Диагностика вероятности банкротства предприятия

Оценка рентабельности деятельности АО «РТК» в течение исследуемого периода показала, что основная деятельность компании рентабельна, при этом показатели рентабельности продаж и рентабельности основной деятельности АО «РТК» в 2016году имеет отрицательную динамику, вместе с тем уровень рентабельности продаж и рентабельности активов высокий и значительно выше среднеотраслевыхзначений.

Так как эффективность управления финансами должна проявляться, прежде всего, уровнем финансовой устойчивости и полученной прибыли, то по результатам анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности и оценке вероятности банкротства АО «РТК»за исследуемый период можно сделать вывод о неэффективном управлении финансовыми технологиями вкомпании.

Показатели ликвидности имеют негативную отрицательную динамику, что вызвано ростом кредиторской задолженности, следовательно, АО «РТК» в прогнозном периоде следует принять меры по повышению своей платежеспособности.

Низкие значения показателей финансовой устойчивости предприятия говорят о плохой устойчивости предприятия, собственные оборотные средства у предприятия отсутствуют, уже не говоря об их обеспечении оборотных активов и запасов.

В целях совершенствования структуры активов и пассивов АО «РТК»предлагается использовать гармоничный менеджмент. В рамках гармоничного менеджмента ликвидировать часть финансовых вложений как долгосрочных, так и краткосрочных с целью частичного погашения долгосрочных и краткосрочных заемных средств, так как проценты к уплате значительно превышают проценты к получению.

В рамках управления ликвидностью предлагается снизить уровень дебиторской задолженности, предложив фактору уступку прав требований на 30% дебиторской задолженности и за счет получения денежных средств погасить часть кредиторской задолженности. Часть свободных денежных средств использоватьдляпогашениякредиторскойзадолженности.

В рамках управления рентабельностью и распределением прибыли предлагается использовать также принципы гармоничного менеджмента. С этой целью для увеличения финансовой устойчивости АО «РТК» предлагается до улучшения финансового состояния не распределять полученную прибыль между акционерами, а полностью капитализировать в целях снижения финансовой независимости АО «РТК» от заемных источников финансирования.

Как свидетельствует прогнозный отчет о финансовых результатах, значительный рост чистой прибыли АО «РТК» свидетельствует об эффективности управленческих решенийпо управлениюфинансовой деятельностикомпании.

Рост выручки на 6,8%и снижение уровня себестоимости продаж и управленческих расходов до уровня 2014 года, частичная ликвидация долгосрочных финансовых вложенией и краткосрочных финансовых вложений, использование системы факторинга и капитализация полученной прибыли привели к увеличению прибыли от продаж на 9576 млн. руб., прибыли до налогообложения до 12325 млн. руб. При этом государству можетбыть выплачено на 1164 млн. руб. налоговых выплат. Чистая прибыль АО «РТК» составит 12024 млн. руб.

Сравнительный анализ фактических и прогнозных показателейсвидетельствует, что АО «РТК» в прогнозном периоде значительно улучшит свою ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость.

Коэффициент текущей ликвидности достигнет рекомендуемого уровня, увеличившиьс 1,5 раза. Коэффициент абсолютной ликвидности улучшитсяи достигнет рекомендуемого уровня в прогнозном периоде. Коэффициент критической ликвидности не достигнет рекомендуемого уровн, но его рост значительно улучшает ликвидность компании.

Погасить краткосрочные обязательства в прогнозном периоде АО «РТК»сможет теперь за 2 месяца. Финансовая зависимость компании еще останется очень высокой, значительно выше рекомендуемого уровня (? 0,5), тем не менее улучшится, так каксобственный капитал в валютебаланса составит 31,9%. Коэффициент финансовой устойчивости достигнет рекомендуемого уровня.

Таким образом, изменение структуры формирования активов компании путем частичной ликвидации долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, использование системы факторинга, частичное погашение долгосрочных заемных средств и полное погашение краткосрочных заемных средств, погашение кредиторской задолженности за счет использования высвобожденных денежных средств за счет факторинга, использование временно свободных денежных средств на счетах компании и капитализация полученной прибыли АО «РТК» сможет не только увеличить свою прибыль, но и существенно улучшить ликвидность баланса, платежеспособность и финансовую устойчивость, что является свидетельством совершенствования финансовой деятельностикомпании.

Библиографический список

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) [Электронный ресурс] : Федеральный закон РФ от 30.11.1994 № 51 - ФЗ (ред. от 28.12.2016) // КонсультантПлюс : справочно - правовая система. - Режим доступа : http://www.consultant.ru (дата обращения 30.12.2016)

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) [Электронный ресурс] : Федеральный закон РФ от 26.10.2002 № 127 - ФЗ (действующая редакция) // КонсультантПлюс : справочно-правовая система. - Режим доступа : http://www.consultant.ru (дата обращения 30.12.2016)

3. Постановление Правительства РФ «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» от 25 июня 2003 г. № 367 // КонсультантПлюс : справочно-правовая система. - Режим доступа : http://www.consultant.ru (дата обращения 30.12.2016)

4. Постановление Правительства РФ «Об обеспечении интересов Российской Федерации как кредитора в деле о банкротстве и в процедурах, применяемых в деле о банкротстве» от 29.05.2004 № 257 (ред. от 21.12.2016) // КонсультантПлюс : справочно-правовая система. - Режим доступа : http://www.consultant.ru (дата обращения 30.12.2016)

5. Методическое положение утвержденного распоряжением Федерального управления от 12 августа 1994 г. № 31-р. [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс : справочно-правовая система. - Режим доступа : http://www.consultant.ru (дата обращения 30.12.2016)

6. Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности: учебн. пособие. 5-е изд., перераб. М.: Омега-Л, 2015. - 268 с.

7. Артюхова, А. В. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и необходимость проведения / А. В. Артюхова, А. А. Литвин. - М. : Юнити - Дана, 2015. - 806 с.

8. Байдыбекова, С. К. Система анализа финансовых результатов предприятия / С. К. Байдыбекова. - М. : Финансовый менеджмент, 2014. - 256 с.

9. Баканов, М. И. Теория экономического анализа / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. - М. : Финансы и статистика, 2016. - 352 с.

10. Банк, В. Р. Финансовый анализ / В. Р. Банк. - М, 2014, - 344 с.

11. Беляев, С. Г. Несостоятельность и неплатёжеспособность / С. Г. Беляев, В. И. Кошкин // Общество и Право. - 2014. - № 5 - С. 29 - 30.

12. Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Т. Б. Бердникова. - ИНФРА - М, 2013. - 402 с.

13. Бобылева, А.З. Финансовое оздоровление фирмы: практика: учебное пособие / А.З.Бобылева М.: Дело, 2013. - 249 с.

14. Вакуленко, Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для

принятия управленческих решений / Т.Г.вакуленко, Л.В.Фомина. М.; СПб.: Герда, 2013. 458 с.

15. Валигурский, Д. И. Организация предпринимательской деятельности / Д. И. Валигурский. - М. : Дашков, 2014. - 368 с.

16. Волкова, Л. В. Банкротство или оздоровление / Л. В. Волкова // Молодой ученый. - 2015. - № 15. - С. 27 - 28.

17. Воронченко, Т. В. Прогнозирование и анализ движения денежных потоков / Т. В. Воронченко // Экономический анализ теория и практика. 2013. - № 12. - С. 17 - 19.

18. Герасименко, А. В. Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов / А. В. Герасименко. - Альпина Паблишер, 2016. - 326 с.

19. Гермалович, Н. А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Н.А. Гермалович. - М. : Финансы и статистика, 2015. - 346 с.

20. Гиляровская, Л. Т. Экономический анализ / Л. Т. Гиляровская. - М. : Юнити - Дана, 2015. - 504 с.

21. Григорьев, Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз / Т. И. Григорьев. - М. Юрайт, 2013. - 286 с.

22. Диденко, В. О. Экономика / В.О. Диденко // Вестник. - 2014. - № 4. - С. 25 - 28.

23. Жилинский С. Э. Правовая основа предпринимательской деятельности (предпринимательское право). Курс лекций. - М., Норма-Инфра, 2009 г. с. - 583.

24. Игатьева, Е. В. Методика анализа финансового состояния предприятия / Е. В. Игатьева. - М, 2013. - 425 с.

25. Игошин, Н. В. Организация, управление, финансирование / Н. В. Игошин. - М. : Юнити - Дана, 2015. - 563 с.

26. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Учебник М.: ТК Велби. Изд-во Проспект, 2012.- 624 с.

27. Киреева, А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия / А. Н. Киреева. - М. : Инфра-М, 2013. - 306 с.

28. Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В. В. Ковалев. - М, 2015. - 453 с.

29. Кован, С. Е. Предупреждение банкротства организаций / С. Е. Кован. - М. : Инфра, 2014. - 280 с.

30. Коновалов, А. А. Совершенствование методики анализа финансовых потоков предприятия / А. А. Коновалов // Финансы и кредит. - 2014. - № 39. - С. 21 - 25.

31. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. / М.Н. Крейнина. - М.: Дело и сервис, 2013. -300 с.

32. Кудинова, М. Г. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия / М. Г. Кудинова, Т. С. Беликова. - Барнаул, 2013. - 226 с.

33. Кузнецов, Б. Т. Математические методы финансового анализа / Б. Т. Кузнецов. - Юнити-Дана, 2015. - 236 с.

34. Литовченко В.П. Финансовый анализ: Учеб.пособие / В.П. Литовченко. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2013. - 216 с.

35. Петров Ю.А. Анализ финансового состояния предприятия. / Ю.А. Петров. - М.: Инфра-М, 2013. - 466 с.

36. Румянцева, Е. Е. Финансовые технологии управления предприятием / Е. Е. Румянцева. - 3-е издание - Директ Медиа, 2016. - 228 с.

37. Савицкая, Г. В. Экономический анализ / Г. В. Савицкая. - М. : Новое знание, 2012. - 642 с.

38. Савицкая, Г.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Г.В.Савицкая. М.: ИНФРА-М, 2014. -345 с.

39. Самылин, А. И. Финансовые расчеты / А. И. Самылин. - Инфра-М, 2015. - 304 с.

40. Селезнева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. - Юнити-Дана, 2015. - 452 с.

41. Скамай, Л. Г. Экономический анализ деятельности предприятия / Л. Г. Скамай, М. И. Трубочкина. - 2-е изд. перераб. и доп. - М. : Инфра, 2014. - 378 с.

42. Стоянов, Е. А. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия / Е. А. Стоянов, Е. С. Стоянова. - М.: Перспектива, 2013. - 402 с.

43. Строганов, И. А. Человеческий капитал и профессиональное образование / И. А. Строганов // Научная перспектива. - 2015. - № 1. - С. 13 - 15.

44. Сутягин, В. Ю. Дебиторская задолженность учет, анализ, оценка и управление / В. Ю. Сутягин, М. В. Беспалов. - М. : Инфра-М, 2014. - 316 с.

45. Толпегина, О. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / О.А. Толпегина. - Юрайт, 2013. - 672 с.

46. Трошин, А. П. Финансовый менеджмент / А. Н. Трошин. - М. : Инфра, 2013. - 331 с.

47. Турманидзе, Т. У. Финансовый анализ / Т.У. Турманидзе. - М. Юнити - Дана, 2013. - 365 с.

48. Федорова, Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства / Г.В.Федорова. М.: Омега-Л, 2013. - 375 с.

49. Чернов, В. А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность / В. А. Чернов. - М. : Юнити - Дана, 2015. - 258 с.

50. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет. - 2-е издание - М. Инфра, 2017. - 465 с.

Размещено на Allbest.ru