2) предприниматели (фирмы), формирующие спрос на инвестиции (I);

3) государство, осуществляющее государственные закупки товаров и услуг за счет государственных расходов (G);

4) «заграница» (внешний мир), создающая спрос на чистый экспорт (Хn).

Все четыре макроэкономических субъекта формируют совокупный спрос, имеющий в своем составе следующие компоненты:

AD = C + I + G + Хn

Каждый из компонентов в меру своих особенностей влияет на величину совокупного спроса (AD) и ее динамику. Наиболее действенными являются первые два:

- потребительский спрос (С), на долю которого приходится более половины конечного совокупного продукта;

- инвестиционный спрос (I), самая изменчивая и подверженная конъюнктурным колебаниям часть совокупных расходов, составляющая около 20 % величины этих расходов.

Два следующих компонента при известных условиях относительно предсказуемы и влиятельны, поэтому в дальнейшем для простоты анализа будет использована упрощенная модель совокупного спроса без этих составляющих, соответствующая модели закрытой экономики.

Совокупный спрос (AD) - это модель, показывающая различные объемы благ, т. е. реальный объем национального производства в денежном выражении, который потребители, фирмы, правительство и внешний мир готовы купить при любом возможном уровне цен. Это синоним совокупных расходов.

Совокупное предложение (AS) - это модель, показывающая уровень реального производства в экономике при каждом возможном уровне цен. Это синоним ВНП (ВВП), совокупного дохода (Y).

AS = ВНП = Y.

Макроэкономическое равновесие на товарном рынке достигается через механизм согласования совокупного спроса (AD) и совокупного предложения (AS). Экономическая система находится в равновесии при условии, что совокупный спрос равен совокупному предложению и равен величине совокупного дохода, т. е.:

AD = C + I + G + Xn = AS =Y.

В мировой экономической науке выделяют два основных направления регулирования национального производства в условиях рынка.

Первое - классическое направление автоматического саморегулирования рыночной системы (представители - Д. Рикардо, А. Маршалл, А. Пигу), в котором приоритетная роль отводится совокупному предложению (AS) и утверждается, что предложение само порождает спрос. В этой модели равновесие совокупного спроса и совокупного предложения достижимо при равенстве инвестируемых сбережений (S) и кредитуемых инвестиций (I), обусловленном рыночной равновесной процентной ставкой (r).

Второе - кейнсианское направление (Дж. М. Кейнс), исходящее из необходимости государственного регулирования экономики, получило название теории «эффективного совокупного спроса». В основу кейнсианской модели макроэкономического равновесия положено такое взаимодействие спроса и предложения, в котором приоритетная роль отводится совокупному спросу (AD). Смысл регулирования экономики состоит в том, чтобы, манипулируя величиной совокупного спроса (AD), «подогнать» его объем к размеру реально созданного или желаемого валового национального продукта (AS = ВНП = Y) и тем самым обеспечить равновесие. Эта величина совокупного спроса называется эффективным спросом, обусловливающим равновесие на товарном рынке. Задача государства состоит в том, чтобы обеспечить действенный контроль за совокупным спросом. Это приведет к наиболее полному использованию производственных мощностей и обеспечению оптимального уровня занятости в национальной экономике.

Кейнсианская теория перевернула причинно-следственную связь между предложением и спросом, утверждая, что спрос создает собственное предложение, а не наоборот, как гласит классическая теория.

В данном разделе пособия предложена к детальному изучению кейнсианская модель макроэкономического равновесия как более адекватная объективным условиям рыночной системы хозяйства. В рамках этой модели представлен анализ ее компонентов во взаимосвязях и взаимозависимостях.

5.2 Потребление и сбережения: понятия, взаимосвязь и различия, склонность к потреблению и сбережению, функции потребления и сбережения, факторы, влияющие на динамику их показателей

Потребление (С) представляет собой индивидуальное и совместное использование потребительских благ, направленное на удовлетворение материальных и духовных потребностей людей. В стоимостной форме это та сумма денег, которая тратится населением на приобретение товаров и услуг.

Уровень потребления различен в разных социальных группах и зависит от многих факторов, основным из которых является доход населения. Величина полученного текущего дохода (Y) предопределяет объем потребления (С), т е. потребление является зависимой переменной от дохода, поэтому с увеличением дохода увеличивается потребление.

Однако Кейнс сформулировал так называемый основной психологический закон, характеризующий поведение потребителей, склонных, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той мере, в какой растет их доход. Это объясняется желанием людей тратить только часть дохода на текущее потребление, сберегая оставшуюся часть дохода в надежде, что в будущем она принесет большую полезность, чем в настоящем.

Доход (Y)
Потребление (С)	Сбережения (S)

Сбережения (S) - это отсроченное на будущее потребление или часть дохода, которая не потребляется в настоящее время. Они равны разнице между доходами (Y) и текущим потреблением (С), т. е.,

Y = С + S; S = Y - C.

Сбережения - это процесс, который связан с обеспечением в будущем производственных и потребительских нужд. Сбережения делаются фирмами и домашними хозяйствами по побуждающим их мотивам.

Мотивы сбережения
фирм:	домашних хозяйств:
инвестирование на расширение производства и увеличение прибыли	1) покупки дорогостоящих товаров, недвижимости; 2) обеспечение старости;
	3) страхование от непредвиденных обстоятельств (болезни, несчастный случай и т.д.);
	4) обеспечение детей в будущем;
	5) желание обеспечить доходы в форме процента;
	6) скупость и др.

Исходя из уравнения Y = С +S, часть доходов идет на личное потребление (С), а избыток принимает форму сбережений (S). Вместе с тем расходы общества можно представить, с одной стороны, как спрос на потребительские нужды (С), а с другой - на инвестиционные (I). Тогда предыдущее уравнение трансформируется и имеет вид

Y =С + I

Взаимосвязь дохода и потребления, дохода и сбережения называется, соответственно, функцией потребления и функцией сбережения.

Функция потребления С = f (Y).

Функция сбережения S = f (Y).

Фактическим доходом, определяющим величину потребления и сбережения, является располагаемый доход (Yd), который определяется исходя из текущего дохода (Y) за минусом налоговых отчислений (Т), т. е.:

Yd = Y - Т.

Психологический фактор, отмеченный Кейнсом, отражается в показателях, которые он назвал средней склонностью к потреблению и средней склонностью к сбережению.

Средняя склонность к потреблению (АРС) - это доля располагаемого дохода, которая тратится на потребление.

.

Средняя склонность к сбережению (АРS) - это доля располагаемого дохода, которая сберегается.

.

Реакцию потребителя на изменение дохода выражают показатели предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению.

Предельная склонность к потреблению (МРС) - доля изменения потребительских расходов в каждой дополнительной денежной единице дохода, которая его вызвала.

.

Предельная склонность к сбережению (МРS) - доля изменения сбережений в каждой дополнительной денежной единице дохода, которая его вызвала:

.

Аналогично тому, как потребление и сбережения составляют в сумме доход (С + S = Уd), так и предельная склонность к потреблению и сбережению в расчете на одну денежную единицу должна в сумме равняться единице:

ДС + ДS = ДYd;

;

МРC + МРS = 1.

Следовательно: МРС = 1 - МРS, МРS = 1 - МРС.

Для характеристики и анализа совокупного потребления, которое нельзя свести к простой сумме отдельных семей, хозяйств и социальных групп, сформулированы следующие положения кейнсианской теории, отражающей взаимозависимости между потреблением, доходом и сбережениями:

1. Потребление (С) есть функция располагаемого дохода (Yd):

С = f (Yd).

2. Величина предельной склонности к потреблению (МРС) характеризует прирост потребительских расходов на единицу прироста располагаемого дохода и находится в пределах от 0 до 1, т. е. 0 < МРС < 1. Больше 0 означает, что потребление растет; меньше 1 означает, что потребление растет меньше, чем доход

3. По мере роста дохода растут и потребление, и сбережения; но доля дохода, направляемая на потребление, уменьшается в соответствии с «основным психологическим законом»

;

Yd ^ АРСvАРS^.

При этом: МРС < АРС.

Кейнсианская простейшая функция потребления имеет вид

С = Са + МРС · (Y - Т)

где С - потребительские расходы; Са - автономное потребление, величина которого не зависит от размеров текущего располагаемого дохода; характеризует минимальный уровень потребления, необходимый людям; МРС - предельная склонность к потреблению; Y - доход; Т - налоговые отчисления; (Y-Т) - располагаемый доход (доход после внесения налоговых отчислений, Yd).

Простейшая функция сбережения имеет вид

S = -Са + (1 - МРС) · (Y - Т)

или S = -Са + МРS · (Y - Т),

где S - величина сбережений домашних хозяйств; Са - автономное потребление; (1 - МРС) - предельная склонность к сбережению; Y - доход; Т - налоговые отчисления.

Например, если функция потребления выражена зависимостью С = 40 + 0,6Y, то соответствующая ей функция сбережения записывается S = -40 + 0,4Y. Данная взаимозависимость между потреблением и сбережениями изображена графически на рис. 5.1:

- на оси абсцисс - значения дохода (Y);

- на оси ординат - значения величины потребления (С) и сбережений (S);

- функция потребления С = Са + МРС · Y изображена прямой линией, поднятой на величину автономного потребления (Са) над осью абсцисс с наклоном к оси абсцисс под углом б, тангенс которого равен значению предельной склонности к потреблению:

- на биссектрисе ОК, в каждой ее точке значение дохода (Y) равно объему потребления (С), т. е.:

Y = С, значит, S = 0;

- в точке А (пересечение линии потребления и биссектрисы)

Y = С, значит, S = 0.

Чтобы построить линию сбережения, нужно спроецировать точку А на ось абсцисс и получить точку В - первую точку линии сбережения. В точке В при уровне дохода Y = С величина сбережения S = 0. Вторая точка, через которую проходит линия сбережения, находится на оси ординат при нулевом доходе в точке -Са, расположенной ниже начала координат на расстоянии Са. Это значит, что при уровне дохода Y = 0 потребление равно автономному (С = Са) и осуществляется за счет сбережений. Поэтому точка -Са имеет отрицательное значение. Соединив точку В и точку -Са, получаем линию сбережения: S = -Са + MРS · Y. При этом наклон линии сбережения к оси абсцисс, равный tgЯ, соответствует величине предельной склонности к сбережению:

.

K

C, S C = Ca + MPC · Y

A

Y = C, S = 0

б

С_а S = -Ca + MPS ·Y

45° B Y

0 S = 0

-С_а в

Рис. 5.1 Взаимозависимость простейших кейнсианских функций потребления и сбережения

Помимо дохода, на динамику потребления и сбережения влияют другие факторы:

1) рост налогов сокращает потребление и сбережения;

2) повышение цен вызывает разную реакцию в потреблении и сбережениях у групп населения с различными доходами;

3) экономические ожидания, в частности ожидания повышения цен и ажиотажного спроса на товары с последующим товарным дефицитом, приводят к росту потребления;

4) богатство, накопленное в домашнем хозяйстве (недвижимое имущество, ценные бумаги): чем больше в семье его размеры, тем больше величина потребления и меньше величина сбережения;

5) рост предложения на рынке способствует сокращению сбережений.

5.3 Инвестиции: понятие, типы, виды, функции, факторы, определяющие их динамику, роль в экономике

Инвестиции являются важнейшей и наиболее изменчивой частью ВНП, на долю которой приходится около 20 % совокупных расходов развитых стран. Это меньше, чем доля потребительских расходов, но именно изменения этого компонента вызывают основные макроэкономические сдвиги.

Инвестиции (I) - это долгосрочные вложения капитала в различные отрасли внутри страны и за ее пределами с целью получения прибыли.

Экономическое содержание инвестиций выражается в использовании сбережений на создание, расширение и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала. Исходя из этого определяют направления инвестиций:

- строительство новых производственных зданий и сооружений;

- закупки нового оборудования, техники и технологии;

- дополнительные закупки сырья и материалов;

- строительство бесплатного жилья и объектов социального назначения, вложения в науку, образование.

Соответственно этим направлениям различают типы инвестиций:

- производственные инвестиции (в основной капитал);

- инвестиции в товарно-материальные запасы;

- инвестиции в человеческий капитал.

По целевому назначению инвестиции подразделяют на валовые и чистые.

Валовые инвестиции обеспечивают производство общего объема капитальных товаров в течение определенного периода времени (года).

Валовые инвестиции включают затраты на замещение старого оборудования (амортизационные ресурсы) и прирост инвестиций на расширение производства (чистые инвестиции).

Чистые инвестиции - это вложения с целью увеличения основного капитала посредством строительства зданий и сооружений, производства и установки дополнительного оборудования.

Источником инвестиций являются сбережения. Поскольку сбережения осуществляются одними хозяйствующими агентами, а инвестиции могут производиться другими хозяйствующими субъектами, имеет место несовпадение экономических интересов (мотивов) субъектов. Это обстоятельство, а также влияние различающихся факторов, определяющих динамику инвестиций и сбережений, затрудняет полноценное превращение сбережений в инвестиции. Мотивы инвестиций: максимизация нормы чистой прибыли, реальная ставка процента.

Основные факторы, определяющие динамику инвестиций:

1) ожидаемая норма чистой прибыли, рентабельности (R) предполагаемых капиталовложений; при низком значении этого показателя инвестиции не будут осуществляться;

2) реальная ставка процента (r); альтернативные возможности капиталовложения в реальное производство или в банк предполагают сравнение доходности от их размещения: если норма процента (r) выше ожидаемой нормы прибыли (R), то инвестиции не будут осуществляться, и наоборот.

Графически взаимосвязь между нормой процента, инвестициями и сбережениями показана на рис. 5.2:

- на оси ординат - значения ставки процента (r);

- на оси абсцисс - значения сбережений и инвестиций;

- кривая I - линия инвестиций;

- кривая S - линия сбережений;

- в точке Е - положение равновесия между сбережениями и инвестициями при ставке процента rE.

r

S

r₁

r_E E

I I

r₂

I, S

Ie = Se

Рис. 5.2 Взаимосвязь нормы процента (r), инвестиций (I) и сбережений (S)

Уровень процента rE обеспечивает равенство инвестиций и сбережений в масштабе всей экономики, уровни r1 и r2 - отклонение от этого состояния.

Таким образом:

- инвестиции есть функция процентной ставки I = f (r);

- сбережения есть функция дохода (по Дж. Кейнсу) S = f (Y), хотя тоже зависят от процентной ставки.

Другие факторы, определяющие динамику инвестиций:

1) уровень налогообложения;

2) изменения в технологии производства;

3) экономические ожидания;

4) наличный основной капитал;

5) динамика совокупного дохода.

В зависимости от основных факторов, определяющих динамику инвестиций, последние подразделяют на автономные и индуцированные (стимулированные). Автономные инвестиции - это затраты на образование нового капитала, не зависящие от изменения национального дохода. Простейшая функция инвестиций при данном уровне автономных инвестиций записывается так:

I = Ia · (Ia > 0, Ia = const)

где I - реальные инвестиции; Ia - данный уровень инвестиций.

Размеры этих инвестиций влияют на рост или падение национального дохода. Их причины экзогенны: неравномерность распространения технического прогресса, прирост населения и т.п. С ростом совокупного дохода автономные инвестиции дополняются индуцированными (или стимулированными). Индуцированные инвестиции - это инвестиции, которые вызываются ростом совокупного спроса или дохода. Так как инвестиции финансируются из прибыли, а последняя растет с ростом совокупного дохода Y, то и инвестиции увеличиваются с ростом Y.

Положительная зависимость инвестиций от дохода представлена в виде функции общих инвестиций:

I = Ia + MPI · Y, причем 0 < МРI < 1,

где Ia - автономные инвестиции; MPI - предельная склонность к инвестированию; Y - совокупный доход.

Предельная склонность к инвестированию - доля прироста расходов на инвестиции в каждой дополнительной единице дохода, вызвавшей этот прирост.

Графически функции автономных и индуцированных инвестиций изображены на рис. 5.3:

- на оси абсцисс - значения дохода;

- на оси ординат - значения инвестиций;

- прямая I, параллельная оси абсцисс, - линия автономных инвестиций;

- прямая I, расположенная наклонно относительно оси абсцисс под углом, тангенс которого равен предельной склонности к инвестированию, - линия функции общих инвестиций, отражающая динамику автономных и индуцированных инвестиций:

.

Наклон функции инвестиций отражает зависимость инвестиций от дохода.

I I = I_a + MPI ?Y

I_a г I=I_a

0 Y

Рис. 5.3 Простые функции автономных и индуцированных инвестиций

Роль инвестиций в развитии экономики определяется тем, что благодаря им осуществляется накопление общественного капитала, развитие научно-технического прогресса, внедрение достижений науки и техники в различные сферы созидательной деятельности. Вследствие этого инвестиции являются базой для расширения производственных возможностей национального хозяйства, улучшения качества жизнедеятельности и экономического роста общества.

Вместе с тем неконтролируемый инвестиционный процесс в условиях действия макроэкономических эффектов мультипликатора и акселератора может привести к макроэкономической нестабильности, о чем пойдет речь в параграфе 5.5.

5.4 Равновесие и неравновесие на рынке благ: простая модель макроэкономического равновесия, модель «Крест Кейнса»

Равновесие на товарном рынке достигается при условии, что совокупный спрос (AD) равен совокупному предложению (AS = Y):

AD (C + I) = AS (Y), где У = С + S, т. е.

(С + I) = (С + S).

Отсюда простая макроэкономическая модель будет находиться в равновесии, если инвестиции равны сбережениям: I = S.

Это значит, что сбережения (S) можно рассматривать как предложение, а инвестиции (I) - как спрос на инвестиционном рынке.

Тогда совокупное предложение (Y) будет равно сумме потребительского (С) и инвестиционного спроса (I).

Y = С + I = Са + МРС · Y + I.

Графическое изображение состояния макроэкономического равновесия на рынке благ через соотношение функций потребления сбережения и инвестиций показано на рис. 5.4.

На обоих рисунках в данных моделях равновесие достигается в точке А, где равновесному уровню дохода YA соответствует равновесное потребление благ (С + I)A при равенстве инвестиций (I) и сбережений (S).

C, I

(C+I)_A A C+I= С_а + MPC?Y+I_а

C= С_а + MPC?Y

I_а

С_а 45°

Y

Y_A

I, S S= -С_а + MPS?Y

A I=I_а

I_а I=S

-С_а Y

Рис. 5.4.а. Соотношение потребления, сбережения и автономных инвестиций в простой модели

 C, I

(C+I)_A A C+I = С_а + MPC?Y+ I_а + MPI?Y

I_а

C=С_а +MPC?Y

С_а

Y

Y_A

I,S S=-С_а + MPS?Y

A I=I_а + MPI?Y

I_а I=S

Y

-С_а

Рис. 5.4.б. Соотношение потребления, сбережения, автономных и индуцированных инвестиций в простой модели

Однако несовпадение планов инвестиций и сбережений по названным в параграфе 5.3 причинам обусловливает колебания фактического объема производства и занятости относительно равновесного (потенциального) уровня.

Кейнсианская модель макроэкономического равновесия, провозглашающая принцип эффективного спроса, предполагает, что в экономике с наличием резервных мощностей уровень производства национального дохода равен планируемым расходам общества. Графическое изображение этой модели получило название «Креста Кейнса» (рис. 5.5). Планируемые расходы (Е) - это сумма, которую домохозяйства и фирмы планируют истратить на товары и услуги. Функция планируемых расходов Е = С + I изображается графически как функция потребления С = Са + МРС · Y, которая «сдвинута» вверх на величину I. Для простоты анализа I = Iа. Планируемые расходы идентичны совокупному спросу и равны:

Е = AD = С + I.

Фактические расходы (Y) равны уровню фактического объема производства в денежном выражении (или величине совокупного дохода Y) и идентичны совокупному предложению (АS), т. е. равны:

Y = АS = С + S.

На рис. 5.5 изображены:

- на оси ординат - значения планируемых расходов (Е);

- на оси абсцисс - значения фактических расходов (Y);

- биссектриса - линия, на которой всегда Y = Е и планируемые инвестиции равны фактическим сбережениям:

Y= Е, т. е. АD (С + I) = АS (С + S), значит, I = S;

- точка А - точка пересечения планируемых и фактических расходов, в которой соблюдаются равенства:

Y = Е, АD = АS, I = S.

E Y=E

Y=AS=C+S незапланированное накопление запасов

Y1

S>I

E1 E=AD=C+I

Е_A A

E2

S<I незапланированное сокращение запасов

Y2

45° Y

Y2 Y_A Y1

Рис. 5.5 Равновесие и неравновесие на рынке благ. Модель «Крест Кейнса»

Это точка макроэкономического равновесия, которой соответствует оптимальный (равновесный) уровень производства национального дохода и занятости (YA) и значение эффективного совокупного спроса (ЕA).

Равновесный уровень производства - это такой объем производства, который обеспечивает общие расходы, достаточные для закупки данного объема благ.

Макроэкономическое неравновесие наступает, когда возникает расхождение между величиной сбережений и инвестиций.

Если фактический объем производства, соответствующий величине дохода Y1, больше равновесного YA, это значит, что покупатели приобретают товаров меньше, чем фирмы производят, AD < AS, и S >I на величину Y1Е1. Нереализованная продукция принимает форму товарно-материальных запасов (ТМЗ), которые со временем возрастают. Рост запасов вынуждает фирмы снижать производство и занятость, что в итоге снижает ВНП до уровня YA, где доход и планируемые расходы выравниваются. Соответственно, достигается равновесие совокупного спроса и предложения АD = AS, а значит, и S = I.

Если фактический объем выпуска, соответствующий величине дохода Y2, меньше равновесного YA, это значит, что фирмы производят меньше, чем покупатели готовы приобрести, т. е.: AD > AS и S < I на величину Е2Y2. В условиях товарного дефицита на рынке благ домашние хозяйства будут вынуждены увеличивать свои сбережения. С другой стороны, повышенный спрос на товары будет удовлетворяться за счет незапланированного сокращения запасов фирм, что создаст стимулы к увеличению занятости и выпуска. Предприниматели, в свою очередь, превратят временно избыточные сбережения в инвестиции через систему финансового рынка. В итоге ВНП постепенно возрастет от Y2 до YA и экономика вновь достигнет состояния равновесия АD = AS.

Таким образом, экономика будет всегда тяготеть к равновесному состоянию при некотором объеме выпуска YA. Вместе с тем отклонение от состояния равновесия вовсе не обязательно возвращает систему к той же самой точке равновесия.

5.5 Мультипликаторы автономных расходов, инвестиций. Акселератор. Парадокс бережливости

Равновесный уровень выпуска YA может колебаться в соответствии с изменениями величины любого компонента совокупных расходов. Увеличение любого из них сдвигает линию планируемых расходов вверх и способствует росту равновесного уровня выпуска и занятости. Снижение любого из компонентов совокупного спроса ведет к спаду равновесного выпуска и занятости и смещению линии планируемых расходов вниз. На рис. 5.6 показана графическая модель изменения макроэкономического равновесия при изменении инвестиций на величину ДI, равную изменению автономных инвестиций, т. е. ДI = ДIа. Функция планируемых расходов Е = С + I, где С = Са + МРС · Yd, примет вид Е = С + I + ДI и переместится вверх на величину ДI.

E

A1 E=C+I+ДI

E=C+I

A

ДI

45°

0 ДY Y

YA YA1

Рис. 5.6 Изменение равновесия при изменении величины инвестиций

Равновесие из точки А сместится в точку А1, а равновесный объем производства изменится на величину ДY. Однако изменение величины автономных инвестиций ДIа, как и изменение другого компонента автономных расходов (ДСа), вызывает несколько большее приращение совокупного дохода ДY благодаря эффекту мультипликатора. Подтверждение этого явления состоит в следующих преобразованиях уравнения макроэкономического равновесия и его решении относительно дохода (Y):

Е = С + I = Y, где I = Iа;

Y= Са + МРС ? Y + Iа;

Y = А + МРС · Y,

где А = (Са + Iа) - это автономные расходы.

Таким образом, равновесный доход равен произведению мультипликатора и автономных расходов:

Y = m · А

где m > 1.

Прирост равновесного дохода равен

ДY = m · ДА.

На рис. 5.6 приращение дохода равно:

ДY = m · ДI.

Мультипликатор автономных расходов m - это отношение изменения равновесного ВНП (Y) к изменению любого компонента автономных расходов.

где m - мультипликатор автономных расходов; ДY - изменение равновесного ВНП; ДА - изменение автономных расходов, не зависящих от динамики дохода, которые могут быть дополнены:

ДА = Д (Са + I + G + Xn).

Мультипликатор (множитель) показывает, во сколько раз суммарный прирост (сокращение) совокупного дохода превосходит первоначальный прирост (сокращение) автономных расходов.

Эффект мультипликатора - это макроэкономическое явление. Оно возникает из того, что увеличение расходов на потребление благ означает увеличение доходов у тех экономических агентов, у которых эти блага приобретены. Увеличение дохода, в свою очередь, порождает расширение потребления. Рост потребления означает возрастание эффективного спроса, а следовательно, и дохода. Вслед за первичным приростом дохода следует вторичный, третичный и т.д., т.е. однократное изменение компонента автономных расходов порождает многократное изменение ВНП (ДY) за счет расширения потребления на величину (ДА · МРС) в каждом цикле кругооборота «доходы - расходы».

Мультипликатор инвестиций (mI) - числовой коэффициент, показывающий превышение роста дохода над ростом инвестиций.

;

.

Пример. Для организации строительства очистных сооружений государство инвестировало 2 млн руб. МРС = 0,6.

Мультипликатор mI = 1/(1 - MPC) = 1/(1-0,6) = 1 / 0,4 = 2,5.

Прирост ВНП составит

ДY = ДI · mI = 2 млн · 2,5 = 5 млн руб.

Таким образом, небольшие изменения в величинах С, I могут вызвать значительные изменения в уровнях выпуска и занятости. Поэтому эффект мультипликатора порождает экономическую нестабильность, особенно в условиях присоединения индуцированных инвестиций. Так как в каждом следующем цикле производства из возросшего совокупного дохода Y финансируются не только более высокие потребительские, но и растущие инвестиционные расходы, возникает эффект супермультипликатора, усиливающий экономическую нестабильность.

Поэтому, применяя инструменты бюджетно-налоговой политики (налоги, государственные расходы) и кредитно-денежной политики (процентную ставку, нормы обязательных резервов и др.), правительство может ослабить эффект мультипликатора путем относительного снижения величины предельной склонности к потреблению (МРС).

Эффект мультипликатора связан с действием акселератора, суть которого проявляется в вовлечении индуцированных инвестиций в процесс расширенного воспроизводства. Рост национального дохода, обусловленный эффектом мультипликатора, вызывает рост потребительского спроса. Это, в свою очередь, ведет к росту спроса на товары производственного назначения. Для расширения производства фирмы осуществляют крупные единовременные капиталовложения - инвестиции в основной капитал - для создания новых производственных мощностей. Происходит последующий рост потребительского и национального дохода, что вызывает дальнейший рост инвестиций. Этот эффект называют принципом производного спроса, или принципом акселерации.

Принцип акселератора - это процесс, который показывает, что спрос на инвестиции может быть вызван ростом национального дохода.

Акселератор представляет собой отношение прироста инвестиций к вызвавшему его приросту дохода и выражается формулой

0 ? К < 1,

где К - акселератор; ДIu - изменение индуцированных инвестиций текущего периода; ДY - изменение дохода (Y) предыдущего периода.

Если акселератор равен нулю, то индуцированных инвестиций нет и общие инвестиции автономны. Если доход в предыдущем периоде уменьшился, то индуцированные инвестиции отрицательны.

Акселератор характеризует чувствительность инвестиций к изменению дохода и связан с психологической склонностью предпринимателей увеличивать инвестиции при подъеме экономики и сокращать их при спаде.

Таким образом, сочетание действий мультипликатора и акселератора обусловливает процесс расширения и сокращения деловой активности. Акселератор усиливает колебания дохода, вызванные действием мультипликатора.

Однако необходимо учитывать и обратные последствия мультипликативного эффекта, проявляющиеся в так называемом «парадоксе бережливости». Суть его раскрывается в следующих процессах. В закрытой экономике с неполной занятостью ресурсов увеличение сбережений домохозяйствами означает снижение потребления и, следовательно, совокупного спроса. Поскольку уровень совокупного спроса определяет уровень выпуска и занятости, то уровень выпуска в экономике снизится, причем это снижение будет усилено мультипликатором. Так как сбережения и инвестиции не уравновешиваются процентной ставкой, вследствие эффекта акселерации произойдет снижение инвестиций, а дальше по цепочке: снижение дохода, потребления, сбережений. Таким образом, парадокс бережливости заключается в том, что в закрытой экономике попытки общества увеличить сбережения (S) приводят к сокращению потребления (С) и дохода общества и к сохранению или даже уменьшению первоначального объема сбережений (S). Графическое изображение парадокса бережливости показано на рис. 5.7: рост сбережений ДS сдвинет линию сбережений от S до S1, инвестиции сократятся на ДI, равновесный уровень национального дохода сократится на ДY.

S,I

S1

S

ДS

I

ДI A

A₁I=S I=S

Y

Y_A1 ДY Y_A

Рис. 5.7 Парадокс бережливости

Поскольку эффекты мультипликатора и акселератора теоретически предсказуемы, появляется возможность принятия мер со стороны правительства по сглаживанию негативных последствий от их проявления.

Таким образом, экономическая наука, предоставляя обществу продукты своих исследований, создает предпосылки практического использования знаний о закономерностях макроэкономического развития.

Государство, заинтересованное в обеспечении экономической стабильности в стране, разрабатывает экономическую политику, направленную на поддержание стабильного экономического роста, на обеспечение полной занятости и на достижение других целей экономического регулирования. Государство способно восстановить полную занятость и обеспечить рост ВНП через стимулирование совокупного спроса путем наращивания государственных расходов, снижения налогов, а также посредством кредитно-денежной политики.

Кейнсианская модель господствовала в науке и в сфере макроэкономической политики в период после второй мировой войны до начала 70-х годов в капиталистическом мире.

Особую популярность идеи Кейнса получили в США, Великобритании, так как в этот период в развитых странах наблюдались высокие темпы экономического роста, почти полная занятость, рост благосостояния и международной торговли. Впоследствии кейнсианская модель была модифицирована в современном направлении - «неоклассическом синтезе» («неоклассической экономике»), являющемся продолжением и развитием классической и кейнсианской школ в новых социально-экономических условиях.

В настоящее время идеи Кейнса воплощены в «новой кейнсианской» и «посткейнсианской» школах.

Вопросы для самопроверки

1. Какие экономические субъекты формируют совокупный спрос? Дайте понятие совокупного спроса. Какой агрегатный показатель является синонимом совокупного спроса?

2. Какой агрегатный показатель является синонимом совокупного предложения? Дайте их понятия.

3. Объясните, почему величина потребления, как правило, не равна доходу?

4. Какой характер носит зависимость между объемом потребления и величиной дохода?

5. В чем разница между потреблением и сбережениями и что у них общего?

6. Чем инвестиционный спрос отличается от спроса домашних хозяйств?

7. Что показывают средняя склонность к потреблению и средняя склонность к сбережению?

8. Что показывают предельная склонность к потреблению и предельная склонность к сбережению?

9. В чем различие между автономными и индуцированными инвестициями?

10. Какова роль инвестиций в экономике?

11. Какие факторы определяют динамику инвестиций?

12. В чем различие между планируемыми и фактическими расходами в кейнсианской модели?

13. Какой объем спроса является эффективным в кейнсианской модели макроэкономического равновесия? В чем состоит суть эффективного спроса согласно теории Кейнса?

14. В чем заключается механизм действия мультипликатора автономных расходов, мультипликатора инвестиций? Каковы их формулы?

15. Какая количественная взаимосвязь существует между значением предельной склонности к потреблению и значением мультипликатора расходов?

16. Что характеризует акселератор?

17. Каков механизм взаимодействия акселератора и мультипликатора?

18. В чем заключается сущность парадокса бережливости? Следствием каких экономических процессов он является?

19. Какова экономическая роль государства, вытекающая из принципа эффективного спроса?

20. Какова экономическая роль государства в условиях проявления эффекта мультипликатора и принципа акселератора?

Тема 6. Деньги и денежный рынок

Действительные деньги	Масштаб цен
Заменители действительных денег (знаки стоимости)	Эмиссионная система Денежная масса
Кредитные деньги	Денежный оборот
Вексель	Денежные агрегаты
Банкнота	Денежный рынок
Чек	Спрос на деньги со стороны активов
Электронные деньги	Спрос на деньги со стороны сделок
Пластиковые карточки	Предложение денег
Денежная система	Уравнение обмена
Биметаллизм	Кембриджское уравнение
Монометаллизм	Ликвидная ловушка
Денежная единица	Денежное правило Фридмена
Денежный знак

6.1 Сущность и функции денег. Теории денег

Происхождение и сущность денег принято связывать с развитием форм стоимости, т.е. с процессами развития обмена, торговли и условиями хозяйствования. Данную зависимость определила концепция марксизма, которая связывает историческое развитие человеческого общества с развитием денег как особой категории.

К древнейшим видам денег относятся товары, которые были наиболее распространены, а при обмене служили всеобщим эквивалентом. Если это было скотоводческое хозяйство, то в качестве денег выступал скот, если земледельческое хозяйство, - зерно, ремесленное - различная домашняя утварь. Постепенно роль всеобщего эквивалента перешла к таким редким и компактным товарам, как медь, затем серебро и золото.

С каждым новым историческим этапом развития общества изменялась значимость денег, а соответственно развивалась система обращения денег. Все это повлияло на формирование функций денег, которые проявлялись в большей или в меньшей степени на определенных стадиях развития товарного обмена. Таким образом, выделились пять функций денег, через которые проявляется их сущность. Функции денег представлены в виде рис. 6.1.

Деньги выступают в двух видах: действительные деньги и заменители действительных денег (знаки стоимости).

Действительные деньги - деньги, у которых номинальная стоимость (обозначенная на них стоимость) соответствует реальной стоимости. К действительным деньгам относят металлические деньги (медные, серебряные, золотые). Стоимость металла, из которых они изготовлялись, соответствовала стоимости, которая обозначалась на этих монетах. В различные периоды денежного обращения металлические деньги меняли свою форму, внешний вид, весовое содержание, а также виды металлов (от медных к серебряным монетам, затем одновременное обращение серебряных монет и золотых и, наконец, переход только к золотым монетам). Действительным деньгам присущи все пять функций.

Расширение товарообмена способствовало появлению в обращении наравне с действительными деньгами новых видов денег, называемых заменителями.

Заменители действительных денег (знаки стоимости) - деньги, номинальная стоимость которых выше реальной. К ним относят бумажно-кредитные деньги и разменную (билонную) монету, выпускаемую для удобства обслуживания розничного оборота, когда необходимо осуществить платежи в дробных частях денежной единицы.

При изготовлении заменителей действительных денег возникает разница между номинальной стоимостью выпускаемых денег и стоимостью затраченного на их производство труда (расходы на бумагу, печатание, чеканка монет и т.п.), поэтому они не отражают действительной стоимости денег, а лишь выступают как знаки стоимости. Эта разница в стоимости поступает в доход казны той страны, которая выпускает деньги.

		Функция 1
		мера стоимости
		Деньги как всеобщий эквивалент измеряет стоимость всех товаров

		Функция 2
		средство обращения
		Деньги обслуживают товарный обмен (осуществляется оплата за товары и услуги)

ф у		Функция 3 средство платежа
н к ц и и		Так как деньги используются в товарообмене как средство обращения, они получают покупательную способность и тем самым, их внутренняя стоимость приобретает реальное конкретное содержание как средства платежа. В результате деньги позволяют осуществить куплю-продажу товара с рассрочкой платежа, т.е. в кредит
д
е н е г		Функция 4 средство накопления и сбережения
		Так как деньги являются всеобщим эквивалентом и обеспечивают получение любого товара, они становятся всеобщей ликвидной ценностью, поэтому у их владельцев возникает стремление к накоплению и сбережению

		Функция 5 мировые деньги
		Развитие внешнеэкономических отношений (товарных, заемных и т.д.) послужило появлению денег на мировых рынках

Рис. 6.1 Функции денег

Бумажные деньги выпускает государство. Главное их назначение - это замещение в обращении полноценных денег. Изначально на бумажные деньги налагалось обязательное требование конвертации их в монеты или в некоторое количество драгоценного металла. Впоследствии бумажные деньги преобразовались в неразменные деньги, т.е. бумажные деньги, установленные правительством в качестве законного средства платежа, но не конвертируемые в монеты или драгоценные металлы. С дальнейшим ростом товарообмена и платежного оборота наличная денежная масса перестала справляться со своей задачей как средства обращения и платежа. Поэтому возникла необходимость введения в обращение новых видов денежных средств, которые стали называться кредитными деньгами. Кредитные деньги начали обслуживать товарное производство, когда купля-продажа стала осуществляться в рассрочку платежа, т.е. в кредит. С развитием понятия кредитования кредитные деньги совершенствовались, появлялись различные их виды (векселя, банкноты, чеки, электронные деньги).

Вексель - это долговое обязательство, или иначе - письменное обязательство должника уплатить заранее оговоренную сумму денег в заранее оговоренный срок и в установленном месте. Вексель дает отсрочку платежа за товар, предоставляя тем самым векселедателю (покупателю товара) своеобразный кредит от векселедержателя (продавца товара). Вексель прошел длительный путь развития, начиная с доверительного соглашения между ростовщиком и покупателем, перерастая в юридический документ установленного образца, где агентами выступают уже специализированные кредитные учреждения. Исходя из этого, появились различные виды векселей, которые делятся по функциональным признакам, по статусу эмитента, по длительности, по структуре обращения.

Векселя, основанные на товарных сделках, получили название коммерческих. Коммерческие векселя выписываются под залог товара, а их эмитентами выступают различные хозяйствующие субъекты, непосредственно участвующие в товарных операциях.

Банковские векселя выпускают в обращение (или иначе эмитируют) коммерческие банки при наличии определенной суммы денег клиента на депозите. Банковский вексель дает хозяйствующим субъектам новое платежное средство, гарантированное банком. Кроме получения дохода по депозиту, на основе которого банк выдает вексель, предприятие получает возможность расчета со своими партнерами. Особенно это актуально из-за нехватки «живых» денег и неплатежей.

Казначейские векселя выпускаются государством и представляют собой краткосрочные обязательства государства.

Вслед за векселем появились другие кредитные деньги - банкноты. Банкноты - денежные знаки, выпускаемые в обращение центральным или эмиссионным банком страны.

В отличие от векселя банкнота является бессрочным долговым обязательством национальных банков и обеспечивается их гарантией. Имеет всеобъемлющий характер обращения на территории выпустившей их страны.

Чек - это денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате держателю чека указанной суммы. Таким образом, с помощью чека можно рассчитаться за товар или оказанные услуги, при этом с отсрочкой платежа на определенное время.

Получив в денежно-кредитном обращении широкое распространение, чек стал выполнять функции денег - средства обращения и средства платежа.

Развитие электронно-вычислительной техники позволило автоматизировать обработку расчетных и кредитных операций. Широкий перечень операций (например, зачисление или списание денежных средств со счетов покупателей и продавцов, переводы со счета на счет и т.д.) стал возможен без участия бумажных носителей с помощью передачи электронных сигналов. Все это способствовало появлению в обращении электронных денег.

Электронные деньги дали развитие пластиковым карточкам, которые все больше входят в нашу повседневную жизнь из-за удобства их применения в расчетах. За сравнительно короткий период времени развития пластиковых карточек возникли многообразные их виды, различающиеся назначением, функциональными и техническими характеристиками.

По функциональному признаку различают кредитные и дебетовые карточки. Кредитные карточки связаны с открытием кредитной линии в коммерческом банке, что дает ее владельцу возможность пользоваться кредитом при оплате за товары с помощью данной карточки. Дебетовые карточки также предназначены для оплаты товаров без участия наличных денег или для получения наличных денег в банковских автоматах, но в размере суммы, которая находится на счету в банке владельца данной карточки.

Для современного денежно-кредитного обращения характерно все большее внедрение в систему расчетов именно электронных денег. Преимущество данного вида денег очевидно - это и увеличение скорости платежного оборота как страны в целом, так и отдельных хозяйственных субъектов, и уменьшение в обращении наличной денежной массы, и, наконец, простота применения.

Вышеперечисленные виды денег и их взаимосвязь отражены на рис. 6.2.

Виды денег

Рис. 6.2 Виды денег

Проблемы теории денег в последние десятилетия по праву вошли в сферу экономического анализа, что свидетельствует о признании экономистами воздействия денежных факторов на экономическое развитие.

В зависимости от этого формируются различные школы, строящие свои теории на основе тех или иных экономических факторов, которые, по их мнению, определяют структуру денежного обращения.

Металлическая теория денег

Для представителей данной теории (меркантилисты - XV- XVI вв.) было характерно отождествление богатства с деньгами и отождествление денег с благородными металлами, что и составляет основу металлической теории денег. Они провозгласили: богатство - это лишь то, что может быть обращено в деньги. Для данной школы была характерна забота о денежном балансе страны, в частности, выявление оптимального соотношения количества ввозимых в страну денег и вывозимых из нее. Меркантилисты считали, что для создания благоприятного торгового баланса государство должно активно вмешиваться в экономику.

Меркантилизм завершил формирование представления о деньгах как об особом товаре, исполняющем роль всеобщего эквивалента, выражающего стоимость всех других товаров. На деньги можно обменять любой товар. Несостоятельность теории состоит в следующем:

- отождествление денег с благородными металлами, приписывание золоту и серебру свойства денег;

- одностороннее рассмотрение только некоторых функций денег;

- неспособность объяснить существование бумажных денег.

Номиналистическая теория денег

Согласно данной теории (XVIII-XX вв.) деньги - это условные знаки стоимости, не имеющие ничего общего с товарами. Важно только наименование денежной единицы, а металлическое содержание не имеет никакого значения. Ошибка номиналистической теории - отрицание товарной природы денег и смешивание меры стоимости с масштабом цен.

Количественная теория денег

Представители количественной теории денег отрицают воздействие денежной сферы на воспроизводство и признают лишь ее влияние на уровень цен. Связь между этими величинами, по их утверждению, прямо пропорциональна. Деньги рассматриваются только как средство обращения. Такой подход к деньгам, т.е. с точки зрения их участия в товарообменных сделках, особенно проявился в трансакционной версии количественной теории денег, предложенной И. Фишером на базе так называемого уравнения обмена. Суть его состоит в двояком выражении суммы товарообменных сделок (по англ. Transactions, отсюда и название концепции) как произведения массы платежных средств на скорость их обращения и как произведения уровня цен на количество реализованных товаров, что, по мнению Фишера, свидетельствует о влиянии денежной массы на цены.

M · V = P · Q

где M - количество денег, находящихся в обращении (денежная масса, сгруппированная в денежные агрегаты М0, М1, М2 и т.д.); V - скорость их обращения; P - средняя цена товаров и услуг; Q - количество товаров и услуг, проданных за определенное время.

6.2 Типы платежных (денежных) систем

Денежная система представляет собой установленную государством форму организации денежного обращения в стране. Денежная система каждой страны складывается исторически и закрепляется национальным законодательством.

В зависимости от вида денег (действительные деньги или знаки стоимости) различают денежную систему двух типов: систему металлического обращения и систему бумажно-кредитного обращения.

Система металлического обращения основана на действительных деньгах. В системе металлического обращения в зависимости от того, один или несколько металлов выполняли роль денег в виде монет, выделяют два вида денежной системы: биметаллизм и монометаллизм.

Биметаллизм - денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закреплена за двумя металлами (серебром и золотом).

Монометаллизм - денежная система, при которой один металл (или серебро или золото) служит всеобщим эквивалентом.

Система биметаллизма существовала в XVI-XVIII вв. и обеспечивала на тот момент устойчивость денежного обращения. Но с развитием производства возникла необходимость перехода к одному металлу для снижения колебания цен на товары и в конце XIX в. биметаллизм и серебряный монометаллизм сменились золотым монометаллизмом.

Выделяют три вида золотого монометаллизма: золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный стандарты.

Золотомонетный стандарт существовал в период развития капиталистического производства. При этом стандарте золото беспрепятственно обменивалось на банкноты и не запрещалось его движение между странами. Каждая страна имела большие золотые запасы для обеспечения своей национальной валюты. Первая мировая война, требовавшая больших военных затрат, привела к отмене золотомонетного стандарта.

После окончания войны вводится более жесткая система золотого монометаллизма, а именно, золотослитковый стандарт, предполагающий обмен банкнот на золотые слитки, и золотодевизный стандарт, при котором банкноты обменивались на девизы (платежные средства в иностранной валюте), которые в свою очередь разменивались на золото.

В результате мирового экономического кризиса (1929-1933 гг.) были отменены все виды золотого монометаллизма и утвердилась система бумажно-кредитных денег, т.е. в обращении стали использовать только заменители действительных денег (знаки стоимости). Такая система существует и в настоящее время.

...