Система по управлению дебиторской задолженностью предприятия

На втором этапе анализа определяются средний период инкассации дебиторской задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде.

Средний период инкассации дебиторской задолженности характеризует ее роль в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла организации. Этот показатель рассчитывается по формуле:

ПИдз = ДЗср/Оо (8)

где ПИдз - средний период инкассации дебиторской задолженности;

ДЗср - средний остаток дебиторской задолженности организации (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде;

Оо - сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде (выручка за день).

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение выручки от продажи без налога на добавленную стоимость к средней величине дебиторской задолженности. Средняя величина дебиторской задолженности определяется по данным бухгалтерского баланса как среднеарифметическая сумма на начало и конец анализируемого периода [24]. Количество оборотов дебиторской задолженности характеризует скорость обращения инвестированных в нее средств в течение определенного периода. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

КОдз = ОР/ДЗср (9)

где КОдз - количество оборотов дебиторской задолженности организации в рассматриваемом периоде;

ОР - общая сумма оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде;

ДЗср - средний остаток дебиторской задолженности организации (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде [23, с.159].

Для расчета этих показателей используются данные баланса и отчета о результатах финансово-хозяйственной деятельности (см. таблицы А.1 и А.2 приложения А). Результаты расчетов представлены в таблице 10.

Таблица 10. Расчет среднего периода инкассации и количества оборотов дебиторской задолженности

Показатель	2007	2008	2009
1. Средний остаток дебиторской задолженности, тыс. тенге	13120,3	13938,2	15120,6
2. Доход от реализации за год, тыс. тенге	77434,8	54026,3	42394,2
3. Однодневный оборот по реализации, тыс. тенге	215,1	150,1	117,8
4. Средний период инкассации дебиторской задолженности, дней	61	93	128
5. Количество оборотов дебиторской задолженности за год	6	4	3

Изменение среднего периода инкассации дебиторской задолженности по годам показано на рисунке 18. Из рисунка и таблицы видно, что в ТОО «Фирма Востокмаркет» в течение трех лет период инкассации увеличился с 61 до 128 дней, т.е. более, чем в два раза. Это свидетельствует о неэффективной системе расчетов предприятия с дебиторами.

Изменение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности представлено на рисунке 19.

Рисунок 18 Динамика изменения среднего периода инкассации дебиторской задолженности

Рисунок 19 Динамика изменения оборачиваемости дебиторской задолженности

Как видно из рисунка и таблицы, количество оборотов дебиторской задолженности снижается с 6 оборотов в 2007 году до 3 оборотов в 2009 году, т.е. в два раза. Это также отрицательно характеризует систему расчетов ТОО «Фирма Востокмаркет» со своими клиентами.

На третьем этапе анализа оценивается состав дебиторской задолженности организации по отдельным ее «возрастным группам», т.е. по предусмотренным срокам ее инкассации. Для этого используем расшифровку статьи «Дебиторская задолженность» (см. таблицу А.3 приложения А). Данный отчет по своему содержанию соответствует отчетам, составляемым наиболее типичными бухгалтерскими системами. Очевидно, что на основании этих данных можно определить только суммарный остаток дебиторской задолженности покупателя. Но это не дает никакой информации о том, какая часть дебиторской задолженности просрочена и когда следует ожидать поступления платежей.

Группируем задолженность в две большие группы: просроченная и текущая. Результаты представлены в таблице 11.

Таблица 11. Состав дебиторской задолженности по возрастным группам

Дата	Заказчик	Сумма, тенге	Срок оплаты по договору	Вид задолженности
01.01.2007	ТОО "КС Предприятие"	7480	12 марта 2004 г.	просроченная
01.01.2007	ТОО "Азия Связь"	41040	15 июля 2004 г.	просроченная
01.01.2007	ТОО "Корпарация Казахмыс"	8980	22 октября 2004 г.	просроченная
01.01.2007	АО "GLOTUR"	13690	4 мая 2005 г.	просроченная
01.01.2007	ТОО "Лик СМУ"	510276	13 декабря 2006 г.	текущая
01.01.2007	ТОО "СовПлим"	2405060	22 декабря 2006 г.	текущая
01.01.2007	ТОО "Прима"	15483995	13 января 2007 г.	текущая
01.01.2007	Итого	18470521	-	-
01.01.2007	в т.ч. Просроченная	71190	-	-
01.01.2007	текущая	18399331	-	-
01.01.2008	АО "GLOTUR"	13690	4 мая 2005 г.	просроченная
01.01.2008	ТОО "Лик СМУ"	510276	13 ноября 2006 г.	просроченная
01.01.2008	ТОО "ALTAY ENERGY RIVERS"	1672000	23 декабря 2007 г.	текущая
01.01.2008	АО "Восток авто"	652347	7 января 2008 г.	текущая
01.01.2008	ТОО "Абсолют"	1699207	10 января 2008 г.	текущая
01.01.2008	Итого	4547520	-	-
01.01.2008	в т.ч. Просроченная	523966	-	-
01.01.2008	текущая	4023554	-	-
01.01.2009	ТОО "Лик СМУ"	510276	13 ноября 2006 г.	просроченная
	ТОО "ALTAY ENERGY RIVERS"	1672000	23 декабря 2007 г.	просроченная
01.01.2009	АО "Казцинк"	2264300	25 декабря 2008 г.	текущая
01.01.2009	ТОО "Энергия-УК"	26633	5 января 2009 г.	текущая
01.01.2009	АО "Казцинк"	15608475	20 января 2009 г.	текущая
01.01.2009	Итого	20081684	-	-
01.01.2009	в т.ч. Просроченная	2182276	-	-
01.01.2009	текущая	17899408	-	-
01.01.2010	ТОО "ALTAY ENERGY RIVERS"	1035890	23 декабря 2007 г.	просроченная
01.01.2010	ТОО "АЭС УК ГЭС"	3600000	15 января 2010 г.	текущая
01.01.2010	ТОО "АЭС УК ГЭС"	2104252	2 февраля 2010 г.	текущая
01.01.2010	Итого	6740142	-	-
01.01.2010	в т.ч. Просроченная	1035890	-	-
01.01.2010	текущая	5704252	-	-

На четвертом этапе анализа подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность. В процессе этого анализа используются следующие показатели:

коэффициент просроченности дебиторской задолженности:

КПдз = ДЗпр / ДЗ (10)

где КПдз - коэффициент просроченности дебиторской задолженности;

ДЗпр - сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренные сроки;

ДЗ - общая сумма дебиторской задолженности организации;

средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности:

ВПдз = ДЗпр / Оо (11)

где ВПдз - средний «возраст» просроченной дебиторской задолженности;

ДЗпр - средний остаток дебиторской задолженности, неоплаченной в срок (сомнительной, безнадежной), в рассматриваемом периоде;

Оо - сумма однодневного оборота по реализации в рассматриваемом периоде [23, с. 160].

Расчет коэффициента просроченности дебиторской задолженности по формуле (10) представлен в таблице 12, а графически его изменение показано на рисунке 20.

Таблица 12. Расчет коэффициента просроченности дебиторской задолженности

Показатель	01.01.07	01.01.08	01.01.09	01.01.10
1. Просроченная ДЗ, тыс. тенге	71,2	524,0	2182,3	1035,9
2. Общая сумма ДЗ, тыс. тенге	18470,5	4547,5	20081,7	6740,1
3. Коэффициент просроченности ДЗ	0,004	0,115	0,109	0,154

Рисунок 20 Динамика изменения коэффициента просроченности дебиторской задолженности

Из данной диаграммы видно, что коэффициент просроченности дебиторской задолженности к концу анализируемого периода растет с 0,004 до 0,154. Это свидетельствует о росте доли просроченной задолженности до 15,4%, что негативно характеризует систему расчетов предприятия со своими дебиторами.

Средний возраст просроченной дебиторской задолженности по формуле (11) рассчитан в таблице 13.

Таблица 13. Расчет среднего возраста просроченной дебиторской задолженности

Показатель	2007	2008	2009
1. Однодневный оборот по реализации, тыс. тенге	215,1	150,1	117,8
2. Средний остаток просроченной ДЗ, тыс. тенге	297,6	1353,1	1609,1
3. Средний возраст просроченной ДЗ, дней	1	9	14

Графически изменение данного показателя представлено на рисунке 21.

Рисунок 21 Динамика изменения среднего возраста просроченной дебиторской задолженности

Как показал анализ, средний возраст просроченной дебиторской задолженности существенно увеличивается (с 1 до 14 дней) к концу 2009 года. Это связано с ростом просроченной задолженности и со снижением однодневного оборота.

Для улучшения финансового положения организации необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженностей возможно при определении коэффициента текущей задолженности, который определяется отношением суммы дебиторской задолженности к сумме кредиторской задолженности. При соотношении, равным 1, можно считать, что состояние текущей задолженности нормальное.

Определение соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей в ТОО «Фирма Востокмаркет» представлено в таблице 14.

Таблица 14. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей

Показатель	01.01.2007	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010
1. Дебиторская задолженность, тыс. тенге	21056,4	5184,2	22692,3	7549,0
2. Кредиторская задолженность, тыс. тенге	12257,7	145,4	224,2	990,6
3. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей	1,7	35,7	101,2	7,6

На рисунке 22 представлена динамика изменения соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Анализ показал, что дебиторская задолженность в ТОО «Фирма Востокмаркет» на протяжении всего анализируемого периода превышает кредиторскую. Наибольшее значение показатель соотношения дебиторской и кредиторскй задолженностей достигает в начале 2009 года (его значение 101,2). К концу 2009 года ситуация несколько улучшается,

Рисунок 22 Динамика изменения соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей уменьшается до 7,6, однако снижение сумм дебиторской задолженности является резервом улучшения финансовой деятельности предприятия.

Выводы по разделу

В данном разделе дана общая характеристика ТОО «Фирма Востокмаркет», произведен анализ его финансового состояния и дебиторской задолженности. Основным направлением работы предприятия является спектр работ, связанных с электрооборудованием: проектирование; сборка; монтаж и обслуживание электроустановок. Организационная структура управления относится к типу линейно-функциональных, ее основу составляет «шахтный» принцип построения и специализация управленческого персонала по функциональным подсистемам. Организация предприятия включает в себя четыре основных подсистемы: основное производство, проектно-конструкторский отдел, бухгалтерия и административно-управленческий персонал.

Анализ финансового состояния ТОО «Фирма Востокмаркет» позволил сделать следующие выводы: Наибольший удельный вес в структуре активов приходится на текущие активы, однако к концу 2009 года увеличивается доля долгосрочных активов. Доля собственных средств предприятия в структуре пассивов растет. Анализ ликвидности баланса показал, что у фирмы недостаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств. Анализ коэффициентов автономии, соотношения заемных и собственных средств, финансовой зависимости показал, что на предприятии рационально распределены источники формирования активов баланса. А вот оборотные средства предприятия используются неэффективно, причем к настоящему времени ситуация ухудшается, об этом свидетельствует изменение коэффициентов обеспеченности МПЗ, маневренности функционирующего капитала, маневренности собственных средств. Индекс постоянного актива, коэффициенты реальной стоимости имущества и накопления амортизации свидетельствуют об улучшении состояния основных средств предприятия. Показатели рентабельности и оборачиваемости в динамике снижаются, что говорит об ухудшении деловой активности. Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансовое состояние ТОО «Фирма Востокмаркет» в настоящее время близко к критическому.

Результаты анализа дебиторской задолженности предприятия таковы:

1. Отвлечение оборотных активов в дебиторскую задолженность не является одинаковым на протяжении всего периода и составляет в разные моменты времени от 11 до 45%.

2. Увеличение среднего периода инкассации, снижение количества оборотов дебиторской задолженности отрицательно характеризует систему расчетов ТОО «Фирма Востокмаркет» со своими клиентами. Ситуация усугубляется тем, что растет доля просроченной задолженности, увеличивается ее средний возраст.

3. Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности показало, что дебиторская задолженность в ТОО «Фирма Востокмаркет» на протяжении всего анализируемого периода превышает кредиторскую. Кроме того, на предприятии никогда не разрабатывалась кредитная политика, отсутствует какая-либо система управления дебиторской задолженностью.

Поэтому для улучшения финансового состояния в ТОО «Фирма Востокмаркет» необходимо снижать риск возникновения просроченных долгов и внедрять систему управления дебиторской задолженностью.

3. РАЗРАБОТКА И ВНЕДРЕНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ В ТОО «ФИРМА ВОСТОКМАРКЕТ»

3.1 Построение системы управления дебиторской задолженностью

Как было сказано в предыдущих разделах, одним из видов ликвидных оборотных активов является дебиторская задолженность, поэтому для улучшения финансового положения в ТОО «Фирма Востокмаркет» необходимо провести работу по оптимизации управления дебиторской задолженностью. Схематически предлагаемую к внедрению в ТОО «Фирма Востокмаркет» систему управления дебиторской задолженностью можно представить на рисунке 23.

Из данной схемы видно, что предлагаемая к внедрению система управления дебиторской задолженностью включает в себя три крупных блока:

1 блок - определение порядка представления информации о дебиторской задолженности;

2 блок - разработка кредитной политики предприятия;

3 блок - автоматизация системы управления.

Для управления дебиторской задолженностью нужна следующая информация: данные о выставленных дебиторам счетах, которые не оплачены на настоящий момент; время просрочки платежа по каждому из счетов; размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных внутрифирменных нормативов; кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита) [25, с.30].

Рисунок 23 Схема мероприятий по внедрению системы управления дебиторской задолженностью в ТОО «Фирма Востокмаркет»

Определение критического срока оплаты. Критический срок оплаты - дата, не позднее которой должен быть осуществлен платеж по предоставленному коммерческому кредиту. Для того чтобы иметь возможность контролировать критический срок оплаты, нужно учитывать продолжительность отсрочки платежа, а также дату возникновения дебиторской задолженности.

Моментом возникновения дебиторской задолженности считается дата перехода права собственности на продукцию от продавца к покупателю, установленная в договоре. Это может быть дата подписания договора, отгрузки товара со склада продавца, дата поступления продукции к покупателю и т. д.

В большинстве договоров на поставку товаров с рассрочкой платежа критический срок оплаты определяется путем прибавления установленного количества дней к дате возникновения дебиторской задолженности. Для упрощения расчета критического срока оплаты можно порекомендовать выделить типичные для компании условия предоставления отсрочки платежа и реализовать возможность их учета в системе управления дебиторской задолженностью.

При этом следует отметить, что в любой компании могут возникать случаи, когда заключаются договоры, условия оплаты в которых отличаются от типовых. В этом случае очень важно не использовать в учете типовые условия, которые исказят отчетность по погашению дебиторской задолженности, а делить сумму счета, выставленного по этому договору, на такое количество составных сумм, по которому можно для каждой из них однозначно рассчитать критический срок оплаты.

Стандартное условие оказания услуг в рассрочку в компании ТОО «Фирма Востокмаркет» - оплата работы в течение установленного в договоре количества дней от даты окончания работ. В соответствии с типовыми условиями предоставления отсрочки платежа в системе управления дебиторской задолженностью предлагается реализовать возможность учета периода отсрочки платежа и времени нахождения товаров в пути, либо времени выполнения работ. В соответствие с этими условиями рассчитывается критический срок оплаты по выставленным счетам, в виде таблицы 15. На основании данных таблицы менеджеры, ответственные за поступление дебиторской задолженности, могут контролировать своевременность платежей и при необходимости реагировать на возникновение просроченных обязательств со стороны дебиторов.

Порядок соотнесения поступивших платежей с выставленными счетами. Усложняют управление дебиторской задолженностью случаи, когда

Таблица 15. Критический срок оплаты по выставленным счетам ТОО «Фирма Востокмаркет» для ТОО «Прима»

№ счета-фактуры	Дата	Сумма, тыс. тенге	Дата начала выполнения работ, отгрузки товаров	Стоимость продукции (работ, услуг), тыс. тенге	Условия оплаты	Время выполнения работ (время в пути), дней	Отсрочка по договору, дней	Критический срок оплаты
25	25.03.2010	100	27.03.2010	100	акт выполненных работ	12	5	13.04.2010
32	27.03.2010	600	29.03.2010	200	от даты отгрузки	-	10	08.04.2010
			29.03.2010	200		-	15	13.04.2010
			29.03.2010	150		-	20	18.04.2010
			29.03.2010	50		-	25	23.04.2010
52	03.04.2010	650	08.04.2010	500	от даты получения	2	10	20.04.2010
			09.04.2010	150		12	10	01.05.2010

несколько выставленных счетов погашаются одним платежным поручением или, наоборот, когда один счет погашается несколькими платежными поручениями. В этом случае не всегда ясно, за что расплатился дебитор и какой из счетов просрочен. Если в назначении платежа дебитором не указано иное, то рекомендуется использовать метод ФИФО, то есть считать, что покупатели сначала погашают наиболее ранний из выставленных и неоплаченных счетов [25].

Определив критический срок оплаты и принципы соотнесения поступающих платежей и выставленных счетов, несложно понять, какова доля просроченной дебиторской задолженности и на сколько дней она просрочена. На основании этих данных можно оценить рост затрат, связанный с незапланированным отвлечением средств из оборота компании (стоимость привлечения средств), а также обосновать размер пеней, закладываемых в договор.

В ТОО «Фирма Востокмаркет» для контроля поступления платежей и ведения статистики средней просрочки по каждому дебитору рекомендуется формировать отчет о списании дебиторской задолженности (см. таблицу 16).

Такая форма представления информации позволяет рассчитать величину затрат, вызванных просрочкой платежа по каждому выставленному счету, она будет определяться по формуле:

(12)

где r - банковская ставка процента (дневная);

ДЗтд - дебиторская задолженность на текущую дату;

Тпр - период просроченной дебиторской задолженности.

Таблица 16. Отчет о списании дебиторской задолженности ТОО «Фирма Востокмаркет»

Счета-фактуры выставленные	Платежные поручения полученные	Текущая задолженность на дату поступления платежа, тыс. руб.	Период просрочки, дн.
№	Критический срок оплаты по выставленному счету	Дата	Сумма, тыс. тенге
25	13.04.2010	18.04.2010	16	100	5
		20.04.2010	20	84	7
		22.04.2010	50	64	9
		23.04.2010	14	14	10
32	08.04.2010	06.04.2010	200	200	-2
	13.04.2010	16.04.2010	200	200	3
	18.04.2010	22.04.2010	100	150	4
		23.04.2010	50	50	5
	23.04.2010	29.04.2010	50	50	6
52	20.04.2010	22.04.2010	500	500	2
	01.05.2010	30.04.2010	150	150	-1

Из таблицы видно, что по счету, критический срок оплаты по которому наступает 13.04.2010, покупатель осуществил оплату четырьмя платежными поручениями. При этом первый перевод денег состоялся с опозданием на пять дней, а последний платеж - на десять. Средневзвешенный период просрочки составил 8,1 дня. При средней ставке 14% годовых (0,04% в день), по которой предприятие привлекает денежные средства, затраты, связанные с просрочкой платежа только по одному счету, составят 722 тенге (0,04% х (100 тыс. тенге х 5 дн. + 84 тыс. тенге. х 7 дн. + 64 тыс. тенге х 9 дн. + 14 тыс. тенге х 10 дн.). Если учесть тот факт, что у компании не один выставленный счет, а множество, то затраты на обслуживание просроченной дебиторской задолженности составят существенную сумму.

Основным инструментом контроля дебиторской задолженности служит реестр старения дебиторской задолженности. Реестр старения представляет собой таблицу, содержащую неоплаченные суммы счетов, которые группируются по периодам просрочки платежа. Группировка осуществляется исходя из политики компании в области кредитования контрагентов. К примеру, менеджмент компании может считать, что просрочка платежа в течение семи дней допустима, при превышении этого срока следует активно работать с контрагентом по возврату дебиторской задолженности, а в случае просрочки более 30 дней обращаться в суд. Соответственно аналогично будут построены группы в реестре старения дебиторской задолженности: 0-7 дней, 8-15, 16-30, свыше 30.

Можно порекомендовать сравнивать средневзвешенное время просрочки и периода кредитования по дебитору и в целом по компании с аналогичными показателями предыдущих периодов. Чтобы сравнение было корректным, необходимо из расчета средневзвешенного времени просрочки платежа исключить счета, дебиторская задолженность по которым на текущий момент признана безнадежной. Если из расчета не исключить безнадежную дебиторскую задолженность, это приведет к тому, что вся безнадежная задолженность, возникшая в предыдущих периодах и не списанная компанией, будет отражена в текущем периоде, что не позволит провести корректное сравнение. Сопоставление средневзвешенного времени просрочки и кредитования текущего и отчетного периодов позволит оценить эффективность проводимой компанией политики коммерческого кредитования. Очевидно, что увеличение средневзвешенного периода просрочки в текущем периоде будет свидетельствовать о низкой эффективности работы с дебиторами, и наоборот.

Используя данные о среднем времени просрочки платежа по контрагентам и в целом по компании по уже погашенным счетам можно значительно повысить точность планирования поступления денежных средств от дебиторов. Это упрощает процедуру построения бюджета движения денежных средств в части прогнозирования поступлений денежных средств. Н. Вахрушина [25] рекомендует для прогнозирования поступления платежей от покупателей использовать коэффициенты инкассации дебиторской задолженности. Коэффициент инкассации определяется как процент от общей суммы платежа в определенный интервал времени.

Некоторые специалисты [25] рекомендуют рассчитывать коэффициенты инкассации в разрезе не только клиентов компании, но и номенклатуры отгружаемой продукции. Это связано с тем, что период оборачиваемости у разных товарных позиций различен, соответственно будут различаться сроки возврата денежных средств.

Для ТОО «Фирма Востокмаркет» для расчета коэффициентов инкассации рекомендуем формировать реестр инкассации дебиторской задолженности по каждому дебитору и по компании в целом (см. таблицу 17).



Таблица 17. Реестр инкассации дебиторской задолженности

№ счета-фактуры	Сумма счета-фактуры, тыс. тенге	Критический срок оплаты	Дата поступления платежа	Сумма оплаты, поступившая в период, тыс. тенге
				0 дн.	до 7 дн.	до 30 дн.	до 60 дн.	свыше 60 дн.
ТОО "Грант"
46	350	12.01.2010	12.01.2010	50
			17.01.2010		100
			18.01.2010		50
			27.01.2010			100
			12.02.2010				50
47	190	15.01.2010	04.02.2010			190
Итого	540			50	150	290	50	0
В %	100			9	28	54	9	0
Итого по всем дебиторам	5500			2600	950	750	550	650
Структура дебиторской задолженности, % (коэф. инкассациии)	100			47	17	14	10	12

Как видно из таблицы, ТОО «Фирма Востокмаркет» получает 47% платежей в качестве предоплаты, а 53% уже после отгрузки товара или выполнения работ. Из них 17% следует ожидать в течение первой недели, 14% в течение месяца, 10% в течение двух месяцев, а по 12% оплата поступит еще позже.

Понедельный план поступления денежных средств (могут использоваться и другие интервалы времени - декады, месяцы) строится в результате умножения полученных коэффициентов инкассации на запланированный объем продаж. На основании информации о поступлении денежных средств можно достаточно точно прогнозировать кассовые разрывы и планировать привлечение дополнительного финансирования.

Допустим, за первую неделю марта ТОО «Фирма Востокмаркет» планирует реализовать продукцию на сумму 500 тыс. тенге. На основании рассчитанных коэффициентов инкассации можно спрогнозировать следующие сроки поступления средств в компанию:

- предоплата - 235 тыс. тенге. (47% от 500 тыс. тенге);

- до 7 дней - 85 тыс. тенге (17%);

- до 30 дней - 70 тыс. тенге (14%);

- до 60 дней - 50 тыс. тенге (10%);

- свыше 60 дней - 60 тыс. тенге (12%).

Основой формирования системы антикризисного управления дебиторской задолженностью является финансовая информация. Однако отчеты, которые в настоящее время составляются, включают в себя информацию лишь о выставленных счетах-фактурах и полученных платежных поручениях, сопоставив которые, можно определить только суммарный остаток дебиторской задолженности покупателя.

Для построения системы управления дебиторской задолженностью на предприятии необходимы следующие основные условия:

- установление наиболее благоприятного периода расчетов с партнерами;

- сбор и анализ информации о кредитоспособности партнера;

- установление формы контракта, предусматривающего возможность расчета с партнером в форме предоплаты;

- определение предельной суммы сделки с целью максимизации дохода;

- инвентаризация расчетов и обязательств;

- истребование дебиторской задолженности;

- организация контроля за управлением дебиторской задолженностью.

Из приведенного перечня важнейшим условием правильного управления дебиторской задолженностью является инвентаризация расчетов и обязательств.

Специфика инвентаризации расчетов состоит в том, что наряду с бухгалтерской информацией проверяется соответствие совершенных операций нормам гражданского законодательства.

Необходимо установить причины возникновения дебиторской задолженности, учитывая задолженность, являющуюся следствием существующих правил расчета. Если дебиторская задолженность значительна и движения по счетам расчетов не наблюдается, очевидно, что на предприятии нарушается финансовая и расчетная дисциплина.

3.2 Разработка кредитной политики

Процесс управления дебиторской задолженностью невозможен без кредитной политики - свода правил, регламентирующих предоставление коммерческого кредита и порядок взыскания дебиторской задолженности. Кредитная политика принимается на год, по истечении которого уточняются цели и задачи, принятые стандарты, подходы и условия. Приведем типичную структуру этого документа:

1. Цели кредитной политики.

2. Тип кредитной политики.

3. Стандарты оценки покупателей.

4. Условия коммерческого кредитования клиентов.

5. Регламент управления дебиторской задолженностью.

Остановимся на разработке каждого из этих разделов кредитной политики более подробно.

3.3 Цели проводимой кредитной политики

Целями кредитной политики ТОО «Фирма Востокмаркет» должны быть повышение эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность, увеличение объема продаж (прибыли от продаж) и отдачи на вложенные средства.

Помимо формализации целей управления дебиторской задолженностью в кредитной политике следует определить задачи, решение которых позволит достичь целевых значений (например, выход на новые рынки сбыта, завоевание большей доли существующего рынка, формирование репутации, минимизация стоимости кредитных ресурсов). Каждая сформулированная задача должна иметь количественное измерение и сроки выполнения.

3.3.1 Тип кредитной политики

Тип кредитной политики характеризует принципиальные подходы к ее осуществлению с позиции соотношения уровней доходности и риска кредитной деятельности предприятия. Различают три принципиальных типа кредитном политики предприятия по отношению к покупателям продукции - консервативный, умеренный и агрессивный.

Консервативный (или жесткий) тип кредитной политики предприятия направлен на минимизацию кредитного риска. Такая минимизация рассматривается как приоритетная цель в осуществлении его кредитной деятельности. Осуществляя этот тип кредитной политики, предприятие не стремится к получению высокой дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции. Механизмом реализации политики такого типа является существенное сокращение круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска, минимизация сроков предоставления кредита и его размера, ужесточение условий предоставления кредита и повышение его стоимости, использование жестких процедур инкассации дебиторской задолженности.

Умеренный тип кредитной политики предприятия характеризует типичные условия ее осуществления в соответствии с принятой коммерческой и финансовой практикой и ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.

Агрессивный (или мягкий) тип кредитной политики предприятия приоритетной целью кредитной деятельности ставит максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска, который сопровождает эти операции. Механизмом реализации политики такого типа является распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции; увеличение периода предоставления кредита и его размера; снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров; предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита [26, с. 414].

Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) ее вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности предприятия и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий (агрессивный) ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень платежеспособности предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.

При принятии решения о типе кредитной деятельности фирмы стратегические направления в области кредитной политики можно выявить с помощью матричного метода, одного из признанных методов анализа стратегии в менеджменте. Применительно к кредитной политике фирмы с точки зрения ликвидности, риска и рентабельности дебиторской задолженности, матрица может быть представлена следующим образом (см. рисунок 24).

Кредитная политика фирмы состоит из блоков, которые определяются следующими компонентами: 1) Для агрессивной политики характерны высокий уровень рентабельности и риска, 2) Противоположный блок - консервативная политика, которая характеризуется высокой ликвидностью, низким риском и низкой рентабельностью.

Уровень Показатель	Высокий	Средний	Низкий
Рентабельность	Агрессивная	Умеренная	Консервативная
Ликвидность	Консервативная	Умеренная	Агрессивная
Риск	Агрессивная	Умеренная	Консервативная

Рисунок 24 Матрица стратегии кредитной политики [26]

Как видно из матрицы, на пересечении сфер находится умеренный тип кредитной политики. Для ТОО «Фирма Востокмаркет» рекомендуется использовать именно этот тип кредитной политики. Умеренная кредитная политика является оптимальной, т. к. для текущей ситуации фирмы не приемлемы высокий риск (агрессивная) и снижение притока денег (консервативный). Используя матрицу кредитной политики фирмы, выбираем компромиссное решение, суть которого наглядно представлена на рисунке 25.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 25 Обоснование выбора умеренной кредитной политики

3.3.2 Стандарты оценки покупателей

Кредитная политика может быть основана как на формальных, так и на неформальных критериях. Платежная история может быть получена через неформальные контакты с банками и другими партнерами клиента [27]. Кредитоспособность клиента может быть оценена на основе кредитной истории взаимоотношений клиента и фирмы.

Важным критерием является текущий анализ и перспективная оценка финансовой стабильности клиента. Для этого могут быть использованы те же источники информации, которые указаны выше, а также неформальные мнения знакомых профессионалов, работающих в отрасли клиента, рекомендации независимых аналитиков, новости и отчеты специализированных агентств деловой информации. Полезно вести формальный учет прошлой и текущей кредитоспособности клиента и периодически делать оценку его будущей кредитоспособности.

Стандартный отчет о компании-заказчике обычно включает в себя: полные регистрационные данные и историю компании; адрес офиса, номера телефонов и факса; сведения о виде деятельности, продукции, торговых марках; данные об импорте и экспорте, а также об основных поставщиках и заказчиках; информацию об учредителях и органах управления; данные о филиалах и связанных компаниях; балансовый отчет, отчет о прибыли и убытках за последний год, информацию о банках; негативную информацию, судебные дела; кредитные рекомендации. Дополнительно в отчете могут быть отражены следующие сведения: актуальные, наиболее важные заказчики, неактивные бывшие заказчики; товарооборот, численность сотрудников, складские помещения, торговые площади, сколько лет компания существует на рынке и т.п.; зарегистрированное недвижимое имущество; зарегистрированные транспортные средства; расширенные данные о залогах; информация о связанных с заказчиком персонах и компаниях; ответы на специальные вопросы [28].

В приложении Б представлены некоторые советы по формированию кредитной политики с учетом особенностей клиентов.

Клиенты ТОО «Фирма Востокмаркет», как правило, имеют различные возможности по объемам заказов (многие заказы являются эксклюзивными, единичными), своевременности оплаты и претендуют на различные условия предоставления отсрочки платежа.

Для того чтобы дифференцировать условия коммерческого кредитования, но при этом избежать злоупотреблений со стороны менеджеров отдела продаж, необходимо разработать алгоритм оценки покупателей.

Создание алгоритма дифференциации условий предоставления отсрочки платежа предполагает выполнение ряда шагов.

1. Отбор показателей, на основании которых будет проводиться оценка кредитоспособности контрагента (своевременность погашения ранее предоставленных отсрочек платежа, прибыльность бизнеса, ликвидность, размер чистых оборотных активов и т. д.).

2. Определение принципов присвоения кредитных рейтингов клиентам компании. Рейтинг присваивается на определенный период, по истечении которого должен пересматриваться, например, раз в месяц.

3. Разработка кредитных условий для каждого кредитного рейтинга, то есть определение: цены реализации; времени отсрочки платежа; максимального размера коммерческого кредита; системы скидок и штрафов [29].

В качестве двух наиболее важных характеристик кредитоспособности покупателя руководство ТОО «Фирма Востокмаркет» выделяет платежную дисциплину и объем заказов (в денежном выражении) в предшествующие периоды (см. таблицу 18).

Сначала клиенты ранжируются по платежной дисциплине. Получившие рейтинг «D» или «E» к ранжированию по объему продаж не допускаются. Для компаний, получивших рейтинги «А», «В» и «С»,



Таблица 18. Значения кредитных рейтингов

Платежная дисциплина	Объем заказов
Просрочка оплаты, дн.	Рейтинг	Сумма поступлений за год, тенге	Рейтинг
Больше 60	Е	Меньше 50000	Е
Меньше 60	D	Больше 50000	D
Меньше 30	С	Больше 100000	С
Меньше 7	В	Больше 200000	В
0	А	Больше 300000	А

рекомендованы следующие условия работы:

- рейтинг «С»: работа с такой компанией только при условии наличия залога;

- рейтинг «B»: обязательное описание в договорах системы штрафов и пеней и их строгое исполнение;

- рейтинг «А»: предоставление отсрочки платежа без использования санкций со стороны компании.

На основании рейтинга объема поставок определяется максимально допустимый объем товарного кредита и цены на реализуемую продукцию. К примеру, для компании с рейтингом объема заказов «В» размер товарного кредита не должен превышать 200 тыс. тенге в год, а цена реализации устанавливается на 5% ниже базовой, для рейтинга «А» кредитный лимит не больше 300 тыс. тенге в год, а цена - на 10% ниже базовой.

Подобное ранжирование удобно в повседневной деятельности для принятия оперативных решений.

Формирование кредитного рейтинга клиентов заключается в распределении покупателей по группам риска непогашения дебиторской задолженности. В основу распределения могут быть заложены такие показатели, как: общее время работы с данным покупателем, объем продаж, приходящийся на данного покупателя, объемы и сроки просроченной задолженности по данному покупателю, показатели оборачиваемости дебиторской задолженности, а также качественная оценка значимости клиента с позиции работающего с ним менеджера.

Кредитный рейтинг необходимо перевести в числовое значение. С этой целью все упомянутые выше показатели переводятся в 100-балльную шкалу измерения, в которой нулю соответствует - наименее, а ста - наиболее предпочтительное значение. Возможные значения этих показателей приводятся в таблице 19.

Таблица 19. Объем производства ТОО «Фирма Востокмаркет» за 6 мес. 2009 г.

Клиент	Объем производства 6 месяцев, тенге	Итого	Процент	Средний объем производства в месяц
	1	2	3	4	5	6
1	848098	879966	953529	837713	852717	963945	5335968	30,3	889328
2	772861	502541	400985	406348	367908	433225	2883868	16,4	480645
3	480500	444385	555706	522009	529511	877300	3409411	19,4	568235
4	255874	251410	214706	411370	385113	631811	2150284	12,2	358381
5	138942	250263	388368	309442	319765	339357	1746137	9,9	291023
6	210149	185628	170500	229431	226920	292423	1315051	7,5	219175
7	60690	132030	152780	132090	244010	23290	744890	4,2	124148
Итого	2767114	2646223	2836574	2848403	2925944	3561351	17585609	100	2930935

Они устанавливаются экспертным путем и зависят от сферы деятельности организации, специфики ее продукции и т. п. Затем каждому показателю присваивается весовое значение значимости, и тогда кредитный рейтинг конкретного клиента определяется как сумма взвешенных оценок.

На результаты анализа накладываются данные о соответствующей доле дебиторской задолженности, приходящейся на каждую группу клиентов (таблица 20).

Таким образом, клиенты группы А обеспечивают 78,4% общего товарооборота компании и их доля в дебиторской задолженности составляет

Таблица 20. Результаты АBС-анализа дебиторской задолженности ТОО «Фирма Востокмаркет» за 6 месяцев 2009 г.

Распределение клиентов	Объем продаж	Доля в объеме продаж, %	Клиенты	Доля в дебиторской задолженности, %
Группа А	13779531	78,4	1, 2, 3, 4	56
Группа В	3061188	17,4	5, 6	38
Группа С	744890	4,2	7	6
Итого	17585609	100		100

56%. Покупателям этой группы довольно эффективно предоставление товарного кредита, так как их доля в товарообороте превышает долю в совокупной дебиторской задолженности, чего нельзя сказать об оставшихся двух группах.

Подобное разделение клиентов на группы может быть использовано как ориентир для взаиморасчетов с ними, для принятия решений по дифференциации предоставляемых клиентам скидок, по максимальным объемам кредита, проценту необходимой предоплаты и т.д.

Возможно также проведение XYZ-анализа дебиторской задолженности. С помощью этого анализа выявляются тенденции изменения взаимоотношений с отдельными клиентами. Клиенты классифицируются по стабильности осуществляемых ими закупок, т. е. по значению коэффициента вариации выбранного показателя (например, объема реализации).

Определим коэффициент вариации объема реализации по каждому клиенту ТОО «Фирма Востокмаркет» по формуле:

(13)

где vj - коэффициент вариации для j-го клиента;

Вi- - товарооборот у-го клиента за соответствующий месяц;

В - среднее значение товарооборота за период;

6 - расчетный период, в мес.

Результаты расчетов представлены в таблице 21.

Теперь нужно отсортировать объекты анализа по возрастанию значения коэффициента вариации и определить группы X, Y и Z.

Таблица 21. Расчет коэффициентов вариации объемов реализации по клиентам ТОО «Фирма Востокмаркет» за 6 месяцев 2009 г.

Клиент	Месяц
	1	2	3	4	5	6
	Расчет квадратов отклонения объема производства от среднего значения
1	1699912900	87647044	4121768401	2664108225	1340365321	5567696689
2	8,539E+10	479449413	6345662493	5519994678	1,271E+10	2248624787
3	7697459470	1,5339E+10	156980017	2136858485	1499561084	9,5521E+10
4	1,0508E+10	1,1443E+10	2,0642E+10	2807869447	714617645	7,4764E+10
5	2,3129E+10	1661364013	9476081473	339265701	826112145	2336191667
6	81471684,7	1125412391	2369271850<...

Подобные документы

• Анализ состояния дебиторской задолженности предприятия

  Экономическая сущность дебиторской задолженности. Задачи анализа дебиторской задолженности. Анализ состава и структуры дебиторской задолженности, показателей качества и ликвидности дебиторской задолженности. Улучшение состояния расчетов предприятия.
  
  курсовая работа [40,3 K], добавлен 13.02.2008
  

• Изменение структуры дебиторской задолженности как инструмента антикризисного управления

  Значение анализа и оценки дебиторской задолженности в антикризисном управлении. Задачи управления, показатели и методы изменения дебиторской задолженности. Анализ экономических показателей деятельности ЗАО "ВС", в том числе и дебиторской задолженности.
  
  курсовая работа [48,3 K], добавлен 30.04.2010
  

• Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

  Сущность дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ состава и структуры кредиторской и дебиторской задолженности. Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на финансовую устойчивость предприятия, а также методы управления задолженностью.
  
  курсовая работа [52,5 K], добавлен 21.12.2011
  

• Анализ управления дебиторской задолженностью предприятия в современных условиях

  Понятие дебиторской задолженности, её роль в экономике предприятия, нормативные аспекты. Особенности отражения и оценки дебиторской задолженности в российской и зарубежной практике. Внедрение метода кредитного рейтинга для анализа дебиторов предприятия.
  
  дипломная работа [161,7 K], добавлен 03.01.2015
  

• Анализ дебиторской задолженности

  Понятие и классификация видов дебиторской задолженности. Задачи, информационное обеспечение и расчёт показателей для анализа дебиторской задолженности, характеристика этапов его проведения. Анализ структуры, оборачиваемости дебиторской задолженности.
  
  курсовая работа [225,1 K], добавлен 13.09.2015
  

• Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

  Понятие обязательств и их классификация. Цели, задачи и роль анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ ликвидности баланса. Меры по регулированию дебиторской и кредиторской задолженности в целях улучшения финансового положения предприятия.
  
  курсовая работа [202,2 K], добавлен 14.01.2015
  

• Управление дебиторской задолженностью

  Теоретические основы, классификация, содержание, цели и задачи дебиторской задолженности, а также общая характеристика путей совершенствования организации ее управления. Описание основных методик анализа и оценки оборачиваемости дебиторской задолженности.
  
  курсовая работа [192,8 K], добавлен 27.09.2010
  

• Дебиторская задолженность предприятия и пути ее снижения

  Подходы к управлению дебиторской задолженностью и анализ ее оборачиваемости. Виды и сущность дебиторской задолженности и необходимость ее существования. Анализ дебиторской задолженности ООО "Юнилевер Русь" и рекомендации по ее эффективному управлению.
  
  дипломная работа [454,5 K], добавлен 24.04.2013
  

• Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии

  Сущность, содержание и виды дебиторской и кредиторской задолженности, анализ ее состава и структуры, методика управления и урегулирования. Влияние дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия, макроэкономические факторы ее появления.
  
  дипломная работа [115,5 K], добавлен 14.02.2009
  

• Анализ кредиторской и дебиторской задолженности предприятия на примере ООО "ЭРАН"

  Цель, задачи и методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Влияние неплатежей на основные характеристики финансового состояния организации. Структура и динамика кредиторской и дебиторской задолженности предприятия, пути ее оптимизации.
  
  курсовая работа [368,5 K], добавлен 15.05.2013
  

• Оценка состояния дебиторской задолженности предприятия (на материалах ЗАО "Тиротекс")

  Сущность дебиторской задолженности; ее влияние на показатели финансового состояния предприятия. Оценка оборачиваемости и оптимальной величины дебиторской задолженности. Анализ показателей устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия.
  
  курсовая работа [421,8 K], добавлен 02.05.2014
  

• Система управления дебиторской задолженностью на предприятии c большим количеством должников

  Процесс управления риском неплатежей. Анализ структуры дебиторской задолженности. Работа по управлению долговым портфелем компании. Стимулирование покупателей к досрочной оплате счетов. Выбор ответственных лиц за работу с дебиторской задолженностью.
  
  реферат [37,2 K], добавлен 15.01.2010
  

• Совершенствование управления дебиторской задолженностью предприятия (на примере ТОО "МЕРЕЙ")

  Теоретические и методологические аспекты регулирования дебиторской задолженности и ее расчетов, а также порядок проведения ее аудита. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ТОО "МЕРЕЙ", в том числе и анализ ликвидности дебиторской задолженности.
  
  дипломная работа [1,3 M], добавлен 20.05.2010
  

• Управление дебиторской задолженностью

  Экономическая сущность, виды и роль дебиторской задолженности в управлении финансами предприятия. Механизм формирования резерва по сомнительным долгам. Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью на предприятиях машиностроительного комплекса.
  
  дипломная работа [645,6 K], добавлен 04.11.2015
  

• Особенности проявления рисков дебиторской задолженности (на примере ООО "ФБ-монтаж")

  Оценка рисков дебиторской задолженности и методы их страхования ООО "ФБ-монтаж". Предложения по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью и предупреждению ее образования на предприятии. Мероприятия по предотвращению банкротства.
  
  реферат [45,3 K], добавлен 21.05.2015
  

• Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

  Задачи анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Источники информации для анализа. Анализ дебиторской задолженности. Анализ кредиторской задолженности. Анализ и оценка темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности.
  
  курсовая работа [19,7 K], добавлен 13.04.2003
  

• Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

  Понятие и классификация кредиторской задолженности. Анализ дебиторской задолженности предприятия, ее состав, сроки образования и причины возникновения. Расчет чистых активов организации. Характеристика устойчивости финансового состояния ЗАО "Омега".
  
  курсовая работа [226,4 K], добавлен 14.08.2013
  

• Анализ задолженности предприятия

  Понятие и содержание, а также порядок и основные этапы проведения анализа кредиторской и дебиторской задолженности исследуемого предприятия. Рекомендации по эффективному использованию кредиторской и дебиторской задолженности, прогнозирование ее величины.
  
  курсовая работа [51,1 K], добавлен 04.05.2015
  

• Повышение эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью строительной организации в условиях нестабильности макросреды

  Раскрыты понятие и сущность дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ финансового состояния предприятия. Обзор мероприятий, направленных на улучшение управления дебиторской и кредиторской задолженностью в условиях нестабильности макросреды.
  
  дипломная работа [835,8 K], добавлен 08.08.2017
  

• Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

  Значение, задачи и информационное обеспечение анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Расчет влияния структуры оборотных активов на оборачиваемость кредиторской задолженности ОАО "Федеральная сетевая компания единой энергетической системы".
  
  курсовая работа [981,4 K], добавлен 28.05.2015
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам