Экономический анализ ОАО "Сибирьсетьремонт"

Коэффициент независимости в 2006 году снижается до 0,3, а в 2007 году еще ниже, до 0,07, то есть лишь 30 % и 7 % имущества сформировано за счет собственного капитала в данных периодах соответственно при нормативе 50 %. Значение коэффициента соотношения заемного и собственного капитала свидетельствует о том, что если в 2005 году предприятие на рубль собственного капитала привлекало 88 копеек заемных средств, то в 2006 году этот показатель вырос до 2 рублей 3 копеек, а к концу 2007 года до 12 рублей 38 копеек, превысив нормативное значение. Таким образом, предприятие зависимо от заемных источников. Отсутствие собственных оборотных средств свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия. Значение коэффициента долгосрочного привлечения средств с каждым годом снижается с 50 % в 2005 году до 7 % в 2007 году, что говорит об уменьшении доли источников, привлекаемых на долгосрочной основе в общей величине источников. Доля собственного капитала, вложенного в оборотные активы, наоборот, имеет тенденцию увеличения с 40 % до 61 %, что не соответствует нормативным значениям. Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, что доля оборотных активов, обеспеченных собственными оборотными средствами, составляет 5 % в отчетном периоде при нормативе 10 %. Показатели реальной стоимости также не соответствуют нормативам. Такая динамика означает ухудшение финансового состояния предприятия.

В таблице 4.11 отразим абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Метод абсолютных показателей заключается в определении типа финансовой устойчивости на основе выявления излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат и расчета группы показателей. На основании полученных показателей определяем трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости.

Таблица 4.11 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс. руб.

Показатели	Значения показателей	Абсолютное отклонение
	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2006 г. к 2005 г.	2007 г. к 2006 г.	2007 г. к 2005 г.
1. Внеоборотные активы (стр.190)	7326	6311	5188	-1015	-1123	-2138
2. Собственный капитал (стр.490)	12392	12535	13426	143	891	1034
3. Долгосрочные обязательства (стр.590)	0	0	0	-	-	-
4. Краткосрочные кредиты (стр.610)	0	0	0	-	-	-
5. Запасы (210)	4770	4173	83979	-597	79806	79209
6. Величина долгосрочных источников	0	0	0	-	-	-
7. Всего источников	5066	6224	8238	1158	2014	3172
8. Излишек (недостаток) СК	296	2051	-75741	1755	-77792	-76037
9. Излишек (недостаток) ФК	296	2051	-75741	1755	-77792	-76037
10. Излишек (недостаток) всего источников	296	2051	-75741	1755	-77792	-76037
11. Тип финансовой устойчивости	1,1,1	1,1,1	0,0,0

Из полученных в 2005 году показателей излишков источников средств можно сделать вывод, что предприятие имеет абсолютную устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = {1, 1, 1}. Та же ситуация с финансовым состоянием наблюдается и в 2006 году.

Такой тип финансовой устойчивости в 2005 и в 2006 годах организация имеет по следующим причинам: сумма собственного капитала больше вычитаемых из нее внеоборотных активов и запасов в сумме. Вследствие отсутствия долгосрочных обязательств, излишек функционирующего капитала имеет то же значение, что и излишек собственных оборотных средств на протяжении всего рассматриваемого периода.

В 2007 году ситуация резко меняется, и организация принимает кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, т.е. S = {0, 0, 0}.

Таким образом, в течение 2007 года имеет место недостаток собственных и долгосрочно привлеченных источников для покрытия запасов. В динамике недостаток источников формирования запасов за 2007 год составил -75 741 тыс. руб. Дополнительная потребность в оборотных активах полностью покрывается приростом кредиторской задолженности.

За весь период с 2005 по 2007 год величина собственного капитала увеличилась на 1 034 тыс. руб., а величина запасов на 79 209 тыс. рублей. Этим и обусловлен столь большой недостаток источников средств в 2007 году.

4.4.4 Оценка деловой активности

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловливается в немалой степени его деловой активностью. Деловая активность проявляется прежде всего в динамичности развития предприятия, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели.

Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень плана основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.

Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала).

Важнейшей количественной характеристикой деловой активности являются показатели оборачиваемости. Финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рассчитанные значения сводим в таблицу 4.12.

Значения фактически всех показателей деловой активности, за исключением показателя оборачиваемости основных фондов, имеют отрицательную динамику.

Так, например, показатель ресурсоотдачи снизился до значения 1,1 руб./руб. в 2007 году с имеющего в 2005 году значения 4,3 руб./руб. Это значит, что в 2007 году от вложенных в организацию средств отдача составляет 1 руб. 1 коп., что ниже значения 2005 года на 3 руб. 1 коп.

Такое изменение охарактеризовано увеличением среднегодовой стоимости имущества. Если увеличение его стоимости в 2006 году по сравнению с 2005 годом составило 10 514,5 тыс. руб., то в 2007 году по сравнению с предыдущим изменение составило 78 232, 5 тыс. руб. В общем за период имущество увеличилось в 5 раз, когда увеличение выручки от продажи за рассматриваемый период составило 133,1 %.

Наибольшее снижение в отчетном периоде произошло с показателем оборачиваемости запасов - на 92,4 %. Это стало следствием увеличения запасов в 2007 году по сравнению с 2005 годом на 1660,6 %, (со значения

4 770 тыс. руб. до 83 979 тыс. руб.). Так, показатель оборачиваемости запасов снизился с положения 19,8 руб./руб. в 2005 году до 1,5 руб./руб. в 2007 году. Однако перед тем как снизиться данному показателю в 2007 году на 18,3 рубля, он в 2006 году увеличивается на 4,1 рубль. Но вследствие снижения в 2007 году за год запасы совершают 1,5 оборота.

Такой результат стал возможен благодаря увеличению за период выручки от продажи на 31 146 тыс. руб. и снижению среднегодовой стоимости основных средств на 1 502 тыс. руб.

Таблица 4.12 - Динамика показателей деловой активности

Показатели	Значения показателей	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
	2005г.	2006г.	2007г.	2006 г. к 2005 г.	2007г. к 2006 г.	2007г. к 2005 г.	2006г./ 2005 г.	2007г./ 2006 г.	2007г./ 2005 г.
1. Выручка от продажи, тыс. руб.	94228	99734	125374	5506	25640	31146	105,8	125,7	133,1
2. Средне-годовая стоимость имущества, тыс. руб.	22049	32563,5	110796	10514,5	78232,5	88747	147,7	в 3,4 р	в 5,0 р
3. Средне-годовая стоимость основных средств, тыс. руб.	7152	6575	5650	-577	-925	-1502	91,9	85,9	79,0
4. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	6160	21280	69762	15120	48482	63602	в 3,5 р	в 3,3 р	в 11,3 р
5. Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.	14398	25745	105046,5	11347	79301,5	90648,5	178,8	в 4,1 р	в 7,3 р
6. Кредитор-ская задолжен-ность, тыс. руб.	10880	29320	166311	18440	136991	155431	в 2,7 р	в 5,7 р	в 15,3 р
7. Запасы, тыс. руб.	4770	4173	83979	-597	79806	79209	87,5	в 20,1 р	в 17,6 р
8. Ресурсо-отдача, руб./ руб.	4,3	3,1	1,1	-1,2	-1,9	-3,1	71,7	36,9	26,5
9. Оборачива-емость основных фондов, руб./ руб.	13,2	15,2	22,2	2,0	7,0	9,0	115,1	146,3	168,4
10. Оборачива-емость дебиторской задолженности, дни	15,3	4,7	1,8	-10,6	-2,9	-13,5	30,6	38,3	11,7
11. Оборачива-емость оборотных средств, руб./руб.	6,5	3,9	1,2	-2,7	-2,7	-5,4	59,2	30,8	18,2
12. Оборачив-аемость кредиторской задолженности, дни	8,7	3,4	0,8	-5,3	-2,6	-7,9	39,3	22,2	8,7
13. Оборачи-ваемость запасов, руб./ руб.	19,8	23,9	1,5	4,1	-22,4	-18,3	121,0	6,2	7,6

Абсолютно монотонное снижение показателя оборачиваемости оборотных средств. Изменения в 2006 и 2007 годах происходит на 2,7 дня. В 2007 году оборачиваемость происходит за 1,2 дня.

Так же произошло расширение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась с 8,7 до 0,8 дня, т.е. на 7,9 дня. Данное снижение стало следствием увеличения кредиторской задолженности за период на 155 431 тыс. руб.

Большое изменение произошло с коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности. Количество оборотов всех оборотных средств организации в 2005 году составляло 15,3, а в 2007 1,8 оборота, т.е. снижение за период составило 88,3 %. Это свидетельствует о том, что расширился предоставляемый предприятием коммерческий кредит. Увеличение дебиторской задолженности за период составило 63602 тыс. руб. (с 6160 тыс. руб. до 69762 тыс. руб.).

4.4.5 Анализ прибыли и рентабельности

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия.

Прибыль - это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, который непосредственно получают предприятия. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли.

В анализе используются следующие показатели прибыли: прибыль до налогообложения, прибыль от продаж, чистая прибыль.

Данные для анализа сведем в таблицу 4.13.

Таблица 4.13 - Анализ динамики показателей прибыли, тыс. руб.

Показатели	Значения показателей	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
	2005г.	2006г.	2007г.	2006г. к 2005 г.	2007г. к 2006 г.	2007г. к 2005 г.	2006г./2005 г.	2007г./ 2006 г.	2007г./2005 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Выручка от продажи	94228	99734	125374	5506	25640	31146	105,8	125,7	133,1
2. Себестоимость продукции	92812	98941	123814	6129	24873	31002	106,6	125,1	133,4
3. Управлен-ческие расходы	-	-	-	-	-	-	-	-	-
4. Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-	-	-	-
5. Прибыль от продаж	1416	793	1560	-623	767	144	56,0	196,7	110,2
6. Прочие доходы	1652	4980	18490	3328	13510	16838	в 3,0 р	в 3,7 р	в 11,2 р
7. Прочие расходы	2540	5268	18660	2728	13392	16120	в 2,1 р	в 3,5 р	в 7,3 р
8. Прибыль до налогообложения	528	505	1390	-23	885	862	95,6	в 2,8 р	в 2,6 р
9. Чистая прибыль	256	223	891	-33	668	635	87,1	в 4,0 р	в 3,5 р

Анализируя показатели прибыли можно отметить, что организация является прибыльной на протяжении всего рассматриваемого периода, и даже на 2007 год имеет положительную динамику. Необходимо отметить, что в 2006 году, несмотря на увеличение выручки на 5,8 % чистая прибыль снизилась на 12,9 %. Такая ситуация была обусловлена высокой себестоимостью в 2006 году, её показатель увеличился на 6 129 тыс. руб., а значение выручки всего на 5 506 тыс. руб. Это послужило снижению прибыли от продаж на 623 руб.

В 2007 году выручка от продаж увеличилась на 25,7 % и составила 125 374 тыс. руб., а чистая прибыль в 4 раза и составила 891 тыс. руб.

Соотношение прочих доходов и расходов на протяжении всего периода оставалось одинаковым - расходы превышают доходы примерно на 1 тыс. руб.

Так, увеличение выручки за весь период произошло на 33,1 % (с 94 228 тыс. руб. до 125 374 тыс. руб.), увеличение себестоимости же на 33,4 % (с 92 812 тыс. руб. до 123 814 тыс. руб.). Прибыль до налогообложения увеличилась с 528 тыс. руб. в 2005 году до 1 390 тыс. руб. в 2007 году, итого на 163,3 %.

Основу прибыли до налогообложения составляет прибыль от продаж. Исходя из методики формирования финансового результата можно выделить следующие факторы, оказывающие влияние на изменение значения прибыли от продаж: выручка от продажи, себестоимость, коммерческие расходы.

Т.к. в рассматриваемой организации статьи коммерческие и управленческие расходы отсутствуют, то данные позиции в таблицу вносить не будем.

В таблице 4.14 отразим проведенный факторный анализ прибыли от продаж.

Таблица 4.14 - Факторный анализ прибыли от продаж, тыс. руб.

Показатели	Значение показателя	Абсолютное отклонение
	2006 г.	2007 г.	2007 г. к 2006 г.
1. Изменение выручки от продажи	82,6	205,1	122,5
2. Изменение уровня себестоимости	-698,1	501,5	1199,6
Всего	-615,5	706,6	1322,1

Анализ факторов позволяет сделать вывод о том, что причиной снижения в 2006 году прибыли от продаж явилось увеличение доли себестоимости в выручке от продажи. Выручка от продаж не оказала отрицательного влияния на прибыль от продаж, т.к. в 2006 году выручка увеличилась.

В 2007 году данные факторы оказывали только положительное влияние на формирование прибыли от продаж. Этому способствовало снижение доли себестоимости в выручке от продаж.

Прибыль от прочих операций формируется как разница между прочими доходами и прочими расходами. Информация для анализа содержится в форме №2 "Отчет о прибылях и убытках". Факторы, влияющие на конечный результат, представлены в таблице 4.15.

По результатам анализа прочих доходов и расходов можно постановить, что ежегодно с 2005 по 2007 год прочие доходы и прочие расходы увеличивались.

В 2006 году увеличение прочих доходов произошло на 3 328 тыс. руб., и составило 4 980 тыс. руб. На данное увеличение повлияли доходы от реализации основных средств, кроме квартир, от реализации МПЗ, от продажи ценных бумаг. Наибольшее увеличение доходов (на 2 180 тыс. руб.) произошло от реализации МПЗ. В 2006 году все вышеперечисленные доходы оказали положительное влияние на прибыль.

Прочие расходы в 2006 году увеличились на 2 728 тыс. руб. и составили 5 268 тыс. руб. На увеличение прочих расходов существенное влияние оказало увеличение расходов от реализации основных средств, кроме квартир, от реализации МПЗ, убыток предыдущего года, выявленный в отчетном периоде, хищения, недостачи, расходы на благотворительность. Расходы от реализации МПЗ в размере 4 425 тыс. руб. составили основную часть прочих расходов. Однако, если расходы от реализации МПЗ увеличиваются на 3 801 тыс. руб., то прибыль на эту же сумму уменьшается.

Следует отметить, что в 2005 году имели место расходы от продажи ценных бумаг и налога на имущество, а в 2006 году данных расходов нет. Это говорит о том, что в 2006 году сумма прочих расходов уменьшилась на сумму продажи ценных бумаг в 2005 году (1 097 тыс. руб.) и на сумму налога на имущества в 2005 году - на 159 тыс. руб. Но снижение прочих расходов по данным статьям привело к увеличению в 2006 году прибыли на эти же суммы.

По данным 2007 года в состав прочих доходов вошли преимущественно доходы от реализации МПЗ (их рост составил 15 373 тыс. руб.) и прибыль предыдущего года, выявленная в отчетном периоде - 273 руб.

Таблица 4.15 - Анализ влияния прочих операций на прибыль, тыс. руб.

Показатели	Значения показателей	Абсолютное отклонение	Влияние на прибыль
	2005г.	2006г.	2007г.	2006г. к 2005 г.	2007г. к 2006 г.	2007г. к 2005 г.	2006г. к 2005 г.	2007г. к 2006 г.	2007г. к 2005 г.
1. Прочие доходы	1652	4980	18490	3328	13510	16838	3328	13510	16838
1.1 от реализации основных средств, кроме квартир	-	154	13	154	-141	13	154	-141	13
1.2 от реализации МПЗ	620	2800	18173	2180	15373	17553	2180	15373	17553
1.3 от продажи ценных бумаг	1013	2000		987	-2000	-1013	987	-2000	-1013
1.4 прибыль предыдущего года, выявленная в отчетном периоде	-	-	273	0	273	273	0	273	273
1.5 имущество, оказавшееся в излишке по результатам инвентаризации	-	-	18	0	18	18	0	18	18
1.6 другие доходы	19	26	13	7	-13	-6	7	-13	-6
2. Прочие расходы	2540	5268	18660	2728	13392	16120	-2728	-13392	-16120
2.1 от реализации основных средств, кроме квартир	-	81	-	81	-81	0	-81	81	0
2.2 от реализации МПЗ	624	4425	17849	3801	13424	17225	-3801	-13424	-17225
2.3 от продажи ценных бумаг	1097	-	-	-1097	0	-1097	1097	0	1097
2.4 налог на имущество	159	-	-	-159	0	-159	159	0	159
2.5 услуги банков	143	147	123	4	-24	-20	-4	24	20
2.6 убыток предыдущего года, выявленный в отчетном периоде	16	79	24	63	-55	8	-63	55	-8
2.7 хищения, недостачи	4	53	-	49	-53	-4	-49	53	4
2.8 расходы на благотворительность	-	50	-	50	-50	0	-50	50	0
2.9 другие расходы	497	433	664	-64	231	167	64	-231	-167

В то же время в 2007 году отрицательное воздействие на прибыль оказали такие статьи доходов, как доходы от реализации основных средств, кроме квартир - снижение на 141 тыс. руб., и доходы от продажи ценных бумаг уменьшились на 2 000 тыс. руб.

В целом сумма прочих доходов увеличилась на 13 510 тыс. руб., а по отношению к 2005 году доходы увеличились на 16 838 тыс. руб.

Наибольший вес в прочих расходах в 2007 году имеют расходы от реализации МПЗ (17 849 тыс. руб.) при имеющейся сумме прочих расходов 18 660 тыс. руб. Фактически все статьи расходов в 2007 году, кроме упомянутой выше и статьи другие расходы, снизились. Статья другие расходы увеличилась на 231 тыс. руб.

Следовательно, на суммы 231 тыс. руб. и 13 424 тыс. руб. прибыль снизилась.

На протяжении всего рассматриваемого периода прочие расходы превышают прочие доходы. Доминирующей составляющей прочих доходов (расходов) является статья доходы (расходы) от реализации МПЗ в течении всего периода.

Окончательная оценка эффективности работы предприятия в условиях переменных цен и инфляции производится с помощью показателей рентабельности, которые представлены в таблице 4.16.

Таблица 4.16 - Динамика показателей рентабельности, %

Показатели	Значения показателей	Абсолютное отклонение
	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2006 г. к 2005 г.	2007 г. к 2006 г.	2007 г. к 2005 г.
1. Рентабельность продукции	1,5	1,0	1,3	-0,5	0,2	-0,2
2. Рентабельность продаж	1,5	0,8	1,2	-0,7	0,4	-0,3
3. Рентабельность капитала	2,4	1,2	1,3	-1,2	0,0	-1,1
4. Рентабельность собственного капитала	2,1	1,6	6,6	-0,5	5,1	4,6
5. Рентабельность средств производства	2,1	2,1	1,0	0,0	-1,1	-1,1

На протяжении рассматриваемого периода все показатели рентабельности изменяли свои значения. В 2006 году наблюдалась отрицательная тенденция, а в 2007 году - положительная.

Значительное увеличение рентабельность собственного капитала получила в период с 2006 по 2007 год за счет значительного увеличения чистой прибыли. Увеличение рентабельности в этот период произошло на 5,1 % и составила 6,6 %. Однако, в 2006 году рентабельность собственного капитала была на 0,5 % ниже значения 2005 года - 1,6 %. Это также объясняется изменением чистой прибыли; она в 2006 году составила 223 тыс. руб., что на 33 тыс. руб. меньше значения 2005 года.

В 2007 году с 1 рубля затрат организация получила 1,3 руб. прибыли. Нужно отметить, что в 2005 году прибыль с рубля затрат составляла 1,5 руб.

В 2006 году значительно сократилась рентабельность продаж - на 0,7 %.

Она составила в 0,8 % в 2006 году, а в 2005 составляла 1,5 %. Такое изменение произошло за счет снижения прибыли от продаж на 44 % в 2006 году.

Рентабельность капитала в 2007 году показывает, что с 1 рубля стоимости имущества организация получает 1,3 руб. чистой прибыли. В 2005 году организация получала с 1 рубля имущества 2,4 руб. чистой прибыли. Снижение рентабельности на 1,1 руб. за период говорит об увеличении стоимости имущества. Его увеличение за период с 2005 по 2007 год произошло на 672,3 %.

Почти в 2 раза за период снизилась рентабельность средств производства, в 2007 году она составила 1 %. На это снижение повлияло увеличение в 2007 году материальных оборотных средств. Таким образом, на рубль вложенных средств в основные фонды и материальные оборотные средства, организация получает 1 руб. прибыли.

Для целей анализа рассчитывают условные показатели рентабельности средств производства:

- по фактической прибыльности продаж, но базовых фондоемкости и оборачиваемости;

- по базовой оборачиваемости, но фактических прибыльности от продаж и фондоемкости.

Расчет влияния факторов сводим в таблицу 4.17.

Анализируя данные таблицы 4.17 делаем вывод, что за рассматриваемый период рентабельность имеет отрицательную динамику. В 2006 году этот показатель изменился в отрицательную сторону на 2,15 % и составил 1,81 %. Увеличение рентабельности в следующем году на 0,03 % не привело к большим изменениям. В отчетном периоде рентабельность составила 1,84 %, то есть в общем снизилась на 2,12 %.

В 2006 году прибыльность продаж оказала отрицательное воздействие на рентабельность - её снижение с 0,56 до 0,51 % привело к снижению рентабельности на 0,19 %. Но в 2007 году, напротив, прибыльность продаж увеличивается на 0,6 % и вследствие этого возрастает рентабельность на 1 %. В общем рентабельность выросла на 0,91 %

На протяжении всего периода фондоемкость имеет положительную динамику. В 2006 году она снизилась на 1 % и составила 6,59 %, а в следующем периоде данный показатель уменьшился до 4,51 %. За счет уменьшения фондоемкости рентабельность ежегодно увеличивается на 0,06 %. При сравнении базового 2005 года и отчетного 2007 года видно, что рентабельность увеличилась на 0,09 %.

В то же время замедление оборачиваемости оборотных средств способствовало снижению рентабельности как ежегодно на 2,04 % и 2,45 %, так и за весь рассматриваемый период на 8,2 %.

Отсюда следует, что увеличение прибыльности продаж и уменьшение фондоемкости оказали положительное влияние на рентабельность. А главной причиной снижения рентабельности за период стало увеличение оборачиваемости оборотных средств.

Таблица 4.17 - Факторный анализ рентабельности

Показатели	Значения показателей	Абсолютное отклонение	Влияние на рентабельность
	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2006г. к 2005 г.	2007г. к 2006 г.	2007г. к 2005 г.	2006г. к 2005 г.	2007г. к 2006 г.	2007г. к 2005 г.
1. Выручка от продажи	94228	99734	125374	5506	25640	31146	x	x	x
2. Прибыль до налогообложения	528	505	1390	-23	885	862	x	x	x
3. Средне-годовая стоимость основных средств, тыс. руб.	7152	6575	5650	-577	-925	-1502	x	x	x
4. Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.	6160	21280	69762	15120	48482	63602	x	x	x
5. Прибыль-ность продаж, (стр.2/стр.1)	0,0056	0,0051	0,0111	-0,0005	0,0060	0,0055	-0,0019	0,0100	0,0091
6. Фондо-емкость, (стр.3 \стр.1)	0,0759	0,0659	0,0451	-0,0100	-0,0209	-0,0308	0,0006	0,0006	0,0009
7. Оборачи-ваемость, (стр.4 \стр.1)	0,0654	0,2134	0,5564	0,1480	0,3431	0,4911	-0,0204	-0,0245	-0,0820
8. Рентабель-ность, (стр.2 /(стр.3+стр.4)	0,0397	0,0181	0,0184	-0,0215	0,0003	-0,0212	-0,0215	0,0003	-0,0212

4.5 Комплексная оценка финансового состояния организации

Для комплексной оценки рассчитывается обобщающий показатель устойчивости экономического роста. Он может рассчитываться как произведение ряда факторов:

- доли реинвестируемой прибыли;

- рентабельности продукции;

- ресурсоотдачи;

- коэффициента финансовой зависимости.

Рассчитанные значения сведем в таблицу 4.18.

Таблица 4.18 - Комплексная оценка деятельности организации

Показатели	Значения показателей	Абсолютное отклонение
	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2006 г. к 2005 г.	2007 г. к 2006 г.	2007 г. к 2005 г.
Коэффициент устойчивости экономического роста	6,76	6,97	15,66	0,21	8,69	8,90
- доля реинвестируемой прибыли	0,02	0,02	0,07	0,00	0,05	0,05
- рентабельность продукции	0,56	0,51	1,11	-0,05	0,60	0,55
- ресурсоотдача	4,30	3,10	1,10	-1,20	-2,00	-3,20
- коэффициент финансовой зависимости	1,88	3,34	13,38	1,46	10,04	11,50

По итогам комплексной оценки можно сказать, что деятельности организации является эффективной.

Так, в 2005 году коэффициент устойчивости экономического роста составлял 6,76, а в 2007 году поднялся до значения 15,66, увеличив свою позицию на 8,9.

В 2006 году доля реинвестируемой прибыли не меняется, а в 2007 году её доля увеличивается на 0,05. Так же, в 2007 году происходит увеличение рентабельности продукции на 0,6. Это говорит о том, что темпы увеличения прибыли до налогообложения выше, чем темпы увеличения выручки.

Снижение ресурсоотдачи охарактеризовано увеличением среднегодовой стоимости имущества. Т.е. темп роста выручки гораздо ниже темпа роста среднегодовой стоимости имущества.

Увеличение коэффициента финансовой зависимости характеризуется снижением доли собственного капитала в итоге баланса организации.

По итогам комплексной экономической оценки деятельности ОАО "Сибирьсетьремонт" за 2005-2007 годы можно сказать, что деятельность организации является эффективной.

Но не все экономические показатели организации можно охарактеризовать как удовлетворительные.

Так, показатели ликвидности, по результатам 2006 и 2007 годов почти ни один не соответствует нормативу. Это стало следствием того, что в 2006 и 2007 году произошел большой рост следующих показателей: стоимость имущества увеличилась на 79,9 % в 2006 году и в 4,3 раза в 2007 году, стоимость заемного капитала на 169,5 % и в 5,7 раза, при том, что стоимость собственного капитала всего на 1,2 % и 7,1 % соответственно.

Такое соотношение показателей снизило почти все показатели финансовой устойчивости.

Поэтому коэффициент независимости в 2006 году снизился с 0,5 до 0,3, а в 2007 году до 0,07. Снизилась обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами с начала отчетного периода на 0,25 и составила 0,05.

Снижение в 2007 году коэффициента абсолютной ликвидности до 0,13 отразило увеличение кредиторской задолженности с начала отчетного периода в 15,3 раза, когда денежные средства с начала периода увеличились лишь в 5 раз.

Из полученных в 2005 и 2006 годах показателей излишков источников средств можно сделать вывод, что организация имеет абсолютную устойчивость финансового состояния, т.к. в эти годы имели место излишки собственных оборотных средств и функционирующего капитала.

В 2007 году ситуация резко меняется, и организация принимает кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности. Это происходит вследствие увеличения материальных оборотных средств в 20,1 раза, т.е. на 79 806 тыс. руб., когда в 2006 году стоимость запасов снизилась на 597 тыс. руб.

Таким образом, в течение 2007 года имеет место недостаток собственных и долгосрочно привлеченных источников для покрытия запасов. В динамике недостаток источников формирования запасов за 2007 год составил -75 741 тыс. руб.

Необходимо отметить, что в 2006 году, несмотря на увеличение выручки на 5,8 % чистая прибыль снизилась на 12,9 %. Такая ситуация была обусловлена следующими факторами: высокой себестоимостью в 2006 году, её показатель увеличился на 6 129 тыс. руб. (на 6,6 %), а значение выручки всего на 5 506 тыс. руб. (на 5,8 %). Это послужило снижению прибыли от продаж на 623 руб.

В 2007 году выручка от продаж увеличилась на 25,7 % и составила 125 374 тыс. руб., а чистая прибыль увеличилась в 4 раза и составила 891 тыс. руб.

Следует отметить, что на финансовый результат в течение всего рассматриваемого периода влияли прочие доходы и расходы. На состав прочих доходов и расходов наибольшее влияние оказывали доходы и расходы от реализации МПЗ. В составе прочих доходов данная статья за период увеличилась на 17 553 тыс. руб., учитывая то, что сами прочие доходы в конце периода составляли 18 490 тыс. руб.

А прочие расходы за весь период увеличились на 16 120 тыс. руб. и составили в 2007 году 18 660 тыс. руб., в их составе расходы от реализации МПЗ составляют 17 849 тыс. руб.

Анализ движения трудовых ресурсов показал, что отрицательная динамика наблюдается здесь на протяжении всего периода. Так, за период среднесписочная численность уменьшилась на 40 человек и составила в 2007 году 130 чел.

Коэффициент по приему за период 2005-2007 год составил 30 %, а коэффициент по выбытию - 53,1 %. Количество рабочих за период сократилось на 31 чел. Но не смотря на это, среднегодовая выработка рабочего увеличилась на 116,1 % и составила 1 381,4 тыс. руб.

Так же изменения произошли с заработной платой. Среднемесячная заработная плата работника промышленно-производственного персонала за период увеличилась на 33,4 % и стала составлять 14 523 руб., а среднемесячная заработная плата рабочих увеличилась на 46,7 % и составляет в 2007 году 11 000 руб.

Отметим, что в 2006 году все показатели рентабельности имели динамику к снижению своих значений. Как уже отмечалось выше, имело место быть снижение показателей прибыли - отсюда и снижение рентабельности. Однако, в 2007 году все показатели прибыли увеличились, и в результате этого увеличились все коэффициенты рентабельности.

Наибольшее увеличение произошло с рентабельностью собственного капитала: в 2007 году организация с 1 рубля вложенных из собственных средств получила 6,6 рубля.

Рентабельность продукции 2007 года составила 1,3, но увеличилась оборачиваемость за 2005-2007 годы, что отрицательно сказывается на рентабельности.

Коэффициент устойчивости экономического роста резко увеличился в 2007 году и составил 15,66. Главными факторами такого увеличения стали рентабельность продукции и коэффициент финансовой зависимости, который так же увеличился значительно (на 11,5) за весь период и составил 13,38.

Подводя итог вышеизложенному нужно отметить, что хоть в организации имеются положительные моменты - динамика к росту во всех показателях рентабельности, не стоит забывать о том, что практически все показатели финансовой устойчивости имеют значения, не соответствующие нормативам, за исключением коэффициента реальной стоимости средств производства.

Для того чтобы привести в норму показатели ликвидности и финансовой устойчивости баланса необходимо увеличить стоимость собственного капитала и значительно снизить кредиторскую задолженность.

5. Мероприятия по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Сибирьсетьремонт"

5.1 Проблемы организации

По полученным результатам в отчетном периоде видно, что организация имеет проблемы, связанные с её финансовым состоянием, которые мы постараемся решить, предложив и применив некоторые мероприятия.

Так, показатели финансовой устойчивости, по результатам 2006 и 2007 годов почти ни один не соответствует нормативу.

Коэффициент независимости в 2006 году снизился с 0,5 до 0,3, а в 2007 году до 0,07. Снизилась обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами с начала отчетного периода на 0,25 и составила 0,05.

Снижение в 2007 году коэффициента абсолютной ликвидности до 0,13 отразило увеличение кредиторской задолженности с начала отчетного периода на 1 428,6 %.

Таким образом, в течение 2007 года имеет место недостаток собственных и долгосрочно привлеченных источников для покрытия запасов.

В динамике недостаток источников формирования запасов за 2007 год составил -75 741 тыс. руб.

В 2007 году выручка от продаж увеличилась на 25,7 % и составила 125 374 тыс. руб., а чистая прибыль увеличилась на 299,6 % и составила 891 тыс. руб.

Коэффициент устойчивости экономического роста резко увеличился в 2007 году и составил 15,66. Главными факторами такого увеличения стали рентабельность продукции и коэффициент финансовой зависимости, который так же увеличился значительно (на 11,5) за весь период и составил 13,38.

Необходимо отметить, что наряду с тем, что в организации имеются положительные моменты - динамика к росту во всех показателях рентабельности, не стоит забывать о том, что практически все показатели финансовой устойчивости имеют значения, не соответствующие нормативам, за исключением коэффициента реальной стоимости средств производства.

Для того, чтобы привести в норму показатели ликвидности и финансовой устойчивости необходимо увеличить стоимость собственного капитала. А также одним из отрицательных моментов финансового состояния организации является то, что стоимость кредиторской задолженности в 2007 году составила 92,5 % от стоимости имущества.

Данные проблемы требуют определенных методик расчета.

5.2 Методика улучшения финансового состояния организации

Финансовое оздоровление организации означает, прежде всего, восстановление ее платежеспособности путем устранения причин, вызывающих ухудшение финансового состояния. Для этого необходимо рассмотреть факторы, учет влияния которых позволит разработать мероприятия, позволяющие снизить их негативное влияние на результаты хозяйственной деятельности.

Ниже представлен подробный перечень возможных типичных причин, отрицательно влияющих на платежеспособность организации.

Внешние причины:

· Общеэкономические:

- рост инфляции (выше 3-4 %);

- ухудшение платежеспособности населения, снижение уровня реальных доходов населения;

- нестабильность валютного рынка;

- рост безработицы;

- замедление платежного (денежного) оборота у организации и, как следствие, недостаток денежных средств на их счетах;

- увеличение числа организаций, в которых имеют место кризисные явления (в том числе клиентов - потребителей продукции).

· Государственные:

- неплатежеспособность федеральных, муниципальных органов по своим заказам и обязательствам;

- нестабильность налоговой системы (ставки акцизов, налогов), таможенных правил (ставки пошлин);

- повышение цен на энергоресурсы, транспорт и т. д.;

- политическая нестабильность и нерешительность действий правительства;

- бюрократический рэкет;

- отсутствие эффективного механизма исполнения решений арбитражных судов, особенно в части обращения взыскания на имущество должника (тем более если должник находится в другой республике или крае). Неудовлетворительная работа судебных приставов, их коррумпированность.

· Рыночные:

- усиление конкурентной борьбы за рынок продукции и услуг;

- отсутствие государственной поддержки отечественных производителей товаров и услуг;

- снижение спроса на продукцию из-за увеличения на рынке товаров-субститутов (заменителей), дешевых товаров из ближнего и дальнего зарубежья или из-за более качественных товаров конкурентов;

- наличие очень большого количества посредников, в том числе мошенников;

- финансовые кризисы и банкротство кредитных организаций;

- высокая стоимость кредитных ресурсов;

- снижение активности и нестабильность фондового рынка;

- наличие беспредела в проверках со стороны налоговой инспекции и других регламентирующих органов.

· Прочие:

- негативные демографические тенденции;

- стихийные бедствия, техногенные катастрофы;

- криминогенные ситуации;

- ограбление (денежное, информационное) организаций, убийство, похищение руководителей.

Конкретные пути выхода организации из кризисного финансового состояния зависят от причин ее внутрифирменной несостоятельности, т. е. прежде всего от внутренних причин. Рассмотрим их более подробно.

Внутрифирменные причины:

· Операционные (производственные):

- низкий уровень использования основных фондов, простои оборудования;

- высокий уровень физического и морального износа основных фондов (оборудования);

- устаревшая технология производства продукции, оказания услуг;

- высокий размер страховых и сезонных запасов;

- несоответствие продукции, услуг потребительским запросам;

- недостаточно диверсифицированный ассортимент продукции;

- низкая активность по разработке новой продукции и услуг;

- низкое качество продукции и услуг;

- использование некачественных материалов и комплектующих для изготовления продукции;

- отсутствие входного контроля качества и контроля на выходе продукции;

- высокие цены на сырье, материалы, комплектующие;

- высокая себестоимость изготовления продукции и оказания услуг;

- неэффективная структура текущих затрат (высокая доля постоянных издержек);

- перерасход ресурсов, материалов, наличие брака;

- высокие производственные затраты ресурсов и труда;

- неэффективный маркетинг по поиску поставщиков;

- неэффективный маркетинг по продвижению продукции и услуг на рынок (неэффективная реклама имиджа продукции);

- неэффективная организация процессов управления;

- дублирование и неэффективное выполнение функций управления;

- отсутствие действенного контроля за выполнением управленческих решений;

- наличие управленческих конфликтов;

- нерациональная организация складского хозяйства и хранения материально-технических ресурсов;

- нарушения трудовой дисциплины;

- нерациональная организация труда работников;

- нерациональная кооперация (внешняя и внутренняя) при производстве продукции;

- высокий уровень накладных расходов, непрофильных расходов, транспортных расходов;

- превышение численности работников над необходимым их количеством;

- недостаточный объем выпуска продукции и оказания услуг;

- затоваривание продукции и невостребованность услуг;

- отсутствие ресурсосберегающих технологий;

- отсутствие надежной развернутой сети сбыта;

- низкий уровень денежной составляющей в выручке;

- несвоевременное поступление материалов, комплектующих;

- несвоевременный ремонт и обновление оборудования;

- неудовлетворительная организация учета;

- снижение объема продаж;

- снижение объема выручки;

- низкий уровень использования производственных и вспомогательных площадей;

- недостаточный объем запасов материальных ресурсов;

- высокий размер коммунальных расходов.

· Финансовые:

- неэффективная структура активов (низкая их ликвидность);

- высокая доля заемного капитала;

- высокая доля краткосрочных источников заемного капитала и их малоэффективное использование;

- низкая рентабельность производства (наличие убытков);

- малоэффективное использование кредитных ресурсов;

- высокая плата за использование кредитных ресурсов;

- неэффективная долгосрочная и краткосрочная финансовая политика (ее отсутствие);

- высокая доля и рост общей дебиторской задолженности;

- высокая доля и рост просроченной дебиторской задолженности, в том числе гиблой дебиторской задолженности;

- высокая доля и рост кредиторской задолженности;

- неэффективная ценовая политика организации;

- высокая стоимость аренды помещений (офиса, складов), оборудования, транспорта;

- высокая доля и рост штрафов, пеней, неустоек;

- нерациональные договорные отношения с поставщиками и потребителями продукции;

- превышение допустимых уровней финансовых рынков;

- отсутствие или слабый учет прогноза и изменения внешних факторов;

- слабый анализ и учет цен на продукцию и услуги конкурентов;

- рост доли готовой продукции в запасах на складах;

- рост объемов незавершенного производства (из-за отсутствия комплектующих и т. д.);

- рост расходов на энергоресурсы на единицу готовой продукции;

- хищения (воровство) продукции, материалов и т. д.;

- отсутствие финансового контроля за рентабельностью отдельных видов продукции и услуг;

- громоздкая организационная структура управления;

- недостаток собственного капитала.

· Прочие:

- отсутствие или недостаток необходимой квалификации у персонала (рабочих и ИТР);

- пользование недостоверной экономической информацией;

- утечка конфиденциальной информации из организации;

- отсутствие статистической информации для проведения маркетинга;

- подчинение бухгалтерского учета целям налогообложения, что ухудшает качество информации, используемой для анализа.

Достаточно большое количество организаций разоряются из-за неэффективного управления ими. В этом случае основными мерами финансового оздоровления таких организаций является реконструкция процедур управления с целью поиска путей и возможностей использования в первую очередь внутрихозяйственных резервов.

Для разработки конкретных мер на разных этапах оздоровления можно воспользоваться различными вариантами управленческих действий, наиболее характерными для большинства российских организаций.

В системе финансового оздоровления организации в первую очередь необходимо широко использовать внутренние резервы финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное их применение позволяет не только снять финансовую угрозу банкротства, но и в значительной мере избавить организацию от зависимости использования заемного капитала, ускорить ее восстановление с меньшими издержками.

Рассмотрим подробно содержание этапов достижения финансовой стабилизации организации.

Устранение неплатежеспособности организации обеспечивается двумя путями:

¦ уменьшением размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств организации в краткосрочном периоде, принятием на себя меньших по объему новых обязательств;

¦ увеличением суммы денежных средств, обеспечивающих погашение просроченных и исполнение срочных обязательств.

Здесь применяется принцип "отсечения лишнего", который требует сокращения размеров текущих потребностей в материально-технических, трудовых ресурсах и т. д. (вызывающих соответствующие долги), и перевод отдельных видов ликвидных активов в денежные средства без значительного ущерба для производства.

Сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий:

- пролонгации краткосрочных финансовых кредитов;

- реструктуризации портфеля...