1.1 Малый бизнес в условиях рыночной экономики

Основой рыночной экономики многих экономически развитых стран является малый бизнес. Мировая практика свидетельствует, что в странах с развитой рыночной экономикой малое предпринимательство оказывает существенное влияние на развитие народного хозяйства, решение социальных проблем, увеличение численности занятых работников.

Активный рост доли малых предприятий в структуре экономики западных стран начал происходить с середины 70-х, начала 90-х годов. На сегодняшний день в наиболее развитых странах Запада малые фирмы составляют 50-90% от общего числа предприятий. Для сравнения можно взять, например, США - где в мелком предпринимательстве занято 53% всего населения, Японию - с ее 71,7% и страны ЕС, где на аналогичных предприятиях трудится примерно половина работающего населения. Только эти цифры говорят об огромной важности предприятий малого бизнеса для экономики этих стран.

В российской практике существование малого предпринимательства было разрешено с 1988 года. В соответствии с Федеральным Законом от 14 июня 1995 года № 88-ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства» (статья 3) под субъектами малого предпринимательства понимаются коммерческие организации, в уставном капитале которых доля других субъектов (юридических лиц) не превышает 25% и в которых средняя численность работников не превышает:

в розничной торговле и бытовом обслуживании - 30 человек

1.2 Сущность финансового менеджмента на малом предприятии

Смысл понятия «менеджмент» весьма многогранен. Как правило, считают, что термин “менеджмент” по своей сути является аналогом термина “управление”, его синонимом, однако это не в полной мере так. Термин “управление” намного шире, поскольку применяется к разным видам человеческой деятельности (например, управление автомобилем); к разным сферам деятельности (управление в неживой природе, в биологических системах, управление государством); к органам управления (подразделениям в государственных и общественных организациях, а также на предприятиях и в объединениях).

Применительно к предпринимательству, менеджмент - это самостоятельный вид профессионально осуществляемой деятельности, направленной на достижение определенных намеченных целей путем рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов с применением принципов, функций и методов экономического механизма менеджмента.

Одно из главных, если не центральное отличие менеджмента от прежних способов управления предприятием - в том, что менеджмент в принципе не дает идеальной организации и идеальных, единственно правильных методов. Организация и методы управления строятся в соответствии с целями, стратегией и задачами предприятия или учреждения. Меняются цели и стратегия - меняются конкретные задачи - меняются организация и методы. В отличие от всех предыдущих способов управления коллективными действиями, в менеджмент встроено постоянное обновление.

Осуществляемые с 90х годов в рамках перевода экономики на рыночные рельсы реформы, такие как: изменение банковской системы, внедрение новых форм собственности, трансформация бухучета, сделали актуальным управление финансовыми ресурсами предприятия, его имуществом, денежными потоками, образуя так называемый "финансовый менеджмент".

Успешная финансово-хозяйственная деятельность вновь появившейся категории организаций - малых предприятий, их жизнеспособность и результаты работы также зависят от применения методов финансового менеджмента, поскольку, как и крупные предприятия, они вынуждены уделять большое внимание проблемам, связанным с формированием своих финансовых ресурсов, их эффективным и рациональным использованием, а также с применением различных способов улучшения своего финансового состояния.

В широком смысле, финансовый менеджмент на предприятиях любых масштабов представляет собой вид профессиональной деятельности, направленной на управление финансово-хозяйственным функционированием предприятия на основе использования современных финансовых методов и приемов.

В частности он включает в себя:

разработку и реализацию финансовой политики предприятия с применением различных финансовых инструментов;

осуществление финансового планирования на предприятии;

определение наиболее выгодных направлений инвестирования финансовых ресурсов предприятия,

поиск оптимальной учетной политики в целях налогообложения;

разработку наиболее подходящей кредитной политики;

информационное обеспечение посредством составления и анализа финансовой отчетности предприятия и т.д.

Организация финансового менеджмента на предприятии зависит от целей, которые стоят пред этим предприятием, будь то:

Выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы (часто фирме для вытеснения своих конкурентов приходится идти на очень большие затраты, поэтому от того, как распределены ограниченные финансовые ресурсы фирмы, зависит, выиграет она или проиграет в конкурентной борьбе);

Избежание банкротства и крупных финансовых неудач (такую цель может ставить перед собой фирма, имеющая систематические затруднения с финансовыми ресурсами);

Лидерство в борьбе с конкурентами (эта цель для фирмы с очень высокой степенью финансовой устойчивости, фирмы, которая способна не только эффективно функционировать в условиях конкурентной борьбы, но и удерживать при этом лидерство);

Максимизация «цены» фирмы (первоначальная политика по отношению к акциям фирмы увеличивает число потенциальных инвесторов, увеличивает авторитет фирмы среди кредиторов, повышает надежность фирмы);

Приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы (фирма удовлетворена своим положением, но чтобы не потерять его, стремится развиваться на уровне ближайших конкурентов);

Рост объемов производства и реализации (фирма почувствовала уверенность в себе, в своих силах, а также в росте количества своих потребителей);

Максимизация прибыли (для тех фирм, которые не уверены в своем завтрашнем дне и хотят выжать все из создавшегося благоприятного положения);

Минимизация расходов (для фирм, испытывающих затруднения с финансовыми ресурсами);

Обеспечение рентабельной деятельности (те фирмы, которые не имеют достаточно финансовых ресурсов для более высоких целей, ставят перед собой эту цель, чтобы потом по мере накопления средств и увеличения потенциала фирмы, повышать свои запросы).

При этом возрастает роль финансовых служб, которые и берут на себя всю ответственность в изыскании необходимых для развития предприятия финансовых источников. Ключевой единицей финансовой службы является финансовый менеджер.

Финансовый менеджер - это специалист в области управления финансовыми ресурсами предприятия. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа их решения, то есть он выбирает наиболее приемлемый вариант действий.

Финансовый менеджер также осуществляет оперативную финансовую деятельность. Главное ее содержание состоит в контроле над денежными потоками. Финансовый менеджмент имеет дело с непрерывным кругооборотом капитала, каждая стадия которого требует сбалансирования с материальными и трудовыми ресурсами.

Финансовый менеджер осуществляет распределение финансов и формирует фонд заработной платы, инвестиционный фонд, прибыль и т. д. Он влияет на работу всего персонала фирмы через системы оплаты труда.

Финансовый менеджер должен стремиться к расширению сфер влияния фирмы, нахождению партнеров, присоединению новых предприятий и т. д.

И, наконец, он исследует уровень издержек и стремится к их снижению, а тем самым - к привлечению прибыли.

Квалификационная характеристика менеджера состоит из двух разделов: должен знать и должен уметь.

Должен знать:

1) теорию менеджмента;

2) теорию финансов, денег, кредита;

3) теорию финансового менеджмента;

4) бухгалтерский учет;

5) экономическую статистику;

6) финансово - кредитное и валютное законодательство;

7) виды ценных бумаг и порядок их обращения;

8) основы экономики предпринимательской деятельности;

9) методы математического анализа;

10) делопроизводство;

11) управление персоналом.

Должен уметь:

1) читать бухгалтерский баланс;

2) разбираться в стратегической и бухгалтерской отчетности;

3) разбираться в финансовой информации;

4) анализировать финансовые результаты хозяйственной деятельности;

5) прогнозировать результаты вложения капитала и оценивать их;

6) разрабатывать программы использования финансовых ресурсов;

7) составлять финансовый план;

8) готовить документы по финансовым вопросам и предоставлять их в налоговую инспекцию, банк и т. д.

В целом профессиональные обязанности и права финансового менеджера можно сгруппировать следующим образом:

Перманентный финансовый контроль эффективности деятельности фирмы, что конкретно выражается в постоянной заботе об увеличении денежных доходов и поступлений, оптимизации расходов и отчислений, росте суммы превышения первых над последними;

Планирование, анализ, выработка и принятие решения;

Определение прав и обязанностей каждого сотрудника подведомственных служб;

Выбор системы оплаты труда, стимулирующей рост эффективности всех подразделений;

Подписание всех документов финансовой службы;

Делегирование ответственности по отдельным участкам финансовой работы другим подразделениям фирмы или исполнителям внешним: аудит, трастовое управление и т.д.;

Выработка финансовой стратегии в аналитической и распределительной политике.

Как правило, на малых предприятиях решение финансовых вопросов входит в компетенцию руководителя (владельца). Однако с увеличением масштаба фирм может появиться необходимость привлечения специалистов, которые решают определенные задачи, это контроллер, который занимается постановкой общего учета, несет ответственность за разработку смет, оценивает издержки предприятия и планирует доходы.

На некоторых малых предприятиях роль финансового директора выполняет главный бухгалтер. Главное, что работа финансового менеджера либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой для принятия управленческих решений финансового характера. Вне зависимости от организационной структуры фирмы финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие решений или выработку рекомендаций высшему руководству, а его основной целью остается - оказание помощи в создании прибыльной и стабильной в финансовом отношении фирмы.

И тогда для малых предприятий существует следующая схема финансовой службы:

либо:

1.3 Специфика финансового менеджмента на малом торговом предприятии

Финансовому менеджеру малого предприятия особенно необходим высокий уровень профессиональных знаний и умение применить их на практике, поскольку без способности ориентироваться в разных областях экономики, управление предприятием будет неэффективным.

Главной задачей финансового менеджмента малого предприятия является выработка и практическое применение методов, средств и инструментов для достижения целей деятельности предприятия в целом. При этом приоритетными являются следующие цели: увеличение доходов предприятия, максимизация прибыли, достижение высокой конкурентоспособности. В конечном итоге все эти цели ориентированы на повышение доходов владельцев предприятий. Финансовый менеджер при этом должен быть уверен, что на предприятии происходит обоснованное ценообразование и, как следствие, достигается максимальный финансовый результат.

Важное значение в управлении финансами малого предприятия имеет информационное обеспечение финансового механизма. Наиболее существенные его элементы - финансовый раздел бизнес-плана и финансовый учет.

Финансовый раздел бизнес-плана включает в себя совокупность таких планово-отчетных документов, как:

- баланс малого предприятия, показывающий его финансовое состояние в определенный момент (накопленный эффект от прошлых управленческих решений);

- отчет о прибылях и убытках. В нем сопоставляют доходы и расходы за определенный период, включая списания и ассигнования, а также описывают элементы, из которых получается чистая прибыль или убыток после уплаты налогов;

- отчет о финансовых результатах и их использовании или о движении денежных средств. Этот отчет показывает схему финансовых вложений и их источников, сложившуюся под влиянием управленческих решений по инвестициям, текущей деятельности, финансированию и др.

В целом финансовый план определяет, то финансовое состояние, которое предприятие должно достичь к исходу планового периода. Но поскольку бизнес-план и его финансовый раздел составляются на длительный период, а текущее планирование на малом торговом предприятии не всегда целесообразно, то приоритетным является ведение оперативного финансового учета. Только на основании своевременно полученной, точной и соответствующей фактическому состоянию дел информации финансовый менеджер может сделать достоверный анализ, который поможет ему принимать эффективные решения.

Ведение текущего и перспективного финансового планирования на малом торговом предприятии также может оказаться целесообразным, но при этом его особенностью будет являться упрощение форм финансового плана и методов планирования. С учетом долгосрочного финансового планирования может производиться управление результатами его финансово-хозяйственной деятельности, то есть прибылью (или убытком) - и, поэтому, перспективный финансовый план предназначен либо для принятия управленческих решений дающих эффект через некоторое время, либо для внешнего использования - для инвесторов, акционеров, поставщиков, налоговых органов и др.

В общем виде деятельность финансового менеджера на малом предприятии может быть структурирована следующим образом:

общий финансовый анализ как текущей ситуации на предприятии, так и сложившейся за длительный период времени,

обеспечение предприятия финансовыми ресурсами,

распределение финансовых ресурсов.

Выделенные направления деятельности одновременно определяют и основные задачи, стоящие пред менеджером на малом предприятии.

В рамках управления активами осуществляется общая оценка

активов предприятия и источников финансирования;

величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;

источников дополнительного финансирования;

системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

Управление капиталом предполагает оценку:

объема требуемых финансовых ресурсов;

формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);

степени доступности и времени представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);

стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие условия представления данного источника средств);

риска, ассоциируемого с данным источником средств (например, капитал собственников как источник средств гораздо менее рискован, чем срочная ссуда банка).

Финансовый анализ и планирование предусматривают:

анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера.

оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);

целесообразность и эффективность вложений в основные фонды, их состав и структура;

оптимальность оборотных средств;

эффективность финансовых вложений.

Следует, однако, отметить, что важнейшие решения, принимаемые в области финансового менеджмента малого торгового предприятия, относятся к вопросам оптимизации структуры его активов, в особенности оборотных, а также определения потребностей в финансовых ресурсах и как следствие управление кредиторской задолженностью.

Кроме того, в задачи финансового менеджмента малого предприятия входит нахождение оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями в рамках финансового управления. Например, фирма может отказываться от вложений в обновление основного капитала ради получения высоких текущих прибылей, но впоследствии это может отразиться на конкурентоспособности продаваемой ею продукции и приведет к снижению рентабельности продаж, а значит к ухудшению положения предприятия на рынке.

Таким образом, центральным вопросом в финансовом менеджменте малого торгового предприятия является управление потоком финансовых ресурсов, выраженных в денежных средствах. Финансовый менеджер в любой момент должен точно знать необходимые и ожидаемые суммы на счетах фирмы, либо в кассе в течение недели, достаточно точно - в пределах месяца, квартала, года.

Главный поток финансовых ресурсов малого торгового предприятия составляют денежные средства, полученные непосредственно от торговли.

Однако могут существовать денежные потоки, образовавшиеся в результате неосновной финансово-хозяйственной деятельности предприятия, то есть денежные средства:

- приобретенные на финансовых рынках посредством получения кредитов;

- возвращенные предприятию в качестве платы за инвестированный капитал в виде процентов и дивидендов;

- инвестированные и реинвестированные в развитие хозяйственной деятельности предприятия;

- направленные на уплату налоговых платежей.

Методы финансового менеджмента, а в особенности финансовое планирование, позволяют оценить риск и выгодность того или иного способа вложения денег, эффективность работы предприятия, скорость оборачиваемости капитала и его производительность.

Функции и методы финансового менеджмента малого торгового предприятия можно подразделить на 2 блока: блок по управлению внешними финансами и блок по внутреннему учету и финансовому контролю.

Блок по управлению внешними финансами предполагает реализацию отношений фирмы с юридическими и хозяйственно-самостоятельными субъектами рынка, выступающими в качестве клиентов, заимодателей, поставщиков и покупателей. Здесь важно обеспечить наиболее эффективное движения финансовых ресурсов между предприятием и внешними источниками его финансирования.

Блок по внутреннему учету и финансовому контролю включает контроль за ведением учета торговых операций, составление сметы затрат, контроль за выплатой заработной платы и налогов, сбор и обработку данных бухгалтерского учета для внутреннего управления финансами и для предоставления данных отчетности, составление и контроль за правильностью финансовой отчетности (баланса, отчета и прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств и т.д.), анализ финансовой отчетности и использование его результатов для внешнего и внутреннего аудита, оценку финансового состояния предприятия на текущий период и ее использование для принятия оперативных управленческих решений и в целях планирования.

Инвестиционная политика малого торгового предприятия предполагает 2 вида финансового управления: долгосрочное и краткосрочное, имеющих свои характерные черты. Краткосрочные инвестиционные решения направлены на определение структуры капитала малого предприятия на текущий период, который отражается в его балансе. Долгосрочные инвестиционные решения, именуемые стратегическими, направлены на обеспечение успешного функционирования малого предприятия в будущем. Они требуют использования современных методов анализа для выбора оптимальных направлений и путей развития предприятия на перспективу с учетом объективных закономерностей и специфики развития российской экономики.

Для малого предприятия очень важны решения по выбору источников финансирования. Необходимо разработать и реализовать политику оптимального сочетания собственных и заемных средств для обеспечения наиболее эффективного функционирования предприятия, разработать и реализовать политику привлечения капитала на наиболее выгодных условиях и разработать оптимальную дивидендную политику.

Финансовый менеджмент - как раз такая организация управления финансами со стороны финансовых служб или руководства, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях и инвестировать их с наибольшим эффектом.

Выбор источника покрытия затрат предприятия при нехватке собственных финансовых ресурсов зависит от целей инвестирования средств. Для покрытия краткосрочной и среднесрочной потребности в оборотных средствах целесообразно использовать ссуды кредитных учреждений. При осуществлении крупных капитальных вложений в расширение, техническое перевооружение или реконструкцию производства можно привлечь долгосрочный кредит или воспользоваться выпуском ценных бумаг.

Не менее важно для предприятия рационально использовать свободные финансовые ресурсы, находить наиболее эффективные направления инвестирования средств, приносящих предприятию дополнительную прибыль. Здесь важно уметь предвидеть динамику экономических процессов и профессионально владеть техникой совершения финансовых операций. Однако для малых предприятий не характерно проведение операций с ценными бумагами, поскольку появляющиеся свободные ресурсы, как правило, находят себе применение в виде финансирования текущих нужд.

Роль финансовой политики в управлении малым торговым предприятием определяется тем, что она затрагивает все стороны ее экономической деятельности - закупочную, торговую, материально-техническое снабжение - и отражает в концентрированном виде влияние многочисленных внутренних и внешних факторов. В рамках единой финансовой политики малого предприятия определяются источники финансовых ресурсов и их распределение в рамках фирмы. Если управленческие решения в области финансов не будут приняты своевременно, то малое предприятие может оказаться в затруднительном положении, так как ему придется отвечать по обязательствам до поступления средств от продаж.

Как показывает опыт, большинство неудач малых фирм связано с менеджерской неопытностью или профессиональной некомпетентностью собственников малых предприятий. То есть одной из главных причин неудач для предприятий малого бизнеса является «нехватка опыта» в коммерции, финансах, управлении, умении заводить и поддерживать деловые связи и контакты, общего менеджерского опыта. Это говорит том, что в современном малом бизнесе необходимы специальные знания управления структурой бизнеса.

Шансы фирмы на успех повышаются по мере ее взросления. Фирмы, долго существующие при одном владельце, приносят более высокий и стабильных доход, чем фирмы, часто меняющие владельцев. Если в управлении фирмы участвует не один человек, а предпринимательская команда состоит из двух - четырех лиц, шансы на выживание выше, поскольку коллективное решение принимается более профессионально. Таким образом, компетентность руководителя финансовой службы занимает особое место в деятельности малого торгового предприятия.

ЧАСТЬ 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА НА МАЛОМ ТОРГОВОМ ПРЕДПРИЯТИИ

Известно, что в сегодняшних условиях для большинства предприятий характерна реактивная форма управления финансами, т.е. принятие управленческих решений как реакции на текущие проблемы, или так называемое "латание дыр". Малых торговых предприятий это касается в особенности. Отсутствие финансового менеджмента на них порождает ряд противоречий между: интересами предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью продаж; собственной рентабельностью и рентабельностью финансовых рынков; интересами одела продаж и финансовой службы и т.д.

Одним из вариантов решения данной проблемы на малом торговом предприятии является переход к управлению финансами на основе анализа его финансово - экономического состояния с учетом интересов руководства предприятия в вопросах увеличения имущества и объемов продаж (выручки от реализации), регулирования издержек обращения, формирования и использования прибыли, выплаты дивидендов.

При этом финансовый менеджер должен попытаться совместить стремление к развитию предприятия, наличие достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранение высокого уровня платежеспособности предприятия, его финансовой устойчивости, деловой активности, а также прибыльности и рентабельности. Таким образом, финансовый менеджер должен разработать эффективную систему управления финансами предприятия.

В этом случае основными направлениями работы финансового менеджера на малом торговом предприятии будут:

анализ финансово - экономического состояния предприятия;

разработка учетной и налоговой политики;

выработка кредитной политики предприятия;

управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;

управление издержками;

В соответствии с данными этапами деятельности финансового работника на малом предприятии и будет построена методическая часть дипломной работы.

Значение анализа финансово - экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка всей финансовой политики предприятия.

На основе данных итогового анализа финансово - экономического состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.

Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности на малом торговом предприятии прежде всего зависит от поставленных перед ним целей, а также от факторов информационного, временного, кадрового и технического обеспечения, которые определяются масштабами предприятия. Следовательно, основное внимание здесь следует уделить не столько методам финансового анализа, сколько способам анализа его результатов и методам выработки управленческого решения.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и некоторые формы бухгалтерского учета предприятия.

Так, форма №1 дает нам сведения о состоянии основных средств и внеоборотных активов, о стоимости запасов предприятия, о величине денежных средств и состоянии расчетов с дебиторами и кредиторами, о величине источников собственных средств, о сумме кредитов банков и о картине финансовых вложений фирмы.

Форма №2 дает нам возможность получить информацию о финансовых результатах фирмы, подробно освещает использование прибыли, а также дает полную характеристику платежей в бюджет, которые осуществляет фирма с учетом различных льгот.

Форма №3 отражает финансово-имущественное состояние предприятия, то есть показывает движение фондов и использование средств бюджета и внебюджетных фондов, характеризует наличие и движение основных средств и нематериальных активов, отражает финансовые вложения и переоценку ТМЦ, наличие собственных оборотных средств, иностранных инвестиций, показывает недостачи и убытки от порчи ценностей, состояние забалансовых активов и пассивов.

Главной задачей финансового аналитика является представить действительность, которая воплощена в изучаемой отчетности. Для этого, он должен обладать способностью логически восстановить хозяйственные операции, суммированные в отчетности, способностью повторить работу бухгалтера в обратном порядке

Таким образом, анализ финансового состояния основывается: во-первых, на полном понимании бухгалтерского учета; во-вторых, на специальных приемах анализа, с помощью которых изучаются наиболее важные вопросы для получения основных выводов.

Сложность сегодняшней ситуации состоит в том, что на многих предприятиях работники бухгалтерской службы не владеют методами финансового анализа, а специалисты, ими владеющие, включая и руководство, как правило, не умеют читать документы аналитического и синтетического бухгалтерского учета. На малом же предприятии эта проблема приобретает особую значимость, поскольку вся финансовая работа ложится на одного-двух человек (как правило, это директор предприятия либо его главный бухгалтер).

В зависимости от потребностей на предприятии можно провести экспресс-анализ и детализированный анализ финансового состояния. Экспресс-анализ, как правило, проводится в целях внутреннего использования для принятия управленческих решений в краткосрочной перспективе. Для внешних же пользователей и при разработке долгосрочной финансовой политики следует проводить детализированный анализ финансового состояния.

На малом торговом предприятии предпочтение отдается экспресс-анализу. Связано это с тем, что ему чаще приходится сталкиваться с решением текущих проблем, а его финансовая стратегия, как правило, не меняется.

Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап - основной в экспресс-анализе: его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия. Такой анализ проводится с различной степенью детализации в интересах пользователей. В конечном итоге, если того потребуют обстоятельства, экспресс-анализ может прейти в углубленный анализ финансового состояния предприятия.

В рамках экспресс-анализа всю работу целесообразно исследую поочередно:

хозяйственные средства предприятий и их структура (величина собственных средств, основные средства, нематериальные активы, оборотные средства, собственные оборотные средства);

основные средства предприятий и их структура (стоимостная оценка основных средств, коэффициенты износа и обновления);

структура и динамика оборотных средств предприятия;

основные результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия (товарооборот, прибыль, рентабельность, уровень валового дохода, уровень издержки обращения, фондоотдача, выработка, показатели оборачиваемости);

эффективность использования финансовых ресурсов (рентабельность финансированного и собственного капиталов).

Обычно экспресс-анализ завершается выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Цель детализированного анализа состояния предприятия - более подробная характеристика его имущественного и финансового положения, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа.

В общем виде программа углубленного анализа выглядит следующим образом:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

1.2. Выявление «больных» статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

2.1. Оценка имущественного положения.

2.1.1. Построение аналитического баланса - нетто.

2.1.2. Вертикальный анализ баланса.

2.1.3. Горизонтальный анализ баланса.

2.1.4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

2.2. Оценка финансового положения.

2.2.1. Оценка ликвидности.

2.2.2. Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности.

3.1. Оценка основной деятельности с точки зрения прибыльности.

3.2. Анализ рентабельности.

3.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг.

На малом предприятии данная методика, как правило, сокращается в виду его специфики.

2.1.2 Этапы анализа финансового состояния малого торгового предприятия

Основными компонентами финансово - экономического анализа деятельности малого торгового предприятия являются:

анализ бухгалтерской отчетности;

вертикальный анализ;

горизонтальный анализ;

расчет финансовых коэффициентов;

анализ прибыльности и рентабельности.

Анализ бухгалтерской отчетности представляет собой изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности.

Общая стоимость имущества организации, равная по балансу вида 1999 года итогу баланса минус убытки (строка 399 - строка 390), а для 2000 года - строке 300;

Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) активов или недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса (строка 190);

Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса (строка 290);

Стоимость материальных оборотных средств (строка 210);

Величина собственных средств организации, равная итогу раздела “Капитал и резервы” (строка 490);

Величина заемных средств, равная сумме итогов разделов “Долгосрочные и краткосрочные обязательства” баланса (строка 590 + строка 690);

Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов разделов “Капитал и резервы” и «Внеоборотные актив» (строка 490 - строка 190);

Величина рабочего капитала, равная разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (строка 290 -строка 690).

Таким образом, в процессе анализа бухгалтерской отчетности определяется состав имущества предприятия, его финансовые вложения, источники формирования собственного капитала, оцениваются связи с поставщиками и покупателями, определяются размер и источники заемных средств, оценивается объем выручки от реализации и размер прибыли. При этом следует сравнить фактические показатели отчетности с плановыми (сметными) и установить причины их несоответствия.

Вертикальный анализ - это иное представление финансового отчета в виде относительных показателей. Он проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия. Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

Переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

Относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Наиболее распространенными методами горизонтального анализа являются:

простое сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений;

анализ изменений одних статей отчетности в сравнении с изменениями других статей.

Таким образом, суть горизонтального анализа баланса сводится к построению одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения. При этом особое внимание следует уделять случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.

Горизонтальный и вертикальный анализы дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. И, кроме того, в дополнение можно провести трендовый анализ, основанный на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года.

Анализ финансовых коэффициентов подразумевает расчет показателей:

финансовой устойчивости;

платежеспособности (ликвидности);

деловой активности;

А. Коэффициенты финансовой устойчивости.