Система по управлению дебиторской задолженностью предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В настоящее время многие предприятия переживают последствия глобального мирового кризиса. По словам главы нашего государства Н. Назарбаева «Глобальный мировой кризис, который сотрясает сегодня страны и континенты, - это особое явление, какого человечество еще не знало. Оно определенно относится к категории явлений, не имеющих аналогов в мировой истории и кардинально меняющих мировой порядок, все экономические устои…Мы находимся на рубеже создания радикально новой, по-иному построенной модели мировой экономики, политики и глобальной безопасности. Иного не дано, если мы действительно намерены эффективно использовать уникальный шанс преодолеть несовершенства Старого мира и построить мир Новый. Понятно, что для этого потребуются колоссальные усилия всего мирового сообщества, мобилизация интеллектуальных и материальных ресурсов и немалое время» [1].

Сегодня финансовый кризис признали все. Из «виртуальной» для большинства из нас области фондового рынка, он перекинулся в сферу реальной экономики. В последние годы большинство компаний и предприятий активно питались кредитами. Бизнес финансировался и рефинансировал свои долги. Однако сейчас доступ к капиталам практически прекращен и это привело к резкому увеличению дебиторской задолженности у большинства компаний. Ситуация обостряется тем, что рассчитывать компаниям в ближайшем будущем можно будет только на свои силы и средства, а вот отдавать долги надо, причем во многих случаях уже по новым ставкам и в условиях гораздо худшей рыночной конъюнктуры. В связи со сложившейся ситуацией большинство компаний вынуждено изыскивать источники пополнения своих счетов путем оптимизации работы с менее ликвидными активами, т.к. необходимо не только гасить кредиты, но и поддерживать свой бизнес в рабочем состоянии. Кроме того, решение данной задачи дает возможность компаниям не только сохранить долю рынка, но и увеличивать ее за счет ухода с рынка более слабых игроков. Одним из видов ликвидных оборотных активов является дебиторская задолженность, поэтому многие предприятия в первую очередь начали оптимизацию своей деятельности за счет повышения эффективности управления дебиторской задолженностью.

Таким образом, важной задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.

Цель настоящей дипломной работы - поиск эффективных форм управления рисками возникновения дебиторской задолженности, построенный на основе анализа состояния дебиторской задолженности предприятия.

Объектом исследования является ТОО «Фирма Востокмаркет». «Фирма Востокмаркет» профилирована на оказание проектных, монтажных и наладочных услуг в области энергетики и телекоммуникаций и имеет многолетний опыт работы на рынке по модернизации, реконструкции и ремонту объектов (АО "Казахтелеком", АО "Казцинк", Корпорация "AES Казахстан" и др.).

Для успешного достижения поставленной выше цели в работе решены три основные задачи:

1. Изложены теоретические основы управления рисками возникновения дебиторской задолженности.

2. Произведен комплексный анализ деятельности предприятия, а также детальный анализ дебиторской задолженности.

3. По результатам произведенного анализа разработаны рекомендации по модернизации системы управления дебиторской задолженностью.

Последовательное решение этих задач обусловило структуру дипломной работы, которая включает в себя три основных раздела.

Первый раздел посвящен исследованию понятия, видов дебиторской задолженности, описанию рисков, связанных с ней. Кроме того, в данном разделе приведены теоретические основы управления дебиторской задолженностью и наиболее распространенные методики возврата долгов.

Во втором разделе, посвященном анализу деятельности ТОО «Фирма Востокмаркет» представлена общая характеристика объекта исследования, произведен анализ его финансового положения и дебиторской задолженности. Размещено на Allbest.ru

В третьем разделе предложена к внедрению система по управлению дебиторской задолженностью в ТОО «Фирма Востокмаркет», которая включает в себя три крупных блока: определение порядка представления информации о дебиторской задолженности; разработка кредитной политики предприятия; автоматизация системы управления.

Теоретической основой работы являются труды отечественных, российских и зарубежных авторов в области экономики, менеджмента, финансов.

Методологическая основа работы - методики комплексного анализа деятельности предприятия, а также методика анализа дебиторской задолженности.

Результатом работы видится разработка мероприятий в рамках управления дебиторской задолженностью конкретного предприятия.

Практической базой при решении вопросов рассматриваемой фирмы, явились: финансовая отчетность и информация, полученная в процессе беседы с руководителями и специалистами предприятия.

Новизна данной дипломной работы состоит в том, что деятельность «фирмы Востокмаркет» анализируется впервые.

Практическая значимость работы. Представленные в данной работе методы по управлению рисками возникновения дебиторской задолженности могут быть применены не только в ТОО «Фирма Востокмаркет», но и на других предприятиях Казахстана. Изложенный в данной дипломной работе материал будет полезен тем компаниям, которые планируют создание системы целенаправленного управления дебиторской задолженностью.

1. ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ВОЗНИКНОВЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

1.1 Понятие и виды дебиторской задолженности

Как экономико-правовая категория понятие имущества предприятия включает в себя кроме реально находящихся у предприятия материальных ценностей и денежных средств, еще и те, которые принадлежат ему по праву, но находятся у других лиц.

Дебиторская задолженность - это элемент оборотного капитала, т.е. сумма долгов, причитающихся организации от юридических или физических лиц. По существу увеличение дебиторской задолженности означает отвлечение средств из оборота предприятия.

По определению В.В. Ковалева, «дебиторская задолженность - задолженность дебитора перед данным хозяйствующим субъектом, отражаемая в активе баланса этого субъекта. В экономическом смысле дебиторская задолженность представляет собой нежелательное (деньги фирмы находятся в пользовании дебитора, т.е. отвлечены из оборота), но вынужденно-необходимое (продажа продукции в подавляющем большинстве случаев осуществляется с отсрочкой платежа) явление» [2, с. 168]. Поэтому суммы дебиторской задолженности должны быть объектом постоянного внимания и анализа.

С.И. Басалай в своем труде «Механизмы управления финансовыми ресурсами корпорации» дает следующее определение: «Дебиторская задолженность - суммы, которые покупатели должны предприятию. Эта задолженность образуется во время реализации и превращается в денежные средства по истечении определенного времени» [3, с. 53].

Дебиторская задолженность является активом предприятия, который связан с юридическими правами, включая право на владение. В целом под активом понимается имущество, имущественные блага и права субъекта, имеющие стоимостную оценку. Будущая экономическая выгода, воплощённая в активе - это потенциальный, прямой или косвенный вклад в приток денежных средств субъекта. Следовательно, дебиторская задолженность - это будущая экономическая выгода, воплощённая в активе, и связанная с юридическими правами, включая право на владение.

Е.И. Агеева выделяет три существенные характеристики актива дебиторской задолженности:

1) он воплощает будущую выгоду, обеспечивающую способность прямо или косвенно создавать прирост денежных средств;

2) активы представляют собой ресурсы, которыми управляет хозяйствующий субъект. Причем права на выгоду или потенциальные услуги должны быть законны или иметь юридическое доказательство возможности их получения. Например, при отражении факта продажи актива у продавца образуется дебиторская задолженность. Договор купли-продажи позволяет определить вероятную будущую выгоду. Но, если покупатель не внесет определенную сумму погашения дебиторской задолженности, то продавец фактически теряет контроль над ресурсами, то есть потенциальным поступлением, и, следовательно, актив перестает быть активом;

3) к активам не относится выгода, которая будет получена в будущем, но в настоящее время не находится под контролем предприятия [4].

С.В. Варвашеня и А.А. Мезенцев в статье «Анализ возникновения и предотвращения дебиторской задолженности» рассматривают правовой аспект дебиторской задолженности: «Дебиторская задолженность характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п. С правовой точки зрения, права требования (дебиторская задолженность) - это входящие в состав имущества организации имущественные требования к другим лицам, являющимся ее должниками в правоотношениях, возникающих из различных оснований. Другими словами, дебиторская задолженность - это неисполненные денежные обязательства третьих лиц по оплате фактически поставленных товаров, выполненных работ и оказанных услуг» [5, с.212].

Значительные суммы дебиторской задолженности крайне отрицательно сказываются на платежеспособности предприятия и ликвидности баланса. Существование длительное время дебиторской задолженности и одновременно убытка, переходящего из года в год, свидетельствует о том, что предприятие живет в долг, те за счет заемных или временно привлеченных средств. Применение методов финансового анализа может достаточно полно раскрыть влияние дебиторской задолженности на финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Счета дебиторов заслужили репутацию непроизводительного актива, связывающего дефицитные финансовые ресурсы. И действительно, слишком высокая доля дебиторской задолженности в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую устойчивость предприятия. Это связано с тем, что она повышает риск неплатежей и связанных с ним финансовых потерь.

С другой стороны, полностью отказываться от предоставления отсрочки платежа вряд ли целесообразно. Разумное использование данного инструмента стимулирования сбыта способно существенно увеличить валовый объем и рентабельность продаж. А это, в свою очередь, положительно отразится на финансовых результатах деятельности компании [6].

За последнее время многие предприятия, в том числе казавшиеся вполне благополучными, стали банкротами. Во многих случаях это связано с отсутствием системы управления дебиторской задолженностью и отсутствием кредитной политики на предприятии.

Дебиторскую задолженность можно классифицировать по различным критериям, например, по причинам образования ее можно разделить на нормальную и неоправданную. Нормальная дебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов за товары и услуги: при выдаче средств под отчет на различные нужды, при предъявлении претензий другим предприятиям. Неоправданная дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия: при выявлении недостач, растрат и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств [7, с. 38].

В.М. Чибинев и В.В. Гриб в работе «Проблемы оптимизации дебиторской задолженности и повышения эффективности использования оборотного капитала на современном этапе» выделяют следующие виды дебиторской задолженности, представленные на рисунке 1:

Размещено на Allbest.ru

Рисунок 1 Виды дебиторской задолженности [8, с. 7]

Среди перечисленных видов дебиторской задолженности наибольший объем приходится на задолженность покупателей за отгруженную продукцию (первые три вида дебиторской задолженности), доля которой составляет 80-90% [8, с. 6].

С.В. Варвашеня и А.А. Мезенцев представили следующую классификацию дебиторской задолженности. По сроку погашения (по отношению к отчетной дате) дебиторская задолженность разделяется на: долгосрочную, подлежащую погашению более чем через один год с момента возникновения; краткосрочную (текущую) со сроком погашения согласно заключенному договору до одного года (начиная с момента принятия обязательств в бухгалтерском учете). В свою очередь долгосрочная и краткосрочная задолженность делятся на:

- срочную, срок погашения которой не наступил;

- просроченную, срок погашения которой уже прошел;

- отсроченную, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты [5, с. 214].

Обеспеченность дебиторской задолженности зависит от того, насколько реально получение долгов от организаций - дебиторов. При этом необходимо учитывать три обстоятельства: сроки исполнения обязательств дебиторами; сроки исковой давности; платежеспособность организаций - дебиторов.

В составе просроченной дебиторской задолженности можно выделить два вида долгов: долги, шансы на получение которых, несмотря на пропуск срока их возврата, сохранились; долги, взыскание которых нереально по каким либо фактическим основаниям. Нереальность получения просроченных долгов может быть обусловлена, например: истечением срока исковой давности на принудительное взыскание долга; несостоятельностью должника.

Дебиторская задолженность организации, которая не погашена в сроки, предусмотренные договором, и не обеспечена соответствующими гарантиями, признается сомнительным долгом. Для того чтобы отнести сомнительные долги на финансовые результаты своей деятельности, организация может создавать резервы сомнительных долгов за счет имеющихся у нее средств.

Объективность и субъективность дебиторской задолженности можно рассматривать с разных точек зрения. С одной стороны, рынок диктует необходимость ее существования, но с другой - она может быть объективной только при определенном финансовом состоянии хозяйствующего субъекта.

В настоящее время большинство предприятий имеет нестабильное финансовое положение. Оборотный капитал предприятия формируется за счет собственных, заемных и привлеченных средств (см. рисунок 2).

Рисунок 2 Формирование оборотных средств предприятия [8, с. 7]

Их наличие и эффективное использование дает возможность получить прибыль, но для привлечения постоянных покупателей предоставляются скидки и отсрочки по оплате товаров. Создается дебиторская задолженность (при прочих равных условиях, десятидневную задолженность можно назвать отсроченной прибылью) и появляется потребность в оборотном капитале (которая может быть погашена за счет заемных средств). Увеличиваются кредиторская задолженность и затраты (связанные с недостатком оборотного капитала и ростом кредиторской задолженности). В результате полученная отсроченная прибыль будет уменьшена на дополнительные затраты.

Дебиторская задолженность может быть объективной, если она сформирована за счет собственных средств. Если она состоит из заемных средств, то предприятие несет дополнительные затраты:

- относительное увеличение расходов на обслуживание задолженности (процент за пользование кредитом и др.);

- отсутствие скидок при закупке товаров с отсрочкой платежа;

- ограничиваются объемы закупок (из-за недостатка оборотных средств);

- отсутствие финансовой стабильности предприятия (недостаточная маневренность товарных запасов, что приводит к минимизации прибыли).

Многие аналитики [8] считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то предприятие рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот средства большие, чем отвлекает из оборота. Бухгалтеры относятся к этому отрицательно, потому что кредиторскую задолженность предприятие обязано погашать независимо от состояния дебиторской задолженности. Просроченная дебиторская задолженность - это формула незаконного отвлечения оборотного капитала и нарушения финансовой дисциплины.

На уровень дебиторской задолженности основное влияние оказывают макроэкономические условия и принятая корпорацией политика предоставления кредита и инкассации. Предоставление кредита является одним из многих факторов, под воздействием которых изменяется спрос на продукцию корпорации [3, с. 53].

1.2 Риски, связанные с дебиторской задолженностью

Дебиторская задолженность по своей экономической сути может рассматриваться как кредитный продукт. Компания инвестирует деньги в клиента и тем самым получает прибыль. А в соответствии с этим, необходимо если не избежать, то сократить возможное количество рисков от вложения денежных средств.

Риск - (англ. risk, фр. risque от ит. risico - восходит к греч. rixikon - утес: первонач. «рисковать» - лавировать между скалами):

- вероятность наступления событий с негативными последствиями;

- опасность возникновения непредвиденных потерь, убытков, недополучения доходов, прибыли по сравнению с планируемым вариантом [9].

Риск - это фактор управленческого решения, отражающий предвидение его результата и совершение действий, учитывающих это предвидение. Риск - это не только вероятность положительного исхода, но и опасность отрицательных последствий [10]. Управление риском - это воздействие, содержащее значительную вероятность достижения положительного или отрицательного результата.

Организация встречается со следующими видами рисков: кредитный риск (включая риск погашения); рыночный риск; риск потери ликвидности; операционный риск; юридический риск.

Кредитный риск - риск того, что участник-контрагент не исполнит свои обязательства в полной мере либо на требуемую дату, либо в любое время после этой даты. При управлении кредитными рисками компания предварительно определяет приемлемый размер потерь, который она может себе позволить (лимит потерь). В том случае, если та или иная сделка характеризуется риском потерь, размер которых превышает установленный лимит, она отклоняется. Тем самым компания регулирует уровень риска по осуществляемым сделкам.

Рыночный риск - риск потерь, зафиксированных на балансовых и забалансовых позициях, из-за изменения рыночных цен; это риск изменения значений параметров рынка, таких как процентные ставки, курсы валют, цены акций или товаров, корреляция между различными параметрами рынка и изменчивость (волатильность) этих параметров. Управление рыночными рисками, как и кредитными, осуществляется с помощью системы лимитов. Иными словами, при реализации продукции, формировании валютного или инвестиционного портфеля вероятные максимальные потери не должны превышать установленных лимитов.

Риск потери ликвидности - риск того, что фирма не сможет в конкретный момент погасить свои обязательства имеющимся капиталом. Основой управления рисками ликвидности является анализ планируемых денежных потоков компании. Данные о сроках и размерах поступлений и выплат при составлении бюджета движения денежных средств корректируются с учетом выявленных рисков.

Операционный риск - риск, связанный с недостатками в системах и процедурах управления, поддержки и контроля. Операционные риски неразрывно связаны с деятельностью предприятия, и управляют ими, как правило, руководители структурных подразделений.

Юридический риск - риск того, что в соответствии с действующим на данный момент законодательством партнер не обязан выполнять свои обязательства по сделке. Управление юридическими рисками основано на формализации процесса юридического оформления и сопровождения деятельности компании. Для того чтобы минимизировать юридические риски, любые бизнес-процессы компании, подверженные этим рискам (например, заключение договора поставки, оформление накладных или актов выполненных работ (оказанных услуг)), должны проходить обязательную юридическую и бухгалтерскую проверку.

Для минимизации юридических рисков при осуществлении большого количества одинаковых операций целесообразно использовать типовые формы документов, разработанные юридическим отделом и порядок оформления документов, разработанный бухгалтерией. Именно поэтому, менеджер должен фиксировать любую возможность наступления этих рисков, помогать клиентам избегать рисков для компании, а также своевременно информировать руководство о возможности появления рисков [11, с. 25-27].

В теории финансового менеджмента риск, связанный с неплатежами дебиторов, называется трансакционным. Это операционный риск, т.е. риск потерь, связанных с конкретной экономической операцией. Кроме дебиторской задолженности примерами здесь могут служить: нарушение поставщиком графика поставки продукции, обесценивание финансового актива в связи с финансовыми трудностями эмитента. Без особого преувеличения можно утверждать, что трансакционные риски относятся к самым распространенным рискам в повседневной практике предпринимателя. Полностью элиминировать такие риски невозможно, поэтому важно правильно оценить их и принять меры по противодействию.

В своей статье «Управление дебиторской задолженностью» А.В. Махнева [12] рассматривает задачи управления дебиторской задолженности, которые направлены на решение проблем с недобросовестной задолженностью. В числе таких задач - определение риска неплатежеспособности контрагента и его платежной недобросовестности; налаживание работы с фактически или потенциально неплатежеспособными контрагентами.

Современный риск-менеджмент разработал целый арсенал процедур и методов управления предпринимательскими рисками. В их числе - 1) способы прогнозирования и оценки рисковых событий; 2) меры по предотвращению (исключению) риска; 3) меры по снижению вероятности риска и негативных последствий рисковых событий. Остановимся на каждом из них.

1. Методы оценки и прогнозирования рисков возникновения неоправданной дебиторской задолженности. Оценка платежеспособности и деловой добросовестности контрагентов - наиболее распространенный в деловой практике способ прогнозирования риска неплатежей. Чаще всего для этого используется неформальные критерии. В отношении контрагентов, с которыми уже имеется опыт сотрудничества:

1.1 анализ предыдущих отношений с контрагентом, т.е. учет длительности сотрудничества с контрагентом и соблюдения им платежной дисциплины в прошлом;

1.2 прогнозный анализ финансовых возможностей контрагента по исполнению обязательства: оценка уровня текущей платежеспособности, уровня финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-контрагента (например, затоваренность, наличие ресурсов для исполнения обязательства, степень нуждаемости в денежных средствах;

1.3 сбор и анализ сведений об учредителях, участниках, исполнительных руководителях предполагаемого контрагента, финансовых и балансовых данных, сведений об участии организации в судебных спорах, о деловой репутации и сроке работы на рынке, о присутствии в «черных списках» неплательщиков. Для сбора и анализа информации используются либо собственная служба безопасности (средние и крупные предприятия), либо услуги кредитных бюро. Зачастую предприниматели ограничиваются публичной информацией (из публикуемой финансовой отчетности, от информационных агентств.) или мнением партнеров по бизнесу о деловой репутации будущего контрагента. Но необходимо отметить, что пока у нас способы формального публичного информирования участников рынка не налажены в той мере, в какой это существует в странах с цивилизованной экономикой;

1.4 проверка юридических и финансовых документов при заключении сделки.

2. Методы предотвращения риска неоправданной дебиторской задолженности. Предотвратить риск возникновения неоправданной дебиторской задолженности, а значит, и исключить негативные последствия этого можно тремя способами:

2.1 избегание риска - простое уклонение от действий и операций, связанных с риском. Просроченную дебиторскую задолженность можно избежать следующими способами:

а) Отказ в заключении или продлении договора с контрагентом, в отношении которого существуют подозрения в его платежеспособности или добросовестности.

б) Работа только по 100-процентной предоплате с покупателями и заказчиками, если есть подозрения, что они оплатят счет, выставленный по факту отгрузки товара, выполнения работы (услуги).

в) Работа по 100-процентной предоплате при первых поставках товара, выполнении работ (услуг), т.е. проверка добросовестности и платежной дисциплины нового контрагента;

2.2 удержание риска - это намеренное оставление риска за инвестором бизнес-операций в расчете на то, что он сможет покрыть потери за счет собственных средств;

2.3 передача риска - передача риска другому лицу на определенных условиях. В современной бизнес-практике передача риска неоправданной дебиторской задолженности осуществляется по следующим направлениям:

а) Страхование рисков (наиболее распространенный способ).

б) Передача риска факторинговым компаниям, осуществляющим комплексное управление дебиторской задолженностью клиента.

3. Методы снижения вероятности риска неоправданной дебиторской задолженности и его негативных последствий:

3.1 диверсификация риска неоправданной дебиторской задолженности - распределение дебиторской задолженности между различными контрагентами. Это значительно снижает и вероятность возникновения риска и последствия негативных ситуаций. В этом смысле нежелательно сотрудничество лишь с «монопольным» контрагентом;

3.2 тщательный отбор контрагентов (клиентская политика). Например, работа только с крупными покупателями;

3.3 лимитирование дебиторской задолженности - установление предельных сумм кредитования контрагентов, например, при продаже товаров в кредит. Установление сроков предоставления кредита4

3.4 использование вариабельных систем оплат, взаимоприемлемых для дебитора и кредитора, учитывающих их финансовые возможности (скидки и наценки, бонусы и штрафы, предоплата и пост-оплата, рассрочки, переводы на другие формы оплаты);

3.5 применение стандартов кредитоспособности контрагента при определении условий договора в каждом конкретном случае: в зависимости от того, насколько кредитоспособен и надежен контрагент устанавливаются условия договора;

3.6 самострахование рисков, связанных с дебиторской задолженностью означает, что кредитор предпочитает сам подстраховаться на рисковый случай, сэкономив тем самым на покупке страховки в страховой компании. Осуществляется, в частности, путем создания резервного фонда на случай возникновения сомнительной и безнадежной задолженности;

3.7 работа с контрагентами - потенциальными должниками. В частности, личные контакты с контрагентами через менеджеров по продажам, кредитных контролеров, службу безопасности;

3.8 тщательная юридическая проработка договорной документации. Использование в договоре санкций за нарушение условий сотрудничества и других способов обеспечения обязательств [12].

Работу с дебиторской задолженностью можно разделить на несколько этапов. Каждый этап является частью работы с дебиторской задолженностью. В целом же, бизнес-процесс, состоящий из этих этапов, позволяет минимизировать риски, связанные с выдачей коммерческих кредитов.

1. Этап заключения договора - во время этого этапа нужно проверить фирму-покупателя, грамотно составить договор, учесть возможную мотивацию клиента на своевременный возврат денежных средств, прописать в договоре возможность дальнейшей отсрочки платежа с письменным согласованием (договор коммерческого кредита), установить штрафы за несвоевременную оплату продукции, застраховать риск неоплаты контрагентом, проверить подписание документов контрагентом и количество документов.

2. Этап работы с контрагентом - во время этого этапа необходимо классифицировать клиента по степени риска, подписать дополнительное соглашение о коммерческом кредите, установить кредитный лимит, отслеживать правильность заполнения первичных документов, отслеживать факты оплаты и при необходимости напоминать фирме-покупателю о времени оплаты, начислять штрафы за просрочку платежей, отслеживать текущую платежеспособность компании-клиента и новые покупки руководства и учредителей компании.

3. Этап образования просроченной задолженности - во время этого этапа необходимо понять, чем является факт просрочки дебиторской задолженности просрочкой или окончательным невозвратом, получить на руки все документы и при необходимости привести их к установленной форме, получить достоверную информацию о платежеспособности должника, провести переговоры по возврату задолженности. В случае если должник возвращает долг, то продолжить работу с должником, снизив кредитный лимит и установив ему другую степень риска. В противном случае принять решение, имеющее юридические последствия.

4. Принятие решения, имеющего юридические последствия - на этом этапе решается каким образом истребовать задолженность: в судебном порядке, в страховом порядке, в порядке уступки права требования (цессии), в порядке перевода долга, в порядке договора-поручения об истребовании долгов. После принятия решения производятся действия, имеющие юридические последствия [9].

В процессе управления дебиторской задолженностью существует необходимость классифицировать клиентов по степени риска. Класс риска клиента определяет потенциальный риск неосуществления клиентом своевременных расчетов за отгруженную продукцию и возникновения сомнительной задолженности. Класс риска клиента определяется на основании следующих факторов: продолжительность работы клиента с компанией; соблюдение клиентом платежной дисциплины; потенциальная платежеспособность клиента на основе анализа текущей финансовой отчетности клиента.

Для того чтобы выдать коммерческий кредит, если нет свободных денежных средств, необходимо где-то перекредитоваться. Как показывает анализ продуктов кредитного рынка, большинство продуктов могут только смягчить удар образования просроченной дебиторской задолженности, а именно обеспечит отсутствие дефицита оборотных средств, но, ни в коем случае, не исключить ее. Как говорится «банк дает зонтик, когда светит солнце и забирает его, когда начинается дождь». Только недавно появились кредитные продукты, позволяющие эффективно работать с дебиторской задолженностью. Рассмотрим коротко некоторые возможные продукты: факторинг, форфейтинг, услуги по финансированию под залог дебиторской задолженности и простой банковский кредит.

Факторинг - перепродажа права на взыскание долгов; коммерческие операции по доверенности; услуга, связанная с получением денег за продажу в кредит. Факторинг дает следующие преимущества:

- гарантированное отсутствие дефицита оборотных средств;

- отсутствие рисков, связанных с отсрочкой платежа, неполучением платежа в срок, изменением курса валют, инфляционного риска и др.;

- эффективная работа с дебиторской задолженностью;

- проверка платежной дисциплины и деловой репутации дебиторов;

- ежедневный мониторинг состояния дебиторской задолженности;

- управление задолженностью покупателя в согласованном с пользователем данной услуги режиме.

Форфейтинг - это покупка долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе - форфейтинге - от обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит, естественно, со скидкой.

Форфейтинг (от франц. a forfait - целиком, общая сумма) представляет собой специфическую форму кредитования экспортеров путем покупки у них коммерческих векселей, акцептованных импортером (или иных долговых требований по внешнеторговым сделкам), без права регрессивного требования к продавцу в случае неуплаты по векселю. Форфейтирование применяется главным образом как способ рефинансирования коммерческого кредита во внешнеэкономическом обороте, оно является формой трансформации коммерческого кредита в банковский.

Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок: в финансовых сделках - в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств; в экспортных сделках - для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю.

Основными оборотными документами, используемыми в качестве форфейтинговых инструментов, являются векселя. Однако объектом форфейтинга могут стать и другие виды ценных бумаг. Важно, чтобы эти бумаги были "чистыми" (содержащими только абстрактное обязательство).

Услуги финансирования под залог дебиторской задолженности увеличивают цену риска, но уменьшают возможность его несения в полной сумме. И с этой точки зрения являются малоэффективными. К тому же Вы не отвечаете за неисполнение или ненадлежащее исполнение должником требования, являющегося предметом уступки, в случае предъявления его финансовым агентом к исполнению, если иное не предусмотрено договором между Вами и финансовым агентом. Нужно очень внимательно на эту тему читать договор. Но есть плюс в таком договоре, он не предусматривает обязательного согласия должника.

Кредит - это самый низкий процент за пользование денежными средствами, но он смягчает нехватку оборотного капитала, но не исключает возможность образования просроченной дебиторской задолженности. И в этом случае последствия возможности риска неоплаты будете нести вы. В любом случае банк всегда оставляет себе возможность свернуть программу. И в этом случае вы останетесь один на один с «дебиторской задолженностью» [11].

Страхование рисков. Риск неоплаты контрагентом (невыполнение контрагентом обязательств) можно застраховать. На сегодняшний день страховые компании в РК предлагают такую услугу. Важно помнить, что если вы решите страховать такой риск, то это нужно делать на этапе подготовки документов для сделки, поскольку отгрузки, произведенные до получения страхового полиса, не будут являться страховым случаем. Необходимо связаться со страховой компанией заранее, заключить договор, заплатить деньги и получить страховой полис. Страхуя риски, вы сразу должны принять к вниманию порядок объявления о страховом случае и то, что является страховым случаем. Как правило, в разных страховых компаниях, разные условия договора, остается только провести анализ и сделать наилучший выбор.

1.3 Основы управления дебиторской задолженностью в финансовом менеджменте

Проблема ликвидности (способность актива конвертироваться в денежные средства без значительной потери в цене) дебиторской задолженности - становится ключевой проблемой почти каждой организации. Она, в свою очередь, расчленяется на несколько проблем: оптимальный объем, оборачиваемость, качество дебиторской задолженности. Решение этих проблем требует квалифицированного управления дебиторской задолженностью, что является одним из видов укрепления финансового положения фирмы.

Управление дебиторской задолженностью представляет собой часть управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечения своевременной ее инкассации [13, с. 59-60].

Под управлением дебиторской задолженностью понимаются следующие действия: определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции; анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты; контроль расчетов с дебиторами по отсроченным или просроченным задолженностям; определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов; задание условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств; прогноз поступлений денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации [3, с. 53-54].

Систему управления дебиторской задолженностью условно можно разделить на два крупных блока: кредитную политику, позволяющую максимально эффективно использовать дебиторскую задолженность как инструмент увеличения продаж, и комплекс мер, направленных на снижение риска возникновения просроченной или безнадежной дебиторской задолженности [14].

С целью оптимизации размера дебиторской задолженности на предприятии необходимо проводить эффективную политику по управлению дебиторской задолженностью, которая должна состоять из ряда этапов. Этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью представлены на рисунке 3.

Рассмотрим политику управления дебиторской задолженностью подробнее. Процедура анализа дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде более подробно будет рассмотрена во второй главе работы. Результаты анализа используются в процессе последующей обработки отдельных параметров кредитной политики предприятия.

Политика предоставления кредита и инкассации включает в себя принятие решений по следующим вопросам:

- кому предоставлять кредит при условии допустимого уровня риска;

- контроль за балансом дебиторской и кредиторской задолженности;

- срок кредита;

- величина предоставляемой скидки;

- уровень допустимых расходов при возникновении просроченной и безнадежной дебиторской задолженности, а также при возможном использовании факторинга [3, с. 54].

Рисунок 3 Основные этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью предприятия [15, с. 168]

Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита. В основе установления таких стандартов оценки покупателей лежит их кредитоспособность. Кредитоспособность покупателя характеризует систему условий, определяющих его способность привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные сроки выполнять все связанные с ним финансовые обязательства.

Формирование системы стандартов оценки покупателей включает следующие элементы:

- определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей;

- формирование и экспертизу информационной базы проведения оценки кредитоспособности покупателей; Размещено на Allbest.ru

- выбор методов оценки отдельных характеристик кредитоспособности покупателей;

- группировку покупателей продукции по уровню кредитоспособности;

- дифференциацию кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей.

Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация кредитных условий осуществляются раздельно по различным формам кредита - товарному и потребительскому.

Определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей, является начальным этапом построения системы стандартов их оценки.

По потребительскому кредиту оценка осуществляется обычно по следующим критериям:

- дееспособность покупателя;

- уровень доходов покупателя и регулярность их формирования;

- состав личного имущества покупателя, которое может составлять обеспечение кредита при взыскании суммы долга в судебном порядке.

Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности. В составе этой процедуры должны быть предусмотрены: сроки и форма предварительного и последующих напоминаний покупателям о дате платежей; возможность и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности. Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяют использовать в практике финансового менеджмента ряд новых форм управления дебиторской задолженностью - ее рефинансирование, т. е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.

Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в настоящее время, являются факторинг, форейтинг, рассмотренные нами выше, и учет векселей, выданных покупателями продукции.

Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности. Такой контроль организуется в рамках построения общей системы финансового контроля на предприятии как самостоятельный его блок. Одним из видов таких систем является "Система АВС" применительно к портфелю дебиторской задолженности предприятия. В категорию "А" включаются при этом наиболее крупные и сомнительные виды дебиторской задолженности (так называемые "проблемные кредиты"); в категорию "В" - кредиты средних размеров; в категорию "С" - остальные виды дебиторской задолженности, не оказывающие серьезного влияния на результаты финансовой деятельности предприятия.

Критерием оптимальности разработанной и осуществляемой кредитной политики любого типа и по любым формам предоставляемого кредита, а соответственно, и среднего размера дебиторской задолженности по расчетам с покупателями за реализуемую им продукцию, выступает следующее условие:

(1)

где - оптимальный размер дебиторской задолженности предприятия при его нормальном финансовом состоянии;

- дополнительная операционная прибыль, получаемая предприятием от увеличения продажи продукции в кредит;

- дополнительные операционные затраты предприятия по обслуживанию дебиторской задолженности;

- размер потерь средств, инвестированных в дебиторскую задолженность из-за недобросовестности (неплатежеспособности) покупателей.

Управление привлечением товарного (коммерческого) кредита предусматривает следующие его формы:

- товарный кредит с отсрочкой платежа по условиям контракта;

- товарный кредит с оформлением задолженности векселем. Обслуживается простыми и переводными векселями: по предъявлению, в определенный срок после предъявления, на определенную дату;

- товарный кредит по открытому счету;

- товарный кредит в форме консигнации. Вид внешнеэкономической комиссионной операции, при которой поставщик (консигнант) отгружает товары на склад торгового предприятия с получением права реализовать его. Расчеты с консигнантом осуществляются лишь после того, как поставленный товар реализован [15].

Условия кредита: 2/10 брутто (чистые) 30.

Примерная годовая цена дополнительного торгового кредита при отказе от скидки:

(2)

При оперативном управлении дебиторской задолженностью могут применяться различные методы, основными из которых являются:

- создание клиринговых центров, если количество взаимных обязательств по продукции больше трех;

- продажа задолженности, когда корпорация имеет поддержку банка;

- использование ценных бумаг, когда количество взаимных обязательств не превышает трех;

- залоговые механизмы, которые применяются в случае простых давальческих схем.

В основе управления дебиторской задолженностью Е.С. Стоянова выделяет два подхода:

1) сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;

2) сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации [16, с. 53-54].

Можно выделить некоторые типовые рекомендации по управлению дебиторской задолженностью [14]:

1) контроль за состоянием расчетов с покупателями;

2) с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями следует по возможности иметь широкий круг потребителей;

3) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования;

4) Использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

В целом для повышения эффективности управления дебиторской задолженности помимо грамотно разработанной кредитной политики И.Н. Яковлева [17] предлагает придерживаться ряда простых правил:

1. Автоматизируйте систему учета взыскания дебиторской задолженности, поскольку ведение данных по учету звонков дебиторам, кредитной истории клиента, платежной дисциплины и прочих данных вручную отнимает значительные силы и время у ответственных за этот участок работников. Использование единой компьютерной базы данных по всей компании позволит значительно повысить эффективность работы данной категории сотрудников и упростит всю процедуру анализа кредитной истории клиентов и разработки кредитной политики.

2. Выставляйте счета дебиторам чуть раньше положенного срока в надежде на более раннюю оплату или же выставляйте промежуточные счета по этапам работы (если это позволяют сфера бизнеса и договорные условия).

3. Поощряйте оплату наличными, что позволяет ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности и сократить затраты на обслуживание платежей.

4. Мотивируйте менеджеров по продажам на скорейшее получение оплаты от покупателей посредством привязки бонусной части оплаты их труда к поступившим денежным средствам, а не к объему реализации.

5. Делайте напоминание дебитору сразу на следующий день после истечения срока платежа. Напоминание об оплате в письменной форме должно быть адресовано соответствующему лицу. В нем следует осведомиться о наличии какой-либо причины неплатежа и попросить немедленно сообщить о ней.

6. Если после напоминания платеж не поступает в течение ближайшего времени (например, недели), следует связаться с лицом, ответственным за платежи, или менеджером, сделавшим заказ, и настойчиво требовать осуществления платежа, не откладывая эту процедуру на потом, поскольку с течением времени вероятность поступления оплаты снижается.

7. Дифференцируйте счета дебиторской задолженности по размеру и координируйте работу персонала, ответственного за данный участок, таким образом, чтобы они были сосредоточены на самых крупных заказах [17].

1.4 Способы снижения риска возникновения просроченной дебиторской задолженности

Работа с дебиторской задолженностью, то есть процесс управления ею, является важным моментом в деятельности любого предприятия и требует пристального внимания руководителей и менеджеров. Определение подходов к управлению дебиторской задолженностью, этапов и методов - проблема, которая не имеет однозначного решения, зависит от специфики деятельности предприятия и личных качеств руководства [18].

Как бы четко ни была отлажена на предприятии система менеджмента, это не даст полной гарантии отсутствия просроченной дебиторской задолженности и безнадежных долгов. Даже столь крупные и профессиональные игроки рынка - банковские и кредитные учреждения имеют дело с мошенническими действиями и несвоевременным возвратом кредитов.

На рисунке 4 представлена схема превентивных мер, которые позволяют участникам коммерческих операций заранее предвидеть потенциально возможные нарушения обязательств и принимать меры по предотвращению связанных с этим неблагоприятных последствий.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 4 Схема превентивных мер [15, с.218]

Превентивные способы должны применяться на стадии установления деловых контактов и заключения договоров. Исполнитель (продавец, поставщик, услугодатель и т.п.) собирает как можно больше информации о своем потенциальном контрагенте (покупателе, заказчике, услугополучателе и т.п.) и убедиться в его надежности и платежеспособности.

При подготовке договора и выработке условий его исполнения необходимо позаботиться об обеспечении исполнения обязательства контрагентом.

Равный баланс интересов сторон может быть обеспечен только предварительной или поэтапной оплатой исполнения договора.

Договорная практика, складывающаяся в Казахстане в последние годы, показывает, что санкции, устанавливаемые законом или договором, не обеспечивают в полной мере интересы исполнителей в случаях нарушения их контрагентами обязанностей по оплате поставленных товаров, выполненных работ или оказанных услуг.

Альтернативной предварительной стопроцентной оплате может быть только поэтапная оплата с обязательным авансовым платежом, перечисленным незамедлительно после заключения договора.

Если поэтапные платежи гармонично вписываются в характер и содержание обязательства, правоотношение является длящимся, поставка товара осуществляется отдельными партиями, выполнение работ производится по определенному графику и т.п.

Если у заказчика (покупателя) отсутствует оборотный капитал, он не в состоянии произвести предоплату за счет собственных средств, он может воспользоваться заемными средствами, получить кредит под конкретную торговую операцию.

Компромиссным вариантом может быть, например последующая оплата с предоставлением таких юридических гарантий, как залог имущества заказчика (покупателя), банковская гарантия, поручительство, простые векселя, индоссированные или авалированные надежными банками.

Риск неоплаты или несвоевременной оплаты может быть застрахован с отнесением расходов по страхованию на заказчика (покупателя).

Применение таких превентивных способов позволяет организации не допускать образования и увеличения дебиторской задолженности.

Квинтэссенцию работы с просроченной задолженностью составляет так называемый «Арсенал кредитора». Инструменты из арсенала необходимо применять в зависимости от ситуации (статуса должника, количества дней просрочки и т.п.). В любом случае, важно придерживаться двух принципов: постоянства поддержания контакта, а также адекватность формы воздействия на должника. Имеющиеся в «Арсенале кредитора» меры можно разделить на три основных блока: предварительные (досудебные меры); судебные процедуры; исполнительное производство.

Использование оригинальных методик работы с просроченной задолженностью, перечисленных ниже, поможет вернуть долги до того момента, пока взаимодействие перейдет в юридическую плоскость.

Эти рекомендации не претендуют на полноту, имеют свои ограничения и не могут быть применены ко всем ситуациям без исключения. Но вместе с тем они исключительно практичны и являются результатом аккумуляции опыта менеджеров, работающих с дебиторкой [11, с. 13-18].

Одним из простейших и действенных орудий является настойчивость: частое и регулярное напоминание должнику о его обязательствах. Важно сделать контакты с клиентами частыми настолько, чтобы:

- он вспоминал именно о Вашей компании и о Вас лично, когда находится в ситуации дефицита финансов и стоит перед дилеммой: кому выплачивать долги в первую очередь;

- он постоянно вспоминал о своем долге перед Вами;

- клиент понял, что дальнейшие ежедневные или еженедельные напоминания неизбежны и проще вернуть долг, чем все время сталкиваться с одной и той же просьбой.

При этом важно адекватно подобрать форму, в которой будут производиться напоминания, - письмо, звонок или встреча. Желательно, чтобы она была достаточно экономичной (не требовала больших усилий и не была сопряжена с временными затратами) и при этом эффективной (имела значительную силу воздействия). Лучше начинать с писем. Если письма не дают результата - прибегнуть к звонкам. Когда Вы убедитесь, что и они не возымели успеха, переходите к личным встречам - наиболее эффективной, но трудоемкой процедуре.

...