Совершенствование управления текущей дебиторской задолженностью на предприятии (на примере ОАО "Гомельтранснефть Дружба")

0,104

0,095

0,079

4.Сумма однодневного оборота по реализации услуг, млн.руб.

7938,2

13409,7

13968,8

5.Средний период инкассации дебиторской задолженности, дни

3,12

1,58

1,70

6.Объем реализации продукции, млн.руб.

539 015

777 618

907 628

7.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов

21

31

41

8.Кредиторская задолженность всего, млн. руб.

58 948

62 542

91 101

9.Коэффицинт соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (общий)

0,420

0,338

0,260

Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность рассчитывался делением дебиторской задолженности на общую сумму оборотных активов предприятия. Анализ данного показателя лучше всего производить в динамике, т.к. это сможет показать тенденции его изменения и спрогнозировать долю дебиторской задолженности в общей структуре оборотных активов в будущем. Данный коэффициент уменьшился в 2009 году на 0,009, а в 2010 году на 0,016

Средний период инкассации дебиторской задолженности определяется делением дебиторской задолженности на сумму однодневного оборота по реализации услуг. Зная средний период инкассации дебиторской задолженности, можно осуществлять планирование поступлений денежных средств за отгруженный товар. Другими словами можно сказать, что, оказав услугу сегодня, можно ожидать оплату через рассчитанное количество дней. Период инкассации свидетельствует о необходимости кардинальных изменений в области управления дебиторской задолженностью.

Общий коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2009 году снизился по сравнению с 2008 годом на 0,082. В связи с этим из оборота предприятия отвлекается большое количество денежных средств, что не может сказаться положительно на эффективности деятельности предприятия.

Увеличение дебиторской задолженности в 2010 году по отношению к 2009 году на 2 550 млн.руб. можно оценить отрицательно, так как это свидетельствует о высоком коммерческом риске предприятия.

Сумма дебиторской задолженности в 2010 году составила 23 716 млн.руб.

Согласно приложению К можно сказать следующее: дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) по расчетам с покупателями и заказчика составляет 3 415 млн.руб. Наибольшая задолженность у ОАО «Могилевский ЗИВ» за предоставленную им вискозную нить, сумма задолженности составила 2 335 464 бел.руб. У РУП «СПО «Химволокно» задолженность числится за ПЭТф в сумме 1 980 408 бел.руб.

Дебиторская задолженность на предприятии числится за услуги связи, за нефтепродукты, нить вискозную, металлолом, а/услуги, ГСМ, за мойку а/м, колбасные изделия, субпродукты, хлебобулочные изделия, продукты питания, цветной лом, услуги гостиницы, теплоэнергии.

Следующую строку бухгалтерского баланса составляют расчеты с поставщиками и подрядчиками, сумма составляет 3 415 млн.руб.

Наибольшая задолженность наблюдается у Гомельского межрайонного отделения Энергосбыта РУП «Гомельэнерго». Задолженность у данного предприятия числится за электроэнергию, сумма составляет 1 782 820 бел.руб.

У поставщиков и подрядчиков задолженность числится за материальные ценности, теплоэнергию, электроэнергию, газ природный, услуги, материалы, товары, аренду, свиней, КРС, продукты д/с, техосмотр, ТО автотранспорта, ГСМ, услуги связи, отходы ПЭТ и т.д.

Расчеты по налогам и сборам составляют 10 466 млн.руб. Налог на добавленную стоимость составляет 10 277 963 бул.руб. Налог на недвижимость и земельный налог составляют 75 039 и 71 791 бел.руб соответственно.

Расчеты с персоналом в 2010 году незначительно увеличились и составили 1 213 млн.руб. В основном это произошло за счет увеличения расчетов по предоставленным займами продажи жилья с рассрочкой платежа.

Расчеты с разными дебиторами в 2010 году составили 2 833 млн.руб. ОАО «Могилевский ЗИВ» за нить должен 1 644 967 бел.руб. Задолженность числится за услуги, претензии, госпошлину, возмещаемые расходы.

Подводя итог по второй главе можно сделать следующие выводы: основной вид деятельности ОАО «Гомельтранснефть Дружба» заключается в транспортировке по трубопроводам.

На рассматриваемом предприятии объем производства имел тенденцию роста. Объем производства в 2010 году по отношению к 2008 году увеличился в 1,8 раз и составил 819 279 млн.руб. Увеличение добавленной стоимости свидетельствует о росте ВВП.

Выручка от реализации продукции также имеет тенденцию к увеличению. Также возрастает сумма материальных затрат за весь анализируемый период. Себестоимость реализованной продукции также повысилась. За счет увеличения себестоимости увеличилась и прибыль от продаж. Прибыль до налогообложения имела тенденцию роста. На 1.01.11г. прибыль увеличилась примерно в 1,64 раза. Чистая прибыль также растет на протяжении 2008-2010 гг. Увеличение чистой прибыли означает, что предприятие поработала в определенный период хорошо. В результате возрастания чистой прибыли предприятия рентабельность его собственного капитала увеличилась до 32,30%. Увеличение рентабельности продаж происходит тогда, когда размер выручки увеличивается, а затраты наоборот уменьшаются. Наблюдается рост коэффициента оборачиваемости совокупных активов, то есть можно сказать об ускорении кругооборота средств. дебиторский задолженность факторный управленческий

Дебиторской задолженностью на предприятии занимается отдел бухгалтерии.

В своей деятельности он постоянно взаимодействует и с другими структурными подразделениями предприятия, такими как отдел экономического анализа и планирования, отдел кадров, отдел материально-технического снабжения.

во всех подразделениях на предприятии занятых управлением дебиторской задолженностью, используется функциональная форма департаментации. В функциональной структуре каждый орган управления специализирован на выполнение отдельных функций для всех уровней управления.

В организационной структуре ОАО «Гомельтранснефть Дружба» следует сказать, что она представляет собой линейно-функциональную многоуровневую структуру управления. Аппарат управления предприятием представляет собой коллектив работников, осуществляющих целенаправленное воздействие на управляемый объект. Объектом управления в данной курсовой работе является дебиторская задолженность предприятия. Целью функционирования системы управления дебиторской задолженностью является оптимизация ее величины и ускорение цикла оборота этих средств. Ключевым подразделением в системе управления дебиторской задолженностью является бухгалтерия - она осуществляет разработку финансовых планов, организует их выполнения и контроля над ними. Также обязательно нужно включить в систему управления дебиторской задолженностью генерального директора предприятия и его заместителя, так как они оказывают непосредственное воздействие на управление финансами на предприятии.

На протяжении всего анализируемого периода отмечается явная положительная тенденция показателей дебиторской задолженности, это можно оценить отрицательно, так как дебиторская задолженность отвлекает из оборота средства организации.

Рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение - положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.



ГЛАВА 3. ИССЛЕДОВАНИЕ ФАКТОРОВ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ МЕТОДАМИ ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА

3.1 Детерминированный факторный анализ дебиторской задолженности предприятия

Управление текущей дебиторской задолженностью предприятия начинается с определения стратегических целей и разработки системы показателей, обеспечивающей руководителей релевантной информацией о результатах работы их менеджеров. Успех в управлении текущей дебиторской задолженностью здесь зависит во многом от того, насколько правильно руководство предприятия сможет расставить приоритеты и определить ключевые факторы стоимости верхнего уровня.

Для выделения ключевых факторов и определения величины, формы и направления влияния этих факторов на текущую дебиторскую задолженность предприятия воспользуемся такими методами факторного анализа как детерминированный и стохастический (с использованием корреляционного и регрессионного анализа) анализ влияния следующие показателей: коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициент ликвидности, коэффициент текущей платежеспособности и др.

Коб = ВР/

где Коб - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ВР - выручка от реализации;

- Среднегодовая сумма дебиторской задолженности.



Таблица 3.1 - Расчет изменения оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатель	Значение по годам	Абсолютный прирост	Темп роста
	2008	2009	2010	2009-2008	2010-2009	2009/ 2008	2010/ 2009
1.Выручка от реализации, млн. руб.	539 015	717 618	907 628	178 603	190 010	133,135	126,478
2.Среднегодовая сумма дебиторской задолженности, млн. руб.	25 720	23 341	22 416	-2 379	-925	90,750	96,037
3.Коэффициент оборачиваемости (оборотов)	21	31	41	10	10	146,705	131,697
4.Средний срок оборота (дней)	18	13	10	-5	-3	72,222	76,923

Далее произведем анализ влияния различных факторов на оборачиваемость дебиторской задолженности. Данные произведенных расчетов сведены в таблицу 3.2.

Таблица 3.2 - Влияние отдельных факторов на изменение оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	Формула для расчета	Изменение показателя
		2009	2010
1	2	3	4
1.Объем реализации	ВР1/ССДЗ0-КО0	7	8
2.Среднегодовая сумма дебиторской задолженности	КО1-КО0	10	10
3.Общее влияние роста объема реализации	Стр.1+Стр.2	17	18

Ранжированные по направлению влияния результаты детерминированного факторного анализа модели представлены на рис. 3.1.



Рисунок 3.1 - Влияние отдельных факторов на изменение оборачиваемости дебиторской задолженности

В результате проведенного факторного анализа, было выявлено, что за счет увеличения объема реализации количество оборотов в 2009 году по дебиторской задолженности увеличилось на 7 оборотов, в 2010 году данное изменение составило 8 оборотов. Увеличение дебиторской задолженности не повлияло отрицательно на ее оборачиваемость, в результате чего количество оборотов увеличилось в 2009 году на 10, в 2010 году также на 10.

Несомненно, в настоящее время наиболее выгодной для предприятий схемой реализации товаров остается реализация «по предоплате». Стабильное авансирование со стороны покупателей в сочетании с ростом объемов реализации и отсутствием сверхнормативного объема готовой продукции на складе может рассматриваться как подтверждение устойчивой позиции предприятия на рынке. Поэтому ОАО «Гомельтранснефть Дружба» следует увеличивать реализацию товаров и услуг по предоплате, привлекать большее число клиентов, утверждать свою деловую репутацию на рынке, увеличивать оборотные средства организации.

Рассмотрим модель, описывающую структуру дебиторской задолженности на ОАО «Гомельтранснефть Дружба».

Рассмотрим следующую модель:

ДЗ = ПиЗ +ПиП+НиС+Рп+РД +Пр

где ДЗ - дебиторская задолженность;

ПиЗ - расчеты с покупателями и заказчиками;

ПиП - расчеты поставщиков и подрядчиков;

НиС - расчеты по налогам и сборам;

Рп - расчеты с персоналом;

РД - расчеты с разными дебиторами;

Пр - прочая дебиторская задолженность

Таблица 3.3 - Исходные данные для факторного анализа дебиторской задолженности

Показатель	Значение по годам	Абсолютный прирост
	2008	2009	2010	2009-2008	2010-2009
Дебиторская задолженность, млн.руб.	24 784	21 166	23 716	-3 618	2 550
В том числе: Расчеты покупателей и заказчиков, млн.руб.	4 921	4 847	5 781	-74	934
Расчеты поставщиков и подрядчиков, млн.руб.	3 590	2 088	6 415	-1 502	4 327
Расчеты по налогам и сборам, млн.руб.	13 541	10 589	10 466	-2 952	-123
Расчеты с персоналом, млн.руб.	1 042	1 202	1 213	160	11
Расчеты с разными дебиторами, млн.руб.	1 622	2 440	2 833	818	393
Прочая дебиторская задолженность, млн.руб.	68	-	8	-68	8

Для проведения анализа использовали метод цепных подстановок. Полученные данные сведены в таблицу 3.4.

Таблица 3.4 - Влияние отдельных факторов на изменение величины дебиторской задолженности

Показатель	Формула для расчета	Изменение, млн. руб.
		2009/2008	2010/2009
Изменение дебиторской задолженности (ДЗ), в т.ч. за счет изменения:	ДДЗ=ДЗ1 - ДЗ0	- 3 618	2 550
расчетов покупателями и заказчиками, млн.руб.	ДДЗ(ПиЗ)= (ПиЗ1-ПиЗ0)+ПиП0+НиС0+Рп0+РД0+Пр0	19 789	17 253
расчетов поставщиков и подрядчиков, млн.руб.	ДДЗ(ПиП)= ПиЗ1+(ПиП1- -ПиП0)+НиС0+Рп0+РД0 +Пр0	19 618	24 339
расчетов по налогам и сборам, млн.руб.	ДДЗ(НиС)= ПиЗ1+ПиП1+(НиС1- -НиС0)+Рп0+РД0 +Пр0	6 715	15 715
расчетов с персоналом, млн.руб.	ДДЗ(Рп)=ПиЗ1+ПиП1+НиС1+(Рп1- -Рп0)+РД0 +Пр0	19 374	25 113
расчетов с разными дебиторами, млн.руб.	ДДЗ(РД)=ПиЗ1+ПиП1+НиС0+Рп1+(РД1- -РД0)+Пр0	19 612	24 268
Прочей дебиторская задолженность, млн.руб.	ДДЗ(Пр)= ПиЗ1+ПиП1+НиС0+Рп1+РД1+ +(Пр1- Пр0)	21 098	26 716

Ранжированные по направлению влияния результаты детерминированного факторного анализа модели (3.3) представлены на рис. 3.2.

В результате проведенного детерминированного факторного анализа дебиторской задолженности по модели (3.2) можно сделать следующие выводы: общая дебиторская задолженность снижалась в течение 2008-2009 гг. Изменение составило 3 618 млн.руб. В 2010 году дебиторская задолженность увеличилась на 2 550 млн.руб. и составила 23 716 млн.руб. Расчеты с покупателями заказчиками и снижались и повышались. Данное изменение в составило 19 798 и 17 253 млн.руб. в 2009 к 2008 и в 2010 к 2009 году соответственно.



Рисунок 3.2 - Влияние отдельных факторов на изменение дебиторской задолженности

Расчеты с поставщиками и подрядчиками росли. Их изменение составило в 2009 к 2008 году 19 618 млн.руб., а в 2010 году по отношению к 2009 году 24 339 млн.руб.

Существенное увеличение произошло за счет расчетов по налогам и сборам. Если изменение в 2009 году по отношению к 2008 году составляло 6 715 млн.руб, то уже в 2010 году по отношению к 2009 году это изменение составило 15 715 млн.руб.

Расчеты с персоналом также увеличивались. Их изменение составило в 2009 году по отношению к 2008 году 19 374 млн.руб., а в 2010 по отношению к 2009 году 25 113 млн.руб.

Изменение расчетов с разными дебиторами составило в 2009 году по отношению к 2008 году 19 612 млн.руб., а в 2010 по отношению к 2009 году 24 268 млн.руб. Изменение прочей дебиторской задолженности составило в 2009 по отношению к 2008 году 21 098 млн.руб., а в 2010 по отношению к 2009 году 26 716 млн.руб. Увеличение прочей задолженности, пагубно влияет на развитие предприятия, так как вовремя не выплаченная задолженность вносит дисбаланс в производственный процесс.



3.2 Стохастический факторный анализ дебиторской задолженности предприятия

Цель стохастического анализа в данной работе - выявить значимые факторы, влияющие на величину затрат, и установить причинно-следственные связи между ними.

Проведенные предварительные исследования позволили выдвинуть гипотезу о том, что величина дебиторской зависит от следующих факторов: собственного оборотного капитала, темпов инфляции, объемов производства продукции.

Исходные данные сведены в таблице 3.5. Данные взяты из отчетности, также со слов работников предприятия.

Таблица 3.5 - Значения показателей, оценивающих величину факторов дебиторской задолженности, и уровень указанного показателя

Период	Величина дебиторской задолженности (Y)	Собственный оборотный капитал (х1)	Темп инфляции (х2)	Объем производства продукции (х3)
2008(1)	12390	83380	109,8	462220
2008(2)	12394	83373	110	462208
2009(1)	10580	77261	75,4	649124
2009(2)	10586	77255	76,3	649118
2010(1)	11860	103502	1097,1	819283
2010(2)	11856	103496	1098,8	819275

Далее определим наиболее приемлемую форму зависимости между факторами и результатом, посредством сравнения парных коэффициентов корреляции Пирсона и t-значений их значимости при разных формах зависимости. Где эти показатели будет выше, та и форма зависимости лучше.

Результаты расчета парных коэффициентов приведены в табл.3.6.



Таблица 3.6 - Значение коэффициента корреляции / t-статистика

Фактор	Зависимость
	Линейная	Экспонен-циальная	Логарифми-ческая	Гипербо-лическая	Степенная
А	1	2	3	4	5
Собственный оборотный капитал	0,44/1,96	0,46/2,07	0,46/2,07	-0,49/-2,25	0,48/2,19
Темп инфляции	0,26/1,08	0,28/1,17	0,35/1,5	-0,54/-2,57	0,4/1,75
Объем производства продукции	-0,31/-1,3	-0,3/-1,26	-0,39/-1,7	0,46/2,07	-0,38/-1,64

Анализируя значения парных коэффициентов корреляции и t-статистику данные таблицы 3.6, а именно сравнивая расчетное значение t-статистики распределения Стьюдента и критическое (2,776) при степени значимости 0.05, необходимо из дальнейшего анализа необходимо исключить показатель: объем производства продукции (расчетное значение t-статистики распределения Стьюдента меньше критического (2,776) при степени значимости 0.05 и имеет отрицательное значение).

Согласно данным таблицы наиболее приемлемой формой зависимости является линейная, т.к. практически при каждом факторе коэффициент корреляции и t-статистика являются наиболее высокими именно при этой форме.

Далее проведен регрессионный анализ. Для описания зависимости между зависимой (величина дебиторской задолженности) и независимыми переменными построили линейную регрессионную модель.

Исходные данные для регрессионного анализа при линейной форме зависимости приведены в табл. 3.5.

В ходе проведения анализа и отбора наиболее влияющих факторов полученная регрессионная модель были скорректирована. Сокращенные результаты в виде отдельных показателей, представляющих наибольший интерес с точки зрения их важности в ходу аналитической работы приведены ниже.

Провели проверку на значимость линейной регрессионной модели. Результаты анализа сведены в таблице 3.7.

Таблица 3.7 - Результаты регрессионного анализа для линейной формы зависимости

Регрессионная статистика
Множественный R	0,999972
R-квадрат	0,999944
Нормированный R-квадрат	0,999906
Стандартная ошибка	8,055778
Наблюдения	6
Дисперсионный анализ
	df	SS	MS	F	Значимость F
Регрессия	2	3455347	1727674	26622,37	4,23E-07
Остаток	3	194,6867	64,89556
Итого	5	3455542
	Коэффициенты	Стандартная ошибка	t-статистика	P-Значение	Нижние 95%	Верхние 95%
Y-пересечение	-14878,4	118,1282	-125,951	1,1E-06	-15254,3	-14502,4
Собственный оборотный капитал (х1)	0,336829	0,001511	222,8998	1,99E-07	0,33202	0,341638
Темп инфляции (х2)	-7,40021	0,035737	-207,074	2,48E-07	-7,51394	-7,28648

Уравнение регрессии имеет следующий вид:

У= 0,336829 Х1 - 7,40021 Х2 - 14 878,4

где У - величина дебиторской задолженности;

Х1 - собственный оборотный капитал;

Х2 - темп инфляции.

Из представленных выше данных, можно сделать вывод о том, что выбранные нами факторы для анализа имеют большую значимость для снижения величины дебиторской задолженности.

Также можно сделать вывод о том, что наибольшее влияние на величину дебиторской задолженности, оказывает собственный оборотный капитал. Об этом свидетельствует высокий показатель t-статистики в регрессионном анализе. Значимость данного показателя меньше 0,05, это свидетельствует о большой значимости данного показателя.

Подводя итог по третьей (исследовательской) главе можно сделать следующие выводы: за счет увеличения выручки в 2009 году и в 2010 году оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 10 оборотов.

В результате проведенного детерминированного факторного анализа дебиторской задолженности увидели, что общая дебиторская задолженность снижалась в течение 2008-2009 гг. В 2010 году дебиторская задолженность увеличилась. Расчеты с покупателями заказчиками и снижались и повышались. Расчеты с поставщиками и подрядчиками росли. Существенное увеличение произошло за счет расчетов по налогам и сборам. Расчеты с персоналом также увеличивались. Увеличение прочей задолженности, пагубно влияет на развитие предприятия, так как вовремя не выплаченная задолженность вносит дисбаланс в производственный процесс.

В настоящее время наиболее выгодной для предприятий схемой реализации товаров остается реализация «по предоплате». Стабильное авансирование со стороны покупателей в сочетании с ростом объемов реализации и отсутствием сверхнормативного объема готовой продукции на складе может рассматриваться как подтверждение устойчивой позиции предприятия на рынке.

В целом, положение у предприятия вполне благополучное. В дальнейшем следует не снижать товарооборот, а, наоборот, дальше повышать, что, к сожалению, во многом зависит от ситуации в экономике нашей страны.

Результатом факторного анализа дебиторской задолженности предприятии является утверждение, что на увеличение задолженности в большей степени повлиял рост числа дебиторов.

Проведенные исследования позволили выдвинуть гипотезу о том, что величина дебиторской зависит от следующих факторов: собственного оборотного капитала, темпов инфляции, объемов производства продукции.

Наибольшее влияние на величину дебиторской задолженности, оказывает собственный оборотный капитал. Об этом свидетельствует высокий показатель t-статистики в регрессионном анализе. Значимость данного показателя меньше 0,05, это свидетельствует о большой значимости данного показателя.



ГЛАВА 4. МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНИСВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ТЕКУЩЕЙ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ НА ПРЕДПРИЯТИИ ОАО «ГОМЕЛЬТРАНСНЕФТЬ ДРУЖБА»

4.1 Мероприятие, направленное на снижение дебиторской задолженности путем предоставления скидок покупателю

ОАО «Гомельтранснефть Дружба» оказывает услуги по транспортировке нефтепродуктов. Основной целью деятельности предприятия является получение прибыли.

В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Реализуя продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. по сути оно кредитует покупателей. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии система расчетов.

Дебиторская задолженность означает временное отвлечения средств из оборота предприятия и использования их в обороте другого предприятия, это на время уменьшает финансовые ресурсы и возможности и, следовательно, приводит к затруднению в выполнении обязательств предприятием.

Управление дебиторской задолженностью - оптимизация суммы долгов, причитающихся организации от юридических и физических лиц в результате хозяйственных взаимоотношений с ними. Необходимость управления дебиторской задолженностью следует из того, что долги не принимают участия в хозяйственном обороте, и для восполнения недостатка оборотных средств организация вынуждена брать платные кредиты. Поэтому своевременное погашение дебиторской задолженности способствует улучшению финансового состояния организации. Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяется имеющимся в распоряжении предприятия имуществом и источниками его финансирования, а также финансовыми результатами деятельности предприятия.

Влияние дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия таково, что при выработке политики платежей предприятие исходит из сравнения прибыли, дополнительно получаемой при смягчении условий платежей и, следовательно, росте объемов продаж, и потерь в связи с ростом дебиторской задолженности.

Рассчитаем, какое влияние окажут принятые меры на финансовое состояние предприятия.

Одним из эффективных средств управления дебиторской задолженности и предотвращения ее дальнейшего роста является экономическое стимулирование покупателей за досрочную оплату по сравнению с обычными или предусмотренными контрактами сроками.

Выигрывают обе стороны: покупатели, получая ценовые скидки; продавцы за счет более быстрого возврата денежных средств и получения реальной прибыли, использование которых в обороте с избытком покрывает величину предоставленных ценовых скидок. Условия оплаты, при которых предусматривается скидка, предлагает организация - поставщик. Величина ценовой скидки определяется исходя из расчета результата продаж при новых условиях оплаты. Она может быть оправданной, если, предоставляя ценовую скидку, продавец получает дополнительный чистый доход.

Рассмотрим наличие дебиторской задолженности на предприятии (ОАО «Гомельтранснефть Дружба»).



Таблица 4.1 - Наличие дебиторской задолженности на предприятии

Показатель	Период	На начало года	Изменения за период	На конец периода
		учтенная по условиям договора	поступило	выбыло	учтенная по условиям договора
Покупатели и заказчики	2010 г.	4 847	435 896	434 962	5 781
	2009 г.	4 921	287 231	287 305	4 847
	2008 г.	4869	571 451	571 399	4 921
Авансы выданные	2010 г.	2 088	76 754	75 427	3 415
	2009г.	3 590	83 785	85 287	2 088
	2008г.	3 639	241 785	241 834	3 590
Прочие дебиторы	2010 г.	0	10 579	10 571	8
	2009г.	68	12 889	12 957	0
	2008г.	73	17 365	17 370	68
Краткосрочная дебиторская задолженность - всего	2010 г.	6 935	789 255	786 986	9 204
	2009г	8 579	894 578	896 222	6 935
	2008 г.	8 581	855 635	855 637	8 579

При общем объеме дебиторской задолженности на 2010 год составил 6 935 млн.руб., основной удельный вес составляет задолженность покупателей и заказчиков 4 847 млн.руб.

К прочей дебиторской задолженности относятся: расчеты по социальному страхованию, расчеты с подотчетными лицами, расчеты по предоставленным займам, расчеты за транспортировку н/п (транзит).

Так как весь объем дебиторской задолженности предприятия складывается из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, это значит, что, при отсутствии форс-мажорных обстоятельств (когда дебиторы внезапно окажутся не в состоянии погасить свою задолженность), в течение 12 месяцев предприятие может рассчитывать на пополнение своих оборотных активов в размере этих средств.

Для активизации выплаты покупателями задолженности назначим скидку (скидка-сконто) на продукцию своим постоянным покупателям при условии оплаты товара в строго установленный срок.

Предположим, что нашим предложением воспользуется 50% покупателей, средней срок оборота дебиторской задолженности в 2010 г. составил 10 дней, выручка от продаж 907 628 млн.руб. Уровень рентабельности продаж в 2010 году составил 44,65%, скидка предоставляется при условии оплаты в течение 4 дней со дня продажи.

Таблица 4.2 - Эффект от предложенной скидки покупателям

Показатели	2010 год (до скидки)	После скидки	Отклонение
Средний остаток дебиторской задолженности, млн. руб.	12 605,94	5 042,378	-7 563,56
Дополнительная прибыль, млн. руб.	249 204	337 713,3	+88 509,3

Так как в данной ситуации вопрос ускорения оборачиваемости оборотных средств, стоит на первом месте, то нужно рассчитать при каком уровне скидки мы добьемся интереса покупателей и не получим убытка от предоставления скидок.

Размер скидки: (X*0,5*907 628)= 337 713,3

Х=337 713,3/(0,5*907 628)=0,74 или 74%.

Чтобы убедиться в том, что наше предложение будет выгодно для покупателей необходимо рассчитать цену отказа от скидки. Данный расчет производится по следующей формуле:

Цена отказа от скидки=процент скидки/(100%-процент скидки)*100* (360дн./ максимальная длительность отсрочки платежа - период, в течение которого предоставляются скидки, дн.).

Рассчитаем: 74/(100-74)*100*(360/10-4)= 17076,9%

Предложенная скидка для покупателя выгодна.

Для расчета эффекта от предложенного мероприятия необходимо рассчитать основные показатели, характеризующие уровень управления дебиторской задолженностью.

Таблица 4.3 - Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	2010 год (До скидки)	После скидки	Отклонение
Выручка от реализации, млн. руб.	907 628	1 245 341,3	+337 713,3
Дебиторская задолженность, млн. руб.	23 716	16 152,433	-7 563,567
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни	9,4	1,3	8,1

Как видно из данных таблицы выручка от реализации увеличилась, дебиторская задолженность уменьшилась, и оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 8 дней. Следовательно, меняется баланс в бухгалтерском балансе, а также выручка в отчете о прибылях и убытках. Баланс по активу уменьшился на 7 563,567 млн. руб. благодаря снижению стоимости дебиторской задолженности, а баланс по пассиву уменьшился на такую же сумму благодаря снижению значения нераспределенной прибыли (непокрытого убытка. Таким образом, внедряя данное предложение, мы добиваемся положительного эффекта.

По существу, выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов задолженности. Поступление денежных средств от продаж определяет возможности предприятия по погашению долгов кредиторам.

Для ОАО «Гомельтранснефть Дружба» выгода продажи продукции со скидкой очевидна, так как сокращение дебиторской задолженности дает возможность уменьшить текущие финансовые потребности на 7 563,567 млн. руб.

4.2 Мероприятие, направленное на снижение дебиторской задолженности путем привлечения факторинга

Одной из основных проблем, с которой сталкиваются сегодня отечественные предприятия, является дефицит денежных средств.

Проблема нехватки денежной наличности вынуждает предприятия искать варианты привлечения свободных денежных средств, в том числе используя такие нетрадиционные формы финансирования, как факторинг. В основе факторинговой операции лежат покупка банком платежных документов поставщика за отгруженную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги и передача поставщиком фактору права требования платежа с покупателя. Фактор (банк) инкассирует дебиторскую задолженность поставщика с выплатой ему суммы счетов, что позволяет последнему решить проблему нехватки оборотных средств для обеспечения нового производственного цикла.

На сегодняшний день в нашей стране создана правовая база для проведения факторинговых операций (ст. 772 Гражданского кодекса «Порядок проведения банками и иными кредитными организациями факторинга в Республике Беларусь» (утв. правлением Нацбанка РБ 23.12.97 г., протокол № 28.8) [10, с.523].

Статья 156 Банковского кодекса Республики Беларусь содержит классификацию факторинга по ряду оснований [28, с. 34]. Так договор факторинга может быть:

-открытый, когда должник уведомлен кредитором о заключении договора факторинга, по которому права кредитора переходят к фактору;

-скрытый, когда должник не уведомлен кредитором о заключении договора факторинга, по которому права кредитора не переходят к фактору.

По условиям платежа договоры факторинга классифицируются:

-без права регресса, когда фактор финансирует кредитора без права последующего возврата неоплаченных денежных требований кредитору. При этом фактор несет риск неоплаты должником денежных требований;

-с правом регресса, когда фактор имеет право вернуть кредитору денежные требования, не оплаченные должником в течение определенного срока, если кредитор принял на себя поручительство за должника перед фактором.

При открытом факторинге на порядок бухгалтерского учета и налогообложения будет также влиять условие регресса.

Практически все банки оказывают данную услугу. Однако пользуются ею, как показывает практика, только крупные промышленные предприятия. В то же время экономический эффект от проведения факторинга может оказаться весьма существенным и для небольших предприятий, испытывающих дефицит денежных средств.

В данной главе предлагается простая методика расчета экономического эффекта от проведения факторинга и выбора варианта инвестирования привлеченных денежных средств, которая может быть использована небольшими, не имеющими специальных аналитических и финансовых отделов предприятиями для принятия решения о том, насколько данная банковская услуга может оказаться полезной [6, с.73].

Экономический эффект от проведения факторинговой операции заключается в:

а) предотвращении инфляционного обесценения средств, временно замороженных в дебиторской задолженности;

б) получении дополнительной прибыли от вовлечения в оборот полученных от фактора денежных средств.

Потери от обесценения дебиторской задолженности рассчитываются по формуле (4.1) [26, c.386]:

где сумма потерь в связи с обесценением дебиторской задолженности;

номинальная сумма дебиторской задолженности;

ежемесячный темп инфляции;

период, на который формируется дебиторская задолженность.

Рассчитаем экономический эффект от проведения факторинговой операции по дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты). Темп инфляции в 2010 году составил 9%[18].

По формуле (4.2) рассчитаем среднемесячный темп инфляции в Республике Беларусь:

где i - среднемесячный темп инфляции, выраженный десятичной дробью;

ТИГ - среднегодовой темп инфляции.

Получим ТИМ==0,009 или 0,9% ежемесячно. Рассчитаем потери в результате обесценения дебиторской задолженности предприятия по формуле (4.1):

2 417 577 бел.руб.

Предприятие имеет возможность провести факторинговую операцию. При этом оно должно выплатить фактору комиссионное вознаграждение (сумму дисконта), которое устанавливается в процентах от суммы, передаваемой фактору дебиторской задолженности. Факторинговая операция будет выгодна в том случае, если сумма выплачиваемого фактору дисконта будет меньше суммы обесценения дебиторской задолженности. При этом оплата услуг банков, иных кредитных организаций по осуществлению в соответствии с заключенным договором факторинговых операций относится на затраты. Это ведет к уменьшению на сумму дисконта налогооблагаемой прибыли и налога на прибыль. При сравнении сумм обесценения дебиторской задолженности и дисконта потери от выплаты комиссионного вознаграждения должны быть уменьшены на сумму экономии по налогу на прибыль, равную произведению суммы дисконта и ставки налога. Для определения предельного процента дисконта, при котором сумма комиссионного вознаграждения не превысит сумму обесценения дебиторской задолженности, предлагается использовать следующую формулу (4.3) [25, c.388]:

где r - дисконтная ставка;

i - среднемесячный темп инфляции

Н - ставка налога на прибыль.

Предельная ставка дисконта по формуле (4.3) будет равна:

R = (1-1/(1+0,009)12)/(1-0,24)= 0,1

Что соответствует 10% и в абсолютном выражении составляет:

23 716 000*0,1=2 371 600 бел.руб.

Таблица 4.4 - Расчет экономического эффекта

Сумма высвобожденных основных средств, бел.руб.	Затраты на осуществление фикторинга, бел.руб.	Экономический эффект, бел.руб.
2 417 577	2 371 600	45 977
2 371 600	1 802 416	569 184

Затраты по факторингу составят 2 371,6 млн.руб., а это меньше чем сумма потерь от обесценения дебиторской задолженности. Это говорит о том, что применять факторинг целесообразно. При определении необходимости применения факторинга также необходимо учитывать риск несвоевременной уплаты. Экономический эффект составляет всего 45 977 руб. Однако если принять во внимание тот факт, что сумма, уплаченная фактору в размере 2 371 600 руб., будет включена в затраты, то в результате снижения налога на прибыль чистая прибыль предприятия увеличится на: 2 371 600 * 0,24 =569 184 бел.руб.

Таким образом виден реальный экономический эффект от проведения мероприятия, он составляет 45 977+569 184=615 161 бел. руб. По этим данным можно сделать вывод о том, что данное мероприятие будет выгодно.

Таблица 4.5 - Затраты до и после внедрения мероприятия

Показатель	До	После	Экономический эффект
Затраты по факторингу, руб.	2 154 600	2 371 600	2 371 600 - 2 154 600 = 217 000
Чистая прибыль в результате снижения налога на прибыль, руб	560 568	569 184	569 184-560 568 = 8616

Суммарный годовой экономический эффект будет равен:

Э = 217 000 + 8 616 =278 616

Таблица 4.6 - Расчет показателей до и после при применении факторинга

Показатели	Формула расчета	До	После	Отклонение
Выручка от реализации, млн.руб.		907 628	1 317 124	409 496
Среднегодовая сумма дебиторской задолженности, млн. руб.	ССдз=н+ДЗк)/2	22 416	21 315	-1 101
Коэффициент оборачиваемости, оборотов	Коб=ВР/	41	27	-14
Оборачиваемость ДЗ, дн.	Одз=*360/ВР	10	14	4
Ускорение оборачиваемости ДЗ	Уодз=365/Коб	9	14	5
Высвобождение ОС	?= ВР1/Д *(TОдз0-Одз1)	21 320	23 624	2 304

В результате проведенного мероприятия выручка от реализации продукции увеличится на 409 496 млн.руб. При этом среднегодовая сумма дебиторской задолженности снизится на 1 101 млн.руб., что оценивается положительно.

Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта. Повышение показателя оборачиваемости ДЗ свидетельствует об улучшении управления ею.

Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности влечет за собой ускорения оборота денежных средств, запасов и обязательств предприятия. Поскольку дебиторская задолженность представляет собой, по сути, иммобилизацию, т. е. отвлечение из хозяйственного оборота собственных оборотных средств предприятия, сопровождающуюся косвенными потерями, любое предприятие заинтересовано в максимально возможном ускорении оборачиваемости замороженных в дебиторах средств.

В результате факторинга на предприятии будет наблюдаться годовой экономический эффект в сумме 278 616 руб., то есть высвободит дополнительные денежные средства.

4.3 Совершенствование управленческой структуры путем внедрения автоматизированной системы («Управление дебиторской задолженностью. Сетевая версия»)

В современных рыночных условиях правила диктуют покупатели и заказчики, которым выгодно сначала получить товар или принять работу, а только потом расплатиться. Для того чтобы удержать свои позиции на рынке, поставщики и подрядчики следуют желаниям клиентов и все чаще используют коммерческое кредитование, предоставляют отсрочки платежей и т. д. Если факт поставки товара (работ, услуг) не совпадает по времени с получением за них денежных средств, у поставщика (подрядчика) возникает дебиторская задолженность. Дебиторская задолженность, с точки зрения гражданского права, является имущественным правом, т. е. правом на получение определенной денежной суммы (товара, услуги и т. п.) с должника. Данный вид задолженности отражается в бухгалтерской отчетности в составе активов организации. В настоящее время нередки случаи неисполнения должниками своих обязательств. За нарушение условий договоров применяются следующие меры гражданско-правовой ответственности: штрафы, пени, неустойки, проценты. Предлагается в целях эффективного управления дебиторской задолженностью приобретение программы «Управление дебиторской задолженностью. Сетевая версия» как инструмента по организации системной работы с платежами контрагентов, существенно снижающего риски возникновения долгов и предоставляющего возможность эффективного взыскания дебиторской задолженности. Система «Управление дебиторской задолженностью. Сетевая версия» является профессиональным помощником, который в режиме реального времени планирует, контролирует и управляет деятельностью по работе с контрагентами. Снижение дебиторской задолженности возможно только через организацию эффективного взаимодействия с клиентами, которая охватывает не столько юридическую подготовку, сколько контроль и взаимодействие [20,c.179].

Установка программы «УДЗ. СВ» позволит обеспечить:

-контроль деятельности специалистов в режиме on-line (надлежащее исполнение своих обязательств, выдача заданий для каждого пользователя с выводом результатов и комментариев ответственных лиц);

-подробное описание процесса управления дебиторской задолженностью с соответствующими формами документов;

-инвентаризацию дебиторской задолженности в режиме реального времени;

-экономия существенных денежных средств на привлечении внешних специалистов;

-возможность принимать управленческие решения на основании автоматически формируемых программой аналитических отчетов.

Функциональные возможности системы «Управление дебиторской задолженностью. Сетевая версия»:

-одновременное объединение нескольких пользователей с различными функциональными обязанностями;

-возможность контролировать и управлять работой сотрудников менеджменту компании (сквозная цепочка вертикальных взаимоотношений: руководитель - начальник юридического отдела - юрист - бухгалтер) посредством выдачи заданий для каждого пользователя и выводом результатов и комментариев ответственных лиц;

-импорт данных из бухгалтерских программ, существенно сокращающий время на внесение информации о контрагенте;

-поэтапная работа с задолженностью, сопровождаемая проверкой качества, сроков работ и истории взаимоотношений с контрагентами;

-качественная правовая поддержка, позволяющая аргументировано доказывать и обосновывать свои действия: готовые образцы и примерные тексты, договоры и процессуальные документы, оптимизирующие процесс подготовки документов по взысканию задолженности;

-автоматические напоминания, информирующие о наступлении сроков платежей, о заданиях поступающих от руководства и старших сотрудников;

Программный продукт «Управление дебиторской задолженностью. Сетевая версия» подразумевает осуществление работы с программой одновременно несколькими пользователями с различными задачами (функциональными обязанностями и правами доступа к полному объёму информации). Для каждого из пользователей определен объём работ, который он должен осуществлять.

Таким образом, посредством УДЗ. СВ работа с организациями-дебиторами и образовавшейся дебиторской задолженностью сводится к переводу ее из одного состояния в другое в соответствии с циклом ее управления, предложенным в описании к данной системе. Для продолжения деятельности по востребованию задолженности с должника требуется всего лишь перейти на следующий этап, описание которого подробно представлено в этой системе. В УДЗ. СВ указаны все необходимые действия, направленные на взыскание дебиторской задолженности, изложены требования действующего законодательства и материалы судебно-арбитражной практики, а также представлены формы различных документов, в том числе и процессуальных, и рекомендации по их заполнению[27, c.145-146].

Таблица 4.7 - Фотография рабочего времени бухгалтера до введения автоматизированной системы

Время начала действия	Время окончания действия	Вид деятельности	Затрачено
9-00	9-40	Работа с клиент-банком	40 мин.
9-40	11-30	Телефонные переговоры с должниками (дебиторами)	150 мин.
11-30	11-50	Перекур с коллегами	20 мин.
11-50	12-50	Совещание у директора	60 мин.
12-50	13-00	Перекур с коллегами	10 мин.
13-00	14-00	Обеденный перерыв	-
14-00	14-20	Телефонные переговоры с поставщиком, представившим неверный счет-фактуру	20мин.
14-20	15-00	Работа с электронной почтой	40 мин.
15-00	16-00	Работа с первичными документами, прием и обработка авансовых отчетов	60мин.
16-00	16-15	Перекур с коллегами	15 мин.
16-15	17-00	Работа с первичными документами, обработка товарных отчетов	45 мин
17-00	18-00	Планирование завтрашних платежей.

Далее ...