, что в организации ОАО «Синар», в 2011 г. и в 2012 г. преобладают постоянные пассивы (П4): в 2011 г. их доля составила 66,93 %, а в 2012 г. их доля уменьшилась, составив 68,26 %.

Наиболее срочные обязательства (П1) в 2011 г. в общей структуре составили 31,82 %, а в 2012 г. их доля снизилась в общей структуре пассивов ОАО «Синар» до 30,52 %.

Ликвидность баланса определяется степенью покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения в деньги которых соответствует сроку погашения обязательств. При оценке ликвидности баланса сопоставляют активы, сгруппированные по убыванию ликвидности с пассивами, сгруппированными по возрастанию сроков платежей.

В табл. 17 представлен анализ ликвидности баланса ОАО «Синар».

Таблица 17 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Синар» в 2012 гг., тыс. руб.

Актив

Пассив

Платежный излишек или недостаток

Группа

2012 г.

Группа

2012 г.

2012 г.

н. г.

к. г.

н. г.

к. г.

н. г.

к. г.

1

2

3

4

5

6

7=2-5

8=3-6

Наиболее ликвидные активы (А1)

40152

37166

Наиболее срочные обязательства (П1)

191146

211015

- 150994

- 173849

Быстрореализуемые активы (А2)

146836

174503

Краткосрочные пас-сивы (П2)

-

-

146836

174503

Медленно реализу-емые активы (А3)

320129

363838

Долгосрочные пас-сивы (П3)

7537

8468

312592

355370

Труднореализуемые активы (А4)

93579

115831

Постоянные пасси-вы (П4)

402003

471853

- 308424

- 356022

Баланс

600696

691338

Баланс

600696

691338

-

-

Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А1 ? П1, А3 ? П3, А2 ? П2, А4 ? П4.

Сравнение итогов А1 и П1 характеризует соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение А2 и П2 характеризует текущую ликвидность предприятия. Сравнение А3 и П3 отражают перспективы организации.

Превышение П4 над А4 означает наличие в организации собственных источников для финансирования текущей деятельности.

Из данных табл. 19 и в начале, и в конце 2012 г. получили следующие соотношения: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4. Текущая платежеспособность недостаточная, вид четвертого неравенства говорит о наличии у ОАО «Синар» собственных оборотных средств.

Таблица 18 - Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности ОАО «Синар» в 2011 - 2012 гг.

Наименование показателя

Способ расчета

Норматив

2011 г.

2012 г.

Отклоне-ние, (+,-)

1. Коэффициент абсолютной ликвид-ности (Кал)

Кал = (с. 1250 + с. 1240) /

/ (с. 1510 + с. 1520)

0,2 - 0,5

0,21

0,18

- 0,03

2. Коэффициент критической лик-видности (Ккл)

Ккл = (с. 1250 + с. 1240 +

+ с. 1230) /

/ (с. 1510 + с. 1520)

?1

0,98

1,00

+ 0,02

3. Коэффициент текущей ликвид-ности (Ктл)

Ктл = с. 1200 /

/ (с. 1510 + с. 1520)

? 2

2,65

2,73

0,08

4. Доля оборотных средств в активах (Коса)

Коса = с. 1200 / с. 1600

?0,5

0,84

0,83

- 0,01

Вывод: Значение коэффициента абсолютной ликвидности говорит, что организация ОАО «Синар» в 2012 г. немедленно может погасить лишь 18,0 % своих обязательств.

Значение коэффициента критической ликвидности соответствует установленным нормативам и составляет на конец 2012 г. 1,00.

Значение коэффициента текущей ликвидности также соответствует установленным нормативам и на конец 2012 г. увеличилось по сравнению с 2011 г. на 0,08, составив 2,73.

Значение доли оборотных средств в активах ОАО «Синар» соответствует установленным нормативам как в 2011 г., так и в 2012 г.

В табл. 19 представлена структура оборотных активов ОАО «Синар».

Таблица 19- Структура оборотных активов ОАО «Синар» в 2011 - 2012 гг.

Наименование показателя

2011 г.

2012 г.

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

1. Денежные средства и финансовые вложения (с. 1250 + с. 1240)

40152

6,68

37166

5,38

2. Дебиторская задолженность (с. 1230)

146829

24,44

174474

25,24

3. Запасы (с. 1210)

319799

68,88

363747

69,38

Итого оборотных активов (с. 1200)

600696

100,0

691338

100,0

Вывод: наибольшую долю в структуре оборотных активов в 2011 г. занимают запасы (68,88 %), а в 2012 г. произошло увеличение до 69,38 %. В структуре оборотных активов в 2011 г. денежные средства и финансовые вложения занимают 6,68 %, а в 2012 г. произошло снижение доли до 5,38 %.

Таким образом, проведенный анализ и оценка показателей ликвидности и платежеспособности показал, что организация ОАО «Синар» является платежеспособной.

Анализ финансовой устойчивости с позиции долгосрочной перспективы оценивается с помощью показателей устойчивости, связанных с финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, условиями на которых привлечены средства.

В табл. 20 представлены показатели финансовой устойчивости ОАО «Синар» за 2011 - 2012 гг.

Таблица 20 - Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «Синар» за 2011 - 2012 гг.

Наименование показателя

Способ расчета

Нормальное ограничение

На

конец

2011 г.

На

конец

2012 г.

Отклоне-ние

(+,-)

1. Коэффициент капитализации (пле-чо финансового рычага) (Кк)

Кк = (с. 1400 +

+ с. 1500) / с. 1300

< 0,7

0,49

0,47

- 0,02

2. Коэффициент обеспеченности соб-ственными оборотными средствами (Косос)

Косос = (с. 1300 -

- с. 1100) / с. 1200

0,1 - 0,5

0,61

0,62

0,01

3. Коэффициент финансовой неза-висимости (автономии) (Ка)

Ка = с. 1300 / с. 1700

0,4 - 0,6

0,67

0,68

0,01

4. Коэффициент финансирования (Кф)

Кф = с. 1300 /

(с. 1400 + с. 1500)

? 1,4

2,02

2,15

0,13

5. Коэффициент финансовой устой-чивости ( Кфу)

Кфу = (с. 1300 +

+ с. 1400) / с. 1700

? 0,6

0,68

0,69

- 0,01

6. Коэффициент маневренности соб-ственного капитала (Км)

Км = (с. 1300 -

- с. 1100) / с. 1300

0,2 - 0,5

0,76

0,75

- 0,01

Вывод. Значение коэффициента капитализации свидетельствует, что на 1руб. собственных средств организации в 2012 г. приходится 0,47 руб. заемного капитала. На величину этого показателя влияют следующие факторы: оборачиваемость, спрос на реализуемую продукцию, налаженный сбыт, низкий уровень постоянных затрат.

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами соответствует установленным нормативам в 2011 г., в 2012 г. значение показателя незначительно возросло (на 0,01), однако несколько превышает верхний рекомендованный предел.

По расчетам, значение коэффициента автономии соответствует нормативному значению: на конец 2011 г. оно составило 0,67, в 2012 г. значение показателя составило 0,68.

Значение коэффициента финансовой устойчивости соответствуют установленным значениям. В 2012 г. по сравнению с 2011 г. произошло повышение значения коэффициента на 0,01, до 0,69.

Обобщающим показателем финансовой независимости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов согласно методике А.Д. Шеремета с помощью показателей использованных в это методике мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

Таблица 21 - Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели

Тип финансовой ситуации

Абсолютная

финансовая

устойчивость

Нормальная

финансовая

устойчивость

Неустойчивое

финансовое

состояние

Кризисное

состояние

±ФС = СОС - Зп

ФС ? 0

ФС < 0

ФС < 0

ФС < 0

± = КФ - Зп

? 0

? 0

< 0

< 0

±= ВИ - Зп

? 0

? 0

? 0

? 0

1. Абсолютная финансовая устойчивость. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: ±ФС ? 0; ±ФТ > 0; ±> 0; т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S(Ф) = {1, 1. 1}.

2. Нормальная финансовая устойчивость, которая гарантирует платежеспособность: ±ФС < 0; ±ФТ ? 0; ± ? 0; т.е. S(Ф) = {0, 1, 1}.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с частыми нарушениями платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: ±ФС < 0; ±ФТ < 0; ± ? 0; т.е. S(Ф) = {0, 0, 1}.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором организация полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S(Ф) = {0, 0, 0}.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат анализ показателей для ОАО «Синар» представлен в табл. 22.

Таблица 22 - Классификация типа финансового состояния ОАО «Синар» в 2011 - 2012 гг.

Показатели

Способ расчета

2011 г.

2012 г.

Наличие собственных оборотных средств

СОС = (стр. 1300 - стр. 1100)

308424

356022

Функционирующий капитал (наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов)

КФ = ([стр.1300 + стр. 1400] -

-стр. 1100)

315961

364490

Общая величина основных источников формирования запасов

ВИ = (стр. 1300 + стр. 1400 +

стр. 1510) - стр. 1100.

315961

364490

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

±ФС = стр. 1300 - стр. 1100 -

- стр. 1210

- 11375

- 7725

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

±ФТ = стр. 1300 + стр. 1400 -

-стр. 1100 - стр. 1210

- 3838

743

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат

± = стр. 1300 + стр. 1400 + стр. 1510 - стр. 1100 - стр. 1210

- 3838

743

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S(Ф)

{0, 0, 0}

{0, 1, 1}

По данным табл. 22 можно сделать вывод о том, что в организации ОАО «Синар» в 2011 г. наблюдается неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

В 2012 г. в организации ОАО «Синар» наблюдается нормальная финансовая устойчивость, которая гарантирует платежеспособность.

При оценке качества прибыли проводят вертикальный анализ финансовых результатов.

В табл. 23 представлен вертикальный анализ финансовых результатов деятельности организации ОАО «Синар».

Таблица 23 - Динамика финансовых результатов ОАО «Синар» в 2011 - 2012 гг., тыс. руб.

Показатель

2011 г.

2012 г.

Отклонение, +,-

1. Выручка от продаж (с. 2110)

515438

754250

238812

2. Затраты на производство и сбыт продукции всего, в т.ч.:

489011

651947

162936

2.1. Себестоимость продукции (с. 2120)

338754

468528

129774

2.2. Коммерческие расходы (с. 2210)

67637

95003

27366

2.3. Управленческие расходы (с. 2220)

82620

88416

5796

3. Валовая прибыль (с. 2100)

176684

285722

109038

4. Прибыль от продаж (с. 2200)

26427

102303

75876

5. Проценты к получению (с. 2320)

5362

3309

- 2053

6. Проценты к уплате (с. 2330)

-

380

380

7. Прочие доходы (с. 2340)

19736

10665

- 9071

8. Прочие расходы (с. 2350)

17055

24216

7161

9. Прибыль до налогообложения (с. 2300)

34470

91681

57211

10. Текущий налог на прибыль (с. 2410)

5684

21056

15372

11. Чистая прибыль (с. 2400)

25135

69858

44723

Данные табл. 23 характеризуют динамику финансовых результатов организации ОАО «Синар».

Так, общая сумма выручки ОАО «Синар» в 2012 г. увеличилась по сравнению с 2011 г. на 238812 тыс. руб., составив на конец 2012 г. 754250 тыс. руб.

Общие расходы организации также возросли и составили 651947 тыс. руб., что на 162936 тыс. руб. больше, чем в 2011 г. Основными причинами роста расходов явилось увеличение затрат на реализацию швейной продукции организации.

Прибыль от продаж в 2012 г. возросла в 3,9 раза или на 75876 тыс. руб.

На рис. 17 представлена динамика показателей финансово-хозяйственной деятельности организации ОАО «Синар» в 2011 - 2012 гг.

Рисунок 17 - Динамика финансовых результатов деятельности ОАО «Синар» в 2011 - 2012 гг., тыс. руб.

Валовая прибыль ОАО «Синар» в 2012 г. по сравнению с 2011 г. увеличилась на 109038 тыс. руб. и составила 285722 тыс. руб.

Чистая прибыль ОАО «Синар» в 2012 г. возросла по сравнению с 2011 г. на 44723 тыс. руб. и составила 69858 тыс. руб.

Рост прибыли от продаж свидетельствует о росте рентабельности продаж организации.

Сумма среднегодового собственного капитала увеличилась за 2012 г. на 47477,5 тыс. руб., а средняя сумма активов организации в 2012 г. по сравнению с 2011 г. увеличилась на 89900,5 тыс. руб.

Рентабельность продаж в 2012 г. по сравнению с 2011 г. выросла в 2,6 раза, составив на конец 2012 г. 13,56 %.

Показатель рентабельности основной деятельности в 2012 г. составил 15,69 %, что по сравнению с 2011 г. больше на 10,29 %.

Экономическая рентабельность ОАО «Синар» в 2012 г. также выросла, в 2,4 раза по сравнению с 2011 г.

Деловая активность организации выражается через показатели оборачиваемости. Как показывают данные, представленные в табл. 27 оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи), так и по отдельным их видам.

Таблица 25 - Показатели деловой активности организации

№ п/п

Наименование коэффициента

Способ расчёта

Пояснения

Общие показатели оборачиваемости

1

Коэффициент общей обо-рачиваемости капитала (ресурсоотдача)

d1 = выручка от продажи / среднегодовая стоимость активов

Показывает эффективность использования имущества.

Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации)

2

Коэффициент оборачи-ваемости оборотных (мобильных) средств

d2 = выручка от продажи / среднегодовая стоимость оборотных активов

Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)

3

Коэффициент оборачива-емости внеоборотных (иммобилизированных) активов

d3 = выручка от продажи / среднегодовая стоимость внеоборотных активов

Показывает скорость оборота внеобо-ротных (иммобилизованных) средств организации

Таблица 26 - Показатели деловой активности организации ОАО «Синар» за 2011 - 2012 гг.

№ п/п

Наименование коэффициента

2011 г.

2012 г.

Отклоне-ние

Общие показатели оборачиваемости

1

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)

0,93

1,17

0,24

2

Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств

1,09

1,39

0,3

3

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных (иммобилизированных) активов

5,9

7,2

1,3

4

Коэффициент эффективности использования чистого оборотного капитала

1,63

2,07

0,44

5

Коэффициент отдачи собственного капитала

1,32

1,73

0,41

Показатели управления активами

6

Коэффициент оборачиваемости запасов

1,89

2,21

0,32

7

Срок оборачиваемости материальных средств (запасов), дн

189,57

163,13

- 26,44

8

Коэффициент оборачиваемости денежных средств

230,82

147,26

- 83,56

9

Срок оборачиваемости денежных средств, дн

1,56

2,44

0,88

10

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

3,19

4,69

1,5

11

Срок погашения дебиторской задолженности, дн

112,88

76,68

- 36,2

12

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

3,20

3,75

0,55

13

Срок погашения кредиторской задолженности, дн

112,42

95,97

- 16,45

Данные табл. 26 показывают, что за анализируемый период ресурсоотдача ОАО «Синар» возросла в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 0,24 оборотов и составила 1,17 оборот, положительная динамика.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств организации ОАО «Синар» в 2012 г. также вырос и составил 1,39 оборота, что на 0,3 оборотов больше, чем в 2011 г.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала ОАО «Синар» в 2012 г. по сравнению с 2011 г. вырос и составил 1,73 оборота, это на 0,41 оборота больше, чем в 2011 г.

На рис. 13 представлена динамика показателей деловой активности ОАО «Синар» в 2011 - 2012 гг.

Рисунок 18 - Динамика показателей деловой активности ОАО «Синар» в 2011 - 2012 гг., дни

Период оборота запасов, равный в 2012 г. почти 163,13 дням, означает, что при сложившемся в данном периоде товарообороте в организации создано запасов на 163 дня. Ускорение оборачиваемости запасов сопровождается дополнительным высвобождением средств из оборота.

Срок погашения кредиторской задолженности ОАО «Синар» в 2012 г. снизился по сравнению с 2011 г. на 16,45 дня, составив 95,97 день.

Срок оборачиваемости денежных средств ОАО «Синар» в 2012 г в 2012 г. вырос по сравнению с 2011 г. на 0,88 дня, составив 2,44 дня.

Срок погашения дебиторской задолженности в организации ОАО «Синар» в 2012 г. составил 76,6 дня, что по сравнению с 2011 г. меньше на 36,2 дня.

Таким образом, по результатам анализа можно сделать вывод, что в 2012 г. в организации ОАО «Синар» наблюдался рост деловой активности по сравнению с 2011 г. практически по всем направлениям деятельности.

2.4 Оценка проведения финансового анализа в организации

Финансовая деятельность ОАО «Синар» во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности и уровень финансовой безопасности существенно возрастает в настоящее время. Риски, сопровождающие хозяйственную деятельность ОАО «Синар» и генерирующие финансовые угрозы, объединяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее существенную роль в общем «портфеле рисков» организации. Существенное возрастание влияния финансовых рисков ОАО «Синар» на результаты хозяйственной деятельности вызвано нестабильностью внешней среды: экономической ситуации в стране, появлением новых инновационных финансовых инструментов, расширением сферы финансовых отношений, изменчивостью конъюнктуры финансового рынка и рядом других факторов. Поэтому идентификация, оценка и отслеживание уровня финансовых рисков являются одной из актуальных задач в ОАО «Синар».

В качестве исходной информации при оценке финансовых рисков используется бухгалтерская отчетность ОАО «Синар»: бухгалтерский баланс, фиксирующий имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату; отчет о прибылях и убытках, представляющий результаты деятельности за отчетный период. Основные финансовые риски, оцениваемые в ОАО «Синар»:

- риски потери платежеспособности;

- риски потери финансовой устойчивости и независимости.

Процесс оценки финансового состояния в ОАО «Синар» включает в себя следующие этапы. На первом этапе отдел маркетинга проводит анализ прогнозного объема рынка по направлениям (самые прибыльные и рентабельные виды продукции); по видам отгрузок (по дилерам, по прямым потребителям). Отдел маркетинга заключает договоры с будущими покупателями. На втором этапе планово-экономический отдел в соответствии с внедренной Методической инструкцией качества, назначением которой является обеспечение единой схемы предоставления информации для составления и утверждения планов производства подразделениями ОАО «Синар» и формирования отчетности, осуществляет качественное планирование и выполнение задания по количеству в установленной номенклатуре. Так, ПЭО совместно с отделом маркетинга, техническим отделом определяет потребности в трудовых, материальных ресурсах, оценивает производственные мощности, устанавливает размер необходимых инвестиционных затрат и привлекаемых финансовых ресурсов. С учетом всех изменений формируются план производства, план готовой продукции, план отгрузок, прогнозируется объем денежных поступлений от продаж (выручки), рассчитываются все необходимые затраты, связанные с производством продукции, оказанием услуг, выполнением работ. При этом планово-экономической службой оставляются самые различные виды планов. На основе прогнозных поступлений денежных средств и планируемых затрат рассчитывается плановая сумма прибыли. В результате все расчеты, сметы, планы, графики, составленные различными службами, сводятся воедино планово-экономической службой ОАО «Синар». Основными формами финансового плана являются два документа: план движения денежных средств, план доходов и расходов. Следующий этап финансового планирования в ОАО «Синар» - исполнение финансовых планов и контроль.

В настоящее время в ОАО «Синар» в процесс финансового планирования вносятся серьезные коррективы, связанные с влиянием внешних экономических факторов на производственную деятельность организации, а также с переходом организации на новые формы управленческой отчетности.

На наш взгляд, для эффективного планирования деятельности ОАО «Синар» актуальным будет на выходе получать все три формы финансового плана. Планом доходов и расходов определяется экономическая эффективность ОАО «Синар», в плане движения денежных средств непосредственно планируются финансовые потоки, а прогнозный баланс отражает экономический потенциал и финансовое состояние ОАО «Синар». Кроме того, наиболее рациональным в условиях нестабильной экономической обстановки является синтез планомерного подхода и текущей корректировки, когда используется сочетание достаточно общих направлений развития сроком на 3-5 лет и конкретных планов на срок до 1 года.

Необходимо помнить, что финансовый анализ не заканчивается лишь на расчете различных коэффициентов. Финансовый аналитик, прежде всего, должен суметь грамотно разъяснить полученные результаты и вынести обоснованное управленческое решение. Возможно, что планируемая деятельность ОАО «Синар» не принесет желаемых результатов, следовательно, необходимо будет рассмотреть альтернативные планы.

3. Разработка рекомендаций и мер по улучшению финансового состояния ОАО «Синар»

3.1 Основные направления улучшения финансового состояния организации

Проведенная во второй главе комплексная бизнес-диагностика организации выявили следующие сильные стороны ОАО «Синар»:

- широкий ассортимент и высокое качество производимой продукции;

- выгодное месторасположение розничных магазинов;

- развитая организационная структура;

- глубокие профессиональные знания и большой опыт работы, лидерские качества, высокий авторитет первого лица;

- хорошая репутация на рынке;

- удовлетворительные значения показателей ликвидности и платежеспособности;

- повышение финансовой устойчивости;

- существенная положительная динамика показателей прибыли и рентабельности.

Вместе с тем анализ финансово-экономического состояния ОАО «Синар» позволил определить и ряд проблемных зон, таких как:

- недостаточная текущая платежеспособность;

- эпизодические задержки платежей.

Недостаточная текущая платежеспособность выражается в превышении суммы наиболее срочных пассивов (кредиторской задолженности) над суммой наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений).

При значительно повысившейся и нормализовавшейся в 2012г. по сравнению с 2011 г. финансовой устойчивости ОАО «Синар» все же еще имеют место эпизодические кратковременные задержки платежей.

Кроме того, в ходе стратегического анализа внешней и внутренней среды диагностирован низкий уровень маркетинга в организации, что выражается в отсутствии полномасштабной исследовательской деятельности по изучению рынка и предпочтений потребителей, а также в невысоком относительно конкурентов качестве обслуживания покупателей. Невысокое качество обслуживания во многом объясняется недостаточным уровнем квалификации торгового персонала.

Таким образом, исходя из вышеизложенного, определим основные направления совершенствования финансового состояния ОАО «Синар»:

- повышение эффективности маркетинга;

- улучшение финансовой политики;

- улучшение работы по управлению персоналом.

В качестве мер, повышающих эффективность маркетинга, предлагаются следующие:

- оптимизация работы WEB-сайта;

- разработка и внедрение фирменных стандартов обслуживания покупателей;

- совершенствование маркетинговой стратегии.

Разработка и внедрение фирменных стандартов обслуживания покупателей направлено на повышение качества обслуживания покупателей. Включает в себя формулировку принципов, правил, приемов, речевых формул, которые должны использоваться в процессе обслуживания посетителей магазинов «Синар».

Целью оптимизации работы WEB-сайта является обеспечение своевременного информирования пользователей о проводимых акциях, т.к. на сегодняшний день это условие не соблюдается, и потенциальные покупатели - Интернет-пользователи узнают об акциях по стимулированию (распродажах, лотереях и пр.) с опозданием, что существенно снижает результативность таких мероприятий.

Улучшение маркетинговой стратегии проводится в несколько этапов: анализ, разработка маркетинговой стратегии, разработка маркетинговой программы.

Анализ включает в себя:

- анализ рынка (анализ отрасли; анализ конъюнктуры рынка: масштаб рынка; тип и острота конкуренции на рынке; средняя норма доходности на рынке и пр.);

- анализ конкуренции (выявление основных конкурентов и их позиций; оценка конкурентоспособности продуктов; оценка результативности маркетинговой деятельности конкурентов);

- анализ возможностей организации (анализ сильных и слабых сторон организации; анализ сбыта; оценка производственных мощностей организации).

Разработка стратегии маркетинга ведется по четырем элементам комплекса маркетинга: товарная, ценовая, сбытовая и коммуникационная стратегии.

Разработка маркетинговой программы включает в себя:

- формулирование маркетинговых мероприятий по элементам комплекса маркетинга (по совершенствованию номенклатуры; по ценовой политике, по продвижению и распределению продукции);

- определение источников финансирования;

- определение сроков и исполнителей;

- разработку бюджета.

Главной целью улучшения финансовой политики является построение эффективной системы управления финансами, направленной на обеспечение платежеспособности и финансовой устойчивости, повышение конкурентоспособности ОАО «Синар». Совершенствование финансовой политики организации направлено на решение следующих основных задач:

- рост показателей прибыли и рентабельности;

- оптимизацию структуры активов и пассивов;

- эффективное управление оборотным капиталом.

Рост прибыли определяется ростом выручки (объема реализации) от основной и вспомогательных видов деятельности и/или снижением операционных, коммерческих и управленческих издержек.

Росту объема реализации способствуют многие маркетинговые мероприятия (совершенствование номенклатуры продукции, гибкая ценовая политика (предоставление коммерческого кредита, различных видов скидок), использование более эффективных способов продвижения и пр.).

На сокращение затрат будут направлены такие мероприятия, как:

- осуществление закупок материалов (тканей, ниток, фурнитуры) совместно с другими покупателями у одного поставщика;

- дифференциация запасов материалов, уменьшение объема тех видов запасов, которые не являются критическими для функционирования организации;

- распродажа залежавшихся запасов тканей, фурнитуры, некондиционных товаров с дисконтом;

- сокращение затрат на рекламу за счет нахождения более эффективных видов рекламы;

- сокращение общехозяйственных расходов в части затрат на автотранспорт, на охрану.

Оптимизация (реструктуризация) активов (имущественного комплекса) ОАО «Синар» направлена на формирование структуры активов, оптимально приспособленной к структуре его бизнеса. На оптимизацию активов будут направлены следующие меры:

- продажа, сдача в аренду или консервация излишнего или малоиспользуемого оборудования, недвижимого имущества;

- продажа объектов незавершенного строительства.

Эффективное управление оборотным капиталом. Цель управления оборотным капиталом - снизить количество денег в обращении при обеспечении максимальной деловой активности. Это достигается путем сокращения периода обращения денежных средств, чего, в свою очередь, можно добиться либо снижением периода обращения запасов (т.е. ускорения производства и продажи товаров), либо ускорением обращения дебиторской задолженности, либо увеличением периода отсрочки кредиторской задолженности.

Оборотный капитал - это капитал, находящийся во владении организации после покрытия ее текущих обязательств. Т.е. управление оборотным капиталом включает управление оборотными средствами (запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами) и краткосрочными обязательствами (в случае с ОАО «Синар» - кредиторской задолженностью).

Мероприятия по управлению дебиторской задолженностью направлены на ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и включают:

- оптимизацию размера задолженности;

- систематический контроль расчетов с покупателями по отсроченным и просроченным задолженностям;

- обеспечение своевременной инкассации;

- использование системы скидок за быструю оплату;

- реализацию безнадежной дебиторской задолженности и др.

Мероприятия по управлению запасами включают в себя:

- анализ и дифференциацию запасов с последующим снижением до необходимого минимума тех видов запасов, которые не являются критическими для функционирования производства;

- реализацию неликвидов.

В качестве мер по управлению кредиторской задолженностью предлагаются следующие меры:

- пересмотр условий договоров поставок с существующими поставщиками в сторону увеличения сроков оплаты;

- поиск и заключение договоров с новыми поставщиками по более низким ценам и с лучшими условиями поставок.

Улучшение работы по управлению персоналом включает ряд таких мер, как:

- переобучение, повышение квалификации торгового персонала;

- введение новой должности кредитного менеджера;

- прием и адаптация новых работников.

3.2 Разработка комплекса мероприятий по улучшению финансового состояния

В табл. 27 представлены мероприятия по улучшению финансового состояния с указанием конкретных мероприятий, сроков проведения, ответственных и бюджета.

Таблица 27 - Программа мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО «Синар» на 2013 г.

Мероприятия

Цель

мероприятия

Срок

Проведе-ния

Ответственный/

исполнитель

Эффект от проведения

мероприятия

(затраты),

тыс. руб.

1. Повышение эффективности маркетинга

1.1. Разработка и внед-рение фирменных стан-дартов обслуживания покупателей

1.2. Оптимизация рабо-ты WEB-сайта (обеспе-чение своевременного информирования поль-зователей о проводи-мых акциях)

1.3. Анализ рынка, конкуренции, возмож-ностей организации

1.4. Формирование мар-кетинговой стратегии

1.5. Разработка марке-тинговой программы

- повышение качества обслуживания покупа-телей

- дополнительный при-ток посетителей мага-зинов и оптовых по-купателей

- точная, комплексная диагностика состояния и динамики внешней среды и организации

- разработка комплек-сной стратегии по эле-ментам комплекса мар-кетинга, ведущей к росту объема продаж.

- формулирование мар-кетинговых мероприя-тий;

- определение источ-ников финансиро-вания;

- определение сроков и исполнителей;

- разработка маркетин-гового бюджета

январь-март

в течение года

январь

февраль

март

Директор по продажам/отдел маркетинга, директора магази-нов

Зам. ген. директора по маркетингу / отдел рекламы и связей с общественностью, от-дел информационных техноло-гий

Руководитель отдела марке-тинга / отдел маркетинга

Зам. ген. директора по мар-кетингу / Руководитель отдела маркетинга

Зам. ген. директора по мар-кетингу / руководитель отдела маркетинга

7542

5129

Расчеты не производи-лись

Расчеты не производи-лись

Расчеты не производи-лись

2. Совершенствование финансовой политики

2.1. Управление дебиторской задолженностью

2.1.1. Разработка и внедрение регламента предоставления коммерческого (товарного) кредита

2.1.2. Пересмотр дого-воров поставок с су-ществующими потреби-телями продукции ОАО «Синар»

2.1.3. Систематический контроль расчетов с покупателями по отсро-ченным и просрочен-ным задолженностям

2.1.4. Разработка и внедрение системы скидок за быструю оплату

2.1.5. Продажа безна-дежной дебиторской за-долженности

2.1.6. Приобретение программного продукта «1С-Рарус: Управление дебиторской задолжен-ностью»

- закрепление персо-нальной ответствен-ности должностных лиц за заключение до-говоров, повлекших возникновение просро-ченной или безнадеж-ной для взыскания задолженности;

- установление более выгодных для ОАО «Синар» условий расчетов (сокращение сроков оплаты);

- установление строгой дисциплины в расчетах с дебиторами;

- ускорение оплаты дебиторами;

- получение денежных средств;

- систематизация отно-шений и расчетов с дебиторами.

январь-февраль

январь-март

в течение года

ежеквар-тально

январь-март

февраль

Директор по продажам / отдел оптовых продаж

Директор по продажам / отдел оптовых продаж

Директор по продажам / отдел оптовых продаж, бухгалтерия

Директор по продажам/отдел оптовых продаж, финансово-экономический отдел

Зам. ген. директора по эконо-мике и финансам / отдел опто-вых продаж, финансово-эконо-мический отдел

Директор по продажам / отдел информационных технологий, бухгалтерия

Расчеты не производи-лись

(150)

Расчеты не производи-лись

(7467)

4790

(3,5)

2.2. Управление запасами

2.2.1. Дифференциация запасов материалов

2.2.2. Минимизация ви-дов запасов, не являю-щихся критическими для функционирования производства

2.2.3. Реализация зале-жавшихся запасов го-товой продукции с дисконтом

- снижение затрат на создание и хранение запасов;

- высвобождение сред-ств.

январь - июнь

в течение года

Зам. ген. директора по производству / планово-про-изводственный отдел, финан-сово-экономический отдел, отдел закупок и продаж

Директор по продажам / отдел маркетинга, директора мага-зинов

5552

4800

2.3. Реструктуризация активов

2.3.1. Продажа излиш-него и малоисполь-зуемого оборудования

- снижение постоянных затрат;

- высвобождение сред-ств.

январь - июнь

Руководитель отдела закупок и продаж / Главный механик финансово-экономический от-дел, отдел закупок и продаж

2508

2.4. Реструктуризация кредиторской задолженности

2.4.1. Пересмотр усло-вий договоров поставок с существующими пос-тавщиками в сторону увеличения сроков оп-латы

2.4.2. Поиск и зак-лючение договоров с новыми поставщиками с более низкими ценами и более выгодными условиями расчетов

- увеличение периода обращения кредитор-ской задолженности;

- сокращение объема кредиторской задол-женности.

январь-февраль

в течение года

Зам. ген. директора по маркетингу / отдел закупок и продаж

Зам. ген. директора по маркетингу / отдел закупок и продаж

(200)

3. Управление персоналом

3.1. Обучение торгов...

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены