Комплексный экономический анализ в системе управления производством

ф

ф

ф

пл

5. Фактические затраты

(VВП_i1 х b_i1) + А₁

ф

ф

ф

ф

6. Снижение (-), увеличение (+) затрат

5-1

2-1

3-2

4-3

5-4

В свою очередь, себестоимость продукции зависит от уровня ресурсоемкости производства (трудоемкости, материалоемкости, фондоемкости, энергоемкости) и изменения цен на потребленные ресурсы в связи с инфляцией.

В целях более объективной оценки деятельности предприятий и более полного выявления резервов при анализе себестоимости продукции необходимо учитывать влияние инфляционного фактора.

В процессе анализа себестоимости необходимо также оценить изменения в ее структуре по элементам затрат. Уменьшение доли заработной платы и увеличение доли амортизации свидетельствуют о повышении технического уровня предприятия, росте производительности труда. Удельный вес зарплаты сокращается и в том случае, если увеличивается доля комплектующих деталей, что свидетельствует о повышении уровня кооперации и специализации предприятия.

3. Анализ затрат на рубль товарной продукции

Затраты на рубль произведенной (товарной) продукции - важный обобщающий показатель, характеризующий уровень себестоимости продукции в целом по предприятию. Он универсален, поскольку может рассчитываться в любой отрасли производства и наглядно показывает прямую связь между себестоимостью и прибылью. Исчисляется данный показатель отношением общей суммы затрат на производство и реализацию продукции (З_общ) к стоимости произведенной продукции в действующих ценах (товарной продукции). Если его уровень ниже 1, производство продукции является рентабельным, при уровне выше 1 - убыточным.

В процессе анализа следует изучить выполнение плана и динамику затрат на рубль продукции, а также провести межхозяйственные сравнения по этому показателю. После этого нужно установить факторы его изменения, для чего используется следующая факторная модель:

Непосредственное влияние на изменение уровня затрат на 1 руб. товарной продукции оказывают четыре фактора:

1) структура производимой продукции;

2) уровень затрат на производство отдельных изделий;

3) цены и тарифы на потребляемые ресурсы;

4) цены на продукцию.

Влияние факторов на изменение затрат на рубль продукции рассчитывается способом цепных подстановок по таблице 2 и данным о выпуске продукции:

ь по плану (VВП_i0 х Ц_i0)

ь фактически при плановой структуре и плановых ценах (VВП_i1 х Ц_i0) - ВП_стр

ь фактически по плановыми ценами (VВП_i1 х Ц_i0)

ь фактическими, по фактическим ценам (VВП_i1х Ц_i1)

Расчет влияния факторов на изменение суммы затрат на 1 руб. произведенной (товарной) продукции

Затраты на 1 рубль валовой продукции	Сумма, руб.	Факторы
		Объем производства	Структура производства	Удельные переменные затраты	Постоянные затраты	Отпускные цены
1. Плановые затраты		пл	пл	пл	пл	пл
2. По плану, пересчитанному на фактический объем производства при плановой структуре		ф	пл	пл	пл	пл
3. По плановому уровню затрат на фактический выпуск при фактической структуре		ф	ф	пл	пл	пл
4. Затраты при плановой сумме постоянных затрат и отпускных ценах		ф	ф	ф	пл	пл
5. Фактические затраты по плановым ценам		ф	ф	ф	ф	пл
6. Фактические затраты		ф	ф	ф	ф	ф
7. Изменение затрат	6-1	2-1	3-2	4-3	5-4	6-5

Также необходимо установить влияние исследуемых факторов на изменение суммы прибыли. Для этого абсолютные приросты затрат на рубль продукции за счет каждого фактора умножаются на фактический объем реализации продукции отчетного периода, выраженный в базовых ценах:

? П_хi = ? УЗ_хi х ?(VРП_i1 х Ц_i0)

4. Анализ себестоимости отдельных видов продукции

Для изучения причин изменения себестоимости анализируют отчетные калькуляции по отдельным изделиям, сравнивают фактический уровень затрат на единицу продукции с плановым и данными прошлых периодов, других предприятий в целом и по статьям затрат.

Влияние факторов первого порядка на изменение уровня себестоимости единицы продукции изучают с помощью факторной модели:

где: С_i - себестоимость единицы i-го вида продукции;

A_i - сумма постоянных затрат, отнесенная на i-й вид продукции;

b_i - сумма переменных затрат на единицу i-го вида продукции;

VВП_i - объем выпуска i-го вида продукции в физических единицах.

Зависимость себестоимости единицы продукции от данных факторов показана на рис. 4.

Размещено на http://www.allbest.ru

Рис. 4. - Зависимость себестоимости единицы продукции от объема производства

После этого более детально изучают себестоимость продукции по каждой статье затрат, для чего фактические данные сравнивают с данными плана, прошлых периодов, других предприятий.

Аналогичные расчеты делаются по каждому виду продукции. Установленные отклонения по статьям затрат являются объектом факторного анализа. В результате постатейного анализа себестоимости продукции должны быть выявлены внутренние и внешние, объективные и субъективные факторы изменения ее уровня. Это необходимо для квалифицированного управления процессом формирования затрат и поиска резервов их сокращения.

5. Анализ прямых материальных затрат

Общая сумма материальных затрат в целом по предприятию зависит от:

объема производства продукции (VBП);

ее структуры (Уд_i);

изменения удельных материальных затрат на отдельные виды продукции (УМЗ_i).

Уровень последних, в свою очередь, может изменяться из-за количества (массы) расходуемых материальных ресурсов на единицу продукции (УР_i) и средней стоимости единицы материальных ресурсов (Ц_i).

Анализ целесообразно начинать с изучения факторов изменения материальных затрат на единицу продукции, для чего используется следующая факторная модель:

УМЗ_i = ? (УР_i х Ц_i).

После этого изучают факторы изменения суммы прямых материальных затрат на весь объем производства каждого вида продукции, для чего используется следующая модель:

М3_i = VBП _i х ? (УР _i х Ц _i).

Общая сумма прямых материальных затрат в целом по предприятию зависит и от структуры произведенной продукции:

МЗ_о6щ = ? (VBП_общ х Уд _i х УР _i х Ц _i).

Расходы сырья и материалов на единицу продукции зависят от их качества, замены одного вида материала другим, изменения рецептуры, сырья, техники, технологии и организации производства, квалификации работников и других инновационных мероприятий. В процессе анализа нужно узнать изменение удельного расхода материала за счет того или иного фактора, а затем полученный результат умножить на базовый уровень цены и фактический объем производства i-го вида продукции текущего периода. В результате получим прирост суммы материальных затрат на производство данного вида изделия за счет соответствующего фактора:

? МЗ_хi = ?УР_хi х Ц_i0 х VРП_i1.

Уровень средней цены материала зависит от рынков сырья, инфляционных факторов, внутригрупповой структуры материальных ресурсов, уровня транспортных и заготовительных расходов, качества сырья, замены одного вида другим и т. д. Чтобы узнать, как за счет каждого из них изменилась общая сумма материальных затрат, необходимо изменение средней цены i-го вида или группы материалов за счет i-го фактора умножить на фактическое количество использованных материалов соответствующего вида в отчетном периоде:

? МЗ_хi = ?Ц_хi х УР_i1 х VРП_i1.

На многих предприятиях могут иметь место сверхплановые безвозвратные отходы сырья, которые можно реализовать или использовать для других целей. Если сопоставить по цене стоимость их возможного использования и стоимость исходного сырья, то узнаем, на какую сумму увеличились материальные затраты, включенные в себестоимость продукции. Наличие сверхплановых безвозвратных отходов приводит к прямому удорожанию продукции и уменьшению ее выпуска. Чтобы установить, насколько возросла сумма материальных затрат, необходимо сверхплановое количество безвозвратных отходов умножить на плановую цену исходного материала.

6. Анализ прямых трудовых затрат

Общая сумма прямой зарплаты зависит от объема производства продукции, ее структуры и уровня затрат на отдельные изделия. Последний, в свою очередь, определяется трудоемкостью и уровнем оплаты труда за 1 человека-час.

Для анализа используются следующие факторные модели:

- общей суммы прямой зарплаты в целом по предприятию:

ЗП_общ = ? (VBП_общ х Уд _i х ТЕ_i х ОТ_i)

- суммы прямой зарплаты на весь объем производства i-го вида продукции:

ЗП_i = VBП_i x ТЕ_i x ОТ_i

суммы прямой зарплаты на единицу продукции i-го вида:

УЗП_i =ТЕ_i х ОТ_i.

Вначале выясняют, как изменилась себестоимость единицы каждого вида продукции за счет динамики трудоемкости продукции и уровня среднечасовой оплаты труда. Расчет производят методом абсолютных разниц:

? УЗП_ТЕ = ?ТЕ_i х ОТ_{i 0} ; ? УЗП_ОТ = ТЕ_i1 х ? ОТ_i

После этого определяют влияние факторов на изменение суммы зарплаты на вес объем производства каждого вида продукции, для чего также используют метод абсолютных разниц:

? ЗП_i(VВП) = ?VBП_i х ТЕ_{i 0} х ОТ_{i 0}

? ЗП_i(ТЕ) = VBП_i1 х ?ТЕ_i х ОТ_i0

? ЗП_i(ОТ) = VBП_i1 х ТЕ_i1 х ?ОТ_i

Общая сумма прямой заработной платы в целом по предприятию зависит не только от данных факторов, но и от структуры продукции: при увеличении доли более трудоемкой продукции она возрастает, и наоборот.

Трудоемкость продукции и уровень оплаты труда зависят:

- от внедрения новой прогрессивной техники и технологии;

- механизации и автоматизации производства;

- организации труда;

- квалификации работников и других инновационных мероприятий.

Влияние данных факторов на изменение суммы заработной платы определяется следующим образом:

? ЗП_хi = ?ТЕ_хi х ОТ₀ х VBП₁; ? ЗП_хi = ТЕ₁ х ?ОТ_хi х VBП₁;

Если требуется комплексно оценить влияние факторов на себестоимость продукции, необходимо учесть, насколько в связи с внедрением нового оборудования увеличилась амортизация и другие расходы:

где: ? С_хi - изменение уровня себестоимости за счет конкретного инновационного мероприятия;

? ЗП_хi - изменение суммы зарплаты за счет i-го фактора;

? Ам_хi - изменение суммы амортизационных и других затрат на содержание основных средств в связи с внедрением i-го мероприятия;

?VBП_хi - изменение объема производства продукции за счет i-го мероприятия.

7. Анализ комплексных затрат

В процессе анализа косвенных затрат выясняются причины, вызвавшие их абсолютное и относительное изменения. По своему характеру это комплексные статьи, состоящие, как правило, из нескольких элементов затрат.

Расходы на содержание и эксплуатацию машин и оборудования включают:

- амортизацию машин и технологического оборудования;

- затраты на ремонт;

- их эксплуатацию;

- расходы по внутризаводскому перемещению грузов и др.

Общая сумма амортизации зависит от количества машин и оборудования, их структуры, стоимости и норм амортизации.

Стоимость оборудования может изменяться за счет приобретения более дорогих машин, их переоценки в связи с инфляцией.

Нормы амортизации изменяются довольно редко.

Удельная амортизация на единицу продукции зависит и от объема производства продукции: чем больше продукции выпущено на данных производственных мощностях, тем меньше амортизации и других постоянных затрат приходится на единицу продукции. Затраты на ремонт оборудования могут изменяться из-за объема ремонтных работ, их сложности, степени изношенности основных фондов, стоимости запасных частей и ремонтных материалов, экономного их использования. На величину эксплуатационных расходов влияет количество действующего оборудования, время его работы и удельные расходы на 1 машино-час работы.

На сумму расходов по внутризаводскому перемещению грузов оказывает влияние вид транспортных средств, полнота их использования, степень выполнения производственной программы, экономное использование средств на содержание и эксплуатацию подвижного состава. Все элементы, воздействующие на величину общепроизводственных и общехозяйственных расходов, сведены в табл. 1.

Таблица 1

Статья расходов	Фактор изменения затрат	Расчет влияния
Зарплата управленческих работников	Изменение численности работников и средней зарплаты (изменение окладов выплата премии доплаты)	ЗП = ЧР х ОТ
Содержание основных фондов амортизация освещение отопление водо- снабжение и др.	Изменение стоимости основных средств и норм амортизации Изменение количества потреб ленных услуг и их стоимости	А = ОС х НА М = К х Ц
Затраты на текущий ремонт основных средств	Изменение объема работ и их стоимости	ЗР = V x Ц
Содержание легкового транс порта	Изменение количества машин и затрат на содержание 1 машины	3 = КМ х ЗС
Расходы на командировки	Количество командировок средняя продолжительность средняя стоимость 1 дня командировки	РК = К х Д х СД
Потери от порчи и недостачи материалов и продукции	Количество материалов и их стоимость	ПМ = К х Ц
Налоги и отчисления от зарплаты	Изменение суммы начисленной зарплаты и процентных ставок обложении по каждому виду	Н = ФЗП х ПСТ
Расходы на охрану труда	Изменение объема намеченных мероприятии и их стоимости	Р = V x C

Коммерческие расходы включают в себя:

- затраты по доставке продукции покупателям (доставка, погрузочно-разгрузочные работы),

- расходы на тару и упаковочные материалы,

- затраты на рекламу,

- расходы на изучение рынков сбыта.

Расходы по доставке товаров зависят от расстояния перевозки, веса перевезенного груза, транспортных тарифов за перевозку грузов, вида транспортных средств.

Расходы по погрузке и выгрузке могут колебаться в связи с изменением веса отгруженной продукции и расценок за погрузку и выгрузку 1 т продукции.

Расходы на тару и упаковочные материалы зависят от их количества и стоимости. Количество, в свою очередь, связано с объемом отгруженной продукции и нормой расхода упаковочных материалов на единицу продукции. Экономия на упаковочных материалах не всегда желательна, так как красивая, эстетичная, привлекательная упаковка - один из факторов повышения спроса на продукцию. Увеличение затрат по этой статье окупается увеличением объема продаж. То же самое можно сказать и о затратах на рекламу, изучение рынков сбыта и другие маркетинговые исследования.

8. Определение резервов снижения себестоимости продукции

Значение снижения себестоимости продукции для организации заключается:

• в увеличении прибыли остающейся в распоряжении предприятия, следовательно, в появлении возможности расширенного воспроизводства,

• в расширении возможностей материального стимулирования работников и решения социальных проблем,

• в улучшении финансового состояния организации и снижении степени риска банкротства,

• в возможности снижения продажной цены, что позволит повысить конкурентоспособность продукции и увеличить объем продаж,

• в АО снижение себестоимости является предпосылкой для выплаты дивидендов и повышения их ставки.

Основными источниками резервов снижения себестоимости выступают:

- увеличение объема производства продукции за счет более полного использования производственных мощностей предприятия (PvVBП),

- сокращение затрат на производство продукции (Р v 3) за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, топлива, оборудования, сокращения непроизводительных расходов, производственного брака

Величина резерва снижения себестоимости единицы продукции определяется по формуле:

где: С₁ и С_в - фактический и возможный уровень себестоимости ед. продукции соответственно

3₁ - фактические затраты на производство продукции,

Р v 3 - резерв сокращения затрат на производство продукции,

З_д - дополнительные затраты, необходимые для освоения резервов увеличения производства продукции,

VBП, PvVBП - соответственно фактический объем и резерв увеличения выпуска продукции.

Резервы увеличения производства продукции выявляются в процессе анализа выполнения производственной программы. При увеличении объема производства продукции на имеющихся производственных мощностях возрастают только переменные затраты (прямая зарплата рабочих, прямые материальные расходы и др.), сумма постоянных расходов не изменяется, в результате снижается себестоимость изделий.

Резервы сокращения затрат устанавливаются по каждой статье расходов за счет конкретных инновационных мероприятий, которые будут способствовать экономии заработной платы, сырья, материалов, энергии.

Экономию затрат по оплате труда (P v ЗП) в результате проведения инновационных мероприятий можно рассчитать путем умножения разности между трудоемкостью продукции до внедрения (ТЕ₀) и после внедрения {ТЕ₁) соответствующих мероприятий на планируемый уровень среднечасовой оплаты труда (ОТ) и на планируемый объем производства продукции:

P v ЗП = ? (ТЕ₁ - ТЕ₀) х ОТ_пл х VBП _пл

Сумма экономии увеличится на процент отчислений от фонда оплаты труда, включаемых в себестоимость продукции.

Резерв снижения материальных затрат (Р v МЗ) на производство запланированного выпуска продукции за счет внедрения новых технологий и других мероприятий можно определить:

P v МЗ = ? (УР₁ - УР₀) х VBП _пл х Ц _пл

где: УР_о, УР₁ - расход материальных ресурсов на единицу продукции соответственно до и после внедрения инновационных мероприятий;

Ц _пл - плановые цены на материалы.

Резерв сокращения расходов на содержание основных производственных фондов за счет реализации, передачи в долгосрочную аренду, консервации и списания ненужных, лишних, неиспользуемых зданий, машин, оборудования (Р v ОПФ) определяется умножением их первоначальной стоимости на норму амортизации (НА):

P v Ам = ? (Р v ОПФ_i х НА_i)

Резервы экономии накладных расходов выявляются на основе их факторного анализа по каждой статье затрат за счет разумного сокращения аппарата управления, экономного использования средств на командировки, почтово-телеграфные и канцелярские расходы, сокращения потерь от порчи материалов и готовой продукции, оплаты простоев.

Дополнительные затраты на освоение резервов увеличения производства продукции подсчитываются отдельно по каждому ее виду. Это в основном зарплата за дополнительный выпуск продукции, расход сырья, материалов, энергии и прочих переменных расходов, которые изменяются пропорционально объему производства продукции. Для установления их величины необходимо резерв увеличения выпуска продукции i-го вида умножить на фактический уровень удельных переменных затрат:

З_д = PvVBП_i х b_iф

7. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Задачи анализа финансовых результатов. Порядок формирования показателей финансовых результатов. Анализ состава и динамики прибыли организации

Финансовые результаты характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности (доходности).

Прибыль и рентабельность продаж - важные показатели эффективности производства.

Прибыль - это часть чистого дохода, созданная в процессе производства и реализованного в сфере обращения. Количественно она представляет собой разность между доходами и расходами организации. Прибыль характеризует степень деловой активности и финансового благополучия предприятия, организации.

Основными задачами анализа финансовых результатов являются:

1. системный контроль за выполнением плана по реализации продукции и получения прибыли.

2. определение влияния внешних и внутренних факторов на финансовые результаты.

3. выявление резерва увеличения объема реализации продукции и суммы прибыли.

4. оценка возможностей увеличения реализации продукции.

5. разработка мероприятий по использованию резервов.

Основными источниками информации для проведения анализа являются данные бухучета по счетам 90, 91 и 99, форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» с расшифровкой, ведомости по реализации продукции, таблицы бизнес - плана.

Различные стороны финансово - хозяйственной деятельности предприятия, организации получают законченную оценку в системе показателей финансовых результатов.

Классификация видов прибыли:

1. По порядку формирования:

· валовая прибыль (маржинальный доход);

· прибыль от продаж;

· прибыль до налогообложения;

· чистая прибыль.

2. По источникам формирования:

· прибыль от продаж;

· сальдо прочих доходов и расходов;

3. По видам деятельности:

· прибыль от основной деятельности;

· прибыль от инвестиционной деятельности;

· прибыль от финансовой деятельности;

4. По периодичности получения:

· регулярная;

· чрезвычайная.

5. По характеру использования:

· капитализированная (нераспределенная);

· направленная на дивиденды.

Обобщенно эти показатели представлены в форме №2. Механизм формирования показателей представлен на рис 1.

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

- маржинальная прибыль - разность между выручкой и прямыми производственными затратами на реализованную продукцию;

- прибыль от продаж - разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода. Прибыль от продаж характеризует эффективность основной деятельности;



Размещено на http://www.allbest.ru

Рис 1 Схема формирования показателей прибыли

- прибыль до налогообложения - финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, прочие доходы и расходы;

- чистая прибыль - та ее часть, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;

- капитализированная (нераспределенная) прибыль - часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов;

- потребляемая прибыль - та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.

В процессе анализа состава и динамики прибыли необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Факторный анализ прибыли от продаж.

В процессе анализа состава и динамики прибыли необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

В процессе анализа финансовых результатов изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

Прибыль от продажи продукции в целом по предприятию зависит от 4 факторов первого уровня соподчиненности:

- объема реализации продукции (VPП);

- ее структуры (Уд_i);

- себестоимости (С_i);

- уровня среднереализационных цен (Ц_i),

т.е.: П = ? (VPП_общ х Уд_i х (Ц_i - С_i))

Объем реализации продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли:

- увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли;

- если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции оказывает на сумму прибыли также двойственное влияние:

- если увеличивается доля высокорентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастает;

- напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли падает.

Себестоимость продукции обратно пропорциональна прибыли: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорционально прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Анализ начинается с определения суммы прибыли при фактическом объеме продаж: и базовой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать индекс объема реализации продукции, а затем базовую сумму прибыли скорректировать на его уровень.

Индекс объема продаж исчисляют путем сопоставления фактического объема реализации с базовым в натуральном (если продукция однородная), условно-натуральном или стоимостном выражении (если продукция неоднородна по своему составу):

Затем определяют сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при базовом уровне себестоимости и цен. Для этого из условной выручки необходимо вычесть условную сумму затрат:

? (VВП_i1 х Ц _i0) - ? (VВП_i1 х С _i0)

Требуется также подсчитать, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при базовом уровне себестоимости продукции. Для этого из фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

? (VВП_i1 х Ц _i1) - ? (VВП_i1 х С _i0)

Изменение прибыли от продаж происходит под воздействием факторов: объема продаж, структуры продаж, себестоимости, отпускной цены, коммерческих и управленческих расходов.

П = N - C - Kp - Ур

Анализируется также выполнение плана и динамика прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от 3 факторов первого уровня:

1) объема продажи продукции;

2) себестоимости;

3) среднереализационных цен.

Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид:

П = VВП_i х (Ц_i - С_i).

Для углубленного анализа прибыли целесообразно классифицировать факторы, влияющие на размер прибыли.

Внешние факторы, не зависящие, как правило, от предприятия или не контролируемые им:

* чрезвычайные события, природные (климатические) условия, транспортные и другие факторы, вызывающие дополнительные затраты у одних предприятий и обусловливающие дополнительную прибыль - у других;

* изменение государственными органами или инфляционными процессами цен на продукцию, потребляемое сырье, материалы, топливо, покупные полуфабрикаты, тарифов на услуги и перевозки, торговых скидок, накидок, норм амортизационных отчислений, ставок заработной платы, начислений на нее и ставок налогов и других сборов, выплачиваемых предприятиями;

* нарушения поставщиками, снабженческо-сбытовыми, вышестоящими хозяйственными, финансовыми, банковскими и другими органами дисциплины по хозяйственным вопросам, затрагивающим интересы предприятия.

Внутренние факторы, зависящие от предприятия и контролируемые им: основные факторы, определяющие сущностные результаты работы, и факторы, обусловленные нарушением хозяйственной дисциплины предприятием.

Основные факторы формирования прибыли от продаж:

* количество и качество продукции; * себестоимость продукции;

* цены на продукцию; * элементы себестоимости;

* структурные сдвиги в составе продукции.

4. Анализ прочих финансовых доходов и расходов

К финансовым доходам относятся:

- проценты к получению по облигациям, депозитам, по государственным ценным бумагам;

- доходы от участия в других организациях;

- доходы от реализации основных средств и иных активов.

Финансовые расходы включают выплату % по облигациям, акциям, за полученные кредиты.

Также прочие доходы и расходы включают:

- прибыль (убытки) прошлых лет, выявленная в отчетном году;

- курсовые разницы по операциям в иностранной валюте;

- полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки;

- убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности;

- убытки от стихийных бедствий;

- убытки от недостачи и уценки имущества;

- судебные издержки.

В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение плана и факторы изменения суммы полученной прибыли и убытков по каждому конкретному случаю.

Предметом анализа доходов по ценным бумагам выступают:

1) доходы держателей акций, который складывается из суммы дивиденда и прироста капитала, вложенного в акции вследствие роста их цены. Сумма дивиденда зависит от количества акций и уровня дивиденда на 1 акцию. В процессе анализа изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на 1 акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения;

2) доходы от других ценных бумаг (облигаций, депозитных сертификатов, векселей). Зависит от количества приобретенных облигаций, сберегательных сертификатов, векселей, их стоимости и уровня процентных ставок.

В процессе анализа изучают динамику и структуру доходов по каждому виду ценных бумаг.

Доходы от акций (И) могут измениться за счет:

- количества акций, имеющихся в портфеле предприятия (К);

- их текущей стоимости (Р);

- уровня дивидендной доходности (Кd) (отношение суммы полученных дивидендов к сумме инвестированных средств в данный вид активов):

П = К х Р х Кd

Для расчета влияния данных факторов на изменение суммы полученной прибыли от этого вида активов можно использовать один из приемов детерминированного факторного анализа.

Сумма полученных процентов по облигациям зависит от количества облигаций, их стоимости и среднего уровня процентной ставки (отношение суммы процентов к среднегодовой сумме данного вида актива):

П = К х Р х СП

Средний уровень дивидендного дохода по акциям и процентного дохода по облигациям зависит не только от доходности каждого вида акций или облигаций, но и от структуры портфеля ценных бумаг, имеющих разную доходность. Эту зависимость можно представить следующим образом:

Кd = ? (Уд_i х Кd _i), или ? (Уд_i х СП _i)

Для расчета влияния данных факторов на средний уровень доходности акций (облигаций) можно использовать прием абсолютных разниц.

Процентный доход по депозитам (П_д) зависит от среднегодовой суммы депозитных вкладов (В_д) и среднего уровня депозитного процента (СП_д) (отношением суммы полученных процентов по депозитам к среднегодовой сумме депозитных вкладов):

П_д = В_д х СП_д

Предметом анализа прочих доходов и расходов являются:

- изменение суммы полученных штрафов - может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля со стороны предприятия в отношении их. Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств поставщикам были предъявлены соответствующие санкции;

- убытки от выплаты штрафов - возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры по их предотвращению;

- убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности - возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится не на должном уровне. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.

5. Анализ формирования и использования прибыли

Распределение прибыли схематично показано на рис. 3. Из рисунка видно, что одна ее часть в виде налогов и сборов поступает в бюджет государства и используется на нужды общества. Оставшаяся сумма - чистая прибыль - используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, расширение производства, создание резервного капитала и др.



Размещено на http://www.allbest.ru

Рис. 3 - Схема распределения прибыли

Большой интерес представляет налогооблагаемая прибыль, так как от этого зависит сумма налога на прибыль, соответственно, и сумма чистого дохода.

На изменение суммы налогооблагаемой прибыли влияют факторы, формирующие величину прибыли от обычной деятельности, а также показатели:

- увеличение (уменьшение) суммы прибыли в результате ее корректировки для нужд налогообложения в соответствии с установленными инструкциями;

- прибыль от ценных бумаг и других подобных операций, облагаемая налогом по специальным ставкам;

- льготы по налогу на прибыль.

Чистая прибыль характеризует конечные результаты деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между общей суммой прибыли до налогообложения и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли.

Ее величина зависит от факторов:

- изменения общей суммы прибыли до налогообложения;

- определяющих удельный вес чистой прибыли в общей сумме прибыли - доли налогов, экономических санкций и др.

Чтобы определить изменение суммы чистой прибыли за счет факторов первой группы, необходимо изменение прибыли до налогообложения за счет каждого фактора умножить на плановый (базовый) удельный вес чистой прибыли в сумме общей прибыли до налогообложения:

? Пч = ? Пн_хi х Уд_чп0

Прирост чистой прибыли за счет второй группы факторов рассчитывается умножением прироста удельного веса i-го фактора (налогов, санкций, отчислений) в общей сумме брутто-прибыли на фактическую ее величину в отчетном периоде:

? Пч = Пн₁ х ( - ? Уд_хi)

Чистая прибыль используется в соответствии с уставом предприятия. За счет нее осуществляется инвестирование производственного развития, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и страховые фонды и др.

При распределении чистой прибыли необходимо добиваться оптимизации пропорций между ее капитализируемой и потребляемой частями с целью обеспечения:

- необходимого объема инвестиций для производственного развития;

- необходимой нормы доходности на инвестированный капитал собственникам предприятия.

Внешние факторы, влияющие на пропорции распределения прибыли:

- правовые ограничения: ставки налогов на прибыль, процентные отчисления в резервные фонды и др.;

- система налоговых льгот при инвестировании прибыли;

- рыночная норма прибыли на инвестируемый капитал, рост которой сопровождается тенденцией повышения доли капитализированной части прибыли, и, наоборот, ее снижение обусловливает увеличение доли потребляемой прибыли;

- стоимость внешних источников формирования инвестиционных ресурсов (при ее высоком уровне выгоднее использовать прибыль, и наоборот).

Внутренние факторы:

- наличие в портфеле предприятия высокодоходных инвестиционных проектов;

- уровень рентабельности предприятия, при низком значении которого и соответственно небольшой сумме распределяемой прибыли большая ее часть идет на создание обязательных фондов и резервов, выплату дивидендов по привилегированным акциям, социальные программы и др.;

- необходимость ускоренного завершения начатых инвестиционных проектов;

- уровень коэффициента финансового левериджа (соотношение заемного и собственного капиталов), который является одним из индикаторов финансового риска и одним из факторов, определяющих доходность собственного капитала;

- наличие альтернативных внутренних источников формирования инвестиционных ресурсов: амортизационного фонда, выручки от реализации основных средств и финансовых активов и др.;

- текущая платежеспособность предприятия, при низком уровне которой предприятие должно сокращать потребляемую часть прибыли.

В процессе анализа необходимо изучить динамику и выполнение плана по использованию чистой прибыли, для чего фактические данные об использовании прибыли по всем направлениям сравнивают с данными бюджета и прошлых лет, после чего выясняют причины отклонения от бюджета по каждому направлению использования прибыли.

Дальнейший анализ должен показать, на сколько и за счет каких факторов изменилась величина основных направлений использования прибыли.

Основными факторами, определяющими размер капитализированной и потребляемой прибыли, являются:

- изменение суммы чистой прибыли (Пч);

- изменение доли соответствующего направления использования чистой прибыли (Дотч_i).

Отч_i = Пч х Дотч_i.

Для расчета их влияния можно использовать способ абсолютных разниц.

Зная факторы изменения чистой прибыли, можно определить их влияние на размер потребленной и капитализированной прибыли. Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора нужно умножить на фактическую долю соответствующего направления использования прибыли:

? Отч_i = ?Пч_хi х Дотч_i1.

Полученные результаты покажут вклад каждого фактора в формирование суммы капитализированной и потребленной прибыли, что имеет важное значение для акционеров, наемного персонала и менеджеров предприятия.

8. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

1. Показатели рентабельности

Доходность любого предприятия характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютные показатели позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли за ряд лет. Относительные показатели представляют собой различные соотношения прибыли и вложения капитала или прибыли и производственных затрат. В широком смысле понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Доходность характеризует эффективность деятельности предприятия, а также мастерство управления инвестициями.

Общий принцип расчета рентабельности: , где П - прибыль, х - показатель, по отношению к которому рассчитывается рентабельность.

Показатели рентабельности подразделяют на группы:

1. Показатели рентабельности продукции

2. Показатели рентабельности капитала (активов)

3. Показатели рентабельности, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

1. Показатели рентабельности продукции характеризуют прибыльность, доходность продукции:

1) Рентабельность произведённых затрат:

С_п - себестоимость продукции

2) Рентабельность продаж:

 N - выручка от продаж,

Характеризует доходность основной деятельности предприятий, отражает конкурентоспособность продукции

3) Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения:

Используется при разработке политики самофинансирования капитальных вложений и инвестиционной политике предприятия

4) Рентабельность продаж по чистой прибыли (норма предпринимательского дохода):

Дает наиболее точное представление о конкретных результатах деятельности предприятия, степени прочности его положения на рынке. Тенденция к снижению этого показателя свидетельствует о сокращении спроса на продукцию.

2. Показатели рентабельности капитала (активов)

Формируется на основе расчета уровней рентабельности в зависимости от авансированных средств (все активы предприятия, инвестиционный капитал, собственные средства и долгосрочные обязательства, Акционерный (собственный) капитал и другие)

1) Общая рентабельность капитала:

2) Экономическая рентабельность по чистой прибыли:

3) Рентабельность текущих активов:

4) Фондорентабельность:

Характеризует интенсивность использования основных средств и прочих внеоборотных активов

5) Рентабельность производственных фондов:

6) Рентабельность собственного (акционерного) капитала:

Является ключевым инвестиционным показателем

7) Рентабельность инвестиций (перманентного капитала):

8) Рентабельность (цена) заемного капитала:

ПК - проценты за пользование кредитом или расходы, связанные с привлечением заемных средств.

3. Показатели рентабельности, рассчитанные на основе потоков денежных средств

Широко применяются в странах развитой рыночной экономикой. Они более приоритетны, так как операции с денежными потоками являются важным признаком здоровья экономики и финансового состояния предприятия.

1) Рентабельность продаж по чистому притоку денежных средств:

2) Рентабельность активов по чистому притоку денежных средств:

3) Рентабельность собственного капитал по чистому потоку ДС:

2. Факторный анализ рентабельности

На уровень и динамику показателей рентабельности влияют следующие факторы:

1. уровень организации и производства и управления

2. структура капитала и его источников

3. степень использования производственных ресурсов

4. объем, качество и структура продукции

5. затраты на производство и себестоимость продукции.

Для факторного анализа используют факторные модели способа цепных подстановок, абсолютных разниц, интегрированной, индексной и корреляционно-регрессионной модели.

1. Факторный анализ рентабельности продаж. Пути повышения рентабельности продукции

Рентабельность продаж по прибыли от продаж и по чистой прибыли свидетельствуют об эффективности не только хозяйственной деятельности, но и политики ценообразования в организации.

Основными путями повышения рентабельности продукции являются:

· снижение затрат на единицу продукции;

· улучшение использования производственных ресурсов, формирующих себестоимость (снижение фондоемкости, материалоемкости, зарплатоемкости, амортизациоемкости продукции или повышение обратных им показателей);

· рост объема производства;

· рост цен на продукцию, сопровождаемый улучшением ее качества.

На изменение рентабельности продаж оказывают влияние два фактора: прибыль от продаж и объем продаж.

Для расчета рентабельности по прибыли от продаж используют следующие модели:

2. Факторный анализ рентабельности производственных фондов

На изменение рентабельности производственных фондов оказывает влияние прибыльность или доходность от объема продаж, фондоотдача (фондоемкость) скорость загрузки материальных оборотных средств.



3. Факторный анализ рентабельности активов

Система финансового анализа Дюпон (The DuPont System of Analysis) в первую очередь исследует способность предприятия эффективно генерировать прибыль, реинвестировать ее, наращивать обороты.

Расщепление ключевых показателей на факторы (множители), их составляющие, позволяет определить и дать сравнительную характеристику основных причин, повлиявших на изменение того или иного показателя и определить темпы экономического роста компании. В литературе широко известна формула Дюпона - расщепление рентабельности капитала на произведение рентабельности оборота и оборачиваемости активов, причем каждый из факторов сам является содержательным финансовым показателем. Этот же подход применим и к анализу других ключевых показателей финансово-экономического состояния предприятия.

Факторный анализ рентабельности активов.

На изменение рентабельности активов влияют оборачиваемость активов и рентабельность продаж.

Основными факторами, влияющими на изменение рентабельности активов, являются оборачиваемость активов и рентабельность продаж (продукции). Активы организации характеризуют ее экономический потенциал по генерированию выручки, следовательно, и прибыли. Использование активов показывает, насколько быстро средства, вложенные в ресурсы, превращаются в выручку. Активы имеют сложную структуру и их оборачиваемость зависит от оборачиваемости каждого вида активов.

Таким образом, рентабельность активов отражает уровень:

· управления дебиторской задолженностью, что количественно измеряется средним периодом инкассации ДЗ;

· управления запасами через коэффициент оборачиваемости запасов;

· управления основными средствами, что характеризует нормальную производственную мощность и пропускную способность организации;

· управления ликвидностью, что характеризуется долей ликвидных активов в составе валюты баланса.

Рентабельность продаж относится к тактическим факторам роста рентабельности активов. Действие тактических факторов устремлено на выбор адекватной ценовой политики, расширение рынков сбыта, т.е. на рост объема продаж и прибыли организации, повышении скорости оборота всего каптала. И рентабельность продаж, и оборачиваемость активов подвержены внешнему воздействию рыночной конъюнктуры.

4. Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Рентабельность собственного капитала определяется делением чистой прибыли предприятия на величину среднегодовой стоимости собственного капитала предприятия.

Позволяет определить эффективность использования инвестированного собственниками капитала и сравнить с возможным получением прибыли от вложения этих средств

В процессе анализа рентабельности собственного капитала используются детерминированные факторные модели, позволяющие дать сравнительную оценку основных факторов, повлиявших на изменение рентабельности собственного капитала (СК).

Рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельность продаж , оборачиваемости совокупных активов ; и структуры капитала организации . Эти факторы обобщают определенные стороны финансово-хозяйственной деятельности.

Изменение рентабельности собственного капитал за анализируемый период составит



В ходе анализа рентабельности собственного капитала можно использовать и другие модели:

1. ,

Данная факторная модель показывает, что на изменение рентабельности капитала влияют: рентабельность продаж , оборачиваемость заемного капитала и коэффициент финансового левериджа .

2. ,

Модель показывает зависимость рентабельности собственного капитала от рентабельности продаж, производительности труда и капиталовооруженности работников предприятия. Расчет влияния факторов можно проводить любым способом.

...