Финансовое управление гостиницей на примере ЗАО "Грандъ-Отель"

ь Детально оценивать финансовое состояние контрагентов, которым предоставляется отсрочка платежа, чтобы открытие кредитной линии было менее рискованным;

ь Включать в договора с компаниями условия, которые могли бы побуждать контрагентов избегать нарушения сроков оплаты (система штрафов и скидок);

ь Доносить информацию о запланированном объеме дебиторской задолженности до сотрудников гостиницы, вовлеченных в процесс управления дебиторской задолженностью, для его достижения.

Все вышеизложенные действия помогут ускорить потоки информации и структурировать модель поведения бухгалтера по расчетам с клиентами в той или иной ситуации.

Выводы по разделу 2:

ь Дебиторскую задолженность коммерческий кредит покупателю

ь Одним их способов возможного привлечения денежных средств для оплаты собственных долгов является договор финансирования под уступку прав требования - факторинг

ь Одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система скидок и штрафов.

ь Важным направлением уменьшения объема дебиторской задолженности является увеличение размера предоплаты за предоставляемые услуги.

ь При неисполнении договорных обязательств контрагентами следует проводить обзвон клиентов и напоминание им о необходимости погашения задолженности, рассылка претензий, временное приостанавливание кредитной линии данного клиента, взыскания задолженности в судебном порядке.

РАЗДЕЛ 3. ПРОЕКТНЫЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ГОСТИНИЦЫ

На данный момент систему управления дебиторской задолженностью в ЗАО «Грандъ-Отель» условно можно разделить на два крупных блока: кредитную политику, позволяющую максимально эффективно использовать дебиторскую задолженность как инструмент увеличения продаж, и комплекс мер, направленных на снижение риска возникновения просроченной или безнадежной дебиторской задолженности.

Пересмотр ныне существующей кредитной политики гостиницы и доработка ее с целью минимизации риска финансовых потерь может включать:

ь ужесточение условий предоставления коммерческого кредита;

ь использование системы скидок и штрафов для партнерских организаций;

ь работа гостиницы по принципу 100% предоплаты.

К мерам, направленным на снижение риска возникновения просроченной или безнадежной дебиторской задолженности относятся:

ь своевременное предоставление всей необходимой финансовой документации компаниям-клиентам;

ь регулярный обзвон компаний-должников;

ь усовершенствование работы отдела по расчетам с клиентами.

3.1 Предложение по организации кредитного комитета в составе финансового отдела ЗАО «Грандъ-Отель»

Принятие решения об открытии кредитной линии в гостинице принимает начальник отдела по расчетам с клиентами. Супервайзер отдела собирает необходимую информацию о компании, претендующей на открытие кредитной линии: о кредитной истории, анализе платежеспособности, деловой репутации компании. Руководитель отдела анализирует предоставленный данные, сравнивает с условиями получения кредитной линии другими компаниями и формирует окончательное решение.

Но данная процедура имеет ряд недостатков:

ь Возможность получения неполной информации

ь Субъективность оценки полученных результатов

ь Единоличность в принятии решения.

Видится необходимость пересмотра и введение новшеств в данную процедуру - для принятия решения о предоставлении коммерческого кредита тому или иному клиенту в гостинице можно создать специальное структурное подразделение -- кредитный комитет, в которую входят юристы и представители отдела продаж, маркетингового отдела и финансовой службы. Полномочия комиссии включают оценку возможности предоставления кредита по запросу клиента. Вопрос кредитования решается коллегиально: юрист проверяет правомерность предоставления того или иного залога и оценивает наличие залога под кредит и его принадлежность, финансисты оценивают возможность предоставления кредита, служба продаж выступает от имени клиента и предоставляет дополнительную информацию о его платежеспособности.



Рис.9 Кредитный комитет в составе организационной структуры финансового управления

Как видно, необходимо открытие новых позиций в гостинице: юрист, кредит-менеджер, аккаунт-менеджер.

В таблице 17 представлена структура затрат на основание кредитного комитета.

Таблица 17 Структура затрат на основание кредитного комитета

Должность	Заработная плата (прибавка к з/п), руб/год	Затраты на оформление, руб.	Оборудование нового рабочего места, руб.	Тренинги, руб.
Юрист	360000	1500	80000	1000
Кредит-менеджер	36000	250	-	1000
Аккаунт-менеджер	36000	250	-	1000

Итак, необходимо принятие в штат одного нового сотрудника-юриста, затраты на оплату его труда составляют 360000, включая подоходный налог 13%. Открытие вакансий для кредит-менеджера и аккаунт-менеджера не столь необходимы, так как возможно использование имеющихся трудовых ресурсов из финансового отдела и отдела продаж, но при этом видится необходимость в прибавке к заработной плате в связи с появлением новых обязанностей. Затраты на оформление сотрудников равны 1500 рублей для юриста и по 250 рублей для кредит- и аккаунт-менеджеров. Организация нового рабочего места составит всего 80000 рублей, но так как имеется новая, уже приобретенная ранее, техника и мебель, затраты включают в себя только расходы на канцелярские товары 600 рублей. Также видится целесообразным проведение тренингов для сотрудников с целью ознакомления с проблемами и разъяснения способов и методов ее ликвидации.

Подводя итог, можно отметить, что сумма затрат на внедрение и реализацию данного проекта составит 517000 рублей в год. Учитывая сумму дебиторской задолженности, составляющей почти 3 млн. рублей, более 400000 рублей которой составляет задолженность больше 90 дней - данный проект является эффективным для гостиницы.

Кредитный комитет может начать свою работу через 3 месяца после принятия решения о его организации. А с учетом периода необходимого для координации и урегулирования его работы с другими службами в полновесном режиме, он начнет свою работу через 6 месяцев. Таким образом, период полной окупаемости проекта составит 9 месяцев.

Введение кредитного комитета позволит сократить сумму дебиторской задолженности в будущем периоде на 40-60%, что составляет 1,1 - 1,4 млн. рублей.

Анализируя данные, представленные на Таблице 18, можно сделать вывод, что планируется погасить сумму дебиторской задолженности в 2 раза. Большая часть -80% долга - свыше 90 дней погашена, а также оплачены крупные долги краткосрочной дебиторской задолженности.

Но следует также учитывать, что более строгие условия выдачи права на кредитную линию может привести к потере клиентов, которые согласны работать только на условиях оплаты постфактум. Загрузка гостиницы снизится примерно на 1-2%, что приведет к финансовым потерям приблизительно в размере 170000 рублей в год.

Таким образом, введение кредитной политики имеет достаточно достоинств:

ь Получение и обработка полной информации

ь Объективность оценки дебитора

ь Распределение обязанностей между сотрудниками, и, как следствие, более качественное их выполнение

ь Высокий положительный финансовый результат деятельности гостиницы.

Таблица 18 Планируемая структура дебиторской задолженности

Дебиторы	Кредитная линия	до 45 дней	45-90 дней	свыше 90 дней	Итого
Асла	да	10 000,00р.	5600		15 600,00р.
Карлсон Вагонлит	да	5 135,00р.			5 135,00р.
ДЕР Тур	нет	120320	16300		136 620,00р.
ДОТВ	да				0,00р.
Форд Мотор	да	1 950,00р.			1 950,00р.
Хоффман Ля Рош	да	17 000,00р.			17 000,00р.
Инекско Вояж	да	15 000,00р.	16800		31 800,00р.
Интурист	да	27 000,00р.			27 000,00р.
КМП	да	5 900,00р.			5 900,00р.
Марс	да	9 000,00р.	14500		23 500,00р.
Норильский Никель	да	91 546,00р.			91 546,00р.
Посольство Израиля	да	32 000,00р.	120425		152 425,00р.
Посольство Нидерландов	да		12800		12 800,00р.
Посольство США	да	6 400,00р.	21450		27 850,00р.
РусАэро	да			7200	7 200,00р.
Филипп Моррис	да	69 150,00р.		9000	78 150,00р.
Цептер	да	565 200,00р.			565 200,00р.
Юнайтед пресс	да		84974		84 974,00р.
Итого		975601	292849	16200	1 284 650,00р.
Итого %		75,94	22,80	1,26	100

3.2 Меры по совершенствованию кредитной политики ЗАО «Грандъ-Отель»

Проанализировав деятельность работы по расчетам с клиентами и отделов, видится отсутствие слаженной работы по сокращению и ликвидации дебиторской задолженности. Наряду с этим возникают следующие проблемы:

ь Несвоевременность поступления информации в отделы и к клиентам

ь Нерегулярность коммуникаций с компаниями-должниками

ь Неосведомленность компаний о наличии долгов

Возникновение вышеизложенной ситуации происходит из-за отсутствия описания процедуры действия сотрудников по управлению дебиторской задолженностью, налаженной коммуникации между отделами.

Главное при управлении дебиторской задолженностью -- создание четких правил, которых компания будет жестко придерживаться. Важно, чтобы эти правила были понятны не только менеджерам компании, но и ее клиентам. В связи с этим видится необходимым создание свода правил и их описание - регламента.

В регламент должны быть включены следующие пункты:

ь Бухгалтер по расчетам с клиентами ежедневно регистрирует поступающие платежи, проверяет работу базы данных на предмет автоматического начисления штрафов и пеней. Уведомление о нарушении срока оплаты и сумме начисляемых пеней направляется менеджеру по продажам, финансовому менеджеру и бухгалтеру по электронной почте;

ь Ежемесячно старший бухгалтер по расчетам с клиентами ранжирует клиентов по установленному алгоритму. При изменении статуса клиента старший бухгалтер по расчетам с клиентами направляет менеджеру по продажам оповещение об изменении статуса клиента и при необходимости -- распоряжение о прекращении оказания услуг данному клиенту;

ь Затем менеджер по продажам уведомляет клиента об изменении условий в рамках договора, напоминает о необходимости оплаты, проводит с ним встречи и переговоры, предлагает схемы погашения долга (график погашения, взаимозачет, бартер, оплата векселем). Кроме того, необходимо составить акт сверки взаиморасчетов (в двух экземплярах);

ь В случае неудачного завершения переговоров с клиентом юридический отдел на основании заявления менеджера по продажам направляет должнику письмо с просьбой вернуть задолженность (заказное с уведомлением) и претензию;

ь Если выполнение этих процедур не приводит к погашению долга, главный бухгалтер принимает решение либо продать дебиторскую задолженность, либо заключить договоры цессии, факторинга или же обращается в суд;

ь Юридическое сопровождение данного процесса обеспечивает юридический отдел.

Ниже, в Таблице 19, представлена структура затрат на реализацию данного проекта.

Таблица 19

Структура затрат на реализацию проекта по введению регламента

Меры в соответствии с регламентом	Затраты, руб/год.
Создание регламента	15000
Ознакомление сотрудников с регламентом (тренинги)	25000
Предоставление/дублирование необходимой документации	30000
Обзвон компаний	25000
Организация отдельных встреч	40000
Организация кредит-митингов	20000

Итак, суммарные затраты составляют приблизительно 155000 рублей в год на реализацию данного проекта.

Данный проект может быть внедрен в течение 3-х месяцев. Планируется, что через 6 месяцев он начнет приносить положительный финансовый результат.

Как показывают исследования опыта других московских гостиниц, проведенные сторонней аналитической организацией в 2006 году, после организации встреч и проведения переговоров с крупными партнерами, компании погашали свои долги в течение 1 месяца и, более того, поддерживали политику своевременной оплаты долгов спустя 5-8 месяцев после проведенных мероприятий

Планируемая сумма оплаченных задолженностей равна 500000 рублей. (Таблица 20)Таблица 20

Таблица 20. Планируемая структура дебиторской задолженности

Дебиторы	Кредитная линия	до 45 дней	45-90 дней	свыше 90 дней	Итого
Альпитур	да	20 000,00р.			20 000,00р.
Асла	да	8 864,00р.	5 600,00р.		14 464,00р.
Бизнес Ньюс Медиа	да	72 876,00р.			72 876,00р.
Карлсон Вагонлит	да	5 135,00р.			5 135,00р.
ДЕР Тур	нет		16 300,00р.		16 300,00р.
Форд Мотор	да	1 950,00р.			1 950,00р.
Золотая Маска	нет	42 000,00р.			42 000,00р.
Хоффман Ля Рош	да				0,00р.
Инекско Вояж	да	31 420,00р.	16 800,00р.		48 220,00р.
Интурист	да	27 000,00р.			27 000,00р.
КМП	да	5 900,00р.			5 900,00р.
Марс	да		14 500,00р.		14 500,00р.
Норильский Никель	да				0,00р.
Посольство Израиля	да	61 000,00р.	50 000,00р.		111 000,00р.
Посольство Нидерландов	да		12 800,00р.		12 800,00р.
Посольство США	да		21 450,00р.	100 000,00р.	121 450,00р.
Филипп Моррис	да	69 150,00р.			69 150,00р.
Цептер	да	900 456,00р.			900 456,00р.
Юнайтед пресс	да		84 974,00р.		84 974,00р.
Итого		1 245 751,00р.	222 424,00р.	100 000,00р.	1 568 175,00р.
Итого %		71,35	11,81	16,84	100

Выводы по Разделу 3

ь Систему управления дебиторской задолженностью в ЗАО «Грандъ-Отель» условно можно разделить на два крупных блока: кредитную политику, позволяющую максимально эффективно использовать дебиторскую задолженность как инструмент увеличения продаж, и комплекс мер, направленных на снижение риска возникновения просроченной или безнадежной дебиторской задолженности.

ь Создание специального структурного подразделения -- кредитного комитета - должно привести к сокращению дебиторской задолженности.

ь Период полной окупаемости проекта составит 9 месяцев.

ь Введение кредитного комитета позволит сократить сумму дебиторской задолженности в будущем периоде на 40-60%, что составляет 1,1 - 1,4 млн. рублей.

ь Загрузка гостиницы снизится примерно на 1-2%, что приведет к финансовым потерям приблизительно в размере 170000 рублей в год.

ь При управлении дебиторской задолженностью важно создание четких правил, которых компания будет жестко придерживаться.. В связи с этим видится необходимым создание свода правил и их описание - регламента.

ь Планируется, что через 6 месяцев он начнет приносить положительный финансовый результат.

ь Планируемая сумма оплаченных задолженностей равна 500000 рублей.

4. РИСКИ

4.1 Понятие риска

Предпринимательская деятельность тесно связана с понятием риск. Для успешного существования в условиях рыночной экономики предпринимателю необходимо решаться на внедрение технических новшеств и на смелые, нетривиальные действия, а это усиливает риск. Поэтому необходимо правильно оценивать степень риска и уметь управлять риском, чтобы добиваться более эффективных результатов на рынке.

В общем случае под риском понимают возможность наступления некоторого неблагоприятного события, влекущего за собой различного рода потери (например, получение физической травмы, потеря имущества, получение доходов ниже ожидаемого уровня и т.д.).

Предпринимательская деятельность содержит определенную долю риска, которую должен взять на себя предприниматель, определив характер и масштабы этого риска. Закон РФ "О предприятиях и предпринимательской деятельности" определяет предпринимательство как "инициативную, самостоятельную деятельность граждан и их объединений, осуществляемую на свой страх и риск, под свою имущественную ответственность и, направленную на получение прибыли". В предпринимательской деятельности под "риском" принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности.

Или риск - это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели. [Волков,193]

В явлении "риск" можно выделить следующие элементы, взаимосвязь которых и составляет его сущность:

ь возможность отклонения от предполагаемой цели, ради которой осуществлялась выбранная альтернатива;

ь вероятность достижения желаемого результата;

ь отсутствие уверенности в достижении поставленной цели;

ь возможность материальных, нравственных и др. потерь, связанных с осуществлением выбранной в условиях неопределенности альтернативы.

Существование риска непосредственно связано с неопределенностью. Неопределенность предполагает наличие факторов, при которых результаты действий не являются детерминированными, а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна; это неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта.

Различают следующие три типа ситуации:

? ситуация определенности, когда выбор конкретного плана действий из множества всегда возможных приводит к известному, точно определенному исходу;

? ситуация риска, при которой выбор конкретного плана действий, вообще говоря, может привести к любому исходу из их фиксированного множества. Однако для каждой альтернативы известны вероятности осуществления возможного исхода, т.е. каждая альтернатива характеризуется конечной вероятностным множеством;

? ситуация неопределенности характеризуется тем, что выбор конкретного способа действий может привести к любому исходу из фиксированного множества исходов, но вероятности их осуществления неизвестны. Здесь можно выделить два случая: либо вероятности неизвестны в силу отсутствия необходимой статистической информации, либо об объективных вероятностях вообще говорить не имеет смысла.

Таким образом ситуация риска характеризуется следующими признаками:

? наличие неопределенности;

? необходимость выбора альтернатив действий (при этом нужно иметь в виду, что отказ от выбора также является разновидностью выбора);

? возможность оценить вероятность осуществления выбранной альтернативы, т.к. в ситуации неопределенности вероятность наступления событий в принципе неустанавливаема.

Риск имеет математически выраженную вероятность наступления определенного события, которая опирается на статистические данные или экспертные оценки и может быть математически рассчитана.

Рассматривая риск с точки зрения его оценки, необходимо решить следующие задачи:

? описать как можно больше возможных вариантов развития событий в будущем, соответствующих данному риску (возможные исходы принятия решений или случайные события);

? определить вероятности наступления каждого из этих вариантов (случайных событий).

4.2 Методы анализа риска

Широко применяются для анализа инвестиционных проектов следующие классы математических моделей, учитывающие неопределенность и различающиеся по способам ее описания:

? стохастические модели;

? лингвистические модели;

? нестохастические (игровые) модели.

Можно классифицировать существующие методы анализа риска и связанные с ними модели по следующим направлениям:

I. в зависимости от привлечения вероятностных распределений:

? методы без учета распределений вероятностей;

? методы с учетом распределений вероятностей.

II. в зависимости от учета вероятности реализации каждого отдельного значения переменной и проведения всего процесса анализа с учетом распределения вероятностей:

? вероятностные методы;

? выборочные методы.

III. в зависимости от способов нахождения результирующих показателей по построению модели:

? аналитический метод;

? имитационный метод.

Признаком подхода методов I группы является то, что для каждой стохастической величины берется лишь одно ее значение. Цель такого "сгущения" риска экзогенной переменной - это получение возможности применения методов, разработанных для анализа в ситуации определенности без каких-либо изменений.

Результатом расчетов по модели, сконструированной для подхода II, будет не отдельное значение результирующей переменной, а распределение вероятностей. Вероятностные методы предполагают, что построение и расчеты по модели осуществляются в соответствии с принципами теории вероятностей, тогда как в случае выборочных методов все это делается путем расчетов по выборкам.

Характерной чертой подхода II является использование методов моделирования принятия решений. Здесь можно выделить целевой, оптимизационный и системный подходы. Целевому подходу свойственно четкое задание целей при конструировании модели. Любое изменение целевых показателей ведет к реконструкции самой модели и требует новых расчетов, что связано с дополни-тельными затратами. Применение данного подхода наиболее целесообразно в случае необходимости постоянно принимать решения в аналогичных ситуациях с точно заданными целями.

Системный подход связан с построением модели, направленной исключительно на отражение реальности, а не сформулированной системы целей. В результате оценки такой модели и расчетов по ней формируется описание поведения реальной системы, но не оптимальная стратегия действий. Затем выбирается система целей и становится возможным принятие решений с помощью прогнозной информации о поведении системы и сделанных предположений. Возникающие в процессе инвестиционного проектирования изменения целей не приводит к изменению самой модели и не требуют новых расчетов.

Подход III выделяет аналитический и имитационный способы нахождения результирующих показателей по построенной модели. Аналитический способ получения результатов осуществляется непосредственно на основе значений экзогенных переменных. К его преимуществам относится быстрота нахождения решения, к недостаткам - необходимость адаптации поставленной задачи к имеющемуся в распоряжении математическому аппарату и относительная небольшая его "прозрачность". Имитационный способ базируется на пошаговом нахождении значения результирующего показателя за счет проведения многократных опытов с моделью. Основные его преимущества - прозрачность все расчетов, простота восприятия и оценки результатов анализа проектов всеми участниками процесса планирования. В качестве одного из серьезных недостатков этого способа можно назвать существенные затраты на расчеты, связанные с большим объемом выходной информации.

Качественный подход позволяет выявить и идентифицировать возможные виды рисков, свойственных проекту, также определяются и описываются причины и факторы, влияющий на уровень данного вида риска. Кроме того, необходимо описать и дать стоимостную оценку всех возможных последствий гипотетической реализации выявленных рисков и предложить мероприятия по минимизации и/или компенсации этих последствий, рассчитав стоимостную оценку этих мероприятий.

Основными результатами качественного анализа рисков являются: выявление конкретных рисков инвестиционного проекта и порождающих их причин, анализ и стоимостной эквивалент гипотетических последствий возможной реализации отмеченных рисков, предложение мероприятий по минимизации ущерба и их стоимостная оценка. К дополнительным, но также весьма значимым результатам качественного анализа, следует отнести определение пограничных значений возможного изменения всех факторов (переменных) проекта, проверяемых на риск.

Методы экспертных оценки включают комплекс логических и математико-статистических методов и процедур, связанных с деятельностью эксперта по переработке необходимой для анализа и принятия решений информации. Центральной "фигурой" экспертной процедуры является сам эксперт - это специалист, использующий свои способности (знания, умение, опыт, интуицию и т.п.) для нахождения наиболее эффективного решения.

Эксперты, привлекаемые для оценки рисков, должны:

? иметь доступ ко всей имеющейся в распоряжении разработчика информации о проекте;

? обладать достаточным уровнем креативности мышления и необходимыми знаниями в соответствующей предметной области;

? быть свободным от личных предпочтений в отношении проекта (не лоббировать его).

Можно выделить следующие основные методы экспертных оценок, применяемые для анализа рисков:

? Вопросники

? SWOT-анализ

? Роза и спираль рисков

? Оценка риска стадии проекта

? Метод Дельфи

Количественный анализ рисков инвестиционного проекта предполагает численное определение величин отдельных рисков и риска проекта в целом. Количественный анализ базируется на теории вероятностей, математической статистике, теории исследований операций.

Для осуществления количественного анализа проектных рисков необходимы два условия: наличие проведенного базисного расчета проекта и проведение полноценного качественного анализа. При качественном анализе выявляются и идентифицируются возможные виды рисков инвестиционного проекта, также определяются и описываются причины и факторы, влияющие на уровень каждого вида риска.

Задача количественного состоит в численном измерении влияния изменений рискованных факторов проекта на поведение критериев эффективности проекта.

Результаты применения различных методов к одному и тому же проекту дополняют друг друга

В процессе своей деятельности предприниматели сталкиваются с совокупностью различных видов риска, которые отличаются между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень и, следовательно, по способу их анализа и методам описания.

Как правило, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияния на деятельность предпринимателя. При этом изменение одного вида риска может вызывать изменение большинства остальных.

4.3 Виды рисков

Классификация рисков означает систематизацию множества рисков на основании каких-то признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в более общие понятия.

Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации рисков, являются:

? время возникновения;

? основные факторы возникновения;

? характер учета;

? характер последствий;

? сфера возникновения и другие.

По времени возникновения риски распределяются на ретроспективные, текущие и перспективные риски. Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможности более точно прогнозировать текущие и перспективные риски.

По факторам возникновения риски подразделяются на:

? Политические риски - это риски, обусловленные изменением политической обстановки, влияющей на предпринимательскую деятельность (закрытие границ, запрет на вывоз товаров, военные действия на территории страны и др.).

? Экономические (коммерческие) риски - это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике страны. Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, являются изменения конъюнктуры рынка, несбалансированная ликвидность (невозможность своевременно выполнять платежные обязательства), изменения уровня управления и др.

По характеру учета риски делятся на:

? К внешним рискам относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предприятия или его контактной аудитории (социальные группы, юридические и (или) физические лица, которые проявляют потенциальный и (или) реальный интерес к деятельности конкретного предприятия). На уровень внешних рисков влияет очень большое количество факторов - политические, экономические, демографические, социальные, географические и др.

? К внутренним рискам относятся риски, обусловленные деятельностью самого предприятия и его контактной аудитории. На их уровень влияет деловая активность руководства предприятия, выбор оптимальной маркетинговой стратегии, политики и тактики и др. факторы: производственный потенциал, техническое оснащение, уровень специализации, уровень производительности труда, техники безопасности.

По характеру последствий риски подразделяются на:

? Чистые риски (иногда их еще называют простые или статические) характеризуются тем, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. Причинами чистых рисков могут быть стихийные бедствия, войны, несчастные случаи, преступные действия, недееспособности организации и др.

? Спекулятивные риски (иногда их еще называют динамическими или коммерческими) характеризуются тем, что могут нести в себе как потери, так и дополнительную прибыль для предпринимателя по отношению к ожидаемому результату. Причинами спекулятивных рисков могут быть изменение конъюнктуры рынка, изменение курсов валют, изменение налогового законодательства и т.д.

Классификация рисков по сфере возникновения, в основу которой положены сферы деятельности, является самой многочисленной группой. В соответствии со сферами предпринимательской деятельности обычно выделяют: производственный, коммерческий, финансовый и страховой риск.

Производственный риск связан с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате неблагоприятного воздействия внешней среды, а также неадекватного использования новой техники и технологий, основных и оборотных средств, сырья, рабочего времени. Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска можно отметить: снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и/или других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов, низкая дисциплина поставок, гибель или повреждение оборудования и др.

Коммерческий риск - это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Причинами коммерческого риска являются: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышение закупочной цены товаров, потери товаров в процессе обращения, повышения издержек обращения и др.

Финансовый риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств. Основными причинами финансового риска являются: обесценивание инвестиционно-финансового портфеля вследствие изменения валютных курсов, неосуществления платежей.

Страховой риск - это риск наступления предусмотренного условиями страховых событий, в результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую сумму). Результатом риска являются убытки, вызванные неэффективной страховой деятельностью как на этапе, предшествующем заключению договора страхования, так и на последующих этапах - перестрахование, формирование страховых резервов и т.п. Основными причинами страхового риска являются: неправильно определенные страховые тарифы, азартная методология страхователя.

Предпринимательский риск -это риск, возникающий при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией; товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов.

По сфере возникновения предпринимательские риски можно подразделить на внешние и внутренние. Источником возникновения внешних рисков является внешняя среда по отношению к предпринимательской фирме. Предприниматель не может оказывать на внешние риски влияние, он может только предвидеть и учитывать их в своей деятельности.

Таким образом, к внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предпринимателя. Речь идет о непредвиденных изменениях законодательства, регулирующего предпринимательскую деятельность; неустойчивости политического режима в стране деятельности и других ситуациях, а соответственно и о потерях предпринимателей, возникающих в результате начавшейся войны, национализации, забастовок, введения эмбарго.

Источником внутренних рисков является сама предпринимательская фирма. Эти риски возникают в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутрифирменных злоупотреблении.

Основными среди внутренних рисков являются кадровые риски, связанные с профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников предпринимательской фирмы.

С точки зрения длительности во времени предпринимательские риски можно разделить на кратковременные и постоянные. К группе кратковременных относятся те риски, которые угрожают предпринимателю в течение конечного известного отрезка времени, например, транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки груза, или риск неплатежа по конкретной сделке.

К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики, например, риск неплатежа в стране с несовершенной правовой системой или риск разрушений зданий в районе с повышенной сейсмической опасностью.

Следует выделить еще две большие группы рисков: статистические (простые) и динамические (спекулятивные). Особенность статистических рисков заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. При этом потери для предпринимательской фирмы, как правило, означают и потери для общества в целом.

В отличие от статистического риска динамический риск несет в себе либо потери, либо прибыль для предпринимательской фирмы. Поэтому их можно назвать "спекулятивными". Кроме того, динамические риски, ведущие к убыткам для отдельной фирмы, могут одновременно принести выигрыш для общества в целом. Поэтому динамические риски являются трудными для управления.

Коммерческий риск - это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем.

Коммерческий риск включает в себя:

? риск, связанный с реализацией товара (услуг) на рынке;

? риск, связанный с транспортировкой товара (транспортный);

? риск, связанный с приемкой товара (услуг) покупателем;

? риск, связанный с платежеспособностью покупателя;

? риск форс-мажорных обстоятельств.

Следует отметить тот факт, что в отечественной экономической литературе часто коммерческий риск отождествляется с предпринимательским риском, однако коммерческий риск - это один из видов риска предпринимательского.

Под финансовым риском предприятия понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности.

Финансовые риски предприятия характеризуются большим многообразием и в целях осуществления эффективного управления ими классифицируются по следующим основным признакам:

1. По видам. Этот классификационный признак финансовых рисков является основным параметром их дифференциации в процессе управления. Характеристика конкретного вида риска одновременно дает представление о генерирующем его факторе, что позволяет "привязать" оценку степени вероятности возникновения и размера возможных финансовых потерь по данному виду риска к динамике соответствующего фактора. Видовое разнообразие финансовых рисков в классификационной их системе представлено в наиболее широком диапазоне. При этом следует отметить, что появление новых финансовых инструментов и другие инновационные факторы будут соответственно порождать и новые виды финансовых рисков.

На современном этапе к числу основных видов финансовых рисков предприятия относятся следующие:

? Риск снижения финансовой устойчивости(или риск нарушения равновесия финансового развития).

? Риск неплатежеспособности предприятия.

? Инвестиционный риск.

? Процентный риск.

? Валютный риск.

? Депозитный риск.

? Кредитный риск.

? Налоговый риск.

? Структурный риск.

? Криминогенный риск.

? Прочие виды рисков

Cтрахование рисков, основной прием снижения риска. Страхование вероятных потерь служит не только надежной защитой от неудачных решений, но и повышает ответственность лиц, принимающих решения, принуждая их серьезнее относится к разработке и принятию решений, регулярно проводить защитные мероприятия в соответствии со страховыми контрактами. Правда, трудно использовать механизм страхования при освоении новой продукции или новых технологий, так как страховые компании не располагают в таких случаях достаточными данными для проведения расчетов.

В условиях действия разнообразных внешних и внутренних факторов риска могут использоваться различные способы снижения риска, воздействующие на те или иные стороны деятельности предприятия.

4.4 Методы управления рисками

Многообразие применяемых в предпринимательской деятельности методов управления риском можно разделить на 4 группы, c которыми вы можете ознакомиться:

Методы управления рисками:

? Методы уклонения от рисков;

? Методы локализации рисков;

? Методы диверсификации рисков;

? Методы компенсации рисков.

При выборе конкретного метода управления рисками риск-менеджер должен исходить из следующих принципов:

? нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

? нельзя рисковать многим ради малого;

? следует предугадывать последствия риска.

Методы уклонения от риска наиболее распространены в хозяйственной практике, ими пользуются предприниматели, предпочитающие действовать наверняка. Методы уклонения от риска подразделяются на:

? отказ от ненадежных партнеров, т.е. стремление работать только с надежными, проверенными партнерами, не расширение круга партнеров; отказ от участия в проектах, связанных с необходимостью расширить круг партнеров, отказ от инвестиционных и инновационных проектов, уверенность в выполнимости или эффективности которых вызывает сомнения;

? отказ от рискованных проектов, т.е. отказ от инновационных и иных проектов, реализуемость или эффективность, которых вызывает сомнение;

? страхование рисков, основной прием снижения риска, страхование вероятных потерь служит не только надежной защитой от неудачных решений, но и повышает ответственность лиц, принимающих решения, принуждая их серьезнее относится к разработке и принятию решений, регулярно проводить защитные мероприятия в соответствии со страховыми контрактами. Правда, трудно использовать механизм страхования при освоении новой продукции или новых технологий, так как страховые компании не располагают в таких случаях достаточными данными для проведения расчетов;

? поиск гарантов, т.о. при поиске гарантов, как и при страховании, целью является перенос риска на какое-либо третье лицо. Функции гаранта могут выполнять различные субъекты (различные фонды, государственные органы, предприятия) при этом необходимо соблюдать принцип равной взаимной полезности, т.е. желаемого гаранта можно заинтересовать уникальной услугой, совместной реализацией проекта;

? увольнение некомпетентных работников.

Методы локализации рисков используются в редких случаях, когда удается довольно четко идентифицировать риски и источники их возникновения. Выделив экономически наиболее опасные этапы или участки деятельности в обособленные структурные подразделения, можно сделать их более контролируемыми и снизить уровень риска. К таким методам локализации относятся:

? создание венчурных предприятий предполагает создание небольшого дочернего предприятия как самостоятельного юридического лица для высокотехнологических (рискованных) проектов. Рискованная часть проекта локализуется в дочернем предприятии, при этом сохраняется возможность использования научного и технического потенциала материнской компании;

? создание специальных структурных подразделений (с обособленным балансом) для выполнения рискованных проектов;

? заключение договоров о совместной деятельности для реализации рискованных проектов.

? Методы диверсификации рисков заключаются в распределении общего риска и подразделяются на:

? распределение ответственности между участниками проекта необходимо при распределении работ между участниками проекта четко разграничить сферы деятельности и ответственность каждого участника, а так же условия перехода работ и ответственности от одного участника к другому и юридически это закрепить в договорах. Не должно быть этапов, операций или работ с размытой или неоднозначной ответственностью;

? диверсификация видов деятельности и зон хозяйствования это увеличение числа применяемых технологий, расширение ассортимента выпускаемой продукции или оказываемых услуг, ориентация на различные социальные группы потребителей, на предприятия различных регионов;

? диверсификация сбыта и поставок, т.е. работа одновременно на нескольких рынках, когда убытки на одном рынке, могут быть компенсированы успехами на других рынках, распределение поставок между многими потребителями, стремясь к равномерному распределению долей каждого контрагента. Так же мы можем диверсифицировать закупку сырья и материалов, что предполагает взаимодействие со многими поставщиками, позволяя ослабить зависимость предприятия от его "окружения". При нарушении поставок по разным причинам предприятие безболезненно сможет переключится на работу с другим поставщиком аналогичного продукта;

? диверсификация инвестиций это предпочтение реализации нескольких относительно небольших по вложениям проектов, чем реализация одного крупного инвестиционного проекта, требующего задействовать все ресурсы и резервы предприятия, не оставляя возможностей для маневра.

? распределение риска во времени (по этапам работы), т.е. необходимо распределять и фиксировать риск во времени при реализации проекта. Это улучшает наблюдаемость и контролируемость этапов проекта и позволяет при необходимости сравнительно легко их корректировать.

Методы компенсации рисков связаны с созданием механизмов предупреждения опасности. Методы компенсация рисков более трудоемки и требуют обширной предварительной аналитической работы для их эффективного применения:

? стратегическое планирование деятельности как метод компенсация риска дает положительный эффект, если разработка стратегии охватывает все сферы деятельности предприятия. Этапы работы по стратегическому планированию могут снять большую часть неопределенности, позволяют предугадать появление узких мест при реализации проектов, заранее идентифицировать источники рисков и разработать компенсирующие мероприятия, план использования резервов;

? прогнозирование внешней обстановки, т.е. периодическая разработка сценариев развития и оценки будущего состояния среды хозяйствования для участников проекта, прогнозирование поведения партнеров и действий конкурентов общеэкономическое прогнозирование;

? мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды предполагает отслеживание текущей информации о соответствующих процессах. Необходимо широкое использование информатизации - приобретение и постоянное обновление систем нормативно-справочной информации, подключение к сетям коммерческой информации, проведение собственных прогнозно-аналитических исследований, привлечение консультантов. Полученные данные позволят уловить тенденции развития взаимоотношений между хозяйствующими субъектами, дадут время для подготовки к нормативным новшествам, предоставят возможность принять соответствующие меры для компенсации потерь от новых правил хозяйственной деятельности и скорректировать оперативные и стратегические планы;

? создание системы резервов этот метод близок к страхованию, но сосредоточенному внутри предприятия. На предприятии создаются страховые запасы сырья, материалов, комплектующих, резервные фонды денежных средств, разрабатываются планы их использования в кризисных ситуациях, не задействуются свободные мощности. Актуальным является выработка финансовой стратегии для управления своими активами и пассивами с организацией их оптимальной структуры и достаточной ликвидности вложенных средств.

? обучение персонала и его инструктирование.

Управление рисками - это процессы, связанные с идентификацией, анализом рисков и принятием решений, которые включают максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий наступления рисковых событий. Процесс управления рисками проекта обычно включает выполнение следующих процедур:

1. Планирование управления рисками - выбор подходов и планирование деятельности по управлению рисками проекта.

2. Идентификация рисков - определение рисков, способных повлиять на проект, и документирование их характеристик.

3. Качественная оценка рисков - качественный анализ рисков и условий их возникновения с целью определения их влияния на успех проекта.

4. Количественная оценка - количественный анализ вероятности возникновения и влияния последствий рисков на проект

5. Планирование реагирования на риски- определение процедур и методов по ослаблению отрицательных последствий рисковых событий и использованию возможных преимуществ.

6. Мониторинг и контроль рисков - мониторинг рисков, определение остающихся рисков, выполнение плана управления рисками проекта и оценка эффективности действий по минимизации рисков.

Все эти процедуры взаимодействуют друг с другом, а также с другими процедурами. Каждая процедура выполняется, по крайней мере, один раз в каждом проекте. Несмотря на то, что мы рассматриваем здесь представленные как дискретные элементы с четко определенными характеристиками, на практике они могут частично совпадать и взаимодействовать.

Необходимо перейти в управлении риском к интегрированному подходу, в котором средства и методы совместно используются на всем предприятии, а в управлении компанией есть хорошо продуманная стратегия. Интегрированный подход - это активная позиция, так как подразумевает предвидение, а не пассивную реакцию на риск, такой подход предоставляет больше возможностей и ограничивает опасности.

Система управления риском может обеспечивать выполнение целого ряда управленческих целей организации. Она может выступать в качестве основы всей управленческой деятельности, на ее базе строится управленческая стратегия и система контроля. Ниже следует иерархия целей и этапы разработки системы управления совокупным риском организации:

? Сформулировать на концептуальном уровне видение, стратегии и задачи управления организацией и уточнить их на предмет взаимосвязи и внутренней логики;

? Установить принципы определения, оценки и диагностики риска в качестве основы при постановке приоритетных стратегий и задач;

? Использовать данные принципы в качестве базы для создания важнейших процедур управленческого контроля, в том числе при создании схемы организационной структуры, подготовке документов о делегировании полномочий, а также технических заданий основных и вспомогательных подразделений;

? Определить процедуры обеспечения ответственности, самооценки и оценки результатов деятельности в соответствии с принципами управления риском и системы контроля; использовать данные процедуры в качестве факторов совершенствования процесса управления;

? Ориентируясь на вышеупомянутые принципы и процедуры, следует разработать механизм мониторинга и обратной связи в целях обеспечения высокого качества процедур, оценки и проверки их соблюдения.

Система управления рисками предполагает всесторонний анализ совокупности имеющихся рисков, их идентификацию, оценку и выработку механизмов контроля. Требование системного подхода предполагает максимальный охват всех видов риска. Это обусловило необходимость их четкой классификации.

Проблема управления рисками не может быть эффективно решена набором отдельных мероприятий и услуг. Данная задача решается исключительно внедрением комплексной технологии управления рисками, затрагивающей все аспекты деятельности компании. В основе технологии должен лежать принцип, согласно которому ни одно бизнес-решение не может быть принято без осознания степени риска, адекватного принимаемому решению.

Результатами развития управленческих технологий принятия решений и минимизации возможных потерь явилась концепция комплексного (глобального) управления рисками.

Комплексное управление рисками должно являться неотъемлемой частью стратегического и оперативного управления любой компанией, стремящейся стать лидером на рынке.

Эффективное функционирование системы управления рисками требует соблюдения ряда принципов, которые должны быть заложены в нее на этапе ее проектирования и построения:

? максимальный охват совокупности рисков предусматривает стремление к наиболее полному охвату возможных сфер возникновения рисков, что позволяет свести степень неопределенности к минимуму;

? минимизация влияния рисков требует усилий в направлениях минимизации спектра возможных рисков и степени их влияния на деятельность компании;

? адекватность реакции на риски предполагает возможность адекватной и быстрой реакции на все изменения в совокупности рисков;

? принятие обоснованного риска, т.е. принятие риска возможно лишь в том случае, если он идентифицирован и оценен, выработан и внедрен механизм его мониторинга.

Функции, возлагаемые на систему управления риском, предопределяют содержание самого процесса управления, которое сводится к следующей последовательности работ:

? разработка политики в области управления риском;

? анализ ситуации риска, т.е. выявление факторов риска и оценка его возможного уровня, прогнозирование поведения хозяйственных субъектов в этой ситуации;

? разработка альтернативных вариантов решения и выбор наиболее приемлемого и правомерного из них;

? определение доступных путей и средств минимизации риска;

? подготовка и планирование мер по нейтрализации, компенсации ожидаемых негативных последствий риска.

Выводы по Разделу 4

? В предпринимательской деятельности под "риском" принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности.

? Существует классификация методов анализа рисков:

? в зависимости от привлечения вероятностных распределений;

? в зависимости от учета вероятности реализации каждого отдельного значения переменной и проведения всего процесса анализа с учетом распределения вероятностей;

? в зависимости от способов нахождения результирующих показателей по построению модели.

? Для осуществления количественного анализа проектных рисков необходимы два условия: наличие проведенного базисного расчета проекта и проведение полноценного качественного анализа.

? При качественном анализе выявляются и идентифицируются возможные виды рисков инвестиционного проекта, также определяются и описываются причины и факторы, влияющие на уровень каждого вида риска.

? Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации рисков, являются: время возникновения; основные факторы возникновения; характер учета; характер последствий; сфера возникновения и другие.

? К методам управления рисками относят: методы уклонения от рисков; методы локализации рисков; методы диверсификации рисков; методы компенсации рисков.

Заключение

В дипломном проекте рассмотрена проблема возникновения дебиторской задолженности и приведены проектные решения по ее сокращению и ликвидации.

Анализ дебиторской задолженности показал, что в 2006 году просроченная дебиторская задолженность равнялась 38%, 17% которой была более 90 дней. Такие показатели являются неудовлетворительными, более того, отвлечение средств создает реальную угрозу неплатежеспособности самого предприятия и ослабляет ликвидность его баланса.

Дебиторская задолженность и ее значительный удельный вес является важным показателем эффективности работы предприятия и определяет ее особое место в составе текущих активов. Система управления дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность и определяет дисконтную и кредитую политику предприятия для неэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов, а также выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств. Для обеспечения эффективности системы управления дебиторской задолженностью необходимо контролировать ее уровень, разрабатывать комплекс мер по решению проблем сокращения и ликвидации неплатежей.

...