Управление иностранными инвестиционными вложениями в основной капитал регионального туристско-рекреационного комплекса

В этом случае инвестиционные банки, как правило, берут на себя роль посредников. В настоящее врем в регионах портфельное инвестирование мелких и средних предприятий очень слабо развито в связи с высоким инвестиционным риском. А вот ценные бумаги крупных компаний, если такие имеются в регионе, например, филиалов Газпрома, РАО «ЕЭС», являются очень привлекательными для зарубежных инвесторов.

К третьей группе источников привлечения иностранных инвестиций следует отнести прочие иностранные инвестиции, представляющие собой кредиты финансовым, промышленным, торговым компаниям, банкам региона. Как правило, кредиторами являются крупные международные банки, а также международные экономические организации, например, международный валютный фонд.

Выбор источников привлечения иностранных инвестиций - важный этап в механизме управления их привлечением, что требует разработки региональной инвестиционной стратегии, учитывающий максимальную целесообразность привлечения и использования иностранных инвестиций.

В условиях развития глокализационных процессов, характеризующихся возрастающей значимостью сочетания процессов глобализации и национальной специализации, возникает необходимость переноса решения значительного блока социально - экономических задач с федерального уровня на региональный, что привело к массированной реструктуризации и реорганизации секторальной структуры региональной экономики, сложным глубинным трансформационным преобразованиям [32; 42; 55; 75].

На данный момент не вызывает сомнения тот факт, что привлечение иностранных инвестиций в основной капитал секторов региональной экономики - это вопрос развития производства региональных предприятий, снижения вероятности социальной напряженности в регионе. Даже незначительное повышение региональной инвестиционной привлекательности оборачивается дополнительными инвестиционными средствами, позволяющими нивелировать кризисную ситуацию и укрепить региональную экономику. Для осуществления задачи экономического развития региона необходимы новые инструменты и методы привлечения иностранных инвестиций.

Первостепенное значение в этом плане имеет обеспечение инвестиционных вложений в наиболее приоритетные сектора экономики, те из них, которые дадут максимальную отдачу. Для Краснодарского края, например, к таким относятся туристско - рекреационный комплекс, аграрный, строительный и инфраструктурный. В связи с этим региональным органам управления необходимо сформировать такой механизм управления привлечением иностранных инвестиций в приоритетные сектора, который во главу угла ставил бы следующие цели:

- ориентация управления привлечением иностранных инвестиций в приоритетные сектора экономики, что обеспечило в комплексе социально - экономическое развитие региона;

- обеспечение паритета федерального и регионального управления инвестициями;

- оптимизация инвестиционного обеспечения перестройки отраслевой структуры региональной экономики с целью повышения сбалансированности их развития;

- улучшение инвестиционного климата и уровня инвестиционной привлекательности региона.

Блок - схема механизма привлечения иностранных инвестиций в экономику региона приведена на рис.4

Следует учесть каждый сектор региональной экономики имеет свою специфику, которая требует приспособления инструментов привлечения иностранных инвестиций и формирования с учетом этого механизма регионального управления привлечения иностранных инвестиций.

Теоретические основы формирования механизма, направлений и инструментов инвестирования туристско - рекреационного сектора, приоритетного для иностранных инвестиционных вложений в Краснодарском крае, будут нами исследованы в следующем параграфе.

В предыдущих параграфах нами были исследованы различные аспекты формирования механизма управления привлечением иностранных инвестиций в основной капитал секторов региональной экономики, позволяющее сделать заключение о неоднородности этого механизма, которое развивает научные исследования Т. Ю. Анопченко и А. Д. Мурзина о структурированности социально-экономических составляющих механизма управления комплексным развитием территорий [29].

Рис. 4 Блок - схема механизма привлечения инвестиций в сектора региональной экономики

Источник: Разработана автором с учетом научных исследований К. Балдиной [34], М. Бромвича [40], Ю. Лукашина [113].

1.3 Инструменты и методы формирования механизма привлечения иностранных инвестиций в инновационное развитие основного капитала регионального туристско - рекреационного комплекса

Нам представляется, что в общем виде механизм управления привлечением иностранных инвестиций должен быть сформирован, как минимум, из 4-х наиболее значимых элементов: целевой, организационно - структурный, контрольный (мониторный) и правовой.

По поводу выделения программно-целевого управления в сфере туризма высказывался и В. В. Шлыков [169], который отводил ему основную роль в механизме управления туристской сферой, нивелируя значимость других составляющих управленческого механизма.

Соглашаясь с доводами В. В. Шлыкова, мы рассматриваем роль и значение целевого элемента в механизме управления привлечением иностранных инвестиций в инновационное развитие туристско - рекреационного комплекса региональной экономики с позиций сочетания комплексности и специфичности развития этого сектора.

Формирование и реализация региональными органами управления стратегии комплексного развития туристско- рекреационного комплекса, может основываться на различных методах и подходах с помощью которых обеспечиваются как отдельные действия регионального органа управления, так и реализация региональных комплексных целевых программ по совершенствованию деятельности подсистем туристско - рекреационной сферы, повышению ее привлекательности для инвесторов, улучшению отраслевой структуры региональной экономики за счет развития санаторно - курортного комплекса и др.

Целевой элемент управления в механизме привлечения иностранных инвестиций включает и такой важный аспект как уровень приоритетности и стратегической значимости развития туристско - рекреационного сектора по сравнению с другими секторами региональной экономики. На эту особенность в формировании механизма управления инвестициями обращает внимание и Ф. Котлер [102]. Нами же предлагается дифференцировать уровень приоритетности туристско - рекреационного комплекса для региона на низкий и высокий, что должно отражаться в региональных стратегиях инвестиционного развития региона, а также в федеральных и региональных комплексных целевых программах развития территории размещения туристско - рекреационного комплекса. При низком уровне приоритетности туристско- рекреационной индустрии для экономики региона наиболее целесообразно использовать преобразующий подход, который предполагает решение в каждый конкретный период наиболее актуальных проблем. Высокий уровень приоритетности и стратегической значимости предполагает использование кластерного, пространственно-территориального или структурно - системного подходов и их сочетаний для развития туризма и санаторно-курортных услуг;

Организационно - структурный элемент в механизме управления, прежде всего, должен быть сконцентрирован на финансовых инструментах инвестирования; на сочетании иностранных инвестиций с региональным бюджетным финансированием.

Объем финансовых вложений из регионального консолидированного бюджета, направляемый на развитие туристско - рекреационного комплекса, его достаточность для покрытия потребностей комплекса отражает финансовые возможности регионального управления по развитию туристско-рекреационной индустрии. Достаточность бюджетного финансирования предполагает высокие доходы бюджета, полученные от туристско - рекреационного комплекса в предыдущий год, а также присутствие отраслей - доноров в региональной экономике, сверхдоходы от которых перераспределяются на развитие других перспективных секторов экономики региона. При низкой доле бюджетных финансов в общем объеме финансирования комплекса используются преобразующий, программно - целевой подходы, которые позволяют обеспечить адресные вложения иностранных инвестиций в сферу инновационного развития туризма и рекреации;

Важнейшей составляющей организационно - структурного элемента является возраст субъектов ТРК, который зависит от того, на какой стадии находится развитие индустрии туризма и рекреации: на стадии зарождения, роста, зрелости или стагнации, что должно быть учтено при выборе инструментов управления. На этапе роста могут в комплексе использоваться инструменты, характерные для законодательно - правового и программно - целевого элементов механизма в сочетании с инструментами станционно - структурного элементов. Что касается этапа зрелости, то, мы в отличие от Н. А. Корчагиной [100] и О. Н. Петровой [127] считаем целесообразным применение иностранных инвестиций в развитие кластеров в туристско - рекреационном комплексе, именно на этом этапе его жизненного цикла с целью эффективизации деятельности.

Организационно-структурный элемент в механизме управления должен включать, по нашему мнению, такой важный аспект как привлечение иностранных инвестиций с целью наиболее полного использования уникальных особенностей регионального ТРК, бренда туристско - рекреационной территории. Следовательно, инвестиционная стратегия региональных органов власти должны включать различные методы и инструменты в зависимости от необходимости создания или развития уникальных характеристик регионального туристско - рекреационного продукта, формирования успешных схем привлечения туристов, используемых в других регионах и странах. Наличие известного бренда туристско - рекреационной территории способствует повышению эффективности региональной стратегии привлечения иностранных инвесторов.

Правовой элемент механизма привлечения иностранных инвестиций в инновационное развитие основного капитала регионального ТРК предполагает формирование широкой правовой базы, которая необходима для регулирования степени вовлеченности делового сообщества, некорпоративного сектора и населения в процессы совершенствования основного капитала ТРК, формирования базы частно - государственного и общественно - государственного партнерства в комплексном развитии ТРК [86; 101].

В рамках правового элемента механизма привлечения иностранных инвестиций в инновационное развитие основного капитала регионального ТРК важное место отводится экологическим ограничениям, которые могут быть связаны с промышленной специализацией региона, высокой загрязненностью территории, возможными экологическими катастрофами, имеющими длительный период восстановления экосистем и др. [79; 99; 124; 130].

Еще один важный аспект в характеристике правового элемента в механизме регулирования инвестирования - это уровень безопасности, влияющий практически на всю систему ограничений в выборе используемых методов и подходов управления инвестированием развития основного капитала индустрии туризма и рекреации в регионе, связанной с экономико - политической нестабильностью в стране, регионе, наличием локальных конфликтов на национальной и конфессиональной основах, недостаточной эффективностью правоохранительных органов и др. [73].

По мнению автора, элементная структуризация механизма привлечения иностранных инвестиций в ТРК региона находит свое отображение в подходах и методах его реализации [72], основными из которых являются: проблемно - целевой, отраслевой, кластерный, пространственно - территориальный, структурно - системный, преобразующий и законодательно - правовой подходы (табл. 2).

Таблица 2 - Подходы и методы реализации механизма привлечения иностранных инвестиций в региональный туристско - рекреационный комплекс

Подходы	Методы	Содержание подходов и методов
Программно- целевой	Метод комплексного целевого долгосрочного планирования и программирования	Основаны на реализации региональных комплексных целевых программ совершенствования деятельности туристско - рекреационного сектора на участии в федеральных КЦДП аналогичного направления
Отраслевой	Оптимизационный метод	Главная задача - формирование оптимальных условий для деятельности хозяйствующих субъектов туристско - рекреационного сектора, с учетом отраслевой специфики (туроператоры, гостиничные сети, санаторные комплексы, транспортные и страховые компании, организации общественного питания и др. )
Кластерный	Метод кластеризации	Создание оптимальных условий деятельности взаимосвязанных компаний ТРК компаний туристско - санаторного направления, инфраструктурные организации и др. содействующие организации)
Пространственно-территориальный	Методы пространственного развития	Направлены на повышение привлекательности туристско -- рекреационной территории на основе развития туристско -- рекреационных дестинаций и совершенствования их продукта.
Структурно-системный	Методы системной структуризации	Основаны на структурной реорганизации элементов системы туристско -рекреационной с целью достижения эффекта синергии
Преобразующий	Экономико - экологические методы	Нацелены на преобразование туристско -рекреационной индустрии региона и устранение проблем развития (неразвитость инфраструктуры, энергодефицитность территории, экологическое загрязнение и др.)
Законодательно-правовой	Нормативно - правовые методы	Формирование оптимальных правовых условий функционирования туристской индустрии, улучшения системы законодательных норм в области порядка регистрации и деятельности туристских фирм, охраны собственности, защиты конкурентной среды

Источник: авторская визуализация научных подходов развития ТРК В. В Шлыкова [169], Т. Ю. Анопченко, Н. А. Корчагиной [100], О. Н. Петровой [127], Ю. В. Филиппова, Т. Т. Авдеевой [158] и др.

Отечественный и зарубежный опыт привлечения иностранных инвестиций в региональную экономику дает основание утверждать, что региональным органам управления необходимо формировать инвестиционную стратегию с учетом факторов притяжения [75]. Авторская группировка факторов привлечения представлена в таблице 3.

При формировании стратегии привлечения иностранных инвестиций в туристско - рекреационный сектор региональной экономики необходимо учитывать детерминанты влияния на инвесторов, которые считаем целесообразным в соответствии с группировкой факторов привлечения, классифицировать по основным четырем группам детерминант: природно - климатические, социально - экономические, административно - правовые, инфраструктурные [74].

Природно-климатические детерминанты влияния на иностранных инвесторов включают:

- природно-климатические, бальнеологические источники привлечения инвесторов с целью инвестирования в лечебно-курортный сектор, для которых важным является наличие таких источников и близкое расположение к ним;

- лес, горы, озера, морское побережье привлекают инвесторов в гостиничный, туристический бизнес, в лечебно-профилактические объекты;

- близость к крупному городу - административному центру региона привлекает инвесторов в торгово-промышленные компании, логистические и энергогенерирующие компании;

Социально-экономические детерминанты влияния на инвесторов:

- высокая емкость регионального рынка и туристско-рекреационной территории - является ключевой детерминантой привлечения организаций торговли, легкой и пищевой промышленности;

- развитая транспортная инфраструктура: федеральные трассы, морские и речные порты, аэропорт, железнодорожный и транспортный узлы;

Таблица 3 -- Авторская группировка факторов привлечения иностранных инвесторов в туристско - рекреационный сектор региона

Факторы	Характеристика инвесторов
Географические и природно - климатические факторы
Ландшафт: горы, море, озера и др.	Санаторно - гостиничные сети высокого класса, ориентированные на использование преимущественно ландшафта; туристические компании, транспортные компании;
Рекреационные источники, лесные массивы	Санаторно - гостиничные сети, лечебно - профилактические организации, нацеленные на использование рекреационных ресурсов;
Выгодное географическое и административно - территориальное расположение	Компании, обслуживающие туристско - рекреационную территорию; Транспортно - логистические компании; Гостинично - пансионатные сети эконом и бизнес - класса
Экономические факторы
Емкий региональный рынок (высокая покупательная способность и численность населения)	Торговые компании; компании агропромышленной сферы, производящие продукты питания; финансово - страховые группы; компании развлекательной индустрии;
Высокий уровень рентабельности иностранных инвестиций в региональный ТРК	Компании высокорентабельных сфер экономики
Развитие транспортной инфраструктуры	Транспортно - логистические компании; Гостинично - пансионатные сети среднего класса;
Положительный опыт присутствия иностранных инвестров в региональном ТРК	Крупные иностранные компании аналогичного профиля; ритейлеры
Высокий уровень инвестиционного ТРК среди других секторов региональной экономики	Инвестицинные структуры и фонды; крупные иностранные компании;
Административные факторы
Низкие или отсутствие административных барьеров выбора и реализации инвестиционных проектов	Все категории инвесторов
Прозрачность действий региональных органов управления
Минимальный уровень инвестиционных рисков
Социально - политическая стабильность
Известность бренда туристской рекреационной территории
Инфраструктурные факторы
Достаточность энергетических мощностей	Крупные промышленные компании; Торгово-развлекательные центры;
Высокоразвитая инвестиционная инфраструктура	Инвестиционные структуры и фонды; Иностранные инвестиционные структуры и фонды;
Наличие инженерных коммуникаций инвестиционных участков	Все категории инвесторов

- положительный опыт присутствия иностранных инвесторов в регионе;

- высокий уровень инвестиционного и кредитного рейтинга ТРК;

Административно - правовые детерминанты влияния на инвесторов включают:

- отсутствие или низкие административные барьеры при выборе и реализации инновационно - инвестиционных проектов;

- прозрачность деятельности региональных органов управления, благоприятная региональная налоговая политика;

- низкий уровень риска инновационно-инвестиционной деятельности ТРК;

- политическая и социальная стабильность в регионе и туристско-рекреационном секторе;

Инфраструктурные детерминанты влияния на инвесторов:

- достаточность энергогенерирующих мощностей;

- высокоразвитая инвестиционная инфраструктура, включающая развитость банковской и страховой систем на территории туристско - рекреационного сектора;

- благоприятное законодательно - правовое пространство;

- отсутствие административных барьеров для инвестиционных потоков;

- высокая скорость проведения банковских расчетов по инновационно -инвестиционным проектам;

- отсутствие барьеров входа и выхода из регионального рынка туристско - рекреационных услуг;

- обеспеченность инженерными коммуникациями инвестиционных участков;

- развитые транспортные сети; По нашему мнению указательные детерминанты влияния на эффективность привлечения иностранных инвесторов должны составлять основу формирования механизма управления привлечением иностранных инвестиций в ТРК (рис. 5).

Рис. 5 Авторская схема оценки эффективности управления привлечением иностранных инвестиций в инноватизацию основного капитала ТРК [74]

Причем, региональные инновационные проекты могут быть привлекательными для потенциальных инвесторов, если их реализация позволит достичь синергического эффекта. К формам, которые обеспечивают данный эффект, можно отнести отраслевую продуктовую и региональную диверсификацию, а также интеграцию с региональными инвестиционными компаниями.

В соответствии с предложенной нами группировкой детерминант эффективности привлечения иностранных инвесторов целесообразно сформировать соответственно четыре группы инструментов регионального управления формированием благоприятных условий для привлечения иностранных инвестиций в инновационное развитие основного капитала ТРК, административно - правовые, социально-экономические, маркетинговые и менеджментовые [74; 75] (табл. 4).

Таблица 4 - Авторская группировка инструментов регионального управления формированием благоприятных условий для привлечения иностранных инвестиций в инновационное развитие основного капитала туристско - рекреационного комплекса

Инструменты, их характеристика	Инструменты, их характеристика
Административно-правовые Совершенствование законодательно- правовой базы на федеральном и региональном уровне по вопросам санаторно- курортного комплекса и туризма; Разработка и реализация инновационной стратегии целевых программ комплексного развития ТРК; Расширение частно-государственного партнерства в обеспечении инновационного развития основного капитала ТРК; Расширение форм финансирования развития транспортной инфрастуктуры ТРК;	Маркетинговые Совершенствование информационной политики регионального министерства курортов и туризма; Развитие туристско-информационных центров и краевых сайтов Совершенствование методов PR по продвижению рекламных акций о туристско-рекреационном секторе региона; Участи в международных туристских инновационно-инвестиционных и экономических форумах, выставках, туристической индустрии ТРК; Выпуск сувенирной продукции с символикой ТРК; Размещение рекламной информации о ТРК в национальных и международных туристских каталогах; Продвижение бренда ТРК на национальный и международный рынок туристско-рекреационных услуг
Социально - экономические Привлечение иностранных инвесторов для инновационного развития ТРК; Привлечение на территорию размещения ТРК международной, гостиничной и развлекательной индустрии; Налоговые льготы для хозяйствующих субъектов ТРК, обеспечивающих инновационное развитие их основного капитала; Обеспечение условий для рынка туристско- рекреационного продукта Сглаживание сезонности на основе широкой диверсификации туристско-рекреационного продукта	Менеджментовые Территориальный менеджмент управления туристско-рекреационным продуктом как единым целым; Развитие территориального маркетинга концепция территориального администрирования , формирование, продвижение и продажа туристско-рекреационного продукта как одного целого; Внедрение бенчмаркетинга в туристско-рекреационной сфере

Использование предложенной классификации инструментов управления привлечением иностранных инвестиций в инновационное развитие основного капитала ТРК региона позволит конкретизировать направления инвестирования и более эффективно применять инновационно ориентировочные стратегии развития ТРК. В целом можно сделать вывод, что региональные органы управления на основе оптимизации инструментов на основе оптимизации инструментов привлечения иностранных инвестиций в региональную экономику.

Однако, выполнение задач по совершенствованию механизма привлечения инвестиций в основной капитал туристско-рекреационного сектора региона требует выявления возникших проблем и разработки направлений их устранения. Такая оценка будет нами дана в следующей главе.

Основные выводы по 1-й главе:

1. Основы современных подходов определения экономической сущности управления инвестиционными вложениями в основной капитал были заложены экономистами-классиками А. Смитом, Д. Риккардо, Т. Мальтусом.

2. Представители неоклассического направления А. Маршал, И. Шумпетер и др. расширили научные представления об инвестиционном управлении в долговременном экономическом развитии хозяйствующих субъектов. Кейнсианская теория инвестиций стала основополагающей механизма рыночного регулирования инвестиционных процессов.

3. Эффективность регионального инвестиционного управления во многом зависит от того, как оно соотносится с действием объективных законов рынка, государственной инвестиционной политикой, а также с возможностями региона обеспечить эффективное использование привлекаемых инвестиций.

4. В настоящее время инвестиционное управление привлечением иностранных инвестиций в основной капитал регионов находится в стадии совершенствования, оно не отлажено в достаточной степени ни организационно, ни с точки зрения экономического механизма реализации.

5. В исследованиях ученых Б. Н. Кузык, Ю. В. Яковец, Р. А. Фатхутдинова, Ю. П. Морозова, Л. М. Гохберг и др., посвященных механизму инвестирования инновационного развития основного капитала региональных субъектов, месту и роли иностранных инвестиций в обеспечении эффективного процесса инноватизации секторов региональной экономики не уделяется должного внимания.

6. Мы считаем необходимым уточнить сущность понятия управления привлечением иностранных инвестиций в развитие основного капитала отраслей региональной экономики за счет обоснования значимости совершенствования функций привлечения в региональном механизме управления (производственной, трансформационной, научно-технической, социальной), заключающееся в обеспечении эффективизации привлечения и использования инвестиций в строго определенном направлении - инновационно - ориентированном развитии основного капитала региональных отраслей с целью получения конечного инновационного продукта, приносящего дополнительный доход и социально-экономический полезный эффект, способствующий развитию региональной экономики.

7. При формировании стратегии привлечения иностранных инвестиций в ТРК региональной экономики необходимо учитывать детерминанты влияния на инвесторов, которые считаем целесообразным сгруппировать в четыре группы: природно-климатические, социально-экологические, административно-правовые, инфраструктурные. Соответ -ственно с этим целесообразно сформировать соответствующие четыре группы инструментов регионального управления формированием благоприятных условий для привлечения иностранных инвестиций в инновационное развитие основного капитала ТРК: административно-правовые, социально-экономические, маркетинговые и менеджментовые, что позволяет диверсифицировать и конкретизировать направленность инвестиционных потоков и обеспечить синергетический эффект от их использования.

2. Экономическая оценка состояния привлечения и использования иностранных инвестиций в инновационном развитии основного капитала туристско - рекреационного комплекса региона

2.1 Зарубежный опыт государственного стимулирования инвестиционных вложений в инновационное развитие туристско - рекреационного комплекса и направления его использования в российской практике регионального управления

В зарубежных странах, где туристско - рекреационный комплекс занимает ведущее место в экономике страны и ее регионов, первостепенное значение придается стимулированию развития туристско - рекреационной инфраструктуры.

Государственные органы и финансово- кредитные учреждения исходят из того, что инвестиции в эту сферу имеют короткий срок окупаемости и обладают синергическим эффектом, выражающимся прежде всего, в росте регионального и национального внутреннего продукта и дохода. Поэтому в большинстве стран на законодательном уровне принимаются решения, способствующие привлечению инвестиций как внутренних, так и иностранных, например, установление налоговых льгот [58; 60].

В зарубежной практике к основным инструментам стимулирования инновационных вложений в туристско- рекреационную отрасль относятся:

- упрощение процедуры выделения земельных участков под застройку;

- содействие в проведении широких маркетинговых исследований;

- регулирование ставок по инвестиционным кредитам в инноватизацию основного капитала отрасли;

- государственные дотации по капиталовложениям в инноватизацию основного капитала отрасли;

- применение механизма отсрочки платежей за счет отнесения потерь начальной стадии инвестиционного проекта на период получения от него прибыли;

- государственное содействие в инфраструктурном обеспечении инвестиционных проектов;

- льготное налоговое и таможенное обложение поставок инновационных технологий, товаров, оборудования.

К другим инструментам стимулирования привлечения инвестиций в основной капитал туристско - рекреационной отрасли можно отнести отсутствие или минимизацию налогов на прибыль (ОАЭ, Эстония) и оптимизацию системы налогообложения (страны Балтии) [78; 118].

Значительное внимание многими зарубежными странами уделяется политике финансово - кредитного протекционизма по отношению к туристско - рекреационному сектору со стороны государства [146]. Например, в зарубежных странах на льготных условиях кредитуются, с одной стороны, национализированные предприятия ТРК, постоянно испытывающие инвестиционный недостаток, а с другой, - структурные элементы ТРК, преимущественное развитие которых предусматривается национальной программой инновационного развития экономики [101; 102].

Государственные субсидии, как мера стимулирования применяется выборочно и только в том случае, если предприниматели выполняют необходимые требования, например, относительно места строительства туристско - рекреационного объекта, его вместимости, категории и т. д. Величина субсидий по странам варьируется, в экономически развитых странах она составляет 20-30 % от общей суммы капиталовложений. Сумма кредита или займа под строительство рекреационных предприятий, также варьируется. Практика показывает, что сочетание займов и субсидий частным инвесторам позволяет покрыть до 70 - 80 % инвестиционных капиталовложений. В случаях, когда кредит предоставляется международными финансово-экономическими организациями, размер его может быть ограничен [60; 185].

Примечательно, что сроки займа колеблются от краткосрочных до долгосрочных, то есть от 3 до 25 лет, при этом процентная ставка в среднем составляет 5 - 20 %. Нередки случаи, что на первые два - пять лет пускового периода предприятие полностью освобождается от уплаты процентов по ссудам, амортизационных отчислений, а для сезонных предприятий, составляющих подавляющее количество ТРК, эта льгота может продлеваться до четырех лет.

Помимо государственных капиталовложений из бюджетного фонда социально-экономического развития, формируемого в большинстве развитых стран за счет национального дохода, строительство рекреационных предприятий производится за счет кредитования через государственные банки. Но размер государственных капиталовложений, другой финансовой помощи предприятиям, включая дотации и ссуды, ограничен и не может превышать 60 % от общей суммы инвестиционных вложений [90].

К числу важнейших инструментов государственного регулирования привлечение инвестиций в основной капитал ТРК в зарубежной практике относятся налоговые льготы. В ряде развитых странах хозяйствующие субъекты, занимающиеся туристско - рекреационной деятельностью, освобождаются от уплаты некоторых налогов полностью или частично на определенный промежуток времени, зачастую без ограничения срока. Так, в Турции вновь введенные рекреационные предприятия в течении трех лет после окончания строительства не облагаются налогом на собственность, в Сенегале и Мали в течение пяти лет не взимается налог на прибыль, а в Боливии на 10 лет вновь введенные строительные объекты в ТРК освобождаются от всех видов налогообложения. В Испании законом о центрах и районах, представляющих туристско - рекреационный интерес, предоставляется 50 % налоговая скидка всем вновь образующимся туристским корпорациям. В Португалии также вновь созданным рекреационным предприятиям первые 10 лет предоставляются льготы по уплате налога с оборота (более 50 %), во Франции для туристско- рекреационных предприятий установлена льготная ставка по НДС - 7% вместо 17,6% [153].

Следует также отметить, что например, в Турции, гостинично - туристский комплекс на 40 % дотируется государством. Это позволяет устанавливать низкие цены на услуги и обеспечивать конкурентоспособность на рынке туристско - рекреационных услуг. В этой стране разрешено хождение иностранной валюты наравне с национальной валютой.

Интересен пример Израиля, где до 30 % инвестиций в туристско- рекреационную сферу возвращается государством инвестору в виде налоговых льгот и прямых отчислений [31].

В Мексике, вокруг курортов Акапулько и Канкун, созданы налоговые франко - зоны, свободные от налогообложения.

В Испании на протяжении последних 15-ти лет успешно реализуется национальная программа повышения конкурентоспособности туристско- рекреационного продукта, в которой приоритетными направлениями являются реконструкция и модернизация гостиниц в курортных зонах, развитие различных видов туризма, например, сельского туризма в районах, где нет пляжей (Валенсия) [142].

Зоной франко объявлен остров Тенериф, что позволяет снизить стоимость не только туристско - рекреационных услуг, но и отражается на стоимости сопутствующих товаров и услуг, в частности, бензина. Правительство инвестирует крупные государственные капиталовложения в развитие инфраструктуры острова.

В Марокко интерес представляет как инструмент стимулирования, государственный план развития туризма, который предусматривает прямые бюджетные инвестиции от 20 до 40 % в приоритетные инновационные проекты развития ТРК (крупные центры развлечений, гостиничные комплексы, парки и т. д.) [175].

В Индонезии остров Бали объявлен свободной туристско- экономической зоной, что позволяет снизить цены на туристско- рекреационные услуги. Здесь же широко практикуется прямое бюджетное инвестирование в развитие инфраструктуры ТРК.

Значительное внимание правительствами зарубежных стран уделяется мерам государственной поддержки привлечения инвестиций в туристско- рекреационную отрасль, выражающуюся в формировании благоприятного инвестиционного климата [60], под которыми понимаются:

- информационно - консультационная помощь потенциальным инвесторам; Для правильной оценки перспектив инвестиционного проекта, инвестор должен владеть информацией об основных показателях хозяйственной деятельности субъектов в динамике.

Например, к показателям гостиничной индустрии относятся загрузка номерного фонда, средняя цена за номер, доходы и т.д. Такие сведения имеются у официальных государственных статистических органов или у специализированных консалтинговых компаний;

- предоставление государственных гарантий по инвестициям; это широко распространенный механизм залогового обеспечения инвестиционных кредитов, например, в странах СНГ («Шодлик» в Ташкенте). Эта форма сотрудничества устраивает также и иностранных инвесторов, причем она наиболее распространена в странах с переходной и развивающейся экономикой;

- совершенствование законодательства по защите интересов инвестора, под которыми принимаются налоговые льготы и гарантии в отношении репатриации доходов.

Значительное внимание к проблеме совершенствования инструментарного комплекса управления привлечением иностранных инвестиций в развитие туристско - рекреационной отрасли подтверждает ее важную роль в экономике стран. Поэтому во многих странах выделяются значительные государственные средства для прямых инвестиций в строительство туристско - рекреационных объектов, которые например, составляют: во Франции - около 600 млн. долл.; в Канаде - около 500 млн. долл., в Швеции - около 40 млн. долл. ежегодно [176].

Таким образом, можно сделать вывод, что в зарубежных странах главные позиции в стимулировании привлечения и использования иностранных инвестиций отводятся механизму создания благоприятных условий. Разница между Россией и зарубежными странами в регулирующем механизме привлечения иностранных инвестиций в ТРК состоит в следующем:

- активное осуществление политики государственного субсидирования развития объектов туристско - рекреационной индустрии;

- широкое использование инструментов налоговых льгот, налоговых зон франко;

- предоставление государственных гарантий под инвестиционные кредиты в основной капитал ТРК;

- достаточно хорошо разработанная законодательная база по защите интересов инвесторов;

- формирование специальных бюджетных фондов для оказания государственной финансовой помощи компаниям ТРК;

- создание государственных и частных консалтинговых структур для информационной поддержки инновационного развития ТРК;

- простые схемы предоставления земельных участков под застройку.

Однако, не все перечисленные выше инструменты государственной поддержки и стимулирования инвестиционных вложений в туристско- рекреационную отрасль могут быть использованы в российской практике как политика федеральных властей в настоящее время направлена на сокращение налоговых льгот, а также на отказ в предоставлении государственных гарантий инвесторам под инвестиционные кредиты в ТРК [87]. В ряде регионов России можно было бы заметно активизировать механизм привлечения инвестиций в туристско - рекреационный сектор и на существующих условиях, но для этого необходимо упрощение процесса оформления разрешительной документации на строительство объектов ТРК и на закрепление земельного участка за заказчиком. Значительно затруднен механизм согласования по строительству объектов ТРК. Сегодня на получение всех согласований уходит, как правило, не менее года [64; 125; 126].

Вместе с тем можно отметить, что развитые государства Европы в подавляющем большинстве не имеют специальных законов, которые регламентируют приток иностранных инвестиций [177;180]. Они подчиняются правовым нормам общего законодательства. Как правило, не существует запретов на ввоз иностранного капитала. Однако специфической особенностью механизмов привлечения иностранных инвестиций в ТРК является то, что в них предусмотрены не столько прямые ограничения притока иностранных инвестиций, сколько меры государственного косвенного регулирования и контроля со стороны государства [178].

Среди наиболее важных инструментов регулирующего механизма привлечения иностранных инвестиций в ТРК в западноевропейских странах мы выделили следующие:

- специальные законы, регулирующие порядок привлечения и использования прямых иностранных инвестиций;

- контроль выбора и реализации инвестиционных проектов в ТРК со стороны центральных и региональных органов управления;

- наличие государственных и региональных органов, осуществляющих контроль эффективности привлечения и вложения иностранных инвестиций в основной капитал ТРК;

- валютный контроль;

- наличие системы и правил отчетности иностранных инвесторов;

- законодательно - правовая база по защите иностранных инвестиций и инвесторов.

В последние годы в европейских странах наблюдается тенденция к усложнению регулирующего механизма притока иностранных инвестиций, их привлечение и использование становится более дифференцированным. Наиболее строгий режим регулирования привлечения иностранного капитала во Франции, а наиболее либеральный - в Германии [57; 60; 178].

Сегодня практически все страны мира вовлечены в конкурентную борьбу за привлечение иностранного капитала, в связи с чем вводятся ограничения и законодательно определяются перечни отраслей, в которые зарубежным инвестициям доступ закрыт, ограничен или разрешен и поощряется. Например, в США иностранные инвестиции, по мере роста и расширения масштабов деятельности, находятся под контролем федеральных органов управления и общественных организаций [178].

Вместе тем, в США нет федерального закона, регулирующего механизм привлечения и использовании иностранных инвестиций. К основным законодательно - правовым актам, регулирующим деятельность иностранных предпринимателей в США, относятся: Акт «О прямых иностранных инвестициях и усовершенствовании международной финансовой информации», 1990 г.; Акт «Об иностранных инвестиций» , 1987г. Акт «О защите производства», 1950 г.; Акт «О торговле и конкурентоспособности», 1988 г.; поправка Эксон-Флорио к Акту «О торговле и конкурентоспособности», 1988 г.; Акт «О международной торговле и инвестициях», 1994 г. и др.

Вышеуказанные законы, которые регулируют инвестиционный режим в США, касаются как национальных, так и иностранных инвесторов. Прямые ограничения для резидентов действуют только в случае необходимости обеспечения национальной безопасности. Президент США своим Указом может запретить или приостановить процедуры слияния, приобретения или передачи под иностранный контроль национальной компании, если может возникнуть ситуация, представляющая угрозу национальной безопасности.

Особую роль в регулировании прямых иностранных инвестиций играет Федеральный комитет по привлечению иностранных инвестиций (CFIUS), в состав которого входят 12 представителей различных ведомств, включая разведку. Его основной функцией является оценка инвестиционных сделок иностранных компаний с позиции определения возможных угроз для национальной безопасности [60].

Сделка купли - продажи иностранному инвестору контрольного пакета или его части акций американской компании начинается с уведомления CFIUS, уведомления от третьих сторон не принимаются.

Однако, американские и иностранные партнеры далеко не всегда извещают CFIUS о заключенных между ними сделках по привлечению иностранных инвестиций, так как они далеко не все затрагивают сферу обеспечения национальной безопасности.

Вместе с тем, неуведомление о проведенной сделке не освобождает участников от возможного расследования. Если комитет посчитает необходимым, то в любой момент может обратиться к ним с требованием о предоставлении необходимой информации. При этом участники сделки обязаны сообщить подробные сведения о себе, о характере отношений с правительством стран, представителями которых они являются, наличии государственных заказов, а также о планируемых намерениях в связи с проведенными сделками.

Процесс рассмотрения сделки комитетом начинается после получения нужных данных. Первый этап - «предварительное изучение» занимает 30 дней. В течение этого периода комитет рассылает информацию о проведенной инвестиционной сделке заинтересованным федеральным ведомствам и получает от них отзывы. После анализа отзывов, CFIUS может прийти к выводу, что расследуемая сделка не представляет опасности национальной безопасности, и тогда расследование прекращается. Если на первом этапе у CFIUS возникли сомнения по характеру инвестиционной сделки, то наступает 2-й этап - продление расследования на 45 дней в течение которых проводятся дополнительные встречи с ее участниками и запрашиваются недостающие сведения. По окончании 2- го этапа комитет предоставляет свои выводы президенту США, который принимает окончательное решение в течение 15 дней. Президент наделен полномочиями одобрить или полностью заблокировать сделку, а также отложить вступление ее в силу и рекомендовать сторонам пересмотреть ранее принятые условия соглашения. В любом случае процесс расследования не превышает 90 дней.

Следует заметить, что комитет не считает функцию наложения запрета на представляющую опасность для национальной экономики сделку своей основной функцией и в случае «конфликта интересов» ищет возможности для компромисса.

Изучение практики зарубежных стран по привлечению иностранных инвестиций в отрасли национальной экономики [156; 174] позволяет констатировать, что отношение в них к иностранным инвестициям в подавляющем большинстве случаев благожелательное. Иностранное инвестирование разрешено осуществлять практически во всех сферах, ограничиваются инвестиции только в отрасли экономики, представляющих государственную значимость, например, разведка недр, добыча полезных ископаемых и др.

Особый интерес представляет зарубежная практика стимулирования иностранных инвестиционных вложений в развитие отсталых отраслей экономики. Так например, во Франции иностранные инвесторы, которые осуществляют капиталовложения в менее развитые отрасли экономики, пользуются субсидиями правительства в размере 15-20 % от ввозимого иностранного капитала, а также льготными кредитами и налоговыми льготами. Кроме этого местные власти, на территории которых располагаются предприятия слаборазвитых отраслей, могут освободить инвесторов, осуществляющих в них капиталовложения, от уплаты налогов на 5 лет.

Аналогичные примеры можно привести из практики регулирования привлечения иностранных инвестиций и других стран, таких как Германия, Бельгия, Нидерланды, Израиль и другие [31; 57; 173; 181].

Итак, подводя итог вышесказанному, следует отметить, что при формировании целостной системы обеспечения эффективных иностранных инвестиций в отрасли, являющиеся приоритетными для национальной и региональной экономики России, целесообразно учитывать зарубежный опыт в данной сфере. К примеру, опыт США, Франции, Австрии [30; 174] может быть использован при стимулировании или ограничении притока иностранных инвестиций в основной капитал стратегически важных отраслей, играющих определяющую роль в развитии региональных экономик, а также инвестиций, имеющий ярко выраженный спекулятивный характер.

Также России целесообразно учесть и положительный опыт зарубежных стран в формировании благоприятного инвестиционного климата, как в масштабах страны, так и на уровне регионов при разработке направлений государственной поддержки привлечения иностранных инвестиционных ресурсов в инновационное развитие основного капитала отраслей региональной экономики и, в частности, в одну из ведущих сфер -туристско - рекреационную. Именно эти аспекты формирования механизма регионального управления мы посчитали необходимым отразить в следующем параграфе.

2.2 Современное состояние привлечения иностранных инвестиций в основной капитал российских региональных туристско - рекреационных комплексов. Проблемы и основные пути их решения

Туристско-рекреационный сектор экономики регионов обладает значительным потенциалом по вкладу в валовый региональный продукт и может составить конкуренцию другим отраслям [28]. Причем, туристско-рекреационная сфера, как никакая другая обладает синергетическим эффектом, проявляющимся в том, что вложенные инвестиции в основной капитал, приносят быструю и значительную отдачу не только в виде роста доходов самого сектора, но и в повышении эффективности деятельности сопутствующих отраслей [34; 39]. При этом заметно увеличивается, например, занятость местного населения, загрузка гостиниц и отелей, ресторанов, зрелищных мероприятий и др. [63; 75] (табл. 4). .

Таблица 4. - Динамика инвестиционных вложений в туристско-рекреационный сектор России по видам деятельности

Наименование показателя	2000г.	2005г.	2008г.	2010г.	2011г.	2012г.
Инвестиции в основной капитал, всего млрд. руб.	1165,2	3611,0	8781,6	9152,1	11776,8	12070,0
Темп изменения, %	…	3, 1раз	2,4 раз	79,6	110,4	112,0
Инвестиции в гостиницы и рестораны, млрд. руб.	9,3	19,3	32,6	29,0	30,8	33,3
Темп изменения, %	…	2,1раз	168,9	88,0	106,0	108,1
Доля инвестиций в гостиницы и рестораны в общей структуре инвестиций, %	0,8	0,6	0,4	0,4	0,4	0,5
Инвестиции в санаторно-курортный бизнес, млрд. руб.	3,7	11,2	24,8	20,8	26,5	29,1
Темп изменения, %	…	3,02 раз	2,2 раз	83,9	127,4	109,8
Доля инвестиций в санаторно-курортный бизнес в общей структуре инвестиций, %	0,30	0,31	0,28	0,22	0,25	24,1

В последние 10 лет ТРК по темпам развития, которые составляют 10-15% в год, стал одним из важных секторов российской экономики. Кроме того, для ряда регионов ТРК является важнейшим бюджетообразующим сектором и ключевым фактором развития экономики. Поэтому создавать предпосылки для активизации инвестирования ее основного капитала, и прежде всего, в инфраструктуру становится объективно необходимым

Однако приходится констатировать, что на сегодня национальный туристско - рекреационный продукт не обладает необходимым уровнем конкурентоспособности [159]. Это подтверждается различными международными рейтингами. В частности, в соответствии с рейтингом Всемирного экономического форума (WEF), составленным по итогам 2011г., Россия по уровню развития туристического комплекса находилась на 72-м месте в списке из 125 стран.

Аналитики WEF оценивали ситуацию в ТРК по таким показателям, как уровень развития транспортной и гостиничной инфраструктуры, безопасности, правового обеспечения, политической стабильности, комфортности ведения бизнеса, участия государства в развитии отрасли, инвестиционной привлекательности туристско-рекреационного сектора и т.д. Преимуществ у нашей страны оказалось немного. Россия заняла 1-е место по уровню снижения риска заболеваемости малярией, 6-е место - по степени развитости железнодорожного транспорта и ценам на топливо. Однако слабых сторон, которые переместили Россию во вторую половину рейтинга, насчитывается более пятидесяти. Это - качество дорог (103-е место), въездной режим (104-е место), работа правоохранительных органов (120-е место) и др. [189, 15.10. 2013г.].

Следует отметить, что начиная с 2009 г. Россия динамично улучшала свои позиции в указанном рейтинге и сохранила их в 2012 г. К началу 2013г. Россия заняла 59-е место среди 139 стран, включенных аналитиками Всемирного экономического форума в перечень исследуемых стран, которые они оценивали страны по 14 критериям - от нормативной базы и экологической устойчивости до безопасности и возможностей в области инфраструктуры человеческих, культурных и природных ресурсов.

Эксперты WEF отмечают довольно высокое положение РФ в области натуральных рекреационных ресурсов (27-е место), культурных ресурсов

(35-е место), а также достаточно хорошую развитость инфраструктуры для воздушного транспорта (31). Высокие места в рейтинге России обеспечивают значительное число объектов культурного наследия (4-е место), доступ к начальному образованию (3-е место) и к медицинской помощи (3-е место). В то же время, по инфраструктуре для наземного транспорта Россия занимает 95-е место, 98-е место - по экологической устойчивости, 113-е - по безопасности, 125-е - по качеству дорог, 126-е - по законодательству и госрегулированию развития сферы услуг [189, 04.09.2013 г.].

Однако международные туристские организации дают благоприятные прогнозные оценки относительно российского туризма. Например, по мнению президента Всемирного совета по туризму и путешествиям (WTTC) Дев. Скоузилла, Россия будет играть важную роль в развитии мирового туризма в ближайшее десятилетие. Его вывод основывается на исследованиях WTTC, проводимых в 2011 г., на основании которых, по оценке экспертов, доля российского туристского сектора в объеме ВВП составила 1,4 % (767,1 млрд. руб.), а к 2021г. прогнозируется, что эти показатели возрастут на 46,8 % и составят 1 126 млрд. руб. [196, 15.11.2013 г.].

По долгосрочным модельным оценкам WTTC ожидается, что вклад российской туристской отрасли в ВВП к 2017 г. превысит 5,5 % реального ежегодного роста, а еще через десять последующих лет доля туристско - рекреационного сектора в ВВП возрастет на 17 процентных пункта и достигнет 7,2 % от общего ВВП, что составит 1223 млрд. руб. ( в расчете за базовый был взят ВВП, полученный в 2011 г.). Интересно отметить, что самая оптимистичная оценка дается по динамике капитальных инвестиций в основной капитал туристско - рекреационного сектора. По этому показателю в 2017 г. Россия, по оценкам экспертов WTTC, займет 1 место в Европе и 5 место - в мире. Ожидается, что размер капитальных инвестиций в основной капитал составит 2898,5 млрд. руб., что в 4,1 раза больше, чем за предыдущие 10 лет, т. е. в 2007 г. [196, 15.11.2013 г.]

...