В 2003 году произошло резкое увеличение объёмов продаж "Тенгизшевройл", которое заключалось в том, что 5.322. тысяч тонн (64 % от общего объёма всего года) были поставлены заказчикам по железнодорожным коридорам, разработанным отделом маркетинга. В 2002 году эти объёмы приблизительно распределялись равными частями между трубопроводом и железной дорогой. Благодаря рекламе данные железнодорожные коридоры позволили ПОО "Тенгизшевройл" добиться увеличения объёмов реализации чистой тенгизской сырой нефти, хотя это вызвало увеличение расходов на транспортировку по сравнению с доставкой сырой нефти по трубопроводу.

Расходы на транспортировку в 2003 году составили 388.597 тыс. долл. США (2002 год: 295.045 тыс. долл. США).

Значительное увеличение объёмов реализации железнодорожным транспортом повлекло увеличение расходов в 2003 году. Данное увеличение расходов, в связи с увеличением объёмов, скрывает тот факт, что при проведении удачных переговоров о снижении тарифов и платы за аренду железнодорожного транспорта, по многим коридорам "Тенгизшевройл" смог с выгодой для себя использовать рост конкуренции среди предприятий, предоставляющих железнодорожные услуги.

Снижение тарифов на транспортировку по трубопроводу ближнего зарубежья, по сравнению с последним годом, было вызвано коммерческими условиями, так как в 2003 году тарифы за транспортировку по территории Украины оплачивались заказчиками. В 2002 году этот тариф оплачивался ПОО "Тенгизшевройл". Увеличение тарифов по коридору Баку/Батуми в 2003 году объясняется, в основном, скорее изменениями в операционной деятельности, чем изменениями в тарифах.

Таблица 3 составлен на основе отчета о результатах финансово-хозяйственной деятельности ПОО «Тенгизшевройл» за 2002-2003 гг.. Транспортировка при продажах 2003 2002

В 2002 году ПОО "Тенгизшевройл" закупил в Батуми больше сырой нефти от третьих сторон для дальнейшей доставки к потребителям. Расходы по закупленной сырой нефти включают только транспортировку морским путем, что ведет к снижению общих транспортных расходов на каждую тонну.

За 2003 год по 31 декабря ПОО "Тенгизшевройл" зарегистрировало налогооблагаемый убыток в размере 85.478 тыс. долл. США (2002 год: налогооблагаемая прибыль - 142.579 тыс. долл. США). Соответственно, по результатам 2003 года нет налога на прибыль (2002 год - 21.387 тыс.долл. США).

Сводная ведомость налоговых убытков, относимых на будущие периоды и их покрытие по состоянию на 31 декабря 2003 года представлена следующим образом:

Нереализованная выгода от налоговых убытков в размере 324.243 тыс. долл. США будет переноситься на последующие годы и признаваться в том году, в котором выгода от налоговых убытков будет реализована. ПОО "Тенгизшевройл" придерживаясь мнения, что отсроченные активы являются реальными и будут несомненно использованы, считает, что признание выгоды в момент её получения является наиболее приемлимым методом учёта в отчетности Партнерства.

По состоянию на 31 декабря 2003 года эквивалент денежных средств в виде срочных депозитов со сроками погашения не более 60 дней составил 0 долл. США (2002 год -117.000 тыс. долл. США). Уменьшение денежных средств и их эквивалентов в 2001 году было вызвано снижением доходов из-за низких цен на сырую нефть и значительными расходами на капитальные вложения. В 2003 году денежных поступлений от операционной деятельности оказалось недостаточно для финансирования всех затрат на капитальные вложения, что заставило партнёров дополнительно внести 290 млн. долл. США.

Соглашения о партнерстве" предусматривают, что совокупная сумма налогов и роялти останется устойчивой на весь срок Проекта. При отсутствии противоречий с этими положениями, ПОО "Тенгизшевройл" должно начислять и уплачивать налоги в соответствии с установленным казахстанским налоговым законодательством. В июле 2002 года руководство ПОО "Тенгизшевройл" подписало протокол с Республикой Казахстан о покрытии убытков, накопленных на 31 декабря 2001 года (310.054 тыс. долл. США) за счет прибылей будущих периодов. Данный протокол предусматривает положения о переносе этих убытков на следующие отчетные периоды до полного их покрытия, с тем ограничением, что в любой год эти убытки могут покрываться за счет только 50% прибыли этого года. На 31 декабря 2002 года, 238.765 тыс. долл. США остались непокрытыми за счёт прибыли. Убыток за 2003 год в размере 85.478 тыс. долл. США не относится к данному ограничению и может быть полностью покрыт за счет 100% прибыли будущих периодов.

Показателями финансово-экономической деятельности предприятия является: доход (выручка) от реализации продукции (работ, услуг) то есть, денежные поступления за конкретный период на расчетный счет или в кассу предприятия за реализованную или отгруженную продукцию. В процессе работы предприятия могут возникать доходы от неосновной деятельности к таким доходам относятся: доходы от реализации нематериальных активов; доходы от реализации основных средств; доходы от реализации ценных бумаг; дивиденды по акциям; доход от курсовой разницы; и прочие доходы, несвязанные с основным видом деятельности.

К расходам относятся: затраты на приобретение продукции т.е. себестоимость продукции (работ, услуг); общие и административные расходы предприятия; расходы по реализации; расходы по процентам.

Разница между суммами доходов и расходов, образует либо прибыль, либо убыток финансово - хозяйственной деятельности предприятия.

Основными факторами, влияющими на прибыль от реализации, является спрос, формируемый на рынке на данный вид продукции, а также экономичность и компактность предприятия, позволяющие уменьшать затраты на реализуемую продукцию. Немаловажным фактором при достаточно устойчивом спросе, является состояние ликвидности и платежеспособности предприятия и то, насколько оно позволит удовлетворить сформировавшийся уровень спроса на рынке.

Рассмотрим на основании данных баланса ПОО «Тенгизшевройл» за 2003 год и данных отчетов о результатах финансово-хозяйственной деятельности за 2003 год, основные показатели деятельности предприятия. В таблице 5 и 6 рассмотрим состав и структуру имущества предприятия, а также состав и структуру источников приобретения этого имущества составлен на основе отчета о результатах финансово-хозяйственной деятельности ПОО «Тенгизшевройл» за 2003 год.

Таблица 5. Анализ состава и структуры имущества ПОО «Тенгизшевройл» по состоянию на 31.12.2002 года и 31.12. 2003 года

Таблица 6. Оценка состава и структуры источников средств ПОО «Тенгизшевройл» по состоянию на 31.12.2003 года и 31.12. 2002 года

По данным таблиц можно сказать, что иммобилизированные средства предприятия состоят в основном из основных средств. Остаточная стоимость основных средств в общей сумме иммобилизированных средств составляла на конец 2002 года 98.45 %, на конец 2003 года 96.83 %. Понижение доли основных средств объясняется дополнительным начислением амортизации основных средств в 2003 году. Также в составе иммобилизированных средств состоит долгосрочная дебиторская задолженность, но ее доля невелика, на конец 2002 года 1.55 %, на конец 2003 года 3.17 %. Прирост суммы долгосрочной дебиторской задолженности за 2003 год составил 145.72 % ((56756.0/38949.0) х 100).

Мобильные оборотные средства ТОО «Тенгизшевройл» состоят в основном из денежных средств, дебиторской задолженности в виде счетов к получению и запасов сырой нефти и прочих продуктов. Денежные средства в кассе и на расчетном счете предприятия составляют довольно значительную долю в оборотных активах, на начало 2003 года 49.56 %, на конец года 14.67 %. Как видно, количество денежных средств в распоряжении предприятия уменьшилось на 82.17 % ((-103306.0/125724.0) х100), это подтверждается и отчетом о движении денежных средств за 2003 год, в котором отмечено чистое уменьшение денежных средств по состоянию на 31.12. 2003 года.

Предоплаты и прочая дебиторская задолженность в доле мобильных оборотных средств составляют на начало 2003 года 15.58 % и на конец 2003 года 34.8 %, чистое увеличение данных показателей за 2003 год составило 34.57 % ((13671.0/39540.0) х 100). Дебиторская задолженность и счета к получению составляли в общей сумме оборотных активов на начало года 28.36 % и 37.43 % на конец года, таким образом доля возросла, хотя чистое увеличение составило - 20.55 % ((-14805.0/72019.0) х 100), то есть фактически отмечено уменьшение задолженности по счетам к получению. Отметим, что увеличение дебиторской задолженности является нежелательным фактором деятельности предприятия и говорит о несвоевременности расчетов поставщиков за полученную продукцию.

Запасы сырой нефти и прочей продукции составляли в доле оборотных активов предприятия самую незначительную долю - на начало 2003 года 6.5 %, на конец 2003 года 13.1 %, отмечено увеличение запасов сырой нефти на 21.33 % ((3519.0/16500.0) х 100).

Источники средств предприятия состоят из собственных и заемных средств предприятия. Собственные средства состоят из уставного капитала, его доля в собственных средствах составляет на начало 2003 года 36.0 %, на конец года 22.8 %, общая сумма уставного фонда составляет 50000.0 тысяч долларов.

Нераспределенная прибыль составляет значительную долю в собственных средствах, хотя эта доля и отрицательная. На начало 2003 года непокрытый убыток предприятия составил в общей доле источников собственных средств -136.0 % на конец 2003 года -122.28 %. За 2003 год убыток увеличился на сумму 85478.0 тысяч долларов.

Заемные средства предприятия состоят в основном из долгосрочной задолженности перед партнерами, прочей кредиторской задолженности и начисленных обязательств. Доля долгосрочной задолженности перед партнерами составляет в общей сумме пассивов на начало 2003 года 95.25 %, на конец 2003 года 94.95 %. Чистое увеличение задолженности перед партнерами составило за 2003 год 456260.0 тысяч долларов, или 16.48 % ((456260.0/2768857.0) х 100).

Доля начисленных обязательств на начало и конец 2003 года составляет соответственно 3.35 % и 3.71 %.

Доля прочей кредиторской задолженности незначительная и составляет на начало 2003 года 1.4 % и на конец 2002 года 1.34 %.

На основании данных отчетов о прибылях и убытках от результатов деятельности рассмотрим основные показатели деятельности ПОО «Тенгизшевройл» и их динамику за два года.

Таблица 7 составлен на основе отчета о результатах финансово-хозяйственной деятельности ПОО «Тенгизшевройл» за 1998 год. Оценка уровня динамики показателей финансовых результатов предприятия за 2002 -2003 год

Как видно из таблицы 7, доход от реализации сырой нефти в 2003 году был на 16.68 % меньше чем в 2002 году. Это небольшое отклонение объясняется более активной работой предприятия и большими объемами реализации в 2002 году. Выручка от прочей реализации в 2003 году была также меньше выручки 2002 года на более значительную долю - 51.43 %. Доходы по процентам в 2003 году меньше доходов 2002 года на 54.4 %, а прочие доходы меньше на 29.28 %. Таким образом, все доходы в 2003 году меньше доходов 2002 года, в общей сумме (строка 5) доходы уменьшились на 18.36 %.

Уменьшение сумм доходов можно объяснить тем, что увеличились расходы предприятия в 2003 году по сравнению с 2002 годом. Так например, расходы по транспортировке нефти увеличились в 2003 году на 31.7 %, амортизация и износ основных средств возросли на 21.11 %, расходы по уплате процентов увеличились на 5.15 %. Уменьшились в 2003 году по сравнению с 2002 годом только эксплуатационные расходы - на 16.75 %, и расходы по уплате роялти - на 75.48 %. Общая сумма расходов (строка 11) в 2003 году увеличилась на 6.80 %.

Прибыль до налогообложения в 2002 году составила 142579.0 тысяч долларов, расходы по налогу на прибыль 21387.0 тысяч долларов. Чистая прибыль в 2002 году составила таким образом 121192.0 тысяч долларов.

В 2003 году по результатам деятельности предприятия получен убыток в размере 85478.0 тысяч долларов.

Таким образом, можно сказать, что по показателям прибыльности 2002 год практически по всем видам доходов был более эффективным чем 2003 год.

В таблице 8 составлен на основе отчета о результатах финансово-хозяйственной деятельности ПОО «Тенгизшевройл» за 2003 год проведем анализ показателей финансовой устойчивости предприятия и анализ уровня рентабельности.

Таблица 8. Анализ уровня рентабельности реализации сырой нефти и прочей продукции

Из таблицы 5 видно что коэффициент фондоемкости в 2003 году увеличился, коэффициент закрепления оборотных средств тоже увеличился. Это объясняется тем, что в 2003 году стоимость основных средств увеличилась.

Прибыль на 1 тыс. долл. реализованной продукции в 2002 году составила 0.129, рентабельность 4.86. Рентабельность и чистая прибыль на 1 тыс. долл. Реализованной продукции за 2003 год не рассчитывались так как прибыли в 2003 году не было.

Это еще раз подчеркивает, что в 2002 году ПОО «Тенгизшевройл» работало более успешно и эффективно.

2.3 Экономико-статистическая модель развития показателя инвестиций в нефтяной промышленности

Для более надежного результата необходимо иметь и более полную информацию о влиянии на выявленный макропоказатель инвестиций в основной капитал различных экономических показателей, принятых в анализируемой отрасли. Такими отраслевыми показателями можно считать официальные данные статистической отчетности объемов добычи нефти, включая газовый конденсат в целом по республике и отдельно по предприятиям Атырауской области.

С этой целью нами была проанализирована инвестиционная привлекательность Казахстана через призму нефтедобывающей отрасли, а также нефтедобычи в Атырауской области. После компьютерной обработки официальных статистических данных за 2000-2002гг. была получена экономико-статистическая модель развития показателя инвестиций в основной капитал следующего вида:

Иосн.кап. =8.25E-09+1,0044X1 +0,995X2,

где И осн. кап. - макропоказатель инвестиций в основной капитал за 2000-2002гг. в Республике Казахстан, млрд. тенге;

X1 - добываемая нефть включая газоконденсат за 2000-2002гг. в республике, тыс. тонн;

Х2 - добываемая нефть в Атырауской области за 2000-2002гг. тыс.тонн.

Данная экономико-статистическая модель имеет линейную направленность при коэффициенте множественной корреляции, равной 0,5246, что свидетельствует о сильной связи этих показателей с функцией, а также F-критерий, превосходящий табличный, и поэтому в определенной мере данная модель мажет использоваться для оперативного (ближайшего) прогнозирования. Подставляя вместо переменных X1 и Х2 значения планируемых решений по объемам добычи нефти в целом по республике и по Атыраускому региону, в частности, можно получить достаточно высокие прогнозные результаты по ожиданию инвестиций в основной капитал, а сравнивая с фактическими значениями, выявить недоработанные направления в деятельности данной отрасли.

По этой модели можно судить о работоспособности не только правительства и его уполномоченного органа, но и выявить эффективность руководящего состава предприятий, нанятого в качестве менеджеров фактическими собственниками приватизированных производственных структур, которые навряд ли будут согласны с внутренними потерями даже по объективным причинам, а потому данная модель будет отражать результативность менеджмента. Кроме того, имея определенную разноуровневую основу, она используется для определения эффективности управления на макроуровне, с точки зрения результативности деятельности по макропоказателю инвестиций, вкладываемых в основной капитал в целом по республике, и характеризует эффективность развития нефтедобычи и, соответственно, отрасли. Эта же модель характеризует эффективность менеджмента на отдельных предприятиях, что в совокупности может означать системность менеджмента и управления экономикой по конкретным целям, в рассматриваемом случае - это инвестиции в экономику Казахстана.

Такое моделирование позволяет эффективно и результативно достичь обозначенной цели, поскольку все возможные процессы, влияющие на ее развитие, могут быть собраны непосредственно в единой экономико-статистической модели. Именно этот момент означает комплексность и максимизацию учета процессов, происходящих непосредственно в экономике республики, и, что особенно важно, позволяет определять эффективность воздействия на ситуацию, что можно считать своеобразной оценкой деятельности управляющих, начиная от всего кабинета министров, руководителей отрасли и заканчивая конкретными менеджерами на предприятиях. Этот аспект является совершенно новым в научном подходе оценки эффективности управления в экономике на разном уровне и также усиливающимся за счет одновременности и сопоставимости оценки одних и тех же результатов, но только на различных уровнях управления, под различными углами зрения.

Такой подход позволяет максимально объективно произвести оценку результативности развития экономики, что в определенной мере снимает непонимание и напряжение по поводу тех или иных шагов со стороны макроуправления, а это уже социально-экономическая основа действительной консолидации различных слоев населения, выстроенная на экономике. Подобные консолидирующие основы были определены в свое время в Германии, в Японии на основе постепенного и поэтапного развития экономики от простого к сложному и в других экономически мощных странах.

Учитывая, что казахстанская экономика сталкивается с проблемой необходимости экономического сплочения внутри самой социально-экономической системы, данный подход в развитии экономики за счет подобной консолидации представляется наиболее объективным и потому надежным с точки зрения его практической реализации.

Исходя из такой потребности, видно, что для "локомотивных" отраслей и предприятий немаловажное значение имеет классическое понимание соотношения собственных затрат и цен как внутрирыночных, так и мировых. Здесь явно прослеживается потребность четкого и объективного определения места каждой отрасли республики в системе общемировой экономики. Это означает, что необходимо выяснить соотношение общемировых и казахстанских средних издержек по каждой отрасли в отдельности. Отсюда уже видны конкурентоспособные и неконкурентоспособные сферы экономики республики, а также становится понятным для управления, на какие отрасли следует в первую очередь опираться, какие являются для этих целей неустойчивыми, а какие вообще неперспективны. Именно из такого анализа уже возможен конкретный выбор приоритетов по отраслям, предприятиям,

Однако такой классический подход также не лишен некоторых недостатков, потому что из-за отсутствия прямых путей сообщения и выхода на мировой рынок и без двух-трех посредников-государств, может оказаться, что ни одна из отраслей не будет конкурентоспособна на мировом рынке. Необходим очень взвешенный анализ и соответствующие выводы, потому что в данном случае страна по своему статусу становится практически простым сырьевым источником для мирового сообщества. Такое положение, естественно, не может быть принято с позиций классического рыночного развития, потому что имеющийся экономический потенциал рухнет окончательно и будет потерян для общества безвозвратно, и единственная возможность, предоставленная историей Казахстану, будет упущена.

Политика многих фирм, в частности, исследуемых в данной работе нефтяных предприятий, показывает, что количество разведанных запасов будет со временем уменьшаться, а полнота извлечения полезного углеводородного сырья снижаться. Такая ситуация, следовательно, ведет к вынужденной консервации скважин в случае изменения нынешней ситуации. Это означает отвлечение финансовых ресурсов от планировавшихся ранее задач, а также увеличение потребностей нефтяного рынка в дополнительных ресурсах. Иначе говоря, на нефтяном рынке республики для поддержания в прежнем состоянии всей отрасли потребуются дополнительные финансовые средства, которые выражаются, как уже было ранее определено, показателем инвестиций в основной капитал. Для облегчения привлечения таких средств в Казахстан необходимо не только сформировать соответствующие макроусловия, но и разрешить технически и организационно вопросы минимизации инвестиционных рисков хотя бы в данном секторе, поскольку он является как бы показательным для потенциальных инвесторов других сфер экономики. Если при этом даже в таких сложнейших условиях развития мирового и внутреннего рынков будет создано достаточно сильное противодействие негативным моментам, оно хоть и не создаст значительного позитивного результата, но, тем не менее, будет способствовать сглаживанию негативов и содействовать дальнейшему развитию отрасли. Следовательно, можно с определенной уверенностью ожидать притока инвестиций из чрезмерно рисковых сфер, прежде всего мирового рынка.

Однако это только внешняя сторона инвестиционной проблемы в отрасли. Внутренняя ее сторона заключается в том, что за счет значительного превышения издержек над мировыми ценами отрасль вынуждена повышать цены на свою продукцию. Поскольку внешний рынок в этом случае отрасли явно не доступен (демпинг не может быть бесконечно или необозримо длительным), здесь будут наблюдаться тенденции к повышению внутренних цен на рынке республики, а также отраслевые тенденции к закрытию данного рынка для других конкурентов путем требований повышения таможенных и иных выплат и даже "имитации" потребностей выхода Казахстана на мировой нефтерынок посредством строительства нефтепроводов, что, по сути, означает затягивание процесса, нежели его скорейшее разрешение. При этом, однозначности в этих вопросах быть не может, так как общемировое снижение цен на нефть приводит к снижению цен и на нефтеоборудование, что обусловливает некоторое снижение затрат при строительстве нефтепровода. Однако преувеличивать роль и соответственно значение такого снижения не следует, потому что тогда будет наблюдаться тенденция сворачивания машиностроительной отрасли, т.е. появятся налицо признаки общемирового кризиса.

"Нефтяные предприятия получают некоторый спасательный круг" в борьбе за свое выживание за счет внутренних возможностей экономики республики. Правительство, очевидно, будет вынуждено обратить свое внимание на внутренний рынок, а не на внешний, как было ранее, когда соответствие экспорта и импорта являлось для него критерием эффективности рыночных преобразований.

Внутренний рынок, таким образом, становится центром преобразований, и любой промах на нем будет инициировать в максимальном варианте все возможные негативы дальнейшего развития событий в экономике и, соответственно, в обществе. Для нефтеотрасли это означает понимание со стороны правительства создавшихся проблем и некоторую отсрочку требований соответствия цен внутреннего и мирового уровня. Именно поэтому происходит борьба за перерабатывающие предприятия отрасли. Кроме того, при разработке перспективных и текущих планов не был учтен финансовый обвал 8 странах АСЕАН, а теперь и в России, значительный спад цен на нефть. Большинство компаний планировало свои бюджеты из расчета 15-18 долл. за баррель, хотя она составила величину гораздо меньшую -10-12- долл. за один баррель.

На 31 Манильском совещании стран АСЕАН генеральный секретарь АСЕАН (Индонезия, Филиппины, Таиланд, Малайзия, Сингапур, Бруней, Вьетнам, Лаос, Мьянма) Р. Северино в июле 2002г. докладывал, что "за прошедший год возникли самые серьезные финансовые и экономические проблемы с момента создания Ассоциации ... Только с июля 2001г. по начало этого года общие экономические потери региона (без учета Японии) оцениваются в 700 млрд. долларов... Из-за потрясений в Азии Международный валютный фонд снизил на 0,7% свой прогноз относительно роста всей мировой экономики в 2002 г.

Оптимистический прогноз казахстанских нефтепромышленников привел к рассредоточению и определенному распылению имевшихся у предприятий финансовых средств и других ресурсов, что потребует дополнительного времени и в целом выявит невозвратные потери. Это означает фактическое замораживание ранее принятых проектов и обязательно отнесет полученные убытки на затраты, что, в конечном итоге, не сможет не повлиять на оптовые цены сырой нефти на внутреннем рынке Казахстана после подсчета всех потерь.

Такой путь - наиболее привычный для предприятий республики, поскольку связан с вмешательством правительства в снижение образовавшихся потерь. Однако, если такой результат для западного предприятия дает обычно возможность для определенной, если не кардинальной перестройки своей экономической политики, то для предприятий с государственным управлением он означает возврат к прошлому социалистическому менеджменту, когда проблемы одного предприятия снимались за счет перекрытия финансирования другим секторам и сферам экономики. Надвигающийся рост внутренних цен в нефтеотрасли будет способствовать ухудшению социально-экономического положения населения. Поэтому данный подход становится малоприемлемым для управляющих менеджеров социально-экономической системы Казахстана, которая теряет прочность, и это будет равнозначно провалу проводимых в стране реформаторских преобразований.

В таких условиях возникает только один путь - снижение издержек в нефтеотрасли за счет отказа от всевозможных посредников с их непомерными накрутками, удорожающими и без того дорогостоящую продукцию. В цифровом обосновании это выглядит следующим образом. За рубежом соотношение добытой и переработанной нефти по своим ценам составляет 1:1,5. В Казахстане оно доходит до 1:3,5, что не сочетается с политикой повышения конкурентоспособности конечного продукта из сырья и свидетельствует о стремлении получать дополнительные доходы некоторыми должностными лицами за счет своего служебного положения.

Запредельный рост "теневой" составляющей хозяйственной деятельности - одно из самых опасных последствий нынешних реформаторских преобразований. Деятельность чиновников, проводимая за пределами правового поля в нефтебизнесе, не только не сужается, но получает явную тенденцию к расширению. Такой подход является в рынке не просто анахронизмом, потому что является изначально провальным по своей сути. Согласованные действия административного и финансового контроля за операциями юридических и физических лиц с денежными средствами и имуществом, включая меры ответственности за нарушения правил ведения таких операций в развитых странах способствовали тому, что рынок неизбежно наказывал тех, кто работает против "рынка для всех", желая сформировать рыночные отношения под себя лично.

Предприятия нефтеотрасли в Республике Казахстан при решении проблемы сокращения своих расходов будут вынуждены столкнуться с проблемами приостановления инвестиционного потока по уже имеющимся проектам на какую-то перспективу, потому что в условиях сокращения мировых объемов добычи горно-геологические условия Казахстана несопоставимы с условиями того же Кувейта или Бразилии и, прежде всего, с точки зрения возможных дополнительных расходов и соответственно имеющихся рисков.

Все имеющиеся и заключенные уже проекты можно считать для Казахстана максимальным пределом в условиях спада нефтебизнеса. Это означает, что ожидание каких-либо новых инвесторов практически равнозначно нулю и для удержания уже имеющихся необходима конкретная государственная поддержка, которая может выразиться в создании условий со стороны органов исполнительной власти и в предоставлении им возможности снижения или отсрочки некоторых видов платежей во времени и т.п.

В этом разрезе ясно видна проблема эффективного использования уже имеющихся инвестиций. Это касается и использования государством собираемых средств в виде налогов, потому что если правительство не в состоянии осуществить нормальный контроль за использованием бюджетных средств, то и эффективность его поддержки будет выглядеть соответствующим образом. Государство не просто должно, а обязано быть рачительным хозяином тех ресурсов, которые ему удается с таким трудом собирать. Поэтому проблема только одной отрасли, скорее всего, выглядит проблемой всех отраслей и сфер экономики, а, следовательно, и проблемой макроуровня, который регулируется исполнительными органами. И здесь проблема государственных издержек является едва ли не самой показательной для всех участников рыночного механизма в Казахстане, и поэтому сокращение государственных расходов необходимо рассматривать с позиций конкретной поддержки предприятий по их выходу из двух кризисов: мирового спада цен на нефть и нефтепродукты и внутриказахстанского перехода к рынку. В последнем налицо внутреннее характерное для всех постсоветских государств дополнительное кризисное "изобретение" - проблема неплатежей - это когда нефтедобывающие и перерабатывающие предприятия передают свою продукцию и годами ждут оплаты за нее, причем такая форма продажи происходит зачастую под давлением исполнительной власти. Именно таким образом этот узел затягивается все сильнее и сильнее без возможности дальнейшего безболезненного его разрешения.

Обычно в развитых странах такое давление может быть осуществлено только под правительственные ценные бумаги, которые предполагают отсрочку погашения этого займа на конкретное время, что не позволяет в дальнейшем затягивать или списывать эти долги как безнадежные. Требуется такой прецедент (для чего в свою очередь необходим функционирующий вторичный фондовый рынок), где для подобных кредиторов была бы предоставлена возможность продажи, в случае необходимости, обязательств правительства по рыночной цене. В цивилизованных странах проводятся биржевые игры, которые в определенных случаях способны стимулировать рыночный рост цен на такие обязательства или понижать курс цены даже ниже их номинала. В последнем случае у правительства возникает возможность досрочного погашения своих обязательств путем скупки своих же обязательств. Однако такой вариант возможен лишь один раз, потому что вотум доверия сразу же упадет и правительственные обязательства просто перестанут покупать. Обычно в таких случаях в развитых странах происходит смена правительства.

Поэтому для разрешения частной проблемы неплатежей следует ожидать в определенный момент выпуска таких ценных документов с первоначальным или одновременным развитием фондового рынка в республике, переноса центра тяжести преобразований в плоскость настоятельной потребности в развитии рынка ценных бумаг.

Резюмируя все вышесказанное, можно отметить, что макропоказатель инвестиционных вложений в предприятия и не только нефтеотрасли, можно считать в качестве показателя деловой активности, а не присутствия инвесторов. Проблему инвестирования необходимо анализировать с позиций комплексности, т.е. с учетом общемирового развития событий по отдельным отраслям, а также с учетом внутриказахстанских возможностей оценки и смягчения последствий более высокоуровневых событий.

Анализируя казахстанские сценарии развития экономики, можно отметить оценку де-факто деятельности правительства в реальном управлении ситуацией, когда по определенным значениям без дополнительного экспертного анализа возможна его хотя бы предварительная оценка.

Проблема неплатежей (бич всей постсоветской экономики в республике) должна разрешаться с позиций закрепления долговых обязательств правительства как юридического лица и выпуском соответствующих ценных бумаг с правом их продажи на фондовом рынке республики и вне ее территории. Таким образом, можно фактически увидеть его уровень компетентности, степень доверия и, соответственно, его возможности в разрешении различных проблем. Этой же оценке способствует выявленная нами экономико-статистическая модель инвестиционных вложений в основной капитал, которая является оценочной моделью как результативности действий правительства в области инвестиционной политики, так и собственно инвестиционным изменениям в отдельных отраслях и предприятиях.

Сокращение объемов мировой добычи в нефтебизнесе может быть частично смягчено за счет внутренних возможностей рынка Казахстана, но при условии обязательного эффективного государственного расходования ресурсов. В этом аспекте необходима переоценка некоторых понятий в экономике республики: правительственные и государственные гарантии - это одно и то же, только правительственные гарантии можно оформлять в виде ценных бумаг (обязательств), а государственные, с точки зрения рыночного подхода, оформить затруднительно, даже хотя бы с позиций факта; при этом не совсем ясно, что необходимо в условиях рынка считать государством и его долгом. Это особенно важно в условиях переходного периода, когда формируются долги одними и погашаются другими.