Особенности применения технологии "преобразующего инвестирования" в реализации социальных проектов в России
Особенности применения стратегических технологий российскими компаниями в реализации социальных проектов на примере феномена технологии "преобразующего инвестирования". Социальное предпринимательство как элемент экосистемы преобразующего инвестирования.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 02.09.2016 |
| Размер файла | 1,7 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Опыт этих компаний нельзя отнести к классической модели преобразующего инвестирования, однако их деятельность демонстрирует наличие в российском обществе предпосылок к развитию инновационной модели финансирования социальных проектов.
Проблемы. В качестве возможных причин того, почему для отечественных социальных проектов практика привлечения преобразующих инвестиций не только в новинку, но и зачастую попросту не известна, эксперты называют отсутствие элементарной инфраструктуры, слабое развитие рынка финансирования социальных проектов. Во-первых, отсутствуют инвесторы, готовые оказывать финансовую поддержку социальным проектам. Во-вторых, среди российских социальных предпринимателей наблюдается низкий, даже, скорее, близкий к нулевым показателям, уровень заинтересованности в том, чтобы вступать в долгосрочные отношения с инвесторами: "Среди проектов социальных предпринимателей очень мало по-настоящему зрелых, комплексно разработанных идей. Как правило, они даже не рассматривают долгосрочные возможности развития своего проекта." (Анастасия Гулявина, Impact Hub).
Также ключевой проблемой, препятствующей развитию преобразующего инвестирования в России, эксперты выделяют низкий уровень коммуникации между инвесторами и социальными предпринимателями. Она проявляется в том, что большая часть потенциальных субъектов преобразующего инвестирования - как финансовые акторы, так и социальные предприниматели - не имеют возможности узнать друг о друге, чтобы начать сотрудничество над реализацией значимых проектов. Способствовать решению данной проблемы поможет создание коммуникационных площадок - ими могут быть как информационные платформы в Интернете, объединяющие социальных предпринимателей и инвесторов (тот же портал "Социальное предпринимательство в России" имеет потенциал развития в качестве профессиональной социальной сети), а также проведение специализированных мероприятий, как, например, конференция "Социальные инновации" в 2013 году, объединившая представителей обеих категорий субъектов преобразующего инвестирования. В настоящее время таких площадок единицы, они работают в свободном доступе, однако есть необходимость повышения осведомленности среди обеих сторон взаимоотношений в этой области.
Субъекты преобразующего инвестирования. Ввиду того, что уровень осведомленности о термине "преобразующее инвестирование" в России недостаточно велик, в сравнении с ситуацией в Великобритании или в США (страны-лидеры по объемам impact-investing), отмечают эксперты, пока рано говорить об успешно реализованных проектах при поддержке преобразующих инвестиций. Поэтому каждому из респондентов было затруднительно привести конкретные примеры интеграции технологии преобразующего инвестирования в развитие социальных проектов.
Субъекты инвестирования есть, но нет конкретных проектов: "Фонд "Наше будущее" позиционирует себя как преобразующего инвестора, но пока никому еще не выдал инвестиций - да, он выдает займы, но это совсем другая история." (Владимир Вайнер, Gladway).
В российской практике есть примеры привлечения преобразующих инвестиций в проект, однако они являются частными случаями, о которых мы не имеем возможности узнать: "Кейсы очень сложно найти, потому что есть инвесторы, которые просто скрывают свои имена - у нас есть и проекты, где есть социальные инвесторы, но это известно только очень близким "друзьям проектов" и существует запрет на раскрытие информации - это нормальная практика, когда инвестор желает оставаться неизвестным для широкой публики по каким-то причинам" (Ольга Рябова, независимый эксперт по социальному педпринимательству).
"В случае с проектом Даши Алексеевой (Charity Shop) мы можем говорить о финансировании проекта по модели преобразующего инвестирования. Инвестор выкупил у нее долю, а ее предприятие социальное - это значительно повлияло на развитие ее бизнеса, в целом. Это самый классический кейс из российской практики, о которых нам известно" (Анастасия Гулявина, ImpactHub).
Помимо основных субъектов преобразующего инвестирования, представленных инвестором, с одной стороны, и социальным предпринимателем, с другой, по мнению экспертов, следует также выделять организации, занимающиеся оценкой эффективности реализации социальных программ: "Также есть сервисные организации, которые занимаются, например, оценкой вложений. И, собственно, из тандема организаций, которые инвестируют и организаций, проводящих оценку эффективности данных вложений. В России, как раз-таки достаточно большое сообщество организаций по оценке программ и, собственно, они десятилетия занимаются тем, что оценивают социальные и другого рода эффекты проектов" (Наталья Гладких, Grand Prix). Иначе, отмечают исследователи, не осуществляя измерение того социального эффекта, который удалось получить в ходе реализации проекта, нельзя получить подтверждение того, что мы имеем дело действительно с преобразующим инвестированием.
Более того, экосистема преобразующего инвестирования в России, как мы установили в ходе проведения экспертных интервью, не может быть рассмотрена без тех организаций, которые занимаются созданием той инфраструктуры, что пока практически отсутствует в больших масштабах в стране. Этим, например, уже активно занимается Impact Hub Moscow. "Мы не просто связующее звено. Понимаете, связующим звеном можно быть тогда, когда есть, кого связывать. Нам нужно развивать обе стороны, а потом их связывать, потому что как бы некого пока что связать. Пока мы работаем над созданием этой самой экосистемы." (Анастасия Гулявина, Impact Hub)
Перспективы развития преобразующего инвестирования. Несмотря на то, что в настоящее время среди российских компаний наблюдается низкий показатель использования технологии преобразующего инвестирования в качестве модели финансирования социальных проектов, эксперты оценивают сроки, которые потребуются нашей стране для выхода на общемировой уровень поддержки социальных проектов: "Реально преобразующие инвестиции, по крайней мере, что я вижу, когда они прозрачно кому-то выдали - только лишь сейчас анонсировано, что "мы хотим дать" фондом "Наше будущее". О том, когда кому-нибудь выдадут, когда это будет уже неслучайно, когда это перейдет в устойчивый механизм - это все, я думаю, займет у нас еще годы." (Владимир Вайнер, Gladway)
В целом, в России есть потенциал для развития практики преобразующего инвестирования: "Перспективы развития практики высоки, потому что все большее количество людей рассматривают возможность участия в импакт-инвестировании". (Анастасия Гулявина, Impact Hub)
Таким образом, экспертная оценка развития сферы преобразующего инвестирования в России позволила нам получить представление о том, как сегодня развивается социальное инвестирование, в целом, и как, в частности, можно оценить применение технологии преобразующего инвестирования в развитии социальных проектов. С учетом более расширенного представления о сфере преобразующих инвестиций в нашей стране, полученного в результате беседы с экспертами, мы попытались воссоздать модель экосистемы преобразующего инвестирования в России.
3.2 Основные элементы экосистемы преобразующего инвестирования в России
Данные, полученные нами в ходе проведения интервью с экспертами, позволили определить, какими субъектами представлена сфера преобразующего инвестирования на текущей стадии его развития в России, которая оценивается экспертами, как начальная. Тем не менее, уже сейчас можно выделить несколько категорий субъектов, задействованных в развитии сферы преобразующего инвестирования.
Преобразующие инвесторы. Для того, чтобы определить, какими инвесторами представлен российский рынок преобразующего инвестирования, мы обратимся к стандартной общепринятой классификации, предлагаемой GIIN, Global Impact Investing Network. Организация предлагает выделять следующие типы инвесторов:
Общие финансовые и специализированные институты
Пенсионные фонды
Частные фонды со специальными программами
Фонды, финансируемые семейными компаниями
Индивидуальные инвесторы
В России, на сегодняшний день, представлены две группы инвесторов: частные фонды и индивидуальные инвесторы. На сегодняшний день, единственной организацией, которая официально признана статусом преобразующего инвестора, является Фонд региональных социальных программ "Наше будущее", учрежденный в 2007 году В. Алекперовым. Он на протяжении длительного времени занимается поддержкой социального предпринимательства в России, разрабатывая специальные программы и мероприятия с возможностями финансовой поддержки для предпринимателей. Фонд входит в международную ассоциацию GIIN (Глобальная сеть преобразующего инвестирования), которая является, в свою очередь, одним из главных институтов в сфере импакт-инвестиций. Ежегодно Фонд проводит премию "Импульс добра", которая оценивает заслуги в сфере развития социального предпринимательства в России. На базе Фонда также была создана Лаборатория социального предпринимательства, представляющая собой информационный и образовательный ресурс для социальных предпринимателей: организация проводит вебинары, обучает и консультирует заинтересованных в реализации своих социальных предприятий. Специально для поддержки социальных предпринимателей ежегодно проводится всероссийский конкурс "Социальный предприниматель", победа в котором позволяет получить финансовую помощь от Фонда. "Наше будущее" при поддержке компании "Лукойл" занимается сбытом продукции социальных предпринимателей в рамках проекта "Больше, чем покупка". На протяжении нескольких лет на автозаправочных станциях "Лукойл" можно приобрести ту или иную продукцию, ставшую результатом деятельности социальных предприятий.
Что касается конкретных проектов, реализованных Фондом по модели преобразующего инвестирования, то, к настоящему моменту, пока ни один проект не был поддержан посредством преобразующих инвестиций. Лишь в этом году Фонд заявил о возможности нового подхода к финансированию социальных проектов, однако при отборе достойных для инвестирования инициатив им приходится сталкиваться с неподготовленностью и отсутствием стремления этих проектов к достижению масштабных целей. По-прежнему самой распространенной формой поддержки социальных проектов для Фонда являются беспроцентные займы, которые организация продолжает выдавать предпринимателям.
Вторая группа инвесторов, по мнению экспертов, также представленная в России - частные (индивидуальные) инвесторы. Здесь есть примеры, однако высока вероятность того, что их может быть значительно больше, но узнать о них нет возможности. Это связано с тем, что многие инвесторы предпочитают оставаться неизвестными и скрывать от общественности свои достижения в области социального инвестирования. Однако в России, по оценкам экспертов, есть проект, поддержанный посредством преобразующих инвестиций - это благотворительный магазин "Charity Shop", созданный социальным предпринимателем Дарьей Алексеевой в 2014 году. Стартовый капитал составил 700 000 рублей (собственные средства предпринимателя), через 3 месяца магазин стал окупаться, а через полгода предприятие вышло на уровень, который помог им поддерживать устойчивость бизнеса. Возможно, эти успехи предприятия стали одним из ключевых факторов в привлекательности бизнеса для инвестора, который выкупил долю предприятия и стал, тем самым, преобразующим инвестором.
Социальные проекты. Как удалось установить в результате анализа особенностей модели преобразующего инвестирования, оно может применяться исключительно в отношении устойчивых социальных проектов, которыми и являются проекты социального предпринимательства. В нашей стране до сих пор наблюдается большой процент предприятий, работающих по модели социального предпринимательства, но, к сожалению, не осознающих свою принадлежность к данной категории организаций. Соответственно, статистика, представленная в том же каталоге "Социальное предпринимательство в России", отражает лишь часть той сферы, где реализуются проекты социального бизнеса. По экспертной оценке, меньшая часть существующих социальных предпринимателей готовы получить поддержку преобразующих инвесторов, потому как не обладают потенциалом достижения долгосрочных масштабных целей.
Организации, развивающие инфраструктуру. Особая категория субъектов преобразующего инвестирования занимается созданием той самой экосистемы, которой, по оценкам одних экспертов, пока нет в России или она слишком слаба, по оценкам других. Но тем не менее, можно выделить несколько самых активных проектов, действующих в данном направлении.
Во-первых, это проекты, создающие возможности прямого контакта инвестора с социальным предпринимателем. Здесь следует отметить Impact Hub Moscow, созданный в 2013 году. Он стал первым в России центром социальных инноваций международной сети Impact Hub, где у социальных предпринимателей появилась возможность коммуницировать друг с другом и работать над реализацией своих проектов в режиме ко-воркинга. Организация проводит различные образовательные встречи, мероприятия в интерактивном режиме. Также она поддерживает предпринимателей через стипендиальную программу, для участия в которой необходимо стать победителем конкурса Social Impact Award, ежегодно проводимой организаторами. С этого года организация начинает вести активную работу по объединению непосредственно преобразующих инвесторов и проектов, у которых есть большой потенциал - пока организация занимается поиском инвесторов, как отмечает ее со-основатель Анастасия Гулявина: "Собственно, то, чем мы сейчас занимаемся - мы работаем сразу на двух полях. Начинаем работать с каких-то частных примеров импакт-инвесторов, просто спрашивая об их возможностях, обсуждая, что им было бы интересно. С другой стороны, летом запускаем программу, но основной набор будет осенью, подготовки проектов по инвестициям. "
Во-вторых, особую значимость в развитии преобразующего инвестирования имеет активность проектов, представляющих собой информационные площадки для социальных предпринимателей и всех, кто заинтересован в поддержке этих проектов. Такими являются портал "Новый бизнес", "Теплица социальных технологий" и "Evaluation & Philanthropy". В настоящее время, тема преобразующего инвестирования все чаще становится объектом обсуждения на данных информационных платформах.
Представленная модель отражает состояние сферы преобразующего инвестирования в настоящее время. Возможно, данная модель в скором времени пополнится новыми элементами субъектов, способствующих развитию в России инновационной модели поддержки социальных проектов.
На данном этапе мы видим, ограниченность экосистемы преобразующего инвестирования, которая отражает низкий уровень развития технологии в России. Это связано с несколькими причинами - прежде всего, это отсутствие сильных и замотивированных социальных предпринимателей, недостаток инвестиционных активов (нет компаний, готовых предложить финансовую помощь на долгосрочной основе), а также недостаточное количество институтов, развивающих тему преобразующего инвестирования в России.
Основная проблема заключается в недостатке коммуникации между инвесторами и проектами, что собственно, замедляет развитие применения технологии в нашей стране.
Заключение
Одним из последствий тяжелого экономического кризиса, пережитого в 2008 году, стала потребность в поиске альтернативных инструментов решения социальных проблем в странах. Стали появляться новые инструменты, классифицируемые как социальные инновации.
Традиционные формы поддержки социальных проектов утратили свою прежнюю актуальность, поэтому финансовые институты, обладающие большим количеством капитала, заинтересовались инновационными моделями, позволяющим наиболее эффективно воздействовать на решение социальных проблем. Популярной технологией во всем мире стала концепция преобразующего инвестирования. В России также появился интерес к применению новой технологии в развитии социальных проектов, однако практика отечественных компаний в использовании данного подхода отстает по масштабам и объемам общемировых показателей.
Ключевая особенность преобразующего инвестирования кроется в возможности достижения одновременно и социального эффекта, и экономической выгоды, что, в свою очередь, может считаться весомым фактором при выборе компаниями подхода к осуществлению социального финансирования. Однако важно отличать данный вид деятельности от других схожих практик: так, социальный инвестор может классифицировать себя преобразующим лишь в том случае, если он руководствуется изначально самой социальной целью проекта, в который вкладывает средства, а не тем, как данный проект поможет ему повысить численность своих финансовых активов.
Данная исследовательская работа помогла также установить, что преобразующее инвестирование не является частной формой популярной концепции КСО. Главное отличие в том, что компании, действующие в рамках концепции корпоративной социальной ответственности, руководствуются стремлением повышения своего имиджа в представлениях своих стейкхолдеров, в то время как для преобразующего инвестора важно, насколько эффективно финансируемый проект решит ту или иную проблему.
Также важной характеристикой деятельности преобразующего инвестирования является долгосрочность целей. Поэтому особенно необходимо, чтобы проекты, в которые вкладывается инвестор, были финансово устойчивыми. Наиболее подходящей моделью социальных проектов, в таком случае, представляется социальное предпринимательство, потому как в отличие от традиционных форм социальной активности здесь удается сохранять устойчивость проекта за счет производства продуктов и услуг и получения за них вознаграждения, которое помогает возмещать базовые издержки предприятий.
В российской практике основной проблемой является недостаток коммуникации между социальными предпринимателями и инвесторами, поэтому устранение этой проблемы позволит достичь в нашей стране нового уровня экономического развития вследствие того, что проекты в социальной сфере будут успешно реализованы.
Таким образом, нам удалось подтвердить выдвинутую нами в самом начале исследования гипотезу.
Список использованных источников и литературы
Монографии
1. Чернышев С. Не пропустить волну // Эксперт. - 2014. - №.15. - С.894.
2. Тульчинский Г.Л. Корпоративная социальная ответственность (Социальные инвестиции, партнерство и коммуникации) // СПб.: Справочники Петербурга. - 2006. - С.237.
3. Векслер А.Ф., Тульчинский Г.Л. Зачем бизнесу спонсорство и благотворительность. - М.; СПб.: Вершина, 2006. - С.333.
4. Валинурова Л.С. Инвестирование. Wolters Kluwer Russia, 2010. - С.440.
5. Banks J. A. The sociology of social movements. - London: Macmillan, 1972. - С.356.
6. Drucker P. F. Innovation and Entrepreneurship. - London. Heineman. - 1985. - С.154.
7. Юнус М. Создавая мир без бедности: социальный бизнес и будущее капитализма. - ЦИПСиР, 2010. - С.281.
8. Dees J. G., Emerson J., Economy P. Enterprising nonprofits: A toolkit for social entrepreneurs. - John Wiley & Sons, 2002. - Т.186. - С.313.
9. Alter K. Social enterprise typology // Virtue Ventures LLC. - 2007. - Т.12. - С.1-124.
Научные статьи
10. Зарецкий А.Д. Иванова Т.Е. Корпоративная социальная ответственность: мировая и отечественная практика // Успехи современного естествознания. - 2011. - №12. - С.91-93.
11. Олейникова И.Н., Чернова Т.В. Влияние инвестиционной активности на уровень дифференциации социально-экономического развития регионов // Вестник Астраханского государственного технического университета. Серия: Экономика. - 2012. - №1. - С.33-39.
12. Pfitzer M., Bockstette V., Stamp M. Innovating for shared value // Harvard Business Review. - 2013. - Т.91. - №.9. - С.100-107.
13. Штрейс В. А, Феномен благотворительности в России: социально-философский анализ // Известия Российского государственного педагогического университета им.А.И. Герцена. - 2011. - №132. - С.81-85.
14. Апресян Р.Г. Дилеммы благотворительности // Общественные науки и современность. - 1997. - №.6. - С.56-67.
15. Захаров В.В., Новгородова Н.С., Подворотова Д.М. Корпоративная социальная ответственность // Экономика и управление в XXI веке: тенденции развития. - 2013. - №.13. - С.53-59.
16. Hцchstдdter A. K., Scheck B. What's in a Name: An Analysis of Impact Investing Understandings by Academics and Practitioners // Journal of Business Ethics. - 2015. - Т.132. - №.2. - С.449-475.
17. Векслер А.Ф., Тульчинский Г.Л. Зачем бизнесу спонсорство и благотворительность // Foresight. - 2013.
18. Соболева И.В. Социальная политика как фактор устойчивого развития // Проблемы теории и практики управления. - 2003. - №.3. - С.67-73.
19. Иванова Н.В. Социальное инвестирование: обзор зарубежных практик // Гражданское общество в России и за рубежом. - 2013. - №.3. - С.31-36.
20. Александров Д.Г., Королева Т.И. Социальное предпринимательство в современном мире // Экономика. Налоги. Право. - 2014. - №.4. - С.45-50.
21. Захаров В.В., Новгородова Н.С., Подворотова Д.М. Корпоративная социальная ответственность // Экономика и управление в XXI веке: тенденции развития. - 2013. - №.13. - С.216-224.
22. Lingane A., Olsen S. Guidelines for social return on investment // California management review. - 2004. - Т.46. - №.3. - С.116-135.
23. Kang K. H., Lee S., Huh C. Impacts of positive and negative corporate social responsibility activities on company performance in the hospitality industry // International Journal of Hospitality Management. - 2010. - Т.29. - №.1. - С.72-82.
24. Грищенко Ю.И. Тенденции развития социального предпринимательства в России // Стратегии бизнеса. - 2013. - №.2. - С.72.
25. Mair J., Marti I. Social entrepreneurship research: A source of explanation, prediction, and delight // Journal of world business. - 2006. - Т.41. - №.1. - С.36-44.
26. Luke B., Chu V. Social enterprise versus social entrepreneurship: An examination of the `why'and `how'in pursuing social change // International Small Business Journal. - 2013. - С.266-298.
27. Баталина М., Тарадина Л. Обзор опыта и концепций социального предпринимательства с учетом возможностей его применения в современной России // Москва. - 2007. - С.50.
28. Martin R. L., Osberg S. Social entrepreneurship: The case for definition // Stanford social innovation review. - 2007. - Т.5. - №.2. - С.28-39.
29. Cнитко Л.Т., Гомонко Э.А., Высочиненко А.С. Социальное предпринимательство в России и в мире: практика и исследования // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. - №.3. - С.18-36.
30. Тульчинский Г.Л., Нещадин А.А., Кашин В.К. Развитие социального предпринимательства в России: возможности микрофинансирования // Общество и экономика. - 2014. - №.9. - С.143-162.
31. Лебедева И.С. Концепция социального предпринимательства в контексте современной российской действительности // Вестник Томского государственного университета. - 2011. - №.344. - С.62-65.
32. А. Московская, А. Берендяев. Ландшафт социального предпринимательства в России // Бюллетень "Мир социального предпринимательства". - №5. - 2016. - C.23
33. Электронные ресурсы
34. Выступление Премьер-министра Великобритании Д. Кэмерона на форуме стран "Большой восьмерки" [Электронный ресурс] // Youtube. 2013. URL: https: // www.youtube.com/watch? v=loNWhRbNVSc
35. Рабочая группа по преобразующему инвестированию [Электронный ресурс] // Официальный сайт. URL: http://impact-invest.ru (дата обращения: 15.12.2015).
36. Лещенко О.А. Корчагина Е.В. Современные методы оценки эффективности деятельности компаний в области КСО [Электронный ресурс] // Менеджмент в России и за рубежом. 2014. URL: http://www.mevriz.ru/articles/2014/1/5595.html (дата обращения: 15.12.2015).
37. Доклад рабочей группы по Social Impact Investments [Электронный ресурс] // Global Social Impact Investment Steering Group. URL: http://www.socialimpactinvestment.org/about. php (дата обращения: 25.10.2015)
38. The Rockefeller Foundation [Электронный ресурс] // Официальный сайт. URL: https: // www.rockefellerfoundation.org/ (дата обращения: 20.01.2016).
39. Global Impact Investing Network [Электронный ресурс] // Официальный сайт организации. URL: https: // thegiin.org/impact-investing/ (дата обращения: 20.01.2016).
40. Ashoka Innovators for The Public [Электронный ресурс] // Официальный сайт. URL: https: // www.ashoka.org/ (дата обращения: 20.01.2016).
41. О поддержке и развитии предпринимательства в социальной сфере. Итоги встречи Д.А. Медведева с предпринимателями в социальной сфере [Электронный ресурс] // Правительство России. URL: http://government.ru/news/7024/ (дата обращения: 22.01.2016).
42. В Госдуму внесен новый законопроект о поддержке социального предпринимательства [Электронный ресурс] // Новый Бизнес. Социальное Предпринимательство. URL: http://www.nb-forum.ru/social/laws/v-gd-vnesen-proekc-ob-sp.html (дата обращения: 22.01.2016).
43. "Комфортная правовая среда" [Электронный ресурс] // Официальный сайт проекта. URL: http://www.komfortpravo.ru/ (дата обращения: 22.01.2016).
44. Закон о соцпредпринимательстве [Электронный ресурс] // Официальный сайт Агентства стратегических инициатив. URL: http://asi.ru/social/business/ (дата обращения: 22.01.2016).
45. Агентство стратегических инициатив. Раздел "Инициативы" [Электронный ресурс] // Официальный сайт/ URL: http://asi.ru/social/business/ (дата обращения: 22.01.2016).
46. Компоненты Центра инноваций социальной сферы [Электронный ресурс] // Официальный сайт. URL: http://asi.ru/ (дата обращения: 22.01.2016).
47. Фонд региональных социальных программ "Наше будущее" [Электронный ресурс] // Официальный сайт. URL: http://www.nb-fund.ru/ (дата обращения: 22.01.2016).
48. Фонд развития медиапроектов и социальных программ "Gladway" [Электронный ресурс] // Официальный сайт. URL: http://www.gladway.ru/ (дата обращения: 22.01.2016).
49. Каталог "Социальное предпринимательство в России" [Электронный ресурс] // SoIndex. URL: http://soindex.ru/catalogues/gpx-spr-catalog-internet-2015. pdf (дата обращения: 22.01.2016).
50. Социальное предпринимательство России [Электронный ресурс] // Официальный сайт. URL: http://soindex.ru/# (дата обращения: 22.01.2016).
51. Социальное предпринимательство [Электронный ресурс] // Коммерсантъ Business Guide. 2016. URL: http://www.nb-forum.ru/files/business_guide. pdf (дата обращения: 22.01.2016).
52. Рабочая группа по преобразующему инвестированию [Электронный ресурс] // Официальный сайт. URL: http://impact-invest.ru/ (дата обращения: 22.01.2016).
53. Мамута М., интервью: "Я за то, чтобы МФО часть своих средств вкладывали в проекты социальных предпринимателей" [Электронный ресурс] // Российский Микрофинансовый Центр. 2016. URL: http://www.rmcenter.ru/about/news/detail. php? ID=4856&sphrase_id=7660 (дата обращения: 22.01.2016).
54. Центр социальных программ РУСАЛа [Электронный ресурс] // Официальный сайт. URL: http://www.fcsp.ru/ (дата обращения: 22.01.2016).
Законы
55. Ульянова И.Н. Сущность благотворительной деятельности в США.
56. Федеральный закон от 11 августа 1995 г. N 135-ФЗ "О благотворительной деятельности и благотворительных организациях" (с изменениями и дополнениями) [Дата обращения: 20.01.2016]: http://base. garant.ru/104232/
57. ГОСТ Р.26000: 2012 Национальный стандарт Российской Федерации "Руководство по социальной ответственности": [утвержден и введен в действие Приказом Федерального агентства по техническому регулированию и метрологии от 29 нояб. 2012 года № 1611-с] [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс.
58. Об организации проведения конкурсного отбора субъектов Российской Федерации, бюджетам которых в 2013 году предоставляются субсидии из федерального бюджета на государственную поддержку малого и среднего предпринимательства субъектами Российской Федерации: Приказ Минэкономразвития России № 220 от 24.04.2013 г. (ред. от 16.05.2013) // КонсультантПлюс. URL: http://goo. gl/uV5KA7.
59. Закон Ф. О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации // Справочно-правовая система "Консультант-Плюс": Режим доступа: URL: http://base. consultant.ru/cons/cgi/online. cgi. - 2007.
Приложение № 1. Экспертное интервью с Натальей Гладких, Генеральным директором Центра рекламных исследований Grand Prix
Как Вы считаете, насколько развита практика импакт-инвестирования в России?
В данном случае, можем говорить о том, что существует термин "импакт-инвестинг" и не все организации живут с этим термином и включают его в свою деятельность и классифицируют себя, что мы называем импакт инвестингом. По сути дела, как минимум, все организации, которые занимаются поддержкой социального предпринимательства, задумываются о том, какого рода изменений могут повлечь те или иные проекты - то есть, на что дать денег такому, что это приведет к определенным результатам. В общем, такие организации - как, например, фонд "Навстречу переменам". Занимаются информационной поддержкой темы impact investing "Эволюшн и филантропи" - в общем-то они переводят все методики, а CAF кое-что из этих методик внедряет.
Собственно, подчеркиваю, есть термин, а есть организации, которые живут, делая то, что мы понимаем под этим термином, но при этом не осознают себя impact-инвесторами. В принципе, стоит отметить, что сам термин "impact investing" является калькированным - он не очень нам близок, он не очень "живой" для русского языка. Даже по этой причине, скорее, не каждый готов признавать принадлежность к данной практике. "Я занимаюсь преобразующим инвестированием", - так, наверное, с трудом человек скажет. Он может сказать, что он импакт-инвестор - вот Никита (прим. Никита Тихонов-Рау), например, называет себя импакт-продюсером. Это значит, что он характеризует себя как человека, занимающегося вложением своих сил, ресурсов в проекты по изменению социальной ситуации, социальной среды. Это первый тезис.
С другой стороны, мы можем говорить о разных организациях, которые могут быть задействованы в этой деятельности. С одной стороны, это организации, которые осуществляют такого рода инвестиции - дают деньги, условно говоря. Также есть сервисные организации, которые занимаются, например, оценкой вложений. И, собственно, из тандема организаций, которые инвестируют и организаций, проводящих оценку эффективности данных вложений. В России, как раз-таки достаточно большое сообщество организаций по оценке программ и, собственно, они десятилетия занимаются тем, что оценивают социальные и другого рода эффекты проектов, но, как правило, социальные. К примеру, Международная организация труда - для них мы проводили оценку: а именно, какого рода социальные изменения были достигнуты в результате реализации их проекта, для того, чтобы понять, как этот проект реализовывать дальше, стоит ли это делать и действительно ли вложенные инвестиции достигли те социальные изменения, которые изначально планировались. Большинство международных фондов, НКО, как раз занимаются оценкой своей деятельности регулярно - есть даже штатный оценщик, который занимается оценкой того, что в итоге было получено.
Кроме того, могу сказать, что я в прошлом году была на сессии, которая так и называлась social impact investing в рамках сессии социальное предпринимательство - там поднимался достаточно широкий спектр вопросов, релевантных данной теме. И, в частности, особое внимание уделили разговору об одной из последних социальных инноваций - "венчурной филантропии" - потому что, собственно, этот тоже такой формат инвестиций в изменение ситуаций, то есть финансирование проектов по изменению социально-экономической среды не только ресурсами (деньгами), но инвестор также вкладывается своим временем и управленческими навыками, интеллектуальными ресурсами. Человек, который ведет несколько проектов и успешный бизнесмен, у которого есть много денег, объединяются в этом месте и финансируют некий проект, который, как им кажется, приведет к важным изменениям и при этом они не только дают деньги, но, по сути дела, являются консультантами команды проекта.
То есть, вместе с импакт-инвестированием сегодня актуальным направлением можно считать и венчурную филантропию.
Да, венчурная филантропия. Очень интересное направление, да. Ну, и, на мой взгляд, наиболее такой вот интересной в этом контексте является парадигма оценивания (оценка проектов и программ) - evaluation в английской транскрипции. Потому что impact evaluation - когда мы говорим про impact, мы всегда говорим, что нам нужен evaluation для этого импакта, да? Потому, иначе как мы можем говорить о том, что мы как-то повлияли на проблему, не измерив последствия наших действий по полученным результатам. И, собственно, impact без assessment не существует, поэтому, если мы говорим об импакт-инвестировании, стоит также принимать во внимание необходимость оценки проектов. Этот факт, в частности, был на повестке той самой сессии по социальному предпринимательству - была целая сессия посвящена этой теме.
В таком случае, экосистема преобразующего инвестирования в России состоит не только из инвесторов и социальных предприятий, в которые они вкладывают средства?
С одной стороны, организации, которые себя не называют, а, с другой стороны, организации, которые включены в оценку этого социального импакта. В данном случае, просто с терминологической точки зрения, действительно можно считать фонд "Наше будущее" преобразующим инвестором, как они себя и называют. Да, они входят во Всемирную сеть по преобразующему инвестированию (англ. Global Impact Investing Network, GIIN), однако пока нет тех результативных кейсов, по которым мы могли бы оценивать их деятельность в статусе преобразующих инвесторов. Членство в Ассоциации - это одна история, а сейчас мы вряд ли можем сказать, что что-то за этими словами стоит, пока не увидим реальные примеры.
С другой стороны, деятельность фонда "Наше будущее" направлена на поддержку социального предпринимательства в России, а механизм преобразующего инвестирования, в свою очередь, работает в отношении проектов социального предпринимательства, не так ли?
На самом деле, социальное предпринимательство - это такая разновидность предпринимательской деятельности или, может, социальной деятельности, потому что оба аспекта, в любом случае, в нем присутствуют. С одной стороны, здесь направленность на решение какой-то социальной проблемы - и это является приоритетом именно в целях деятельности этой организации: если предприятие создается с целью получения прибыли, то мы не можем говорить о том, что это социальное предприятие. Если же она создается для того, чтобы решать какую-либо социальную проблему - и это может быть даже, в том числе, трудоустройство людей с инвалидностью (это тоже решение социальной проблемы), мы можем говорить об организации как о социальном предприятии. И более того, в России именно такая традиция - через категорию трудоустройства людей с ограниченными возможностями, по крайней мере, Министерство экономического развития РФ в своем письме использует категорию "социальный предприниматель" именно в отношении того, какой там процент трудоустройства инвалидов и так далее. По факту, это организация, которая решает социальную проблему, но при этом, в чем отличие от некоммерческой организации, которая тоже создается для решения социальной проблемы - мы обеспечиваем устойчивость проекта благодаря тому, что есть еще экономический компонент. В чем сложность существования некоммерческой организации - она всегда живет на какие-то пожертвования, ресурсы извне. То есть этот ресурс перекрыли - все, мы не можем решать социальные проблемы. В случае с социальным предпринимательством, все-таки речь идет о том, что это устойчивая деятельность за счет того, что поступает заработок. Можно сказать, что это новая общемировая философия - собственно, Мухаммад Юнус получил Нобелевскую премию мира за эту идею, что, может быть, нам стоит жить так, чтобы не было социальных проблем, максимально люди работали, чтобы создавать благоприятную среду для себя и других людей, при этом сохраняя устойчивость своего бизнеса. Если раньше мы говорили о том, что крупная компания, например, Майкрософт обладает фондом большого количества денежных средств, которые тратит на решение социальных проблем. Да, они молодцы, но по сути, это деньги, которые перечисляются и больше никаких действий компания не осуществляет. А здесь именно жизнь вокруг социальной проблемы - мы ее решаем все время. Такова новая парадигма ведения бизнеса - Майкрософт оттого, что он дает кому-то деньги, не становится социальным предпринимателем, потому что он работает ради получения прибыли по традиционной модели бизнеса. Здесь совершенно иная философия ведения бизнеса и ведения жизни.
Форма, в которой сейчас существуют проекты в сфере impact-investing - это социально-предпринимательские проекты. В России, к сожалению, на сегодняшний день нет юридического закрепления статуса социальных предпринимателей, поэтому если мы следим за чистотой терминов, называя их исключительно социальными предпринимателями. Нет, мы не можем закрепить за этой областью проектов термин "социальное предпринимательство", потому что человек может даже не считать себя социальным предпринимателем, но при этом он занимается решением социальных проблем и бизнес его устойчив. Но, в принципе, да, социальное предпринимательство является одной из наиболее популярных форм реализации импакт-инвестирования, потому что они расположены в одной плоскости.
Здесь вопрос, во многом, о терминологии - как следует определять ту или иную деятельность. Но если говорить о содержании, судьбы у импакт - инвестинга и социального предпринимательства, в принципе, похожи - есть организации, которые, как и в ситуации с социальным предпринимательством, не подозревают, что они занимаются преобразующим инвестированием. Поэтому нужно все-таки обращать внимание на содержание деятельности, что за ней скрывается, а не на терминологию.
В таком случае, как нам определить, где импакт-инвестирование, а где его не наблюдается?
Там, где подразумевается impact, всегда должен быть evaluation - должен быть четко определен, как минимум, социальный эффект: должно быть заявлено то, что мы получаем, какого рода изменения. Как минимум, должна быть прописана форма проекта, если мы говорим именно об импакте. Импакт как термин, не как результат какой-либо деятельности, который предполагает определенного рода социальные изменения, которые в общем-то должны фиксироваться и предполагать систему признаков, по которым они могут быть оценены. Импакт всегда связан с оценкой социального эффекта - категория оценочности придает особые характеристики этой деятельности.
Приложение № 2. Экспертное интервью с Владимиром Вайнером, директором Фонда развития медиапроектов и социальных программ Gladway
Какие формы поддержки используются для реализации проектов социальных предпринимателей? И насколько популярна модель преобразующего инвестирования среди наших социальных предпринимателей и инвесторов?
Социальные предприниматели, может, и знают, но у них, как правило, нет определенных ресурсов на инвестиции даже в себя, кроме нефинансовых ресурсов, которые они и вкладывают, в основном. Основная проблема социальных предпринимателей заключается в том, что очень слабый рынок - отсутствие рынка микрофинансирования, микрокредитования и слабый рынок, собственно, каких-либо других форм инвестирования. В связи с этим, если говорить по теме инвестиций, то можно отметить, что, на данный момент, в России развивается рынок беспроцентных займов для социальных предпринимателей и его считают теми самыми преобразующими инвестициями, импакт-инвестициями.
Создание, хотя бы, самого простого - мы даем займы, и они беспроцентные, в отличие от того, что есть на рынке: потребительские кредиты под 49%, микрофинансирование под 100% - 200% и так далее. Вот это что мы имеем - есть беспроцентные займы, правда, в ничтожном количестве, но, по крайней мере, если очень захочется, их можно получить. Есть несколько субъектов на рынке, которые в этом заинтересованы и предоставляют беспроцентные займы. Чаще всего, на локальных территориях - Норникель на своей территории, Русал - также в своих регионах. Фонд "Наше будущее", учрежденный В. Алекперовым, действует довольно широко по стране, но точно так же это немного. Особенно, если говорить о суммах, то это суммы, в среднем, от трехсот тысяч до десяти миллионов рублей, как предел.
Соответственно, если мы говорим о каких-то капитальных вещах - условно, не было, в принципе, какого-нибудь инклюзивного с доступной средой правильно спроектированного объекта, то его на эти деньги не появится. То есть, это вот все-таки такой очень ограниченный рынок. И интересно будет обратить внимание на то, что в начале апреля фонд "Наше будущее" объявил, что он начинает конкурс как раз поиска субъектов социального предпринимательства для импакт-инвестирования в пределах 50 миллионов рублей - это новый ход, прежде никто еще этих денег не получил.
...Подобные документы
Исследование технологии организации венчурного инвестирования российских высокотехнологичных инновационных компаний венчурным фондом. Инструментарий отбора, инвестирования и реализации проекта; оценка эффективности инвестиций на ЗАО "Искрателеком".
дипломная работа [339,8 K], добавлен 10.02.2012Основные направления инвестирования на предприятии на примере промышленного предприятия ООО "Берикап". Характеристика инвестиционной политики и критерии отбора инвестиционных проектов. Критерии и показатели оценки эффективности инвестиций в предприятие.
курсовая работа [495,0 K], добавлен 28.04.2013Суть и содержание процесса инвестирования, его практическое значение и критерии оценки эффективности. Анализ инвестиционной отрасли химического производства Самары и Самарской области. Основные методы оценки привлекательности инвестиционных проектов.
курсовая работа [971,2 K], добавлен 03.05.2012Значение инвестиций для энергетического комплекса. Инвестирование в альтернативные источники энергии. Современное состояние и проблемы инвестирования российского энергетического комплекса. Анализ перспектив развития инвестирования российской энергетики.
курсовая работа [857,2 K], добавлен 29.11.2016Инвестиционный портфель как целенаправленно сформированная совокупность объектов реального и финансового инвестирования. Знакомство с видами деятельности ООО "Мяснофф". Особенности выбора эффективных инвестиционных проектов с помощью описательных методов.
дипломная работа [365,4 K], добавлен 17.04.2016Проблемы становления малого бизнеса в России. Внутренние и внешние источники формирования инвестиций предприятия. Виды инвестирования малого бизнеса на уровнях инвестиционных территорий. Особенности инвестирования малого бизнеса на примере ООО "СИЭТ".
дипломная работа [1,1 M], добавлен 04.07.2013Определение сущности понятия "социальное предпринимательство", основные функции и особенности данного явления. Категории социального предпринимательства в России, конкретные примеры социальных организаций. Проблемы и перспективы его дальнейшего развития.
реферат [21,5 K], добавлен 10.12.2015Социально-экономическая сущность коллективного инвестирования. Механизм коллективного инвестирования. Стратегии и основные модели пенсионного обеспечения. Паевые инвестиционные фонды. Государственное регулирование деятельности инвесторов в Казахстане.
курсовая работа [2,1 M], добавлен 13.01.2012Оценка схемы инвестирования проекта. Формулы для расчета и показатели вариантов схем инвестирования. Оценка факторов конъюнктуры инвестиционного цикла. Оценка параметров финансового риска инвестирования. Оценка и анализ результатов проведенных расчетов.
контрольная работа [37,5 K], добавлен 09.03.2011Особенности инвестирования социальной сферы общества. Основные принципы и методы оценки инвестиционных проектов, характеристика показателей их эффективности. Состав денежных потоков инвестиционных проектов. Расчёт эффективности инвестиционных вложений.
контрольная работа [63,9 K], добавлен 24.05.2012Понятие инвестиций регионального машиностроительного кластера. Воспроизводство основных фондов. Принципы и основные методы инвестирования инновационной деятельности. Возврат привлеченных средств. Источники инвестирования инновационной деятельности.
реферат [203,0 K], добавлен 26.02.2011Расчет экономической привлекательности инвестиционных проектов, аналитическое исследование целесообразности инвестиций. Анализ внутренней нормы прибыли, срока окупаемости по разным вариантам проекта, выбор наиболее эффективного варианта инвестирования.
задача [50,8 K], добавлен 13.02.2011Явление инвестирования в отечественной экономике. Портфельное инвестирование и ценные бумаги как объект инвестирования. Методы инвестирования в ценные бумаги. Риски инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг.
курсовая работа [74,1 K], добавлен 06.06.2008Теоретические основы инвестирования и введения инноваций на предприятии. Анализ инновационной и инвестиционной деятельности на примере ОАО "Букет Чувашии". Общая характеристика производственного предприятия. Совершенствование механизма инвестирования.
курсовая работа [80,1 K], добавлен 31.05.2012Выбор объектов инвестирования, эффективных инвестиционных проектов с помощью описательных методов. Расчет ставки дисконтирования и показателей эффективности. Формирование инвестиционного портфеля. Определение эффективности инвестиционного портфеля.
курсовая работа [102,6 K], добавлен 03.06.2015Цель работы - исследование сущности и роли иностранных инвестиций в развитии экономики России. Теоретические основы инвестирования. Динамика иностранных инвестиций 2005-2007г.г. Сферы применения иностранных инвестиций на примере Нижегородской области.
курсовая работа [353,8 K], добавлен 20.01.2009Источники инвестирования на предприятии. Прибыль и фонд накопления. Амортизационные отчисления. Привлеченные и заемные денежные ресурсы. Инвестиционный лизинг, иностранные инвестиции, венчурное инвестирование. Условия, особенности и процесс франчайзинга.
контрольная работа [60,8 K], добавлен 25.03.2008Функции интеллектуального капитала: ускорение роста прибыли, улучшение качества управления, повышение конкурентоспособности. Особенности инвестирования и методы измерения: прямого измерения, рыночной капитализации, отдачи на активы и подсчета очков.
презентация [450,1 K], добавлен 08.02.2015Методика оценки вариантов инвестирования, ее значение и оформление результатов. Понятие и оценка экономической эффективности инвестиций. Анализ эффективности инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска. Варианты оптимального размещения инвестиций.
курсовая работа [115,8 K], добавлен 10.02.2009Инвестиционный механизм. Сущность, формы, цели и задачи инвестирования. Основные структурные характеристики инвестиционного процесса. Юридическая база, регулирующая инвестиционный процесс. Организационно-правовые условия инвестирования.
дипломная работа [60,9 K], добавлен 19.03.2003
